FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

标普500创历史新高6502.08点：美股集体上扬与美联储降息预期交织，科技股与半导体领涨
 go
道，周四（9月4日）美股三大股指齐涨，标普500指数收于6502.08点，单日上涨0.83%并刷新历史收盘纪录，这是该指数今年第21次收盘创出新高；道琼斯工业平均指数收报45621.29点，上涨0.77%；纳斯达克综合指数上涨0.98%至21707.69点，三大指数整体在纪录高位附近运行。盘面呈现“大盘领涨、科技与半导体板块继续走强”的结构性上涨态势。就业数据与美联储政策博弈盘前公布的ADP私营部门就业数据显示，8月新增就业人数为5.4万，低于市场预期。市场参与者将该数据解读为劳动力市场出现放缓的信号，进而提高了市场对美联储在9月放松货币政策（即降息）的预期，但同时认为该数据尚不足以成为经济衰退的明确信号。在政策表达方面，金融界和央行内部看法出现分歧：哈里斯金融集团执行合伙人Jamie Cox指出，“可以预期央行9月降低利率，以平衡风险。”而克利夫兰联储主席（文中称“哈玛克”）重申本月没有理由降息，认为通胀仍高于美联储2%的目标并有上行压力。FHN Financial宏观策略师Will Compernolle也提醒，劳动力市场疲软风险在上升，“如果这种势头持续到未来几个月，企业裁员的速度很快就会超过招聘的速度，最终导致就业岗位出现负增长。”这些不同声音表明：市场降息预期在上升，但官方声明仍强调对通胀的警惕。大型科技与半导体行情比较当天以市值计的主要科技股多为上涨，其中GoogleA上涨0.71%、GoogleC上涨0.68%并连续第二日创高；英伟达、微软、苹果分别上涨约0.61%、0.52%、0.55%；亚马逊显著跑赢大盘，上涨4.29%。主要指数与头部科技股涨跌对比标的收盘点位/股价当日涨幅说明标普500指数 6502.08 点 +0.83% 收盘创历史新高（今年第21次收高）道琼斯指数 45621.29 点 +0.77% 持续在纪录区间附近震荡纳斯达克综合指数 21707.69 点 +0.98% 科技股带动走强英伟达（NVIDIA） — +0.61% 受AI需求与半导体利好支撑亚马逊（Amazon） — +4.29% 个股强劲表现，推动板块情绪中概股表现与板块分化中概股整体出现分化：纳斯达克中国金龙指数下跌1.11%，多数热门中概股走低，其中再鼎医药、万国数据、阿里巴巴分别下跌约4.15%、4.10%、4.05%；但部分中国互联网股逆势走高，如携程网上涨2.47%、百度上涨1.88%、哔哩哔哩上涨0.99%。市场对中概股的风险偏好仍分化，估值、业绩预期与宏观风险溢价共同作用。公司要闻速递与影响评估多家企业发布财报或经营调整预期，细化如下：博通（Broadcom）：第三财季调整后每股收益为1.69美元，营收159.5亿美元，AI芯片相关营收约52亿美元，均略高于市场预期；公司对第四财季的营收与AI半导体展望亦高于分析师平均预估，展示出对AI业务持续增长的信心。 Lululemon：第二季度营收与市场预期基本持平，但公司下调全年每股收益指引（由此前区间下调至12.77-12.97美元），表明对未来利润率或增长节奏持审慎态度。通用汽车（GM）：受需求不确定性影响，将把雪佛兰Bolt的投产计划从“双班制”调整为“单班制”，反映传统车企在电动车供需与产能安排上的灵活调整。贝莱德（BlackRock）IBIT：其比特币ETF IBIT持仓已突破75万枚比特币（约价值842亿美元），显示机构对比特币配置的持续兴趣与规模化趋势。 Cohesity：数据安全公司正考虑于2026年上市，CEOSanjay Poonen预计公司将对标行业对手并追求高估值，公司已获得英伟达等战略投资。编辑总结当前市场由“政策预期与数据走向”共同驱动：一方面，ADP与市场预期的分歧把美联储何时调整利率作为影响风险偏好的关键变量；另一方面，AI与半导体相关业绩（如博通）以及大型科技公司的估值持续推升技术板块，引领市场走高。同时，中概股与部分消费股展现板块分化特征，公司级别的盈利预期与产业政策风险仍是短期内影响个股表现的主要因素。整体来看，交易员与机构在“寻求降息带来的风险资产机会”与“警惕通胀回升与经济硬着陆风险”之间寻求动态平衡。常见问题解答问1：ADP私营部门就业数据是否意味着美联储将在9月降息？答：ADP数据显示新增就业放缓，市场解读为降息可能性上升，但美联储更关注更全面的官方非农与通胀数据。单项私营就业数据对决策具有参考价值但非决定性，央行仍会综合通胀、劳动力参与率、工资增长等指标。问2：为什么标普500创历史新高但中概股多数下跌？答：美股整体受科技与大型权重股推动（尤其AI题材与部分强势个股）带动指数创新高；中概股下跌与其公司基本面、监管不确定性、美元与资金流向等因素相关，表现与美股大盘存在分化。问3：博通AI芯片收入超预期对半导体板块意味着什么？答：博通AI芯片营收强于预期说明企业级与数据中心对AI加速器与相关芯片的需求仍然旺盛，这对半导体供应链、设备厂商与AI加速器设计公司均构成正面信号，可能继续推高费城半导体指数相关个股估值。问4：通用汽车将Bolt投产改为单班制会产生哪些连锁影响？答：产能调整反映需求不确定性，短期内或导致Bolt产量与交付放缓，影响零部件供应链和工厂利用率；长期看若需求回升，公司可通过增班恢复产量，但短期利润率与成本摊薄将承压。问5：贝莱德IBIT持仓突破75万枚比特币说明了什么？答：这一规模化持仓表明大型资产管理机构已把加密资产纳入配置组合，反映机构对比特币作为风险资产或替代资产类别的兴趣上升，但同时也带来流动性、监管和估值波动等新风险参数。来源：今日美股网
今日美股网09-06 00:11
非农数据成美联储降息关键变量：市场聚焦75,000新增岗位与历史修订风险
 go
具有放大效应，尤其是纳斯达克综合指数与标普500指数。若8月数据大幅低于预期，恐慌指数VIX或飙升，指数短线承压；若数据符合或略高预期，25基点温和降息路径将维持，市场可能先行反弹。期权投资者常用的对冲与波动捕捉策略包括：跨式期权（Straddle）：同时买入相同行权价的看涨和看跌期权，博弈数据发布后的剧烈波动。指数看跌期权：若持有大量股票，可买入SPY或QQQ的看跌期权作为保险。若数据强劲，市场波动或不足以覆盖期权成本，但仍需警惕短期获利回吐带来的技术性调整。编辑总结本周五的非农报告对金融市场与政策制定的重要性尤为突出。就业新增与历史修订将共同塑造市场对美联储9月降息幅度的判断。政治层面的干预使数据的公信力被市场放大解读，而美联储内部已逐步从“抗通胀”转向“保就业”。在此背景下，股市与期权市场的短期波动可能加剧，投资者需在机会与风险之间保持谨慎平衡。常见问题解答问1：为什么8月非农就业数据如此关键？答：因为它将直接决定美联储9月会议降息幅度。若新增就业低于预期，市场或押注降息50个基点；若符合或略高，则维持25个基点路径。问2：特朗普解雇劳工统计局局长会如何影响市场解读？答：此举增加了市场对数据独立性和可信度的担忧。投资者可能对报告结果持更强的怀疑态度，放大市场波动。问3：鲍威尔在杰克逊霍尔讲话为何被视为转折点？答：他明确提出劳动力市场比通胀更优先，这意味着美联储可能更快地采取宽松政策，从而改变市场对未来利率路径的预期。问4：历史上的大幅数据修订为何影响深远？答：2024年8月的就业人数下修超过81万人，直接触发当年9月的超级降息。这让市场高度警惕修订可能对政策产生的连锁效应。问5：投资者如何利用期权应对非农后的波动？答：可以采用跨式期权捕捉双向波动，或通过买入SPY/QQQ看跌期权对冲持仓。策略需权衡波动率预期与成本，避免在市场波动不足时亏损。来源：今日美股网
今日美股网09-06 00:11
美股三大指数集体收涨芯片与科技股引领ETF升幅
 go
数 (.DJI.US)上涨0.77%，标普500指数 (.SPX.US)上涨0.83%，纳斯达克综合指数 (.IXIC.US)上涨0.98%。整体市场情绪积极，投资者对科技和芯片板块的热情推动了市场回升。近期经济数据如美国8月“小非农”数据不及预期，增加了市场对美联储9月降息的预期。芯片与大型科技股动态芯片板块整体表现强劲，其中西部数据 (WDC.US)上涨超5%，美光科技 (MU.US)上涨超4%。大型科技股亦表现亮眼，亚马逊 (AMZN.US)上涨超4%，创下5月份以来最大单日涨幅。市场分析师指出，科技和半导体板块的强劲表现反映出投资者对数字化创新和长期增长潜力的信心。以下为部分对比数据：公司涨幅市场亮点西部数据 WDC.US 5% 芯片需求复苏美光科技 MU.US 4% 半导体库存回补亚马逊 AMZN.US 4% 电商及云业务增长美股ETF涨幅榜分析 ETF市场表现分化明显，其中HIMS ETF-Defiance (HIMZ.US)上涨16.46%，成交额1.19亿美元，主要受益于公司加快数字化创新和医疗服务模式重塑。其他涨幅前列ETF包括： LABX.US上涨13.22%，成交额557.38万美元 HIMY.US上涨12.83%，成交额17.2万美元 MULL.US上涨9.41%，成交额112.9万美元 ETQ.US上涨9.15%，成交额71.62万美元美股ETF跌幅榜分析部分ETF表现承压，跌幅明显。SMU.US和SMUP.US分别下跌21.50%和20.92%，成交额分别为3165.33万美元和172.69万美元。跌幅主要集中在杠杆ETF和高风险资产上： ETF 跌幅成交额 SMU.US 21.50% 3165.33万美元 SMUP.US 20.92% 172.69万美元 ASTX.US 15.02% 2140.52万美元 GLXU.US 13.35% 108.83万美元 GLGG.US 12.29% 9.2万美元行业型ETF表现解析行业型ETF涨幅亮眼，石油服务指数ETF OIH.US上涨3.21%，标普房屋建筑商ETF XHB.US上涨3.16%，主要受到抵押贷款利率下降的利好影响。其他行业ETF表现如下：三倍做多金融指数ETF FAS.US上涨3.09% 美国房屋建筑业ETF ITB.US上涨3.00% 三倍做多半导体ETF SOXL.US上涨2.97% 债券型ETF升幅解析债券型ETF整体稳健，长期国债和公司债ETF受益于利率预期调整。三倍做多20年期以上国债ETF TMF.US上涨2.20%，ProShares Ultra 20年期以上国债 UBT.US上涨1.39%。以下为主要债券ETF对比： ETF 涨幅成交额 TMF.US 2.20% 2.79亿美元 UBT.US 1.39% 151.84万美元 VCLT.US 0.91% 3.2亿美元 UST.US 0.82% 27.02万美元 TLT.US 0.76% 35.05亿美元大宗商品型ETF跌幅解析大宗商品ETF整体承压，尤其是杠杆黄金及金矿ETF。JNUG.US下跌2.87%，NUGT.US下跌2.13%，投资者对金价和能源价格波动较为谨慎： AGO.US下跌1.94% UCO.US下跌1.88% DGZ.US下跌1.53% 编辑总结整体来看，美股市场在科技与芯片板块的带动下呈现上涨态势，而杠杆ETF和部分大宗商品ETF承压明显。行业型ETF和债券型ETF受益于政策预期和利率下行，表现稳健。投资者需关注经济数据与美联储政策动向，以便在波动市场中进行合理资产配置。常见问题解答问：美股三大指数上涨的主要原因是什么？答：主要受科技和芯片股推动，以及投资者对美联储降息预期增强。此外，经济数据如“小非农”不及预期也加大了市场对货币政策宽松的预期。问：为何HIMS ETF涨幅超过16%？答：HIMS ETF受益于公司加快数字化创新和医疗服务模式重塑，市场对其长期成长性给予积极预期，带动股价大幅上涨。问：大宗商品ETF为何普遍下跌？答：投资者对黄金和能源价格波动保持谨慎，尤其是杠杆金矿ETF风险高，市场短期获利回吐明显。问：行业型ETF表现好转的原因？答：主要由于美国抵押贷款利率下降，提振房屋建筑ETF，同时石油服务和金融ETF受益于能源价格上涨及金融市场流动性改善。问：债券ETF为何稳健上涨？答：长期国债和公司债ETF受益于利率下行及市场对美联储降息预期增强，资金流入固定收益类资产，使债券ETF整体保持稳健上涨。来源：今日美股网
今日美股网09-06 00:10
今日非农恐低于10万、难动摇9月降息？！全球市场大行情一触即发
 go
束降息周期后，欧洲政府债券维持稳定。标普500指数期货上涨0.2%，此前该指数创下历史新高。纳斯达克期货上涨0.5%。博通公司在与OpenAI达成合作协议、共同开发人工智能芯片后，早盘股价大涨7%。美国国债变化不大，两年期收益率降至近一年来最低水平。美元则走弱，正迈向本周最差表现。市场关注非农根据LSEG的数据，市场几乎笃定美联储将在9月17日为期两天的议息会议结束时降息25个基点。交易员将关注当天稍晚公布的美国非农就业报告，以确认这一预期。劳动力市场走弱利好股市，因为这会加大美联储降息的可能性。彭博也指出，投资者情绪高涨，期待当天的非农就业报告能恰到好处地反映出就业市场的放缓：既能为政策宽松提供空间，又不会动摇市场对经济韧性的信心。但如果数据在任何一边出现明显意外，都可能扰乱市场。摩根资产管理全球市场策略师Max McKechnie写道：“今天的报告不太可能显示出那种迫使美联储加速宽松计划的明显疲软。相反，投资者应更关注失业率和工资增长，从而更清楚地判断美联储的下一步动作。” 市场普遍预测8月新增非农就业约7.5万个，这将是连续第四个月新增岗位低于10万。失业率预计升至4.3%，为2021年以来最高水平。非农前瞻指标很糟糕在周五就业数据公布前，已有一系列数据显示劳动力市场正在放缓。周四ADP全国就业报告显示8月私人部门就业增长不及预期，8月私人部门新增就业仅5.4万个，低于7月修正后的10.6万和市场预期的6.5万，这些都进一步显示劳动力市场正在走弱。与此同时，美国劳工部报告称，截至8月30日当周，初请失业金人数增加至23.7万，高于预期的23万和前一周的22.9万，创6月以来最高水平。这一情况抵消了美国ISM服务业PMI的利好影响（8月升至52，7月为50.1），对美元多头的提振有限。 “我们昨天已经看到迹象，显示就业可能走弱，为9月的‘板上钉钉’铺平了道路，”Amundi多资产策略主管Francesco Sandrini表示。他补充说，今天的数据“在某种程度上可以确认美联储的宽松立场”。美联储主席鲍威尔在上月杰克逊霍尔央行年会上发表了意外鸽派的讲话，已强化了市场对降息的预期。澳大利亚国民银行利率策略主管Ken Crompton表示：“除非非农数据极其亮眼，否则很难看到市场改变9月降息的预期。至于最终利率水平以及如何实现，这仍存在较大不确定性。” 在此前的就业数据遭下修后，一些投资者对即将公布的报告持谨慎态度。7月的报告显示，就业增长远弱于此前公布的数据，这一情况甚至导致美国总统特朗普突然解雇劳工统计局局长，引发外界对未来数据公正性的担忧。巴克莱私人银行首席市场策略师Julien Lafargue写道：“一份‘好’或‘坏’的就业报告之间的差距可能只是几千个岗位。”不过，“若要动摇当前市场普遍观点，报告必须显示显著强于预期的就业增长。” 债市抛售放缓市场情绪近几日回升，此前全球股市一度下跌，欧洲长期债券收益率升至多年高位，因投资者担心多国财政状况，尤其是英国和法国。周五收益率回落，法国30年期国债收益率降至4.3944%，低于周三的4.523%高点；英国30年期国债收益率为5.563%，此前一度触及1998年以来最高水平。德国10年期国债收益率报2.7122%。数据显示，德国7月工业订单意外下降。美国30年期国债收益率为4.8593%，此前在亚洲交易时段触及三周低点。彭博Markets Live策略师Mary Nicola则指出：“债券市场已走出近期的低迷，将注意力转向周五的美国就业数据。但若要维持反弹，数据必须拿捏好分寸。若大幅放缓，将重新引发衰退担忧；而若数据过强，可能放缓宽松步伐，并加剧政治对美联储的压力。” 美元走软，美元指数下跌0.2%至98.054，欧元上涨0.2%至1.1678美元。经过数月谈判，美国与日本达成协议，下调汽车关税。美元兑日元下跌0.3%，至148.14。大宗商品方面，油价连续第三天下跌。布伦特原油期货下跌0.5%，至66.65美元；美国WTI原油下跌0.6%，至63.05美元。黄金维持稳定，交投在3550美元/盎司附近，此前周三曾创下3578.50美元/盎司的历史新高。
欧罗巴09-05 18:45
决策分析：非农“生死考验”来了！市场几乎完全押注9月降息，美元黄金行情一触即发
 go
上涨1%，澳大利亚股市上涨0.5%。标普500指数期货上涨0.2%，纳斯达克期货上涨0.4%。周四标普500指数上涨0.8%，创收盘纪录新高。纳斯达克指数上涨1%，距离8月13日的历史收盘新高仅差一点。道指上涨超过0.75%。根据LSEG的数据，市场几乎完全押注美联储将在9月17日的议息会议上降息25个基点，并预计今年累计降息60个基点。本周市场最关注的非农数据驾到。经济学家预计周五公布的非农就业报告将显示8月新增就业7.5万人，与7月的7.3万人差距不大，正是7月的数据首次引发了市场对美联储短期内降息的强烈预期。美联储主席鲍威尔随后在上月杰克逊霍尔央行年会上发表了意外鸽派的演讲，进一步强化这一预期。 “除非非农数据异常亮眼，否则很难看到市场会偏离9月降息的预期，”澳大利亚国民银行利率策略主管Ken Crompton表示。“至于最终利率水平以及如何到达，这仍有待讨论。” 周四的数据表明，上周美国初请失业金人数增幅超过预期，而8月私营部门就业增长放缓，进一步印证劳动力市场正在走软。 Capital.com高级分析师Kyle Rodda表示：“今晚的非农数据对市场来说是一场‘生死考验’。关键问题在于，美联储是否处于合适的位置来降息并支撑经济，或者是否已经落后于形势。如果数据显示经济正加速坠崖，可能会引发风险规避和市场波动。” 债市方面，本周全球长期国债收益率波动加剧，从华盛顿到布鲁塞尔、伦敦再到东京的财政赤字恶化，叠加政治不稳，使情况更加复杂。不过，市场对美联储即将降息的信心，在本周中抑制了收益率的进一步飙升。周五东京交易时段，美国30年期国债收益率跌至三周低点4.839%，10年期和两年期收益率分别降至4.153%和3.582%，均为四个月低点。日本30年期国债收益率跌至3.230%，从周三创下的3.255%历史高点连续第二天下滑。美元回吐周四的小幅涨幅，在就业报告公布前投资者调整仓位。美元指数下跌0.1%至98.128，回吐了周四的涨幅，但本周累计仍上涨约0.3%，主要受周二日元和英镑因财政担忧而大跌推动。大宗商品方面，黄金在周四自历史高位回落后企稳。黄金上涨0.4%至3558美元，收复周四的0.4%跌幅。此前，黄金在七个交易日内飙升6.3%，并于周三创下3578.5美元的历史新高。原油连续第三天下跌，因投资者等待本周末OPEC+会议，讨论是否进一步增产。布伦特原油期货下跌0.2%，至每桶66.88美元；美国WTI原油下跌0.3%，至每桶63.32美元。两名知情人士透露，OPEC八个成员国及俄罗斯等盟友将在周日的会议上考虑10月进一步增产。
云涌09-05 16:54
港股周报：恒指巨震，下周重磅数据来临！
go
放缓。受此影响，美联储降息预期升温，标普500指数创历史新高。与此同时，博通发布2025财年三季报，业绩及指引超预期，管理层表示AI相关的需求依旧旺盛，订单量极为强劲，盘后股价涨超4.5%，创历史新高！受此影响，周五AI概念股大涨，加上锂电池板块集体飙升，A股创业板指数大涨6.55%，反包周四大阴线，这是创业板指近十年来首次在大跌超过4%的情况下第二天实现“反包”！乐观情绪回升下，恒指周五涨超1.4%。从板块来看，本周医疗保健板块领涨，资讯科技业表现不佳：南下资金本周净买入330.6亿港币，年内累计净买额突破1万亿港元大关：下周，中美将公布8月CPI、PPI等关键经济数据，预计对股市有较大影响。本周港股大事件： 1. 8月制造业采购经理指数（PMI）为49.4，略低于预期的49.5； 2. 阿里采购寒武纪15万片GPU的消息不实； 3. 英诺赛科股价创历史新高，上半年，公司面向AI及数据中心的销售同比增长180%； 4. 比亚迪8月新能源汽车销量37.36万辆，与上年同期持平； 5. 造车新势力8月交付量公布，“零小蔚”均创历史新高，理想汽车同比大幅下滑； 6. 蔚来二季度营收190.1亿元，同比增长9.0%； 7. 8月A股新开户数265万户，同比增长165%； 8. 黄金刷新历史新高； 9. 宇树科技宣布，预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件； 10. 南向资金年内累计净买额突破1万亿港元大关！本周老虎用户热门交易个股： Top1：阿里巴巴，上周五盘后，阿里巴巴公布财报，当季营收增长2%，净利润大幅增长76%至424亿元，阿里云收入同比增长26%，AI相关产品收入连续八个季度实现三位数同比增长吗，引发股价大涨； Top5：协鑫科技，本周，工业和信息化部、市场监督管理总局表示在破除“内卷式”竞争中实现光伏等领域高质量发展，依法治理光伏等产品低价竞争，光伏板块大涨； Top6：优必选，7月斩获近亿元的全球人形机器人企业最大单笔订单后，优必选再次刷新纪录，获得某国内知名企业2.5亿元具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同； Top8：比亚迪股份，上周五盘后，比亚迪公布二季报，第二季度净利润和收入均不及市场预期，此后，有媒体称，比亚迪下调了2025年销量指引； Top9：蔚来，蔚来第二季度营收为190.09亿元，环比增长57.9%，同比增长9%，李斌提及，蔚来将力争在今年第四季度实现5万台的月交付量：下周值得关注的大事件： 1. 下周一，中国将公布8月进出口数据，关注贸易战下出口数据是否仍具韧性？ 2. 下周三，中国将公布8月CPI和PPI数据，关注反内卷政策号召下通货膨胀率是否回升？ 3. 下周四，美国将公布8月CPI数据，经济学家预期同比增长2.9%，上月值为2.7%； 4. 下周五，中国将公布8月新增人民币贷款、社会融资规模、M2等经济数据。 $阿里巴巴-W(09988)$ $美团-W(03690)$ $300R成长(399920)$ $泡泡玛特(09992)$ $蔚来-SW(09866)$
老虎证券09-05 16:20
今夜非农：数据要多“难看”，才能换来50个基点降息？
go
预期，数据显示，交易员预计报告发布当日标普500指数的波动幅度仅为0.70%左右，这将是历史上非农日最低的波动之一。市场预期：增长放缓，失业率攀升根据媒体综合的市场调查，经济学家预计8月份美国经济将新增7.5万个非农就业岗位，预测区间在0至14.4万之间。失业率预计将从7月份的4.2%上升至4.3%，仍低于美联储预测的4.5%年终中值。薪资增长方面，平均时薪预计环比增长0.3%，同比增长率则从3.9%放缓至3.8%。市场对这份报告的基准预期已相当悲观。7月份的非农就业报告就已极为疲软，当时新增就业仅7.3万，同时对前两个月（5月和6月）的数据进行了总计高达25.8万的大幅下修，揭示了劳动力市场比最初想象的要冷得多。鲍威尔也正是在这份报告后，承认了劳动力市场的下行风险，并将失业率视为当前需要关注的核心指标。解读8月数据时需考虑几个特殊因素。首先是“8月初值偏差”，历史数据显示，8月的非农报告初值往往偏弱，随后在修正中被上调。过去15年中有10年的8月就业增长低于市场预期，这可能部分归因于季节性调整因素。其次，政府政策正对就业市场产生直接影响。特朗普政府推行的联邦政府招聘冻结和裁员措施，预计将继续拖累联邦政府的就业人数。高盛预计，8月政府就业人数将减少2万人。此外，移民政策放缓也可能影响到高度依赖移民劳动力的行业，这些行业的就业增长已从2024年的平均每月2.7万人放缓至今年第二季度的每月4000人。前瞻指标全面走软综合见闻此前文章，在官方报告发布前，一系列先行指标已为市场描绘出一幅黯淡的图景：首申失业金人数：在NFP调查覆盖的周期内，周度首申失业金人数和持续申领人数均出现上升。 “小非农”ADP就业人数：ADP私营部门就业人数在8月仅增加5.4万，远低于前值的10.6万。ISM制造业和非制造业PMI中的就业指数虽然变动不大，但均维持在收缩区间。挑战者报告：美国8月挑战者报告显示，企业招聘意愿降至2009年最低8月水平，裁员人数激增。职位空缺：7月的JOLTS报告显示，自2021年4月以来，失业人数首次超过了职位空缺数量，表明美国劳动力市场已转为需求受限，这被视为经济衰退的前兆。消费者信心：世界大型企业联合会的报告显示，认为“就业岗位充足”的消费者比例下降，而认为“工作难找”的比例上升，劳动力市场差异指标降至2021年2月以来最低水平。潜在的重磅修正除了月度数据，一个更大的潜在冲击来自下周的就业数据基准修正。美国劳工统计局将于9月9日发布2025年的初步基准修正值。市场预计，这次修正可能会将截至2025年3月的就业总人数下调50万至100万，意味着过去一年平均每月的新增就业人数可能被高估了4万至8.5万人。值得注意的是，2024年3月的就业水平在最终修正中被下调了59.8万人，而这一修正被认为是促使美联储当时进行25个基点“大幅”降息的最重要催化剂之一。因此，即便8月报告表现平平，下周的基准修正本身也可能成为迫使美联储采取果断行动的强大理由。 50个基点的门槛有多高？随着9月降息25个基点的预期被市场充分定价，所有人的目光都聚焦于降息50个基点的可能性。据渣打银行分析，要让50个基点的降息“摆上台面”，投资者可能需要看到非农就业人数低于4万，且失业率达到或超过4.4%。摩根大通的市场情报部门则指出，一份弱于预期的报告将增加市场对降息50个基点的呼声。不过，真正的风险在于数据意外强劲——例如新增就业达到17.5万至20万的水平，这可能会迫使美联储暂停降息步伐。该行认为，下周公布的CPI数据比本次非农报告更为关键，因为一个火热的通胀数据叠加一份强劲的就业报告，才是最有可能促使美联储暂停行动的组合。见闻此前提及，美联储理事、鸽派异议者沃勒近期重申了降息的呼吁，他表示，美联储应在本月开始降息，并在未来数月内进行多次下调，但他对降息的具体节奏持开放态度，认为这将取决于未来的经济数据。因此，今夜的报告不仅影响9月的决议，也将塑造市场对未来降息路径的预期。市场如何定价？期权市场数据显示，隐含波动率预计报告发布后标普500指数的单日波幅约为0.70%，这是一个相对温和的水平。据摩根大通市场情报部门的分析，市场对就业报告结果的反应呈积极偏态，这表明投资者普遍认为此次数据不太可能影响美联储9月的降息决策。该部门提供了一份详细的情景分析：新增就业高于11万：标普500指数上涨1%至下跌1.5%（概率5%）新增就业在8.5万至11万之间：标普500指数上涨0.5%至1.25%（概率25%）新增就业在6.5万至8.5万之间：标普500指数上涨0.5%至1%（概率40%）新增就业在4万至6.5万之间：标普500指数上涨0.25%至0.5%（概率25%）新增就业低于4万：标普500指数下跌0.25%至0.75%（概率5%）高盛交易台众议：“恰到好处”是最佳结果来自高盛交易台的多位分析师认为，一个“不好不坏”或略微疲软的数据，对风险资产而言是最受欢迎的结果。高盛全球宏观研究的Vickie Chang表示，她的团队预测新增就业为6万，失业率微升至4.3%，这符合良性结果的范畴，既不会挑战当前市场的增长定价，又能巩固9月降息的预期。她警告称，如果失业率急剧上升至4.4%或更高，市场将开始担忧衰退，从而打压股市。反之，一份真正强劲的报告则会逆转市场对美联储的鸽派看法，对风险资产不利。美国投资组合策略师Ryan Hammond补充道，投资者似乎正“看穿”近期的经济数据疲软，转而锚定于2026年稳健的经济与盈利增长前景及美联储的宽松预期。他认为，一份符合或略好于预期的报告将验证这一观点，但标普500指数的上行空间将是温和的。高盛ETF/指数篮子波动率交易员Shawn Tuteja认为，此次非农的背景比过去几个月“更加模糊”。一方面，即将开始的降息周期使得市场难以在数据稍弱时交易“政策失误”的主题；另一方面，人工智能板块近期的回调和板块轮动已迫使一些客户降低风险敞口，变得更为防御。高盛指数波动率交易员Joe Clyne表示，考虑到偏度接近高位而波动率已脱离低点，10月份的标普500看跌价差期权是针对数据疲软的“最优对冲”。
金融界09-05 15:40
今日绝对的爆点：非农来袭！全球市场情绪高涨，黄金创新高后观望
 go
会有额外评论。美国股指期货走高，此前标普500指数在隔夜创下历史新高，纳斯达克综合指数也仅差6点便可刷新纪录。欧洲股指期货同样走强，而从日本、台湾地区到中国大陆，亚洲市场均上涨约1%。本周初一度波动剧烈的债券市场在一系列疲软的美国就业数据后趋于平稳，这些数据增强了市场对非农将继续支持宽松政策的信心。周三创纪录飙升的日本30年期国债收益率已回吐约一半涨幅。美国同期限国债收益率降至三周低点，两年期与十年期收益率也下探至四个月低位。英国30年期金边债收益率回落至一周前水平，收复了此前连续四天飙升至1998年以来新高的涨幅。德国和法国的收益率也从多年高位回落。黄金则在周三创下历史新高后进入观望状态，目前徘徊在纪录下方，此前已连续七天大涨。这意味着周五的美国非农数据结果至关重要。在此之前，能吸引市场注意力的消息不多，德国工厂订单、英国零售销售以及欧元区GDP修正值是最值得留意的。周五可能影响市场的关键事件：美国非农就业报告加拿大就业报告欧元区二季度GDP修正值德国工业订单与制造业产出英国零售销售与Halifax房价指数
风起09-05 15:16
今日决战非农，市场能否躲过一劫？
go
并未在意。周四，美国三大股指全部收高，标普500指数更是创下历史新高。但这就像火车一样——起初只是远处传来微弱的轰鸣，转瞬之间就可能要迫使你慌忙跳开。届时，投资者将弄清楚，这列火车究竟是缓缓驶入车站，还是正要碾过他们的投资组合——而仅仅依靠乐观情绪，并不总是最好的护甲。根据道琼斯的调查，周五的非农就业报告预计显示上月新增就业7.5万个。 investinglive指出，关于非农，市场普遍预期8月新增就业7.5万个，而7月为7.3万个。这并不是一个低数字，因为在特朗普政策下劳动力供给减少，大多数估算显示维持失业率稳定所需的就业“保本水平”已经下降至10万以下，大约在5万至8万之间。至于失业率，市场预期将从此前的4.2%上升至4.3%。工资增长方面，平均时薪同比预计为3.7%，低于此前的3.9%；环比预计维持在0.3%。平均每周工作时长预计为34.3小时，与前值持平。几位美联储官员本周表示，对劳动力市场的担忧继续支撑着他们对未来降息的信心。美联储理事沃勒（Christopher Waller）表示，他认为美联储应该在下次会议上降息。根据芝商所的Fed watch工具，交易员目前预计美联储在9月17日为期两天的政策会议结束时降息25个基点的可能性接近100%。
风起09-05 14:31
【直击亚市】中国股市暴跌后回升！美日贸易传重磅消息，非农骤降恐倒逼美联储
 go
股市暴涨10%后推出一系列降温措施。标普500指数期货小幅走高，此前该指数收盘创下历史新高。美国国债在周四延续涨势，与政策敏感的两年期美债收益率下跌3个基点至约一年低点。货币市场几乎完全消化美联储本月降息的预期，并认为年底前至少还会有两次降息。美元兑G10货币走软，而黄金正走向连续第三周上涨。这些走势出现在周五非农就业数据公布前。关于最新的招聘和失业救济申请情况，数据显示，需求放缓、成本上升以及特朗普难以预测的贸易政策令招聘降温，给美联储带来更大压力，要求其采取措施支撑就业市场。 “很多投资者显然在期待降息，但要记住小心我们所预期的结果，”盈透证券的Steve Sosnick表示，“数据若显示劳动力市场温和放缓、而非急剧恶化会更理想。若数据骤降，可能迫使美联储进一步降息，但也会引发担忧，即央行已经明显落后于形势。” 交易员们正为关键的美国就业数据做准备。市场普遍预期8月非农就业新增7.5万个，若成真，将是连续第四个月新增就业低于10万。失业率预计升至4.3%，为2021年以来最高水平。彭博市场策略 Mary Nicola表示：“债券市场已经抛开近期的困境，将目光转向周五的美国就业数据。不过要想延续反弹，需要数据找到合适的平衡。急剧放缓将重新引发衰退担忧，而数据若过强，则可能拖慢降息步伐并加剧政治压力。同时，财政可持续性担忧和滞胀风险依然存在。” 在数据公布前，美国初请失业金人数升至6月以来最高水平。根据ADP研究数据，私人部门新增就业5.4万个，低于预期。猎头公司Challenger, Gray & Christmas的数据显示，企业招聘计划降至有记录以来最疲弱的8月水平。 “美联储在劳动力市场上的‘自由通行证’已经结束，”Harris Financial Group 的 Jamie Cox表示，“你可以预计美联储将在9月倾向于降息。” 此前7月会议后公布的就业数据表现乏力，引发更多担忧。美联储主席杰罗姆·鲍威尔最近也表示，可能需要降息，并称“风险平衡正在发生变化”。大宗商品方面，油价连续第三天下跌，因在OPEC+会议召开前，市场预计该组织可能同意再次增产，本周油价有望录得下跌。
云涌09-05 13:22

上一页
1
•••
60
61
62
63
64
•••
1000
下一页

24小时热点

最新话题更多