替换高潮的政策红利。乘用车方面,美国、欧洲和中国大陆分别于2007年9月、2014年11月和2020年1月要求新车强制安装TPMS,北美市场成熟度高,随着车主安全意识的提升,持续保持较高增速;欧洲和国内已进入爆发期,增长强劲。商用车方面,欧洲自2024年7月起,商用车必须配备TPMS;美国商用车装配TPMS有碳积分奖励;中国分别在2018和2020年出台针对营运客车和重卡的TPMS强制安装法规,预计到2030年,强制法规也将为后市场商用车TPMS产品带来广阔的市场空间。 公司按照海外存量车,保守按10年一个替换周期测算,全球汽车后市场每年新增胎压传感器的需求超过300亿元。公司TPMS产品预计可持续保持高速增长。 2、AI+充电业务 2025年上半年,能源智能中枢实现收入5.24亿元,同比增长40%,并通过“成本下降+价值提升”双轮驱动,毛利率同比提升2.23个百分点。 公司推出新一代智能充电解决方案,持续深化电力电子核心技术布局,2025年6月,公司推出自研的液冷充电模块,核心指标(充电效率、可靠性、智能性方面)达到行业领先水平。同时,发布了“数智能源充电大模型”以及系列AIAgents的应用,充电云平台服务在北美、欧洲等市场通过软件订阅、交易佣金、AI服务等模式,根据客户及具体项目需求,按照授权数量收取软件授权费。 报告期内,凭借在产品、技术、品牌、市场、服务及全球供应链等方面的系统性优势,公司在欧洲、美国等全球主要市场取得能源、交通、停车场运营、酒店公寓等多个行业顶级客户的重要突破,竞争力跃升全球头部,为中长期的可持续增长奠定了坚实基础。 3、AI+巡检业务 报告期内,公司持续夯实“空地一体集群智慧解决方案”能力,以具备强大感知、决策与交互能力的“AI大脑”为核心,驱动由空中机器人、地面多形态机器人等组成的空地智能体,实现集群协同、自主作业。 4、AI赋能组织能力提升,持续降本增效 公司持续全面推进AI驱动经营管理的数智化变革,覆盖研发、营销服、供应链、职能等核心业务场景,同时,AIAgents应用于研发平台、流程自动化与任务协同,形成“人机协同”的高效模式,显著提升运营效率与决策智能水平。公司积极推进组织AI化全面转型,持续推动道通员工的自我发展,并积极探索向更高自主性的“AI数字员工”演进。 二、接待人员就投资者关注的问题进行了沟通和交流,主要问答情况如下: 泉果基金提问一:AI+充电业务在支付方面的进展及规划? 公司打造了面向充电场景的端到端支付方案,自研支付聚合平台和终端已接入全球主流支付网关,模块化架构灵活适配多业务形态,覆盖App、H5、小程序、POS机等多终端场景,集成分账、对账、发票等能力,助力客户财务闭环,支付成功率与风控能力业内领先。 泉果基金提问二:AI及软件业务的业务模式? 2025年上半年,AI及软件实现营业收入2.81亿元,同比增长30.13%,毛利率超99%。 其中,汽车诊断的软件云服务在北美、欧洲等市场采用订阅模式收费,智能终端所附带的免费试用期到期后,需要付费进行车型更新和功能拓展。随着高端产品的逐步推出,产品软件年费的单价和升级率逐步在提升,有效促进了软件收入的提升。目前,公司具有AI特性的高端诊断机型已带有远程专家、AI技师助手等AIAgents功能,极大提升了维修技师的维修精度和维修效率,广受用户好评,AIAgents功能将推动软件续费率进一步提升,同时公司将结合AI能力进一步开发相关功能,探索更多软件收费、Agents收费的商业模式。 充电云平台服务在北美、欧洲等市场通过软件订阅、交易佣金、AI服务等模式,根据客户及具体项目需求,按照授权数量收取软件授权费。其中,充电运营云采用按充电桩的枪线端口数量计费;充电支付云采用按支付终端数量计费的订阅模式;能源管理云采用按充电场站数量及场站规模计费的订阅模式;同时,公司正积极探索包括基于Agent使用量、客户价值分成在内的新型盈利模式,进一步提升产品的边际收益。 泉果基金提问三:TPMS高速增长的原因? TPMS本期实现了超过56%的高速增长,主要受益于汽车后市场TPMS替换高潮的政策红利。乘用车方面,美国、欧洲和中国大陆分别于2007年9月、2014年11月和2020年1月要求新车强制安装TPMS;商用车方面,欧洲自2024年7月起,商用车必须配备TPMS;美国商用车装配TPMS有碳积分奖励;中国分别在2018和2020年出台针对营运客车和重卡的TPMS强制安装法规。随着上述各个国家的逐步立法,主机厂在生产新车时,不管是生产新能源汽车,还是燃油车,均需要强制安装胎压监测系统,对应四个轮胎就需要安装四个胎压传感器。 根据车主用车习惯的不同,胎压传感器的使用寿命约为6-8年,因此全球后市场需要进行胎压传感器替换的需求越来越大。2017年至今全球每年新车产量约为7700-9000万辆,以公司TPMSsensor产品平均价格100元/个进行测算,全球每年新增胎压传感器的需求超过300亿元。其次,公司提供的胎压传感器为通用型产品,即可适配各种不同型号的汽车,对于维修店或轮胎店来说,成本更低,库存压力更小,越来越多客户选择公司的产品去替代此前采购的原厂传感器。 泉果基金提问四:AI+巡检业务典型场景的落地情况? 2025年,道和通泰机器人聚焦于能源、交通等重点领域,道和通泰机器人与科技巨头生态伙伴全面深入合作,实践“共建、共营、共销”,构建巡检领域的“智能体+平台+垂域模型”空地一体集群智慧解决方案。 报告期内,该方案已落地油田巡检领域样板点,通过空、地智能体集群协同、垂域大模型赋能、端边云融合创新架构,实时回传的作业数据驱动AI模型持续迭代,巡检和作业模式从人工监控的半自动模式,升级为全自主流程闭环;从单体智能独立设备作业,升级为群体智能集群协同响应,助力客户从传统的应急巡检作业,升级为常态作业。当系统在客户现场运行,实时回传的作业数据驱动AI模型按分钟持续调优及迭代,并将传统人工1~2周的异常研判周期压缩至秒级生成诊断报告,打造集群具身智能作业新范式,其“感知-决策-执行”智慧系统架构,更展现出向电力、交通、城市基建等广域场景复制的巨大潜力。 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。lg...
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