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中证智能电动汽车指数上涨2.28%，前十大权重包含立讯精密等

金融界08-22 22:24

8月22日汇添富成长精选混合A净值增长3.43%，今年来累计上涨18.97%

金融界08-22 20:16

8月22日证券之星午间消息汇总：海外突发！美联储释放鹰派信号

安全有效。 2、据央视新闻，为提升氢能汽车产业核心竞争力，更好地发挥计量对氢能汽车产业的技术支撑和保障作用，近日，市场监管总局批准依托位于重庆的中国汽车工程研究院股份有限公司筹建国家氢能汽车产业计量测试中心。 3、据证券时报消息，经历价格持续低迷，临近“金九银十”，钛白粉企业再次集中宣布涨价。近日市场传出涨价函显示，根据当前市场情况，龙佰集团决定自2025年8月18日起，对公司各型号钛白粉销售价格在原价基础上对国内各类客户上调500元人民币/吨，对国际各类客户上调70美元/吨。 “消息一出，有多家厂商宣布跟涨，更有钛白粉企业发布暂停接单的通知。通知显示，根据钛白粉市场行情变动趋势，该公司研究决定，即日起暂停钛白粉销售接单，在手订单能暂缓发货的尽量推迟发货，待市场明朗再进行签单。”有产业链企业人士表示。卓创资讯钛白粉分析师孙珊珊表示，此次诸多企业对钛白粉出厂价格进行调涨，是自上次3月宣涨后，历时5个月的行业首涨，也是下半年的首次调涨。隆众资讯钛白粉分析师路佳欣也确认，近日龙佰宣涨是行业普遍情况。继龙佰发函调价后，国内多数钛企陆续跟涨，截至目前已有超20家生产企业正式发函宣涨。 03. 板块掘金 1、中信证券研报认为，AI服务器对数据传输速度要求极高，需要实现信号的高速传递和低损耗，要求高频高速树脂性能更为优良。中信证券测算2026年服务器用高频高速树脂市场空间为22.8亿元，对应2024—2026年CAGR(复合年均增长率)为85%，需求增速显著。建议关注积极布局算力领域PCB高频高速树脂材料的公司。 2、国金证券研报认为，英伟达GB300 NVL72服务器算力进一步提升，液冷散热需求迅速提升。现有液冷方案众多，主要包括冷板式、浸没式及喷淋式，高效液冷方案对氟化液材料依赖较高。 AI服务器出货量带动电子氟化液需求的快速提升，龙头退出带来结构性新机会。配合高效TIM材料液态金属，两相冷板散热方案优势明显。液冷方案将会是未来AI服务器主流的散热方式，建议关注冷板式、浸没式液冷上游原材料氟制冷剂、电子氟化液的国内龙头企业；以及高效TIM材料液态金属的相关企业。 3、华泰证券研报认为，白酒板块筑底改善，底部布局可期。展望来看，此轮调整中头部酒企均以长期健康发展为主，基本面筑底企稳，叠加促销费政策托底，行业正逐步进入良性修复阶段，建议底部布局强基本面龙头。

证券之星08-22 11:45

斥资约2.5亿港元增持股份，小鹏汽车-W冲高上涨10.94%，港股汽车ETF(520600)盘中涨超2%

5年8月22日 10:06，中证港股通汽车产业主题指数强势上涨2.01%，港股汽车ETF(520600)上涨2.42%。成分股途虎-W上涨8.92%，金力永磁上涨3.68%；前十大权重股合计占比71.1%，其中小鹏汽车-W上涨10.94%、零跑汽车、舜宇光学科技等跟涨。消息面上，8月21日晚间，小鹏汽车在港交所公告，董事会获控股股东何小鹏通知，其于2025年8月20日至2025年8月21日已于公开市场通过由其全资拥有的Galaxy Dynasty Limited购买本公司合共3100000股A类普通股，平均价为每股A类普通股80.49港元。据此价格计算，何小鹏此次增持总共花费了2.49亿港元。上海证券指出，小鹏汽车与大众汽车集团扩大电子电气架构技术合作，标志着双方联合开发的电子电气架构将集成到大众在中国市场的纯电、燃油和插电混动车型平台，技术合作扩展到更广阔的市场。行业智能化进程持续推进，特斯拉智能辅助驾驶计划年内中国落地。汽车板块近期表现强劲，申万汽车涨跌幅为+3.08%，子板块中摩托车及其他表现最佳。港股汽车ETF(520600)，T+0把握未来智驾新时代。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-22 11:05

何小鹏增持2.5亿港元，小鹏汽车暴涨超10%！港股汽车ETF(159210)爆量涨超3%，“金九银十”将至？港股汽车或再迎催化

易规则等差异带来的特有风险。中证港股通汽车产业主题指数由中证指数有限公司(“中证”)编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保该指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3) 及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。本基金由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。具体发行时间以公告为准。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-22 09:55

欧美商定后续关税举措以重塑贸易关系涵盖汽车、钢铝等方方面面

海产品和农产品提供“优惠市场准入”。汽车产业声明中阐述了大西洋两岸需要采取的详细步骤，一旦欧盟方面“正式提出必要的立法提案来实施”其所承诺的关税下调，那么美国就会正式降低汽车关税。对自欧进口汽车优惠的15%关税税率 —— 自目前27.5%的水平下调 —— 将从该立法得到推进的同月月初生效。特朗普政府的一位高级别官员就相关措施做通报时称，上述举措可能几周内落地。部分欧盟成员国，尤其是德国正在焦急地等待这一变化，该国2024年对美国的新车和汽车零部件出口额达349亿美元。同时美国也致力于对一系列其他的欧洲产品 —— 包括飞机和飞机零部件、通用药品和其他成分，以及软木等一些天然材料适用较低的最惠国（MFN）待遇关税。声明称，未来可以进一步添加豁免产业，但欧盟暂且未能为葡萄酒、烈酒和医疗设备争取到同样的待遇。美国还重申，未来对欧洲的制药产品、芯片和木材的行业关税上限设定为15%。金属配额声明还打下了基础，未来可能在一个配额系统下对部分钢、铝和衍生制品适用优惠税率。这区别于7月份白宫所阐述的计划，当时特朗普政府坚称，这些金属关税将保持在50%，以缓解与欧盟之间的贸易逆差，并增加收入补充美国的国库。对于钢铝，联合声明指出，欧盟和美国现“打算考虑是否有可能开展合作，以保护各自国内市场免受产能过剩的影响，同时确保彼此之间的供应链安全”。此份文件并未回答一些重大的问题，包括欧盟将如何履行承诺，向美国投资6000亿美元，或是到2028年采购大约7500亿美元的美国能源资源，包括液化天然气、石油和核能产品。声明还显示，欧盟计划大幅增加从美国的军事和国防设备采购，并打算购买价值至少400亿美元的美国人工智能芯片。联合声明称，欧盟打算向美国的一系列海产品和非敏感的农产品提供优惠市场准入，包括坚果类、部分乳制品、新鲜及加工的水果和蔬菜、加工食品、种子、大豆油、猪肉以及野牛肉。数字贸易美国与欧盟承诺解决共同声明中所称的“不合理的数字贸易壁垒”，欧盟确认，将“不采用或维持网络使用费”。周四布鲁塞尔方面发布的一份问答文件称，其并未在数字服务监管方面做出承诺。“联合声明并不包括欧盟数字监管方面的任何承诺，”该文件称。

金融界08-22 07:55

美股投资重心转向小盘股降息预期与估值优势成关键驱动力

or Morrison Home，以及汽车产业链的伟世通、阿斯伯里汽车和汽车一组 (GPI)。工业股中，Blue Bird与Rush Enterprises-A也进入重点关注范围。机构优选标的行业领域 Royce Investment Partners Evercore, ESAB Corp, AAON, YETI, Applovin 投行、工业、消费美国银行 MTH, TMHC, VC, ABG, GPI, BLBD, RUSHA 消费可选、汽车、工业估值优势凸显小盘股吸引力除了政策与利率因素，小盘股的估值优势同样突出。当前标普600指数市盈率约为17倍，比标普500指数低近30%，而历史上这一折让通常仅为25%。 D.A. Davidson财富管理公司投资研究主管James Ragan指出：“如果深入挖掘，仍能发现价值。”他认为，罗素2000指数在金融、工业及医疗保健领域权重较高，这些行业在当前经济环境下仍具备投资吸引力。编辑总结综上所述，美股市场正在经历从科技巨头向小盘股的风格切换。降息预期、政策支持和估值优势，共同构成小盘股的上涨逻辑。随着美联储9月议息会议临近，若宽松政策落地，小盘股的反攻有望进一步加速，为投资者提供新的配置机会。常见问题解答问1：为什么市场资金从“七巨头”转向小盘股？答1：原因在于市场风格切换。科技巨头估值高企，而小盘股受益于降息与财政刺激，具备更强的成长弹性和估值吸引力，因此吸引资金流入。问2：降息对小盘股的影响为何比大盘股更明显？答2：小盘公司持有更多浮动利率债务，降息直接降低其融资成本，改善现金流与盈利能力。而大型企业融资渠道多元化，对利率敏感度较低。问3：哪些小盘行业在本轮行情中最具潜力？答3：金融、工业与医疗保健被认为是潜力较大的板块。工业和消费类公司受益于经济复苏，而金融行业则有望在融资成本下降后迎来增长机会。问4：美银与Royce Investment Partners的投资逻辑有何不同？答4：Royce更看重工业与消费个股的补涨机会，而美银强调价值风格与高质量标的，倾向筛选出在降息环境中具备稳健表现的龙头企业。问5：当前小盘股的估值水平如何？答5：标普600小盘股市盈率仅17倍，较标普500低约30%，折让幅度高于历史平均水平，显示出小盘股的估值优势明显，具备中长期投资吸引力。来源：今日美股网

今日美股网08-22 00:15

AI 应用驱动算力需求持续高增长，泉果基金调研华工科技

。三大业务方面，感知业务围绕新能源汽车产业链布局汽车传感器、压力传感器、光伏储能、智能电网传感器，在已形成的智能家居、汽车热管理、温控产品核心竞争力的基础上，进一步加大系列传感器在细分领域的应用，拓展增量空间。报告期内，整体实现营业收入 21.54 亿元，同比增长 17%，其中传感器业务营业收入 19.42 亿元，激光全息防伪业务营业收入 2.11 亿元。光联接业务围绕智能“光联接+无线联接”，产品精准契合市场需求并持续向高端升级，精准把握 AI 应用领域市场机遇，公司 400G、 800G 光模块实现规模交付，客户版图、交付份额进一步扩充，同时加快海外生产基地批量交付能力，加大国内需求产品保障能力。报告期内联接业务营业收入 37.44 亿元，同比增长124%，其中数通产品收入利润快速提升。激光+智能制造业务推进行业深度合作，智能装备事业群紧抓新能源与智能制造两大优质赛道，聚焦新能源汽车、船舶等五大重点行业，三维五轴产品线、汽车自动化产品线、焊接产品线、激光清洗自动化产品线等收入增长明显。精密系统事业群积极拓展新的业务方向，布局 3DP 服务型制造业务，全天时智能激光除草机器人打造“智能 AI 农业装备”新标杆，未来成长空间较大。报告期内激光+智能制造业务实现营业收入 16.76 亿元，其中大功率激光设备收入利润增长明显。公司通过高能级的创新、全球化经营战略的推进，促进销售收入、净利润等核心经营指标继续保持快速增长。坚持“压强投入，积极发展”，一方面现有核心业务继续开发新产品、新市场、新领域，拓展成长空间，明确新的产品定位——“全球首发，行业领先，专精特新”，另一方面积极布局新的领域、赛道，加大研发投入，形成“技术驱动为主，市场牵引为辅”的新共识促进公司持续发展，敢想敢干，积极开发首发产品、行业领先产品，支撑公司中长期发展。二、交流问答泉果基金Q1、国内数通光模块下半年和明年的需求展望？答：上半年以来，国内算力基础设施快速建设，下半年还将保持较好的需求增长，三季度处于明年算力方案选择和下一代产品迭代准备的阶段，从产品速率来看，国内数通光模块会逐步从 400G 往 800G 切换，部分厂商明年将全面上量，同时 1.6T 光模块产品也逐步开始测试， 3.2T NPO/CPO 也在为下一代算力网络进行准备，从整个市场来看， AI 还将长期持续发展。泉果基金Q2、联接业务海外进展情况？答：海外市场方面， AI 应用驱动的算力需求持续高增长，海外云厂商 Capex持续扩张，算力景气度延续。联接业务海外市场推进顺利，上半年出口业务增长明显，海外设备商与渠道商已有批量的 400G/800G 光模块出货，上半年订单增幅 50%以上，预计下半年增速更大。海外头部客户方面，包括 800G 和 1.6T 在内的 LPO 系列、 DSP 系列产品按既定规划进行准备。海外产能方面，公司持续提升，泰国工厂预计年内将达到15-20万只月产能。随着国内外市场结构的变化，毛利率将持续提升。泉果基金Q3、如何看待硅光产业趋势，公司在硅光技术方面有何优势？答：硅光技术能够解决 AI 算力提升需求与摩尔定律逐步失效的矛盾，其拥有大带宽、高速率、低能耗等优势。目前，硅光技术的应用在光模块中逐步提升，特别在高速率模块中应用渗透率进一步加大，未来可达到三分之一以上。公司六年前开始做硅光开发，从芯片的设计到与 Fab 厂封装的磨合，目前已在 400G 光模块全面覆盖硅光， 800G 和 1.6T 也在应用硅光方案，预计硅光模块将在 800G及 1.6T 时代加速渗透，尤其在 1.6T 光模块中硅光模块的渗透率将显著提升。泉果基金Q4、激光智能装备业务下游行业情况？未来增长如何展望？答：公司激光智能装备业务深度挖掘新能源汽车、船舶等行业，上半年订单同比大幅增长。新能源汽车行业正驱动价值链重塑，推动产业智能化升级，公司持续加大 AI 及智能装备研发力度，技术应用从传统切割焊接向激光清洗、淬火、熔覆等高价值工艺延伸，从单点技术突破迈向生态圈融合共振，进一步升级制造效能；船舶行业在高景气周期中迎来智能化浪潮，自动化、智能化、绿色化生产成为核心趋势，公司聚焦传统产业智能化升级，加速从单机向产线级系统迭代，在激光焊接、复合加工、自动上下料等应用领域取得显著进展，并在政策加持下全方位推进海船、内河船及海外船厂覆盖。在高端制造出海加速的背景下，新能源汽车与船舶行业进入技术红利兑现期与全球化布局关键期，公司智能装备业务将受益于两大核心趋势，依托“激光+AI+自动化”技术矩阵，持续拓展国际市场增量空间。泉果基金Q5、感知业务海外市场拓展情况？答：感知业务上半年海外市场快速拓展，新能源汽车领域，公司持续发力全球高端项目，积极拓展外资、合资车企， PTC 加热器凭借技术突破打入欧洲高端车企供应链，已和诸多世界知名车企取得项目合作，持续提升全球市场份额，温度、湿度等传感器斩获多个国际重磅订单，压力传感器逐步导入国际车企；家电领域，温度传感器全球白电市场占有率已达 70%，伴随中国家电企业出海和海外空调入户率提升持续释放增量空间；泰国基地产能持续扩充，辐射东南亚并作为欧美市场“出海跳板”，为海外业务拓展提供有力支持。泉果基金Q6、公司在压力传感器方面取得的进展？答：公司压力传感器取得突破性进展，上半年销售收入同比大幅增长，为感知业务的快速发展提供新的增长点。公司以自主设计的陶瓷电容芯体结构打破以外资企业为主导的行业市场，成功导入多家整车厂及家电企业，获得多个项目定点和量产；同时，公司积极推进压力传感器在海外市场的突破，已与多家国际知名车企取得项目合作。面对压力传感器广阔的市场空间，公司未来将以陶瓷电容/玻璃微熔/MEMS 技术突破+车企供应链绑定+新兴场景卡位三轨并进，结合政策与成本优势，覆盖高、中、低全压力范围，为客户提供压力传感器全套解决方案，快速提升市场份额，全面实现国产化替代。泉果基金Q7、激光精密微纳业务后续在哪些方面有增长？答：公司激光精密微纳业务以“智能装备+服务型制造”双轮驱动，以 3C电子为主，持续聚焦空间广阔、战略高端的行业，未来将有以下主要增长引擎：一是 3D 打印业务，公司紧密围绕全球增材制造市场的结构性机遇，深耕金属增材制造装备，重点瞄准 3C 电子、新能源汽车等领域，已推出 3D 打印激光加工装备，实现了从材料到光源、装备、粉末处理系统等技术的自主可控，并持续迭代。同时，与战略合作伙伴积极探索 3DPrint 智能工厂的服务加工业务，并与行业大客户积极合作推进导入验证，快速打造新的增长极。二是绿色农业领域，推出全天时智能激光除草机器人 2.0，并加速实现批量商业化应用，积极助力农业生产向绿色、智能方向发展。 7 月份已在哈尔滨成立子公司，目前处于中试阶段，正在进行产品实地验证，下半年完成工程化定型及量产前准备工作，预计 2026 年正式批量上市销售。三是 PCB 业务，目前产品已覆盖 PCB、 FPC、 SMT、陶瓷基板、 IC 载板等细分行业应用，在 IC 载板、陶瓷基板、 SMT 中提供激光+检测+自动化整体解决方案，其中 IC 载板等一批行业专机技术水平行业领先，将持续扩大市场份额，未来还将研发高端激光打孔装备。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-21 17:15

天融信中报解读：AI安全破局与智算融合，双轮驱动打开增量预期

这一热门赛道也展现出强劲的拓展能力。在汽车产业智能化、网联化变革及合规驱动背景下，公司近日成功中标某新能源车企"汽车网络安全态势感知监控平台(VSOC)"项目。该项目通过"VSOC(车辆安全运营中心)+VIDPS(车载入侵检测防御系统)"车端安全方案，构建"车云协同"的全链路安全监测与响应体系，实现网络攻击检测、威胁识别及安全事件处置闭环，并严格对标ISO/SAE21434、UNECER155及GB44495等国内外标准，助力车企合规认证与法规符合性。这一实践展现了天融信在跨行业安全解决方案中的技术迁移能力，同时验证了其通过"产品+服务"协同体系持续拓展安全边界的战略布局。智算云业务稳步落地中报业绩的亮点不止于AI安全，以智算云平台为代表的智算云业务也正成为天融信战略布局中的新增长极，其核心逻辑在于精准把握行业数字化转型中对"算力+安全"的复合需求，通过硬件与软件的深度融合构建差异化竞争力。对于高端制造、政府、金融等关键行业来说，不仅需要智算云平台提供基础算力支撑，更要求其在数据安全、业务适配及工程化落地层面具备硬核能力——这正是天融信智算云业务突破的关键切入点。尽管DeepSeek降低了单卡算力需求，但企业及政府客户往往更关注如何利用原有训练集群创造推理场景，天融信产品预置的训推工具链及OfficeAI助手恰好解决了这一工程化痛点，实现从算力硬件到业务场景的无缝衔接。技术资源整合能力是智算云落地的核心门槛。天融信推出的智算一体机采用"算力硬件平台+智算云平台"双基座架构，将容器安全、数据加密等安全机制深度融入算力调度流程，形成内生安全体系。这种"安全+智算"的融合设计还可以通过预置DeepSeek-R1等主流模型降低客户调优成本——部署虽为"小时级"工程，但后续与OA系统对接、专家模型调优等环节，依托产品内置的知识库管理系统和三步搭建智能体的极简操作，大幅缩短了业务闭环周期。市场认可度进一步验证了这一模式的可行性。公司产品首批通过中国软件评测中心大模型一体机能力验证，并入选 IDC《中国安全大模型一体机市场洞察及品牌推荐，2025》代表厂商，当季即实现销售转化。2025年第一季度天融信智算一体机实现销售200多万元,但已签和即将签署的订单规模超过2000万元。公司于今年2月11日发布智算一体机，在较短时间达到上述体量，发展速度较快，目前已在政府、企业、医疗、教育等行业得到示范性应用，覆盖场景扎实推进。随着完成网信办双备案及获评大模型安全性测评最高A级认定，天融信正以"智算+安全"的双重底座，推动智算云从基础设施供应向行业场景深度赋能进化，为企业构建可持续的安全能力体系提供确定性路径。未来的预期差很大随着企业数字化转型的不断推进，在云计算、物联网、AI等产业趋势下，传统网络安全架构难以适应，新兴的网络安全架构蓬勃发展，有望持续引发行业竞争格局的变化，加之智算云建设需求、可信数据空间建设加速，布局完善、自主创新能力强、产品线宽的供应商将更具竞争力。天融信敏锐把握这一趋势，推出智算云平台、超融合及桌面云方案，适配国产硬件生态，支撑企业数智化转型，并于今年与华为开启全面合作，强化全栈自主可控底座。值得关注的是，可信数据空间建设因其坡长雪厚的特性，成为网络安全行业具备高度确定性的赛道。近期各项政策的逐步落地，更是为其进一步打开了发展天花板。天融信可信数据空间技术栈齐全，已完成了可信数据空间接入连接器及服务平台的战略级布局，打造“可信管控—资源交互—价值创造”三大核心能力闭环，产品方案已进入试点落地阶段，优势明显，具备较大的想象空间。当前，资本市场对网络安全行业的估值仍较多基于传统安全产品，而对智能算力与安全融合的新兴赛道认知尚不充分。天融信在智算云平台、国产硬件适配及生态合作上的前瞻布局，或正成为未来最具预期差的方向——随着企业数智化转型深化，安全需求从"被动防护"向"主动赋能"升级，具备"安全+算力"双轮驱动能力的企业将重新定义行业价值边界，其技术积累与生态合作优势有望在资本市场形成显著预期差，为长期价值增长打开空间。

证券之星08-21 11:15

8月20日广发中证500ETF联接A净值增长1.03%，今年来累计上涨17.88%

金融界08-20 20:05

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