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Mysteel参考丨近期华南市场热轧卷带走势分析

且2023年将取消新能源车补贴对新能源汽车销售会带来一定影响，但车企也在积极进行锁价抢单政策，将会导致在2023年3月之前给新能源车企带来充足的订单。家电行业则是房建衰退后的后端影响，2023年家电仍难有太好起色，唯一可能值得期待的就是防控政策放开后，国内企业走出去抢到更多的家电出口订单才有可能缓解这一态势。图8：全国汽车产量（单位：台）数据来源：钢联数据图9：全国挖掘机销量（单位：万台）数据来源：钢联数据图10：全国家用空调产量（单位：万台）数据来源：钢联数据 2022年镀锌带的订单天数与2021年基本持平，但2021年集中在11、12月，而2022年订单旺季在5、6月，但今年5，6月份的旺季也是伪旺季，主要当时唐山、霸州、天津三地刚刚结束疫情管控，运输不畅，前期下游累计订单较多。相比来说，8，9月是今年的真正旺季，一方面价格筑底反弹，情绪转向，另一方面传统旺季前下游集中补货。而管材2022年唐山规模管厂成交量平均为11243吨，较2021年减少870吨，四季度成交明显低于2021年同期。图11：镀锌带加工企业平均订单天数（单位：天）数据来源：钢联数据二、2023年华南市场热轧卷带走势展望 1.宏观经济指标春节期间，放眼云浮，放眼整个南粤大地，不少重点项目仍然“不打烊”，保障项目建设以及企业增产，争取实现一季度经济的“开门红”。据悉，广东近期将召开高质量发展大会，而重大项目成为广东高质量发展的重要抓手。广东发改委近日发布了2023年重点建设项目计划通知，2023年计划重点建设项目1530个，年度计划投资1万亿元，重点项目成为稳定经济的重要抓手。1月12日，广东省省长王伟中作政府工作报告时表示，2023年广东省经济社会发展的主要预期目标是：地区生产总值增长5%以上；固定资产投资增长8%，社会消费品零售总额增长6%，进出口总额增长3%；规模以上工业增加值增长5.5%以上；地方一般公共预算收入增长5%；居民人均可支配收入增长与经济增长基本同步，居民消费价格涨幅3%左右；城镇新增就业110万人以上，城镇调查失业率控制在5.5%以内；粮食产量1268万吨以上表1：2023 年省重点项目计划分布情况（1）供应方面 2023年目前拟4条热轧板卷新产线投产，预计产能1250万吨左右；主要方向仍以南方地区增加为主，产能结构会逐步呈现南北持平态势。2023年仍有较多新增产能，以及2022年底新投产的产能将在2023年得到有效释放，产量继续上升基本可以确认，但目前钢厂利润仍将被压缩，钢厂在1-2季度复产速度仍存疑，加上叠加产量平控的大基调，也不必对供给增量而带来的压力过度悲观。 2023年热轧带钢退出产能主要为前期落后产能淘汰，以及部分产能置换，主要集中在江苏，云南，河北等地。随着产能产线升级，热轧带钢厂生产效能也将陆续提升。但因前期新增产线较多，加之国家双碳目标政策托底，预计近两年或依旧维持低开工运行。（2）需求能否被证伪新年伊始，但工地放假有所提前，终端需求持续弱化。短期市场进入需求验证期，需求释放速度成为主导市场走向的主要因素。宏观向好叠加对明年旺季供需错配的预期主导下年前仍有望继续冲高，反之冲高回落将随时上演。整体房建继续探底虽回升有望但短期难有改观，但基建双驱动支撑，侧面也会带动工程机械、钢构等需求回升，汽车2022年基数较大，将导致2023年增幅弱于2022年，但仍将保持1-2%的增幅，主要增量仍在新能源汽车上，所以2023年整体需求仍有支撑，叠加疫情放开，消费及流动性都将有所增强，所以仍可保持谨慎乐观。 2023年冷轧镀锌带钢厂的产能也有继续扩大的计划。但因热卷、冷轧基料可替代热轧带钢，因此热轧带钢的需求受三者价差影响，弹性较大，但就下游而言2023年热轧带钢需求释放或将好于2022年。（3）焦炭、铁矿石成本涨幅明显焦炭：落实首轮降价后部分焦企利润再次贴近盈亏线附近，继续提产积极性一般，多维持前期生产状态。钢厂冬储补库接近尾声，并且下行市场钢厂采购积极性明显减弱，控制到货现象逐渐增多，影响中西部地区部分焦企出货放缓，产地库存小幅累积。整体看，焦炭供需结构仍显宽松，短期延续弱势，预计仍存两轮提降预期。铁矿石：前期宏观利好消息被市场逐步消化，临近春节市场整体交易活跃度会逐渐下降。供需方面，1月份海外矿山年末发运冲量预计带来铁矿石进口量的增加，但国内矿山年终检修产量预计下降，铁水在钢厂亏损情况下难有增加。从冬储需求来看，虽今年春节提前，但持续亏损下，钢厂补库力度不强，原料采购谨慎，后续虽仍有补库空间，但幅度预计低于往年。铁矿继续跟随成材趋势运行。整体而言，节前盘面高位震荡，虽然产业需求大幅回落，同时高层继续关注铁矿导致矿价回落；但地产政策的继续加码以及经济复苏的延续，继续支撑盘面。现实成材需求在春节期间回落，钢厂消耗厂内原料库存为主，节后存在较强补库预期。但钢材现货利润维持低位，复产意愿有限；开年后成材库存累积幅度有限，同时2月有部分钢厂计划检修，产业基本面仍然偏强。国常会中高层进一步强调推动经济运行在年初稳步回升，届时宏观政策调控将继续占据主导地位，或在强预期驱动下继续走高。

我的钢铁网2023-02-10

上汽集团：2023年1月新能源汽车销售3.22万辆，同比减少55.39%

417辆，同比减少48.18%；新能源汽车销售32,221辆，同比减少55.39%。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-02-09

异动快报：厦门信达（000701）2月9日9点55分触及涨停板

涨。领涨股为厦门信达。该股为电子车牌，汽车销售，LED概念热股，当日电子车牌概念上涨1.08%，汽车销售概念上涨0.86%，LED概念上涨0.53%。 2月8日的资金流向数据方面，主力资金净流出174.66万元，占总成交额0.63%，游资资金净流出445.66万元，占总成交额1.6%，散户资金净流入620.32万元，占总成交额2.23%。近5日资金流向一览见下表：厦门信达主要指标及行业内排名如下：厦门信达（000701）个股概况：以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-02-09

鲍威尔又错了？“金融市场上最懂通胀的人”：通胀将意外大降 CPI将很快降至2%

da表示，美国经济从房地产到大宗商品和汽车销售等一系列领域都指向放缓，1月份的就业增长是“反常现象”。 Handa在电话中表示:“我们认为，美联储已接近加息的尾声，我们认为有关通胀下降时机的共识是错误的。”“我们预计通胀将下降——加息将给任何借贷者带来一个充满挑战的环境——并导致今年下半年出现通缩。我们认为，6到9个月后可能会出现经济衰退。” 他说:“我不能告诉你下个月或下个星期会发生什么，但我可以告诉你，经济疲软。”“此外，通胀回落对消费者信心是个好兆头，(这也是)风险资产在1月份出现反弹的部分原因”。

会员

夏洛特2023-02-09

智能电动车的未来怎么看？我用12个问题“专访”了一下ChatGPT······

万辆汽车，同比增长152%，其中新能源汽车销售186万辆，同比增长209%。问：如果2023年也保持这个增速，比亚迪2023年汽车销量和新能源汽车销量分别是多少？ChatGPT的答案是这样的：你说他乱预测了个数字吧，他说他是“严谨”地考虑了市场发展和政策影响系数，然后从历史数据当中估算的。我决定继续向他索要一点情绪价值。让他回顾了一下2022年的基金市场并展望了一下2023，给咱们基民打打气，看一下ChatGPT的满满正能量！到这里，我们也真的有理由期待，不远的未来，当智能电动车载上ChatGPT交互平台，或将迎来智能汽车AI大变革的时代！毕竟就在此时此刻，ChatGPT也在不停地学习人工智能和机器学习呢~ 最后，小智和ChatGPT各自作了首诗，尽情畅想了搭载了ChatGPT交互平台的智能电动车未来的世界。猜猜看哪首是ChatGPT的作品？诗歌1：低碳出行惬意醉，节能环保时时新。智能安全常助力，自在驾驶无忧虑。无需经常把油加，每次来回都便捷。从此人车心连心，出行舒心眷恋浓。诗歌2：现代智能电动车，智慧出行最优选。安全时尚享舒适，境净环优立大功。旅途虽远无所惧， AI伙伴常陪同。不耗燃油亮市容，烟火人间藏心中。风险提示：文中所提个股仅为中证智能电动车指数成份股举例，不代表基金管理人任何投资建议，不构成任何投资建议或推介。智能电动车ETF（516380）被动跟踪中证智能电动车指数，该指数基日为2014.12.31。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投资需谨慎。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-02-09

朱晓彤卸任特斯拉北京公司法定代表人仍任董事长

司任职。去年下半年以来，其已卸任特斯拉汽车销售服务（上海）有限公司、特斯拉（上海）有限公司、特斯拉汽车销售服务（北京）有限公司、特斯拉汽车销售服务（苏州）有限公司等多家公司的法定代表人，但仍担任董事长职务。

金融界2023-02-08

徐成城：利好扎堆，新能源车赛道回暖？

是刺激政策的影响，主要是为了对冲防控对汽车销售及生产的拖累。 2022年上半年，上海、吉林等地区受到防控影响比较严重，这些区域也是我国汽车产业的重镇，直接影响了汽车的生产供给，在很大程度上使得去年上半年的汽车生产和销售都受到了一些影响。当然防控不仅影响生产，从需求侧来看，由于经济增速下降以及相关的政策，使得汽车的销量实际上也受到了一定程度的削弱。到了下半年，随着复工复产以及防控政策逐渐优化，汽车的生产和销售都得到不错的恢复。到了6月份的时候，政策端也有非常强烈的发力，直接出台了汽车销售补贴政策。这次的补贴政策跟传统最大的不同在于，它不仅对新能源汽车进行补贴，对传统燃油车也有一定程度的补贴。所以在这样的情况下，汽车在下半年出现了产销两端都非常超预期的表现。这个政策也使得市场直接上调了新能源汽车的全年销量数据。2022年全年汽车销量是2680万辆左右，其中新能源汽车达到了680万辆。我们可以看到，在这个销量背后，政策的正面影响是功不可没的。当然同时也导致2022年下半年汽车销量基数是比较高的，可能会对今年构成一定压力。整体来看，2022年汽车行业受到防控的扰动是比较大的，直接对汽车的生产和销售都造成了负面影响。但与此同时，下半年复工复产之后，在稳增长的基调下汽车行业的刺激政策也是非常给力的，毕竟汽车是促消费的重要抓手。 2、汽车行业补贴政策现状徐成城：从补贴的程度上来说，我们看到现阶段现金补贴确实是已经进入了退步的阶段，很多混动车型的补贴大部分都下降了。当然部分地区目前补贴还在继续，比如说上海对新能源汽车的补贴应是持续到2023年6月份。但是，整体上来看补贴应该是下降的阶段。不过我们也看到，其他方面比如路权、基础设施建设、充电桩等利好汽车消费的政策其实还在持续发力。也许它的补贴并不是集中于消费者，而是更多集中于生产以及配套设施方面。我们觉得这些政策应该还是会起到持续的效果。从对应的产品来看，可以关注汽车ETF（516110）。这个产品是以整车制造和零部件为主，主要集中于汽车的上游零部件（包括汽车内外饰、汽车电子、动力系统以及车身结构等）和中游整车制造。从产业链整体来看，整车厂应该还是处于核心低位，很多整车企业在产业链上都具有很强语权，至少我们知道在燃油车时代整车厂的话语权非常强。到了新能源车时代，最重要的三个部件分别是汽车的热管理、动力电池以及整车架构，外部供应商语权变得更强一些。因此，过去几年很多做新能源配套设施或者零部件的企业的估值有大幅提升，本质上来说他们也是受益于新能源渗透率的快速提升。 3、新能源车渗透率达到30%之后…… 徐成城：去年新能源汽车销量达到了680万辆，这个数据其实已经接近了30%的渗透率。今年如果新能源汽车的销量还有30%的增长，渗透率就会提升到33%—35%的水平。新能源汽车的渗透率快速提升，从某种意义上，一方面是产业快速工业化、规模化，以及技术的提升带来的产品供给大幅提升。另一方面就是补贴和政策的驱动。未来新能源汽车渗透率有没有可能进一步的超预期提升，还有待商榷。一方面，从现在的政策角度上来说，市场比较期待汽车消费相关政策的出台，但是快速推进汽车新能源化意味着某种程度上就会挤占传统行业以及其他的一些资源。所以在这样的情况之下，虽然我们看到新能源汽车行业发展很快，但是也会面临一些隐忧，比如说渗透率过高造成的需求疲软，供给过大造成的上游产能不足等等。比如上游产能不足体现到新能源或汽车行业就是去年上游原料都在涨价，不仅是传统汽车需要的钢铁、铝、铜，还是新能源汽车需要的锂都在涨价。在这种情况之下，就造成了新能源汽车成本的快速提升。某种意义上，现在看到的这些补贴政策，也是为了去对冲成本上涨所带来的汽车整车厂盈利压力等问题。在这样的情况之下，未来有没有新的政策出现，如果没有新的政策，就要看整车厂有没有自己的方式去对冲目前所面临的成本上升风险。我个人觉得，后续针对汽车刺激的利好应该还会出台。 4、汽车投资主线：新能源化、智能化徐成城：从投资的角度来看，汽车现在已经分为了传统燃油车和新能源汽车这两条线。再继续往下细分，主线也变成了两条，一个是新能源化，另一个就是智能化。新能源化对应的就是渗透率，目前新能源汽车的渗透率已经到了30%左右，新能源汽车销量也是一个快速提升的过程。新能源汽车背后其实是技术的快速进步，包括像是动力系统的快速进步，比如续航里程越来越长，加速越来越快，充电效率越来越高，还有汽车轻量化、热管理。体现到驾驶和产品力上就是汽车驾驶体验越来越好，因为车比较轻，操控越来越强，同时热管理做得越来越好。另一方面，整车的智能化程度也在快速提升。因为智能化也是提升汽车价值量的重要方向，它的盈利模式也是受益于汽车电子以及各种汽车先进的生产理念，通过引入互联网思维之后带来汽车智能驾驶体验的提升。智能化又分为智能驾驶、驾驶辅助，比如说现在说L1、L2、L3级的驾驶辅助。还有就是智慧座舱，各种越来越大的中控屏，汽车的控制也越来越方便。同时也整合了汽车驾驶辅助以及车内的一些娱乐和整车的控制系统在座舱里面，使得驾驶者的体验感越来越强。在这样的情况下，新能源汽车其实是沿着这两条主线去发展，我觉得市场此前比较关心的是汽车的新能源化，它说到底是一个国家政策的驱动，包括电池、电机、电控这些企业，以及上游的锂、钴、镍，还有锂电设备等等这些企业，他们都受益于这一轮新能源化的过程。现在我国电池的产能已经达到了全球份额第一，同时分项来看，锂电原料，很多像是正极、负极、隔膜、电解液分项都做到了全球第一或者第二，海外占比也是非常大，而且在逐步提升的过程中。所以过去几年我们看到新能源汽车的上游业绩爆发力是非常强的，一些企业估值也非常高。 1、新能源化现在新能源化的演变会不会继续？我觉得是会的。尽管现在渗透率已经达到30%左右，但是相比于未来的目标（在交通出行侧新能源化达到70%-80%）还有很远的距离。而且在10%—50%的区间，产能提升以及成本下降、规模化以及技术突破所带来的一些利好其实是能够起到快速提升渗透率的作用。在这样的状态下，汽车产业可以受益于新能源化的快速提升，而且这种提升还会越来越快。这是汽车新能源化在未来几年的发展趋势，这个趋势是没有办法去阻止的。汽车现在要走向新能源化，新能源相关的一些配套措施越来越友好，比如充电桩越来越多了、绿牌路权也是非常强。很多一线城市里传统燃油车可能一牌难求，这样的情况下，新能源汽车就是很好的解决方案。当然更重要的是新能源汽车的产品力在快速提升，各大车厂都在推自己的新能源汽车。无论是直接在自己的产品线上进行改造，还是全新的品牌，或者是通过全新的整车架构去推广新能源汽车，所有企业都会去走向新能源的道路。因此在这种情况下，在政策的扶持之下，新能源会持续有一个非常景气的状态。 2、智能化汽车智能化这一端，其实完全依赖于技术的突破以及零部件企业的研发。汽车智能化程度越来越高，但它并没有享受政策，而纯粹就是消费者来投票，单纯是因为汽车搭载了一些性能之后，产品力得到提升，消费者越来越愿意去买这种车。同样的车型，用户越来越倾向于选择智能驾驶的程度高的汽车，例如可以达到L3级别的自动驾驶；可以车载互联网，可以进行OTA升级等等。同时带有各种各样的功能，比如说自动泊车、自动跟车，还有一些跟互联网相关的娱乐体验，可以装各种各样的APP，同时跟你的手机互联，甚至能够帮你进行很好的路线规划，或者说进行无人干涉的自动驾驶或者驾驶辅助功能，这些是我们看到大家购买新车时重视的一些东西。现在零部件国产化程度越来越高，比较典型的就是像空气悬挂这一类，过去都是在海外高端车型上才有的一些配置，现在随着国内企业逐渐进入海外的供应链掌握了这些技术，拥有了研发能力以及产品之后，国内零部件企业也逐渐开始国产替代，同时价格也是大幅下降，极大的提升了驾驶者的感受。比如，国产车型里智能化程度非常高，自动驾驶能力非常强，还带有像空气悬挂这类极大提升驾驶体验的一辆车，可能售价主打区间也就是20万左右。如果看海外的一些对标车型，同样的价格可能就只能有基础配置。同时，消费者很喜欢用脚投票，会去买国产的品牌，这一块也使得国内的一些企业受益于这一轮汽车智能化带来的销量快速提升。从2020年开始，销量连续不断的创下新高。在这个过程中，整车零部件技术提升也使它的价值量得到快速的提升，包括但不限于轻量化、热管理、玻璃、智慧座舱以及自动驾驶相关的零部件等领域都呈现出快速增长的状态。 5、汽车行业怎么投资？徐成城：在这样的情况下，投资方面，如果看好新能源提升的这条主线，可以关注新能源车ETF（159806），它主要是集中于配置新能源汽车的中游和上游零部件企业，尤其是跟电池、电机、电控以及电池原料相关的，像是正极、负极、隔膜、电解液这些企业，还有上游锂、钴、镍等能源金属相关的企业。汽车ETF（516110）是比较专注于汽车整车和零部件，这部分的逻辑就是国产化率的提升，包括国产替代。特别是一些新的零部件或者采用新的技术带来的渗透率的提升。比如汽车电子、热管理、一体化压铸、空气悬挂这些技术目前渗透率相对比较低，未来前景应该比较好。整体而言，沿着这两条主线进行配置，基本上就可以在整个汽车的所有产业链当中更多地参与价值分配，特别是新能源汽车产业链里面目前国内企业是显著占优的。 6、制约汽车行业的不利因素徐成城：伴着着近几年汽车销量的快速爆发，也出现了几个比较不利的状态。 1、成本提升汽车的上游除了传统的钢铁、铝、铜这一类之外，还包括新能源汽车的锂、钴、镍等能源金属。目前上游供给仍处于比较紧缺的状态。去年受到上游原料价格的提升，很多车企在上半年都比较难受，因为它的利润率比较低，下半年有了补贴之后，很多车企的利润率得到一定程度的缓解。基本动力电池方面，像是氢氧化碳酸锂的价格，从2021年底，大概6万-7万左右，到了2022年末、今年年初的时候，价格最高达到60万左右。现在随着供给慢慢释放，未来价格能够稳定在几十万的区间内，但是这也造成了汽车成本提升了大概5000—10000元左右，这个提升是直接反映在车价上的。对于消费者而言，车涨价了，同样的钱买不到过去相同的配置。如果买到相同的配置，那就是企业的盈利能力下降了，因为企业会通过各种各样的方式补贴给客户，原料涨价它会自己消化掉，这对于车企来说是不利的状态。车企在上游企业的博弈当中其实是比较劣势的。因为现在汽车销量非常，为了抢占市场份额，不得不增加车型，增加车辆供给，即使在盈利能力上受到一定的损失，也要做到市场份额的提升。对于车企来说，就要看如何做博弈，要么要销量，要么要利润，显然销量或者市场份额是当前的主要矛盾。 2、芯片短缺由于现在智能化程度的提升，去年出现芯片短缺的情况。缺芯主要指的是汽车核心芯片零部件，包括MCU、功率半导体、传感器、储存等汽车内部的芯片。汽车芯片在防控之后供给受损，车厂向芯片厂商或者代工厂订购芯片，需要提前一年左右。而大部分的车企都没有预测到，经历了2020年的防控和汽车销售低迷之后，在各国汽车销售刺激政策下新能源车销量会快速复苏。因为车企没有预料到这一点，导致汽车销量快速提升之后，上游就出现了芯片短缺的问题。同期，当时由于PC、手机的热销，使得代工和晶圆厂的产能也出现不足的情况。整体来看，随着需求逐渐稳定，供给不断抬升，慢慢双方的供需缺口减少，现在已经没有过去那么紧张的状态，但是部分高端芯片的产能多半还是不够用的情况。随着汽车智能化程度的提升，高端芯片主要应用在汽车内部计算的场景上，比如说智能驾驶、智能辅助驾驶等。因此，在这样的情况之下，汽车未来在智能化方面，要期待国内企业做到国产替代的状态，很大程度上也取决于我国芯片行业能不能突围。现在我们看到的一些比较成熟的智能驾驶或者驾驶辅助用的硬件和软件，大部分都是国外比较占优，未来这将是一块价值量非常高的业务。 7、汽车智能化赛道更具成长性徐成城：整体来看，汽车行业在2023年相对其他行业应该会有比较不错的超额收益。主要的路径就是依托于新能源化（电动化）、智能化这几条赛道。我个人比较偏向于选择汽车智能化这一条赛道，走零部件或者智能相关零部件景气度高的这一条逻辑。在电动化（或者电动化率提升）这条赛道，面临的压力还比较大。电动化本质上就是降本增效的过程，主要是在电动、电池这一块降本增效。电池现在比较受压，因为原料价格比较高，使得电动化这一条路径上产业链相关企业的盈利能力大幅承压。因为成本这么高，下游不太可能会有一个非常高的利润，除非下游新能源汽车快速放量。但目前的情况是，新能源车的渗透率已经达到30%左右，假如今年新能源汽车的渗透率继续维持高增速，意味着未来的成长动能会缓慢下降。现在补贴没有那么高，而且需求上该买的都买了，该更新换代也换了，所以增速不会那么快。新能源汽车未来还会很景气，但是像过去呈爆发式增长、所有细分领域都赚钱的这种状态大概率应该不会有了。当然也可能有，比如再出一些关于新能源汽车消费的重磅政策，补贴再延长等等。但是这样的话，财政的压力就受不了了。所以，我个人觉得这一块能够形成一些结构性的机会，但是整体大幅的超额收益应该比较少见。在智能化的赛道上，我觉得更有成长性。主要是汽车本身不是特别依赖政策补贴或者政策驱动，如果是我把产品做得越来越好，让消费者、驾驶者的体验越来越好的情况下，自然而然会有越来越多人选择这样一个产品。今年年初出现了一件事，就是特斯拉大幅降价，产生的结果就是新能源汽车赛道会一定程度上承压。但是在智能驾驶或者汽车智能化这一条赛道上，我觉得反而是一个机会。为什么这么说？先看这件事，特斯拉在今年1月份的时候，官方宣布降低售价，Model3和ModelY降价幅度大概是3%—5%左右，而且特斯拉还是在全球都开始降价。为什么这样？我觉得主要原因还是需求的预期减弱。特斯拉在产业链里面占据了非常重要的地位，这个地位并不是车造得多么好。现在看到很多品牌，不管是国内，还是国外，都造出了各种各种的产品，有一些比特斯拉的续航长、加速快、造型好看或者是有一些其他的功能，但论单车的盈利能力，绝对没有一家企业比得上特斯拉。换句话说，特斯拉是所有做电池车，甚至包括传统燃油车里面，毛利最高的。这一块是它竞争的本钱，或者是降价的本钱。为什么？特斯拉在规模扩大的情况下，利用很多技术，比如说一体化压铸、电池管理、热管理技术，在把电容量提升的情况之下，还降低了成本，提升了电池能量密度，这些就导致特斯拉和其他汽车相比有更大的盈利能力，同时还具备了一定程度上打价格战的空间。现在就是价格战，特斯拉在产能提升的情况下，需要进一步提高市占率，一方面用走量的方式，获得更多的利润；另外它可以在汽车销量需求预期减弱的情况下，快速抢占市场，把别的竞争者挤走，这是它大的商业计划。当然，在这个过程中，国内很多企业进行了跟随，海外也有，汽车进入残酷价格战的区间，这对于车企来说是不利的，尤其是对于那些竞争力不强、盈利能力不够强、技术不够好，或者说它的规模化效应不够大的企业来说是比较不利的。在这样的竞争环境之下，市占率越高，垂直一体化能力越强的车企其实才是占优的。对于那些依赖供应商，或者是依赖上游零部件的企业，压力是比较大的。但是这种降价事实上也会带来一个好处，在目前销售预期比较疲弱的情况下，降价可以很好的刺激消费。在这样的情况之下，特斯拉依赖于它的策略，从去年已经开始降价，直接使得它在中国新能源汽车的市场份额从7%跳升到11%左右的位置，这一轮再降价，个人觉得它的市占率可能会进一步提升。同时，它也会使得整体的汽车销量有一定程度的提升。汽车电动化这一条路径，非常依赖于成本。但是反过来看，汽车智能化这一条产业链，我觉得就是比较占优的状态。首先，在智能化方面，国内车企做的绝对不比特斯拉差，很多消费者都肯定坐过特斯拉，没坐过也见过车，它这种车内的智能化程度，中控屏、大小，以及智能化的体验其实比较一般，没有前面的显示器，抬头显示也需要选装，中控屏很多人使用也不太习惯，尽管有一些辅助驾驶的功能，但是一方面需要每年额外的包月或者包年的费用来激活，另一方面在国内因为没有高精度地图的支持和数据的支持，可能表现的不如国内其他使用高精地图和国内原生自动驾驶的汽车体验更好。叠加过去特斯拉独有的技术，包括热管理、轻量化、一体化压铸，在工业领域实现了扩散，别的车企也在逐步运用特斯拉相关的智慧、智能驾驶的软件和硬件，提升价值感受。在这样的情况下，事实上使得国内其他国产化企业得到比较好的受益。特斯拉自己在销量提升的过程当中，也间接带来了国内企业销量的提升，在智能驾驶或者汽车智能化方面，形成了一个比较好的投资机会。因为销量提升之后，这些企业为了获得更好的市场份额，需要增加车辆的配置，要把产品做得更好，使用更多、更好的跟智能化驾驶相关的技术、零件和产品，提升产品力。不然是追不上特斯拉的降价步伐的，要么跟着它一起降，要么提升自己的产品力。提升产品力后，虽然我没有降价，但是我增加了很多比较先进的功能，比如智慧驾驶或者是提升驾驶者感受的东西。在这样的情况下，应该可以走比较好的成长路径。毕竟汽车智能驾驶的赛道跟手机一样，它是成长性的行业，你的产品越来越强，会有越来越多的消费者买单。短期而言，一些整车厂可能会受到特斯拉降价的打压，策略上显得比较被动。但是随着整体新能源汽车或者传统汽车价格中枢的下降，使得国内这些企业进一步去提升产品力，通过汽车自动驾驶和汽车高价值零部件来进一步提升市占率。这是今年我们相对而言比较看好汽车ETF（516110）所代表的汽车零部件行业的原因。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-02-08

A股头条：兔年妖股连拉7涨停，交易所出手！美股集体收高纳指涨近2%！A股遇北向资金连续3个交易日减仓

降38％，较上月下降40％。评：1月的汽车销售数据不要很在意，因为税收等政策，年底这波购买力在去年12月兑现了，环比下滑也是很正常。　　5、北向资金周二净卖出38.61亿元连续3日减持！　　北向资金周二净卖出38.61亿元。比亚迪、歌尔股份、通威股份分别获净卖出4.07亿元、3.15亿元、2.55亿元。贵州茅台净买入额居首，金额为5.53亿元。这继2022年12月13日以来首次连续3日减仓；此外，以近三日数据（截至2月6日）统计，电池、保险、软件开发板块获其重点增持，三个板块增持市值均在10亿元以上。个股方面，宁德时代成为近日北向“宠儿”，三日增持市值高达21亿元，位列第一，中国平安、恒生电子、隆基绿能、招商银行位居其后。评：借着全面注册制的利好消息，北上资金敲起了退堂鼓，一顿甩卖，先把之前的浮盈兑现了再说。你以为北向资金是个可以“长情”的高富帅，其实他是个眼里只有钱的渣男。　　6、中国1月外汇储备为31844.6亿美元较2022年末上升568亿美元　　中国1月外汇储备为31844.6亿美元，预期31520亿美元，前值31276.9亿美元。中国1月末黄金储备报6512万盎司（约2025.46吨），环比增加48万盎司（约14.93吨），为连续第三个月增持黄金。评:最近人民币升值明显，在加上美联储加息步伐放缓，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨。1月外汇储备规模上升。　　7、网络视听节目服务协会联合多家公司倡议：规范智能电视收费杜绝“套娃收费” 　　近一段时间，智能电视机“套娃”式收费现象干扰了互联网电视行业传播秩序，引发群众不满和舆论关注。为此，中国网络视听节目服务协会互联网电视工作委员会联合多家互联网电视集成运营机构，对规范开展互联网视听节目服务提出倡议。其中提到。规范内容和服务收费，建立完善科学、公开、透明、诚信的收费公开制度，依法依规公开收费项目、收费标准、收费方式，充分保障消费者的知情权、选择权，杜绝“套娃收费”“套路收费”，畅通投诉、咨询和纠纷解决渠道，优化用户体验。评：最近爱奇艺的骚操作弄的用户有点受不了，甚至闹到了起诉。流媒体的盈利目前还是遥遥无期，所以在收入端这种摩擦还将继续发生。　　8、抖音否认3月1日全国上线外卖服务　　7日有媒体报道称，抖音将于3月1日上线全国外卖服务。对此，抖音内部人士回应，没有“3月1日全国上线外卖服务”的计划，后续将视情况考虑逐步拓展试点城市，目前均无具体时间表。据内部人士透露，抖音与饿了么基于抖音开放平台的外卖合作，以及抖音闭环开展的“团购配送”项目，仍在部分城市试点过程中。其中，“团购配送”则为抖音闭环开展的试点项目，正在北京、上海、成都试点，并已开放商家自助入驻。评：抖音做外卖是迟早的事，毕竟是全网流量的最顶端的分发平台。在流量的变现的压力下，本地生活业务是抖音盈利的重要方向之一。　　9、连拉7涨停！交易所出手　　ChatGPT妖股汉王科技已经7连板。2月7日晚，交易所出手，向汉王科技发出关注函。除了例行关注是否存在应披露而未披露的重大信息、是否存在内幕交易情形等，深交所重点关注公司炒作的源头——“自然语言理解技术（简称NLP）”。汉王科技自称该技术“处于业内领先地位”，深交所要求说明上述表述的具体依据，是否真实、准确、谨慎，并说明公司NLP业务的具体产品、应用情况、研发投入及相关财务数据、2022年业绩预计情况等。　　隔夜外盘　　美股：“市场调整有序，百度领导ChatGPT行情，牛市向4300-4400迈进！”超好的经济数据令美联储加息预期升温，而鲍威尔通胀开始降低的言论令美股呈“N”字型窜跳，道指涨近270点，纳指涨超220点重新上涨12000点，标普涨近1.3％；ChatGPT概念表现强劲，WSB概念普跌，微软盘中重返两万亿美元市值，百度涨逾12％，知乎大涨31％，3B家居暴跌48％，游戏驿站跌超11％。　　商品：WTI 原油期货收涨4.09％，报77.14美元/桶；布伦特原油期货收涨3.33％，报83.69美元/桶。COMEX 4月黄金期货收涨0.3％，报1884.80美元/盎司。　　　　市场策略　　周二各股指震荡收涨，近几日沪指、上证50指数持续缩量，而中证1000指数的成交量并未出现明显萎缩。这表示从权重股中撤离，在集中火力炒中小盘股。近期ChatGPT概念股持续活跃，也带动了整个人工智能、大数据等板块。虽然目前只是概念炒作，但其影响力还是很大的。不过拓尔思冲高回落，汉王科技早盘巨量开盘，或预示炒作步入尾声。短线大盘或仍有上冲空间，但要防范再度掉头向下。　　　　题材掘金　　元宇宙：据媒体报道，日前，国际电信联盟（ITU）已成立一个专家焦点组，致力于为元宇宙制定国际技术标准。该焦点组提供了针对相关技术标准着手奠定基础的平台，此类技术标准有助于创建一个基础性的技术和商业生态系统，以鼓励市场进入、促成创新和提升成本效率。据悉，焦点组将于2023年3月8日至9日在沙特利雅得举行首次会议。　　标的：会畅通讯（300578）、捷成股份（300182）　　液态金属：据报道，近日，上海交通大学材料科学与工程学院教授邓涛团队、副研究员尚文团队等通过构建微米玻璃球阵列支撑的液态金属柔性密封复合材料，解决了传统封装材料无法同步兼顾可拉伸和高气密性的难题。科研人员介绍，此类器件作为可拉伸电子器件中的储能组件潜力巨大。这项研究已发表于《科学》。　　标的：宜安科技（300328）、安泰科技（000969）　　人机对话：据报道，近日，多家知名互联网公司纷纷公布人机对话相关专利。其中，腾讯科技（深圳）有限公司申请的“人机对话方法、装置、设备及计算机可读存储介质”专利可实现人机顺畅沟通；阿里巴巴达摩院（杭州）科技有限公司申请的“人机对话及预训练语言模型训练方法、系统及电子设备”专利可提升问答交互的准确性；华为技术有限公司申请的“人机对话方法以及对话系统”专利可识别用户异常行为进行回复。　　标的：天源迪科（300047）、华数传媒（000156）　　公告精选　　【重大事项】　　科大国创 300520：未与OpenAI开展合作与CHATGPT无相关业务联系　　七连板汉王科技 002362 收关注函：说明公司NLP业务的具体产品及相关财务数据等情况　　光云科技 688365：公司未与OpenAI开展合作与ChatGPT无相关业务联系　　通威股份 600438：拟60亿元投建年产12万吨高纯晶硅及配套项目　　国联证券 601456：拟收购中融基金100％股权　　【业绩速递】　　贝特瑞 835185 业绩快报：2022年净利23亿元同比增61％　　中国电研 688128 业绩快报：2022年实现净利3.57亿元同比增长13％　　三峡能源 600905 业绩快报：2022年实现净利70.99亿元同比增10.52％　　瑞尔特 002790 业绩快报：2022年净利润2亿元同比增49％　　环旭电子 601231 业绩快报：2022年净利润30.6亿元同比增长65％　　国泰君安 601211 业绩快报：2022年净利润115亿元同比下降23％　　重庆啤酒 600132 业绩快报：2022年净利润12.6亿元同比增长8％　　【并购重组】　　生物股份 600201：公司实际控制人拟变更　　恒逸石化 000703：拟定增募资不超15亿元　　【增持减持】　　杰克股份 603337：拟以6000万元-1.2亿元回购股份　　罗曼股份 605289：上海诚毅拟减持不超过3.8％股份　　三连板华锋股份 002806：广东科创拟减持公司不超2％股份　　新晨科技 300542：股东蒋琳华拟减持不超过3％股份　　闽东电力 000993：省投集团拟减持不超过2％　　新凤鸣 603225：多名股东拟合计减持不超2.01％公司股份　　华生科技 605180：华册投资拟减持不超1％公司股份　　【其他事项】　　风范股份 601700：中标2.64亿元南方电网招标项目　　科林电气 603050：子公司中标1.98亿元南方电网招标项目　　温氏股份 300498：1月肉猪销售收入环比下降35％　　通化东宝 600867：URAT1抑制剂（THDBH130片）Ⅱ期临床试验完成首例受试者入组　　长春高新 000661：子公司水溶性黄体酮注射液获得药物临床试验批准　　江苏国泰 002091：子公司拟与平安资本共同投资设立基金　　澜起科技 688008：签署原材料及研发工具等采购协议　　经纬辉开 300120：公司变更为无控股股东、实际控制人　　远翔新材 301300：签订战略合作框架协议　　山东墨龙 002490：签署HIsmelt熔融还原技术实施许可合同　　天邦食品 002124：1月商品猪销售收入环比下降39％　　东湖高新 600133：全资子公司中标20.27亿元EPC项目　　湘佳股份 002982：1月活禽销售收入7597万元环比增长2％　　引力传媒 603598：控股股东终止协议转让股份　　北新路桥 002307：子公司中标1.08亿元项目　　泉峰汽车 603982：子公司拟4亿元投建高端汽车零部件成型智能制造项目　　利和兴 301013：孙公司电子元器件产品日综合产量约为3000万只　　新疆交建 002941：拟投资不超8696万元参与公路建设项目　　唐人神 002567：1月生猪销售收入合计3.61亿元环比下降39.66％　　赛为智能 300044：机器人相关业务收入占比不高近期股价上涨与公司基本面相关性较弱　　宁波能源 600982：拟参与竞买阜南公司90％股权和宝泉岭公司90％股权及相关债权项目　　天准科技 688003：公司新产品第六代光伏硅片分选机设备取得批量订单　　四方光电 688665：收到欧洲著名主机厂项目定点通知书　　超越科技 301049：子公司取得报废机动车回收拆解企业资质认定证书　　福龙马 603686：相关政策对公司新能源环卫装备的影响存在不确定性　　凤凰传媒 601928：控股股东拟将所持10％股份协议转让予中移投资　　中国铁物 000927：与湖北港口集团签订战略合作意向书　　华帝股份 002035：拟12亿元投建厨电数字化智能化产业园项目　　交易提示　　1.和泰机电　　申购代码：001225 　　股票代码：001225 　　发行价格：46.81 　　发行市盈率：22.99 　　申购评级：建议申购　　2.亚通精工　　申购代码：732190 　　股票代码：603190 　　发行价格：29.09 　　申购评级：建议申购　　3.龙迅股份（科创板）　　申购代码：787486 　　股票代码：688486 　　发行价格：64.76 　　发行市盈率：63.14 　　申购评级：建议申购　　【限售解禁】　　

金融界2023-02-08

花旗：将汽车之家目标价由35.5美元上调至41.5美元评级买入

争对手价格上涨，今年竞争可能会放缓，但汽车销售增长前景似乎很温和。因此该行将22至24年盈利预测分别下调0％、6％、7％，以反映最新的汽车销售前景，并将目标价上调至41.5美元，由于估值便宜和竞争缓和，维持买入评级。

金融界2023-02-08

力帆科技：1月新能源汽车生产1301辆，同比增长295.44%

01辆，同比增长295.44%；新能源汽车销售1,502辆，同比减少21.03%。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-02-07

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