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ETF日报｜风回科技，自主可控成主线！电子ETF放量新高，金融科技ETF涨近2%！港股科技双雄热度不减，513770溢价8连涨

股三大指数早盘探底回升，午后发力向上，沪指微涨0.04%避免三连跌，创指涨0.68%两连阳。全天超3600股上涨，短线情绪也显著回暖，市场放量成交2.37万亿元。盘面上，科技股批量反弹，自主可控重回主线。大数据产业、信创等方向强势表现，大数据产业ETF（516700）、信创ETF基金（562030）场内分别上涨2.54%、1.79%。消息面上，英伟达遭反垄断进一步调查。芯片半导体含量较高的电子ETF（515260）盘中上探2.36%，创上市以来新高！全天放量溢价，成交2.83亿元创逾4年半时间新高，显示买盘相对强势，此前3日已有超2000万元资金进场。 “AI双子星”也有表现，创业板人工智能ETF华宝（159363）探底回升顽强收红，振幅达3.48%，单日获资金净申购7600万份；科创人工智能ETF华宝（589520）动能更足，场内涨1.62%尽收昨日失地。大金融盘中点火引发关注，“牛市双旗手”——券商、金融科技午后突发直线拉升，300亿顶流券商ETF（512000）水下发力直冲1%，场内高频溢价，买盘强劲；百亿金融科技ETF（159851）攻势更猛，迅速冲高2%，资金反应灵敏，火速净申购1.14亿份。港股方面，科技龙头整体延续升势，恒科指续涨0.56%创6个月新高。“港股科技双雄”——科网、创新药走势分化：AI持续催化下，港股互联网ETF（513770）盘中涨逾1%再探新高，成功斩获“8连涨”；创新药则调整蓄力，100%聚焦创新药研发的港股通创新药ETF（520880）场内收跌1.39%，失守20日线。尽管行情表现不一，但“港股科技双雄”两只核心标的场内均呈现宽幅溢价，彰显多头势力。从资金数据来看，港股互联网ETF（513770）近20日狂揽28.16亿元，港股通创新药ETF（520880）连续10日吸金合计6.1亿元。就当前市场走向，有分析认为，水牛之后，一辆由基本面重估主导的A股“慢车”，正在渐行渐近。身处市场之中不必急于离场，因为内外资或许都还有持续流入的潜力。对于还没有入场的投资者，建议是不着急。如果将当前类比2015年早期，那么明后年可能像2016、2017年一样，迎来一个由基本面改善驱动的更加扎实持久的行情。【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊金融科技、电子、港股互联网等几个板块的交易和基本面情况。一、金融科技突然启动，什么信号？银之杰、指南针逼近前高，百亿金融科技ETF（159851）涨近2%大举吸金金融科技午后突然启动，互联网金融概念股表现突出，中证金融科技主题指数收涨近2%，超50只成份股上涨。其中，银之杰领涨7%，指南针涨超6%，双双逼近前期高点。此外，格灵深瞳、新致软件、税友股份、财富趋势、新大陆等多股涨超3%。热门ETF方面，同类规模超百亿、流动性断层第一的金融科技ETF（159851）午后异动拉升，场内价格收涨1.93%，全天放量成交8.75亿元。资金转为净流入，单日净申购1.14亿份。金融科技为何突然启动？总结来看，或有三大因素： 1、两市成交额连续第44个交易日突破1.5万亿元。方正证券表示，高交投环境下（互联网）券商基本面修复趋势明确，预计（互联网）券商三季报净利润进一步提速至70%；当前板块估值、配置占比尚未到历史高位，重视板块机会。建议关注高交投环境下强贝塔的金融科技标的。 2、AI赋能金融IT新的增长空间。国信证券指出，AI成为金融核心驱动力，智能投顾、大数据风控、自动化运维等应用场景加速落地，显著提升产品附加值与客户粘性。随着金融机构对科技投入的持续增加，以及AI大模型在金融场景的深度融合，具备产品化能力和技术壁垒的头部厂商有望持续领先，金融科技出海也将开辟更广阔增长空间。 3、受益于海外降息预期，市场风险偏好提升。A股科技股受益于全球流动性宽松，同时小盘股因融资成本敏感度较高，也可能在降息周期中表现相对突出。今日指数黄白分化，中小盘股表现转强，金融科技小盘特征突出，截至8月底，市值低于100亿元的成份股占比超42%。配置上，东吴证券认为，当前金融科技板块基本面及估值均处于低位，具有显著的配置价值。伴随政策发力、经济企稳、券商数字化转型需求持续加速，金融科技市场逐步进入上行通道。中短期来看，资本市场的活跃度仍然是最大的支撑因素，我们看好政策的持续性及政策落地效果。长期来看，宏观环境的稳中向好，以及资本市场改革深化将推动证券科技及券商IT行业ROE中枢稳步抬升，板块长期投资价值逐渐凸显。多角度把握金融科技机会，建议重点关注金融科技ETF（159851）及其联接基金（A类013477、C类013478），标的指数全面覆盖了互联网券商、金融IT、跨境支付、AI应用、华为鸿蒙等热门主题。截至9月15日，金融科技ETF（159851）最新规模超100亿元，近1个月日均成交额超14亿元，规模、流动性在跟踪同一标的指数的5只ETF中断层第一！二、资金加仓信号显现？中科曙光+胜宏科技携手霸榜，电子ETF（515260）轰出2.83亿元成交，放量突破上市高点或由于英伟达被反垄断调查，A股科技自主可控方向涨势如虹！覆盖半导体+苹果产业链的电子ETF（515260）场内涨幅一度上探2.36%，收涨1.1%，刷新上市以来的高点！全天成交额2.83亿元，上探2021年1月以来的阶段高点。 ETF放量突破上市高点，或为资金加仓信号！电子ETF（515260）场内频现溢价区间，显示买盘资金更为强势！伴随成交大幅放量，或有巨额资金进场布局！值得关注的是，上交所数据显示，电子ETF（515260）近3日连续吸金，合计金额2023万元。重点关注三只焦点成份股：①龙芯中科盘中20CM触板，收盘涨超14%；②中科曙光盘中多次触板，收盘涨超8%，全天获主力资金净流入34亿元，登顶A股吸金榜；③胜宏科技今日涨超5%，年内狂飙727%，全天成交额超221亿元，高居A股成交榜首位。图：电子50指数涨幅前十大成份股政策面上，商务部、市场监管总局启动调查“组合拳”。据市监局官网消息，市监局依法决定对英伟达实施进一步调查。此前，商务部13日公告，决定自9月13日起对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查。成份股消息方面，重点关注两则利好： 1、龙芯中科首款GPU即将流片 9月15日，龙芯中科表示，龙芯首款GPGPU芯片9A1000的研发基本完成，三季度内会交付流片。该芯片图形能力对标RX550，具备数十T算力，后续9A2000/9A3000已规划，布局AI端侧推理。此前，被誉为国产黑马的龙芯中科，曾发布基于国产自主指令集龙架构研发的服务器处理器龙芯3C6000系列芯片，100%中国血统，从指令集IP(国产自主指令集龙架构)到设计、生产和软件生态，完全不依赖任何国外技术授权和境外供应链。 2、海光信息开放CPU互联总线 9月13日，海光信息向全栈产业伙伴开放CPU互联总线，国泰海通证券认为，这有望解决目前国产算力芯片生态离散化问题，智算生态有望加速统一。曙光AI超集群系统基于开放架构设计，打破“技术与生态墙”，有望充分发挥集群性能优势，加速国产算力芯片向训练场景突破。华创证券认为，AI正在推动电子产业链价值重塑，以AI算力需求爆发为代表的趋势使电子产业链迎来新的增长空间。电子行业目前仍处于创新阶段，未来需经历终端创新突破、业绩释放、利润爆发等阶段，实现快速发展。【创“芯”科技，硬核崛起】覆盖半导体+苹果产业链的电子ETF（515260）及其联接基金（A类：012550 / C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，汇聚AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板（PCB）等热门产业，前十大权重股囊括市场热议的“纪连海”（寒武纪、工业富联、海光信息）。三、豪掷32亿美元，阿里巴巴加码AI，腾讯重大宣布！港股互联网ETF（513770）溢价8连涨，内外资一致奔涌今日港股科技龙头整体延续升势，截至收盘，美团-W领涨3%，哔哩哔哩-W涨超1%，小米集团-W、腾讯控股跟涨，阿里巴巴-W早盘一度涨逾1%，收盘微跌0.71%。港股AI核心工具——港股互联网ETF（513770）早盘冲高，场内价格一度涨逾1%，再探历史新高，后随市回调，午后成功翻红收涨0.32%，日线8连涨。盘中持续溢价交易，收盘溢价率高达0.58%，显示资金热度居高不下。上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）近20日已累计获资金净流入28.16亿元。龙头消息方面，阿里巴巴近日公告计划发行32亿美元的零息可转换票据，为今年迄今最大规模的同类交易。募集资金约80%用于增强云基础设施，包括扩大数据中心、升级技术及优化服务。此前阿里宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施。腾讯控股亦时隔四年启动债券发行计划。此外，AI大模型快速迭代。在今日的腾讯全球数字生态大会上，腾讯首发“腾讯云智能体战略全景图”以及混元3D 3.0基模等等多项AI技术和产品最新进展，AI正成为腾讯新的收入增长引擎和业务基因，腾讯还宣布通过腾讯云也将自身累积的技术沉淀与AI实践全面开放。阿里巴巴今日最新推出了FunAudio-ASR端到端语音识别大模型，幻觉率爆降70%至10.7%。分析指出，芯片供给和模型迭代是云计算加速的核心基础，也是互联网板块AI叙事下估值重估的重要催化。随着政策拐点和AI新逻辑的出现，互联网板块估值修复信号已然发出。资金方面，近期南向资金持续爆买港股，昨日再度净买入144.73亿元，其中阿里巴巴-W获52.85亿港元净买入，为连续第17个交易日净买入，期间合计净买入468.09亿元。反映了南向资金对港股AI核心资产的青睐。美联储9月开启降息渐成市场共识，重塑全球资金流动格局，有望进一步驱动外资回流港股，利好港股等中国资产，尤其是对流动性敏感的科技方向。招商证券表示，AI仍是港股主线。从基本面看，AI云业务保持高增速。Q2国内云厂商AI需求旺盛驱动收入加速增长，中国民营企业云服务收入增长4年来首次超过国有电信公司。近期市场逐渐呈现“重模型、轻应用”的特征。值得关注的是，港股互联网ETF（513770）及其联接基金（A类017125；C类017126）跟踪的中证港股通互联网指数重仓港股科技、互联网龙头。截至最新，腾讯控股、阿里巴巴-W、小米集团-W分别是其前三大权重股，占比分别为15.61%、13.37%、12.53%，前十大持仓股合计占比近70%，龙头优势显著，为港股AI核心标的。今年以来，港股AI核心工具——港股互联网ETF（513770）标的指数中证港股通互联网指数表现明显优于恒生科技指数，截至上周五区间累计涨幅及最大涨幅均较恒生科技指数超额逾15个百分点，领涨弹性突出，或值得重点关注。同期港股互联网ETF（513770）标的指数市盈率PE为25.25倍，位于近10年27.05%分位点的历史低位水平，不仅显著优于美股、A股科技，比同期恒生科技市盈率历史分位（32.46%）还要低。港股互联网ETF（513770）最新规模已突破110亿元，创历史新高；年内日均成交额近6亿元，支持日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！风险提示：金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22；电子ETF及其联接基金被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，港股通创新药ETF、港股互联网ETF、创业板人工智能ETF华宝、科创人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，此外文中提及的ETF的风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

金融界09-16 20:30

利好突袭！午后全线爆发

大股指高开后震荡走低，尾盘上涨修复。沪指涨0.04%，收报3861.87点；深证成指涨0.45%，收报13063.97点；创业板指涨0.68%，收报3087.04点。今日机器人概念股午后全线爆发，带动全市场唯一规模超百亿的机器人ETF(562500)放量大涨3.75%，年内涨38.69%，净值创历史新高。马斯克在访谈中表示Optimus即将定型，并强调了灵巧手的核心难度，指向“缺乏供应链，市场高度关注相关供应链潜在受益者，讨论从核心零部件（减速器、丝杠、传感器）延伸至新材料（腱绳、电子皮肤）和新技术（轴向磁通电机）。产业进展再度引起市场躁动，会带来一波新的行情吗？ 01、新催化大科技今天集体爆发。盘面上，行业板块多数收涨，电机、汽车零部件、房地产服务、物流行业、计算机设备、多元金融、消费电子、纺织服装板块涨幅居前，保险、小金属板块跌幅居前。具体来看，国产算力方向回暖，中科曙光、海光信息股价双双创历史新高；GPU概念股大涨，龙芯中科涨超14%。从年初阿里宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施，到百度昆仑芯签下中国移动大额订单，市场对AI芯片的强劲需求，推动国内芯片厂商和互联网大厂利用英伟达芯片供应不稳定的窗口期全力抢占市场。行业人士普遍认为，当前在AI推理芯片上，国内如寒武纪、海光信息、摩尔线程等公司的产品能力已经不错，未来几年国产芯片的发展前景广阔。其次，印刷电路板方向反弹，胜宏科技涨近4%，总市值盘中首次突破3000亿元。世运电路、博敏电子涨停。花旗在最新报告中指出，AI-PCB超级周期正在加速，主要受益于机架无线缆设计趋势和CoWoP技术推动，胜宏科技作为行业龙头有望获得显著超额收益，因此大幅上调胜宏科技目标价148%至447元，较目前股价至少还有30%上涨空间。人形机器人板块连续释放利好，今天引起多只概念股上涨。早盘宇树机器人概念股出现异动，恒帅股份、汉威科技20cm涨停，江苏雷利、斯莱克涨超10%。北特科技、奥比中光-UW、兆威机电、双林股份涨幅居前。消息面上，利好突袭，昨日宇树科技宣布开源UnifoLM-WMA-0，这是—款跨多类机器人本体的开源世界模型-动作架构，专为通用机器人学习而设计。特斯拉近期的股价走势也包含了对Optimus业务的乐观前景。上周五马斯克斥资10亿美元买入约257万股特斯拉，是2020年2月以来首次增持股。受特斯拉CEO马斯克出手增持的消息刺激，特斯拉股价在周一美股盘前交易中直线拉升，一度暴涨超8%。种种迹象表明，马斯克愈发专注于特斯拉等公司运营，缓解了市场对其过度涉及政治的担忧。特斯拉董事会还向马斯克提出了一份史无前例的薪酬方案，潜在价值约1万亿美元，但要拿到这笔巨款，马斯克必须达成12组层层加码、环环相扣的目标。在运营方面，马斯克需要带领特斯拉完成累积交付100万台人形机器人的目标。 9月2日特斯拉发布“宏图计划Ⅳ”时曾表示，未来80%以上公司价值将来自Optimus。推出的金色Optimus演示视频，外观高度拟人，集成Grok语音大模型，能理解自然语言指令并自主行动，尤其是灵巧手高度拟人极为惊艳。来源：X 随后马斯克公开谈及Optimus最新情况时也表示，Optimus机器人是“人类历史上最伟大的产品”，称目前正在设计的Optimus V3将解决手部灵活性、拥有AI大脑，并且有望实现量产。面向未来的科技战略，机器人已经扮演了非常重要的一环，既是AI技术的载体，又体现了我国精密制造的基因和出色的产业链地位。而如今随着美联储降息窗口逐渐临近，流动性的释放或为这类题材的科技成长股营造更佳的上涨环境。 02、万事俱备作为AI产业的终极应用之一，人形机器人产业化落地，可以说万事俱备。需求端，全球人口老龄化、劳动力成本上升、高危岗位招工难等结构性问题，创造了真实的替代需求。同时，人形机器人代表了高科技，尤其是AI科技皇冠上的明珠，是各国尤其是科技大国必争之地。正因如此，不管海内还是国外，都在积极支持AI机器人产业。美国在拟定国家机器人战略，日本在拟定AI机器人应用战略，欧盟也计划推出AI驱动的机器人战略（AI-powered robotics strategy）。我们也在这方面更是快马加鞭，截至2025年9月15日，中国政府（包括中央部委及地方政府）在今年发布的多项政策中，均明确支持人形机器人及具身智能机器人产业的发展。其中，15项人形机器人国家标准正在加速研制，涵盖安全、驱动技术、数据利用等关键领域。地方积极跟进与细化，主要省市（如北京、上海、广东、浙江等）均发布了针对性的行动计划或实施方案，形成“中央定调、地方落地”的格局。产业端，海内外大厂如特斯拉、宇树科技、小米等积极布局，并且持续在技术上取得突破。如特斯拉正在设计的第三版Optimus（V3），重点解决手部灵活性、搭载更强大的AI大脑，并有望加快量产步伐，降本目标（<2万美金）让大规模商业化成为可能。国内的应用或许更快一步，人形机器人各家厂商陆续斩获大单，包括宇树科技、优必选、智元机器人，等等，应用领域已经扩展至消费、工业、服务三大领域，具体有汽车制造、餐饮、酒店、医院、养老、园林等等场景。更好的一个消息，是工信部表示，我国人形机器人目前已具备从关键芯片、部组件到整机的全产业链制造能力。市场端，对此也是动作频频，不管是一级市场，还是二级市场，都对该产业表现出浓厚的兴趣。特别值得一提的，也可能最重磅的资本市场事件，要数国内位居C位的公司--宇树机器人IPO了。目前，宇树机器人正积极推进IPO的相关准备工作。根据IPO计划，公司预计将在2025年10月至12月之间向证券交易所提交申报文件，届时公司的相关经营数据将会正式披露。这将给国内投资者，直接参与投资国内最热人形机器人的大机会。 03、静待东风无疑，人形机器人行业目前正处于产业化加速的前夜，“东风”随时会吹起。 2025年，也被称为“量产元年”，行业从技术验证阶段逐步向小规模商业试点和量产准备阶段过渡。资本市场则早已按耐不住，表现活跃。综合来看，2025年以来，主流机构资金对人形机器人板块的投资逻辑，从去年的“主题炒作”逐渐转向基于“量产前夜”和“业绩兑现”的实质性配置，不仅配置意愿增强，布局力度也在持续加大。截至2025年9月16日（收盘），中证机器人指数今年以来上涨超过38%，显著跑赢上证指数、沪深300等大盘指数。跟踪该指数的机器人ETF(562500)，受到资金热捧。截至9月15日，年内净流入额114.17亿元，期内份额增长127.47亿份，同比激增239.46%，最新规模增长至187.88亿元，居同类断层第一。综合了各大券商和投资机构的观点，认为2025年第四季度是人形机器人产业的一个关键拐点和投资时间窗口的观点，占比较多。主要的催化因素，包括特斯拉第三代Optimus原型机的发布、其2026年的量产指引，以及国内各大机器人企业的订单、交付以及IPO进程。对于投资者而言，这是一场非常难得的科技和投资盛宴，市场规模达到万亿美元级别，持续时间至少10-20年。更重要的是，目前，几乎所有人，都站在这个超级产业的起点。若追求相对稳健，可以重点关注已进入特斯拉等头部整机厂商供应链、技术实力强、具备大规模量产能力的核心零部件企业；若风险偏好较高，可以关注在灵巧手、传感器，以及在特定垂直场景（如特种、物流）中有订单落地的企业。而对于想规避个股风险、把握行业整体Beta收益的机构和个人投资者来说，也可以考虑通过投资跟踪机器人产业指数的ETF，来分散个股风险，一揽子把握行业整体发展的机会。机器人ETF(562500)跟踪中证机器人指数，人形机器人含量超60%（含量计算标准为万得人形机器人概念指数，截至2025.9.15），重点覆盖机器人产业的核心制造环节，是具身智能“硬件”，对机器人核心零部件（如减速器、伺服电机）的权重占比达28%，居同类指数第一。同时，它也是全市场唯一“规模、份额双双破百”的机器人主题ETF，年内日均成交额超10亿元，稳居同类第一，流动性较好。没有证券账户的，也可以关注机器人场外联接基金（联接A：018344，联接C：018345）。

格隆汇09-16 17:51

ETF甄选 | 三大指数震荡收涨，机器人、信创、金融科技等相关ETF表现亮眼！

震荡走势，三大指数集体收涨。截至收盘，沪指涨0.04%，深成指涨0.45%，创业板指涨0.68%。题材方面，电机、汽车零部件、房地产服务等板块涨幅居前，保险、小金属、能源金属等板块跌幅居前。主力资金上，互联网服务、汽车零部件、通用设备等行业概念流入居前。 ETF方面，或受相关消息刺激，机器人、信创、金融科技等相关ETF表现亮眼！【机构：Q4机器人主线行情仍然由特斯拉引领，关键节点在于OptimusGen3发布】消息面上，马斯克称，计划周六对AI5芯片设计进行技术评估，下周将召开关于人工智能/自动驾驶系统、擎天柱（Optimus）机器人、车辆产量的会议。OptimusV3定型量产在即，机器人Miro在美的智能工厂全能上岗。马斯克确认OptimusV3完成最终设计，2026年启动百万台级量产，26执行器仿生臂+AI思维重新定义灵巧手标准，金色V2.5先行预热。华鑫证券表示，今年Q4机器人主线行情仍然由特斯拉引领，关键节点在于OptimusGen3发布，其优秀产品力有望充分提振明年机器人量产预期，板块进入新品发布&量产指引双重催化带来的上升行情。相关ETF：机器人ETF鹏华(159278)、机器人ETF易方达(159530)、机器人50ETF(159559)、机器人产业ETF(560630)、机器人ETF基金(159213) 【机构：信创产业有望持续加速发展，国产AI算力与信创有望共迎来拐点】民生证券表示，国产算力产业链趋势待发，阿里巴巴二季度资本开支超预期，随着寒武纪定增通过以及海光发布高目标值的股权激励同时面向全栈产业伙伴开放CPU互联总线，再配合大模型加速迭代，国产算力趋势已相对确定。民生证券表示，DeepSeek引领国产AI算力与头部大模型软硬协同，助推国内AI产业加速发展，国内AI产业有望迎来发展的新机遇。大国科技博弈背景下信创发展大势所趋，从政策、上市公司业绩两个维度看，信创产业有望持续加速发展，国产AI算力与信创有望共迎来拐点。相关ETF：信创ETF富国(159538)、信创ETF广发(159539)、信创ETF(159537)、信创50ETF(560850)、信创ETF(562570) 【机构：高交投环境下，互联网券商基本面修复趋势明确】东吴证券表示，当前金融科技板块基本面及估值均处于低位，具有显著的配置价值。伴随政策发力，经济企稳，券商数字化转型需求持续加速，金融科技市场逐步进入上行通道。中短期来看，资本市场的活跃度仍然是最大的支撑因素，我们看好政策的持续性及政策落地效果。长期来看，宏观环境的稳中向好，以及资本市场改革深化将推动证券科技及券商IT行业ROE中枢稳步抬升，板块长期投资价值逐渐凸显。方正证券表示，高交投环境下，互联网券商基本面修复趋势明确，预计互联网券商三季报净利润进一步提速至70%；当前板块估值、配置占比尚未到历史高位，重视板块机会。相关ETF：金融科技ETF华夏(516100)、金融科技ETF(516860)、金融科技ETF(159851)、金融科技ETF易方达(159299)、金融科技ETF易方达(159103) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-16 17:51

机器人概念股爆发，14位基金经理发生任职变动

16日A股三大指数集体上涨，截至收盘，沪指涨0.04%，报3861.87点，深成指涨0.45%，报13063.97点，创业板指涨0.68%报3087.04点。从板块行情上来看，今日表现较好的有机器人执行器、汽车热管理和供销社概念，而猪肉概念、页岩气和小金属概念等板块下跌。基金经理是一只基金产品最核心的成员，能决定一只基金的投资方向、投资策略以及投资风格，基金经理出色的择时选股能力和调研预测能力是基金业绩的有力保证，所以基金经理是投资者在选择基金产品时的重要依据；基金经理的变动很大程度上会影响到基金产品未来的表现，是一个需要特别关注的信息。根据巨灵统计的数据显示，近30天（8.17-9.16）共有593只基金产品的基金经理发生离职变动。其中今天（9.16）有20只基金产品发布基金经理离职公告，从变动原因上来看，有1位基金经理是由于工作变动而从管理的2只基金产品中离职。有4位基金经理是由于产品到期而从管理的8只基金产品中离职。有1位基金经理是由于个人原因而从管理的10只基金产品中离职。中银基金易芳菲现任基金资产总规模为94.19亿元，管理过的基金多为债券型和货币型基金，任职期间回报最高的产品是中银丰润定期开放债券（003832），为混合型基金，在任职的8年又266天时间内获得35.37%的回报。新基金经理上任方面，广发基金陈韫中现任基金资产总规模为139.06亿元，管理过的基金多为混合型和股票型基金，任职期间回报最高的产品是广发成长启航混合A（018835），为混合型基金，在任职的1年又181天时间内获得130.62%的回报，至今仍在管理该基金。新上任广发百发大数据精选混合A、广发百发大数据精选混合E这两只基金产品的基金经理。近一个月（8月17日-9月16日），博时基金参与公司调研的数量最多，共调研150家上市公司，然后调研较为活跃的还有嘉实基金、华夏基金和南方基金，分别调研149家、115家、112家上市公司；从调研行业上来看，基金公司对医疗器械行业的上市公司调研次数最多，共有656次，其次是化学制品行业，基金公司调研了581次。从个股调研情况上来看，最近1个月（8月17日-9月16日）最受公募基金关注的是聚和材料，属于光伏设备行业，主营业务为新型电子浆料研发、生产和销售。共有99家基金管理公司参与调研，其次是迈瑞医疗和天孚通信，分别接受98家、98家基金管理公司的调研。将时间周期缩短到最近一周（9月9日-9月16日）来看，基金调研数量第一的公司是聚和材料，属于光伏设备行业，主营业务为新型电子浆料研发、生产和销售。共被86家基金机构调研，然后被调研数量较多的股票是晶盛机电、汇川技术和联创光电，分别接受38家、26家和24家基金机构的调研。数据来源巨灵财经

金融界09-16 16:11

A股收评：三大指数小幅收涨，机器人板块爆发，猪肉概念下挫

A股三大指数今日小幅收涨，截至收盘，沪指涨0.04%报3861点，深证成指涨0.45%，创业板指涨0.68%。全天成交额2.37万亿元，较前一交易日增量639亿元，全市场超3600股上涨。盘面上，宇树科技宣布开源UnifoLM-WMA-0，机器人、减速器板块爆发，汉威科技、安培龙及大洋电机等多股涨停；统一大市场板块走高，供销大集涨停；汽车零部件板块活跃，山子高科等多股涨停；快递概念、小米汽车、脑机接口、液冷概念及新型工业化等板块涨幅居前。另外，猪肉、鸡肉概念下挫，天域生物跌停；小金属板块走低，广晟有色领跌；保险、钛白粉及银行等板块跌幅居前。具体来看：机器人概念股集体走强，恒帅股份、安培龙、宏昌科技、汉威科技20CM涨停，江苏雷利涨超14%，协创数据涨超13%。消息面上，9月15日，宇树科技宣布开源UnifoLM-WMA-0——跨多类机器人本体的开源世界模型-动作架构。宇树科技介绍，UnifoLM-WMA-0专为通用机器人学习而设计，其核心成分在于一个可以理解机器人与环境交互物理规律的世界模型。互联网电商板块涨幅居前，丽人丽妆涨停，青木科技、跨境通涨超7%，有棵树、华凯易佰涨超6%，赛维时代、若羽臣等跟涨。汽车产业链大涨，山子高科、恒勃股份、万向钱潮、模塑科技、天龙股份等多股涨停，开特股份涨超14%。消息面上，昨日中国汽车工业协会发布《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》。当天，一汽、东风、长安、上汽、北汽、广汽和小米汽车等17家重点整车企业均表示，将积极落实《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》，构建“整车——零部件”协作共赢发展生态，共推汽车产业高质量发展。脑机接口概念走高，汉威科技20cm涨停，荣泰健康10cm涨停，均普智能涨超9%，际华集团、仁和医药等跟涨。消息面上，近日，国际权威期刊《先进科学》发表了一项具有重大突破意义的脑机接口研究成果——基于脑虎科技研发的一款通用型植入式柔性脑机接口系统，中国科学院上海微系统与信息技术研究所、脑虎科技与复旦大学附属华山医院合作，不仅实现脑机接口长期稳定植入，还创造性地破解通用性难题，可精准意念操控20多种数字/物理设备。猪肉股跌幅居前，天域生物跌停，傲农生物、大禹生物跌超4%，新五丰、巨星农牧、东瑞股份、金新农跌超3%。银行股普跌，浦发银行跌超2%，南京银行、宁波银行、北京银行、华夏银行、兴业银行等跌超1%。金属股普跌，广晟有色、北方稀土跌超4%，中国稀土、中钨高新跌超3%，厦门钨业、金钼股份等跟跌。展望后市，光大证券表示，目前来看，支撑股票市场上涨的逻辑并没有发生变化，市场估值目前也较为合理，并未出现明显透支。此外，还有一些新的积极因素正在出现，如美联储降息周期可能会开启、公募资金发行出现回暖。综合来看，市场中长期仍然有望持续上行。9月行业配置方面，关注电力设备、通信、计算机、电子、汽车、传媒等。中长期建议重点关注TMT主线。

格隆汇09-16 15:41

ETF市场日报 | 机器人、汽车零部件相关ETF领涨！科技板块ETF仍是机构布局重点

据显示，A股三大指数今日集体红盘报收，沪指涨0.04%；深证成指涨0.45%；创业板指涨0.68%。沪深两市成交额达到23414亿。涨幅方面，汽车零部件ETF(562700)领涨具体来看，汽车零部件ETF(562700)、机器人ETF鹏华(159278)涨超5%；汽车零部件ETF(159565)、汽车零件ETF(159306)、机器人ETF易方达(159530)、机器人50ETF(159559)、机器人产业ETF(560630)、机器人ETF基金(159213)、机器人ETF基金(562360)、机器人ETF(562500)涨幅居前。宇树科技计划在2025年四季度递交IPO材料，智元机器人拟受让上纬新材29.99%股权。开源证券指出，宇树、智元等头部明星企业资本化加速，国内产业支持力度强劲，国产机器人出货量有望迎来大幅增长，核心受益两大方向：（1）核心供应链：包括核心零部件、头部供应链及代工制造。目前国内人形机器人企业大部分没有上市，长于研发而短于制造，通过与具备成熟制造能力的公司合作，有望率先实现量产。（2）应用场景：特种行业、巡检、物流、生活健康服务、教育五大场景有望率先放量，重点关注相关场景订单释放带来的业绩高弹性。特斯拉在战略层面持续加注机器人：为马斯克制定1万亿新薪酬计划，目标包括交付100万个AI机器人，商业化运营100万辆Robotaxi，市值增加至8.5万亿美元，战略全面转向AI，预示机器人产业落地进入临门一脚阶段；发布“宏图Ⅳ”，表示未来80%以上公司价值将来自Optimus，机器人成为公司顶层设计最重要环节之一。最新发布的推出金色版Optimus演示视频里，集成Grok理解自然语言并自主行动，尤其是灵巧手高度拟人极为惊艳（出于保密原因或为假手），或暗示灵巧手取得质的飞跃，朝着仿生化、拟人化方向迭代，是Gen3方案迭代强确定性的重点。跌幅方面，港股创新药，稀有金属板块回调居前关于创新药，兴业证券认为，创新药板块景气度可持续，“创新+国际化”的创新药产业趋势不变，始终是医药板块的核心方向，政策预计持续支持产业，全球竞争力预计持续加强，商业化盈利预计持续兑现。同时，可关注基本面开始改善的创新药产业链，海外业务方面订单和业绩已开始恢复，国内业务具备自主可控逻辑，上游业绩已出现复苏趋势。关于稀有金属，中国银河证券指出，在市场对美联储9月降息较为确定的情况下，对后续流动性提升与美元进一步下跌的预期，催化了有色金属大宗商品价格的上涨。建议关注对美联储降息流动性溢价弹性价格的黄金白银板块；以及铜铝板块中的龙头企业。活跃度方面，短融ETF(511360)成交额居首成交额方面，短融ETF(511360)今日成交额居首，达396亿元。银华日利ETF(511880)、香港证券ETF(513090)、政金债券ETF(511520)成交额紧随其后。换手率方面，中韩半导体ETF(513310)换手率居首，达438%。5年地方债ETF(511060)、港股通科技ETF华泰柏瑞(513150)、0-4地债ETF(159816)换手率居前。 ETF发行市场方面，科技板块仍是机构布局重点明日开始募集的有恒生科技ETF天弘(520920)、科创人工智能ETF国泰(589110)，分别紧密跟踪恒生科技指数、上证科创板人工智能指数。恒生科技指数恒生科技指数由恒生指数公司于2020年7月推出，追踪30家香港上市的科技企业，覆盖网络、金融科技、云端、电子商贸及数码业务等领域，采用季度调整机制并设8%个股权重上限，被誉为“港版纳斯达克”。上证科创板人工智能指数该指数从科创板选取30只业务涉及人工智能基础资源、技术及应用的上市公司证券，采用半年度调整与10%权重上限规则，聚焦AI产业链的硬件、技术与应用端。明日上市的为东财创业板综指增强ETF(159290)、富国卫星ETF(563230)，分别紧密跟踪创业板综合指数、中证卫星产业指数。东财创业板综指增强ETF(159290) 适合能承受较高风险、追求长期成长性的投资者。其跟踪的创业板综指覆盖超1300家创业板公司，行业分布均衡，兼具龙头稳健性与中小市值企业高弹性，适合希望全面布局中国创新赛道（如新能源、生物医药）、并能承受指数高波动的投资者。富国卫星ETF(563230) 更适合关注国家战略产业、偏好高科技与高端制造领域的投资者。其跟踪的中证卫星产业指数聚焦卫星全产业链（制造、发射、通信等），成分股集中于国防军工、电子、计算机等研发密集型行业，适合看好太空经济前景、能接受技术迭代与行业周期波动风险的成长型投资者。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-16 15:20

A股收评：沪指涨0.04%、创业板指涨0.68%，机器人及统一大市场股爆发

白线分化，中小盘股表现较强。截至收盘，沪指涨0.04%，报3861.87点，深成指涨0.45%，报13063.97点，创业板指涨0.68%；沪深两市成交额2.34万亿，全市场超3600股上涨。盘面上，宇树科技宣布开源UnifoLM-WMA-0，机器人、减速器板块爆发，汉威科技、安培龙及大洋电机等多股涨停；统一大市场板块走高，供销大集涨停；汽车零部件板块活跃，山子高科等多股涨停；快递概念、小米汽车、脑机接口、液冷概念及新型工业化等板块涨幅居前。另外，猪肉、鸡肉概念下挫，天域生物跌停；小金属板块走低，广晟有色领跌；保险、钛白粉及银行等板块跌幅居前热点板块抖音概念活跃抖音概念活跃，省广集团封涨停，易点天下、蓝色光标、引力传媒、遥望科技等跟涨。点评：消息面上，中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢15日傍晚在此间表示，中美双方就以合作方式妥善解决TikTok问题、减少投资障碍、促进有关经贸合作等达成了基本框架共识。液冷服务器概念反弹液冷服务器板块反弹，淳中科技、龙蟠科技等涨停。点评：消息面上，英伟达正推动上游供应商开发一类名为 MLCP（微通道水冷板）的水冷散热组件，以应对AIGPU芯片随代际更替不断上升的发热，单价是现有散热方案的三至五倍。中信建投研报称，2025年是英伟达AI芯片液冷渗透大幅提升的一年，随着ASIC机柜方案逐步采用液冷以及国内厂商超节点方案的推出，同时伴随液冷产业链成熟度的提升，液冷在ASIC市场以及国内市场的渗透预计也将快速提升，进一步打开市场空间。机器人概念股走强机器人概念股震荡走强，板块内多只个股涨停，万向钱潮两连板，均胜电子、大洋电机等股涨停。点评：消息面上，杭州宇树科技股份有限公司申请的“表演机器人”外观专利获授权。此外，马斯克增持特斯拉256.87万股普通股股份，价值约10亿美元。长江证券指出，机器人产业发展日新月异，腱绳传动作为机器人灵巧手必不可少的传动模式，并且有望拓展至其他关键关节部位，预计拥有着巨大空间，关注超高分子量聚乙烯纤维、PBO产业链的投资机会。房地产板块拉升房地产板块拉升，首开股份、香江控股、荣盛发展涨停，海泰发展、卧龙新能、天地源等跟涨。点评：根据中指研究院不完全统计，今年以来，全国约190地出台房地产优化政策近440条。58安居客研究院院长张波在接受记者采访时表示，传统销售旺季叠加支持政策密集发布，房地产市场潜在需求有望进一步释放，“金九银十”值得期待。机构观点：国金证券：A股第三轮重估渐行渐近建议关注三类资产国金证券研报表示，9月初A股一度小幅调整，可能是资金对时点的短期表达，然而A股的第三轮重估——一辆由基本面主导的“慢车”，已经渐行渐近。对此，国金证券有三个建议和三个方向：首先，对于已经入场的投资者，无需急于离场，因为当前市场的上涨得益于全球流动性泛滥、国内长期估值修复以及短期催化剂的共同作用，监管的呵护态度和充裕的内外资金为市场提供了坚实支撑。其次，对于尚未入场的投资者，建议保持耐心，等待更佳入场时机。尽管市场已在修复，但未来将更依赖经济基本面的持续改善，这需要时间来完成。最后，面对市场可能出现的下跌，不必恐慌，因为系统性风险正在逐步化解，市场底部在抬升，且长期资金正在入场。在具体的投资方向上，建议关注三类资产：1）高股息资产、实物资产和黄金，以应对全球滞胀带来的不确定性；2）科技板块，以捕捉突破经济停滞的希望；3）中国转型中独有的结构性机会，特别是那些在出海、产业升级和下沉消费领域具备独特竞争力的优质企业。银河证券：AI应用持续推进游戏行业有望保持高景气度中国银河证券研报表示，随着底层大模型能力的不断迭代，当前AI应用已经初步具备了的发展的技术基础。AI在各个行业试水的不断展开，AI应用落地将对多数行业产生变革性的影响。其中，B端商业化进展加快在传媒板块的映射较为明显，观察到海外AI技术起步较早，且应用商业化落地相对成熟。此外，游戏市场2024年暑期以来持续保持较高景气度，主要游戏大厂的重点新游上线表现都较为亮眼。考虑到后期游戏流水的收入递延效应以及新上线新游的优秀表现有望延续， 2025年这些公司业绩将有望实现持续增长。中信证券：理顺储能价格机制国内储能有望高速增长中信证券研报表示，随着国家发改委发布136号文件，储能行业迎来新的发展模式。据测算，目前现货市场和辅助服务下储能项目基本具备盈利性。考虑到国家层面可能推出针对储能等调节性资源的容量电价机制，储能项目收入的确定性将大幅增强，对于国央企等客户投资决策的落地具有重要意义。根据测算，在储能100元/kW的容量电价水平下，若储能新增装机保持30%增速，对终端用电价格影响仅有1.19%，储能容量电价具备可行性。中信证券认为136号文取消强制配储后，储能行业从成本竞争转向价值创造，有望实现行业竞争格局优化，看好储能产业链相关的头部厂商。

金融界09-16 15:20

A股午评：沪指跌0.1%、创业板指跌0.32%，算力股逆势爆发，抖音及机器人概念股活跃

开后震荡走低，午前跌幅缩窄，截止午盘，沪指跌0.1%报3856.45点，深成指跌0.26%报12971.8点，创业板指跌0.32%报3056.3点，科创50指数涨1.52%报1360.78点；沪深两市半日成交额1.48万亿，市场热点较为杂乱，全市场超2800只个股上涨。盘面上，算力股逆势爆发，权重中科曙光、胜宏科技和海光信息盘中创历史新高。机器人概念股震荡走强，板块内多只个股涨停，万向钱潮两连板，均胜电子、大洋电机等股涨停。统一大市场概念股表现活跃，新宁物流20cm涨停。下跌方面，有色金属方向集体回调。昨日走势较强的猪肉板块今日大跌，天域生物触及跌停。板块方面，电商、统一大市场、机器人等板块涨幅居前，有色金属、猪肉、电池等板块跌幅居前。热门板块抖音概念活跃早盘抖音概念活跃，省广集团封涨停，线上线下涨近9%，蓝色光标、天龙集团、易点天下、引力传媒、遥望科技等跟涨。点评：消息面上，中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢15日傍晚在此间表示，中美双方就以合作方式妥善解决TikTok问题、减少投资障碍、促进有关经贸合作等达成了基本框架共识。液冷服务器概念走强液冷服务器概念再度走强，淳中科技走出6天5板，润禾材料涨超10%，银轮股份、中石科技、大元泵业、曙光数创等跟涨。点评：消息面上，英伟达正推动上游供应商开发一类名为 MLCP（微通道水冷板）的水冷散热组件，以应对AIGPU芯片随代际更替不断上升的发热，单价是现有散热方案的三至五倍。中信建投研报称，2025年是英伟达AI芯片液冷渗透大幅提升的一年，随着ASIC机柜方案逐步采用液冷以及国内厂商超节点方案的推出，同时伴随液冷产业链成熟度的提升，液冷在ASIC市场以及国内市场的渗透预计也将快速提升，进一步打开市场空间。算力芯片股拉升算力芯片概念拉升，龙芯中科涨超15%，中科曙光、海光信息涨超8%，双双创历史新高，东芯股份、景嘉微、寒武纪等跟涨。点评：消息面上，9月15日，龙芯中科在互动平台表示，龙芯首款GPGPU芯片9A1000的研发基本完成，三季度内会交付流片。成功与否需待流片回来后的测试结果。中信建投研报指出，当前AI技术正加快融入千行百业，超大规模AI模型和海量数据对算力的需求也持续攀升。新应用场景加速发展进一步带动算力需求爆发，AI芯片市场有望迎接爆发式增长。此外，中美科技战愈演愈烈，有望催化国产替代加速，国产化率较低的环节仍有较大替代空间。房地产板块拉升房地产板块拉升，香江控股、荣盛发展涨停，首开股份、海泰发展、卧龙新能、天地源等跟涨。点评：根据中指研究院不完全统计，今年以来，全国约190地出台房地产优化政策近440条。58安居客研究院院长张波表示，传统销售旺季叠加支持政策密集发布，房地产市场潜在需求有望进一步释放，“金九银十”值得期待。机构观点国金证券：A股第三轮重估渐行渐近建议关注三类资产国金证券研报表示，9月初A股一度小幅调整，可能是资金对时点的短期表达，然而A股的第三轮重估——一辆由基本面主导的“慢车”，已经渐行渐近。对此，国金证券有三个建议和三个方向：首先，对于已经入场的投资者，无需急于离场，因为当前市场的上涨得益于全球流动性泛滥、国内长期估值修复以及短期催化剂的共同作用，监管的呵护态度和充裕的内外资金为市场提供了坚实支撑。其次，对于尚未入场的投资者，建议保持耐心，等待更佳入场时机。尽管市场已在修复，但未来将更依赖经济基本面的持续改善，这需要时间来完成。最后，面对市场可能出现的下跌，不必恐慌，因为系统性风险正在逐步化解，市场底部在抬升，且长期资金正在入场。在具体的投资方向上，建议关注三类资产：1）高股息资产、实物资产和黄金，以应对全球滞胀带来的不确定性；2）科技板块，以捕捉突破经济停滞的希望；3）中国转型中独有的结构性机会，特别是那些在出海、产业升级和下沉消费领域具备独特竞争力的优质企业。银河证券：AI应用持续推进游戏行业有望保持高景气度中国银河证券研报表示，随着底层大模型能力的不断迭代，当前AI应用已经初步具备了的发展的技术基础。AI在各个行业试水的不断展开，AI应用落地将对多数行业产生变革性的影响。其中，B端商业化进展加快在传媒板块的映射较为明显，观察到海外AI技术起步较早，且应用商业化落地相对成熟。此外，游戏市场2024年暑期以来持续保持较高景气度，主要游戏大厂的重点新游上线表现都较为亮眼。考虑到后期游戏流水的收入递延效应以及新上线新游的优秀表现有望延续， 2025年这些公司业绩将有望实现持续增长。中信证券：理顺储能价格机制国内储能有望高速增长中信证券研报表示，随着国家发改委发布136号文件，储能行业迎来新的发展模式。据测算，目前现货市场和辅助服务下储能项目基本具备盈利性。考虑到国家层面可能推出针对储能等调节性资源的容量电价机制，储能项目收入的确定性将大幅增强，对于国央企等客户投资决策的落地具有重要意义。根据测算，在储能100元/kW的容量电价水平下，若储能新增装机保持30%增速，对终端用电价格影响仅有1.19%，储能容量电价具备可行性。中信证券认为136号文取消强制配储后，储能行业从成本竞争转向价值创造，有望实现行业竞争格局优化，看好储能产业链相关的头部厂商。

金融界09-16 11:40

A股开盘：沪指涨0.14%、创业板指涨0.2%，黄金及旅游概念股走高

9月16日，周二A股三大股指小幅高开，沪指涨0.14%报3865.98点，深成指涨0.09%报13017.58点，创业板指涨0.2%报3072.3点科创50指数涨0.51%，报1347.2点。黄金概念股高开，上海建工3连板，北方铜业、西部黄金涨超5%，晓程科技、鹏欣资源、中金黄金纷纷高开。盘面上，市场焦点股首开股份（9天8板）高开1.65%，阿里概念股三江购物（5天4板）低开5.55%，机器人概念股卧龙新能（6天4板）高开1.80%、百利科技（5天3板）竞价涨停，影视股中国电影（7天4板）高开4.25%，CRO概念股昭衍新药（7天4板）高开1.37%，重组预期的华建集团（3板）高开8.15%，房地产板块荣盛发展（2板）高开4.15%、香江控股（2板）高开10.19%，低价股山子高科（2板）高开3.61%、上海建工（2板）竞价涨停。公司新闻宁德时代：公司于4月发布钠新电池，钠新乘用车动力电池拥有优异的低温能量保持率与安全表现，9月初公司钠新电池已通过新国标认证，成为全球首款通过新国标认证的钠离子电池。目前，公司钠新乘用车动力电池正在与客户推进开发、落地中，进展顺利。首开股份：自2025年9月3日至9月12日期间，公司股票收盘价格涨幅偏离值累计达到100%，属于股票交易严重异常波动情形。近期公司股票交易呈现出交易量明显增长、换手率大幅提升、股东人数显著增长、个别机构股东出现减持清仓等情况。上海建工：近期有媒体报道公司持股60%的控股子公司扎拉矿业股份公司拥有的科卡（Koka）金矿传来喜讯，金矿资源储量增加了33.89万盎司，折合人民币高达42.72亿元。经查，上述信息引自公司于2020年8月27日披露的《上海建工关于扎拉矿业股份公司金矿资源的公告》。上述信息为前期已披露信息，不属于近期信息。公司黄金业务收入占公司营业收入比例较低，历年均不超过营业收入0.5%，对公司生产经营影响较小，且金矿项目开采期较长，矿产品位、年开采产量等具有较大不确定性，亦存在境外环境和政策方面的不稳定因素。新大正：公司正在筹划发行股份及支付现金购买嘉信立恒设施管理（上海）有限公司的不低于51%股权并募集配套资金事项暨关联交易事项。本次交易预计构成重大资产重组。根据深圳证券交易所的相关规定，经公司申请，公司证券自2025年9月15日开市时起开始停牌。酒鬼酒：公司与胖东来合作的联名产品“酒鬼·自由爱”销售火爆，目前生产供应情况正常。公司将加快大众酒、低度酒、小酒等创新产品开发，满足年轻消费者和自饮消费者的个性化需求。龙蟠科技：公司控股孙公司锂源（亚太）与宁德时代签署了《磷酸铁锂正极材料采购合作协议》，预计将自2026年第二季度至2031年间合计向宁德时代海外工厂销售15.75万吨符合双方约定规格的磷酸铁锂正极材料，合同总销售金额超人民币60亿元。鼎通科技:公司拟投资不超过1500万美元在越南设立全资子公司，用于研发、生产和销售高速通讯连接器、新能源汽车连接器、光模块液冷散热器等产品。博瑞医药:公司全资子公司博瑞制药近日收到国家药品监督管理局签发的《药物临床试验批准通知书》，同意BGM0504片在成人超重/肥胖患者中开展临床试验。截至本公告披露日，全球尚无同类靶点口服剂型获批上市。四会富仕：公司于近日收到控股股东四会明诚及其一致行动人天诚同创出具的《股份减持进展告知函》。四会明诚与天诚同创于2025年8月29日至2025年9月12日期间通过集中竞价及大宗交易方式减持公司股份132.9万股，占公司总股本的0.9407%。四会明诚及其一致行动人合计持股比例从65.7379%下降至64.7971%，本次权益变动触及1%的整数倍。均胜电子:子公司近期新获两家头部品牌主机厂客户项目定点通知，公司将为上述客户在全球范围内开发并提供一系列汽车智能化产品，包括CCU(Central Computing Unit，集成智能驾驶、智能网联和智能座舱的中央计算单元)、智能网联等产品，根据客户规划，上述项目预计全生命周期订单总金额约150亿元，计划从2027年开始量产。晶晨股份:公司拟以现金方式收购芯迈微半导体（嘉兴）有限公司（简称“芯迈微”或“标的公司”）100%股权，收购对价合计为3.16亿元。本次交易的标的公司在物联网、车联网、移动智能终端领域拥有丰富的技术积累和完整的产品与解决方案，在上述领域已有6个型号的芯片完成流片，其中一款芯片产品在物联网模组、智能学生卡、移动智能终端场景，已在客户端产生收入。南风股份:此前披露，子公司南方增材科技有限公司拟自筹5000万元用于3D打印服务项目固定资产投资。截至目前，该事项尚未落地。南方增材3D打印服务业务尚处起步阶段，预计对公司本年度的营业收入、利润不构成重大影响，未来经营情况存在一定的不确定性。正海磁材:9月16日为“正海转债”最后一个交易日；当日“正海转债”简称为“Z海转债”；9月16日收市后“正海转债”将停止交易。9月19日收市前，持有“正海转债”的投资者仍可进行转股，9月19日收市后，未实施转股的“正海转债”将停止转股，剩余可转债将按照100.50元/张的价格被强制赎回。 *ST苏吴:公司股票2025年9月15日收盘价为0.95元/股，低于人民币1元。根据相关规定，在上交所仅发行A股股票的上市公司，如果连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元，公司股票可能被上交所终止上市交易。科力远:2025年下半年将加快河北、内蒙古、广东等地区的储能项目建设，预计2025年全年完成开工建设储能电站项目不低于4GWh，将于3-4季度逐步释放及落地。商络电子:全资子公司畅赢控股拟通过直接和间接方式收购广州立功科技股份有限公司共计88.79%股权，实现对其实际控制。本次交易对价为7.09亿元；交易对价调整上限不超过1.33亿元。山推股份:公司已于2025年8月28日向香港联交所递交了发行境外上市股份（H股）并在香港联交所主板挂牌上市的申请，并于同日在香港联交所网站刊登了本次发行上市的申请资料。公司根据相关规定已向中国证监会报送了本次发行并上市的备案申请材料，并于近日获中国证监会接收。福蓉科技：福建省国企改革重组投资基金、部分董事高管拟合计减持不超过2.5%的公司股份。热点题材液冷：据媒体消息，由于AI新平台Rubin与下一代Feynman平台功耗或高达2000W以上，现有散热方案无法应对，英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板（MLCP）”技术，单价是现有散热方案的3至5倍，水冷板、均热片成为新“战略物资”。另据媒体称，已有公司完成向英伟达送样MLCP。不过供应链人士坦言，MLCP并非AI服务器唯一解法，还有多个其他新散热方案在并行验证。 Ai应用：随着谷歌Nano Banana图像生成模型爆火，美区App Store中谷歌Gemini下载量已超过ChatGPT，成为免费榜排名第一的应用。机构认为，谷歌Nano-Banana模型在多模态AI领域另辟蹊径，其SOTA图像生成和编辑能力、强角色一致性和闪电的速度，便于用户高效处理已有的图片素材，无论是在生产力场景还是创意场景，已展现出超强的实用性与惊人的图像效果，建议关注多模态模型与应用迭代带来的发展机会。先进封装： 9月25-26日，2025先进封装及热管理大会将于江苏苏州举办，特设“先进封装产业创新大会&高算力热管理创新大会”两大平行论坛。AI、大模型、数据中心等高性能场景快速演进，芯片带宽、功耗、集成密度面临“功耗墙、内存墙、成本墙”三重瓶颈，传统工艺难以支撑性能跃升。先进封装凭借小型化、高密度、低功耗、异构集成等能力，正从制造后段走向系统设计的前端。腱绳：随着人工智能与机器人技术的飞速发展，人形机器人正逐渐从科幻走向现实，成为推动社会进步与产业升级的关键力量。其中，腱绳作为灵巧手等关键部件的核心传动方案，凭借其轻量化、高强度、高灵活性等独特优势，正成为行业关注的焦点。人形机器人腱绳材料是指用于连接和固定机器人关节的细绳或纤维绳，主要功能是模拟人体肌腱的作用，通过拉动或放松绳索来驱动关节运动。腱绳材料是灵巧手的“肌腱”，牵引手指活动，完成各种动作，是提升灵巧手的精细控制能力和轻量化的重要材料。模拟芯片：来自模拟芯片与嵌入式处理解决方案芯片巨头德州仪器的总裁兼首席执行官HavivIlan近日表示，该公司的数据中心业务正助力该公司的整体模拟芯片产品需求迈向复苏阶段。“通信业务确实正在复苏。但是与数据中心相关的业务可能是复苏最快的市场。我们即将在这里看到约50%的非常强劲的增长，它也几乎在创出新的需求峰值。所以它正在回到2022年左右的巅峰水平。”Ilan表示。果链：摩根大通乐观预计，新款iPhone17系列的市场需求可能将好于去年的iPhone16系列。摩根大通的分析师在最新报告中指出，从上市首周的表现来看，苹果近期推出的iPhone17系列的市场需求似乎比去年的16系列更为强劲，这主要是基于关键市场的交货时间所做出的判断。储能： 9月12日，国家发展改革委、国家能源局发布《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》。《通知》指出，2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，带动项目直接投资约2500亿元，新型储能技术路线仍以锂离子电池储能为主，各类技术路线及应用场景进一步丰富，培育一批试点应用项目，打造一批典型应用场景。华为海思：近日，深圳市海思半导体有限公司（下称“华为海思”）发生工商变更，徐直军卸任法定代表人、董事长，由高戟接任；与此同时，公司多位高管均发生变更。业内人士分析认为，这可能是华为内部正常的管理轮换机制，也可能预示着公司在半导体战略布局上将有新的方向。机构观点国金证券：A股第三轮重估渐行渐近建议关注三类资产国金证券表示，9月初A股一度小幅调整，可能是资金对时点的短期表达，然而A股的第三轮重估——一辆由基本面主导的“慢车”，已经渐行渐近。对此，国金证券有三个建议和三个方向：首先，对于已经入场的投资者，无需急于离场，因为当前市场的上涨得益于全球流动性泛滥、国内长期估值修复以及短期催化剂的共同作用，监管的呵护态度和充裕的内外资金为市场提供了坚实支撑。其次，对于尚未入场的投资者，建议保持耐心，等待更佳入场时机。尽管市场已在修复，但未来将更依赖经济基本面的持续改善，这需要时间来完成。最后，面对市场可能出现的下跌，不必恐慌，因为系统性风险正在逐步化解，市场底部在抬升，且长期资金正在入场。在具体的投资方向上，建议关注三类资产：1)高股息资产、实物资产和黄金，以应对全球滞胀带来的不确定性;2)科技板块，以捕捉突破经济停滞的希望;3)中国转型中独有的结构性机会，特别是那些在出海、产业升级和下沉消费领域具备独特竞争力的优质企业。华泰证券：政策组合拳为储能需求侧打开新模式空间华泰证券表示，9月12日国家发改委和能源局密集发布3条政策及征求意见稿，包括《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》，《关于完善价格机制促进新能源发电就近消纳的通知》，《电力现货连续运行地区市场建设指引》，目前均已定稿，且此前已线下完成征求意见。文件大方向上均聚焦深化电力市场化改革，明确了绿电直连、风光储一体项目的输配电价机制和未来路线图，并给储能装机增长划定底线目标。将首先利好储能和风电订单持续性。中金公司：看好头部室内雪场运营商的发展空间以及产业链企业的投资机会中金公司指出，室内滑雪场是近年来新兴地产品类，常与商业、酒店等构成文旅综合体。我国优质冰雪资源匮乏与滑雪群体蓬勃成长形成供需矛盾，室内雪场能精准解决痛点并推动滑雪运动普及，看好头部室内雪场运营商的发展空间以及产业链企业的投资机会。

金融界09-16 09:40

今日十大热股：上海建工、山子高科双雄并列2天2板，首开股份9天8板持续领跑，天赐材料、万向钱潮首板涨停

9月15日A股三大指数分化，沪指跌0.26%，深成指涨0.63%，创业板指涨1.52%，成交额2.28万亿元，缩量约2458亿。游戏、猪肉、储能、汽车零部件板块领涨，CRO概念活跃；贵金属、军工、AI硬件领跌。焦点股宁德时代涨超9%创新高，首开股份9天8板，星辉娱乐20cm涨停。今日，A股十大人气热股如下：上海建工、山子高科、天赐材料、首开股份、万向钱潮、上海贝岭、青山纸业、怡亚通、卧龙电驱、均胜电子。此外，荣联科技、岩山科技、圣邦股份、宁德时代、卧龙新能等也热度靠前。根据提供的资料，以下是影响这些股票股价的核心因素描述：上海建工的股价连续涨停主要受到三重因素推动。子公司扎拉矿业旗下科卡金矿储量信息被市场重新关注，尽管实际为历史信息，但引发了投资者对资源价值的重新评估。公司作为上海国企改革概念标的，叠加房屋检测、大基建等政策预期，形成了政策面利好支撑。主力资金的大幅流入进一步放大了市场情绪效应。山子高科的异动源于业绩扭亏与战略转型的双重催化。公司半年报显示净利润大幅增长，通过资产处置和债务重组实现基本面改善。与天猫签署智能汽车定制化协议以及引入新能源高管的举措，强化了市场对其新能源汽车转型的预期，契合了当前政策红利。天赐材料受到多重利好事件集中催化。与楚能新能源签订大额电解液供应协议锁定了未来业绩空间，硫化物固态电解质研发进入中试阶段体现了技术突破预期。H股上市计划的推进增强了国际融资能力，同时游资与机构的博弈推动了股价表现。首开股份的异常波动主要由概念炒作驱动。公司间接持有机器人企业宇树科技股权，后者IPO计划引发AI+机器人概念热炒。作为北京国企，受益于房地产政策松绑预期，尤其是区域性限购放宽政策。公司业绩与股价表现的巨大反差形成了市场话题性。万向钱潮的上涨源于全球化战略与多元化布局的进展。公司拟收购美国公司完善海外产业链，业绩稳健增长且现金流大幅改善提供了基本面支撑。跨界布局机器人核心部件、固态电池和低空经济等热点领域，多概念叠加引发了市场炒作热情。上海贝岭受到汽车电子业务爆发和政策催化的双重推动。汽车电子业务收入大幅增长，公司加大研发投入强化了市场对其新能源汽车芯片前景的预期。在半导体国产替代政策背景下，公司作为国产模拟芯片龙头直接受益于政策红利。青山纸业的热度来自跨界光模块概念的市场炒作。传统造纸企业通过控股子公司布局400G光模块量产及800G研发，叠加环保概念和国企改革预期形成多重催化。尽管相关业务占比较小，但转型故事仍吸引了投机资金的关注。怡亚通和卧龙电驱、均胜电子的上涨分别体现了不同的催化逻辑。怡亚通受益于深圳国企改革政策和鸿蒙生态等概念叠加；卧龙电驱凭借人形机器人业务突破和特斯拉产业链地位获得市场认可；均胜电子则因获得大额汽车智能化订单，标志着其向智能驾驶核心方案商的成功转型。

金融界09-16 09:11

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