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贺博生：黄金原油今日行情涨跌趋势分析及最新多空操作建议

使交易员保持谨慎，原油价格跌幅超2%。油价下跌2%是因为错误的市场猜测，OPEC+目前每日自愿减产220万桶，该减产计划于去年11月宣布。OPEC+在2023年底的减产表现平平，这是油价争论的一个关键点，因为此举表明2024年的市场紧张程度低于最初预期。OPEC会上避开讨论政策调整石油市场仍然脆弱。OPEC表示，本季度将坚持减产计划，因该组织寻求避免石油过剩并提振价格。与会代表称，在周四的会议上，由沙特领导的一个主要成员小组建议不改变政策。初步出口数据显示，OPEC新一轮减产行动缓慢，石油市场依然脆弱。花旗研究分析师表示，支撑原油价格上涨的地缘政治紧张局势应该会让位于更为悲观的基本面前景。虽然乌克兰*袭击俄罗斯石油设施引发的地缘政治风险不断升温，以及美国对美军在约旦的袭击做出果断回应的前景，可能会暂时支撑油价，但仍预计中期石油市场基本面将变得宽松，给油价带来下行压力。　　原油技术面分析：原油目前在日线走势上继续沿着短周期均线维持震荡走势，小时级别在连续的窄幅区间震荡之后继续形态开始走弱，K线开始慢慢跌破短周期均线倾向于在短线走势上能有一定程度的调整。4小时级别走势上价格走出前期的低位震荡之后关注下有没有回踩之后的延续拉升走势。从2023年12月中以来，WTI原油期货（3月交割）从去年12月68.00美元的底部反弹，上破50日和200日简单移动平均线。本周一，价格在64.20-95.02上涨区间的50.0%斐波那契回撤位之下上涨受阻，61.8%斐波那契回撤位阻止了价格进一步的下跌。如果看跌压力持续存在，WTI原油跌破75.97（61.8%斐波那契回撤位），11月低点72.40将会成为第一道防线。如果跌破72.40，价格可能会下跌到78.6%斐波那契回撤位的70.80。如果行情继续走弱，跌破70.80将为进一步跌向6月低点和最近六个月底部定66.95-68.00支撑范围铺平道路。综合来看，原油今日操作思路上贺博生建议以反弹高空为主，回踩低多为辅，上方短期关注76.5-77.0一线阻力，下方短期关注73.0-72.5一线支撑。　　对现货黄金，白银TD、伦敦金，沪金、沪银、纸黄金、纸白银投资感兴趣的、刚步入金市，资金遭到严重缩水、收益不理想的朋友、可以找-到我。你可以添加贺博生老师，我会根据你的进场点位、资金大小、给你进行合理的操作方案。由于我不知道你的仓位被套的点位在哪里，无法给出相应的策略，建议带上你的单仓位找到贺博生（微信：hbs5686)，我定尽力为你解决问题。　　面临亏损你必须知道的事：　　一：喜欢抄底/顶，每当行情处于历史低位/高位的价格，心里就乐开了花，一到低位/高位就开始布.局，但没想到，既然一个价格已经创出了历史新低/高，那么很可能还会出现另一个新低/高一抄一个损；　　二：不愿止损，往往都是抱有一种侥幸心理，因为有时候发现止损后价格过不了多久就回来了，因此下次就也抱着这种希望，但往往不止损的后果都是更严重的大亏或爆仓，这在长久的投资中是万万不可行的，“截断亏损，让利润奔跑”，确实是至理名言；　　三：不敢顺势追：许多朋友都有恐低/高症，认为黄金原油已经跌下去了，再去追空被.套.住了怎么办？其实涨跌与价位的高低并没有什么必然的联系，贺博生认为关键在于“势”，在上涨趋势形成后介入，这种操作方式是很安全的，而且短期内获利巨大，这种恐低或恐高不仅会造成错失利润，还会造成第一点的抄底或抄顶的情况，从而导致亏损。　　贺博生寄语：我相信每一个做现货投资的朋友都是抱着一个目的来的，那就是为了赚钱！如果不能赚钱在这个市场上就变得没有了意义！贺博生的投资理财世界里面蕴藏着数不尽的财富。我们没有必要也不可能把它的财富在一朝一夕都收入囊中。在我的投资生涯中，我一直都坚持这样的投资理念：投资最重要的不是你一次能够赚取多少，而是你能不能控制风险，落袋为安，长久地立足生存。精准的判断让太多的人折服，我们一直很高调，但却从来不跑调，佛渡有缘人，我们只带有心人！　　本文由黄金原油分析师贺博生（微信：hbs5686）独家策划，感谢广大读者对贺博生这篇文章的喜爱和支持，希望大家能从贺博生的文章中有所收获和感悟！文章的观点和策略不管和大家意见是否一致大家都可以来找我一起探讨和学习！世上无难事，只怕有心人。该时间段后出现的相同文章内容及字段望广大投资者警惕！投资本身就带风险，提示大家认准权威平台，实力老师，资金安全第一，其次考虑操作风险，最后才是如何盈利。内容仅为个人观点分享，不构成相关的任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎！

hbs56862024-02-02

原油收盘：中东紧张局势缓和及库存增加推动石油期货跌至两周低点

来的最低点。市场分析师普遍认为，此次油价下跌主要源于中东地区紧张局势的缓和。有新闻报道称，以色列和哈马斯之间的停火协议正在取得一些进展，这降低了该地区的冲突风险，从而减轻了全球石油市场的供应压力。此外，美国能源情报署（EIA）周三公布的数据显示，上周美国原油和汽油库存意外增加，这也对油价构成了压力。然而，值得注意的是，尽管油价出现下跌，但西德克萨斯中质原油和布伦特原油在1月份均实现了月度上涨，这是自去年9月以来的首次上涨。另一方面，交易员们也在密切关注美国对伊朗或其代理人的可能回应。上周末，伊朗支持的武装分子在约旦发动无人机袭击，造成三名美国军人死亡。战略能源与经济研究公司总裁迈克尔·林奇表示，一旦美国采取反击行动，油价可能会再次飙升。与此同时，欧佩克+联合部长级监督委员会在周四举行了视频会议，审查石油市场情况，但并未建议对目前的减产措施做出任何改变。11月30日，欧佩克+部长们宣布，到2024年第一季度，自愿减产总计超过200万桶/日。市场普遍预期，欧佩克+将在3月份决定是否将减产延长至第一季度之后，以进一步支撑市场度过今年第一季度。

金融界2024-02-02

【原油收市】中东局势出现拉锯战各央行降息预期减弱导致原油跌超2%

消息分析】中东局势预测影响原油成本油价下跌2%是因为错误的市场猜测，市场认为以色列同意了加沙停火提案。实际上，卡塔尔官员告诉路透社，哈马斯对停火提案作出了积极回应，但尚未做出正式回应。近期中东紧张局势一直推高油价，人们担忧也门胡塞武装在红海对航运发动袭击，这使成本上升并扰乱了全球石油贸易。胡塞组织还表示将继续袭击美国和英国的军舰，称这是自卫行为。洛杉矶港执行董事 Gene Seroka在探讨红海航运中断如何影响全球贸易航线时表示，鉴于最近发生的袭击事件，航运公司已向西采取“微妙行动”，“以避免其中一些热点地区”。虽然一些前往东海岸的货物会改道通过洛杉矶以避开危险区域，但Seroka预计当地不会出现大幅激增。由于提前几周就能看到船舶的移动情况，港口有时间从航线改道中“为货物运输做好准备”。然而，Seroka指出，攻击“确实扰乱了供应链的运作”。与西海岸不同，欧洲等地区仅依赖埃及的苏伊士运河进入红海。持续发生的事件迫使开辟新航线，可能会延长运输时间，并且每航次的成本超过100万美元。原油供应发生变化英国石油公司（BP）表示，由于停电，该公司位于印第安纳州惠廷的日产量43.5万桶的炼油厂正在关闭中。惠廷市表示，停电导致可见火焰升腾，产品被燃烧。 OPEC+目前每日自愿减产220万桶，该减产计划于去年11月宣布。欧佩克+在2023年底的减产表现平平，这是油价争论的一个关键点，因为此举表明2024年的市场紧张程度低于最初预期。欧佩克会上避开讨论政策调整石油市场仍然脆弱。欧佩克表示，本季度将坚持减产计划，因该组织寻求避免石油过剩并提振价格。与会代表称，在周四的会议上，由沙特领导的一个主要成员小组建议不改变政策。初步出口数据显示，欧佩克新一轮减产行动缓慢，石油市场依然脆弱。尽管中东冲突四起，红海航运受到攻击，但布伦特原油期货今年涨幅有限，维持在每桶80美元上方。沙特能源大臣表示，如果需要，目前的欧佩克+减产绝对可以延长到第一季度之后。这一决定通常需要在3月初做出。正如预期的那样，欧佩克+在今天的会议上选择坚持本季度现有的石油减产计划。目前原油交易商面临的关键问题是，欧佩克是否会将减产措施延长至3月以后，未来几周应该会出现一些迹象。由于欧佩克+通常倾向于提前一个月敲定产量政策，以便及时向客户进行货物分配，因此其第二季度的决定将在小组再次开会之前做出。这很可能以参与国在3月初通过官方媒体发表声明的形式出现。汇丰银行表示，“沙特产能决定的另一个影响是，世界将用低成本和低二氧化碳排放的沙特石油替代成其他来源。我们的供需模型表明，欧佩克在未来5年内没有足够的空间完全取消减产并投放新增产量。在沙特作出这一决定后不要指望其他海湾欧佩克产油国效仿。” 花旗研究分析师表示，支撑原油价格上涨的地缘政治紧张局势应该会让位于更为悲观的基本面前景。虽然乌克兰无人机袭击俄罗斯石油设施引发的地缘政治风险不断升温，以及美国对美军在约旦的袭击做出果断回应的前景，可能会暂时支撑油价，但仍预计中期石油市场基本面将变得宽松，给油价带来下行压力。沙特停止提高产能的决定可能表明欧佩克+已经认识到备用产能不断增加的问题，未来几年提高产量的空间有限。调查结果显示，欧佩克1月石油产量下降49万桶/日，至2657万桶/日。各国经济走势影响原油需求本周支撑油价的消息是，美联储主席杰罗姆·鲍威尔周三表示，利率已经触顶，并将在未来几个月下降，通胀仍将下降，并预期经济将持续增长。较低的利率和经济增长有助于提高石油需求。鲍威尔没有承诺利率削减将在联邦储备的3月19日至20日会议上进行，这是投资者所希望的。美国周四发布的数据显示，第四季度劳动生产率增长速度超出预期，保持了单位劳动成本的可控性，这给了美联储在对抗通胀方面进一步支持。在1月，美国制造业在新订单反弹的支持下保持稳定，但出厂价格的通胀上升。供应管理协会（ISM）周四表示，上个月制造业PMI上升到49.1，而路透社对经济学家的调查预测该指数将下降到47.0。Price Futures Group的分析师Phil Flynn说。“ISM的数据出乎意料地强劲，这对石油需求是有利的，对价格是支持的。” IMF总裁格奥尔基耶娃表示，中央银行将利率维持在较高水平的时间超过必要的期限，对全球经济构成风险。如果美国维持较高利率的时间超过其他国家，新兴市场货币可能会受到影响。美联储的立场表明，控制通胀的工作“还没有完全完成，但已接近尾声”。美国降息的时间很可能是“几个月的问题”。美国经济即将迎来“软着陆”，但工作“还未完成”。增加埃及贷款计划的谈判正处于“最后阶段”，正在努力解决实施细节。埃及已同意逐步过渡到以通货膨胀目标为导向的货币政策。在全球第二大经济体中国，领导人们公布了新的支持措施，以缓解房地产开发商恒大清算所带来的冲击。摩根大通的分析师表示，预计中国将在2024年继续是全球石油需求增长的最大贡献者，预测中国需求将增加53万桶/日，而去年增加了120万桶/日。【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】 ① 15:45 法国12月工业产出月率 ② 21:30 美国1月失业率 ③ 21:30 美国1月季调后非农就业人口 ④ 23:00 美国1月密歇根大学消费者信心指数终值 ⑤ 23:00 美国1月一年期通胀率预期 ⑥ 23:00 美国12月工厂订单月率 ⑦ 次日02:00 美国至2月2日当周石油钻井总数

慧宣鑫语2024-02-02

系好安全带！美联储今年或犯下重大政策错误，将导致股市下跌30%？

示：“从结构上看，除了供应链明显收紧、油价下跌之外，没有任何变化。”他指的是疫情造成的供应中断，暂时推高了通胀和油价。 “其他结构性问题没有改变。” 这表明美联储面临过早降息的严重风险。如果通胀最终卷土重来，可能会引发市场灾难，导致投资者惊慌失措，纷纷从价格过高的股票中撤资。 Smead表示，风险最大的是“ 七巨头”股票，这些股票主导了去年市场的大部分涨幅。进一步与20世纪70年代平行，他指出“漂亮五十”——一群在70年代前五年主导市场的大公司——最终在1973年和1974年崩盘，迪士尼和可口可乐等股票也随之崩溃。消除超过50%的峰谷值。 Smead认为，股市将遵循同样策略的可能性为50-50，随着通胀飙升，整个市场在未来两年内将损失约30%的价值。在另一种情况下，他认为如果通胀不飙升，股市表现不佳的可能性为25%。 Smead警告说，这使得股市在未来几年继续表现良好的机会只有四分之一。在这种情况下，尽管美国经济将陷入全面衰退，但通胀仍将保持在低位。 “我认为这部分类似看起来非常悲惨，”Smead谈到与70年代的相似之处时说道。他补充道：“我们的下一个麻烦可能是在一个通货膨胀加剧、股票回报暴跌的世界中醒来。” “这是一条可能的路径。” 最近几周，随着投资者关注不确定的经济背景和迫在眉睫的衰退风险，对即将到来的股市调整的担忧有所加剧。根据耶鲁大学美国崩盘信心指数，截至去年12月，超过60%的投资者认为未来六个月发生1987年式股市崩盘的可能性超过10%。投资者尤其担心七巨头，因为特斯拉等科技巨头的估值似乎被高估了。在之前的一份研究报告中，Smead Capital警告投资者股市崩盘的风险，这一事件可能会导致市场上最昂贵的股票蒸发70%。

Linlin2024-02-01

【汇市日报】美联储维持利率不变非美货币普跌加元/人民币暂停涨势

局势，投资者倾向于疲软的需求前景，因此油价下跌。周三，国际基准原油价格跌幅超2%。同时，投资者认为石油需求疲软，也导致原油价格呈现下滑趋势。值得注意的是，加拿大是美国最大的石油出口国，油价下跌削弱了加元。远景预期汇丰银行经济学家预计加元（CAD）将横盘整理，随后温和走强。他们表示，“相对于风险偏好，美元/加元走高似乎有些过度。我们预计美联储将在今年启动宽松周期。同时，我们预计加拿大央行和美联储的降息周期将于6月开始。美国债券收益率下降可能会通过利率和风险偏好渠道拉低美元/加元。但就近期避险情绪而言，加元仍有一定缓冲，因为美元/加元相对于风险偏好而言似乎走高。” 加元/人民币暂停前4个交易日的涨幅，跌破5.3500，现报5.3470，跌幅0.18%。（加元/人民币汇率走势图，来源：FX168）

慧宣鑫语2024-02-01

决策分析：华尔街繁忙一周拉开序幕股市、债市齐头并进标普500突破4900点

7%。上周的上涨将期货推至超买区域后，油价下跌。与此同时，充足的原油供应抵消了中东军事升级的影响。本周也是本季度财报最繁忙的一周，微软公司、Alphabet、苹果公司、亚马逊和Meta即将公布财报。由于大多数大型股仍处于创纪录的水平，人们担心投资者过度投资于少数股票，如果季度业绩不佳，这可能会带来一些痛苦。摩根大通分析师Marko Kolanovic表示，未来几天对于确定股票估值（尤其是美国大型科技公司的估值）是否可持续至关重要，因为投资者预计降息时间早于美联储官员的预期，因此对盈利增长的预期进行了大幅定价。 Murphy & Sylvest财富管理公司分析师Paul Nolte表示：“巨头们本周都会公布财报，预计这些收益周围的市场会出现一些波动。再加上美联储会议，随着我们进入2月，本周可能会是一场疯狂的旅程。” 在经历了今年的艰难开局后，标准普尔500指数连续第三周上涨，自10月底以来已上涨近20%。 Yardeni Research 的分析显示，截至1月23日的一周，多头与空头的比率徘徊在2021年以来的最高水平，当时股市在2022年熊市之前接近了先前的峰值。美国个人投资者协会对散户投资者进行的每周调查显示了另一个看涨情绪升高的信号。 Janney Montgomery Scott分析师的Dan Wantrobski正在关注领先行业的进一步“获利回吐”或“整合”，据他称，这些领域在短期内仍处于超买状态。瑞银全球财富管理公司分析师的Mark Haefele表示，从基本面来看，美国的经济数据继续为市场带来良好的背景。他预计美联储将从5月份开始降息，尽管这可能需要进一步显示经济正在降温。 Wolfe Research分析师的Chris Senyek表示：“我们认为，股市继续反映一切完美的情景，即美联储大幅降息，美国经济（在最坏的情况下）下滑以实现软着陆。” 进入本周为期两天的美联储政策会议，投资者对美联储在3月份的下一次决定中开始降低借贷成本的可能性大致持平。这使得美联储主席杰罗姆·鲍威尔的新闻发布会以及他可能选择或不发送的任何信号都至关重要。这一切都取决于官员们如何解读近期的大量经济数据。一方面，通胀数据继续出人意料地下行。另一方面，消费者支出仍然出人意料地强劲。 Silvercrest资产管理公司分析师的Robert Teeter表示：“美联储可以合理地发出3月份降息的信号。尽管如此，我们预计美联储将不再在3月份采取行动，同时为未来取消过度限制性利率的降息奠定基础。” 摩根大通最近的一项调查显示，对债券市场持中性态度的投资者比例已升至4月份以来的最高水平，凸显了观望情绪。 Nuveen分析师Saira Malik表示：“我们认为，美联储在2024年第一季度降息的可能性仍然很低，备受期待的政策转向要到年中才会开始。尽管如此，随着通胀下降和货币政策预期重新调整，我们鼓励投资者评估其应税固定收益投资组合配置，并利用我们在整个资产类别中看到的机会。” BMO资本市场分析师Ian Lyngen和Ben Jeffery表示：“一个潜在的通配符是市场对美联储开始将迫在眉睫的缩减量化宽松政策社会化的任何尝试的反应。可以肯定的是，债券看涨，尽管有强有力的论点认为，美国利率市场已经消化了SOMA展期放缓的大部分潜力。” 与此同时，由于企业希望利用长期借贷成本下降的机会，蓝筹公司1月份在美国出售了1,885.7亿美元的债券，创下了当月的纪录。下一个交易日焦点、风向标： 01:00德国第四季度季调后GDP初值(季率) 德国第四季度未季调GDP初值(年率) 02:00欧元区第四季度GDP初值(季率) 欧元区第四季度GDP初值(年率) 07:00美国12月JOLTs职位空缺(万人) 美国1月谘商会消费者信心指数 13:30美国上周API原油库存变化(万桶)(至0126) 15:50日本12月季调后零售销售(月率) 16:30澳大利亚第四季度消费者物价指数(季率) 澳大利亚第四季度消费者物价指数(年率) 17:30中国1月官方制造业采购经理人指数 23:45法国1月消费者物价指数(月率)初值主要货币走势分析：欧元：欧元/美元下跌，收报1.0831，跌幅0.20%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0856，进一步阻力位于1.0880，关键阻力位于1.0910；汇价下行的初步支撑位于1.0802，进一步支撑位于1.0772，更关键支撑位于1.0748。英镑：英镑/美元上涨，收报1.2708，涨幅0.04%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2731，进一步阻力位于1.2753，关键阻力位于1.2788；汇价下行的初步支撑位于1.2674，进一步支撑位于1.2639，更关键支撑位于1.2617。日元：美元/日元上涨，收报147.489，跌幅0.44%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于148.129，进一步阻力位148.77，关键阻力位于149.208；汇价下行的初步支撑位于147.05，进一步支撑位于146.612，更关键支撑位于145.971。 #决策分析#

埃尔文2024-01-30

【原油收市】供需矛盾担忧抵消供应紧张，油价下跌

估中东紧张局势升级带来的供应风险溢价，油价下跌逾1美元/桶。#原油收盘# WTI 3月原油期货收跌1.23/桶，跌幅1.58%，收报76.78美元/桶。截至发稿，现报76.99美元/桶，跌幅1.31%。（美国西德克萨斯中质(WTI)原油期货走势图，来源：FX168）布伦特原油期货收跌1.15美元/桶，跌幅 1.4%，收报82.40美元/桶。截至发稿，现报81.99美元/桶，跌幅1.16%。（布伦特原油期货走势图，来源：FX168）【市场消息分析】全球经济走势影响需求担忧由于注意力转向中国的需求担忧，两份原油合约在周一收低，香港法院下令清算房地产巨头中国恒大集团，中国房地产危机加深。不断加深的房地产危机打击了投资者对这个最大石油进口国经济的信心，早期数据显示经济活动慢于预期。Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示，“中国的局势是整个市场的最大阻力，这就是市场不断从战争风险溢价中回落的原因。” 与此同时，欧洲央行政策制定者周一未能就何时降息达成共识，挥之不去的高利率也成为焦点。美联储本周三即将发布的利率决议，目前市场普遍预测美联储将于本次保持利率不变，从而导致美元继续走强，影响了以美元计价的原油价格。红海危机升级周一早盘，两个基准均上涨约 1.5%，布伦特原油价格盘中曾触及11月初以来的最高水平。WTI原油3月合约期价盘中一度逼近80美元/桶关口，这也是近八周以来的最高点。多位分析人士表示，此轮国际油价上涨缘于多方面因素，主要包括预期供应下降和全球经济复苏加快等。短期来看，油价上行驱动力仍存不确定性。上周五，原油收于11月初以来的最高水平。咨询公司Oilytics创始人Keshav Lohiya称，周末事态明显升级。他表示，最大的不确定因素依然存在，美国将如何回应值得关注。随着中东局势的加剧，布伦特原油本月一度累涨约8%，但仍远低于10月份哈马斯袭击以色列后不久的水平。非欧佩克产油国的强劲供应和需求增长放缓的前景有助于抑制油价。虽然红海的袭击导致一些货物改道，增加了货运成本，但尚未导致短缺或影响生产。一艘油轮在红海被导弹击中，美军在叙利亚边境附近的约旦遭到袭击。这些事件标志着席卷中东的紧张局势大幅升级。然而，随着中国的消息传出，一些市场人士质疑风险溢价应该是多少，因为石油供应尚未受到中东危机的直接影响。顾问公司 Oilytics Ltd 的创始人Keshav Lohiya表示：“这是一个事态严重升级的周末。”“最大的变数仍然存在，美国会做出什么反应？” 能源咨询公司Tradition Energy总监Gary Cunningham表示：“目前，我们看到原油溢价约为10美元/桶，而根据真实的石油需求基本面，溢价实际上应该仅为3美元/桶或4美元/桶。” 原油供应不稳定继续引发热议与此同时，据贸易商和伦敦证券交易所集团船舶称，在火灾扰乱了波罗的海和黑海炼油厂的运营后，俄罗斯可能将石脑油（一种石化原料）的出口量减少127,500至136,000桶/日，约占其总出口量的三分之一。俄罗斯另一家石油设施周一遭到袭击，俄罗斯当局表示，他们挫败了针对雅罗斯拉夫尔市 Slavneft-YANOS 炼油厂的无人机袭击。路透初步调查显示，上周美国原油和馏分油库存预计将减少，而汽油库存预计将增加。巴西国家石油公司称，预计2024年石油价格在70美元/桶至90美元/桶之间；巴西表示，不会参与欧佩克的配额计划。俄罗斯与白俄罗斯联盟国家最高国务委员会会议当地时间1月29日在圣彼得堡召开，俄罗斯总统普京和白俄罗斯总统卢卡申科共同出席会议。卢卡申科在会上表示，白俄罗斯与俄罗斯2023年的外贸总额达到了540亿美元，未来俄白两国需要继续消除商品相互供应的障碍，以促进贸易发展。双方还达成协议，将扩大白俄罗斯至圣彼得堡方向十月铁路的货运能力。据知情人士透露，俄罗斯正在考虑无限期延长俄乌冲突时期的资本管制，以缓解俄罗斯卢布的压力，尽管此举遭到了央行的反对。据官员和企业高管称，政府认为有必要采取这一措施，以帮助遏制通胀和提振卢布。根据俄罗斯总统普京去年10月签署的一项命令，包括俄罗斯主要石油生产商在内的43家出口企业集团必须将至少80%的海外收入汇回国内，以确保国内市场有稳定的外汇供应。同时，欧盟理事会29日宣布把对俄罗斯的经济制裁再延长6个月至今年7月31日，理由是俄乌冲突持续。欧盟理事会在当天发布的声明中说，这些制裁包括对贸易、金融、运输、奢侈品、海运原油、部分银行和媒体等方面的限制。此外，欧盟还出台了一些限制俄规避制裁行为的措施。欧盟理事会表示，只要冲突继续，就会维持欧盟实施的所有制裁措施，并可能在必要时采取更多措施。据航运情报公司Kpler称，欧佩克+似乎在新一轮石油减产方面进展缓慢。主要联盟成员承诺，本月将进一步减少90万桶/日的供应，但到目前为止，1月份的总出口量基本保持不变。Kpler首席原油分析师Viktor Katona表示，新的欧佩克+生产配额对原油市场的实际影响微乎其微。本周晚些时候公布的实际产量数据可能会有不同的表现，但就目前而言，出口数据对支撑世界石油市场脆弱的情绪几乎没有作用。影响原油走势的关键事件美国石油协会将于美国东部时间周二下午发布美国库存数据。美国能源情报署 (Energy Information Administration) 的官方数据将于周三上午发布。石油输出国组织及其盟友(OPEC+)定于2月1日举行在线会议，可能就进一步的产量政策做出决定。与会代表表示，他们不会在会议上对目前的协议做出任何修改。目前的协议将持续到本季度末。目前，OPEC+集体承诺第一季度自愿减产约220万桶/日，其中沙特阿拉伯率先维持自愿减产100万桶/日。不过，俄罗斯主要石油生产商俄罗斯天然气工业股份公司(Gazprom Neft)认为，OPEC+成员国没有必要进一步削减石油供应。与此同时，由于无人机袭击后几家炼油厂正在进行维修，俄罗斯成品油出口预测预计将下降。【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】 ① 07:30 日本12月失业率 ② 14:30 法国第四季度GDP年率初值 ③ 15:00 瑞士12月贸易帐 ④ 16:00 瑞士1月KOF经济领先指标 ⑤ 17:00 德国第四季度未季调GDP年率初值 ⑥ 17:30 英国12月央行抵押贷款许可 ⑦ 18:00 欧元区第四季度GDP年率初值 ⑧ 18:00 欧元区1月工业景气指数 ⑨ 18:00 欧元区1月消费者信心指数终值 ⑩ 18:00 欧元区1月经济景气指数 ⑪ 22:00 美国11月FHFA房价指数月率 ⑫ 22:00 美国11月S&P/CS20座大城市房价指数年率 ⑬ 23:00 美国12月JOLTs职位空缺 ⑭ 23:00 美国1月谘商会消费者信心指数 ⑮ 次日05:30 美国至1月26日当周API原油库存

慧宣鑫语2024-01-30

质押市场的新趋势 EigenLayer的崛起与Lido的挑战

拉2010年中期因过度投资石油产业而在油价下跌时遭遇到重创，甚至在美国，底特律的汽车产业和铁锈带的制造业因无法在全球经济中保持竞争力，导致当地经济陷入严重衰退。在加密世界，Axie Infinity 游戏使菲律宾大量人口开始依靠全球投机性狂热赚取收入。幸运的是，这个例子最终结果还不错。这场狂热没有持续太久，没有对当地经济产生结构性变化。但我认为什么是“恰当”的自由市场并不重要，我只是采访创始人。事实是，加密货币目前是历史上最自由的市场。加密货币的资金流动简直是市场原教旨主义者的美梦。这是金融市场全球化的巅峰，资本自由流动，就像水一样流向提供最高收益的最小的裂缝。国库券 vs. Maker's sDAI 的 8% 收益率在熊市低谷（没有那么低），链上收益率压缩到 5% 以下，低于短期国库券收益率。结果，整体稳定币市值缓慢萎缩。 Maker 一直将支持 DAI 的抵押品用于赚取链下收益 - 我们的行业将其称为 RWA（实物资产）。Maker 悄然将自己变成了 defi 中最大的 RWA 提供商。我仍然不知道这是如何从法律上实现的。我最好的猜测是，sDAI 对 Maker 生成的收益没有实际要求。Maker 只是控制 DAI 的借贷和借贷利率，以稳定 DAI 与美元的锚定。另一方面，抵押品被用于购买国库券。碰巧的是，DAI 的 5% 储蓄利率非常接近国库券利率。事实上，Maker 决定将 sDAI 的收益率作为一种促销活动提升到 8%，持续了大概两周。他们的 TVL 立即飙升了 5 倍，其中很大一部分来自素来不会错过免费资金机会的“币圈领导人”孙宇晨。这次促销活动无疑是成功的，因为即使在利率恢复到正常水平 (5%) 后，资金仍持续流入。Maker 很快将自己定位为链上停放稳定币流动性最充足的地方。流动性是粘性的，而这一切只需要花 100 万美元做“广告”。与此同时，像 Ondo Finance 和 Mountain Protocol 这样更新的 T-Bill RWA 项目虽然产品结构更清晰，但仍在为增加 TVL 的每一百万美元而努力。稍后将进一步讨论他们。蚕食 Lido 的市场份额 2023 年的一段时间，人们一直在讨论 Lido 在流动质押以太坊方面的主导地位，以及他们是否应该出于去中心化的目的而进行自我限制。早期挑战 Lido 的尝试大多千篇一律：积分计划、DeFi 集成、KOL 宣传活动以及实施分布式验证器技术 (DVT) 的承诺。市场对这些举措都没有反应。牛市遥遥无期，投资回报率不确定，积分奖励没有价值。参与者避 risk 并且对现状感到满意。 Diva（第一个集成 DVT）和 Swell 都在 2023 年第三季度左右推出了 Enzyme 池，以激励早期参与。这两个池都没有达到他们公开分享的目标结果。到今天，他们合并后的金额约为 2.5 万枚 ETH，远低于 Lido 的 930 万枚 ETH。二级原生收益率赛道：Blast 和模仿者们随着 Blur 第二季空投结束，PacmanBlur 没有停下脚步，并在 2023 年 11 月宣布了 Blast 二级原生质押收益。大量加密货币 KOL 立即转发并宣布他们对 Blast 的天使投资。尽管除了一个接收和质押承诺 ETH 的多重签名钱包外，没有任何产品，但他们的营销活动在一周内吸引了 18.5 万枚 ETH，目前已攀升至 36 万枚。近 5% 的 Lido TVL 被锁定到 2024 年 5 月，期待着丰厚的空投。直到最近，质押 ETH 主要是一个一级功能。像 Optimism 和 Arbitrum 这样的流行二级解决方案使用原生 ETH 作为 Gas 代币，他们不会以任何形式的质押方式让用户将合约锁定的 ETH 置于风险中。二级上唯一存在的质押 ETH 是桥接的 wstETH，它是 Lido 质押 ETH 的非重新计基版本。即使这样，其流动性也微不足道。因此，市场得到它想要的东西只是时间问题：收益和资本效率，而不是扩展性。扩展性是潜在叙事，但收益才是推动市场的东西。当然，这只是半开玩笑的说法。目前尚不清楚 Blast 在其他项目没有做到的情况下，为何能吸引如此高的 TVL。我想到的原因包括：抓住牛市初期的时机，让 CT 影响者加入他们的投资名单，Paradigm 的名气，拥有一家知名品牌和项目 (Blur)，或者可能是推荐点游戏。模仿者每一次成功事件之后，加密货币领域肯定会出现模仿者。关键是迅速行动，并在某些方面超越原作。Manta L2 和 Mantle L2（名称非常混淆）在 Blast 之后不到一个月的时间里迅速出现，并宣布了自己的二级原生收益计划。 Manta 通过他们在 2021 年牛市顶峰筹集的大量资金（正在寻找产品市场契合点）向存款人支付大约 7% 的收益，是质押收益的两倍。此外，他们质押的 ETH 交易代码 $mETH 非常适合成为 meme 素材，这也是一个有利因素。另一方面，Manta 在创纪录的时间内拼凑了一个 DeFi 生态系统，并复制了 Blast 的推荐点游戏，甚至包括 NFT 卡和盒子。这导致了超过 45 万枚 ETH 的质押，还不包括其他桥接资产。正如 Blast 与 Lido 和 Maker 合作作为其收益提供商一样，Mantle 和 Manta 也分别与各自的协议合作。Mantle 与 Ondo Finance（国库券）合作。Manta 与 Mountain Protocol（国库券）和 StakeStone（LSTs）合作。这些合作伙伴关系证明了他们对小型协议的扶持力度。Mountain Protocol 的 TVL 与 Manta 合作后增长了 10 倍，而 Stakestone 则从零开始迅速发展。 Manta 的仓促发布有人私下将 Manta 的做法称为“现成解决方案的大杂烩”，这是一个高杠杆赌注，试图赶上叙事潮流。他们是第一个空投，也是第一个在 Celestia 上拥有略微可用的产品的项目。这是一次令人印象深刻的敏捷性展示，但不可避免地会有一些漏洞、错位，以及一些被承诺空投但被 Manta "遗漏" 的群体。在 Manta Pacific 发布中途，他们决定将两个产生收益的资产锁定 69 天，作为换取 Manta 空投积分（活动名为 New Paradigm）让用户承诺使用二级。由于只有 STONE (一个质押 ETH) 和 wUSDM 被锁定在二级上，而大多数资产可以自由提取，这意味着被锁定的资产将面临流动性折扣。事实上，几乎立即，STONE 就比 ETH 低价交易，因为空投农民将 STONE 卖成 ETH，然后再桥接出去，然后再桥接回来。这种耕种是徒劳的，因为从我在 Twitter 上收集到的抱怨来看，空投远没有农民期望的那么慷慨。大部分空投都给了能够让人们使用推荐代码的影响者。 EigenLayer 的崛起与以收益为核心的二级解决方案形成对比，EigenLayer 的叙事一直是一个缓慢但持续上升的浪潮。自从 Eigenlayer 开放存款以来，其自我设定的存款限制每次提高都会立即填满。最初只限于三种 LST（stETH、cbETH 和 rETH），然后 Eigenlayer 开放了新的 LST。这就是 Swell Network 最终取得突破的地方。他们能够进入新的 LST 列表，耕种 EigenLayer 的需求如此之大，以至于将其 TVL 推到了新的 LST 上。这实际上证明了 Swell 一直在努力耕耘。他们一直在与各个方面建立合作伙伴关系，不仅包括 Eigenlayer，还包括 Enzyme、Pendle、Penpie、Sommelier、Maverick、Aura 等。并非所有举措都会起到推动作用，但同时你也不知道什么会给你带来你需要的 10 倍增长。当达到 EigenLayer 对 LST 的限制时，注意力转向了没有限制的原生 restaking 选项。像 Ether.fi 这样的原生 restaking 协议为任何想获得 EigenLayer 点数的人打开了大门。这是一个绝妙的策略。今天，EigenLayer 的 TVL 超过 75 万枚 ETH，其中只有 11.2 万枚来自 Lido。 Lido 仍然是王者吗？尽管所有这些新发展都在蚕食 Lido 的份额，但 Lido 在质押 ETH 中的份额仍然稳定在 31% 左右。然而，裂缝正在形成，因为其中越来越多的质押 ETH 现在由 Blast 和 Mantle 等实体控制，它们可以切换提供商或内部进行质押。在过去的几个月里，我认为 Lido 在 LST 市场的主导地位并非不可动摇。非 Lido 提供商每天都在获得信任和流动性，努力抢占市场份额。L2 和 restaking 改变了格局。还有一些新的协议开始聚集仍然缺乏流动性的长尾质押市场。Solana 上的 Sanctum 和 Polygon 和 The Graph 上的 Tenderize 正在建立一个市场，为所有个人质押者提供流动性，而他们今天别无选择，只能等待解质押期结束。这是有道理的，因为一旦资产进入解质押队列，大多数质押风险就会消失。我预计他们很快会转向以太坊，抢占更大的市场份额。一些要点 TVL 的变化很大程度上反映了大型收益机会的位置，而收益机会又与整体市场情绪有关联。然而，正是这些机会时刻，用户才最愿意尝试新项目，这打开了格局改变的窗口。幕后工作大多是看不见的。市场反馈缓慢发生，然后突然出现，而且非常嘈杂。试着专注，同时也拥抱叙事。建立合作伙伴关系，这最终是一个合作游戏。来源：金色财经

金色财经2024-01-25

原油供应得到恢复国际油价23日下跌

场下跌，23日盘中弱势震荡，收盘时国际油价下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所3月交货的轻质原油期货价格下跌0.39美元，收于每桶74.37美元，跌幅为0.52%；3月份交货的布伦特原油期货价格当日下跌0.51美元，收于每桶79.55美元，跌幅为0.64%。北达科他州自然资源部门公布的数据显示，该州23日原油产量降幅为25万桶至30万桶，小于一周前70万桶／日的降幅。

金融界2024-01-24

【原油收市】原油供应得到恢复国际油价下跌

周二（1月23日），由于利比亚和美国北达科他州原油供应得到恢复，国际原油期货价格盘中弱势震荡，收盘时下跌。

慧宣鑫语2024-01-24

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