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特朗普就伊朗政权突然语出惊人！美国务院发布全球警报黄金、原油开盘大涨

美国人都将面临风险。这将加剧不确定性和波动性，尤其是在油价方面。” Cresset Capital首席投资官Jack Ablin说：“这增加了一个复杂的新风险，我们必须考虑并关注……这肯定会对能源价格产生影响，并可能对通胀产生影响。” 盛宝市场首席投资策略师Charu Chanana说：“这标志着市场的一个转折点。问题是美国资产是否仍能获得避险溢价。” 美国务院发布全球警报美军基地恐遭到袭击当地时间周日，美国国务院发布全球安全警报，建议全球的美国公民“提高警惕”。美国国务院在美国袭击伊朗核设施后表示，“以色列与伊朗之间的冲突已导致中东地区旅行受阻和空域周期性关闭。此外，在海外针对美国公民和利益的示威活动也有可能发生。” 美国《纽约时报》援引一位美国官员的话报道称，美国军方和情报官员已经发现了伊朗支持的民兵组织准备袭击美国在伊拉克的基地的迹象，“可能”还包括在叙利亚的美军基地。报道指出，这些未被点名的武装组织迄今尚未发动袭击，伊拉克官员正在努力劝阻民兵组织采取行动。伊朗驻联合国大使周日早些时候表示，德黑兰对美国袭击的回应时间、性质和规模将由武装部队决定。当地时间周日，伊朗议会国家安全委员会委员库萨里表示，伊朗议会已得出结论，认为应关闭霍尔木兹海峡，但最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中。霍尔木兹海峡位于阿曼和伊朗之间，连接了东部的阿曼湾和西部的波斯湾，是海湾地区石油输往世界各地的唯一海上通道，全球约三分之一的海运原油贸易都要途经霍尔木兹海峡。

tqttier06-23 07:35

特朗普重大宣布！美军B2轰炸机参与袭击伊朗核设施市场分析师最新回应来了

美国人都将面临风险。这将加剧不确定性和波动性，尤其是在油价方面。” “市场开盘前还有充足的时间进行讨论。我正在安排明天与几个人沟通。美元在新西兰开盘时，我们会得到初步消息。但这是一个非常大胆的举动，与关于未来两周谈判的评论形成了鲜明对比。” 哈里斯金融集团执行合伙人Jamie Cox： “油价最初肯定会因这一消息而飙升，但几天后可能会回落。随着美国此次武力展示和伊朗核能力的彻底毁灭，他们已经失去了所有筹码，很可能会按下退出按钮，达成和平协议。” Siebert Financial首席投资官Mark Malek： “我认为这对股市非常有利。如果你在周五问我，我会预计市场将经历两周的波动，因为市场会试图分析白宫传出的每一条信息，我会说最好上周就做出决定。” “所以这会让人放心，尤其是因为这看起来像是一次性事件，而不是（美国）在寻求一场旷日持久的冲突。最大的风险依然是霍尔木兹海峡。如果伊朗有能力关闭它，这肯定会改变一切。” Cresset Capital首席投资官Jack Ablin： “这增加了一个复杂的新风险，我们必须考虑并关注……这肯定会对能源价格产生影响，并可能对通胀产生影响。”

tqttier06-22 09:56

10年期美债收益率周跌超7个基点，美联储政策预期引发市场波动

首席执行官，6月12日）：“美债市场的波动性正在上升，投资者需要重新评估固定收益资产的配置策略，以应对潜在的通胀和利率风险。” 信息来源于贝莱德投资论坛。 Mohamed El-Erian（安联首席经济顾问，6月18日）：“美联储的谨慎政策和全球经济的不确定性使得美债收益率的短期下行空间有限，市场需关注财政政策的变化。” 信息来源于彭博社专访。来源：今日美股网

今日美股网06-22 00:10

COMEX黄金期货跌0.7%至3384.1美元，白银期货重挫2.55%

ristian在近期表示：“白银价格的波动性高于黄金，因其同时受避险需求和工业需求驱动。当前全球制造业放缓正在压制白银价格。”白银的工业用途（约占需求的50%）使其对经济周期更为敏感，近期中国制造业PMI数据不及预期加剧了市场担忧。指标 COMEX黄金期货 COMEX白银期货 6月20日收盘价 3384.1美元/盎司 35.97美元/盎司日跌幅 -0.7% -2.55% 月涨幅 3.2% 7.79% 年涨幅 15.6% 22.03% 关键支撑位 3358美元 35美元市场驱动因素分析本周贵金属价格的下跌主要受以下因素驱动：首先，美联储6月18日FOMC会议维持利率在4.25%-4.5%不变，并下调2025年GDP增长预期至2.1%，同时上调核心PCE通胀预期至3.2%。美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示：“我们需要更多证据证明通胀可持续回落至2%，降息时机尚未确定。”这一鹰派表态提振了美元和美债收益率，压制了贵金属价格。其次，地缘政治紧张局势的缓和削弱了避险需求。6月20日，路透社报道伊朗政府表示愿意通过外交途径解决与以色列的冲突，全球股市因此小幅上涨，标普500指数微涨0.1%，降低了黄金和白银的吸引力。此外，金银比价从4月初的100.25降至目前的94，显示白银价格相对黄金的追赶动能减弱，可能预示短期内白银的进一步调整。全球经济与贵金属趋势全球经济背景对贵金属市场的影响不容忽视。2025年，中国和欧洲的制造业活动放缓削弱了白银的工业需求，而黄金则因美元走强和美债收益率上升承压。美元兑日元汇率升至145.04，反映市场对日本央行加息预期的增强，这进一步推高了美债收益率曲线的陡化趋势，对贵金属构成压力。与此同时，全球央行对黄金的增持趋势放缓，世界黄金协会数据显示，2025年第一季度全球央行净购金量降至290吨，较2024年同期下降5%。摩根大通首席全球策略师David Kelly表示：“全球经济不确定性仍然支持黄金的长期价值，但短期内美元和利率的走势将主导价格波动。”此外，白银因其工业属性，可能受到全球绿色能源投资（如太阳能板生产）的支撑，长期趋势仍具潜力。编辑总结 COMEX黄金和白银期货价格在6月20日分别下跌0.7%和2.55%，反映了美元走强、地缘政治紧张缓和以及美联储鹰派政策的综合影响。黄金短期内可能在3358美元附近寻找支撑，而白银因工业需求疲软面临更大回调压力。金银比价的下降表明白银的相对吸引力减弱，投资者需关注美联储后续政策信号和全球经济数据。长期来看，贵金属仍受避险需求和通胀预期支撑，但短期波动性或将加剧。 2025年相关大事件 6月20日：COMEX黄金期货下跌0.7%，报3384.1美元/盎司，白银期货下跌2.55%，报35.97美元/盎司，受美元走强和地缘政治缓和影响。 6月18日：美联储FOMC会议维持利率不变，下调2025年GDP增长预期至2.1%，上调核心PCE通胀预期至3.2%，贵金属价格承压。 6月5：COMEX白银期货飙升至13年高点37.52美元/盎司，追随黄金涨势，但随后因工业需求担忧回落。 5月21日：金银比价从107降至94，市场预期白银价格将进一步追赶黄金，引发短线交易热潮。 4月2：黄金价格达到3509美元/盎司，金银比价触及100.25，市场对贵金属避险需求达到年内峰值。国际投行及专家点评 Phil Streible（Blue Line Futures首席市场策略师，6月19日）：“黄金价格的回落是市场对美联储政策的正常反应，3358美元是关键支撑位，投资者应关注非农数据和CPI的进一步指引。” 信息来源于Barchart市场评论。 Jeffrey Christian（CPM Group管理合伙人，6月17日）：“白银价格的波动性受工业需求和避险情绪双重驱动，短期内可能测试35美元，但长期看绿色能源需求将提供支撑。” 信息来源于Kitco News专访。 David Kelly（摩根大通首席全球策略师，6月15日）：“美元走强和美债收益率上升正在压制贵金属价格，但全球经济不确定性仍为黄金提供长期支撑。” 信息来源于摩根大通市场分析。 Jim Rickards（货币战略家，6月18日）：“金银比价的下降表明白银可能迎来一波补涨行情，但投资者需警惕短期回调风险。” 信息来源于X平台。 Mohamed El-Erian（安联首席经济顾问，6月20日）：“美联储的鹰派立场和美元强势将短期内限制贵金属的上行空间，投资者应关注全球央行购金动态。” 信息来源于彭博社专访。来源：今日美股网

今日美股网06-22 00:10

美光科技业绩前夕获Wedbush上调目标价至150美元，AI需求助推内存市场

响。美光的长期增长前景依然稳健，但短期波动性需警惕。 2025年相关大事件 6月20日：Wedbush将美光科技目标价从130美元上调至150美元，维持“跑赢大盘”评级，预计第三财季业绩超预期。 6月5日：美光HBM收入突破10亿美元，占DRAM收入比重升至20%，AI需求推动股价年内上涨22%。 5月21日：美光宣布6月25日发布第三财季业绩，预计收入88.85亿美元，每股收益1.59美元，同比增长超100%。 5月12日：中美联合声明下调部分关税，缓解美光在亚洲市场的供应链成本压力，股价小幅反弹。 4月15日：美光宣布扩大HBM产能，预计2025财年HBM收入达数十亿美元，巩固AI芯片市场地位。国际投行及专家点评 Matt Bryson（Wedbush分析师，6月20日）：“美光将受益于DRAM和NAND价格的持续上涨，AI驱动的HBM需求将推动其2025财年业绩超预期。” 信息来源于Wedbush研究报告。 Sanjay Mehrotra（美光首席执行官，3月20日）：“我们在HBM市场的份额持续扩大，2025财年HBM收入预计达到数十亿美元。” 信息来源于CNBC财报电话会议。 Joseph Moore（摩根士丹利分析师，6月17日）：“美光的AI市场增长势头强劲，但毛利率的下降可能引发投资者对盈利能力的担忧。” 信息来源于摩根士丹利研究报告。 Angelo Zino（CFRA分析师，6月10日）：“美光在HBM和低功耗DRAM的领先地位使其在AI时代占据优势，但需警惕三星和SK海力士的竞争压力。” 信息来源于CFRA研究报告。 Christopher Danely（花旗分析师，3月21日）：“美光第三财季指引可能超预期，但毛利率低于历史高点，反映消费级产品占比上升的影响。” 信息来源于TheStreet报道。来源：今日美股网

今日美股网06-22 00:10

地方债进入新一轮扩容周期借地方债ETF分散风险把握机遇

4地债ETF主要投资短期地方债，具有低波动性和稳定收益，适合场内短期资金管理及低风险偏好的投资者。业绩方面，据基金定期报告，鹏华5年地债ETF自成立以来连续5个完整自然年度（2020-2024）净值增长率均为正，基本均持平或高于同类5年地债ETF。鹏华0-4地债ETF自成立以来连续4个完整自然年度（2021-2024）净值增长率均为正。此外，鹏华两只地债ETF均支持T+0交易、可质押融资，年化综合费率仅0.2%（管理费0.15%+托管费0.05%）。基于产品独特定位和稳健表现，上述两只产品均获得了机构投资者中长期配置资金的认可，不少机构将其作为流动性管理和资产配置工具。流动性方面，今年以来鹏华两只地债ETF交投持续活跃。据Wind数据，截至2025年6月6日，鹏华5年地债ETF、鹏华0-4地债ETF周日均成交量分别为15、21亿元，日均换手率分别为35%、117%。从投研团队实力看，鹏华基金现金投资部属于鹏华固收体系下设部门，目前现金投资部专设的债券指数投资团队成员共7人，具备优秀的专业背景和丰富的投研经验。部门负责人叶朝明拥有超16年的投研经验，经历3、4轮完整的经济周期，具有应对不同市场环境的经验和能力；团队平均从业经验超8年。部门管理产品线丰富，包括货币、短债、固收工具型产品等。

金融界06-21 01:57

震惊！AI基金9年仅赚11%惨遭打脸，基金经理“踩雷”关键点曝光

基金容易受到市场情绪和政策风向的影响，波动性极大，长期持有的风险不容小觑。其次，明星基金经理的光环有时候真的会蒙蔽我们的双眼，我们要看长期业绩说话，不能光听故事。最让我感慨的是，公募基金行业这几年变化真的太快了。顶流基金经理今天还在台上侃侃而谈，明天可能就悄无声息地退场了。这背后反映的是整个行业的激烈竞争和优胜劣汰。不过话说回来，我们也不能把所有责任都推给基金经理。投资本来就是有风险的事情，我们基民自己也要承担相应的责任。选基金的时候，不能只看名气和概念，还要看基金经理的历史业绩、投资风格是否稳定、基金公司的整体实力等等。现在回头看，曲扬的离任或许是一个必然的结果。1.18%的年化回报，确实很难向投资者交代。而且随着AI概念的降温，主题基金的日子也越来越不好过。从数据来看，曲扬管理的基金在2020-2021年的牛市中确实表现出色，但在随后的调整中回撤幅度过大，这暴露出风险控制能力的不足。更重要的是，基金公司在营销过程中往往只强调历史业绩，对风险提示不够充分，导致很多新手基民在高位接盘。这件事给我们的启示是：第一，不要盲目追逐明星基金经理，过往业绩不代表未来收益；第二，买基金一定要分批建仓，避免一次性重仓；第三，要学会止损，不要死扛到底；第四，选择基金时要看重基金经理的风控能力，而不仅仅是收益率。说到底，投资就是认知的变现。很多基民亏钱，根本原因还是对市场缺乏基本认知，被营销话术忽悠，在错误的时间做了错误的决定。抛砖引玉：你觉得基金经理应该为投资者的亏损承担多大责任？是市场风险还是管理能力问题？

金融界06-21 01:47

日本央行量化紧缩冲击日经225：优衣库、东京电子等蓝筹股承压

日经225指数的潜在风险成长型股票的波动性债券收益率与市场联动银行系统流动性挑战全球量化紧缩对比编辑总结 2025年相关大事件国际投行与专家点评日本央行量化紧缩策略根据 www.TodayUSStock.com 报道，日本央行自2024年8月起逐步实施量化紧缩政策，谨慎减少其大规模债券购买规模，持有的日本国债总额已缩减16.7万亿日元（约1150亿美元），降幅约3%。相较之下，美联储在量化紧缩首年国债规模减少约10%。SBI证券首席量化分析师阿部明美（Akemi Hatano）表示，日本央行近期放缓减持步伐，意在平抑债券市场波动，但市场对政策独立性的担忧加剧。X平台上，@fingraph66指出，日本央行此举可能受政府债务规模（超GDP的200%）和财政压力影响，显示其政策仍以稳定为主。日经225指数的潜在风险日经225指数本周创四个月新高，达38654点，月度涨幅3%，但量化紧缩可能为进一步上涨蒙上阴影。该指数以成长型股票为主，如优衣库母公司Fast Retailing、东京电子和Advantest，这些公司对债券收益率波动敏感。阿部明美指出，蓝筹股与债券收益率的负相关性增强，投资者需警惕市场调整风险。三井住友日兴证券高级分析师村木正雄（Masao Muraki）表示：“量化紧缩将逐步减少银行系统流动性，可能引发市场不稳定。” 指数/公司近期表现收益率敏感性日经225 月度上涨3% 高（成长型股票主导） Fast Retailing 权重7.5% 中（零售驱动）东京电子 4月8日涨8.7% 高（芯片行业）成长型股票的波动性成长型股票如Fast Retailing、东京电子和Advantest因对高债券收益率的敏感性而面临更大波动。4月9日，Advantest和东京电子分别下跌7.8%和6%，受日元升值和全球贸易战担忧拖累。阿部明美表示：“当债券波动率飙升，投资者倾向抛售蓝筹股以降低风险敞口。”她建议关注低估值、国内导向的股票，如IT服务和消费品公司，以对冲风险。例如，Fast Retailing因其在日经225中的高权重（7.5%），在市场调整中首当其冲。债券收益率与市场联动日本国债收益率的快速上升对股市构成直接威胁。5月20日，20年期国债拍卖表现不佳，收益率创历史新高，引发市场对需求不足的担忧。三井住友DS资产管理首席宏观策略师川北雅之（Masayuki Kichikawa）表示：“投资者仍在寻找与政策利率（如1.25%）匹配的收益率均衡点。”他认为，债券市场波动将持续影响股票选择策略，尤其对高估值成长股的冲击更为显著。X平台用户@wushi0001批评日本央行“缺乏魄力”，反映市场对政策犹豫的不满。银行系统流动性挑战村木正雄指出，量化紧缩将进入减少银行系统过剩流动性的阶段，可能加剧存款竞争并引发市场不稳定。 2025年4月7日，银行股如三菱UFJ金融集团和瑞穗金融集团分别下跌10.4%和10.7%，反映市场对流动性收紧的担忧。尽管如此，银行因利率上升而受益，2024年第一季度净收入增长56%。村木建议，投资者可关注受益于国内消费复苏的零售和旅游相关股票，以平衡风险。全球量化紧缩对比与美联储相比，日本央行的量化紧缩步伐较缓。美联储首年资产负债表缩减10%，而日本央行仅3%。尽管如此，村木正雄警告，长期影响不容忽视，股票等受益于量化宽松的资产可能面临回调压力。然而，美国股市在美联储紧缩期间仍表现强劲，表明市场韧性。2025年4月，标普500指数仅下跌10.6%，显示全球市场对紧缩的适应能力。日本投资者需权衡国内政策与全球环境，谨慎配置资产。央行紧缩幅度市场影响日本央行债券持仓降3% 日经225波动加剧美联储国债规模降10% 标普500下跌10.6% 编辑总结日本央行量化紧缩政策的谨慎推进为市场带来双重影响：一方面，减缓债券购买稳定了收益率飙升的局面；另一方面，流动性收紧对日经225指数构成潜在压力，尤其是成长型蓝筹股如Fast Retailing和东京电子。投资者需关注债券收益率与股市的负相关性，优先选择低估值、国内导向的资产以降低风险。全球紧缩经验表明，市场韧性可部分抵消政策冲击，但纪律性风险管理和对关键时机的把握仍是成功的关键。未来，央行政策的透明度和执行力度将决定日本股市的稳定性。 2025年相关大事件 2025年6月17日：日本央行以9-0投票维持利率0.5%不变，宣布2026年4月起每季度减持2000亿日元国债，月度购债规模将逐步降至2万亿日元。——信息来自X平台@Rumoreconomy 2025年5月20日：20年期日本国债拍卖需求低迷，收益率创历史新高，引发市场对日本央行干预能力的质疑。——信息来自路透社 2025年4月9日：日经225指数下跌近4%，科技股如Advantest和东京电子领跌，受日元升值和全球贸易战担忧影响。——信息来自路透社 2025年4月7日：银行股暴跌，野村控股下滑13.2%，三菱UFJ和瑞穗金融分别下跌10.4%和10.7%，反映流动性收紧担忧。——信息来自路透社 2025年4月8日：日经225反弹6%，东京电子和Advantest分别上涨8.7%和11.8%，市场对全球经济复苏预期升温。——信息来自路透社国际投行与专家点评 2025年6月10日，戴维·塞马亚（David Semaya），三井住友信托资产管理执行主席：“日本股市的韧性源于企业治理改革和稳健基本面，但量化紧缩可能导致短期波动，投资者应关注国内消费驱动的股票。”——信息来自日本政府官网 2025年5月15日，川北雅之（Masayuki Kichikawa），三井住友DS资产管理首席宏观策略师：“债券收益率的快速上升正在重塑市场，成长股面临更大压力，投资者需调整策略以应对波动。”——信息来自路透社 2025年4月20日，苗永崎（Mia Nagasaka），摩根士丹利股票分析师：“新NISA计划推动零售投资热潮，但量化紧缩可能限制股市上行空间，建议关注低估值资产。”——信息来自摩根士丹利官网 2025年4月10日，泽田真希（Maki Sawada），野村证券股票策略师：“缺乏关税政策清晰度加剧市场不确定性，量化紧缩可能进一步放大蓝筹股的下行风险。”——信息来自路透社 2025年3月5日，理查德·凯伊（Richard Kaye），Comgest资产管理投资组合经理：“尽管量化紧缩带来挑战，日经225仍具上涨潜力，可能达到42000点，关键在于企业盈利的持续性。”——信息来自彭博社来源：今日美股网

今日美股网06-21 00:11

布伦特原油跌幅达2%至75.43美元：OPEC+增产与贸易战阴影加剧

增加和需求预期疲软进一步推低价格，市场波动性加剧。投资者需密切关注OPEC+政策动态和贸易谈判进展，优先配置抗跌资产或利用短期技术性反弹机会。低油价可能利好消费行业，但对能源企业和产油国构成挑战，长期市场平衡取决于供需调整速度。 2025年相关大事件 2025年6月18日：布伦特原油价格跌至75.43美元/桶，跌幅2%，受OPEC+增产和美中关税战影响。——信息来自路透社 2025年6月10日：特朗普政府对华商品加征125%关税，中国反击84%关税，全球石油需求预期下调。——信息来自彭博社 2025年5月31日：OPEC+宣布7月起连续第三个月增产，预计2025年全球库存增加80万桶/日。——信息来自路透社 2025年5月5日：布伦特原油跌至60.23美元/桶，四年低点，因OPEC+加速增产和需求不确定性。——信息来自路透社 2025年4月10日：美中贸易战升级，布伦特原油跌4.61%至62.46美元/桶，能源股普跌。——信息来自OilPrice.com 国际投行与专家点评 2025年6月15日，达恩·斯特鲁文（Daan Struyven），高盛首席油价研究负责人：“布伦特油价年底可能跌至62美元/桶，2026年均价58美元，供过于求是主要压力。”——信息来自高盛官网 2025年6月10日，奥勒·汉森（Ole Hansen），盛宝银行大宗商品策略主管：“贸易战和OPEC+增产双重打击下，油价可能跌向65美元/桶，短期波动性将持续。”——信息来自彭博社 2025年5月20日，约翰·埃文斯（John Evans），PVM经纪公司分析师：“美中贸易战的不确定性主导市场情绪，需求疲软可能将油价推至60美元以下。”——信息来自路透社 2025年5月5日，吉里什·萨利格拉姆（Girish Saligram），Weatherford International首席执行官：“油价若跌破50美元/桶，将威胁海上油田投资，产油国需谨慎应对。”——信息来自路透社 2025年4月15日，杰夫·柯里（Jeff Currie），卡莱尔能源首席策略官：“美国页岩油成本线在55美元/桶，当前价格已威胁部分生产商盈利。”——信息来自CNBC 来源：今日美股网

今日美股网06-21 00:11

6.5万亿美元三巫日来袭：标普500或迎剧烈波动

期货的同时到期，历来以交易量激增和潜在波动性著称。尽管市场普遍预期当天波动可能有限，但到期后市场可能面临更大幅度价格震荡的风险。花旗集团策略师Vishal Vivek和Stuart Kaiser在6月18日报告中指出：“本周五的三巫日具有特殊意义，其规模为近年之最。” 三巫日的核心在于到期合约的处理：投资者需决定是平仓、展期还是行使合约。这种集中操作往往导致交易量在最后交易小时（即“三巫小时”）激增，放大市场波动。例如，2021年三巫日，标普500日均交易量从21亿股增至40亿股，日内波幅扩大近7%。钉仓效应稳定市场自2025年5月初以来，标普500（当前点位5981）日内波动显著收窄，部分得益于年初建立的看跌期权交易形成的钉仓效应（Pinning Effect）。Asym 500 LLC创始人Rocky Fishman表示，4月关税风波期间，投资者因担忧市场下行风险，买入保护性看跌期权，并通过在6000点附近卖出看涨期权筹资，导致股价倾向于向高成交量执行价靠拢，抑制了波动。他在6月19日报告中称：“当时6000点看似遥不可及，但这一策略帮助市场在近期保持稳定。” 市场情境期权策略市场影响 4月关税风波买入看跌期权，卖出6000点看涨期权钉仓效应，股价趋向执行价，波动收窄当前（6月）看跌期权到期，钉仓效应减弱潜在波动性上升，市场或迎震荡 Fishman进一步指出，本次三巫日规模空前，涉及4.2万亿美元指数期权、7080亿美元ETF期权和8190亿美元个股期权，总计6.5万亿美元（含股指期货期权），可能打破近期平静。做市商对冲与正伽玛状态市场平稳的另一关键在于做市商的对冲操作。Rocky Fishman解释，自5月以来，市场处于“正伽玛”状态，做市商在市场上涨时卖出、下跌时买入，平抑了价格波动。相比之下，4月关税风波期间，做市商在下跌时抛售、反弹时回补，加剧了市场震荡。 Little Harbor Advisors联合投资经理Matthew Thompson在6月18日接受采访时表示：“我们密切关注做市商如何管理风险敞口。三巫日到期后，做市商对冲压力可能减轻，市场可能出现更大幅度波动。”他管理的股票ETF利用三巫日调整战术性仓位，以捕捉短期波动机会。 X平台用户@MicropediaRJ于6月20日发帖称：“三巫日当天，期权头寸失效后，做市商无需维持中性仓位，可能提前抛售对冲资产，造成卖压。” 6.5万亿美元到期规模解析本次三巫日的规模创历史新高。花旗集团估算，5.8万亿美元未平仓权益类期权将到期，包括4.2万亿美元指数期权、7080亿美元ETF期权和8190亿美元个股期权。Rocky Fishman的6.5万亿美元数据则额外纳入了股指期货期权。以下为到期结构对比：类别花旗估算（亿美元） Asym 500估算（亿美元）指数期权 42000 42000 ETF期权 7080 7080 个股期权 8190 8190 股指期货期权 — 约7000 总计 58000 65000 花旗策略师Vishal Vivek表示，尽管三巫日当天波动可能有限，但到期后做市商调整对冲头寸可能引发市场震荡，尤其在当前标普500接近6000点心理关口之际。投资者应对策略与展望三巫日的潜在波动为短线交易者提供了机会，但也伴随着风险。Goldman Sachs分析师John Marshall于6月19日建议，投资者可通过购买CBOE波动率指数（VIX）看涨期权对冲风险，目标价18点，预期VIX可能因宏观不确定性升至24.5点。长期投资者则需关注三巫日后的市场趋势。Ryan Detrick（Carson Group首席市场策略师）6月18日在X平台发帖称：“6月三巫日后一周，标普500历史平均回报率为-0.52%，需警惕短期回调。” 此外，特朗普4月2日关税政策临近，可能进一步加剧市场不确定性。策略上，投资者可考虑以下措施：1）设置止损单，限制潜在损失；2）利用纸面交易模拟三巫日策略；3）关注开盘和收盘时段的异常波动，寻找套利机会。编辑总结 6.5万亿美元规模的三巫日为美国股市带来了短期波动风险，但其影响更多体现在到期后的市场调整。标普500在钉仓效应和正伽玛状态下保持了5月以来的稳定，但随着期权集中到期，做市商对冲压力减弱，市场可能重现震荡。投资者需平衡机会与风险，短期交易者可利用波动获利，长期投资者则应关注宏观政策和市场趋势。监管框架的完善和市场机制的成熟有助于降低三巫日的极端影响，但外部不确定性仍需警惕。 2025年相关大事件 6月19日：Asym 500 LLC发布报告，预计6月20日三巫日到期期权规模达6.5万亿美元，创历史新高，引发市场关注。 6月18日：花旗集团策略师Vishal Vivek和Stuart Kaiser发布客户报告，称6月20日三巫日“具有特殊意义”，期权到期规模达5.8万亿美元。 3月21日：2025年首场三巫日到期期权规模达4.7万亿美元，标普500日内波幅扩大，VIX一度升至20.24。 2月14日：特朗普政府宣布4月2日起实施新关税政策，引发市场对三巫日后波动性的担忧。 1月15日：联邦储备委员会确认2025年预计降息两次，短期提振市场，但未能缓解三巫日前的紧张情绪。国际投行与专家点评 “6.5万亿美元三巫日可能打破近期市场平静，标普500在6000点关口面临考验。投资者应通过VIX看涨期权对冲下行风险。”——Goldman Sachs分析师John Marshall，2025年6月19日，摘自Tradingview报道。 “三巫日后一周，标普500历史表现偏弱，平均回报率为负。当前关税不确定性可能放大波动，建议谨慎配置。”——Carson Group首席市场策略师Ryan Detrick，2025年6月18日，摘自X平台帖子。 “做市商的对冲操作在5月以来稳定了市场，但三巫日后正伽玛状态可能减弱，需警惕价格震荡。”——Asym 500 LLC创始人Rocky Fishman，2025年6月19日，摘自Bloomberg报道。 “三巫日规模虽大，但当天波动通常有限。投资者应关注到期后做市商头寸调整带来的市场动态。”——Citigroup策略师Vishal Vivek，2025年6月18日，摘自Yahoo Finance报道。 “三巫日为短线交易者提供了机会，但长期投资者应聚焦宏观趋势，尤其是关税政策的影响。”——Simplify Asset Management首席策略师Michael Green，2025年6月18日，摘自MiTrade报道。来源：今日美股网

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