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上海、广州发放新一轮消费券，外资也看好A股消费！规模最大的消费ETF(159928)涨近1%，盘中获资金大举净申购2亿份！
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发布，对于拉动市场活力具有直接效果。消费板块内，消费ETF（159928）标的指数盘中涨0.94%，成分股多数飘红：海南本地股大涨，海南橡胶涨停，绝味食品涨超5%，海天味业、百润股份涨超3%，伊利股份、东鹏饮料涨超1%。白酒股多数微涨，贵州茅台、五粮液、泸州老窖涨幅均在1%以内。牧原股份、温氏股份微涨。下跌方面，梅花生物、海大集团跌超1%。市场热门ETF方面，全市场规模最大、流动性最佳的消费ETF（159928）一路高歌，盘中涨0.97%，成交额2.94亿元，在同类产品中遥遥领先，交投极其活跃！资金面上，截至发稿，消费ETF（159928）盘中已获净申购2亿份！上一个交易日同样获得资金净流入近2500万元，至此已经连续两日吸金！近20日资金净流入近14亿元，近60日“吸金”更是超过54亿元！截至11月29日，消费ETF（159928）最新基金份额超160亿份，最新规模近133亿元，保持基金上市以来高位，在同类ETF产品中遥遥领先！基本面与估值角度，一方面是利润创了新高，另一方面是指数估值仍处于近10年低位。今年前三季度，消费ETF（159928）标的指数成份股合计的归母净利润达1919亿元，创历史新高，同比增长29.44%。与此同时，中证主要消费指数（000932）的最新市盈率为21.88倍，近十年估值分位数为1.56%，即低于近10年超98%的时间。消费ETF（159928）的估值性价比进一步凸显！【外资也看好A股消费】随着2024年步入“倒计时”，各大外资机构也纷纷开启对2025年中国市场走势的展望。综合来看，外资机构对2025年A股市场的情况总体较为乐观，普遍认为当前A股估值处于历史低位，极具吸引力，未来存在较大上升空间，当前是长期布局的恰当时机，看好科技、消费、新能源和先进制造业等。【中信建投陈果：积极布局，跨年行情渐行渐近】中信建投表示，近期市场从盈利预期、流动性预期和风险偏好层面都呈现一定改善迹象。前期政策发力的领域已初见成效，且预计12月重要会议政策部署将扩围加力。海外方面，市场集中围绕海外靴子落地的交易渐渐稳定，美元、美债利率见顶回落，人民币兑美元汇率稳定，海外宣布先加征10%关税好于市场悲观预期，从配置季节性看，岁末年初险资和其他中长期资金流入也值得期待。综合来看，继续看好跨年行情，短期如市场还有震荡回调，投资者可考虑积极布局。重点关注行业：非银金融、地产链、消费电子、机械、建筑、建材、钢铁、社会服务等。重点关注主题：新质生产力，两重两新，供给侧优化，央国企市值管理等。今年以来，消费品以旧换新政策不断扩围加力，各地纷纷制定与中央政策相衔接的实施方案，政策方案覆盖多个消费品领域，通过提供补贴和优惠措施，鼓励消费者淘汰老旧产品，购买新的、更环保、更节能的产品，从而刺激消费需求，促进产业结构的优化升级。【五粮液100亿分红，消费板块还有哪些“分红大户”？】 11月28日盘后，五粮液发布公告，拟派发现金红利100亿元（含税）。此前的11月9日，贵州茅台曾发布公告，拟派发现金红利300.01亿元（含税）。今年初以来，消费ETF（159928）标的指数42只成分股中，共有14只分红，占比高达33%。累计现金分红总额超515亿元！来源：各公司公告，数据仅做展示不作为个股推荐数据：2024.1.1-2024.11.28 2021至2023年间，现金分红的消费ETF（159928）指数成分股数量逐年上涨，2023年42只成分股中有40只分红！共有34只成分股连续3年分红，数量占比高达81%。在34只连续3年分红的成分股中，贵州茅台以超3285亿元的年均现金分红位列第一，其次是五粮液和伊利股份。来源：各公司公告，数据仅做展示不作为个股推荐数据：2021.1.1-2024.11.29 【中证主要消费指数综述】中证主要消费指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性，加之前期已经历了较大幅度的回调，负面预期表达较为充分。长期来看，随着收入预期加强、失业率趋于稳定的情况下，居民储蓄有望释放，居民部门杠杆率或将提升，消费增长潜力有望增强，板块龙年的投资机遇备受关注。消费ETF（159928）作为跟踪中证主要消费指数的王牌产品，是全市场规模最大的消费ETF，同时也是流动性最好的消费ETF。【一键布局白酒&畜牧等刚需板块】规模最大、流动性最佳的消费ETF（159928）跟踪中证主要消费指数（000932），成份股42只，作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性，指数成分股覆盖人们日常生活必须的消费品。前十大囊括白酒、乳制品、畜牧养殖、调味品行业龙头，截至11月29日，前十大成分股权重占比高达68.55%，其中5只白酒龙头股（贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份）共占比36.98%，养猪大户牧原股份、温氏股份占比13.17%，其他权重股还包括：乳制品龙头伊利股份（11.03%），调味品龙头海天味业（4.87%），和饲料龙头海大集团（2.5%）。来源：中证指数官网，2024.11.29 关注消费板块，相关产品消费ETF（159928），场外联接（A类：000248；C类：012857）。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。消费ETF（159928）属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-12-02
午评：三大股指涨幅集体超1%，海南本地股及人形机器人概念股活跃
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股展开反弹，德艺文创等近10股涨停。大消费板块盘中拉升，食品饮料、旅游、电商等多个方向走强。短线方面，情绪再度活跃，昨日连板股晋级率近60%，南京化纤走出11连板。热门板块 1、机器人概念股延续强势机器人概念股持续活跃，三丰智能2连板，巨能股份、迦南科技、埃夫特涨超10%，巨轮智能、日发精机、香山股份、爱仕达、克劳斯、泰尔股份等涨停。点评：上海证券指出，近期产业端迎来密集催化，人形机器人产业链发展进一步提速，人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势。人形机器人产业链目前正处于“0-1”向“1”不断加速靠近阶段，2024年是人形机器人商业化元年，人形机器人商业化落地可期。 2、海南自贸区板块集体高开海南自贸区板块集体走高，海南发展、欣龙控股、葫芦娃竞价涨停，康芝药业、海南海药、海南高速跟涨。点评：消息上，国务院关税税则委员会公布《进境物品关税、增值税、消费税征收办法》。 3、谷子经济概念再度活跃谷子经济概念再度活跃，广博股份走出12天10板，新世界走出6连板，德艺文创2连板，华闻集团、创源股份、元隆雅图、洪兴股份等跟涨。点评：根据灼识咨询预计，2026年二次元周边衍生产业市场规模将达到1600亿元，其中商品授权占到1300亿元。机构观点中信建投：2025年牛市有望迈向“基本面牛” 短期看好跨年行情中信建投认为，继续中期看好中国股市“信心重估牛”，且认为随着政策逐步加码展开与见效，2025年牛市有望从“流动性牛”逐步迈向“基本面牛”。短期首先看好岁末年初的跨年行情，倾向超配几大线索：资产重估：金融地产和化债受益类;新质生产力弹性资产，受益财政的“两重”“两新”类，服务消费与潜在受益供给侧改革深化主题的方向等。中金：A股有望迎来“岁末年初行情” 中金公司认为，近两月结合外部扰动因素尤其是特朗普交易持续强化，A股及港股市场均出现一定回调，受外部因素影响更大的港股市场调整较多，A股市场则在资金面支撑下表现相对具有韧性且近期逐步回暖。当前时点A股持续近两月的“波折期”可能正在过去，临近岁末政策重要窗口期，积极因素有望助力A股迎来“岁末年初行情”。华泰证券：区间震荡或将是近期市场行情的主要特征华泰证券指出，11月行情收官在即，即将进入的12月份，每年底召开的中央经济工作会议无疑是市场关注的重心之一，会议对明年经济工作和政策方向的指引则是市场聚焦的主要内容。随着重要会议的日益临近，市场情绪整体预计处于观望等待态势，市场资金暂时还较难有明确的方向性。区间震荡或将是近期市场行情的主要特征。国融证券：预计科技成长仍将是相对较强的市场主线国融证券认为，当前政策强刺激预期出现修正，预计科技成长仍将是相对较强的市场主线，主题投资机会仍将是重要的关注方向。近期建议重点关注两条主线：第一信创、华为鸿蒙生态、工业母机等方向；第二近期"IP经济"持续受到市场关注，热度或将向互联网、游戏、传媒等方向进一步扩散。
金融界2024-12-02
A股机器人概念股持续活跃，拓斯转债涨超16%，可转债ETF(511380)成交金额超8亿元
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主题交易相吻合。此外，金融相比于周期、消费板块，前者在本轮反弹前期成交占比跟随TMT出现快速抬升，而后两者则表现为缓慢回落，或反应本轮反弹配置上或仍以哑铃型结构为主。2）从行业轮动速度来看，本轮转债行业轮动速度逐步触及历史轮动速度上沿，对于非主题高换手类品种或意味着止盈的信号。最后，站在负债端角度，若以超过估算业绩基准作为机构配置积极性的描述，当前机构配置或仍有一定提升空间。首先，从上交所披露的分投资者类型成交结构来看，9月底以来的增量行情中，主要成交量贡献来自于私募基金、自然人投资者，成交量10月环比9月增长幅度均接近100%，而公募端虽有提升，但量相对有限。进一步，从基金净值变化相较业绩基准来看：1）若以区间净值变化幅度对业绩基准做衡量，当前样本固收+产品跑赢估算基准比例为23.59%（为我们基于2024Q3披露仓位结构进行的估算）；2）若以日频视角统计，平均日胜率则接近50%。换言之，本轮高波动/高轮动行情或对机构配置造成一定难度，短期止盈情绪或影响业绩跟随能力。综上，该机构对后续转债市场行情仍保有期待，不仅源于当前估值/价格位置。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-12-02
大消费，下一个市场主线？
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另一家是东鹏饮料，是最近几年少有可以逆消费板块大市爆发的牛股。东鹏饮料之所以能够取得如此靓丽的增长，主要有两个方面。其一，东鹏饮料通过产品超高性价比来持续抢占原本属于红牛的市场份额。其二，低价策略刚好契合了这几年宏观市场环境的消费降级大势，使之经营策略能够顺利推进，驱动业绩高速增长。不过，食品饮料中的白酒、休闲食品等细分领域可能仍然会面临一些压力。白酒在过去三年疫情中保持了高速增长，但也透支了接下来的市场需求（不断向市场压货），零批价格倒挂挑战以及需求萎靡在中短期内难以扭转。从今年开始，多家白酒企业业绩开始出现“滑铁卢”。其中，第三季度，五粮液、泸州老窖归母净利润同比增速仅1.3%、2.6%，而洋河股份、酒鬼酒、舍得股份这类二线全国品牌业绩表现更为糟糕。目前，白酒业出现了较为明显的消费降级（零批倒挂亦是直接证明之一），以往高端酒业绩表现更佳，然而现在多家酒企的次高端、或中低端业务反而表现更好。要扭转消费降级大势，一来需要宏观经济有持续良好复苏，企业、居民资产负债表出现不错修复，但短期看难度较大。二来白酒业自身高库存以及零批倒挂问题得以实现较好解决，但从历史规律上看，白酒一旦进入不景气周期，想要很好解决该问题，往往需要需求端实现良好复苏才可以。再看休闲食品，尤其是三只松鼠、良品铺子等为首的企业，其未来整体增长逻辑发生了深刻变化。线上渠道，抖音、快手、小红书为首的短视频平台不断蚕食传统电商平台的市场蛋糕，而短视频平台销售多以低价为核心武器抢夺消费者，其实拉低了休闲食品整体价格。线下渠道，休闲零食因零食量贩店模式崛起发生了突变。零食量贩店契合了消费者“多快好省”需求，更多零食种类以及更低销售价格（绕开层层经销商，直接对接厂家，平均售价比商超渠道低20%-40%），笼络了大批消费者，使休闲食品线下销售流量发生了变革。在此背景下，良品铺子、三只松鼠、百草味等纷纷开打价格战，争夺消费者。这显然不利于企业收入以及盈利能力。基于此，资本市场也比较悲观，多家相关企业股价纷纷暴跌80%，接下来可能会有绝对低估值的修复。不过，一旦估值修复完成，需业绩继续驱动就比较难了。当然，除了以上传统消费领域外，还有“谷子经济”这类新兴消费领域也值得重视与挖掘——Z时代年轻人为主的消费范式，对二次元文化产品的映射。典型代表就是泡泡玛特，在港股如此疲软态势下，今年股价涨了400%，主要逻辑是行业景气度高，业绩重回高增长。 03 尾声 9月24日以来，央行、财政部等多部门陆续出台多项刺激政策，足以见得监管层对扭转经济、解决反通胀问题的决心与毅力。但政策转向不是180度，而是先30度，再30度……持续加码，步步为营。这从全国人大会议落地的刺激规模可以看出端倪来，没有出现市场乐观预期的“火箭筒”式的大招。但接下来，政策分阶段分步骤，见招出招，把好钢用在刀刃上，消费类刺激出台择机出台亦或是不小概率事件。从这个维度看，对经济、对市场确实不应该悲观。但同时也需要注意的是，面对关税对经济的压力，国内政策出招更大概率是对冲掉一部分负面影响，不太会出现比没搞关税前还强的局面。简而言之，明年经济压力还是有一些的。从这个维度看，期盼2025年有超大规模的行情或不切实际。因此，A股行情或整体出现“上有限制，下有托底”的市场格局。若在这样的大背景下，食品饮料中的一些成长性相对较好的细分领域或有望走出较好行情，值得密切跟踪关注。
格隆汇2024-12-01
早报 (11.30）| 报道称乌克兰外长要求北约发出入约邀请；北京等地允许设立外商独资医院；道指、标普、苹果刷新历史新高
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涨。盘面上，机器人、减速器板块冲高，大消费板块走强，数字货币、软件开发板块走强。谷子经济板块分化，燃气、石油板块走低。港股方面，恒指、国指分别上涨0.29%及0.32%，恒生科技指数涨1.06%，盘中曾冲高近3%。盘面上，大型科技股部分转跌，美团跌2%，腾讯、小米飘绿，快手、网易、京东、百度仍涨超1%；大金融股、中字头股、半导体股、港股本地消费股、澳门博彩股表现活跃。职业教育股下跌明显，猪肉概念股、电力股少部分下跌。主力动向，南下资金昨日净买入港股32.78亿港元。净买入美团8.29亿、阿里巴巴4.2亿、腾讯3.59亿、中国移动2.6亿，净卖出盈富基金15.16亿、小米2.52亿。龙虎榜中，单日净买入额榜前三为拓尔思、赢时胜、省广集团，净卖出额榜前三为光华科技、供销大集、大东方。两市融资余额：截至11月28日，上交所融资余额报9432.54亿元，较前一交易日增加11.96亿元；深交所融资余额报8812.96亿元，较前一交易日增加24.74亿元；两市合计18245.5亿元，较前一交易日增加36.7亿元。
格隆汇2024-11-30
董广阳：消费改善的路径展望！规模最大的消费ETF(159928)全天情绪高涨，放量收涨1.35%，近60日“吸金”超53.6亿元，今日获净申购3000万份
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2207亿元，全市场近4300股上涨。消费板块全天强势，商贸零售领涨超3%，食品饮料、农林牧渔跟涨。消费板块内，消费ETF（159928）标的指数收涨1.36%，42只成分股仅1只飘绿：中炬高新涨超7%，梅花生物涨超6%，安井食品涨超4%，海天味业涨超2%，牧原股份、温氏股份微涨。白酒股集体走高，五粮液、泸州老窖、山西汾酒涨超1%，贵州茅台微涨。下跌方面，新诺威跌近1%。市场热门ETF方面，全市场规模最大、流动性最佳的消费ETF（159928）全天高开高走，收涨1.35%。全天成交额3.86亿元，高居同类产品首位，交投极其活跃！资金面上，消费ETF（159928）全天获净申购3000万份！近20日资金净流入近13亿元，近60日“吸金”更是超过53.6亿元！截至11月28日，消费ETF（159928）最新基金份额超160亿份，最新规模超130亿元，保持基金上市以来高位，在同类ETF产品中遥遥领先！基本面与估值角度，一方面是利润创了新高，另一方面是指数估值仍处于近10年低位。今年前三季度，消费ETF（159928）标的指数成份股合计的归母净利润达1919亿元，创历史新高，同比增长29.44%。与此同时，中证主要消费指数（000932）的最新市盈率为21.62倍，近十年估值分位数为1.23%，即低于近10年超98%的时间。消费ETF（159928）的估值性价比进一步凸显！【董广阳：消费改善的路径展望】华创证券研究所所长董广阳表示，近年来消费信心指数持续低迷，最终消费的GDP占比逐渐走低。但随着海外靴子落地，出口增速的压力加大，明年再依赖出口维持经济增速的可行性减小，而国内基建地产等投资的边际效用已较弱。在这种内外部环境下，想要维持经济增长，只能靠消费拉动，至少需要投资、消费两手抓，从政策上加大消费扶持力度。从逻辑源头去分解消费振兴的启动，消费者既需要能力和意愿，也需要条件和催化。改善财富存量，降低支出压力，最后改善收入流量，将是政策重点考虑的路径。在这一阶段，不论是对经济整体，还是消费品企业，不仅要跟踪需求端、收入端的变化，更要关注政策、企业内在的经营方面的变化，紧密跟踪企业如何从不断“出血”，改变为哪怕需求端和收入端仍在下滑，但是核心运营现金流出现了拐点。想要消除消费的阻力，主要依靠两个手段：一是直接降低消费的支出额度，二是改善消费场景的体验。（1）耐用消费品以旧换新补贴效果显著，预计2025年将延续，按自身周期节奏演绎；（2）服务消费有望成为2025和未来几年的消费亮点，可以从政策、行业和消化就业三个维度印证。快消品作为制造业逐步供给出清，重新向好。对应到食品饮料和农业相关领域，华创证券总结认为：第一，大众快消出清节奏看竞争格局。1）一家独大型：酱油、酵母、肉制品。在没有强劲竞争对手干扰的行业里，龙头企业可以自主调整，例如海天和安琪，在行业普遍承压的情况下今年没有下滑。企稳后将进入收入回升、利润加速的第二阶段。2）双子星格局：乳业虽然三季度收入端仍是负增长，但利润端已超预期，正在走出调整。估计龙年出生率有所提升，加上生育政策补贴，对奶粉和婴童领域有一些增量，提高乳业的成长性。3）寡头垄断：啤酒有3-4家企业竞争，出清更慢，博弈后将达成共识。啤酒预计到明年年初走出调整，跟随餐饮同步。速冻食品份额较为分散，但食品预制化作为长期大趋势难以改变，龙头企业仍将拥有成长扩展空间。4）软饮料：目前竞争加剧，但功能饮料仍一家独享高成长。第二，这一轮如果反转，白酒弹性较大。总体来看，白酒是十年周期的调整，2012年到2015年是一次大调整，然后这次2022年到2025年又是一次。今年下半年到明年上半年，企业业绩报表承压。从股票市场看，和上一轮不同，分红回购和指数化基金投资模式会托住行业的估值水平。在指数基金中，白酒始终占有一席之地，能够形成托底。想要实现消费主导型社会，根本上还有过去两个遗留问题阻碍：（1）过度重视招商引资：给予资本、土地等非常高的回报，对人力资本的价值不够重视，各地民生的建设不够完善，所以普通人收入依旧较低，消费能力不强。（2）过度重视城镇的发展，给予城镇完善的公共服务，城乡的发展、以及城乡居民的社会福利保障未得到足够重视，更大比重的这部分人口群体消费能力未能激活。只有突破这两点，才是解决整个消费长期问题的根本关键，但仍需要时间。【五粮液100亿分红，消费板块还有哪些“分红大户”？】昨日（11月28日）盘后，五粮液发布公告，拟向全体股东每10股派发现金红利25.76元（含税），合计拟派发现金红利100亿元（含税）。此前的11月9日，贵州茅台发布公告，拟向全体股东合计派发现金红利300.01亿元（含税）。今年初以来，消费ETF（159928）标的指数42只成分股中，共有14只分红，占比高达33%。累计现金分红总额超515亿元！来源：各公司公告，数据仅做展示不作为个股推荐数据：2024.1.1-2024.11.28 2021至2023年间，消费ETF（159928）标的指数42只成分股中有41只分红！共有34只成分股连续3年分红，数量占比高达81%。在34只连续3年分红的成分股中，贵州茅台以超3285亿元的年均现金分红位列第一，其次是五粮液和伊利股份。从2021-2023年的现金分红比例看，养元饮品的现金分红比例高达135%，在一众成分股中遥遥领先，其次是重庆啤酒（95%），北大荒、天味食品、伊利股份的现金分红占归母净利润比重均超70%。来源：各公司公告，数据仅做展示不作为个股推荐数据：2021.1.1-2023.12.31 【中证主要消费指数综述】中证主要消费指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性，加之前期已经历了较大幅度的回调，负面预期表达较为充分。长期来看，随着收入预期加强、失业率趋于稳定的情况下，居民储蓄有望释放，居民部门杠杆率或将提升，消费增长潜力有望增强，板块龙年的投资机遇备受关注。消费ETF（159928）作为跟踪中证主要消费指数的王牌产品，是全市场规模最大的消费ETF，同时也是流动性最好的消费ETF。【一键布局白酒&畜牧等刚需板块】规模最大、流动性最佳的消费ETF（159928）跟踪中证主要消费指数（000932），成份股42只，作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性，指数成分股覆盖人们日常生活必须的消费品。前十大囊括白酒、乳制品、畜牧养殖、调味品行业龙头，截至11月28日，前十大成分股权重占比高达68.73%，其中5只白酒龙头股（贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份）共占比36.97%，养猪大户牧原股份、温氏股份占比13.26%，其他权重股还包括：乳制品龙头伊利股份（11.15%），调味品龙头海天味业（4.82%），和饲料龙头海大集团（2.52%）。来源：中证指数官网，2024.11.28 关注消费板块，相关产品消费ETF（159928），场外联接（A类：000248；C类：012857）。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。消费ETF（159928）属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-11-29
暴涨！11月最牛ETF榜单来了！
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交易日，A股又大涨啦~ 牛市旗手领涨，消费板块卷土重来。最近四个月，A股每个月最后一个交易日都是涨的。 11月最牛ETF榜单来了！标普消费ETF涨幅29.26%，大幅领跑，不过其溢价率也是高达17.26%。标普500ETF、东南亚科技ETF、标普油气ETF、道琼斯ETF、金融科技ETF、机器人ETF在11月涨幅均超10%。光伏50ETF、黄金股ETF、光伏30ETF、中概互联ETF、中概互联网ETF、通信设备ETF、创业板成长ETF在11月跌超5%。 10月份公募基金数据终于揭开面纱了。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）从份额变化也能发现市场资金的动向，这次数据有点意外啊！尤其是基民继续大量赎回主动型基金。 1.混合基金10月份额继续减少约1100亿份，混合基金的份额已经连续10个月持续减少。因为主动型基金大多都是偏股混合型基金，所以可以推测：今年前9个月，基民大量赎回主动基金，但经历了9月底这轮史诗级暴涨后，基民10月份仍旧选择逢高卖出主动型基金。众所周知，主动型基金牛市的起点是2019年，2024年10月份对比2019年，整体份额还是多出了1.6万亿份，说明还有一些基民选择继续坚守。面对这份最新数据，网友辣评：1月份基民们的天量赎回，是跌慌了的赎回；10月份基民们的天量赎回，则是稍微回点本后就赶紧出来的赎回，估计大部分都没扭亏、只是减亏就赎回了，等于把浮亏给做实了——多么绝望，这意味着基民们认为回本不可能了。 2.10月份股票型基金增加了1000亿份。这部分主要得益于ETF规模增长。说明不少投资者选择被动型指数基金ETF，比如国家队大量买入宽基指数ETF，还有这段时间A500ETF新发基金规模暴增。当然，这里面还有一些投资者选择赎回主动型基然后买入被动型基金ETF。最近一些研究数据显示，被动型基金的规模已经超过了主动型基金。这也是本轮行情跟过去几十年最大的不同，越来越多的投资者甚至是专业机构都更倾向于ETF。 3.债券基金10月份额减少7000亿份，说明这轮A股暴涨，有一些资金选择卖出债券买入股票。这部分资金买入A股是短期追随情绪还是中长期配置，会不会又重新回到债市？这个11月份的数据可以重点观察。 4.10月份QDII基金减少了180亿份，说明不少投资者卖出境外股票加仓A股。 10月份A股这轮暴涨，吸引了不少资金进场，其中就有不少投资海外的资金。当时国外著名基金大佬发声“买入一切中国资产”，包括海外上市的中国资产ETF规模也出现了暴增。说到底还是赚钱效应啊。最近A股震荡，QDII基金的溢价率又再度上升，说明一些资金又去海外市场寻找机会了。关于A股的后市，近日私募魔女喊话：预计中国股票明年表现会更好，因为投资者可能会寻求提高中国股票配置，而他们对于海外市场的投资热情可能降温。私募魔女表示，海外投资者对于中国股票的投资配置比例较低，但如果中国经济增长超出预期，资金可能重新流入中国，而投资者对于美国市场的投资热情可能减弱，同时日本和印度股市的估值较高。环球投资大师、量化基金创始人吉姆·罗杰斯近期在一场媒体连线采访中称，他已经大幅减仓。罗杰斯表示，全球市场上涨背后潜伏危机，已减持大部分头寸，几乎每个投资者都在谈论赚钱有多容易，每当出现这种狂欢派对的时候，就意味着要开始警惕了；等到市场变得更疯狂时再开始做空，确切时点尚不确定；仍持有中国和乌兹别克斯坦的股票，中国是唯一一个便宜市场。今天就到这了，祝大家12月赚钱。
格隆汇2024-11-29
A股每逢月底大涨！玄学发威，A股三大股指暴涨，创业板指放量大涨2.5%，市场缘何大涨？小作文层出不穷，市场对于重磅会议充满期待
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赢时胜、汇金科技等个股20%涨停。大消费板块中的零售、食品饮料、服装方向，永辉超市、若羽臣、国芳集团、新世界等多股涨停。戎美股份涨超10%。跨境电商板块也大爆发，其中跨境通6天5板、星徽股份、若羽臣、南极电商涨停。此外，两只新股上市首日也遭到资金爆炒，N联芸、N胜业高开近500%，N胜业一度涨超550%。 A股每逢月底大涨自6月以来，每逢月底A股都出现大涨，特别是每月最后一天A股沪指都以红盘报收，其中6月28日周五涨0.73%，7月31日周三涨2.06%，8月30日周五涨0.68%，9月30日周一涨8.06%，10月31日周四涨0.42%。而自11月以来周五无一例外全都下跌，11月1日周五下跌0.2%，11月8日周五下跌0.53%，11月15日周五下跌1.29%，11月22日周五下跌2.97%。最终，每逢月底A股大涨玄学延续，A股11月收官战，沪指上涨0.93%。大涨的背后值得注意的是，在A股爆发的同时各种小作文层出不穷，除了降准预期之外，市场对于重磅会议的预期刷屏。 1、重磅会议召开在即中信证券发布研报表示，2024年中央经济工作会议预计将在12月中旬召开，会议将分析当前经济形势、定调2025年经济工作目标。预计会议对明年宏观政策的定调将延续积极态度，后续新一轮政策部署将明显提振市场信心。国盛证券在研报中写到短期紧盯12月中央经济工作会议对明年的定调，也需关注“稳物价”可能的举措、尤其是可能的针对中上游原材料的限产。扩大内需成为近期关注的焦点。天风证券预计，促消费仍将是政府复苏经济的重要手段，明年以旧换新等消费刺激举措或将持续加码，2025年有望迎来消费大行情。兴业证券研报认为特朗普当选美国新一届总统，后续中国政府在财政和货币政策方面存在更多调控空间，扩大内需更加成为经济增长重要抓手，对应政策值得期待。在二季度以来经济修复动能走弱以及市场对稳增长政策预期升温的背景下，可选消费将迎来估值&业绩提升。 2、市场预期降准较快落地 25日，央行缩量续作MLF，MLF操作利率保持不变。当日央行开展9000亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限1年，最高投标利率2.30%，最低投标利率1.90%，中标利率2.00%维持不变。操作后，中期借贷便利余额为62390亿元。同时央行今日进行2493亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。对此中信证券明明表示，地方债集中供给，MLF缩量环境下降准或较快落地。三年六万亿地方化债方案落地以来，各省市地方债增发计划陆续落地，从缴款视角来看本周地方政府债供给规模高达7201亿元，为全年最高单周发行量。考虑到作为地方债主要承接方商业银行年末面临现金需求抬升等季节性压力，叠加流动性考核临近，可能对于中长期流动性存在较高需求；央行MLF延续净回笼的环境下，不排除此前潘行长提及的0.25到0.5pct幅度的降准较快落地的可能性。东方金诚首席宏观分析师王青预计，后期央行将继续通过降准、在二级市场买卖国债、开展买断式逆回购操作，以及适量续作MLF等方式，适时向市场注入中长期流动性，配合地方债顺利发行。其中，年底前再度降准0.5个百分点的可能性很大。 3、美元指数下跌此外，连续四个交易日美元指数出现下跌，截至发稿美元指数报105.77点。与此同时，今日人民币汇率反弹，在岸、离岸人民币对美元纷纷上涨。这对外资流入是个利好消息。
金融界2024-11-29
收评：A股三大指数冲高回落沪指涨0.93％再上3300点 11月两市成交额超40万亿元创历史新高
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柯力传感、香山股份涨停。热门板块大消费板块走强大消费板块集体走强，食品加工、白酒、乳业、零售等方向全线拉升，桂发祥6连板，麦趣尔、黑芝麻、佳禾食品、岩石股份、广东明珠、国芳集团等多股涨停。点评：消息面上，全国市场运行和消费促进工作会议指出，要扎实推进消费品以旧换新，扩大服务消费，培育新型消费。国金证券认为，年初至今，受消费需求疲软、资金面转向影响，食品饮料板块仍以消化估值为主，收益跑输大盘，10月初板块估值逐步修复。2025年行业将转入复苏阶段，方向上看好顺周期弹性及优质龙头。电商板块冲高互联网电商概念股反复活跃，跨境通6天5板，三态股份、星徽股份、若羽臣涨停，南极电商、壹网壹创、华凯易佰、凯淳股份等冲高。点评：消息面上，中办、国办发布关于数字贸易改革创新发展的意见，鼓励电商平台、经营者、配套服务商等各类主体做大做强，加快打造品牌。中信证券指出，电商板块兼具消费与互联网双重属性，是少有的同时具备强业绩兑现能力与业绩弹性的优质赛道，在当前市场情绪下建议重点关注。数据要素概念拉数据要素概念震荡拉升，数字认证20%涨停，数字政通、国新健康、广道数字、零点有数、先进数通、卓创资讯等跟涨。点评：消息面上，中办、国办发布关于数字贸易改革创新发展的意见。主要目标是：到2029年，可数字化交付的服务贸易规模稳中有增，占我国服务贸易总额的比重提高到45%以上。华龙证券研报指出，数据要素催化不断，数据基础设施建设正当时。机构观点光大证券：市场在等待新一轮的政策发力光大证券表示，放量反弹之后，周四观望情绪再度升温，导致市场后继乏力、指数调整；但当前市场并不悲观，题材炒作的人气仍然延续。展望后市，市场在等待新一轮的政策发力，在此之前，市场大概率延续指数震荡、题材热点炒作为主的风格。华泰证券：区间震荡或将是近期市场行情的主要特征华泰证券指出，11月行情收官在即，即将进入的12月份，每年底召开的中央经济工作会议无疑是市场关注的重心之一，会议对明年经济工作和政策方向的指引则是市场聚焦的主要内容。随着重要会议的日益临近，市场情绪整体预计处于观望等待态势，市场资金暂时还较难有明确的方向性。区间震荡或将是近期市场行情的主要特征。国融证券：预计科技成长仍将是相对较强的市场主线国融证券认为，当前，政策强刺激预期出现修正，预计科技成长仍将是相对较强的市场主线，主题投资机会仍将是重要的关注方向。近期建议重点关注两条主线：第一信创、华为鸿蒙生态、工业母机等方向；第二近期"IP经济"持续受到市场关注，热度或将向互联网、游戏、传媒等方向进一步扩散。
金融界2024-11-29
大消费板块异动，什么原因？五粮液“豪掷”百亿分红，消费板块还有哪些分红？规模最大的消费ETF(159928)涨1%，近60日净流入超53亿元！
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景，持续释放消费潜力。市场情绪火热，大消费板块持续拉升，永辉超市、均瑶健康、麦趣尔等10余股封涨停板。 11月28日盘后，五粮液发布公告，拟向全体股东每10股派发现金红利25.76元（含税），合计拟派发现金红利100亿元（含税）。这也是自2001年后，五粮液时隔23年来首次大手笔中期现金分红。此前的11月9日，另一大酒企“豪门”贵州茅台发布公告，拟向全体股东合计派发现金红利300.01亿元（含税）。今日（11月29日），A股三大指数小幅高开，上证指数、深证成指、创业板指涨幅均在1%以内。申万一级行业中，消费板块火热，商贸零售涨超2%，纺织服饰、食品饮料、美容护理涨幅居前。消费板块内，消费ETF（159928）标的指数涨0.83%，成分股多数飘红：白酒股集体走高，五粮液涨近2%，山西汾酒涨超1%，贵州茅台、泸州老窖、洋河股份等微涨。其他热门个股中，安井食品涨超3%，海天味业、百润股份、梅花生物涨超2%，绝味食品、中粮糖业涨超1%，伊利股份、温氏股份微涨。下跌方面，新诺威、大北农、牧原股份微跌。市场热门ETF方面，全市场规模最大、流动性最佳的消费ETF（159928）涨1%，盘中成交额已超1.12亿元，高居同类产品首位，交投极其活跃！资金方面，截至11月28日，消费ETF（159928）近20日资金净流入近13亿元，近60日“吸金”更是超过53亿元！消费ETF（159928）最新基金份额超160亿份，最新规模超130亿元，保持基金上市以来高位，在同类ETF产品中遥遥领先！基本面与估值角度，一方面是利润创了新高，另一方面是指数估值仍处于近10年低位。今年前三季度，消费ETF（159928）标的指数成份股合计的归母净利润达1919亿元，创历史新高，同比增长29.44%。与此同时，中证主要消费指数（000932）的最新市盈率为21.62倍，近十年估值分位数为1.23%，即低于近10年超98%的时间。消费ETF（159928）的估值性价比进一步凸显！【消费板块还有哪些“豪门”在分红？】自上市以来，贵州茅台已分红26次，累计分红金额为2714.41亿元。加上最新分红计划，贵州茅台分红总额将超3000亿元。今年初以来，消费ETF（159928）标的指数42只成分股中，共有14只分红，占比高达33%。累计现金分红总额超515亿元！来源：各公司公告，数据仅做展示不作为个股推荐数据：2024.1.1-2024.11.28 2021至2023年间，消费ETF（159928）标的指数仅1只成分股未曾分红！共有34只成分股连续3年分红，数量占比高达81%。在34只连续3年分红的成分股中，贵州茅台以超3285亿元的年均现金分红位列第一，其次是五粮液和伊利股份。从2021-2023年的现金分红比例看，养元饮品的这一比例高达135%，在一众成分股中遥遥领先，其次是重庆啤酒（95%），北大荒、天味食品、伊利股份的现金分红占归母净利润比重均超70%。来源：各公司公告，数据仅做展示不作为个股推荐数据：2021.1.1-2023.12.31 【食品饮料2025年投资策略：需求触底，向阳而生】中信建投表示，2024年9月以来，一系列增量财政、货币政策出台，释放出努力完成全年经济社会发展目标任务的鲜明政策信号，以提振消费为重点扩大国内有效需求，食品饮料行业有望迎来景气拐点。2024年需求触底，2025年向阳而生，重点看好三个板块，1）白酒。聚焦经济刺激主线，白酒行业处于估值低，股东回报持续增强，动销有望修复，预期反转，把握龙头估值重估机会。2）啤酒。政策催化下餐饮需求有望复苏，2025年轻装上阵。3）餐饮链细分龙头多产品渠道布局如海天安井，景气度环比提升成本端边际改善，受益餐饮连锁化趋势渗透率不断提升。乳制品周期有望反转，零食饮料高景气，细分赛道和差异化个股亦值得重视。白酒方面，聚焦刺激经济主线，把握龙头估值重估机会。展望2025年，厂商供给与市场需求之间的关系有望逐步走向平衡，行业低增速下竞争将更为激烈，以品牌消费者根基、运营能力为核心竞争要素，市场份额将加速集中。1）大香型龙头：品牌强、消费者认可度高、渠道库存低。浓清酱等大香型龙头企业均为全国名酒，有望率先解决市场矛盾实现动销与业绩的好转。2）强运营区域龙头：市场根基深，运营精细化，产品矩阵完整。运营能力强的区域龙头，有望在区域内实现动销快速回暖并释放增长势能。3）次高端需求弹性酒企：聚焦商务场景回暖，关注次高端价格带弹性。随着政策落地，企业商务活跃度有望上升，次高端企业有望展现较好的需求弹性。啤酒方面，受益政策催化，重启量价复苏。2024年餐饮渠道弱复苏状态明显，叠加多雨天气等因素影响，啤酒销量表现承压。一揽子政策刺激下，啤酒消费有望重启量价复苏，同时行业分红率逐步提升，红利属性增强，进可攻退可守。调味品方面，基本面企稳回暖，子行业表现分化。今年调味品整体稳健，且利润表现好于收入。2025年调味品板块关注三条主线逻辑：1）细分行业景气度较好的复调，头部企业有望稳健增长。2）“出海”品类，加码全球化发展，且有成本弹性。3）头部集中趋势延续，品类拓展驱动增长，关注健康化趋势。饮料方面，行业高景气度，细分赛道渗透率提升。受益于出行、运动和旅行人数增加，饮料行业维持高景气度，无糖茶和功能饮料处于渗透率提升的阶段，行业龙头具有优异表现。2025年包装水价格战趋势放缓，无糖茶品类渗透加速中，推荐一可看高成长标的，二可看港股高股息标的。【中证主要消费指数综述】中证主要消费指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性，加之前期已经历了较大幅度的回调，负面预期表达较为充分。长期来看，随着收入预期加强、失业率趋于稳定的情况下，居民储蓄有望释放，居民部门杠杆率或将提升，消费增长潜力有望增强，板块龙年的投资机遇备受关注。消费ETF（159928）作为跟踪中证主要消费指数的王牌产品，是全市场规模最大的消费ETF，同时也是流动性最好的消费ETF。【一键布局白酒&畜牧等刚需板块】规模最大、流动性最佳的消费ETF（159928）跟踪中证主要消费指数（000932），成份股42只，作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性，指数成分股覆盖人们日常生活必须的消费品。前十大囊括白酒、乳制品、畜牧养殖、调味品行业龙头，截至11月28日，前十大成分股权重占比高达68.73%，其中5只白酒龙头股（贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份）共占比36.97%，养猪大户牧原股份、温氏股份占比13.26%，其他权重股还包括：乳制品龙头伊利股份（11.15%），调味品龙头海天味业（4.82%），和饲料龙头海大集团（2.52%）。来源：中证指数官网，2024.11.28 关注消费板块，相关产品消费ETF（159928），场外联接（A类：000248；C类：012857）。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。消费ETF（159928）属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-11-29

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