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元宇宙带货的三大畅想：乡村可订阅、游戏化体验及虚实贯通

宇宙级的“订阅平台”诞生，这个平台和和淘宝、京东、抖音一样具备电商功能，不同的是更具沉浸体验感，更多的是“数字人”和“数字资产”在搭配组合，实物被设计成可以兑换或附带权益的数字商品，由数字人来提供24小时不间断的推广工作。拿乡村元宇宙来说，在元宇宙订货平台，很多普通人可以订阅自己的家乡，也可以成为元宇宙带货的主播。这和是否是专业主播并无关系。背后是NFT技术充当了分配之手。假设某乡村要与一位主播合作推广其土特产，主播的带货能力转化为NFT，设定合作条款和条件，例如主播及其数字人需要在某个时间段内向其粉丝介绍乡村的土特产，并达到一定的销售额。MCN公司可以协助主播将这些条款和条件编写成智能合约，并将其嵌入NFT中。一旦某个乡村接受了合作邀约，并铸造了该NFT，智能合约就会自动执行合作条款和条件。例如，如果主播在规定时间内达到了销售额的要求，智能合约就会自动向主播发放一定数量的奖励。此外，乡村还可以在NFT内注入一定数量的优惠额度，主播可以将这些额度自由拆分并发放给粉丝，宣传的同时促进销售。加入NFT智能合约的管理后，乡村可以更加精准地评估和选择合适的主播，也可以快速试错和优化推广策略，提高营销效果和销售额。畅想二：游戏化体验购物，从一开始就不是简单的买卖。简单的买卖无非就是“买贵了”，“货不对板”，但是购物应该是一项充满乐趣的体验。元宇宙技术可以通过虚拟现实（VR）和增强现实（AR）等手段，为游客提供全新的乡村旅游和土特产体验。游客可以在虚拟世界中探索乡村景区，欣赏美景，参与体验活动，感受到更多的乐趣和刺激。这有赖于加速建设乡村元宇宙游戏化场景。在国内，像穹宇世界这样的项目已经开始崭露头角。穹宇世界努力和联盟方一起建造更多可持续、可复用的元宇宙游戏化场景，2023年的目标是100个乡村。截止到目前，已经和河北、山东、浙江、云南等多地的乡村建立元宇宙合作关系，建成和在建的乡村元宇宙项目已经有10余个，如联伍于村、寿东村、孙武村、李渡口村、杜寨村、王阳明广场、史官庄堡村、火把李村、淄角村、石张村、黑楼村、张庄村、半屏社区、清河联村等。目前，穹宇世界的多元宇宙联盟伙伴已经增至5家，他们是：UOVAMETA，盘石RockyPlay-篝火星球，超能宇宙，厚建元宇宙，刹那元宇宙。促成这些元宇宙场景侧都来攘助穹宇世界的原因都是相同的——参与“乡村振兴”，这些场景方或者有独立的app，或者可以直接通过H5进入，总之，通过一部智能手机就能轻松上手。用户可以通过传送门直接来到乡村，体验乡村的土特产、美景和风土人情。比如说，最新上架的杜寨村乡村元宇宙，上线的时候，巨大哈密瓜惊现村内，未来还可能在元宇宙内直购哈密瓜，实现元宇宙带货。1000份杜寨村元宇宙ID卡在阿里拍卖数字资产类目元宇宙频道亮相后，1小时售罄。持卡人既可获得一份精美的元宇宙数字藏品，还可以到现场体验黄河沙地上的兰考蜜瓜种植，以及现场采摘优惠，参观教学实训基地等。参与美丽乡村共建，为美丽乡村文旅做贡献。畅想三：虚实贯通的权益通证如果你长期订阅某个乡村，是否可以凭数字消费凭证去乡村实地旅游并享受VIP级礼遇？答案是“当然可以“。穹宇世界已经给我们勾画了这样一个美丽场景，凭借数字卡牌的消费记录，就能享受虚实贯通的权益。以寿东村元宇宙卡牌为例，持卡人在元宇宙里为共创乡村文化做贡献，同时享受贵宾级到村接待服务，到寿东村粮画小镇可领取实体粮画一份，入住寿东村的粮画小镇民宿，购买粮画产品均享受九折优惠，现场还提供DIY粮画制作学习。对穹宇世界来说，它以数字卡牌为可视化的数字要素载体，提供 “多元宇宙数字资产可信流通”核心服务，每个持卡人的专属空间的展示名称将根据用户的淘宝昵称同步映射/变更。通过多种技术的融合，完成现实世界中不同时间点的生物资产在区块链上的映射，形成动态化的、可追踪、可溯源的区块链数字资产！穹宇世界的元宇宙卡牌通过区块链技术构成了数字资产，元宇宙的数字资产包括数字藏品、数字身份、数字商品、道具、建筑、地块、展位、墙画广告位、结合实物的卡券等，穹宇世界将其浓缩为一张数字卡牌，当它以卡牌化的形式出现的时候，意味着它可以跨周期的出现在任何一个场景里面。这样做首先是帮用户锁定了自己的数字资产，同时也锁定了村庄这样的宝贵资源。如果涉及到整个硬件的大迭代，或者元宇宙场景的替换互补，用户的数字资产始终能够跨周期。这样的模型有助于吸引更多用户参与共创，吸引更多合作方长期为乡村振兴赋能。 …… 事实上，过去人们一直对元宇宙购物保持观望，主要是因为“商家“的基建能力不够，对于商家或者乡村而言，虽然像虚拟现实这样的技术已经存在，但要将其应用到商品销售和推广上来，需要解决非常多的技术问题。比如实现商品细致的3D仿真、使用方便的交互界面设计等等。今天，穹宇世界这样的“多元宇宙联盟态”解决了这些问题。比如说，如果想快速将乡村的美食，土特产，景点等文化元素转化为权益，可能需要用到三维数字图像工具。联盟方之一的南京万一图像科技公司的“三维数字图像神器” 能扫描不规则的物品，10分钟左右就可以处理一个模型，一般情况不需要专业的设备，不需要专业的三维建模，普通人可以轻松上手。而数字人的大量涌现，也为元宇宙带货提供了可能，NFT技术+数字人+AIGC+MR（混合现实），未来的元宇宙购物体验一定会无比精彩！来源：金色财经

金色财经2023-06-27

恒生科技指数强势上涨，成分股金山软件领涨，恒生科技指数ETF(513180)上涨1.7%

证券表示：根据新浪财经新闻，2023年淘宝天猫618是历史上最大投入的一届，预计实现超600亿流量曝光。我们认为，阿里巴巴是公司重要互联网电商客户。阿里巴巴加大淘宝天猫618流量曝光，将会明显带动公司互联网板块广告收入增长。建议关注分众传媒。走势概览:2023.5.8-2023.5.12，传媒(申万)指数下跌5.97%，上证指数下跌1.86%，创业板指数下跌0.67%，中概股指数下跌4.45%，恒生科技指数下跌0.55%，恒生指数下降2.11%，纳斯达克综指上涨0.40%。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-06-27

618洞察报告：综合电商防分流、内容平台抢用户，品牌商搞私域，“合纵连横”大戏上演

综合电商平台的用户深耕策略见效，尤其是淘宝、京东，618期间日活用户规模同比最高增加了11.5%、14.4%。相比综合电商平台，内容平台仍处于用户争夺阶段，典型的如抖音、快手，整体日活用户基本稳定，为了吸引用户进入直播间，持续进行线下营销活动，快手、抖音5月18日到6月3日新增用户总数分别为4679万、2574万。不过，尽管，综合电商和内容平台围绕用户争夺依旧激烈。从营销节点上看，两边明显错开，综合电商侧重全域（公域和私域打通）互通，吸引更多用户入场，内容平台则侧重内容分发、促进转化。过程中，“降本增效”成了吸引商家的口头禅，精准投放、品牌会员运营、各平台用户流转和截流、比价互打…… 由此，各平台和品牌商上演了一出出“合纵连横”的大戏：淘宝和拼多多重合用户规模1.6亿，淘宝和京东重合用户规模1.27亿，京东和拼多多重合用户0.65亿；抖音快手重合用户0.82亿，抖音小红书重合用户0.48亿，快手小红书重合用户897万……

金融界2023-06-27

盒马鲜生最快11月完成分拆上市？

在阿里巴巴集团之下，将设立阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱等六大业务集团和多家业务公司，具备条件的业务集团和公司，都将有独立融资和上市的可能性。此次组织变革后，阿里巴巴集团将全面实行控股公司管理。

金融界2023-06-27

经纪人回应张雪峰被强制送医！“给穷人指路”的张雪峰还有精明的商人身份：每年仅讲课就能挣几百万，一家公司要上市？

《风暴眼》报道从2021年起，张雪峰在淘宝上接受志愿填报咨询，“6·18”也成为张雪峰和研途教育团队促销优惠、扩大招生的重要契机。在淘宝上看到，研途教育旗舰店推出了全年集训酒店营，定制300天特训，3月15日-12月15日政英数三科的集训价格为券后118800元。此外还有动辄上万元的各类考研私塾班。销量最高的徐涛2024考研政治网课，售价1049元，月销700+，粗略估算一个月一门课的收入超过70万。在几年前的一次福州巡讲中，张雪峰曾自称有三家公司，一家公司即将上市，上市后变现能挣几个亿左右，两年后即将实现财富自由。第二家公司估值5-8个亿，此外，每年仅讲课就能挣几百万。虽然这些自我炫耀有塑造成功人设、吸引追随者的嫌疑，但也侧面透露出张雪峰通过教育课程捞金的成功。目前张雪峰（本名张子彪）共关联5家企业，4家为存续状态，包括苏州研途教育科技有限公司、北京志翔海天教育科技有限责任公司等。其控股企业共3家，间接持股企业共5家。近期因为在直播中怒劝莘莘学子不要报考新闻学专业——“如果我是家长，孩子非要报新闻学，我一定会把他打晕”，张雪峰在微博热搜上长居不下。尽管，事后张雪峰及其经纪人曾解释，并不是真的认为新闻学没有价值，只是考虑到普通家庭孩子的就业情况，和更快回报家庭的需求，不建议他们报考新闻学。

金融界2023-06-26

阿里巴巴、京东和蔚来：哪只中国股票是华尔街的最佳选择?

长蔡崇信将接替张勇担任集团董事长，现任淘宝和天猫董事长吴泳铭将担任集团首席执行官。总体而言，管理层改组和精简的努力有望推动长期增长。是买、卖还是持有？高盛分析师詹姆斯•李对这一消息作出反应说，这一决定反映出公司治理正在改善，集团和子公司之间的董事长和首席执行长职位将分开。此外，该分析师指出，一些子公司已经启动了分拆程序，“这样它们就可以更快地上市。”他补充说，新的结构释放了业务部门的价值，并为每个业务部门提供了竞争优势。分析师维持对阿里巴巴的买入评级，目标价为145美元。华尔街对阿里巴巴股票的一致强烈买入评级是基于15个一致买入。平均目标价143.87美元意味着约66%的上涨空间。今年迄今，阿里巴巴股价下跌1.4%。京东受服务业务强劲增长的推动，京东第一季度收入增长1.4%。公司的高利润服务业务及其精简运营和优化产品组合的努力，帮助每股ADS产生了4.76元的调整后净收益，高于去年同期的2.53元。虽然第一季度的收入超出了市场预期，但在艰难的宏观环境和日益激烈的竞争中，京东增长速度最慢。为了重振销售，该公司发起了100亿元的大规模折扣活动，旨在通过更广泛的价格范围和产品类别吸引更多的客户。京东对未来的道路持乐观态度，将重点放在低线市场的增长、技术和服务的进步、国际扩张和更高的运营效率上。该公司最近宣布，它的目标是创建七家上市公司，每家公司的市值至少为140亿美元。京东股票是买入还是卖出？在5月份公布财报后，Susquehanna分析师希亚姆•帕蒂尔将京东的目标价从45美元下调至40美元，并维持持有评级。这位分析师说，营收增长缓慢，但还不错。他还强调了管理层的成本纪律。基于11个买入和3个持有，华尔街给予京东强烈买入的普遍评级。59.50美元的平均目标价意味着近63%的上涨空间。到目前为止，京东股价在2023年下跌了约35%。蔚来汽车本月早些时候，中国电动汽车制造商蔚来汽车公布了超过预期的第一季度亏损。该公司7.7%的收入增长也低于预期。近几个季度，供应链问题、宏观挑战和激烈的竞争影响了蔚来汽车的业绩。蔚来汽车预计第二季度交付量在2.3万辆至2.5万辆之间，同比下降约8.2%至0.2%。展望还显示，与第一季度的31,041辆交付量相比，这一数字大幅下降。然而，该公司对未来的前景持乐观态度，并正在加大包括ES6在内的新车型的生产。蔚来汽车最近将其所有车型的价格下调了3万元人民币，以保持在中国电动汽车市场的竞争力。该公司还决定停止向新买家提供免费电池更换服务。本周，蔚来汽车宣布获得中银控股7.385亿美元的战略投资。预计这笔投资将改善蔚来汽车的资产负债表，加速业务增长，并扩大其国际业务。蔚来汽车股票的预测是什么？摩根士丹利分析师萧炯在回应注资消息时，重申了对蔚来汽车股票的买入评级，目标价为12美元，因为他认为阿布扎比战略投资者的投资应能缓解投资者对该公司短期现金流的担忧。然而，他认为，更有意义的现金流改善仍取决于2023年下半年更好的销量。他认为，6月份新ES6 SUV和ET5旅游电动旅行车的强劲订单势头奠定了更“有利”的基础。蔚来汽车目前的评级是7个买入，4个持有，因此获得了华尔街一致的“中等买入”评级。10.33美元的平均目标价意味着约16%的上涨空间。今年迄今，蔚来汽车股价下跌了近9%。结论尽管经济复苏存在不确定性，但华尔街看好上述三只股票。目前，他们认为阿里巴巴的上涨空间高于京东和蔚来汽车。考虑到阿里巴巴的重组努力、在电子商务领域的主导地位以及对生成式人工智能（AI）的投资，华尔街分析师非常看好该公司的增长潜力。

金融界2023-06-25

港股周报：股民史上最惨“端午劫”！

云在阿里召开内部会议，强调阿里的未来在淘宝，而不是天猫，并称当前国内经济下行、消费信心不足的情况还会持续。板块上看，本周跌幅最大的是生命科学和房地产板块，仅电力板块实现上涨：南下资金本周罕见净流出24亿港币：本周港股大事件： 1. 6月19日，港交所“港币-人民币双柜台模式”正式推出； 2. 美图公司发布了7款AIGC工具，股价连续大涨； 3. 根据港交所披露消息，6月以来，阿里已两次减持商汤科技股票，合计套现2.67亿港元； 4. 马云：阿里未来的机会是淘宝不是天猫！当前国内经济下行、消费信心不足的情况还会持续； 5. 张勇宣布，将卸任阿里巴巴控股集团董事会主席兼CEO职务，由蔡崇信接任； 6. 蔚来获阿布扎比主权基金11亿美元投资； 7. 财政部等部门联合发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》明确：2024-2025年，购置新能源汽车免征车辆购置税；2026-2027年，购置税减半征收； 8. 国家新闻出版署公布了6月份的国产游戏审批信息，共89款游戏获批； 9. 国内运动科技公司Keep通过港交所聆讯； 10. 鲍威尔强调美联储目前只是放慢了加息的节奏，市场参与者不要指望降息会很快到来。本周老虎用户热门交易个股： Top1：腾讯控股，6月19日，腾讯云发布行业大模型商店，可以为客户提供MaaS（Model-as-a-Service）一站式服务，但未能阻挡股价下跌； Top2：阿里巴巴，本周阿里动作不断，马云召开内部会议，随后，现任集团掌门人张勇宣布即将离任，内部改革动静虽大，但股价依然不为所动； Top5：小鹏汽车，本周财政部等部门联合发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》明确：2024-2025年，购置新能源汽车免征车辆购置税；2026-2027年，购置税减半征收。由于市场此前已有预期，因此该政策对新能源汽车的股价拉动有限； Top8：美图公司，此前美图发布了7款AIGC工具，有用户称使用体验超预期，美图股价连续大涨。下周值得关注的大事件： 1. 周五，中国官方制造业PMI指数发布，市场预测值为49，关注是否超预期，该指标预示着经济复苏力度，如果数据较为乐观，有望助力行情回暖；

老虎证券2023-06-23

AI也救不了618

计的产品已经上架了”…… 618前夕，淘宝、京东、快手、百度，“抢着”布局AI客服、AI导购；伊利、王老吉、钟薛高、周黑鸭等品牌，推出AI包装、AI广告、AI配方。 618已经结束，但从目前的市场反馈来看，AI的参与程度肉眼可见的深入，但AI带来的效果，似乎并不显著，没有哪个品牌靠AI实现突围，卷不动的618似乎也没能借AI逆转“颓势”。 01 电商平台掀起AI“争夺战” 大促前夕，各大电商平台除了发布618期间给予商家、用户的优惠之外，也都在讲AI的故事。打响AI第一枪的是京东。5月22日，京东云（京东旗下技术品牌）发起“免费数字人直播间召集”计划，大促期间，为部分京东店铺打造“AI主播”、“数字分身”。同时，京东云参照ChatGPT推出ChatJD，布局智能对话客服。淘宝紧随其后，5月23日，淘宝天猫发起“AI生态伙伴计划”，将AI应用在店铺开店装修、商品图像创意、营销策划推广、内容组织创作等方面，在内容、数据和客服领域为商家提供智能生成式服务。快手方面也宣布，将利用AI技术为商家提供搜索摘要功能，并通过AI赋能商品文案、图片、广告脚本、视频特效等内容的创作。值得注意的是，今年百度也带着AI卷进入了618。在“百度618AI购物狂欢节”启动招商会上，百度方面表示，新开启的电商品牌百度优选，将上线虚拟导购、AI选购榜、虚拟直播间、AIGC种草等AI新玩法。开菠萝财经在试用后发现，相比于其他电商平台，目前，百度优选的AI应用更多体现在产品推送、价格对比、导购客服上。当用户在搜索商品内容，智能导购会及时推荐相关产品，推荐淘宝、拼多多、京东不同平台的产品。　　图源 / 百度从以上各家的动作来看，目前电商平台对AI的使用，目标用户分为商家端和用户端。从事电商运营的阿哲介绍，具体可细分为四个方面落地：推荐引擎（利用AI算法提供个性化推荐）、搜索优化（利用AI提高搜索引擎的精度）、订单处理（利用AI自动处理海量化的订单）、数据分析（利用AI预测市场趋势）。他表示，比起其他距离消费者较远的领域，AI在电商方面的应用场景更加简单直接，利用大量已有数据，AI能够迅速完整被训练，更快地为消费者提供适配的服务。 02 品牌：卷包装、卷广告除了电商平台在618期间，抢先上线AI功能之外，大量品牌也纷纷加入AI大战的行列，上线AI产品，推出AI包装、AI广告、AI形象。最早试水AI的是快消品品牌们。ChatGPT走红之际，钟薛高便推出了由AI主导的新产品系列“Sa'Saa”，据官方介绍，产品名字、口味到包装设计，使用ChatGPT、文心一言多款AI生成软件主导生成。更多品牌选择将AI作为设计工具，在包装上下功夫。首先是用AI设计产品包装。伊利推出了6款以中国山水为主题的AI设计包装，官方表示，系列包装从概念到视觉设计，都是由AI参与甚至主导；勇闯天涯superX也发布了四款限定的罐装啤酒新包装设计，其中两款由AI设计，两款由人类设计师设计，两者在视觉上差别不大。此外还有可口可乐、王老吉、安慕希、雀巢等品牌，也均发布了AI包装。食品包装设计师CC向开菠萝财经介绍，AI设计包装，也是目前品牌们使用AI最多的应用领域。借助ChatGPT、Midjourney、Package Design AI等AI文字、图像生成软件进行产品设计，符合更年轻化、时尚化的视觉生产需求和消费者需求。更关键的在于，智能生成图像的优势在于速度快、融合度高、创新性强，短时间内能够生成足够量的备选方案。 CC认为，AI辅助产品设计将会是未来的主流。其次，是用AI设计广告。618大促期间，百度旗下的AI绘画工具文心一格，与京东合作，推出电商行业首个AI线下广告，而又与周黑鸭、王老吉、徐福记等品牌，联动发布图文“高考祝福”广告；五芳斋则将AI+传统文化相结合，推出视频广告。某广告公司的创意策划助理柚子介绍，产品上线前的市场调查、数据分析；产品生产过程中的包装设计、起名字；上线后的产品宣传整个流程，AI都能参与。“遇事不决问AI；方案没有头绪问AI；写文案没有灵感问AI。” 柚子补充说，“比起设计师给出了的方案，AI广告节省30%的成本、70%的时间，非常适合时间紧、任务急的购物节点”。 03 618卷AI，效果不行？与科技公司们混战AI不同，不论的电商平台还是品牌，在618大促中卷AI，目的除了制造噱头引发关注之外，离不开降本增效，而成效如何？以今年618引发热议的“AI主播”为例。很多带货直播间开始用“数字人”带货，200元即可定制的“数字人分身”。因为可以24小时不间断直播，不用担心主播“塌房”等，这被看做是高性价的一种带货形式。一家数字人制作公司给到的报价显示，目前市面上定制一个AI主播的费用，一年的使用期，最高在万元左右，这样看来，与真人主播相比，AI主播的确省钱。但从目前的市场接受度，和AI主播本身的局限性来说，省钱不一定意味着“好用”。在当下的直播带货中，虽然AI主播的风被吹得热火朝天，但真正落地直播间的，还是少数。而且大部分AI主播存在表情单一、语言机械、动作僵硬、互动性差的问题，观看的粉丝们屈指可数，对GMV的带动效果更是有限。而从增效的角度来看，AI为电商和品牌们带来的提效也并不算明显。 “短期来看，资本市场AI关注热度高涨，AI给电商、品牌、商家带来的联动效应是显而易见的，尤其头部平台，基于早期的AIGC内容和数据池，能够带来新一波的流量。”关注电商投资的肖凯介绍，但长期来看，电商平台对AI的应用还处于简单的对话和算法推荐中，与之前已有的技术带来的差距并不明显。此外，消费者之所以对618中的AI产品感知不多，也与AI存在局限性，产品无法落地有关。开菠萝财经尝试使用国内外几款AI绘图软件设计产品包装后发现，存在的问题包括：AI对细节词汇的理解不足；需要设计师长时间反复训练；AI设计多为平面图，3D效果图效果差；文字变形扭曲等。设计师CC补充说，目前的AI辅助软件仍然达不到完稿的水平，AI设计的包装、广告、文案，有些甚至不符合广告法、设计规范，存在不小风险。毫无疑问，火热的AI，为今年的618注入了新动力，各方“狂卷”反映着AI开始走进大众日常的趋势。但是，在AI的浪潮中，谁能先人一步虽然重要，谁能走好接下来的每一步，才重要。 618需要的不仅是AI的浅层次的“包装”一下，下一个618，AI能否带来更进一步的革新，还是止步于此，还是未知。来源：金色财经

金色财经2023-06-22

五芳斋：首先公司始终以稳健经营为目的，持续提升盈利能力，力求以健康稳定的经营推动公司发展

增长超过了300%。而抖音平台京东平台淘宝平台粽子销量居首位单品和品牌的均为五芳斋。请问公司二季度销量是否比去年同期大幅增长？五芳斋董秘：尊敬的投资者，您好。首先感谢您对公司的关注和支持！公司始终以稳健经营为目的，持续提升盈利能力，力求以健康稳定的经营推动公司发展。公司业绩情况及各渠道营收占比情况请您关注公司定期报告，谢谢！五芳斋2023一季报显示，公司主营收入2.16亿元，同比下降28.74%；归母净利润-6393.67万元，同比下降100.57%；扣非净利润-6972.18万元，负债率41.71%，投资收益-5.65万元，财务费用-78.01万元，毛利率34.67%。该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级8家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为41.68。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，五芳斋（603237）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标3.5星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）五芳斋（603237）主营业务：糯米食品为主导的食品研发、生产和销售。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-06-21

阿里换帅、京东物流开放，电商烽烟再起？

静，以往叫“天猫618”，今年改名叫“淘宝天猫”，也不强调总增长了，而是只罗列了部分中小商家和直播的增长数字。而在平淡的 618 尾声中，阿里迎来巨震。张勇卸任，蔡崇信接棒 6 月 20 日中午，阿里发布全员信，公开张勇将于今年 9 月 10 日卸任阿里巴巴控股集团董事会主席兼 CEO 职务。张勇此后将专职担任阿里云智能集团董事长兼 CEO，专注阿里云的发展。同时，公开信还透露，阿里集团执行副主席蔡崇信将出任集团董事会主席；吴泳铭出任阿里巴巴控股集团 CEO，同时继续兼任淘天集团董事长。虽然意外，但张勇的卸任也在意料之中。自今年 3 月阿里进行1+6+N史上最大组织架构调整后，作为集团掌舵者的张勇就一直在放权，以给予各子集团真正的决策权。5 月，阿里公布六大子集团的董事会成员名单，张勇除了担任云智能集团的董事长兼 CEO 外，未在其他集团有任职。而在前一天，6月19日，据晚点LatePost报道，5月下旬，仍处在退休状态的马云开了一场小范围内的沟通会。马云在沟通会上为淘天集团指出了三个方向：回归淘宝、回归用户、回归互联网。基于大环境的变化，马云判断，接下来是淘宝而不是天猫的机会，阿里电商应该 “回归淘宝”。会上，马云表示，阿里过去那些赖以成功的方法论可能都不适用了，应该迅速改掉。此外，马云认为淘天在组织上应该进一步扁平化。报道称，一些员工预计，“6·18”结束后，集团将迎来多项管理制度的改革。值得注意的是今年淘宝天猫618的一个最大变化是，中小商家站上竞争舞台的中心，“淘宝好价”频道入口，更是拿下了淘宝首页的焦点位置。刘强东：低价是 “1”，品质和服务是两个 “0” 无独有偶，刘强东曾在去年双十一后直言，京东已经让一些消费者有了越来越贵的印象，京东应服务多层次的消费者，既要考虑有钱人，也要考虑普通人：低价是我们过去成功最重要的武器，以后也是唯一基础性武器。刘强东告诫管理者，不能因为自己现在的生活好了，就忽视了很多基层消费者的诉求，他们在消费上仍追求产品的极致性价比，千方百计地通过供应链的效率提升去把价格降下来，把服务提上去。去年双十一前，刘强东回复员工周报，称京东的零售业务经营文化在逐渐丧失：随着 3C 家电业务的成功，很多兄弟开始夜郎自大、沾沾自喜，丝毫不再关注我们的低价优势。如果把零售业务的客户体验分成三要素 —— 价格、品质和服务，低价是 “1”，品质和服务是两个 “0”，失去了低价优势，其它一切所谓的竞争优势都会归零。值得注意的是近日，京东集团董事局主席刘强东在京东物流经营管理会上表示，不再要求商家必须使用京东物流：“他们想用极兔或者通达系快递，就让他们用。京东应该让所有信息真实地展示在前台，把选择权交给用户。对此有分析认为引进第三方物流，是京东完善商业生态的重要手段之一。对于并不愿意付出更高物流成本的商家而言，更多快递企业的接入，可以为其提供更具有性比价的配送解决方案，在物流成本上有更多的操作空间，这也是吸引商家的一种有效方式。但长久以来，京东物流凭借强大的仓储和配送能力，为京东商城构建起一条极具竞争力的‘护城河’。此举会不会弱化京东的护城河还有待观察。从另一个角度看，京东将一部分配送需求交给其他快递公司，就可以有更多精力去完善和拓展其他业务，同时降低整体运营成本。拼多多的好日子，阿里京东的苦日子作为中国电商领域中元老级的人物，马云和刘强东的“坐不住”，或多或少地也反映出了传统电商平台的焦虑。去年四季度，阿里多年来首次对外隐去了“双11”的具体销售数字，而京东在今年“6·18”也未公布销售总额。与此同时，在业绩方面，阿里、京东都过起了苦日子。本季度，阿里和京东的营收同比都只增长了个位数——前者仅为2%，后者甚至下滑到1.37%。更糟糕的是，阿里的核心电商业务收入同比减少了3%，而京东的自营业务也降低了4.3%。与之形成鲜明对比的则是拼多多的“好日子”。5月26日，拼多多一季度财报显示，公司营收实现376.4亿元，同比增长58.18%，净利润为81亿元，同比增长212%。营收和利润都远超市场预期。虽然提起的方式不一样，但是不难看出，聚焦低价，是近几年头部电商平台的一个显著战略调整。此前从业者常常把低价与所谓的“下沉市场”划简单等号。对于京东、阿里这些相对成熟的平台来说，已经到了构建更好的商品品质、丰富性、履约售后服务，收获由此带来的利润的竞争阶段，是再去忽视长板，去内卷低价，是得不偿失的。另开一摊新业务，去争抢这部分用户，是阿里、京东摸索后的主要应对方式。京东有京喜，淘宝有淘特。所以，当京东、阿里大量新增所谓“下沉市场”用户后，拼多多带来的忧虑暂时被抵消了。但疫情三年过去之后，摆在传统电商平台面前的，是一个新的僵局——增长乏力、用户消费意愿紧缩，社区团购、即时零售等新商业模式也在侵蚀“电商”的角色功能。除了拼多多，类似占有低价心智的还有抖快的电商直播间，这些流量入口不再把消费者导向京东、阿里，而是自行闭环完成交易，并且能够通过内容来促进消费者的“激情消费”。而比电商更有时效性的即时零售，则在另一个意义上开始侵袭传统电商的地盘。现在线下商家的库存逐步都实现线上化，疫情更是加速了这一过程。本地的需求，能够借由外卖平台，直接对接本地供给，绕过了传统电商。人们在即时性消费中，对商品的溢价空间容忍度其实是更高的，从买三餐、生鲜、日用品，到服饰百货和 3C，即时零售的客单价正在提升，这也威胁到电商平台的优势品类。环境剧烈变动后，重建低价心智，又变成了电商老大哥们无法拒绝的选择。比起低价，内容或许才是淘宝破局的关键但对于淘宝这样体量的平台而言，低价不会是唯一的策略。比起低价，淘宝在内容上的投入或许更值得关注。值得注意的是今年的淘宝天猫618商家大会上，淘天集团宣布将在直播方面扶持5万余个淘系新主播、100余个明星直播间和10万个品牌直播间。“淘宝将以远超之前的投入推进全面内容化。” 抖音快手们从兴趣电商切入赛道，并开始打造货架电商寻求更完整的生态。而货架电商最成熟的淘宝，则要用内容繁荣整体生态。品牌的特色打造，很大程度上仰赖内容的诠释。去年淘宝直播的用户规模增长超70%，直播对于商家的引流效果也在持续展现。从直播、短视频到图文，多种载体呈现之下，“内容即商品，所见即所得”。这其中潜藏着新的消费势能。此外东方甄选双语直播成功出圈，颇具知识感的直播间引发用户共鸣，再次验证优质内容或成为突围关键。用户对于过去超头部主播“喊麦、限时抢购”式直播风格或已存在一定的审美疲劳，东方甄选直播间因主播为原新东方老师，具备突出的英文功底和渊博学识，双语直播、边直播边传授知识的模式让人耳目一新，叠加新东方企业发展起伏的经历及带货品类多为助农产品、图书等，让人产生情感共鸣，因此吸引了大量 80后及一、二线城市用户成为粉丝。事实上，低价只是电商巨头们争取注意力的手段。成熟的平台不会轻易东施效颦，而是会从自身核心竞争力出发，打造更适合当下状况的战略选择。当电商进入存量竞争时代，差异化优势变得至关重要从行业格局看，一方面，新的经济形势下，消费者消费呈现明显的K型分化。在上，高端市场坚挺；在下，低价市场越来越好。虽然消费者并没有在品牌和产品上做出妥协，但降低了购物频率，并比从前更加积极地寻找折扣和促销，例如渠道上转向社区团购、直播带货等。另一方面，电商集中度在分散，竞争更激烈。2022年，根据财报和测算数据，GMV超过或接近万亿规模的电商平台共六个，分别是：淘宝/天猫8.3万亿、京东3.47万亿、拼多多约3.3万亿、美团1.6万亿、抖音约1.5万亿、快手约0.7万亿。同时，中国电商行业从2023年真正进入到存量市场的竞争阶段，最明显的特征是平台GMV和用户增速持续放缓，甚至出现负增长。而以拼多多和抖音直播为代表的低端电商件在不断蚕食传统电商的份额。最终，在存量市场的博弈阶段，传统电商平台会线采取看起来激进的低价策略。当电商进入存量竞争时代，平台过去简单粗暴的打法难再奏效，消费者也越来越冷静。眼下电商平台们要做的乃是夯实基础能力，补足流程体系中的每一环。平台使出浑身解数降低价格之外，各家也都在强调自己的优势，例如抖音以流量见长，淘宝以丰富度取胜，京东注重物流服务体验，“电商新人”微信也向私域流量池的增量挖掘，试图提供差异化能力。品牌、商家也不再囿于一家的生意，而是在不同价值之间的渠道寻找平衡。参考文献： 1. 《张勇卸任、马云回归，阿里的巨变时刻》，极客公园 2. 《拼多多的好日子，是我们的苦日子》，有数Datavision 3. 《直播电商深度系列五——格局变迁或带来新机遇》，开源证券 4. 《晚点独家丨马云的非公开会议，淘宝天猫未来的三个方向》，晚点LatePost

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