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收评：8月收官！创业板月涨超24%续创三年多新高，沪指站上3800点，锂电板块“火力全开”

，沪指涨0.37%报3857.93点，深成指涨0.99%报12696.15点，创业板指涨2.23%报2890.13点，科创50指数跌1.71%报1341.31点；全天成交额2.83万亿元，全市场超3300股下跌。值得注意的是，创业板指盘中一度突破2900点，续创3年多新高，成份股中宁德时代一度涨超14%；工业富联午后涨停，总市值突破1万亿元，股价再创历史新高。本月市场总体呈现单边震荡上行态势，三大指数月线均大涨，其中创业板指本月累计涨超24%，沪指站上3800点创10年新高，科创50指数本月大涨28%；个股方面，本月逾4000只个股月线收涨，14只个股(剔除次新和ST股)涨超100%，其中北交所个股戈碧迦本月大涨155%位居首位。盘面上，锂电池、锂矿概念爆发，宁德时代一度涨14%，先导智能、杭可科技、国轩高科等多股涨停；保险股普涨，新华保险创历史新高；酿酒板块拉升，会稽山涨停；CRO板块走高，皓元医药涨超13%；小金属概念走强，盛屯矿业、广晟有色等多股涨停；美容护理、医疗服务及军工等板块涨幅居前。另外，F5G概念下挫，长芯博创跌逾11%；教育板块走低，科德教育跌超9%；国资云概念走弱，启明信息领跌；半导体板块回调，气派科技跌逾9%；东数西算、智谱AI及电子纸概念等跌幅居前。热门板块 1、固态电池板块持续走高固态电池概念持续走高，宁德时代涨超10%，先导智能、捷邦科技、杭可科技20cm涨停，国轩高科等涨停，中科电气、长阳科技、盟固利、贝特瑞、璞泰来等纷纷大涨。点评：消息面上，先导智能发布的2025年半年报显示，上半年归属于上市公司股东的净利润约7.4亿元，同比增加61.19%，其中第二季度单季净利润同比增长456.29%。国金证券最近发布研报称，当前固态电池产业正呈现加速发展态势，政策与市场双重驱动下，我国固态电池市场预计在eVTOL、人形机器人等新兴领域将迎来需求爆发。 2、机器人概念股震荡拉升机器人概念股盘中拉升，嵘泰股份、捷昌驱动双双涨停，豪恩汽电、东山精密、拓普集团、恒帅股份、震裕科技、浙江荣泰、龙溪股份等涨超5%。点评：消息面上，近日国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，意见提出，要大力发展智能网联汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人、智能家居、智能穿戴等新一代智能终端。 3、消费板块拉升食品饮料股拉升，白酒股方向涨幅居前，会稽山涨停，金徽酒涨超7%，酒鬼酒、老白干、伊利股份、舍得酒业、五粮液、贵州茅台等跟涨。点评：消息上，在今年二季度的震荡行情中，中央汇金多只单一资产管理计划，逆势增持了多只行业ETF，其中加仓了鹏华酒ETF1.21亿份。太平洋证券研报认为，随着酒企报表压力逐步释放，渠道库存持续去化，行业底部特征明显，等待拐点出现。机构观点中信建投：赛道轮动仍是最显著的行情特征中信建投认为，市场资金情绪持续升温，虽然斜率并不陡峭，可能仍然能够提供一定的行情演绎空间，但部分指标已经升至较高位置，若慢牛行情演化为加速赶顶，不可忽视可能的阶段性脆弱风险。总体来看，内外部基本面和流动性条件无显著利空，市场情绪和资金面尚未达到显著全面过热，目前还达不到看空的条件，后续市场走势或将延续中期慢牛格局。当前市场情况下，赛道轮动仍是最显著的行情特征，综合胜率和赔率来看，在景气赛道领域寻找低位新方向，或是短期更有性价比的选择。行业重点关注：通信、计算机、半导体、传媒、新消费、新能源、非银、有色等。东方证券：市场短期面临休整，预计不会出现大波段调整东方证券认为，总体来看，市场短期面临休整，预计不会出现大波段调整，3700-3750点区域有较强支撑，更多的是宽幅震荡来完成“换挡”，即股指重新回归到“慢牛”氛围，新高依然可期。在“慢牛”行情中，关注非银板块，科技成长板块继续看好AI算力、航天军工、AI应用等。银河证券：市场波动或将增加，关注低位轮动补涨方向银河证券认为，综合分析，A股中期趋势继续看好，但6月底以来市场波动很小，随着市场进入加速阶段，A股未来波动或将增加。操作方面，踏空者要避免盲目追高，追涨杀跌风险较大。相对较好的策略，以处于相对低位的板块和优质品种为主，等待轮动和补涨。目前科技成长是市场主流，港股、军工、非银、黄金、有色、可选消费等可能是轮动补涨的重要方向。大摩：中国股市过热迹象“零星闪现，但尚未遍地开花” 摩根士丹利周四发布的报告指出，自6月以来，中国股市的涨速相当出人意料。市场对这一轮行情可持续性的争论正在加剧，一方面成交量创新高，而单日回调幅度也较大。大摩称，只有当企业盈利和自上而下的政府政策尽快落实，才会有额外的流动性可用于股票配置，又认为债券和定期存款向股市的轮动仍处于早期阶段，预计短期内A股市场波动加剧。

金融界08-29 15:20

央行呵护难阻债市博弈！30年国债ETF博时(511130)午盘上涨18bp，机构：权益狂热下1.98%是长端安全线

，沪指涨0.16%报3849.76点，深成指涨0.93%，创业板指涨2.34%，盘中一度升破2900点，创2022年2月以来新高。沪深京三市半日成交额18752亿元，较上日放量670亿元，全市场超2000只个股上涨。 ETF方面，30年国债ETF博时（511130）震荡走高，盘中上涨18个bp，成交额超21亿元，换手率超11%，交投活跃。该ETF近五日获资金净流入13.33亿元，备受市场关注。相关机构发文表示，国债收益率的调整，始于昨日国债期货收盘后，并延续至今天。即使今天股市下跌最多的时刻，收益率也上行不少。说明可能固收的资金，对于权益是最乐观的，都等着今天加仓权益。最后一小时，股市的强势确实超预期，权益做多情绪开始重新聚集。9月3日之前的调整，最终以幅度大、时间短而告终。权益情绪的上扬，短期内可能还会延续。对于债而言，看基本面也没用，因为短期内大家不看。即使前期大家所讲的反内卷故事貌似短期内有点渐行渐远，似乎也不重要。近期数据确实不怎样，所以央行小心呵护债市，资金稍微有点紧张，就进行比较大规模的投放，本月月底资金面相比于之前还是比较宽松的。而且，本月中长期资金也投放不少，比市场正常中长期资金需求要大。似乎大家比上面更乐观，都认为短期数据不代表未来，不过，估计也不知道什么数据能代表未来。如果后面收益率继续大幅上行，那么，就可以慢慢期待央行会不会直接出手了。具体期货而言，昨日TL2512持仓有所回落，今天继续回落。但总体上TL2512的持仓还是偏高的。从持仓情况来看，TL的多头主要集中在前10大期货公司，空头集中在10-20。无论是前10大，还是前20大持仓，TL近几日多头是增仓的，相比于之前情绪最悲观的时候，还是好很多的。下一个关键位置，对于10年国债收益率来说，还是1.8。总体上，最近几天，收益率还是没有摆脱宽幅震荡的格局。10年国债收益率在1.75-1.80之间，30年国债收益率在1.98-2.05之间。马上就接近上沿了，接近后，考虑到近期债市情绪并没有那么悲观，股市情绪相较于之前也还未达到高点，可以考虑短期博弈一下。 30年国债ETF博时（511130）于2024年3月成立，是市场上仅有的两只场内超长久期债券ETF基金之一，跟踪指数为“上证30年期国债指数”，指数代码为“950175.CSI”。根据指数编制方案，上证30年期国债指数从上海证券交易所上市的债券中，选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的国债作为指数样本，以反映沪市相应期限国债的整体表现，一般季度进行调整。久期约21年，对利率变动高度敏感，值得投资者关注。风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-29 13:41

午评：创业板指半日涨2.34%，固态电池概念股大涨，宁德时代涨超11%，工业富联市值突破万亿

，沪指涨0.16%报3849.76点，深成指涨0.93%报12688.85点，创业板指涨2.34%报2893.44点，科创50指数跌2.51%报1330.31点；沪深两市半日成交额1.85万亿，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超3200只个股下跌。盘面上，固态电池概念股集体大涨，先导智能等多股涨停。白酒等大消费股震荡反弹，会稽山等涨停。大金融股一度冲高，新华保险再创历史新高。下跌方面，芯片股展开调整，寒武纪等多股跌超5%。板块方面，固态电池、保险、白酒、减肥药等板块涨幅居前，半导体、智谱AI、算力、光刻机等板块跌幅居前。热门板块固态电池板块持续走高固态电池概念持续走高，宁德时代涨近12%，先导智能、杭可科技20cm涨停，国轩高科涨停，中科电气、长阳科技、盟固利、贝特瑞、璞泰来等纷纷大涨。点评：消息面上，先导智能发布的2025年半年报显示，上半年归属于上市公司股东的净利润约7.4亿元，同比增加61.19%，其中第二季度单季净利润同比增长456.29%。机器人概念股震荡拉升机器人概念股盘中拉升，嵘泰股份、捷昌驱动双双涨停，豪恩汽电、东山精密、拓普集团、恒帅股份、震裕科技、浙江荣泰、龙溪股份等涨超5%。点评：消息面上，近日国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，意见提出，要大力发展智能网联汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人、智能家居、智能穿戴等新一代智能终端。白酒板块冲高食品饮料股开盘冲高，白酒股、乳品股等方向涨幅居前，会稽山涨停，金徽酒涨超6%，酒鬼酒、老白干、伊利股份、舍得酒业、五粮液、贵州茅台等跟涨。点评：消息上，在今年二季度的震荡行情中，中央汇金多只单一资产管理计划，逆势增持了多只行业ETF，其中加仓了鹏华酒ETF1.21亿份。太平洋证券研报认为，随着酒企报表压力逐步释放，渠道库存持续去化，行业底部特征明显，等待拐点出现。机构观点华泰证券：蓄势充分后期行情才有望走的更远华泰证券认为，短期来看，判断市场顶部的意义和胜率都不算高，配置上应保持仓位、顺势择线、适度内部高低切换。节奏上后续即便出现调整，幅度也不会太深，市场进入上行趋势的共识在逐步增强。过往看国内基本面、国内流动性、海外流动性三者改善是市场步入上行趋势的关键三支柱，当前三个因素都在汇聚积极变化，从量变到质变需要时间，蓄势充分后期行情才有望走的更远。配置上，AI链、创新药、军工、大金融仍是战略配置重点，内部适度高切低。申万宏源：市场持续演绎牛市氛围在情理之中申万宏源证券认为，市场持续演绎牛市氛围在情理之中，9月初之前有望维持强势，9月初之后市场休整幅度有限。9月初后，结构选择的视角可能从短期动量转向中期推演。创新药和海外算力链是中国深度融入海外产业链，带来的景气机会。支持全面牛市的潜在主线，重点关注国内科技链突破+先进制造反内卷，优化行业秩序，构建行业联盟。未来中国制造竞争优势与盈利能力相匹配，反内卷走向终局是必经之路，重点是中国在全球市占率高的光伏、化工、部分电气机械关键零部件。银河证券：市场波动或将增加，关注低位轮动补涨方向银河证券认为，综合分析，A股中期趋势继续看好，但6月底以来市场波动很小，随着市场进入加速阶段，A股未来波动或将增加。操作方面，踏空者要避免盲目追高，追涨杀跌风险较大。相对较好的策略，以处于相对低位的板块和优质品种为主，等待轮动和补涨。目前科技成长是市场主流，港股、军工、非银、黄金、有色、可选消费等可能是轮动补涨的重要方向。招商证券：中报业绩披露渐近尾声，下一阶段关注创新药等招商证券认为，当下市场正处于牛市阶段二，而这一阶段的特点是资金驱动、赛道为王，建议下一阶段关注创新药，CXO，国产算力，机器人，国产AI Agent几大赛道。中报业绩披露渐近尾声，从目前披露样本增速中位数来看，非银、农林牧渔、有色、钢铁、电子、机械等行业上半年累计增速中位数相对较高；随着中报的陆续披露，近一个月分析师上修跨境电商、通信网络设备及器件、LED、锂电专用设备、医疗研发外包、氟化工、游戏、影视动漫制作、风电零部件等三级行业的2025年一致盈利预测，相关领域或有不错表现。

金融界08-29 11:40

开盘：沪指微跌0.02%、创业板指跌0.03%，房地产及建筑材料概念股走高

沪指跌0.02%，报3842.82点，深成指跌0.02%，报12568.63点，创业板指涨0.03%，报2828.01点，科创50指数跌2.12%，报1335.65点；沪深两市合计成交额257.53亿元，房地产板块竞价高开，万通发展高开涨超5%，张江高科涨近5%，*ST南置、南京高科均涨超4%，黑牡丹、特发服务等跟涨；建筑材料板块竞价高开，中国巨石一字涨停，国际复材高开超6%，中材科技、长海股份、山东玻纤、龙泉股份、再升科技跟涨。盘面上，市场焦点股天普股份（5板）竞价涨停，算力芯片概念股万通发展（15天8板）高开5.10%、瑞芯微（2板）低开0.15%，医疗股济民健康（11天7板）高开0.82%，零售股国光连锁（14天7板）高开1.73%，机器人概念股领益智造（9天5板）平开、豪恩汽电（创业板2板）高开10.09%，卫星互联网概念股启明信息（3板）高开0.23%、博通集成（2板）高开10.00%，光通信板块特发信息（4天3板）高开1.07%、长飞光纤（4天3板）竞价涨停。公司新闻中芯国际：今年上半年收入44.56亿美元，同比增长22%；净利润3.2亿美元，同比增长35.6%。华胜天成：2025年上半年营业收入22.62亿元，同比增长5.11%；净利润1.4亿元，上年同期净亏损2.47亿元。芯原股份：公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买芯来智融半导体科技（上海）有限公司（简称“芯来智融”）股权并募集配套资金。由于本次交易尚处于筹划阶段，且标的公司审计评估、交易金额、发行股份及支付现金比例等内容暂未确定，因此无法确定是否构成重大资产重组及关联交易。公司股票自2025年8月29日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。利欧股份：上半年实现营业收入96.35亿元，同比下降9.62%；归属于上市公司股东的净利润4.78亿元，同比扭亏为盈。中科曙光：2025年上半年，公司实现营业收入58.5亿元，同比增长2.41%；归属于上市公司股东的净利润7.29亿元，同比增长29.39%；基本每股收益0.5元。业绩增长主要为产品结构优化提升主营业务盈利能力。万辰集团：上半年营业收入225.83亿元，同比增长106.89%；归属于上市公司股东的净利润4.72亿元，同比增长50358.8%。国联民生：2025年上半年营业收入40.11亿元，同比增长269.40%。净利润11.27亿元，同比增长1,185%。中信证券：2025年上半年营业收入330.39亿元，同比增长20.44%；归属于母公司股东的净利润137.19亿元，同比增长29.80%。公司拟每10股派发现金红利人民币2.90元（含税）。隆扬电子：公司通过自有核心技术研发的HVLP5高频高速铜箔，具有极低的表面粗糙度且具备高剥离力的特点，未来可主要应用于AI服务器、通讯、车用雷达等需要高频高速低损耗的应用场景。公司已向中国（大陆及台湾地区）和日本的多家头部覆铜板厂商（CCL厂）送样，目前公司与下游客户开发验证顺利推进中。目前，公司第一个HVLP5铜箔细胞工厂已完成建设，设备陆续装机中。但相关产品目前尚未形成规模化收入，郑重提示广大投资者注意公司股票二级市场交易风险，审慎决策，理性投资。中环海陆：公司控股股东、实际控制人吴君三正在筹划公司控制权变更相关事宜，该事项可能导致公司控股股东、实际控制人发生变更。经申请，公司股票及可转换公司债券自2025年8月29日开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。格力博：推草机、打草机等传统产品销售规模稳步增长；零转向割草车、割草机器人、电动工具等产品则实现快速放量，销售收入同比大幅提升。此外，公司正稳步推进新赛道布局。自今年宣布与智元创新携手开拓全球机器人市场以来，已先后完成对其旗下浙江智鼎和安努智能两家公司的投资入股。8月，公司进一步联合恒泰华盛发起设立格力博产业投资（常州）合伙企业，加速向以“机器人+人工智能”为核心的具身智能领域拓展。豪恩汽电：公司未发现近期公共传媒报道了可能对本公司股票交易价格产生重大影响的未公开重大信息。但关注到部分媒体等平台对公司业务相关讨论涉及机器人等相关热点概念。公司目前主营业务为汽车智能驾驶感知系统的研发、设计、制造和销售，机器人业务领域产品尚处在研发阶段，暂未形成收入，请广大投资者注意投资风险。中鼎股份：公司拟在合肥市建立完善机器人上下游产业链。合肥市包河区人民政府（简称“包河区政府”）全力支持公司在合肥市的投资，并协助公司的项目建设和产业布局。经双方友好协商，于近日签署了战略合作协议。公司计划在包河区建设完善机器人上下游产业链，加大相关项目投入，包括但不限于机器人减速器、传感器、关节总成、机器人本体的制造以及代工等项目。热点题材房地产：《中共中央、国务院关于推动城市高质量发展的意见》对外公布。系统推进“好房子”和完整社区建设。加快构建房地产发展新模式，更好满足群众刚性和多样化改善性住房需求。全链条提升住房设计、建造、维护、服务水平，大力推进安全、舒适、绿色、智慧的“好房子”建设。实施物业服务质量提升行动。稳步推进城中村和危旧房改造，支持老旧住房自主更新、原拆原建。量子科技：据创新南山公众号，近日，国内量子计算领军企业——北京玻色量子科技有限公司（以下简称“玻色量子”）自建的“专用光量子计算机制造工厂”正式落地深圳南山区。同时，玻色量子在南山智城注册成立“深圳玻色智能制造科技有限公司”和“深圳玻色量子科技有限公司”两家子公司，分别负责相干光量子计算机整机及核心部件的规模化生产任务和相干光量子计算机销售与技术服务。光刻胶：据智慧南法信官微，近日，位于顺义区南法信镇HICOOL产业园的北京光引聚合科技有限公司成功突破光刻胶关键技术难题，研发出的BCB光刻胶核心性能达到国际先进水平，并成为国内首家具备吨级量产能力的企业。光刻胶是芯片制造的重要材料，被称为“半导体工业的粮食”。据ICInsights统计，2025年全球半导体光刻胶市场规模预计突破30亿美元，同比增长8%，市场空间广阔。数据要素： 8月28日，在2025中国国际大数据产业博览会开幕式上，国家数据局局长刘烈宏表示，近期正在部署一批数据产业集聚区建设试点，加快推动形成产业生态和规模优势。他还表示，今年将推出数据产权、数据创新型企业、数字产业集群等十几项产业政策。此前一天，国家数据局会同有关部门召开数字中国建设工作推进会议。会议提出，要加快推进行业高质量数据集建设，积极服务“人工智能+”行动。脑机接口：近日，中国科学院空天信息创新研究院传感器技术全国重点实验室与哈尔滨医科大学附属第一医院神经外科联合，成功完成“基于植入式微电极阵列的脑深部肿瘤边界精准定位”临床试验。这是全球范围内首次脑机接口应用于脑深部肿瘤术中边界精准定位的临床试验，标志着我国自主研发的植入式临床脑机接口技术实现重要突破。无人驾驶地平线机器人CEO余凯28日在公司半年报业绩会上表示，受数据驱动等因素影响，高阶辅助驾驶转向RoboTaxi的技术成熟度正在加速，未来五至十年全行业最终会走向全场景无人驾驶。余凯同时表示，预计今年下半年地平线会和RoboTaxi领域的若干运营公司展开合作，提供技术基础设施。“我们很快会向业界宣布这些合作的正式展开。” 卫星通信：中国联通与时空道宇合作的“联通星系”01星-04星四颗低轨卫星在山东日照附近海域成功发射入轨。据了解，联通星系01-03星为低轨物联通信卫星。而联通星系04星则有着特殊意义，为国内首颗具备3GPP窄带物联通信能力的低轨卫星。其入轨后将开展国内首次低轨3GPP窄带物联体制在轨测试，支持低功耗物联网终端直连卫星通信，狠狠“支棱”起我国低轨卫星物联网领域迈出关键一步。创新药： 8月28日，国家医保局正式公布通过2025年医保及商保创新药目录调整初步形式审查药品名单。与8月12日公布的版本相比，6个药品形式审查结果发生变化。最终，2025年目录调整申报阶段国家医保局共收到基本医保目录申报信息718份，涉及药品通用名633个，535个通过形式审查，其中目录外311个、目录内224个。机构观点中信建投：工信部发文促进卫星通信产业发展手机直连打开卫星应用市场空间中信建投表示，工信部发文促进卫星通信产业发展，特别提到“到2030年，手机直连卫星等新模式新业态规模应用，发展卫星通信用户超千万”，手机直连将充分打开卫星应用市场空间。卫星端，7月底以来我国GW组网速度明显加快，《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》提出加快卫星互联网系统建设。火箭端，力箭二号、朱雀三号、天龙三号、长征十二号改等多款大型液体火箭将于年内首飞，有望提升发射运力，降低发射成本。卫星、火箭、应用三端共振，关注卫星互联网产业链投资机会。华西证券：稳市逻辑目前仍受政策支撑华西证券指出，就当前来看，本轮行情的底层逻辑是否受到扰动?目前来看，三条底层逻辑尚未被证伪：其一，政策对稳定资本市场仍然重视;其二，科技进展已然发生，主线行情难以证伪;其三，反内卷叙事仍有演绎空间，无论是预期发酵，还是企业盈利确认修复，行情均存在上涨动能。其中，稳市逻辑目前仍受政策支撑，同时也需要与股票型ETF资金净流入指标相互印证。科技逻辑仍然明确，即使今日行情大幅下跌，AI相关品种仍然走强，通信成为31个SW一级行业中唯一上涨的行业，且涨幅达1.66%。反内卷逻辑同样未从政策层面被证伪，仍有一定想象空间。国信证券：科创牛的规律和展望国信证券发布研究报告称，截至8月28日收盘，科创50指数年内从988.93点上涨至1364.60点，累计上涨37.99%，同期全A指数从5021.86点上涨至6152.99点，涨幅22.52%，整体看科创板呈现震荡走强、超额凸显的特征。随着更多具有核心技术、创新能力强的企业登陆科创板，将进一步丰富科创板的投资标的，提升其整体质量和吸引力。在全球产业链重构和国内大循环为主体的背景下，关键核心技术的国产替代需求将持续旺盛，为科创板相关企业带来巨大的发展空间。

金融界08-29 09:40

今日十大热股：岩山科技连续涨停领衔，寒武纪-U超越茅台成新股王，稀土双雄涨停助阵

股三大指数全线上涨，沪指涨1.14%，深成指涨2.25%，创业板指涨3.82%；两市成交额2.97万亿元，较前日缩量1947亿，超2800股上涨，66只个股涨停，CPO、铜缆高速连接等板块领涨。今日，A股十大人气热股如下：岩山科技、寒武纪-U、领益智造、拓维信息、华胜天成、中芯国际、张江高科、中国稀土、利欧股份、北方稀土。此外，天孚通信、三维通信、中兴通讯、天融信、英维克等也热度靠前。岩山科技涨停的核心在于业绩与热点概念的完美共振。公司中报显示归母净利润同比激增81.51%，王牌智媒等新业务推动互联网收入增长31%，基本面改善为股价提供有力支撑。其岩思类脑研究院开发的SSVEP非侵入式脑机接口技术在《黑神话悟空》游戏中的精准操控应用，激发市场对医疗、航天等场景的广阔想象空间，叠加Yan2.0大模型在机器人终端的技术突破，形成"业绩+脑机接口+AI大模型"的三重催化效应。寒武纪-U成为A股新"股王"源于其历史性的价值重估与多重利好共振。公司股价突破1587.91元，超越贵州茅台成为A股第一高价股，背后反映的是业绩的爆发式增长：上半年营收同比激增4347.82%至28.81亿元，首次实现10.38亿元盈利。在英伟达对华高端芯片禁售的背景下，其思元芯片通过DeepSeek大模型适配测试并获得腾讯、阿里等巨头采用，AI芯片国产替代进程明显加速。领益智造登上热榜得益于业绩预增与战略转型的双重驱动。公司中报净利润预增32%-67%，主要受益于AI终端硬件业务及汽车业务的显著改善。通过收购江苏科达进入新能源汽车零部件赛道，与智元新创成立机器人合资公司，加速人形机器人核心部件研发，形成"消费电子+汽车+机器人"的多元业务格局，为长期增长奠定基础。拓维信息受追捧的关键在于其华为生态深度绑定带来的稀缺价值。作为华为在鲲鹏、昇腾AI、盘古大模型、开源鸿蒙等领域的全方位战略合作伙伴，公司技术壁垒和行业地位获得市场高度认可。中报显示归母净利润同比激增2262.83%，实现扭亏为盈，"兆瀚AI算力全栈服务体系"的成功落地及多个标杆项目的推进，进一步验证了其在AI算力赛道的竞争优势。华胜天成的热度源于多重概念叠加与市场预期博弈。公司作为华为昇腾生态核心合作伙伴，深度参与多地人工智能计算中心建设，直接受益于国产算力需求爆发。参股公司泰凌微电子拟收购磐启微股权的消息强化了物联网芯片概念，带来投资价值重估预期。中报净利润预增148%-173%及股权激励计划的推出，进一步刺激了市场情绪。中芯国际大涨的核心驱动力来自技术突破与政策利好的强劲共振。公司14nm制程良率突破80%，标志着国产芯片在先进制程领域取得重大进展，华为昇腾AI芯片等本土客户订单占比超60%，产能利用率升至92.5%。国务院印发《人工智能+行动意见》明确支持AI芯片攻坚，叠加机构预测国产芯片市场份额将大幅提升的预期，强化了其作为国产半导体自主可控标杆企业的地位。张江高科的市场关注度提升源于业绩高增长与科技投资布局的协同效应。公司中报营收、净利润分别同比增长39.05%和38.64%，投资收益暴增336.75%。作为上海微电子装备第二大股东，受益于国产光刻机技术突破预期。作为张江科学城运营主体，累计投资超95亿元布局硬科技领域，已投企业上市54家，形成"载体+投资"的完整产业生态。稀土板块的强势表现主要由政策催化与供需格局改善推动。工信部等三部门发布《稀土开采和冶炼分离总量调控管理暂行办法》，通过严格管控和纳入进口矿监管强化供给约束。新能源车、风电、人形机器人等新兴领域对高性能稀土材料需求激增，叠加行业集中度提升和龙头企业定价权增强，推动中国稀土、北方稀土等龙头企业股价强势上涨，市场对稀土战略价值认知显著升级。

金融界08-29 09:30

基金早班车丨8月新基金发行规模近千亿元，权益类基金热度陡升

盘,沪指涨1.14%报3843.6点,深成指涨2.25%报12571.37点,创业板指涨3.82%报2827.17点,科创50指数涨7.23%报1364.6点;寒武纪、中芯国际双双创历史新高。沪深两市全天成交额2.97万亿,市场热点集中在算力和芯片方向,个股涨多跌少,全市场超2800只个股上涨。二、基金要闻（1）08月28日新发基金共有2只，主要为混合型基金，其中华夏信选混合A募集目标金额达80.00亿元亿元；基金分红28只，多为债券型，派发红利最多的基金是鹏华港股通中证香港银行投资指数证券投资基金(LOF)，每10份基金份额派发红利0.7450元。（2）伴随A股企稳回升，私募业绩与分红齐升。私募排排网数据显示，7月有业绩展示的5017只证券基金中，197只实施分红，总额35.39亿元；其中百亿级私募旗下17只产品合计派发17.91亿元，占比超五成，成为当月分红绝对主力。（3）8月以来，又有七只场外基金公告转型为ETF联接基金，涵盖指数、指增与QDII，最短的成立不足三个月即启动转型。业内指出，ETF规模已破五万亿元，竞争白热化，基金公司将场外产品改造成联接基金，可同步做大ETF规模并拓宽场外客群，加速资金从场外向场内迁移。三、08月28日新发基金一览（不包含传统封闭式基金）四、08月28日基金分红一览五、绩优基金一览单基金方面，剔除掉创新封基类型基金的影响，08月28日业绩表现最好的基金为凯石澜龙头经济一年持有期混合，日增长率为11.7217%，其次为长安宏观策略混合A，日增长率为11.5169%、长安宏观策略混合C，日增长率为11.5165%。分投资类型看，同样剔除掉分级杠杆及固定收益两类基金的影响，股票型基金冠军为国联安科技动力股票，日增长率为11.3802%；债券型基金冠军为百嘉百益债券A，日增长率为4.4190%；混合型基金冠军为凯石澜龙头经济一年持有期混合，日增长率为11.7217%；货币型基金冠军为红土创新优淳货币A，日增长率为0.0215%；ETF联接基金冠军为富国中证通信设备主题ETF，日增长率为8.9227%；LOF型基金冠军为中信保诚鼎利(LOF)C，日增长率为10.2788%；QDII基金冠军为华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF(QDII)，日增长率为5.1357%;下面是不同类型基金日增长率TOP5 （剔除掉分级基金的影响）数据来源巨灵财经

金融界08-29 08:31

牛回速归，芯动不如行动！“寒王”登顶，芯片ETF天弘(159310)、电子ETF(159997)尾盘飙涨超6%

指涨1.14%，创业板指涨3.82%，深成指涨2.25%。CPO、PCB，半导体、通信、电子等行业以及概念涨幅居前，两市成交额近3万亿元，全市场超2800只个股上涨。寒武纪股价大幅收涨15.73%，收于1587.91元/股，收盘价首次位居A股第一，总市值超6300亿元。截至收盘，芯片ETF天弘(159310)上涨6.84%，成交4237.18万元。跟踪指数成分股中芯国际(688981)上涨17.45%，寒武纪(688256)上涨15.73%，复旦微电(688385)上涨11.11%，瑞芯微(603893)，盛科通信(688702)等个股跟涨。电子ETF(159997)上涨6.38%，成交4774.30万元。跟踪指数成分股胜宏科技(300476)上涨19.59%，中芯国际(688981)上涨17.45%，寒武纪(688256)上涨15.73%，生益电子(688183)，复旦微电(688385)等个股跟涨。截至8月27日，芯片ETF天弘(159310)近1周规模增长1.03亿元，实现显著增长芯片ETF天弘(159310)跟踪中证芯片产业指数，十大重仓股包括中芯国际、北方华创、海光信息、寒武纪-U等龙头股。Wind金融终端数据显示，截至最新，寒武纪的估算权重占比达12.26%。此外，芯片ETF天弘(159310)还配置了场外联接基金（A：012552，C：012553）。电子ETF(159997)紧密跟踪中证电子指数，中证电子指数选取涉及半导体,电脑与外围设备生产,电子设备和消费电子生产等业务的上市公司证券作为样本，以反映电子类相关上市公司整体表现。场外联接(天弘中证电子ETF联接A：001617；天弘中证电子ETF联接C：001618)。消息面上，美东时间8月27日，英伟达公布了2026财年第二季度业绩。财报显示，英伟达当季营收达467.43亿美元，同比增长56%；净利润为264.22亿美元，同比增长59%，毛利率为72.7%。根据中国半导体协会数据，2027年我国半导体第三方实验室检测分析市场空间有望达到180亿元-200亿元，在半导体行业整体技术快速迭代的发展过程中，半导体检测分析的需求增速将超过半导体行业整体市场增速。半导体行业整体景气度的提升，显著地推升半导体检测分析需求的爆发。国信证券指出，美国对华芯片出口限制升级背景下，国产算力自主可控链将加速发展。中信证券建议重点关注AI训练框架与CUDA解耦带来的国产化替代机会，以及云厂自研ASIC芯片的放量节奏。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-28 16:52

ETF甄选 | AI相关题材继续爆发，科创芯片、5G通信、人工智能等相关ETF表现亮眼！

集体收涨。截至收盘，沪指涨1.14%，深成指涨2.25%，创业板指涨3.82%。题材方面，半导体、通信设备、电子元件等板块涨幅居前，汽车服务、中药、酿酒行业等板块跌幅居前。主力资金上，半导体、通信设备、电子元件等行业概念流入居前。 ETF方面，或受相关消息刺激，科创芯片、5G通信、人工智能等相关ETF表现亮眼！【机构：国产算力芯片迎来国产化替代窗口期】德邦证券认为，英伟达的安全问题或将造成国内算力芯片供给的真空。鉴于近期我国算力卡的进步，相关产业链条将有望迎来快速发展；DeepSeek-V3.1推动了国产算力卡对FP8精度的支持，有望极大程度推动国产算例卡的在大模型领域的“易用性”。国产算力卡应用有望迎来质的飞跃；AI加持带来业绩提升，下半年资本开支有望放量。中信建投表示，国产算力芯片迎来国产化替代窗口期。考虑到英伟达新品迎来大幅性能升级，并面向中国市场禁售，国产算力芯片发展刻不容缓。当前已经涌现出一大批国产算力芯片厂商，昇腾、寒武纪相继推出自研AI芯片，海光信息的DCU也逐渐打出知名度，其他配套环节的国产化进程也正在加速推进。相关ETF：科创芯片ETF博时(588990)、科创芯片ETF基金(588290)、科创芯片ETF富国(588810)、科创芯片50ETF(588750)、科创芯片ETF国泰(589100) 【国内外加大AI投入，机构：通信企业业绩具有较高的前景】消息面上，国内三大运营商中国电信、联通、移动下半年将重点聚焦AI领域投入，预计下半年资本开支共计1770亿元，占比全年61.1%，以强化算力和AI布局，拉动国内算力产业链发展。招商证券表示， 2025 年一季度北美四大云厂商资本开支共计 711.1亿美元，以Meta为代表的云厂商资本开支超预期，根据北美四大云厂商调整后的资本开支指引，预计2025年资本开支合计3190亿美元至3270亿美元，同比增长30.2%至33.5%，海外云厂商资本开支超预期将带动算力产业链高景气度延续。在AI基础设施投入>增加tokens与DAU>继续加大基建投入的商业模式逐渐跑通的背景下，通信企业业绩具有较高的前景。相关ETF：通信ETF(515880)、通信设备ETF(159583)、通信ETF南方(159511)、5GETF(159994)、通信ETF(159695) 【机构：“人工智能+”行动的意见将为AI产业链带来长期确定性机会】万联证券认为，国务院正式发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出到2027年实现人工智能与六大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%；到2030年普及率将超90%。该政策标志着人工智能产业已进入规模化、商业化应用阶段，未来将在科技、产业、消费、民生、治理能力及全球合作六大领域形成广泛融合。该政策将为AI产业链带来长期确定性机会。东莞证券认为，人工智能是科技行业成长的核心驱动力，也是世界各国科技竞争的主战场，以DeepSeek为代表的国产大模型持续降本增效，有助于加速AI应用场景落地，而国家政策的大力支持，也将推动AI手机与PC、智能网联新能源汽车与智能机器人等新一代智能终端加速普及，上游算力、下游终端与应用公司有望受益。相关ETF：创业板人工智能ETF国泰(159388)、创业板人工智能ETF华夏(159381)、创业板人工智能ETF南方(159382)、创业板人工智能ETF华宝(159363)、人工智能ETF(515980) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-28 16:10

半导体芯片股再度爆发，20位基金经理发生任职变动

盘，沪指涨1.14%报3843.6点，深成指涨2.25%报12571.37点，创业板指涨3.82%报2827.17点。从板块行情上来看，今日表现较好的有AI芯片、PCB和算力概念，而转基因、痘病毒防治和减肥药等板块下跌。基金经理是一只基金产品最核心的成员，能决定一只基金的投资方向、投资策略以及投资风格，基金经理出色的择时选股能力和调研预测能力是基金业绩的有力保证，所以基金经理是投资者在选择基金产品时的重要依据；基金经理的变动很大程度上会影响到基金产品未来的表现，是一个需要特别关注的信息。根据巨灵统计的数据显示，近30天（7.29-8.28）共有579只基金产品的基金经理发生离职变动。其中今天（8.28）有44只基金产品发布基金经理离职公告，从变动原因上来看，有5位基金经理是由于工作变动而从管理的10只基金产品中离职。有2位基金经理是由于个人原因而从管理的34只基金产品中离职。建信基金陶灿现任基金资产总规模为62.14亿元，管理过的基金多为混合型和股票型基金，任职期间回报最高的产品是建信改革红利股票A（000592），为股票型基金，在任职的11年又109天时间内获得327.40%的回报，至今仍在管理该基金。新基金经理上任方面，建信基金刘克飞现任基金资产总规模为12.89亿元，管理过的基金多为混合型和股票型基金，任职期间回报最高的产品是建信龙头企业股票（005259），为股票型基金，在任职的7年又177天时间内获得114.31%的回报，至今仍在管理该基金。新上任建信沃信一年持有期混合A、建信沃信一年持有期混合C这两只基金产品的基金经理。近一个月（7月29日-8月28日），博时基金参与公司调研的数量最多，共调研105家上市公司，然后调研较为活跃的还有嘉实基金、华夏基金和富国基金，分别调研98家、84家、78家上市公司；从调研行业上来看，基金公司对化学制品行业的上市公司调研次数最多，共有522次，其次是通信设备行业，基金公司调研了359次。从个股调研情况上来看，最近1个月（7月29日-8月28日）最受公募基金关注的是天孚通信，属于光通信行业、激光雷达行业，主营业务为高速光器件的研发、规模量产和销售业务。共有97家基金管理公司参与调研，其次是德赛西威和德福科技，分别接受79家、79家基金管理公司的调研。将时间周期缩短到最近一周（8月21日-8月28日）来看，基金调研数量第一的公司天孚通信，属于光通信行业、激光雷达行业，主营业务为高速光器件的研发、规模量产和销售业务。共被97家基金机构调研，然后被调研数量较多的股票是中矿资源、开立医疗和德赛西威，分别接受61家、55家和54家基金机构的调研。数据来源巨灵财经

金融界08-28 15:40

午评：沪指微涨0.07%重回3800点上方、创业板指涨1.26%，CPO、芯片股飙升，创新药概念股调整

，沪指涨0.07%报3803.08点，深成指涨0.56%报12364.34点，创业板指涨1.26%报2757.41点，科创50指数涨3.67%报1319.28点；沪深两市半日成交额1.79万亿，较上个交易日放量617亿。市场热点集中在算力和芯片方向，个股跌多涨少，全市场超4100只个股下跌。盘面上，CPO等算力硬件股再度大涨，天孚通信等多股续创历史新高。芯片股集体走强，中芯国际涨超10%创历史新高。下跌方面，医药股集体调整，南新制药跌超10%。板块方面，CPO、半导体、铜箔、银行等板块涨幅居前，化学制药、智谱AI、农业、轨交设备等板块跌幅居前。热门板块芯片股再走强芯片股再度走强，中芯国际涨超8%，股价创历史新高，斯达半导涨停，瑞芯微、气派科技、复旦微电、寒武纪、中微公司等涨幅靠前。点评：消息面上，天风证券认为，预计国内大模型开发企业与互联网平台将逐步提高国产芯片的采购与使用规模。相应的国产芯片供应商及其配套产业链企业有望迎来发展机遇。卫星互联网板块冲高卫星互联网板块冲高，博通集成涨停，开普云、华力创通、通宇通讯、思科瑞、中国卫星、创远信科跟涨。点评：消息面上，工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，其中提出，推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用，为广大地面移动通信用户提供基于卫星的话音、短消息业务。机构观点银河证券：市场波动或将增加银河证券认为，综合分析，A股中期趋势继续看好，但6月底以来市场波动很小，随着市场进入加速阶段，A股未来波动或将增加。操作方面，踏空者要避免盲目追高，追涨杀跌风险较大。相对较好的策略，以处于相对低位的板块和优质品种为主，等待轮动和补涨。目前科技成长是市场主流，港股、军工、非银、黄金、有色、可选消费等可能是轮动补涨的重要方向。招商证券：中报业绩披露渐近尾声，下一阶段关注创新药等招商证券认为，当下市场正处于牛市阶段二，而这一阶段的特点是资金驱动、赛道为王，建议下一阶段关注创新药，CXO，国产算力，机器人，国产AIAgent几大赛道。中报业绩披露渐近尾声，从目前披露样本增速中位数来看，非银、农林牧渔、有色、钢铁、电子、机械等行业上半年累计增速中位数相对较高；随着中报的陆续披露，近一个月分析师上修跨境电商、通信网络设备及器件、LED、锂电专用设备、医疗研发外包、氟化工、游戏、影视动漫制作、风电零部件等三级行业的2025年一致盈利预测，相关领域或有不错表现。东方证券：市场短期面临休整，预计不会出现大波段调整东方证券认为，总体来看，市场短期面临休整，预计不会出现大波段调整，3700-3750点区域有较强支撑，更多的是宽幅震荡来完成“换挡”，即股指重新回归到“慢牛”氛围，新高依然可期。在“慢牛”行情中，关注非银板块，科技成长板块继续看好AI算力、航天军工、AI应用等。

金融界08-28 11:41

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