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港股红利ETF博时(513690)近10日“吸金”合计4.52亿元，如何解读高质量完成”十四五”规划及近期市场节奏？

2025年9月24日 13:16，恒生港股通高股息率指数下跌0.06%。成分股方面涨跌互现，海丰国际领涨3.21%，东方海外国际上涨1.51%，统一企业中国上涨0.95%；太古地产领跌1.46%，北京控股下跌1.46%，兖矿能源下跌0.97%。港股红利ETF博时(513690)上涨0.28%，最新价报1.07元。拉长时间看，截至2025年9月23日，港股红利ETF博时近3月累计上涨5.02%。流动性方面，港股红利ETF博时盘中换手4.22%，成交2.25亿元。拉长时间看，截至9月23日，港股红利ETF博时近1月日均成交2.29亿元。截至2025年9月24日 13:16，国证大盘成长指数上涨0.86%，成分股北方华创上涨10.00%，中微公司上涨7.21%，阳光电源上涨6.52%，澜起科技上涨6.39%，中芯国际上涨4.97%。大盘成长ETF(159203)上涨0.54%，冲击4连涨。最新价报1.31元。拉长时间看，截至2025年9月23日，大盘成长ETF近1周累计上涨1.64%。流动性方面，大盘成长ETF盘中换手16.7%，成交278.38万元，市场交投活跃。拉长时间看，截至9月23日，大盘成长ETF近1年日均成交864.99万元。【事件】国务院新闻办公室于2025年9月22日（星期一）下午3时举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会，中国人民银行行长，金融监管总局局长，中国证监会主席，中国人民银行副行长、国家外汇局局长介绍“十四五”时期金融业发展成就，并答记者问。中国证监会主席表示： 1、资本市场服务科技创新跑出“加速度”，资本市场含“科”量上升，目前A股科技板块市值占比超过1/4，已明显高于银行、房地产行业市值合计占比。市值前50名公司中科技企业从“十三五”末的18家提升至当前的24家。 2、上市公司主动回报投资者的意识明显增强，这5年上市公司通过分红、回购派发“红包”合计达到10.6万亿元，比“十三五”增长超过8成，相当于同期股票IPO和再融资金额的2.07倍。与此同时，也在积极推进完善资本形成机制和中长期资金入市机制。 3、“十四五”期间，A股市场韧性和抗风险能力明显增强，上证综指年化波动率15.9％，较“十三五”下降2.8个百分点。【机构解读】（1）首先，科技创新正呈现“加速度”发展态势，资本市场含“科”量持续提升，体现出政策与资源对科技领域的有力支持。科技板块仍将是未来重点布局的方向。（2）其次，上市公司主动通过分红和回购等方式回报投资者，正推动资本市场逐步从融资主导转向投资功能并重。伴随资本市场改革深化、资本形成机制不断完善以及中长期资金稳步入市，红利投资在中长期维度具备持续配置价值。（3）最后，A股市场的韧性与抗风险能力日益增强。监管层更注重从波动率而非单纯收益率的角度来评估市场健康度，其政策导向在于营造“慢牛”格局。因此，近期的市场回调并不改变牛市的基本基调，急涨急跌均不符合稳健发展的监管意图。（4）从近期市场表现来看，短期出现大幅下跌的风险相对有限。科技板块持续受到事件催化和资金关注，具备一定的结构性机会；而银行等权重板块已回落至924点位附近，配置性价比逐步凸显。参考此前市场在924急涨后的调整节奏，本轮或同样需要一定时间震荡整固，待60日均线逐步上修至当前点位附近后，市场有望迎来新一轮上涨动能。【相关产品】推荐采取“新杠铃策略”，即“港股红利”+“大盘成长”。该策略通过兼顾防守与增长，有助于在复杂市场环境中优化组合表现。大盘成长ETF（159203）：市场上唯一大盘成长标的一键布局牛市主线港股红利ETF博时(513690)，场外联接(博时恒生高股息ETF发起式联接A：014519；博时恒生高股息ETF发起式联接C：014520)：兼具估值性价比与盈利弹性，能源占比17%。规模方面，港股红利ETF博时最新规模达53.26亿元。资金流入方面，港股红利ETF博时最新资金流入流出持平。拉长时间看，近10个交易日内，合计“吸金”4.52亿元。港股红利ETF博时紧密跟踪恒生港股通高股息率指数，恒生港股通高股息率指数旨在反映可通过港股通买卖的香港上市且拥有高股息证券的整体表现。数据显示，截至2025年9月3日，恒生港股通高股息率指数前十大权重股分别为兖矿能源、恒隆地产、中国宏桥、中国石油股份、信义玻璃、恒基地产、海丰国际、电讯盈科、中煤能源、建发国际集团，前十大权重股合计占比29.87%。大盘成长ETF紧密跟踪国证大盘成长指数，国证大盘成长指数反映沪深北交易所市值规模大、成长因子综合排名靠前的上市公司证券价格变化情况。数据显示，截至2025年8月29日，国证大盘成长指数前十大权重股分别为贵州茅台、宁德时代、紫金矿业、新易盛、中际旭创、比亚迪、五粮液、中芯国际、药明康德、立讯精密，前十大权重股合计占比48.44%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-24 13:32

阿里巴巴宣布加大云算力投入，“阿里”含量超16%的港股通科技ETF(159262)半日涨近3%

2025年9月24日早盘，港股盘中拉升，恒生科技指数涨超2%。阿里巴巴港股盘中涨超7%，创2021年10月以来新高。消息面上，9月24日，阿里巴巴集团CEO、阿里云智能集团董事长兼CEO吴泳铭在云栖大会上表示，为了迎接ASI（超级人工智能）时代的到来，对比2022年这个生成式AI元年，到2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。这意味着阿里云算力投入将指数级提升。在资本开支方面，阿里会在今年2月宣布的未来三年投资3800亿的基础上，增加更多的投入。据“通义千问Qwen”消息，阿里巴巴推出Qwen3-Max——阿里巴巴迄今为止规模最大、能力最强的模型。目前，Qwen3-Max-Instruct的预览版在LMArena文本排行榜上位列第三，超越了GPT-5-Chat。正式版本在代码能力和智能体（agent）能力方面进一步提升，在涵盖知识、推理、编程、指令遵循、人类偏好对齐、智能体任务和多语言理解的全面基准测试中均达到业界领先水平。银河证券认为，科技发展的大时代已然而至，科技行业上中下游齐发展，推动我国经济新旧动能转换有望超预期。科技消费将是新质生产力发展应用的重要方向之一。兴业证券指出，港股互联网行情在中报业绩期“利空出尽”后将重新走牛。一方面，互联网在内的TMT经历二季度的震荡整理之后，目前估值合理偏低，在成长板块中的性价比高;另一方面，下半年Al科技有望迎来更多突破，互联网有望从“外卖内卷”叙事，回归Al叙事、科技成长叙事。场内ETF方面，截至2025年9月24日午间收盘，港股通科技ETF(159262)上涨2.84%。成分股方面，ASMPT、华虹半导体涨超7%。前十大权重股合计占比78.47%，其中第三大权重股中芯国际上涨6.68%，阿里巴巴-W上涨6.59%，金蝶国际、快手-W等跟涨。港股通科技ETF紧密跟踪恒生港股通科技主题指数，恒生港股通科技主题指数（「HSSCITI」）旨在反映能通过港股通买卖，业务与科技主题相关的香港上市公司之表现。指数剔除了医药、汽车和家电，聚焦TMT行业，科技属性更加纯正。值得注意的是，权重股中阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W三大AI领军企业合计权重近45%，其中第一大权重股阿里巴巴-W权重占比超16%！叠加中芯国际、华虹半导体等核心“硬科技”标的，形成高浓度科技龙头组。规模方面，截至2025年9月23日，港股通科技ETF近1周规模增长5.18亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金第一。份额方面，港股通科技ETF最新份额达38.85亿份，创成立以来新高，位居可比基金第一。从资金净流入方面来看，港股通科技ETF近11天获得连续资金净流入，最高单日获得3.25亿元净流入，合计“吸金”6.93亿元。港股通科技ETF(159262)，覆盖港股科技龙头，一键锚定AI时代“纯科技革命”发展机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-24 13:31

游戏供给、需求双旺盛，游戏传媒ETF(517770)涨近2%，一键捕获港股龙头

截至2025年9月24日 13:06，中证沪港深游戏及文化传媒指数(931580)强势上涨1.49%，成分股东方明珠(600637)上涨10.03%，吉比特(603444)上涨5.20%，神州泰岳(300002)上涨5.16%，昆仑万维(300418)，快手-W(01024)等个股跟涨。游戏传媒ETF(517770)上涨1.97%，最新价报1.29元。消息面上，一加游戏大会 2025 定档 9 月 26 日举行。官方表示，游戏帧率的规则被彻底改写，游戏体验将迎来五年以来最大一次飞跃。中信建投证券指出，在历经2021~2024年的自我梳理与外部变化后，游戏行业在2025年重新焕发生机。这一轮游戏景气变化的核心是，供给、需求双旺盛带动的游戏总时长提升和大盘扩容，并且竞争格局明显趋缓，头部公司发力长青游戏，中型公司布局垂类优势赛道。此外，今年营销范式转移（轻买量、重内容营销），渠道变革（轻安卓联运、重自有渠道）带来销售费用、渠道分成压力的减轻，与此同时游戏社区与直播平台受益。此外，AI对管线的赋能和产能提升，也逐渐体现在报表端（申万游戏整体研发费用率从1Q23的48%降低到2Q25的29

有连云09-24 13:21

银行板块逆势走强！红利类主题ETF标杆品种近一周资金净流入显著、交投持续放量

2022/4/8）通过QDII模式投资港股通高股息（CNY）的港股通红利ETF（513530）等在内的5只策略类型丰富的“红利全家桶”。交易所数据显示，截至9月23日，华泰柏瑞旗下红利类主题ETF管理规模达426.48亿元。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。

金融界09-24 13:20

获阳光保险增持并跻身富时指数，中国儒意（0136.HK）迎强劲催化

业龙头企业集中的富时中国大盘股纳入9只港股，中国儒意成功跻身其中。对于中国儒意来说，这一变动无疑是其投资价值获得国际资本认可的标志性事件，也将进一步推动其价值释放。具体可以从两个角度来理解。 1、指数纳入带来多重利好，提升流动性与估值水平首先，获纳入富时中国大盘股带来提升流动性、估值水平等方面的实质利好。富时罗素作为全球指数行业的领导者之一，目前全球约有20万亿美元的资产以富时罗素指数为基准，其产品被全球机构和个人投资者广泛采用，其编制的指数即是全球投资者的资产配置的一个“风向标”。而且，富时中国指数将成分股分为四大市值层级，大盘股指数对纳入标的设有天然的高门槛。在这样的背景下，纳入富时中国大盘股就意味着中国儒意将获得更广泛的资本关注，并有望触发指数基金等被动资金配置，获得更多增量资金，从而显著提升股票的交易活跃度和市场流动性。同时，由于富时中国大盘股指数“行业龙头集中”等特征，提供了强有力的“背书”，侧面印证了中国儒意领先的市场地位和综合竞争力。这也将对中国儒意股价形成正向预期，提升其估值水平，以及有助于其吸引更多优质资本，扩大优质股东基础，实现长期价值释放。 2、纳入背后的硬核逻辑：价值创造能力与成长确定性国际资本的青睐从来不是无源之水。从此次富时中国指数系列成分调整来看，其本质是对企业“价值创造能力”和“成长确定性”的筛选，新晋入选的个股大多今年以来股价表现强势，扎根于成长属性明确、行业活力充沛领域。中国儒意入选背后，最根本的支撑也是在于这两点。财务数据是最直观的反映。上半年，中国儒意整体经营业绩表现强劲，实现营业收入22.06亿元，同比增长20%；净利润达12.28亿元，扭亏为盈，同时经调整净利润达13.03亿元，同比增长140%。这样的表现透露出中国儒意盈利能力显著突破，有效提升变现效率，呈现可持续增长态势。在这背后，中国儒意各核心板块协同驱动，产业布局优势显现，同步打开收入和利润增长的空间。在内容制作业务上，中国儒意坚持精品化战略引领，打造优质内容，同时兼顾多元化、规模化布局，触达更广泛的观众，夯实增长基本盘。其中，电影方面，上半年中国儒意产能和票房均稳居行业前列，淋漓尽致的展现了其持续的精品打造能力和强大的市场统治力。比如，其主控出品的悬疑犯罪题材《误杀3》与爱情喜剧题材《骗骗喜欢你》分别斩获元旦档票房冠、季军；参与出品的《唐探1900》位列春节档亚军，抗战题材影片《南京照相馆》登顶暑期档票房冠军。储备的重量级项目《我们生活在南京》、《蛮荒禁地》、《寒战1994》等，以及与追光动画系列化合作的动画电影作品亦在稳步推进。剧集方面，刑侦涉案IP续作《三叉戟2》播出，获得热烈的市场反响，同时完成多部剧集的后期制作，开拓多赛道叙事类型。在游戏业务上，中国儒意旗下核心游戏业务品牌“景秀JINGXIU”上半年实现收入12.1亿元，同比增长40%，继续担当重要增长引擎，拉动整体业绩增长。这得益于中国儒意采取长青产品深耕+创新产品破局+影游生态联动等策略，为游戏板块注入多重增长动能。其中，创新产品破局层面，其以创新题材与玩法的耦合，形成显著的差异化竞争力。其新上线产品《群星纪元》斩获2025年中国科幻大会第三届科幻星球大赛“科幻游戏作品冠军”，成为首个获此殊荣的国产SLG游戏，这款产品上线后也快速打开市场，跻身iOS畅销榜前十、首月流水突破1亿元。影游生态联动层面，其与北京永航合作就《QQ炫舞》系列达成深度合作，瞄准了“女性向”这一增量市场，并试图将虚拟偶像星瞳、集团影视艺人等资源整合，打通“影、游、短剧”的叙事与用户闭环，确保IP释放出更高的商业价值。在流媒体业务上，上半年中国儒意在线流媒体长视频平台南瓜电影也带来了可观的收入及利润。其持续引进优质电影及头部新剧，深度挖掘版权商业价值，同时深耕个性化服务，通过升级智能交互场景等，进一步激活业务增长潜力。还有一个显著的亮点是，中国儒意将AI技术深度植入上述业务，以驱动运营效率、产品体验升级。比如，游戏方面，其通过应用计算机视觉技术与动作迁移算法，实现2D真实赛事影像到转3D游戏角色的动态动作的转化，使体育品类游戏的核心动作建模效率提升约70%，重塑其“沉浸感”标准。这也体现出，AI逐步成为中国儒意的核心生产力之一，可能支持其进一步提升竞争力，加速释放利润。再结合行业表现来看，影视、游戏等领域均呈现回暖趋势，比如影视领域迎来广电“21条”的政策红利释放。这也提供出更有利的外部环境，中国儒意的多引擎驱动能力亦能够得到更大发挥，转化出更多业绩增长动力。所以综合上述，中国儒意的价值创造能力和成长确定性，毋庸置疑。这是其纳入富时中国大盘股背后的硬核逻辑，也将支撑其价值持续释放。

格隆汇09-24 12:21

港股午评：恒指涨0.91%、科指涨2.19%，科技股回暖，半导体股活跃，中芯国际创盘中新高

9月24日，周三港股低开走高，维持震荡向上态势，截止午盘，恒生指数涨0.91%报26397.98点，恒生科技指数涨2.19%报6301.88点，国企指数涨1.13%报9395点，红筹指数跌0.21%报4038.46点。盘面上，作为市场风向标的大型科技股集体回暖带领大市上涨，其中，阿里巴巴涨超6%，快手涨超4%，京东、美团涨潮%，腾讯、小米均由跌转涨；硅片涨价在即，四季度或将大幅受益，半导体芯片股上涨明显，龙头中芯国际盘中涨超7%再创历史新高，华虹半导体、上海复旦皆走强；机器人概念股、手游股、家电股、脑机接口概念股、濠赌股表现活跃。另一方面，影视娱乐股普遍下跌，教育股、生物医药股、建材水泥股、煤炭股纷纷走低，苹果概念股继续昨日回调行情。企业新闻金山云(03896.HK)：与配售代理已订立配售协议，已有条件同意透过配售代理按每股配售股份8.29港元（折价8.8%）的价格配售总计3.38亿股配售股份予不少于六名承配人。阿里巴巴(09988.HK)：据报道，“木头姐”凯西·伍德旗下方舟投资管理公司的一份每日交易报告显示，周一，该公司旗下的两只交易型开放式指数基金抢购了阿里巴巴的美国存托凭证（ADR），总价值约1630万美元。记录显示，这是该机构近四年来首次持有阿里巴巴，获标志着其再次开始扩大其在中国互联网领域的投资。微盟集团(02013.HK)：成立微盟出海并成为Genstore.ai中国区独家战略合作伙伴。邮储银行(01658.HK)：拟吸并全资子公司中邮邮惠万家银行。恒瑞医药(01276.HK)：SHR7280片的药品上市许可申请获国家药监局受理。卓能集团(00131.HK)公布年度业绩：公司持有人应占亏损约9.89亿港元，同比盈转亏。九方智投控股(09636.HK)：拟战略投资香港持牌虚拟资产交易平台EX.IO。中国心连心化肥(01866.HK)：江西基地产业链延伸项目(一期)成功投产。中国生物制药(01177.HK)：LM-2417“NaPi2b/4-1BB双特异性抗体”完成中国I期临床首例患者入组。机构观点花旗9月23日举行的“2025年第四季环球投资前瞻”，花旗银行投资策略及资产配置主管廖嘉豪指，已将恒指年尾目标价调高至26800点，明年中为27500点。他指，短期预计股指走势反复，因要消化早期升幅，市场并观望企业之后的盈利表现，以及10月中国第十五个五年规划情况。他又指，十五五年规划有望成为推动多个行业增长的正面催化剂，当中包括科技、旅游、医疗保健、保险及可再生能源行业等。中信证券海外策略分析师王一涵表示，短期来看，在历史预防式降息周期中，流动性宽松有望对港股形成边际提振，且科技、可选消费、医药等成长板块表现更优。中长期核心驱动力在于我国政策空间打开，美联储降息若搭配我国积极财政与货币政策发力，将开启2021年以来首次中美同步货币宽松，港股或将吸引更多外资流入。招商证券表示，AI产业仍是港股主线。从基本面看，二季度国内云厂商AI需求旺盛，驱动AI云业务收入快速增长。自研芯片成为近期AI大厂新的催化，市场逐渐呈现“重模型、轻应用”的特征。从海外视角来看，博通、甲骨文财报验证了AI产业持续高景气，海外映射仍然存在。中国银河证券首席策略分析师杨超认为，配置层面建议关注以下方向：一是政策与行业利好集中的领域，如AI产业链、锂电池、服务消费等；二是中秋国庆假期临近，旅游出行相关板块活跃度或迎提升；三是美联储降息落地推动市场风险偏好回升，弹性较强的科技股或获资金青睐。

金融界09-24 12:20

半导体板块强势拉升，半导体产业ETF(159582)大涨超9%，神工股份、江丰电子、长川科技涨停

创芯片ETF博时(588990)跟涨；港股端封装设备龙头ASMPT（00522）盘中涨幅一度>8%。A股“中芯国际概念”与设备链条个股普遍走高，显示情绪与增量资金对上游制造环节的集中博弈。怎么解读：上海微电子（SMEE）在工博会上首次公开光刻机参数图，标志着国产光刻机技术进展的透明度提升，引发市场关注。光刻机参数公开显示国产设备突破逐步透明化，虽与国际顶尖仍有差距，但主题性机会值得关注，长期看，半导体设备国产化方向明确。设备/材料主题ETF作为弹性更高的高β工具，中线关注三条主线：①国产设备验证与装机节奏（看订单与验收节拍）；②关键材料国产替代率提升（看量价与毛利）；③产业资本与政策动向（看研发/投资强度与进展）。【相关ETF】半导体 “产业+芯片+新材料”组合半导体产业ETF(159582)：紧密跟踪中证半导体产业指数，覆盖A股半导体材料、设备及相关应用等核心环节，行业纯度高、代表性强。博时半导体主题混合A(012650)、博时半导体主题混合C(012651) 科创芯片ETF博时(588990)及场外联接(博时上证科创板芯片ETF发起式联接A：022725；博时上证科创板芯片ETF发起式联接C：022726)：紧密跟踪上证科创板芯片指数，样本来自科创板芯片生态（设计/制造/封测/材料设备）且成份不超过50只，科创属性与成长弹性更突出。科创新材料ETF(588010)：跟踪“上证科创板新材料指数”，成分集中在科创板的电子特气、半导体材料、锂电材料与高性能聚合物/膜等细分方向，赛道纯度高。资金流入方面，半导体产业ETF最新资金净流出927.50万元。拉长时间看，近5个交易日内，合计“吸金”1227.42万元。半导体产业ETF紧密跟踪中证半导体产业指数，中证半导体产业指数从上市公司中，选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体核心产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，中证半导体产业指数前十大权重股分别为寒武纪、中微公司、北方华创、中芯国际、海光信息、华海清科、拓荆科技、长川科技、南大光电、中科飞测，前十大权重股合计占比77.73%。份额方面，科创芯片ETF博时今年以来份额增长1.08亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金3/8。资金流入方面，科创芯片ETF博时最新资金净流入969.78万元。拉长时间看，近22个交易日内，合计“吸金”3.43亿元。科创芯片ETF博时紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板芯片指数前十大权重股分别为寒武纪、海光信息、中芯国际、澜起科技、中微公司、芯原股份、东芯股份、沪硅产业、晶晨股份、恒玄科技，前十大权重股合计占比62.02%。科创新材料ETF紧密跟踪上证科创板新材料指数，上证科创板新材料指数从科创板市场中选取50只市值较大的先进钢铁、先进有色金属、先进化工、先进无机非金属等基础材料以及关键战略材料等领域上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性新材料产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板新材料指数前十大权重股分别为沪硅产业、西部超导、安集科技、凯赛生物、天奈科技、容百科技、厦钨新能、天岳先进、嘉元科技、广钢气体，前十大权重股合计占比47.85%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-24 11:51

3800亿不够？阿里计划追加AI资本开支！港股通科技30ETF(520980)涨超2%，恒生科技ETF基金(513260)融资余额连升！机构：科技将引领港股重估

今日（9.24），港股科技再度飘红，100%纯度的港股通科技30ETF（520980）震荡走高放量大涨2.56%，盘中成交额4亿元！资金面上，资金已连续10日净流入，累计“吸金”超6.5亿元！最新规模超45亿元，同类持续领先！同类唯一15BP最低档管理费的恒生科技ETF基金（513260）亦涨超1.3%，成交额已超4.7亿元，昨日再获资金青睐，“吸金”超3100万元，最新规模超70亿元！基金融资余额连续攀升，维持1.5亿元以上高位！消息面上，据报道，在2025云栖大会上，阿里集团董事兼首席执行官吴泳铭表示，大模型是下一代操作系统，而AI云是下一代计算机。也许未来全世界只会有5、6个超级云计算平台。目前阿里正积极推进3800亿的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入。为了迎接ASI时代的到来，对比2022年这个GenAI的元年，到2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。这意味着阿里云算力投入将指数级提升。广发证券认为，AI大模型的机遇助力阿里云业务发展，持续投入加速未来增长。阿里云收入持续加速，阿里云重回增长轨道和AI大模型带来的机遇有直接关系，在投入力度持续加大的基础之上，预计云业务还将持续高速增长。此外，多项举措推动阿里大消费平台战略升级，内部资源重新整合。阿里近期升级会员体系、上线高德榜、推出淘宝餐饮团购业务等，体现出其正在对集团内部原先各自分散的资源进行重新整合与打通，并以淘宝闪购为核心进行消费服务升级。（来源：广发证券20250922《多维战略驱动大消费平台升级、AI驱动云业务提速》）截至10:49，恒生科技ETF基金（513260）标的指数成分股涨跌互现：阿里巴巴暴涨超6%，股价创2021年10月以来新高！中芯国际涨超4%，快手涨超3%，美团、京东涨超2%，腾讯涨近1%。南向资金方面，近7日南向资金大举流入港股科技龙头，阿里巴巴以超205亿港元稳居净买入榜首，美团、中芯国际也分居南向资金近7日净买入榜第二和第六位。【科技将引领港股重估！】华泰证券表示，科技将引领港股第三次重估，一方面负面因素如外卖大战等预期基本计入，另一方面AI模型、芯片采购和资本开支有望提速。展望来看，在美联储新一轮宽松周期开启、中美关系缓和、互联网及科技新一轮进展启动下，港股情绪或仍有进一步改善空间，科技板块或依然处在布局区。首先，美联储重启降息，全球流动性中期宽裕。需要注意的是，本轮流动性宽松不仅通过货币政策，还有财政和美国金融去监管等的共同发力。华泰证券分析了过去数轮降息周期，发现港股科技、医药等新兴产业景气度和表现均有望受益于降息而上行。其次，中美关系有积极进展，国内政策经济环境稳定。北京时间19日晚间，中美领导人进行通话，对话定调相对积极。内部情况看，科技企业重新聚焦科技，定价重回“成长”，在国内经济和政策环境稳定、民营企业支持力度上升的背景下强化了股权风险溢价下降的空间。此外，港股中报陆续披露后，能看到企业资本开支和研发费用率大幅上升，反映出企业创新精神的回归。更重要的是，资本开支通常具有惯性，因为企业业务扩张具有竞争性，这一方面利于科技企业自身估值换锚至成长性业务，另一方面也可拉动上游如算力和云服务的收入增长。因此对市场来说，重要的基本面叙事或已不是今年被广泛计入下修盈利预期的“外卖大战”，而是2026年及以后的盈利展望。最后，资金面和情绪面仍有修复空间。 1、外资方面，截至周三EPFR口径下外资净流入境外中资股18.6亿美元，创去年11月以来单周新高。南向依然低配科技，按恒生科技入通成分股在港股通流通市值占比对比，当前南向低配科技2.7%，相比7月初的低配3.0%略有提升但依然低配。 2、情绪方面，南向资金维持较高热情，且情绪未全面转向乐观甚至“贪婪”也是市场有进一步空间的支持因素之一。此外，近期港股市场斜率的放大可能有轧空交易影响，上周恒指沽空交易比率下降约2.3pct至9.0%，同样处于今年以来最低水平。（来源：华泰证券20250921《港股科技仍在布局区》）【美降息落地，后续看什么？】招商证券认为，这次降息是开始而不是结束，未来阶段对降息预期的交易可能反复进行，有望推动美元指数和美债利率重回下行，中期维度上A股和港股有望受益于宽松的美元流动性环境。从历史数据分析，美联储开启/重启预防式降息后，A股和港股在未来阶段以上涨为主，其中预防式降息后的3个月A股和港股上涨概率分别达到100%和75%；降息后的半年，港股上涨概率达到100%。（来源：招商证券20250918《美联储重启降息，如何影响A股和港股？》）东吴证券指出，港股有望震荡上行：1）美联储降息靴子落地，港股上涨更取决于产业景气度和基本面边际变化。2）当前外资对中国资产感兴趣的越来越多，但资金流入还处于早期阶段。美国降息后，全球资金会有一部分切入中国资产，但大规模流入还需等到经济基本面改善信号。3）当前港股仍是结构性行情，建议寻找相对低估、景气的赛道。4）国庆临近，关注港股日历效应。统计近10年历史数据，节前5个交易日恒指胜率为70%，节后5交易日港股涨幅明显，恒指平均上涨1.6%，恒科平均上涨2%。行业上，节前旅游消费，医药相关方向胜率更高；节后金融和资讯科技胜率更高。（来源：东吴证券20250922《美降息落地，后续看什么？》）看好AI产业链颠覆性投资机遇，认准全市场费率最低档的恒生科技ETF基金（513260），恒生科技作为港股代表性核心旗舰指数，软硬件兼备，综合覆盖科技各子板块（芯片电子、制造型硬科技等），更全面覆盖中国科技产业链，管理费仅为0.15%，较其他同类ETF显著更低，也是全市场唯一的管理费仅15BP的恒生科技ETF基金！恒生科技ETF基金（513260）还设有场外联接基金（A类：013127；C类：013128）方便7*24申赎。一键布局港股科技，认准更“纯”科技属性的港股通科技30ETF（520980）！标的指数聚焦TMT行业，不含医药、家电、汽车，AI属性更纯！前十大成分股合计权重高达82%，龙头含量更高！港股通科技30ETF（520980）还支持T+0交易、不占用QDII额度，是投资港股科技赛道更为高效便捷的选择，一键轻松勾勒精华版的“科技版图”！港股通科技30ETF（520980）以下优势值得关注：1）阿里、腾讯、中芯国际、小米、华虹半导体，“世界级大厂”高度集中！2）相比港股科技板块其他指数，无医药下跌影响！3）相比港股互联网，纳入国产算力等优质硬件！且布局消费电子优质标的！4）标的指数在AI方面占比更高，更契合当前科技行情！5）9月指数调仓中前十大权重新增地平线机器人-W，高科技属性进一步提升！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述基金均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-24 11:22

港股科技ETF(159751)上涨1%，阿里称通义千问的目标是打造“AI时代的Android系统”

2025年9月24日 10:56，中证港股通科技指数(931573)上涨0.90%，成分股ASMPT(00522)上涨6.77%，阿里巴巴-W(09988)上涨5.02%，中芯国际(00981)上涨4.34%，金蝶国际(00268)上涨3.91%，华虹半导体(01347)上涨2.55%。港股科技ETF(159751)上涨1.00%，最新价报1.21元。消息面上，今日举办的2025云栖大会上，阿里巴巴CEO吴泳铭在分享中指出，通义千问选择开放开源的路线，这背后的目标是希望打造“AI时代的Android系统”。大会上，吴泳铭提出了“超级人工智能”这一概念。在他看来，ASI时代开源模型创造的价值和能够渗透的环境将会远远大于闭源模型。“我们坚定的选择开源，就是为了全力支持开发者生态，与全球所有开发者一起探索应用的无限可能。” 东吴证券认为，港股仍在震荡上行趋势中，下行有底。1、美联储降息靴子落地，港股上涨更取决于产业景气度和基本面边际变化。2、当前外资对中国资产感兴趣的越来越多，但资金流入还处于早期阶段。美国降息后，全球资金会有一部分切入中国资产，但大规模流入还需等到经济基本面改善信号。3、当前港股仍是结构性行情，建议自下而上寻相对低估的个股，持续关注景气赛道，比如：AI科技、消费电子、新消费、创新药等。4、国庆临近，关注港股日历效应。统计近10年历史数据，节前5个交易日恒指胜率为70%，节后5交易日港股涨幅明显，恒指平均上涨1.6%，恒科平均上涨2%。行业上，节前旅游消费，医药相关方向胜率更高；节后金融和资讯科技胜率更高。港股科技ETF紧密跟踪中证港股通科技指数，中证港股通科技指数从港股通范围内选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本,以反映港股通内科技龙头上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，中证港股通科技指数(931573)前十大权重股分别为腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、小米集团-W(01810)、比亚迪股份(01211)、中芯国际(00981)、美团-W(03690)、快手-W(01024)、信达生物(01801)、小鹏汽车-W(09868)、理想汽车-W(02015)，前十大权重股合计占比64.91%。港股科技ETF(159751)，场外联接(A：021294；C：021295；I：022884)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-24 11:11

ETF盘中资讯|重申3800亿的AI基础设施建设，阿里巴巴领涨4%！港股互联网ETF（513770）水下拉升涨逾1%，港股AI持续催化

阿里云栖大会今日开幕，催化如期而至。港股AI盘中走强，阿里巴巴-W迅速冲高涨逾4%，美团-W、快手-W涨超1%，腾讯控股、小米集团-W跟涨。港股AI核心工具——港股互联网ETF（513770）自水下拉起，场内价格现涨逾1%。在阿里云栖大会上，阿里集团董事兼首席执行官吴泳铭表示，目前阿里正积极推进3800亿的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入；到2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。 2025年初国产DeepSeek大模型引发海内外的广泛关注，标志着中国AI技术跻身全球第一梯队，或将为AI应用的广泛普及奠定基础。港股互联网巨头作为科技竞争的重要参与者，AI资本开支激增，后续成长空间广阔。叠加经过上游算力行情的极致演绎，AI行情有望向中下游扩散，互联网平台落地有望率先受益，或值得重点关注。分析指出，芯片供给和模型迭代是云计算加速的核心基础，也是互联网板块AI叙事下估值重估的重要催化。随着政策拐点和AI新逻辑的出现，互联网板块估值修复信号已然发出。中信建投证券指出，美联储如期降息，降息周期推进，对港股形成直接利好。中长期维度，今年港股流动性充裕，目前南向资金持续流入，AI叙事在阿里云业绩高增、互联网企业自研芯片下得到强化，具有强产业逻辑的板块值得持续关注。港股互联网ETF（513770）及其联接基金（A类017125；C类017126）跟踪的中证港股通互联网指数重仓港股科技、互联网龙头。截至最新，腾讯控股、阿里巴巴-W包揽是其前两大权重股，占比分别为15.61%、13.37%，前十大持仓股合计占比近70%，龙头优势显著，为港股AI核心标的。今年以来，港股AI核心工具——港股互联网ETF（513770）标的指数中证港股通互联网指数表现明显优于恒生科技指数，截至上周五区间累计涨幅及最大涨幅均较恒生科技指数超额逾15个百分点，领涨弹性突出，或值得重点关注。港股互联网ETF（513770）最新规模已突破110亿元，创历史新高；年内日均成交额近6亿元，支持日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。数据来源：沪深交易所等。中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。风险提示：港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金投资有风险，基金投资须谨慎。

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