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港股分化加剧：宁德时代期权上市与北水加仓建行引领市场新风向

整体走强，蔚来-SW（+2.38%）、理想汽车-W（+1.71%），但小鹏汽车-W（-1.48%）承压。科技股分化：网易-S（09999.HK，+13.03%）因Q1经调净利润增长32%大涨，哔哩哔哩-W（+3.80%）、小米集团-W（+1.69%）表现积极，但阿里巴巴-W（-4.27%）、美团-W（-2.95%）、腾讯控股（-1.45%）受北水抛售与高估值压力拖累。摩根大通建议趁阿里回调吸纳，目标价165港元。机器人与AI：第四范式（+11.63%）、地平线机器人-W（+5.26%）、优必选（+4.86%）领涨，机构看好AI驱动增长。地平线机器人符合港股通条件，市场份额有望扩大。医药与互联网医疗：三生制药（+11.36%）、京东健康（+3.85%）走高，Q1业绩超预期推动估值修复。餐饮股普遍下跌，绿茶集团（-12.52%）、九毛九（-4.71%）表现疲软。板块领涨个股领跌个股北水流向（亿港元）新能源比亚迪（+3.28%）中创新航（-1.29%）吉利+3.07 科技网易-S（+13.03%）阿里（-4.27%）腾讯-7.75 机器人第四范式（+11.63%） — — 医药三生制药（+11.36%） — — 机构观点与投资策略摩根大通认为，阿里巴巴云业务与本地生活亏损扩大已反映在股价，建议回调吸纳（目标价165港元），看好其AI与电商增长。中金上调腾讯2025-2026年收入预测（7308亿、7841亿人民币），维持目标价600港元，强调游戏与广告收入超预期，但监管风险需关注。摩根士丹利予渣打集团目标价113.1港元，预计全球市场与金融机构业务驱动5-7%收入增长。北水加仓建设银行（11.4亿港元）反映防御需求，新能源与医药板块受资金青睐。特朗普关税（对中国125%）与美联储谨慎政策（2025年GDP预测0.5%-1%）加剧波动，投资者可关注高股息与新能源股，短期通过期权对冲风险，长期聚焦技术创新企业。编辑总结港股市场分化加剧，宁德时代港股上市与期权推出为新能源板块注入活力，吸引北水与全球资金。建设银行获11.4亿港元流入，凸显高股息资产吸引力；科技股承压，腾讯与盈富基金遭抛售。新能源、机器人与医药板块表现强劲，比亚迪、网易等领涨，餐饮股普遍下跌。特朗普关税与美联储政策不确定性推高市场波动，短期内高股息与新能源股具防御价值，长期需关注企业盈利与政策风险。投资者应密切跟踪宁德时代上市首日表现与期权成交动态。名词解释宁德时代（CATL）：全球动力电池龙头，2024年市场份额37%，港股将于5月20日上市并推期权。北水：通过港股通从内地流入香港股市的资金，反映内地投资者偏好。恒生指数：香港股市基准指数，覆盖主要蓝筹股，反映市场整体表现。建设银行（00939.HK）：中国四大国有银行之一，2024年净利润3326亿人民币，股息率超7%。腾讯控股（00700.HK）：中国科技巨头，2024年收入6092亿人民币，游戏与广告业务强劲。 2025年相关大事件 2025年5月16日：港股三大指数小幅收跌，北水净流入10.96亿港元，建设银行获11.4亿流入，盈富基金与腾讯遭抛售。 2025年5月16日：港交所宣布宁德时代5月20日上市，同步推出月度期权，每周期权6月2日推出。 2025年5月15日：网易-S Q1经调净利润增长32%，股价涨13.03%，北水抛售腾讯23亿港元。 2025年5月13日：特朗普与英国达成贸易协议，维持10%普遍关税，降低汽车关税至10%。 2025年4月10日：特朗普暂停57国11%-50%对等关税90天，中国关税升至125%，港股恒指跌4.3%。国际投行与专家点评 2025年5月16日，摩根大通分析师Alex Yao表示：“宁德时代期权上市将推高新能源板块流动性，建议关注其港股首日表现。”（来源：摩根大通研究报告） 2025年5月16日，高盛亚太分析师Ronald Keung指出：“阿里巴巴回调为买入机会，AI与电商业务长期增长可期。”（来源：高盛行业分析） 2025年5月15日，瑞银集团经济学家Wendy Chen评论：“北水加仓建设银行反映避险需求，新能源与医药板块具投资潜力。”（来源：瑞银市场简讯） 2025年5月14日，巴克莱银行分析师John Tang表示：“腾讯游戏与广告收入超预期，但监管与关税风险需警惕。”（来源：巴克莱投资报告） 2025年5月13日，彭博社经济学家Anna Wong分析：“港股波动加剧，宁德时代上市与北水流入新能源股为市场注入新动力。”（来源：彭博社经济周刊）来源：今日美股网

今日美股网05-17 00:10

中证港股通消费主题指数下跌1.09%，前十大权重包含比亚迪股份等

金融界05-16 22:27

中证沪港深科技100指数下跌0.33%，前十大权重包含美团-W等

6.48%）、恒瑞医药（4.63%）、理想汽车-W（2.98%）、京东方A（2.77%）、快手-W（2.72%）、吉利汽车（2.12%）。从中证沪港深科技100指数持仓的市场板块来看，香港证券交易所占比74.70%、深圳证券交易所占比12.71%、上海证券交易所占比12.59%。从中证沪港深科技100指数持仓样本的行业来看，可选消费占比33.57%、信息技术占比25.28%、通信服务占比19.52%、医药卫生占比14.15%、工业占比7.37%、原材料占比0.10%。资料显示，指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。每次调整的样本比例一般不超过40%。权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。特殊情况下将对指数进行临时调整。当样本退市时，将其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理。当港股通范围发生变动导致样本不再满足互联互通资格时，指数将相应调整。跟踪SHS科技100的公募基金包括：华安中证沪港深科技100ETF、摩根中证沪港深科技100ETF。

金融界05-16 22:27

中证港股通大消费主题指数下跌0.63%，前十大权重包含创科实业等

3.83%）、创科实业（3.71%）、理想汽车-W（3.7%）、泡泡玛特（3.48%）、小鹏汽车-W（3.34%）、百胜中国（2.91%）、安踏体育（2.86%）。从中证港股通大消费主题指数持仓的市场板块来看，香港证券交易所占比100.00%。从中证港股通大消费主题指数持仓样本的行业来看，可选消费占比75.42%、医药卫生占比14.10%、主要消费占比10.48%。资料显示，指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。权重因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。特殊情况下将对该指数进行临时调整。当样本退市时，将其从指数样本中剔除。如果香港市场新上市相关行业主题企业市值在香港上市公司中排名前十并纳入港股通范围，将在其纳入港股通范围后第十一个交易日快速纳入相应的行业主题指数中。样本公司发生收购、合并、分拆情形的处理，参照计算与维护细则处理。当港股通范围发生变动导致样本不再满足港股通资格时，指数将进行相应调整。跟踪港股通大消费的公募基金包括：泰康中证港股通大消费主题A、泰康中证港股通大消费主题C。

金融界05-16 20:16

亚通精工收盘上涨1.43%，滚动市盈率38.24倍，总市值27.22亿元

，取得了上汽通用、上汽集团、中国重汽、理想汽车等主要客户的认可，并取得客户授予的优秀供应商、最佳战略合作奖、质量管理奖、鼎力支持奖等荣誉奖项。最新一期业绩显示，2025年一季报，公司实现营业收入4.22亿元，同比2.59%；净利润3548.25万元，同比-34.79%，销售毛利率21.01%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 133 亚通精工 38.24 30.21 1.27 27.22亿行业平均 43.03 46.86 3.77 86.72亿行业中值 36.79 38.52 3.05 48.65亿 1 长春一东 -2735.35 -1171.78 5.85 27.20亿 2 日盈电子 -2380.57 396.21 5.11 44.51亿 3 圣龙股份 -2267.73 155.03 3.64 46.12亿 4 天成自控 -819.50 -277.56 5.26 45.75亿 5 华阳变速 -759.51 -84.44 6.09 13.77亿 6 英利汽车 -714.89 121.48 1.40 59.31亿 7 信质集团 -436.93 419.52 2.59 88.42亿 8 襄阳轴承 -234.41 -235.98 10.68 83.47亿 9 威唐工业 -227.73 118.01 2.23 24.62亿 10 奥联电子 -216.73 -279.42 3.37 23.77亿 11 瑞玛精密 -192.09 -111.14 3.59 28.14亿

金融界05-16 18:47

港股科技ETF(159751)年内涨幅达26%，外资爆买中概龙头！

的亚朵集团、华住集团、百度、玉柴国际、理想汽车、Boss直聘、亿咖通科技等10家公司，以及增持的富途控股、拼多多、网易、贝壳、京东、携程、中通快递等8家公司。海通证券此前认为，外资正阶段性回流中国市场，结构上，回流的外资主要以短线灵活型外资为主，稳定型外资在春节后也存在一定程度的流出收窄或转向净流入的情形。本次外资对港股科技板块的参与度较高，但在泛消费、红利上与南下资金存在分歧。美银证券月度调查显示，全球基金对香港股市的信心大幅提高，达到了和纳斯达克综合指数相同的水平。18% 的受访者在调查中预测恒生指数 2025 年全球表现最佳，占比和纳指并列位居第二。受人工智能初创公司 DeepSeek 崛起等利好因素的带动，购买中国股票（尤其是科技股）的理由正在改善，或许足以吸引长期投资者回归，对中国股票的看法可能正在从 “可交易” 转变为 “可投资”。港股科技ETF(159751)覆盖了阿里巴巴、腾讯、小米、中芯国际等众多港股科技龙头股。这些企业在互联网、芯片、智能汽车、云计算等多个高成长赛道占据重要地位，具有较强的盈利能力和创新能力，能为投资者带来长期增长潜力。港股科技ETF(159751)，场外联接A：021294；联接C：021295；联接I：022884。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-16 17:37

港股科技巨头业绩密集放榜，阿里跌近4%，网易涨超12%！恒生科技ETF基金(513260)震荡回调！张忆东：三大逻辑反转，战略性看多

：网易涨超12%，小米集团、中芯国际、理想汽车涨超1%；下跌方面，阿里巴巴跌近4%，美团跌超3%，京东集团跌超2%，腾讯控股跌超1%。【“三座大山”被推翻，港股长红趋势仍在】兴业证券张忆东认为，过去有三座大山压制中国资产，现在正逐步被推翻。第一座是新旧动能经济，新旧动能切换的阵痛期。第二座大山是所谓的AI浪潮下中国科技落后论。第三座大山是所谓的中国民企退场论。中国高质量发展的格局逐渐显现，无论是地方的高质量化债，还是房地产风险的逐步释放，稳楼市、稳股市所带来的一系列正面影响，对预期、对财富效应，以及中长期居民消费信心的逐步复苏，效果都显而易见。中国资产的风险溢价将逐步从过去四年的历史高位回归正常，甚至可能回到历史低位水平。相反，美股的风险溢价将会在未来得到提升。在此背景下，港股将受益于内地财富向权益资产配置的浪潮，也将受益于全球投资者对非美资产和美国以外股市配置的新趋势。后续依然战略性看多港股，港股将迎来一个新的大时代，长牛的趋势依然存在。战术层面要稳扎稳打，围绕经济的结构性亮点发力，主要体现在三个方面：（1）第一是以科技为代表的新生产力，特别是AI科技、机器人、军工以及生物医药等新兴科技。（2）第二是精神消费和服务消费相关的新消费，这些领域如雨后春笋般涌现。（3）第三，为应对外部风险，中国庞大的国有产业和国有企业是经济的稳定器。看好DeepSeek带来的历史性投资机遇，不妨关注全市场费率最低档的恒生科技ETF基金（513260），管理费仅为0.15%，较其他同类ETF显著更低，也是全市场唯一一只管理费仅15BP的恒生科技ETF基金！恒生科技ETF基金（513260）还设有场外联接基金（A类：013127；C类：013128）方便7*24申赎。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。恒生科技ETF基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-16 14:56

华尔街巨鳄13F持仓揭秘！巴菲特、“木头姐”、贝莱德Q1有何新动向？

入亚朵集团、华住集团、百度、玉柴国际、理想汽车、Boss直聘、亿咖通科技等10家公司。增持富途控股、拼多多、网易、贝壳、京东、携程、中通快递等8家公司。一季度，HHLR对阿里巴巴、百济神州等公司进行了减持。

格隆汇05-16 11:37

首发经济持续激发消费新活力！港股消费ETF(159735)小幅回调，连续2个交易日获得资金净流入

际、哔哩哔哩-W涨超3%，比亚迪股份、理想汽车-W、滔博、小米集团-W、创科实业、周大福涨超1%。港股消费ETF（159735）过去20个交易日成交额1.23亿元排名同指数第一。港股消费ETF（159735）跟踪港股消费指数，是“更新的消费”，相较A股消费以白酒高端消费为主，港股消费板块中电商、消费电子、新能源车、餐饮、旅游、文娱传媒、国潮服装等新型消费比例更高，服务消费和大众消费占比也更高，或更能充分反映本轮大力提振消费政策驱动下的消费景气复苏。信达证券表示，消费板块在当前市场环境下展现出显著的投资价值。随着顺周期政策的持续发力，传统消费领域有望逐步企稳并迎来复苏，尤其是在宏观经济环境改善的背景下，消费者信心和实际购买力将得到提振。与此同时，结构性变化推动了悦己消费的兴起，消费者对情感消费、智能化产品以及大健康相关的需求正快速增长，带动了包括潮玩、宠物用品等细分领域的蓬勃发展。这一趋势不仅反映了消费观念的转变，也体现了新兴消费场景的不断拓展。从行业层面来看，消费板块的IP矩阵逐步多元化，产品品类日益丰富，增强了企业的经营韧性和市场适应能力。此外，部分企业在费用投放策略上的优化，进一步提升了盈利能力和运营效率。综合来看，消费板块兼具政策红利、结构性增长潜力和消费升级的多重驱动因素，具备较高的投资吸引力。相关产品：港股消费ETF（159735）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-16 11:27

早报 (05.16）| 股神最新持仓曝光！大举抛售银行股；鲍威尔发出警告，中概股普跌；外资集体看好中国股市

国移动6.66亿、微盟集团1.13亿、理想汽车-W 1.13亿；净卖出腾讯控股23.6亿、泡泡玛特4.22亿、中芯国际3.01亿、美团-W 2.41亿。龙虎榜中，单日净买入额榜前三为渝三峡A、通达股份、成飞集成，分别为9927.47万元、8430.09万元、8312.93万元。涉及机构专用席位的个股中，单日净买入额前三为渝三峡A、长华化学、天箭科技。两市融资余额：截至5月14日，上交所融资余额报9095.05亿元，深交所融资余额报8846.83亿元，两市合计17941.88亿元，较前一交易日增加11.63亿元。

格隆汇05-16 08:07

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