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突发情况！欧洲央行今日加息50个基点概率激增大华银行：欧元、英镑、澳元和日元最新技术前景分析

2%目标位。三菱日联金融集团表示，在瑞士信贷表示将从瑞士央行获得贷款以支撑其财政之后，欧元下跌后反弹。三菱日联金融集团外汇分析师Lee Hardman在一份报告中表示，这将缓解人们对瑞士信贷流动性危机的担忧。鉴于对银行业的担忧，欧洲央行可能在周四的利率决议上持谨慎态度。野村证券经济学家AndrzejSzczepaniak表示，尽管最近美国银行体系的发展和随后的市场反应不利，但仍预计欧洲央行将把三个关键政策利率各上调50个基点，存款机制利率将从目前的2.50%升至3.00%，这表明欧洲央行抗击通胀的努力尚未结束。以下是大华银行所撰文章的主要内容：欧元/美元未来24小时走势观点昨日，我们预计欧元/美元会走高，但我们认为“1.0800的主要阻力位预计不会受到威胁”。欧元/美元随后上涨至1.0759，接着大幅下跌并暴跌1.46%(纽约时段收市价为1.0575)，这是自去年9月以来的最大单日跌幅。尽管欧元/美元可能进一步走弱，但不太可能明显跌破1.0500。阻力位在1.0610；假如突破1.0640，将表明欧元/美元不太可能测试1.0500。未来1-3周走势前瞻我们的最新观点是周一(3月13日)，当时我们认为欧元/美元“可能会在1.0560和1.0800之间盘整”。欧元/美元昨日在伦敦时段交易中升至1.0759，随后跌破1.0560(低点为1.0514)。尽管欧元/美元的快速下跌似乎太快，但欧元/美元进一步下跌的风险已经增加。1.0470是一个主要支撑位，欧元/美元能否跌破水平还有待观察。总的来说，只有在未来几天突破1.0680的“强大阻力位”，才表明欧元/美元下行风险已经减弱。 (欧元/美元日线图来源：大华银行) 英镑/美元未来24小时走势观点我们昨日没有预料到英镑/美元会大幅下跌至1.2012(我们预计英镑/美元会横盘交易)。尽管有所下降，但下行势头并未明显增强。今日，英镑/美元可能会进一步下跌，但任何跌势都可能是1.2000/1.2150较低交易区间的一部分。换句话说，英镑/美元不太可能明显跌破1.2000。未来1-3周走势前瞻周二(3月14日)，我们指出，上行势头开始形成，但英镑/美元必须明显突破1.2440，才有可能持续上涨。我们补充说，“只要英镑/美元保持在1.2040以上，那么该货币对明显突破1.2440的可能性就会保持完好。”英镑/美元昨日没有突破1.2240，而是跌至1.2012的低点。尽管跌幅相对较大，但下行势头并未明显改善。目前，英镑/美元可能会在1.1950-1.2190的宽幅区间内波动。 (英镑/美元日线图来源：大华银行) 澳元/美元未来24小时走势观点昨日，我们认为澳元/美元“可能会走高，但不太可能持续上升至0.6715上方”。我们的观点没有错，澳元/美元上升至0.6712，然后大幅下跌至0.6590，接着反弹并收于0.6622(昨日收市价下跌0.91%)。澳元/美元的急剧下跌似乎已经过头，该货币对不太可能进一步走弱。今日澳元更有可能在0.6585-0.6680区间内交易。未来1-3周走势前瞻我们在两天前(3月14日)指出，澳元/美元似乎已经进入盘整阶段，可能在0.6570至0.6770之间交易。昨日澳元/美元大幅下跌至0.6590。虽然短期下行势头开始改善，但预计澳元/美元开始持续下跌还为时过早。换句话说，我们继续预计澳元/美元将在0.6570至0.6770之间交易。展望未来，澳元/美元必须跌破0.6560并保持在该位下方，才有可能持续下跌。 (澳元/美元日线图来源：大华银行) 美元/日元未来24小时走势观点昨日，我们预计美元/日元将在133.50和135.00之间交易。周三伦敦时段早盘，美元/美元一度升至135.11；随后暴跌至132.21，接着在纽约时段反弹并收于133.40(昨日收市价下跌0.61%)。波动的价格走势导致汇价前景喜忧参半。今日，美元/日元可能会继续震荡，可能在132.30到134.30之间。未来1-3周走势前瞻我们昨日指出，下行势头已经迅速减弱，但只有突破135.10才表明美元/日元不会进一步走弱。在周三伦敦时段交易中，美元/日元短暂上升至135.11，随后暴跌至132.21。由于没有明显突破我们的“强劲阻力位”135.10，美元/日元有进一步走弱的空间。尽管如此，主要支撑位131.50不太可能很快进入视野。 (美元/日元日线图来源：大华银行)

会员

tqttier2023-03-16

ATFX国际：瑞士信贷被曝出现流动性危机，欧元受惊大跌

行的事件尚未平息，瑞士的第二大银行——瑞士信贷，波澜再起。昨日，瑞士信贷突然宣布要向瑞士国家银行，也就是瑞士中央银行，申请500亿瑞士法郎的借款，用来补充自身的流动性。信用互换市场早在本周二就已经发出了危险信号：瑞士信贷债券的一年期信用违约互换（CDS）在收盘时报价835.9，远高于常态化水平，意味着债券违约的可能性极高。　　▲ATFX图　　受此消息的影响，瑞士信贷的股价在本周三暴跌13.94％，最低至1.75美元。让人担心的是，市场目前无法搞清楚是什么原因导致了瑞士信贷的违约风险激增。据瑞士信贷CEO表示：“我们对硅谷银行的信用风险敞口不大，我们的定期固定收益证券的数量绝对不重大，此外，对利率的风险敞口也得到了充分的对冲。”此番表态说明，瑞士信贷的流动性险与硅谷银行大为不同，前者并没有持有过量的美国债券。瑞士中央银行已经接受了瑞士信贷的借款要求，股票市场的紧张情绪已经大为缓解。但是，只有明确是瑞士信贷出现问题的根本原因，才能够对瑞士中央银行的救助作用进行评估。　　▲ATFX图　　由于瑞士信贷在欧洲的金融系统中影响力巨大，在其曝出流动性问题之后，欧元的币值受到重大冲击。欧元兑美元单日跌幅高达1.46％，市场报价一度跌破1月9日以来的最低点。技术角度看，欧元兑美元的回调波段已经和震荡中枢1重叠，这是趋势转折的典型信号。如果未来市场价格跌破S1：1.0483，那么空头趋势的形成将得到确认。　　▲ATFX图　　欧洲央行利率决议结果，将于今日21:15公布；半小时后，欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。目前市场的主流预期依旧是：欧央行将激进加息50基点，公布值符合预期的话，欧元将得到一定程度的提振。欧央行行长拉加德的讲话是重中之重，市场关注的焦点在于其如何评价瑞士信贷的流动性问题。如果他认为该事件不会影响欧央行的货币政策路径，那么欧元兑美元的汇率将大涨。另外，拉加德关于欧元区通胀率和失业率的看法，也将对外汇市场形成影响，需要重点关注。　　ATFX风险提示、免责条款、特别声明：市场有风险，投资需谨慎。以上内容仅代表分析师个人观点，不构成任何操作建议。请勿将本报告视为唯一参考依据。在不同时期，分析师的观点可能发生变化，更新内容不会另行通知。

金融界2023-03-16

每日财经大小事：瑞士信贷暴雷，股价一度暴跌30%！事发紧急美国审查瑞士信贷敞口英国央行召集谈判

瑞士信贷周三（3月15日）欧盘收市崩跌30%，在大股东沙特国家银行排除再注入资金消息打击后，恐慌情绪从欧洲蔓延至美国股市。瑞士央行表示，如有必要将提供额外流动性。美国财政部审查美国银行对瑞士信贷的敞口，英国央行也与国际同行展开紧急会谈。

芷莹2023-03-16

欧美金融危机愈演愈烈！百年老店瑞士信贷自爆，大股东袖手旁观，瑞士当局却坐不住了，会影响中国银行业吗？

规模银行——硅谷银行破产后，大名鼎鼎的瑞士信贷又让人惊掉了下巴。　　01瑞士信贷突然变脸内部管控存在重大漏洞　　14日，原本“浓眉大眼”的的瑞士信贷突然变脸。在向美国证监会（SEC）提交年报中，瑞士信贷表示管理高层发现财报内部管控存在重大漏洞。瑞士信贷年报中含糊称“管理高层未能设计并维护有效的风险管理，导致未能发现并查明财报中潜在的重大失误”。　　此外，瑞士信贷的年报显示，2022年全年瑞士信贷报告的税前损失为32.58亿瑞士法郎，归属于股东的净亏损为72.93亿瑞士法郎。　　　　除了业务巨亏，内部管理失控等重大问题外，瑞士信贷还正面临流动性风险。　　瑞士信贷2022年底的“现金存款提款、到期定期存款不再续期和净资产流出水平大大高于同年第三季度的水平。在第四季度，瑞士信贷发现客户提款超过1100亿瑞士法郎（约合8303亿元人民币）。瑞士信贷承认这些情况已经“加剧并可能继续加剧”流动性风险。　　即便瑞士信贷账面上几乎没有持有到期债券，但是其流动性风险依然引发了外界的警惕。　　02瑞士信贷体量庞大是全球系统重要性银行之一　　与硅谷银行相比，瑞士信贷的体量更加庞大，一旦出现流动性危机，全球金融系统都将会颤抖。　　瑞士信贷主要为富人提供财富管理服务，并在华尔街拥有投行业务，是国际金融市场的主要参与者。与硅谷银行不同，瑞信是全球系统重要性银行之一，在金融稳定委员会的评价中，与摩根士丹利、富国银行位列同一等级。　　　　瑞士信贷成立于1856年，有167年历史，总部设在瑞士苏黎世，是全球第五大财团，瑞士第二大银行。2022年瑞士信贷总资产3.97万亿元，总负债3.63万亿元，其中存款1.74万亿元，入选《财富》世界500强排行榜，位列第494位。　　03大股东拒绝救助瑞士信贷跌14.14％　　在经历硅谷银行等三家银行破产之后，市场已经成为惊弓之鸟。特别是瑞士信贷的流动性风险，让市场更加惊慌失措，华尔街对于瑞士信贷含糊其辞的解释并不买账。　　值得注意的是，瑞士信贷大股东沙特国家银行态度十分明确，不会向瑞士信贷提供任何进一步的财务援助。　　在大股东表示不予援助后，与瑞信相关的信用违约保护成本飙升至类似2008年金融危机时的水平。瑞信债券的一年期信用违约互换（CDS）从周二业务结束时的报价835.9个基点飙升至近1000点，约为针对瑞银一年期CDS价格的20倍，德银的10倍。　　此外，穆迪将美国银行系统前景展望评级从稳定下调至负面，原因是硅谷银行、Silvergate和签名银行等的倒闭反映美国银行系统运营环境“迅速恶化”，同时还下调美国签名银行债券至垃圾级，还将第一共和银行等六家银行的评级列入“负面观察”名单。　　在多重打击之下，瑞士信贷跌14.14％，并带崩各大银行股，　　　　摩根大通跌4.71％，高盛跌3.03％，花旗跌5.44％，摩根士丹利跌5％，美国银行跌0.87％，富国银行跌3.21％，德意志银行跌6.79％。　　　　04瑞士官方最终出手相救　　眼见瑞士信贷崩盘在即，瑞士官方最终出手相救。　　瑞士国家银行和瑞士金融市场监督管理局联合声明称，如有必要，瑞士国家银行将向瑞信提供流动性支持。　　3月16日，瑞信国际官网发布消息称，瑞士信贷通过行使其选择权，从瑞士国家银行借到高达500亿瑞士法郎的担保贷款工具和短期流动性工具，这是完全由优质资产担保的。瑞士信贷还宣布，瑞士信贷国际将以现金回购至多30亿瑞郎的部分运营公司（OpCo）优先债务证券。　　瑞士信贷称，其正在对10只美元计价的优先债务证券提出现金收购要约，总对价高达25亿美元。与此同时，瑞士信贷还宣布了一项单独的现金收购要约，涉及四份以欧元计价的优先债务证券，总对价最高达5亿欧元。两项要约均须符合有关收购要约备忘录所载的各项条件，这些要约将于2023年3月22日到期，但须遵守要约文件所载的条款和条件。　　“这些交易符合我们主动管理整体负债构成和优化利息支出的方法，并使我们能够利用当前交易水平以有吸引力的价格回购债务。”瑞士信贷称。　　瑞士信贷首席执行官柯尔纳（Ulrich Koerner）表示：“这些措施表明，我们采取了果断行动，在继续进行战略转型、为客户和其他利益相关者创造价值的同时，加强瑞信的实力。我和我的团队决心迅速前进，围绕客户需求打造一家更简单、更专注的银行。” 　　在官方出手救助后，瑞士信贷欧股盘前大涨40％，但是至于这场暴风雨是否已经过去，仍难以判断。　　05会影响中国银行业吗？　　对中国而言，这些事件的影响如何？多位业内研究人士表示，我国银行业经营比较稳健，不会出现类似硅谷银行、瑞士信贷那样的风险。在中信证券研究部银行业首席分析肖斐斐看来，由于平稳有序的利率环境、合理充裕的流动性水平以及主要银行稳健审慎的经营风格，当前国内银行业经营质效提升，金融体系稳定性有望持续巩固。　　广发证券银行业首席分析师倪军亦表示，中国的利率环境非常平稳，不存在欧美银行的国债投资大幅浮亏问题，资产负债表较为健康，也不存在存款流失导致的流动性问题。　　

金融界2023-03-16

兴业投资：银行业危机&美元走强，国际油价创一年多新低

C对中国需求复苏的预期推动反弹，但随着瑞士信贷爆出财务问题，市场对西方主要央行激进加息引发经济放缓的担忧日益增强，以及美元的避险需求增加，加之国际能源署下调今年原油需求增速，国际油价随即反转大幅下挫，创2021年12月以来新低。不过，监管机构及时缓解市场对银行业的担忧，以及俄罗斯警告减产，这推动油价企稳反弹，收窄部分跌势。截止美国收盘，美国原油4月期货收跌3.61美元，或5.03%，报68.17美元/桶，盘中最高触及72.53美元/桶，最低跌至65.68美元/桶；布伦特原油5月期货收跌3.30美元，或4.25%，报74.30美元/桶，盘中最高触及78.68美元/桶，最低跌至71.65美元/桶。国际油价周三的暴跌应归因于关于瑞士信贷银行的传言，市场认为这是硅谷银行破产后的传染效应。瑞士信贷近日发布了2022年财报，指出其对财务报告的内部控制存在“重大缺陷”，并指出尚未遏制客户外流。而其大股东沙特国家银行董事长胡达里(Ammar Al Khudairy)称不会为瑞士信贷提供财政援助后，市场担忧情绪转化为恐慌。这引发了新一轮风险资产抛售潮，受影响最大的是油价。自金融体系开始出现风险以来，油价持续遭受大肆抛售，因飙升的借贷成本将冲击全球经济增长和需求前景。市场认为瑞士信贷存在一些风险，可能与硅谷银行金融危机纠缠在一起，并可能成为下一个流动性受害者，尽管瑞士信贷的首席执行官否认了所有说法。此前，美国两家银行倒闭已经引发市场担忧，认为美联储和其他主要央行激进加息为经济急剧下滑埋下了伏笔。 SPI资产管理董事总经理Stephen Innes在一份报告中表示：“石油正在被摧毁，大型宏观经济直视美国经济衰退漩涡，能源交易员将此与之前银行业驱动的衰退相提并论，尤其是2008年金融危机，它与当前的金融动荡具有相似的暗示，而石油陷入困境。” 澳新银行分析师表示，金融机构正在抛售原油期货，以限制自己在期权市场价格下跌中的风险敞口。这是在对现货市场疲软的担忧再度抬头之际。分析人士解释说，国际能源机构警告称，高于预期的俄罗斯出口将使市场在今年上半年保持过剩。这家总部位于巴黎的组织强调，石油库存已攀升至18个月来的最高水平，因对经济衰退的担忧挥之不去，需求增长仍然疲弱。而美国硅谷银行(SVA)和签名银行(Signature Bank)银行倒闭及瑞士信贷出现财务问题，引发市场对美联储及主要央行此轮大幅加息给其他银行带来的风险的担忧，提升了美元的避险需求，美元指数周三强劲反弹逾1%，这也给油价施加额外下行压力，因美元走强对持有非美货币的原油买家而言更加昂贵。国际能源署（IEA）在周三发布的最新石油市场报告中称，“空中交通的反弹和被压抑的中国需求的释放主导了全球石油需求的复苏”。但指出，全球石油库存接近78亿桶，为2021年9月以来最高水平。2023年石油需求增速将从2022年的230万桶/日放缓至200万桶/日；全球石油供应正超过低迷的需求，但预计市场将在年中达到平衡；今年晚些时候，石油市场需求可能很快回到赤字状态。俄罗斯2月份的石油出口量下降了50多万桶/日，至7.5百万桶/日。俄罗斯2月份的石油出口收入下降了27亿美元，至116亿美元，或接近战前水平的一半。俄罗斯2月份的石油产量仍然接近战前水平。大部分的供应过剩反映了俄罗斯的供应在欧盟的禁令后寻求新的目的地。不过，瑞士银行业监管机构出手干预，并承诺在必要时提供流动性解决方案，这缓解了市场恐慌情绪，推动原油等风险资产企稳反弹。瑞士监管机构周三表示，瑞士信贷若需要，可从央行获得流动性，在瑞信引领欧洲银行股溃败后，监管机构急于缓解人们对该贷款机构的担忧。瑞士金融市场监管局(FINMA)和瑞士央行在一份联合声明中称，瑞士信贷“符合对具有系统重要性的银行所规定的资本和流动性要求”。一位熟悉情况的消息人士称，一些政府和至少一家银行向瑞士施加压力，要求其采取行动。瑞士央行和金融市场监管局还表示，“没有迹象表明，由于目前美国银行市场的动荡，瑞士机构有直接的受波及风险”。他们暗指硅谷银行和Signature银行的倒闭所引发的动荡。然而，资深经济学家警告称，瑞信危机有可能颠覆全球经济从疫情和乌克兰战争双重冲击中复苏的势头。与此同时，分析人士指出，俄罗斯能源部警告称，该国可能会在2023年降低石油产量。此外，虽然美国原油库存增加，但汽油和馏分油库存下降，表明需求有所增强，也给油价带来一些支持。美国能源信息署(EIA)的最新数据显示，截至3月10日当周，美国原油库存增加155万桶至4.791亿桶，预期增加118.8万桶，前值减少169.4万桶；汽油库存减少206.1万桶，预期减少182万桶，前值减少113.4万桶；精炼油库存减少253.7万桶，预期减少117.2万桶，前值增加13.8万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存减少191.6万桶，前值减少89万桶。美国上周战略石油储备(SPR)库存维持在3.716亿桶不变。此外，上周美国国内原油产量持平于1220万桶/日。七国集团(G7)反对下调60美元/桶的俄油价格上限。据知情人士，七国集团希望将俄罗斯原油的价格上限维持在每桶60美元，这让一些欧洲国家本月收紧西方制裁的希望落空。知情人士表示，欧盟委员会官员就七国集团的立场向欧盟成员国发出了警告。他们说，拜登上周在白宫办公室告诉欧盟委员会主席冯德莱恩，华盛顿无意调整石油制裁。美元指数美元指数周三小幅高开，但随即回补缺口并创103.443的一个月低点，但随着瑞士信贷出现财务问题再次引发了市场对2008年危机的担忧，尤其是在美国硅谷银行和签名银行倒闭之后，美元指数强势上扬至105.103的一周新高，并创一周最大单日涨幅。然而，由于全球政策制定者急于安抚瑞信动荡引发的担忧，似乎削弱了美元的避险需求，并推动了美元指数的回调。为了抑制避险情绪，瑞士央行挺身而出，同时匿名消息人士透露，美国银行不太容易受到瑞士信贷崩盘的影响。与此同时，英国央行也举行了紧急会谈。因此，全球政策制定者急于安抚市场的担忧情绪，似乎抑制了美元指数的涨势。此外，全球评级巨头穆迪周三晚些时候发布了对全球央行的指引，尤其是在瑞士信贷动荡之际对美联储的指引。穆迪表示，预计联邦公开市场委员会(FOMC)将在3月22日的会议上将联邦基金利率上调25个基点。如果银行业压力加剧，美联储很可能会暂停加息，以评判形势。美联储和其他央行将会召开紧急会议，提供指引，遏制潜在的恐慌情绪。未来几周，金融市场可能仍将动荡。在最近的事件之后，美元因美联储利率预期降低而走软。瑞银集团经济学家预计，从长远来看，美元对大多数G10国家货币将失去优势。在短期内，美元的避险地位可能有助于保持其相对高的价值。但就长期而言，我们仍然认为，美元对大多数G10国家货币将走弱，并认为投资者可以利用美元走强的时期来减少对该货币的配置。美国劳工统计局周三公布的数据显示，美国2月生产者物价指数（PPI）年率从1月份的5.7%放缓至4.6%，远低于市场预期的5.4%。而核心PPI年率从5.4%放缓至4.4%，也低于市场预期的5.2%。按月计算，核心PPI为0%。PPI数据低于预期支持美联储有空间在金融稳定担忧的情况下略微放慢加息步伐。美国人口普查局公布的数据显示，美国2月份零售销售下降0.4%，至6979亿美元，低于市场的下降0.3%，而1月份数据由增长3.0%上修为增长3.2%。核心零售销售下降0.1%，符合预期，1月数据由增长2.3%上修为2.4%；而零售销售控制组（扣除汽车、汽油、建筑材料和食品服务）增长0.5%，预计下降1.2%，前值由1.7%上修为2.3%。美国2月份零售额在上月飙升后出现下滑，这表明消费者支出虽然保持了增长，但已经开始感受到持续通胀和美联储加息的压力。尽管劳动力市场的韧性让许多美国人得以继续消费，但仍有人依赖信用卡，难以维持收支平衡。展望未来，围绕美国就业和活动的二线数据将成为引导美元指数盘中走势的风险催化剂。考虑到欧元区最近的银行业担忧，欧洲央行(ECB)的行动也值得关注。技术分析美国原油日图：保利加通道扩散，油价跌穿下轨；14和20日均线看跌；随机指标走低。 4小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展；14和20均线看跌；随机指标走高。 1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走低。综述：预计日内油价将在65.70-69.50区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月16高点68.70，突破后将上探2021年12月20日高点69.50，然后是2021年12月10日低点70.30和3月14日低点70.80，以及2021年12月11日低点71.60和3月13日低点72.30；而下方支持留意2021年12月6日低点67.30，跌破后将下探2021年12月5日低点66.75，然后是2021年12月20日低点66.10和3月15日低点65.70，以及2021年12月1日低点64.80和2021年11月30日低点64.40。布伦特原油日图：保利加通道扩散，油价跌穿下轨；14和20日均线看跌；随机指标走低。 4小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展；14和20均线看跌；随机指标走高。 1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走低。综述：预计日内油价将在71.65-75.70区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2021年12月15日高点74.55，突破将上探3月16日高点74.95，然后是2022年12月8日75.70和3月14日低点76.85，以及1月5日低点77.60和3月13日低点78.30；而下方支持留意3月16日低点73.60，跌破将下探2021年12月1日高点72.80，然后是2021年11月26日低点72.10和3月15日低点71.65，以及2021年12月6日低点70.80和2021年12月20日低点69.25。周四关注：美国2月营建许可美国2月新屋开工美国2月进口物价指数美国每周申请失业金人数美国3月费城联储制造业指数 2023-03-16

兴业投资2023-03-16

兴业投资：瑞信再暴雷美元领衔避险资产急涨

险货币被殃及，均回吐了此前两日涨幅。瑞士信贷的最大投资者沙特国家银行称因监管限制而无法提供更多资金支持，引爆投资者对欧美银行体系稳定性的担忧。此前，瑞信表示，该行在2021年和2022年的财务报告内部控制方面发现了“重大缺陷” 。不过，很快，瑞士央行发声表示将在必要时向瑞信提供流动性，瑞信当前的资本率与流动性状况仍符合要求，没有迹象显示当前问题对瑞士银行业实体有直接传染风险。不管是此前的硅谷银行破产，还是当前的瑞士信贷危机，央行都迅速入场安抚市场，但这并不能消除市场对银行业危机的担心。市场再一次重新下调对欧美央行加息预期，CME美联储观察工具显示，市场认为美联储在3月不加息和加息25个基点的可能性接近对半。市场预计周四欧洲央行加息50个基点的预期从90%骤降至30%，加息25个基点的预期升至70%。市场对欧美央行本轮周期峰值利率的押注也被下调。此外，美国数据显示，美国2月零售销售年率上升5.4%，创2020年12月以来的最低增速纪录；月率下降0.4%，较前值的3%大幅下降。美国2月PPI月率下降0.1%，低于预期的0.3%和前值0.7%，年率增长4.6%，较上月的6%放缓，是2021年3月以来的最低水平。核心PPI月率增长0%，低于预期的0.4%和前值0.5%，核心年率增长4.4%，也低于预期5.2%和前值5.4%。数据为美联储放缓加息步伐提供了理由。被视为“美联储喉舌”、有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos表示，更多投资者预计，由于过去一周美国两家地区性银行倒闭引发更广泛的金融动荡，美联储的加息周期可能已经结束。美联储在金融稳定性和抑制通胀间难以做出艰难的抉择，同时也是市场当前的矛盾，这可能决定了在美联储3月利率决议前，市场很容易听风就是雨，来回波动。在复杂的市况中，日内欧央行将公布利率决议，欧央行是否放缓加息步伐至25个基点，是市场窥探全球央行是否因为欧美银行危机而逆转加息立场的一个重要窗口。技术面欧元/美元日图在MA50受阻以大阴线下跌，但在前期低点1.0520一线仍存在支持，不破暂时以区间看待。4小时图暴跌下探前期低点，仍存在明显支持，不应过分看空。小时图大跌在1.0510上方录得反转K线企稳回升，但整体上行动能不强。日内建议关注1.0520一线支持表现决定进一步方向。支撑位： 1.0520 1.0480 1.0400 阻力位： 1.0600 1.0650 1.0700 英镑/美元日图在MA50一线受阻，维持在该线下方仍将偏弱。4小时图在1.2200一线拉锯后下行，关注MA5/10死叉的压制。小时图跌破1.2130加速走低，当前在1.2000上方企稳反弹，但力度不强。日内建议关注1.2000一线支持表现决定进一步方向。支撑位： 1.2000 1.1920 1.1850 阻力位： 1.2110 1.2150 1.2200 美元/日元日图重新回踩MA50一线，关注该线能否企稳。4小时图冲高在前期高点135.00上方受阻回落重新回踩132.30一线支持，仍未选择新方向。小时图跌破134.00一线加速下跌，当前在132.20上方整理，该档存在支持。日内建议关注132.20一线支持表现决定进一步方向。支撑位： 132.20 131.50 131.00 阻力位： 133.85 134.30 134.90 黄金日图仍企稳1900上方，但上下长影线显示多空拉锯可能增强，对进一步上行空间保持谨慎。4小时图短线刺穿1900下方但很快企稳并再创新高，显示该档存在护盘。小时图先抑后扬，整体多头仍占主导。日内建议关注1900附近轻仓做多，紧设止损，看1925上方寻求遇阻反手做空机会。支撑位： 1900 1885 1875 阻力位： 1925 1937 1950 白银日图在前期高点22.00附近连续录得反转信号，警惕反转下行的可能性。4小时图冲高回落，阴线增多，但需要有效下破21.50才能打开进一步下行空间。小时图倒V反转，空头动能增强。日内建议激进者寻找22.00下方做空，紧设止损，下破21.50跟进。支撑位：21.50 21.30 21.00 阻力位：22.00 22.20 22.40 2023-03-16

兴业投资2023-03-16

格上每日收评—2023年03月16日

。贵金属板块的活跃与行业信心下降相关，瑞士信贷再次曝露银行业危机，市场的避险情绪持续升温。农业板块涨幅居前由于在消息面上，《求是》杂志发表重要文章指出，要锚定建设农业强国目标，切实抓好农业农村工作。全面推进乡村振兴，到2035年基本实现农业现代化，到本世纪中叶建成农业强国。截至收盘，今日上证指数收于3226.89点，下跌1.12%，成交额为3929亿元；深证成指下跌1.54%，成交额为4521亿元；创业板指下跌1.52%。今日两市上涨个股数量为679只，下跌个股数为4346只。从风格指数上来看，今日各风格表现不佳，其中金融风格的个股跌幅最小，成长和周期风格的个股表现最弱。近期风格转换较为明显。盘面上，31个申万一级行业中3个行业上涨，其中美容护理，银行，传媒行业上涨，涨幅分别为1.18%，0.15%，0.06%。煤炭，有色金属，电力设备行业领跌，跌幅分别为3.29%，3.16%，3.13%。资金面上，今日北向资金净流入7.87亿元；其中沪股通净流出6.95亿元，深股通净流入14.82亿元。近三个月北向资金净流入1690.06亿元。俄乌和中美局势对北向资金边际影响逐渐缩小，美国通胀走势和国内经济状况最近对北向资金影响较大。从风险溢价指数来看，风险溢价率在历史上处于均值+1倍标准差之上时，A股往往处于底部区域。目前风险溢价率为2.75%，低于一倍标准差，万得全A指数处于爬升阶段。风险溢价指数近期震荡。后期市场仍有扰动，但下行空间相对可控，建议投资者择机分批布局。（注：数据更新至前一交易日，风险溢价率越大，表明配置股票的性价比越高；反之，则配置债券的性价比越高）热点新闻新闻一：瑞士信贷银行再次爆出风险？周三，瑞士信贷(Credit Suisse)股价一度暴跌20%以上，创下不到2欧元的新纪录，此前该银行最大股东沙特国家银行(Saudi National Bank)主席表示，他们将不再向瑞士信贷投资。沙特国家银行的言论引发了抛售，从欧洲银行股蔓延到美国股指期货，导致道琼斯工业指数周三早盘下跌超过500点。继美国多家中小型银行接连“爆雷”，引发国际金融市场动荡后，瑞士信贷银行再次爆出风险，并导致股价连日大跌，令国际金融市场更加风声鹤唳。这种情况下，瑞士国家银行（瑞士央行）出手了。当地时间16日，瑞士信贷宣布，将从瑞士央行借款500亿瑞士法郎（约合537亿美元），以加强该集团的实力。当地时间3月15日晚，瑞士国家银行和瑞士金融市场监督管理局就市场不确定性发表联合声明称，美国某些银行的问题不会对瑞士金融市场构成直接蔓延风险。瑞士信贷满足对系统重要性银行的资本和流动性要求。如有必要，瑞士国家银行将向瑞信提供流动性支持。联合声明指出，瑞士的监管要求所有银行保持资本和流动性缓冲，达到或超过“巴塞尔协议”标准的最低要求。此外，具有系统重要性的银行必须满足更高资本和流动性要求，这样能够吸收重大危机和冲击的负面影响。联合声明还指出，最近几天，瑞士信贷的股票交易价值及其债券价值尤其受到市场反应的影响。瑞士金融市场监督管理局与银行保持着非常密切的联系，并可获得与监管法相关的所有信息。在此背景下，瑞士金融市场监督管理局确认瑞士信贷满足适用于系统重要性银行的更高资本和流动性要求。此外，瑞士金融市场监管局和瑞士国家银行正在密切关注事态发展，并与瑞士联邦财政部保持密切联系，以确保金融稳定。市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。格上研究

格上财富2023-03-16

瑞士信贷危机对加密货币市场的影响？

近几个月来，投资者和分析师一直在关注瑞士信贷的困境。这家资产超过 5500 亿美元的欧洲银行受到了一系列外部和内部欺诈以及对冲基金和资本公司倒闭的打击。最新消息显示，该银行最大的支持者沙特国家银行拒绝提供更多现金，导致人们对该银行的未来感到担忧。瑞士信贷重大事件时间表瑞士信贷的关键事件时间表揭示了长期存在的问题历史，一些投资者在十多年前就失去了信心。2011 年，该银行聘请了 Tidjane Thiam，一位旨在扭转局面的局外人。然而，该银行此后受到各种欺诈和倒闭的打击，导致 Thiam 于 2020 年被迫下台。2021 年，该银行报告亏损并裁员 9,000 人，进一步助长了其衰落。与 2008 年贝尔斯登的比较瑞士信贷目前的困境让一些人将其与 2008 年倒闭的贝尔斯登相提并论。虽然情况不像金融危机期间那么糟糕，但人们对该银行的麻烦对更广泛的银行体系的影响提出了担忧.一些分析师指出了这两个实体之间的相似之处，包括洗钱定罪、欺诈以及对冲基金和资本公司的倒闭。比特币的主导地位达到九个月高点虽然瑞士信贷的困境一直是头条新闻，但加密货币市场一直在经历自己的激增。比特币的主导地位已达到九个月高位，投资者正在寻求传统金融体系的替代方案。正如 Altcoin Daily强调的那样，山寨币也一直在流回比特币，主要的山寨币与比特币配对显示出明显的趋势。在加密行业你想抓住下一波牛市机会你得有一个优质圈子，大家就能抱团取暖，保持洞察力。如果只是你一个人，四顾茫然，发现一个人都没有，想在这个行业里面坚持下来其实是很难的。想抱团取暖，或者有疑惑的，欢迎加入我们——公众号：歪闹小糊涂微博：咕噜小糊涂_感谢阅读，我们下期再见！来源：金色财经

金色财经2023-03-16

瑞士央行救市！美欧央行“不加息”前景深化 DeltaStock：美元、欧元、日元和英镑交易分析

月16日)欧市早盘回落至104.31，瑞士信贷宣布已从瑞士国家银行获得540亿美元的贷款，有助于阻止近期全球股市的下跌，尤其是银行业。美欧央行利率决议成为新焦点，美联储不加息的前景深化，荷兰国际集团(ING)则分析展望，存在一定程度的市场压力下，提出欧洲央行不再需要加息的预期。周四亚洲时段，瑞士信贷宣布已从瑞士国家银行获得540亿美元的贷款，该银行当天早些时候因股价创下1.74美元的历史新低而濒临倒闭。最近几天由于担心硅谷银行和Signature Bank的倒闭而蔓延，银行业大幅下跌。消息传出后，避险情绪暂时趋缓。市场普遍预计，欧洲央行今天将在今天的政策会议上将其主要再融资利率上调50个基点至3.50%。股市和国债收益率在过去一天有所回升，然而复苏看起来并不稳固，美国2年期国债收益率似乎无法回到4%以上。昨天公布的美国PPI和零售销售数据将减轻美联储的一些压力，因为两者均低于预期，表明经济正在降温。如果美联储在3月22日的下次会议上不加息或仅加息25个基点，市场现在可能会更加宽容，而现在的预期略微倾向于不加息的结果。看向欧洲央行，仅根据经济数据，欧洲央行今天应该加息50个基点。事实上，这就是它在上次会议上向市场发出的信号。然而，如今欧洲央行并不仅仅根据经济数据做出决策，不能完全忽视美国地区性银行倒闭对欧洲银行的迅速蔓延。很难说这种蔓延会走多远，最终会在多大程度上收紧欧洲的金融状况，以及这在多大程度上可以“替代”欧洲央行的加息。然而，欧洲央行必须做出决定。从理论上讲，最好的做法是加息50个基点以对抗仍在上升的核心通胀，同时为市场参与者提供安慰。在实践中，两者是相互关联的。由于欧洲央行对经济的影响，欧洲央行不再需要加息，因此存在一定程度的市场压力。欧洲央行也不能完全忽视更高利率对信心的影响。ING强调：“谨慎的做法是暂停并稍后恢复加息，但欧洲央行可能会判断其已经遭受重创的抗通胀信誉无法承受。” 掉期波动性急剧上升，反映出流动性较低和市场方向的急剧变化。 (来源:ING) “与任何信心危机一样，当局的主要任务是向市场参与者提供保证，以阻止自我实现的市场恐慌，”ING分析师强调。欧洲央行的首要任务是在必要时在慷慨的条件下向银行提供或承诺提供流动性。两周前刚刚开始的量化紧缩也可以被视为煽动市场危机的火苗。这些工具都不是完美的，欧洲央行可能不愿意中断它煞费苦心开始的紧缩进程，但这些是欧洲央行可以向市场发出的潜在信号。如果它仍然决定加息，则尤其如此。 ING分析团队继续补充：“今天降息的心理障碍可能太高了，毕竟欧洲央行正面临核心通胀加速，其预测应该表明它需要比预期更长的时间才能达到目标。然而对于随后的会议，市场越来越相信央行将不再能够或不需要像以前认为的那样加息。美国和德国2年期债券昨日上涨近50个基点，显示市场情绪逆转的幅度。” “今天债券的命运相当二元化，与对银行的信心相比，我们不会夸大欧洲央行回应的重要性。如果市场情绪继续恶化，加息很可能会促使利率下降。相反，一些措施可能会在一定程度上安抚市场，从而防止收益率进一步下降。在我们看来，欧洲央行越认真对待这种情况，我们就越有可能看到收益率趋于稳定。” 避险和降息预期推动短期债券创下历史新高。 (来源:ING) 以下是Delta Stock每日技术分析：欧元/美元昨天的交易时段对美元来说非常成功。在欧洲银行公布令人不安的数据后，空头激活欧元/美元成功突破三个关键阻力位，并测试第四个阻力位1.0527。然而，多头成功反弹并收复了部分失地，在撰写分析报告时，该货币对正逼近最近的阻力位1.0631。今天将以非常高的波动为标志，原因之一是密集的宏观经济日历。在今天的交易时段，交易员将特别感兴趣地关注以下新闻：美国房屋开工、首次申请失业救济人数，以及欧洲中央银行决议。 (来源:DeltaStock) 美元/日元空头取得成功，突破关键支撑位133.58，并测试下一个支撑位132.51。多头未能突破第二个支撑位，在撰写分析时，他们已经收复了部分损失。如果他们设法保持他们获得的势头，我们可以看到尝试触及阻力位135.35。 (来源:DeltaStock) 英镑/美元在昨天的交易时段，美元兑英镑也上涨。1.2140和1.2085的两个支撑未能阻止空头的势头。直到看跌的投资者触及1.2000的心理支撑位时，他们的势头才耗尽。在撰写本文时，多头正试图将自己强加于市场并收复昨天的损失。 (来源:DeltaStock)

会员

小萧2023-03-16

瑞信危机爆发将引起美元大涨百度对打GPT-4股价暴跌10%

会倒下。清崎：认为下一个要倒闭的银行是瑞士信贷，因为债市正在崩溃。Nick Timiraos：银行风波或使美联储暂停加息。 7/资产反应——这一系列事件表明，投资者正在大量转移资金到黄金和国债。因为当前全球金融形势以及不断增长的政治不确定性。黄金和国债出现了企图性买盘导致短期新高。国际油价大幅度下降8%日内波动属于异常；欧洲部分国债的收益率甚至处于历史新低水平。美股今年累跌近30％，市值收于 85亿美元。 8/瑞信分析师曾点评 SVB事件：对美联储推迟加息持怀疑态度，目前金融环境只是适度收紧；瑞信市值一度被自己辅导上市的瑞幸咖啡超越。 9/ 利好瑞士银行瑞信宣布计划向中央银行借款500亿瑞郎，并以不超过 300亿瑞郎的现金回购某些 OpCo的高级债务证券。瑞信还发布了两项要约，截止3月22日前，一项使用10种美元计价的证券代价最高25亿美元，另一项是 4种欧元计价的证券代价总计最高5亿欧元。这样做将使银行更加优化，专注于客户于需求。中心化金融该机构每暴雷一次，人们对于比特币的信心和共识就增强一次，反弹并未结束，短期的调整也不能、也无法阻挡中期反弹的走势，所以每次下跌都是最好的买进机会，虽然暴雷会短期对我们所有人有影响，但是长期来看，对行业的发展是有巨大的好处。利空瑞士央行出手救瑞士信贷，美联储直接救svb。20年疫情让央行非常规QE变成常规，去年英国养老金国债崩盘英格兰银行重启QE，让央行一边QE一边加息变成新常态，美国随便印钱。如果银行倒闭危机爆发，美元会不会贬值？答案是不会，相反美元会大涨，还是最可能唯一大涨的，这不仅是事实而且是现实。这样其他地方都暴雷放水本币贬值，爆的越多，美元升值之后低价收购优质资产越多，加上本身通胀赖账，还有可能扛这一波。关键收割之前还要给唯一可以和美国抢资产的中国按一个坏名声，让盟友小弟只能被自己收割，这一步做好了就可以全面引爆了，如果割不到体量最大的中国，估计这是最后一波美元收割了。今天还发生了一件有趣的事情 ChatGPT 热潮席卷全球，以百度为首的中国科技巨头推出「文心一言」 AI机器人迎击。下午14时，百度在北京举行新闻发布会，主题围绕文心一言。百度CEO 李彦宏李彦宏开场说：我们是全球首家科技大厂发布(类似chatgpt产品)，也没有用实时对话来演示文心一言（用的录像），发布会透露着不是很自信的感觉，发布会还没结束，股价就掉了 10%。文心一言最Bug的地方就在于：在全力对标ChatGPT的GPT-3.5版本时，OpenAI就已经甩出了GPT-4。真“人工”智能文心一言，连人家车屁股都没摸到百度真是承受了它承受不起的重担。谷歌身为AI界扛把子，LLM积累深厚，至今也没大动作。只能说领导确实很重视，光荣使命交了你百度，刀山火海都得上。来源：金色财经

金色财经2023-03-16

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