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华安证券：首次覆盖仙琚制药给予买入评级
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现价换算的预测PE为13.47。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为12.47。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星08-22 12:15
盐津铺子：8月21日接受机构调研，广发证券、长江证券等多家机构参与
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构目标均价为92.33。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入3422.83万，融资余额增加；融券净流出52.67万，融券余额减少。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星08-22 11:05
太平洋：给予苏垦农发买入评级
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积逐渐扩大，土地资源优势持续扩大。　　盈利预测与投资建议。年初至今，玉米、小麦、水稻价格先后呈现出企稳上涨走势。展望后市，今夏河南等地干旱严重，局地有粮食减产预期，粮价仍有上涨动力。同时，国际粮价受外围美联储降息预期的影响或触底上涨并传导至国内。因此，我们对下半年国内粮价走势持乐观态度。公司耕地资源优势持续扩大，主业长期盈利基础十分牢固，发展趋势看好。预计公司25/26年归母净利润7.5/8.8亿元，对应PE为17/15倍，维持“买入”评级。　　风险提示：粮价未来涨幅不及预期，种植业政策支持力度不及预期证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券陈科诺研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为74.27%，其预测2025年度归属净利润为盈利9.76亿，根据现价换算的预测PE为13.76。最新盈利预测明细如下：以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星08-22 08:35
东吴证券：给予平高电气买入评级
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红2.55亿元，更加注重股东回报。　　盈利预测与投资评级：考虑到百万伏订单交付节奏的不确定性，我们下修公司25-27年归母净利润（括号内为下调幅度）分别为12.85（-2.24）/16.09（-2.35）/19.46（-2.61）亿元，同比+26%/25%/21%，现价对应PE分别为17x、14x、11x，维持“买入”评级。　　风险提示：特高压交付不及预期，原材料价格大幅波动，竞争加剧等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券韩金呈研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达85.81%，其预测2025年度归属净利润为盈利15.65亿，根据现价换算的预测PE为14.04。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级5家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为22.64。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星08-22 07:24
高盛上调泡泡玛特目标价至350港元：盈利可见度增强与全球化扩张解读
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导读目录泡泡玛特要闻概览高盛盈利预测与目标价调整解析推动盈利上修的关键因素预测调整与估值对比表编辑总结常见问题解答泡泡玛特要闻概览根据 www.Todayusstock.com 报道，知名潮玩公司泡泡玛特在今年上半年业绩简报会后，市场反应积极，高盛（Goldman Sachs）随后发表研究报告，上调公司2025—2027年盈利预测并把12个月目标价由先前的260港元上调至350港元，但仍维持“中性”评级。报告强调管理层对下半年与海外市场的乐观展望，以及公司利润率扩张和产品创新（如将推出迷你版Labubu）是调整的主要理由。:contentReference[oaicite:0]{index=0} 高盛盈利预测与目标价调整解析高盛在研报中将泡泡玛特2025—2027年净利润预测上调约28%至34%，并给出具体指标：预计2025年和2026年对股东的调整后净利润分别约为128亿元与176亿元（人民币计，下同）。高盛在研报中同时提到，公司管理层预计全年净利率可达约35%，并认为现阶段的盈利可见度较此前显著提升。:contentReference[oaicite:1]{index=1} 推动盈利上修的关键因素高盛列举了几项支撑盈利上调的核心要素：一是IP热度持续（尤其是Labubu等头部IP），二是通过扩张制造与供应链能力实现IP商业化的能力，三是成功打开美国与欧洲等海外市场带来的高溢价与增量空间，四是上半年强劲的收入势头将在下半年旺季放大营运杠杆效应。此外，管理层提到通过推出迷你版Labubu等产品延展使用场景，有助于促进单品复购与周边变现。:contentReference[oaicite:2]{index=2} 预测调整与估值对比表下表总结了高盛本次研报中关键数据与前次基准的对比，表中金额为公司公告与研报披露或由研报推算的合理估值推导（便于读者理解，属估算）：项目此前（基准）高盛最新预测/调整后注释 2025年调整后净利润约100亿元（基准） 128亿元上调约28%（高盛数据）。 2026年调整后净利润约132亿元（基准） 176亿元上调约33%（高盛数据）。管理层指引的全年净利率未明确/保守区间 ≈35% 管理层于简报会中披露的目标。高盛12个月目标价 260港元 350港元基于2027年假设的25倍市盈率（研报说明）。（数据与结论来源：高盛研究报告与市场摘要报道；数值为研报公布或推导。）。:contentReference[oaicite:3]{index=3} 编辑总结高盛上调泡泡玛特盈利预测并提升目标价，反映出机构对公司IP商业化能力、海外扩张与盈利率改善路径的信心。管理层的积极指引（包含全年约35%净利率与新品推出）使得短期盈利可见度显著提升，但持中性评级意味着高盛在给予估值上仍保守，可能考虑到市场情绪、扩产节奏与持续需求能否符合指引的执行风险。投资者应继续关注：一是海外渠道的实际变现能力与毛利率差异；二是新产品（如迷你Labubu）在渠道与终端的接受度；三是生产扩张带来的成本与库存管理压力。:contentReference[oaicite:4]{index=4} 常见问题解答问1：高盛把目标价从260上调到350港元说明了什么？答：说明高盛认为公司未来几年盈利及估值基础增强，主要因IP热度、海外扩张和利润率改善，但维持“中性”显示其对估值上行动力仍谨慎。:contentReference[oaicite:5]{index=5} 问2：管理层提出的35%净利率可实现吗？答：具备实现可能性，但依赖于海外市场高价位销售、持续IP热度与规模化后的成本控制，若三者任一未达预期，净利率目标将面临下修风险。:contentReference[oaicite:6]{index=6} 问3：推出迷你版Labubu会带来多少增量？答：迷你款有望扩大使用场景与单品触达率，短期带动销量和周边变现，但对整体营收贡献需看渠道铺设与复购率，短期效应以提升毛利率与单品周转为主。:contentReference[oaicite:7]{index=7} 问4：投资者应如何看待高盛上调预测后的风险？答：应警惕需求回落、供应过剩或海外市场推广不及预期导致的业绩波动；同时留意短期估值回调带来的投资时机。:contentReference[oaicite:8]{index=8} 问5：还有哪些指标值得持续跟踪？答：关键指标包括各IP收入占比、海外渠道收入与毛利、门店与自动售货机扩张速度、以及库存与产能利用率，这些将直接影响营运杠杆兑现。:contentReference[oaicite:9]{index=9} 来源：今日美股网
今日美股网08-22 00:13
朗新集团：8月21日接受机构调研，鹏华基金、开源证券等多家机构参与
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构目标均价为23.77。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入2.42亿，融资余额增加；融券净流出10.04万，融券余额减少。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星08-21 23:35
名创优品：大店来救场，IP 零售又 “回血” 了？
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际效果。从估值上看，根据海豚君此前的盈利预测，2025-2027 年名创整体营收端的增速 CAGR 保持在 20% 以上问题不大，而当前市值隐含的名创 2025 年 PE 为 17x 左右，相较于 20% 的营收增速来说其实并不高，但由于当前名创在美国仍处于开店的前置投入期，利润释放仍然需要时间，会对估值产生一定压制。因此是否介入关键还要取决于名创在国内稳定增长的情况下，后续能够通过海外的持续高增长以及经营杠杆的释放逐步提升自身的盈利水平。以下为财报详细解读：一、营收超出指引上限 25Q2 名创集团层面实现总营收 49.7 亿元，同比增长 23%，超过了公司此前 18%-21% 的指引上限。拆分来看，受益于 “小店改大店” 带来同店销售的改善，国内名创实现营收 28.4 亿元，同比增长 13.6%，环比稍有提速。比较亮眼的是 Top Toy 在低基数下通过快速开店实现了爆发增长，实现营收 4 亿元，同比增长 87%。 TOP TOY 作为名创旗下的潮玩品牌，伴随快速开店，二季度实现营收 4 亿元，同比增长 87%，环比再次提速，整体表现比较亮眼，但目前由于 Top Toy 整体基数较低，因此对整体业绩拉动有限。结合调研信息，目前 TOP TOY 盲盒占比约 50%，手办约 15%，积木约 20%，构成了 TOP TOY 的核心品类，未来将会精简 SKU，更加聚焦更有前景的品类。另外，目前 TOP TOY 的自有产品在门店端占比约 40%，全渠道（包括线上）约 50%，未来随着自有产品比例的提升，盈利能力也会有所提升。在国内增长放缓的背景下，名创把 “第二增长曲线” 押注海外，因此海外业务的增长一直是投资者比较关心的点。总体上，二季度海外实现营收 19.4 亿元，同比增长 28.6%，增速环比回落。海外地区表现最后的是美国市场，借鉴国内的大店策略，名创在美国也通过在标志商圈开设直营店，目前看，美国的新开门店坪效提升超过 30%，带动二季度美国地区收入同比高增 80%。而拉美市场由于库存高企整体拖累了海外地区的整体增长情况。二、开店重回正增长从开店数量上看，在一季度关停了大量低线城市的低店效的门店后，二季度名创的门店数量重新恢复增长，截至二季度末，名创新增了 30 家门店，增长的门店基本都集中在三线及以下的下沉市场。而一线城市则主要以优化门店位置，小店改大店帮助加盟商改善单店效益为主。海外地区 25Q2 净新增 94 家门店，整体节奏也有所放缓，直营门店比例进一步提升至 17.5%。开店布局上，在美国名创开始从过去分散式布局转向聚焦人口密集区域（加州、佛罗里达、纽约等地区）进行集群式开店，通过优化物流路线强化规模效应，提高物流效率。三、国内同店营收转正从衡量单店效益的核心指标——同店营收增长上看，国内同店营收转正。结合电话会内容，海豚君推测名创在贯彻 “大店 +IP 产品升级（独家首发迪士尼史迪奇）“下，客单价明显提升。海外由于去年高速开拓直营店，人员储备、等均有所欠缺，海外地区在去年同期高基数下，虽然同店营收仍然是低个位数下滑，但从 4 月份开始名创的重点发力地区——美国、墨西哥等市场同店环比转正并在五一期间加速。重点关注下半年随着海外市场进入消费旺季，海外的同店能否转正。三、毛利率保持平稳，销售费用大幅攀升随着 1）TOP TOY 自研产品占比提升 2）海外本地化采购比例增加 3）IP 类产品占比提升，25Q2 名创毛利率小幅提升 0.4pct 达到 44.3%。销售费用率上，由于名创优化了在美国开设直营门店的选址和装修，整体同比增长 2.6pct 达到 23.1%，增幅环比一季度有所收敛，管理费用率相对稳定，最终 Q2 名创经调整净利润 (加回了按权益法承担的永辉的亏损) 达到 6.9 亿元，超出市场预期。
海豚投研08-21 23:25
回天新材：8月20日召开分析师会议，申万宏源证券、博时基金等多家机构参与
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给出评级，增持评级1家。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入8973.48万，融资余额增加；融券净流入0.0，融券余额增加。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星08-21 23:05
开源证券：给予普洛药业买入评级
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段性承压，我们维持2025-2027年盈利预测，预计2025-2027年归母净利润为11.77/13.74/16.52亿元，当前股价对应PE为16.1/13.8/11.5倍，估值性价比高，维持“买入”评级。　　CDMO业务较快增长，项目数快速增长　　2025年上半年公司CDMO业务实现收入12.36亿元（+20.32%），毛利率44.04%（+3.95pct），公司进行中项目1180个，同比增长35%，其中，商业化阶段项目377个，同比增长19%，包括人用药项目279个，兽药项目49个，其他项目49个；研发阶段项目803个，同比增长44%。2025年上半年公司原料药中间体板块实现收入36.03亿元（-23.41%），毛利率13.7%（-2.52pct），公司制剂板块收入5.83亿元（-14.2%），毛利率61.03%（+0.73pct）。　　研发投入强度大，销售费用率有所上涨　　2025年上半年公司研发人员1155人，CDMO板块研发人员超过500人。2025年上半年公司销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为4.77%、3.75%、5.95%、-0.39%，同比+0.41pct、+0.1pct、+1.05pct、+0.33pct，2025Q2公司销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为4.57%、3.56%、5.69%、-0.46%，同比+0.61pct、+0.12pct、+0.68pct、+0.87pct。　　风险提示：CDMO行业竞争加剧，化工原料价格走高，制剂放量不及预期等。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级8家；过去90天内机构目标均价为19.57。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星08-21 22:25
开源证券：给予平高电气买入评级
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波动，我们下调公司2025-2027的盈利预测，预计归母净利润分别为13.91/16.83/19.35（原值15.13/17.79/20.08）亿元，EPS为1.02/1.24/1.43元，对应当前股价PE为15.8/13.0/11.3倍，考虑到公司在电网市场的稳固地位，我们看好公司长期发展前景，维持“买入”评级。　　公司在手订单充裕，电网市场地位稳固，网外市场和国际市场订单持续突破公司在手订单充裕。截至2025年6月末，公司合同负债17.15亿元，较2024年末增加5.17亿元。2025H1公司电网市场持续巩固，输变电设备/特高压设备中标44.80/4.61亿元，yoy+49.2%/+62.6%，市占率居前；网外订单持续突破，中标3家央企大客户框架，再次中标中广核项目，实现1000千伏GIL网外市场首次应用，签订中煤变电站智能巡视机器人集群系统项目；国际市场加快转型，中标沙特5台132千伏高压移动变；420千伏GIS首次打入墨西哥市场。　　主网投资延续高景气，配网迎来重大发展机遇，公司有望持续高质量增长2025年，国家电网公司、南方电网的总投资将超8250亿元，公司有望充分受益于新型电力系统加速建设。2025H1全国电网工程建设完成投资2911亿元，yoy+14.6%；国网输变电设备/特高压设备集招540.64/24.78亿元，yoy+24.8%/+35.6%。2024年8月，国家能源局发布《配电网高质量发展行动实施方案（2024-2027年）》，提出加快推动一批电网建设改造任务，提升配电网智能化水平，满足分布式新能源和电动汽车充电设施等大规模发展要求。　　风险提示：电网投资不及预期、特高压建设不及预期、海外市场开拓不及预期、宏观及政策风险、海外投资环境变化风险、市场竞争风险、财务及汇率风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券韩金呈研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达85.81%，其预测2025年度归属净利润为盈利15.65亿，根据现价换算的预测PE为14.04。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级5家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为22.64。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星08-21 22:15

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