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港股三大指数集体下跌引发行业分化,意味着市场正重新定价成长与政策逻辑
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性有关,另一方面也反映出市场对AI驱动
盈利模式
的重新审视。 创新药与生物医药股强势反弹 在医药板块中,创新药概念股掀起反弹浪潮,特别是CRO龙头与CAR-T相关标的受机构看好: 公司 涨跌幅 药明康德 +11.25% 泰格医药 +9.64% 再鼎医药 +5.58% 药明生物 +5.00% 康方生物 +3.32% 金斯瑞生物科技 +2.88% 百济神州 +2.48% 药明巨诺-B +33.00% 摩根士丹利表示,药明康德上半年表现显著超预期,TIDES业务增长1.42倍,将成全年核心驱动力,显现生物医药仍是资金配置的重要方向。 博彩与苹果概念股吸引资金回流 博彩股和苹果概念股成为今日吸金亮点之一: 板块 主要公司 涨跌幅 博彩股 金界控股 +5.74% 银河娱乐 +2.39% 金沙中国 +2.13% 苹果概念 瑞声科技 +3.79% 高伟电子 +2.83% 舜宇光学科技 +1.17% 这类传统消费电子与旅游相关板块的上涨,表明政策刺激和季节性回暖预期支撑消费端情绪。 部分个股异动背后的核心逻辑 多只个股出现大幅异动,其背后逻辑各有侧重: 个股 涨跌幅 核心驱动因素 长飞光纤光缆 +13% AI通信基础设施需求预期 协鑫科技 +8% 硅料标准收紧,颗粒硅优势显现 极兔速递-W +5% 季度包裹量超预期 美图公司 +8% AI赋能业绩加速增长 理想汽车-W +3% i8新车上市预期 这些个股的表现说明,当前资金更偏好具成长性、政策受益和基本面预期向好的品种。 机构重磅观点释放政策信号 多家国际投行对部分重点公司做出正面点评,释放积极信号: 优必选拥有领先的机器人技术和政策支持优势,处于颠覆性行业发展初期,目标价135港元。 —— 摩根大通,2025年7月29日 药明康德上半年业绩超预期,TIDES业务增长1.42倍,全年增长展望被上调。 —— 摩根士丹利,2025年7月29日 育儿补贴政策全面落地,直接利好奶粉与婴童产品相关标的。 —— 中金公司,2025年7月29日 编辑点评与总结 今日港股市场表现呈现出指数下跌但结构性行情活跃的特征。大型科技股承压拖累指数,但创新药、通信、博彩及苹果产业链等板块则吸引资金集中布局。资金正从估值高、业绩不确定性强的资产中流出,转向政策支持明确、基本面拐点清晰的方向。 南向资金净流入127.2亿港元,说明境外资金依然看好港股的中长期价值。在当前宏观政策逐步明朗的背景下,投资者应重点关注“政策+基本面”双轮驱动的个股或板块。 常见问题解答 1. 为什么今天恒生科技指数跌幅大于恒生指数? 科技股整体业绩不确定性高,市场对AI
盈利模式
产生怀疑,权重股承压明显。 2. 药明康德为何涨幅领先? 上半年营收和净利润超预期,TIDES业务高速增长,带动市场重新定价公司价值。 3. 港股整体为何涨跌个股数量相近却指数下跌? 指数由权重股决定,科技权重大盘股下跌拖累指数,但中小市值股表现活跃。 4. 博彩股上涨背后是否有政策支持? 主要由旅游复苏与暑期旺季带动,叠加澳门博彩收入回升,市场预期改善。 5. 南向资金净流入说明什么? 说明大陆资金对港股配置意愿上升,尤其青睐政策利好或低估值高成长个股。 来源:今日美股网
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今日美股网
07-30 00:10
7.30:黄金多单连战连捷,后市黄金行情走势分析及操作
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(釘釘號)cfa0224/曾金策,搶占
盈利
先機! 】 展望黄金后市操作: 下方多单:激进者依托 3300 美元/盎司支撑位,企稳后在 3310-3320 美元/盎司附近参与做多; 稳妥者依托 3250 美元/盎司支撑位,在 3265-3275 美元/盎司再参与做多; 上方空单:激进者依托 3400 美元/盎司*,在3385-3375美元/盎司参与做空; 稳妥者依托 3450 美元/盎司强压力位,承压后在 3445-3435 美元/盎司附近做空 期货沪金、融通金、积存金、黄金T+D买卖建议: 沪金受美元走强等影响,短期空头占优,关注 760 元 / 克支撑位。融通金中期下行趋势未改,770 元 / 克为关键点位。积存金大趋势偏多,适合长期定投。黄金 T+D 关注 760 元 / 克支撑与 775 元 / 克阻力。整体来看,当前黄金市场受多种因素影响,走势较为复杂,操作上需密切关注国际金价及相关消息面变化。 散戶需知:為什麼我們總能提前精準布局? ✅ 獨家四維分析法:融合基本面(美聯儲利率預期)、技術面(黃金分割 斐波那契周期)、資金面(COMEX 持倉數據)、情緒面(散戶交易指數),拒絕單一指標盲目判斷 ✅ 24 小時實時風控:專業團隊盯盤,動態調整止損止盈,提升每筆交易收益 ✅ 散戶友好型策略:拒絕複雜術語,明確給出 “價格區間 倉位建議 止盈止損”,小白也能輕松跟隨 【每天實時行情分析,每日現 價 單3單以上,綜合勝率90%以上,免費一對一針對性解T,助力翻倉,歡迎前來! 微信:cfa0224/(備用)usd1107/(釘釘號)cfa0224/曾金策/咨詢】。 一篇文章的觸動,或許只是投資路上的短暫啟發。 但日複一日、精準無誤的行情分析,才是你財富穩步增長的核心秘訣。 你在投資的茫茫信息海洋中,想必已瀏覽過無數分析,也見證過不少
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案例,可為何虧損仍如影隨形? 原因就在於,你習慣將眾多觀點綜合考量後作,然而金融市場本就是一場殘酷的博弈,遵循着多數人失敗、少數人成功的鐵律。 過多觀點的雜糅,往往讓你陷入迷茫,錯失最佳時機。 與其在紛繁複雜的分析中徘徊,不如堅定跟隨一位專業可靠的引路人。 盡管市場變幻莫測,無人能承諾百分百
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,但我們擁有獨家打造的入場、出場、風控三位一體平衡術。 通過科學嚴謹的入場時機研判,讓你在最佳點位精準布局; 憑借精準無誤的出場策略,確保你及時落袋為安; 再依托嚴密的風控體系,為你的資金安全保駕護航。 憑借這套完善的體系,實現穩定
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並非遙不可及。 只要堅持下去,積少成多,財富增長的目標輕松可達。 別再猶豫,選擇我們,開啟你的財富增值之旅。
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曾金策
07-29 23:40
7.30:今日现货黄金价格最新行情走势分析操作建议策略
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(釘釘號)cfa0224/曾金策,搶占
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先機! 】 展望黄金后市操作: 下方多单:激进者依托 3300 美元/盎司支撑位,企稳后在 3310-3320 美元/盎司附近参与做多; 稳妥者依托 3250 美元/盎司支撑位,在 3265-3275 美元/盎司再参与做多; 上方空单:激进者依托 3400 美元/盎司*,在3385-3375美元/盎司参与做空; 稳妥者依托 3450 美元/盎司强压力位,承压后在 3445-3435 美元/盎司附近做空 期货沪金、融通金、积存金、黄金T+D买卖建议: 沪金受美元走强等影响,短期空头占优,关注 760 元 / 克支撑位。融通金中期下行趋势未改,770 元 / 克为关键点位。积存金大趋势偏多,适合长期定投。黄金 T+D 关注 760 元 / 克支撑与 775 元 / 克阻力。整体来看,当前黄金市场受多种因素影响,走势较为复杂,操作上需密切关注国际金价及相关消息面变化。 散戶需知:為什麼我們總能提前精準布局? ✅ 獨家四維分析法:融合基本面(美聯儲利率預期)、技術面(黃金分割 斐波那契周期)、資金面(COMEX 持倉數據)、情緒面(散戶交易指數),拒絕單一指標盲目判斷 ✅ 24 小時實時風控:專業團隊盯盤,動態調整止損止盈,提升每筆交易收益 ✅ 散戶友好型策略:拒絕複雜術語,明確給出 “價格區間 倉位建議 止盈止損”,小白也能輕松跟隨 【每天實時行情分析,每日現 價 單3單以上,綜合勝率90%以上,免費一對一針對性解T,助力翻倉,歡迎前來! 微信:cfa0224/(備用)usd1107/(釘釘號)cfa0224/曾金策/咨詢】。 一篇文章的觸動,或許只是投資路上的短暫啟發。 但日複一日、精準無誤的行情分析,才是你財富穩步增長的核心秘訣。 你在投資的茫茫信息海洋中,想必已瀏覽過無數分析,也見證過不少
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曾金策
07-29 23:39
民生证券:给予宏发股份买入评级
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润5.46亿元,同比增加20.52%。
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能力方面,公司25Q2实现毛利率34.67%,同比提升0.03pct;实现净利率16.82%,同比提升0.01pct。 经营效率持续提升,研发持续推进。经营效率方面,25H1公司经营效率指标人均销售回款65.4万元,同比增长8.9%。研发方面,公司完成新品研发项目462项,完成率90%,其中“5+”产品开发项目占比近45%。产品技术创新与知识产权布局协同推进,2025年度上半年专利申请587项,同比增长10.55%。 继电器各下游需求向好。公司主营继电器整体趋势良好。1)消费电子领域: 整体实现良好增长。其中家电领域与头部品牌紧密合作,发货稳定增长。信号继电器主要应用的市场需求均有所提升。2)工业装备领域:客户库存消化完毕,工业继电器景气度复苏,发货同比呈献高速增长趋势。3)电力能源领域:电力继电器同比持平,主要系北美市场周期性回落等影响。新能源领域高速增长,公司相关产品在头部客户中的份额稳中有升。4)汽车交通领域:公司汽车弱电继电器产品受益国内市场及自主品牌份额提升,同比快速增长。新能源高压直流继电器竞争优势明显,同比持续高速增长。同时新能源车高压控制盒项目顺利推进。 新门类持续推进,捷报频传。1)薄膜电容:25H1发货同比增长31%,家电、新能源、电力电子、车载等领域均有应用。2)连接器:25H1发货同比略有增长,公司研发和生产的星载射频连接器支持了我国卫星互联网技术试验卫星的发射,进一步验证了产品品质的可靠性。3)电流传感器:25H1发货同比增长36%,未来随着电流传感器产品应用领域进一步拓展,业务增长动力有望进一步丰富。4)熔断器:25H1公司的陶瓷方体直流快速熔断器HPE509斩获UL认证,体现了产品综合性能指标的竞争力。后续随着熔断器标杆客户项目推进及新场景客户的导入,有望逐步步入稳定的良性发展轨道。 投资建议:公司是全球继电器龙头,新门类产品发展势头强劲,我们预计公司25-27年的营收分别为164.12/189.04/218.47亿元,增速分别为16.4%/15.2%/15.6%;归母净利润分别为19.15/22.69/26.80亿元,增速分别为17.4%/18.5%/17.7%。7月29日收盘价对应公司25-27年PE分别为18/15/13x。维持“推荐”评级。 风险提示:新技术研发的风险,需求不及预期的风险,竞争加剧的风险。 最新
盈利
预测明细如下: 该股最近90天内共有7家机构给出评级,买入评级5家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为42.0。 以上内容为证券之星据公开信息整理,由AI算法生成(网信算备310104345710301240019号),不构成投资建议。
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证券之星
07-29 22:47
贺博生:黄金窄幅震荡今日如何操作,原油暴涨空单如何解套
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导老师,一个好的技术团队除了给客户带来
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以外,更应该对客户负责任。个人投资者,凭一己之力面对市场,很容易出现当局者迷的情况,遇见暴涨暴跌而措手不及,而如果能够有一个人在圈外看清楚情形,给出方向,就可以做的更好。 本文由黄金原油分析师贺博生(微信:hbs6282 钉钉:hbs5636)独家策划,由于网络推送延迟性,以上内容属于个人建议,因网络发文有时效性,文中建议仅供学习参考,据此操作风险自担。文章的观点和策略不管和大家意见是否一致大家都可以来找我一起探讨和学习!世上无难事,只怕有心人。投资本身就带风险,提示大家认准权威平台,实力老师,资金安全第一,其次考虑操作风险,最后才是如何
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贺博生hbs6286
07-29 22:32
华安证券:给予海大集团买入评级
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吨,同比增长约43%。上半年,生猪养殖
盈利
较好,刺激补栏需求释放,公司也积极适应生猪养殖规模化趋势:i)主动调整客户结构。重点开拓具备养殖优势、生命力较强的生猪家庭农场和规模场;ii)积极开发生猪专业养殖集团。为其提供原料采购、饲料配方技术、饲料生产、品质监控、防病治瘟等多种服务,并整体输出为其托管饲料工厂综合服务体系,上半年公司生猪养殖集团类客户的饲料产品销量增长迅猛;iii)技术驱动产品力提升。为市场提供更专业的产品,公司不仅在育肥料推陈出新,更在母教乳浓等前端猪料产品上以技术引领变革,上半年公司前端猪料同比增速约50%;③1H2025公司水产料外销量约280万吨,同比增长约16%。水产养殖业在经历前两年较为明显的产能去化后,大部分品种触底反弹,养殖端
盈利
,存塘量增长。具体看:i)虾蟹养殖产量平稳、管理趋精细化。养殖户主动降低养殖密度,动态转变为追求规格、成活率、健康度、错开出售高峰等,养殖季节性有所熨平;ii)特水鱼投苗、价格双回升。Q2特水鱼价格回暖,叠加塘租、饲料价格等生产要素成本下降,养殖户的养殖热情及投喂积极性均有恢复;iii)普水鱼行情向好,
盈利
可观。 海外饲料增量维持40%高速增长,拓展养殖全产业链多维竞争优势2024年公司海外饲料外销量236万吨,同比增长近40%,1H2025公司海外饲料外销量仍保持40%的同比高速增长。公司在现有布局区域发展稳健,并积极开拓新区域;在成熟的采购、技术、服务等产品竞争优势基础上,结合当地养殖实际需求进行针对性改良、升级,在海外逐步布局种苗、动保产业,提前匹配客户和市场未来的竞争需要,将国内成熟的竞争范式和核心优势复制到海外市场,将目前海外“饲料产品力+服务体系”两个维度的竞争优势拓展到“优质种苗、优质饲料、优质动保、健康养殖模式、全面养殖管理指导”的养殖全链条多维竞争优势。 生猪出栏量稳步增长,生猪养殖风险可控、
盈利
丰厚 2024年公司育肥猪出栏量约600万头,2025年生猪出栏量稳步增长。公司持续聚焦生猪养殖团队能力建设和轻资产模式创新,团队管理能力和专业能力进一步提升,综合养殖成本取得明显进步且风险可控。公司着力摸索并推行“外购仔猪、公司+家庭农场、锁定利润、对冲风险”的运营模式,随着团队专业能力提升以及模式的摸索迭代,轻资产、低风险、稳健的生猪养殖模式越来越清晰,总体养殖风险可控、
盈利
丰厚。 投资建议 1H2025,公司饲料外销增量约284万吨,已接近全年增量目标,全年增量目标有望上修,其中,海外饲料销量同比快速增长40%;与此同时,公司生猪出栏量稳步增长,生猪养殖风险可控且
盈利
丰厚。我们预计,2025-2027年公司饲料外销量分别达到2881万吨、3169万吨、3485万吨,同比分别增长18%、10%、10%,生猪出栏量660万头、693万头、728万头,同比分别增长10%、5%、5%,公司实现主营业务收入1397.9亿元、1580.6亿元、1790.8亿元,同比分别增长22.0%、 13.1%、13.3%,实现归母净利润53.13亿元、56.95亿元、60.83亿元,同比分别增长18.0%、7.2%、6.8%,归母净利润前值2025年51.58亿元、2026年55.02亿元、2027年59.09亿元,本次上调的主要原因是,调整2025-2027年饲料销量、饲料价格、生猪出栏量和猪价预期,维持“买入”评级不变。 风险提示 疫情;畜禽价格持续低迷;原材料价格大涨。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华源证券雷轶研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为78.12%,其预测2025年度归属净利润为
盈利
47.18亿,根据现价换算的预测PE为19.31。 最新
盈利
预测明细如下: 该股最近90天内共有11家机构给出评级,买入评级10家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为64.2。 以上内容为证券之星据公开信息整理,由AI算法生成(网信算备310104345710301240019号),不构成投资建议。
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证券之星
07-29 21:48
夏洁论金:7.29黄金价格晚间行情走势分析及操作建议!
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损,耐心持仓等待行情回升,甚至有望实现
盈利
。 震荡趋势:耐心等待价格进入震荡高位区域,一旦解套或损失可控时果断离场。 下跌趋势:确认趋势形成后立即止损,切勿心存侥幸,避免深度套牢。 结语: 一篇文章的指引或许有限,但长期精准的分析才是稳步提升收益的关键。或许你见过无数分析与
盈利
案例,却仍受亏损困扰,这往往是因过度综合复杂策略所致,而市场本质是“少数者
盈利
”的博弈。与其分散参考,不如专注跟随专业思路:建立“入场、出场、风控”三位一体的交易体系,方能实现稳定
盈利
。积少成多并非难事,关键在于科学规划与严格执行。 【投资有风险,入市需谨慎,建议仅供参考;本文夏洁论金原创,用心写好每一篇分析,传递有价值的投资理念。如有雷同纯属抄袭,读者请擦亮眼甄别,尊重原创!】 没有不成功的投资,只有不成功的操作。对现货投资有兴趣却无从下手或者已经在接触却并不理想的朋友,欢迎添加:微信MACD3100获或识别下图二维码加本人钉钉,获得最新资讯; (以上文章由夏洁论金原创,转载请注明出处。夏洁论金温馨提示,投资有风险,入市需谨慎。以上仅代表夏洁论金个人观点,不作操作依据,据此操作风险自担)
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夏洁论金
07-29 21:43
夏洁论金:黄金晚间行情趋势分析及黄金独家交易操作策略
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损,耐心持仓等待行情回升,甚至有望实现
盈利
。 震荡趋势:耐心等待价格进入震荡高位区域,一旦解套或损失可控时果断离场。 下跌趋势:确认趋势形成后立即止损,切勿心存侥幸,避免深度套牢。 结语: 一篇文章的指引或许有限,但长期精准的分析才是稳步提升收益的关键。或许你见过无数分析与
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案例,却仍受亏损困扰,这往往是因过度综合复杂策略所致,而市场本质是“少数者
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”的博弈。与其分散参考,不如专注跟随专业思路:建立“入场、出场、风控”三位一体的交易体系,方能实现稳定
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夏洁论金
07-29 21:43
Spotify: 涨价失灵,高估值还撑得住吗?
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过低的毛利率是阻碍 Spotify
盈利
能力的最大关键。过去一年 Spotify 做了不少努力,主动寻找成本优化的空间。除了涨价外,海豚君之前重点提及的捆绑内容变更分成的办法,目前来看,暂时受到了一些压制。 这与这两年与头部 labels 续签协议时,隐藏涨价额外分成规则有关(Price-uplift share),具体下文会详细讨论。简单而言,就是涨价对版权成本的优化空间短期被压缩了(涨价后的 12-18 个月内),对毛利率的改善效果打折。 4. 提效结束?费用回归增长:二季度三项经营费用均同比增长,一方面有提效周期尾声的原因,另一方面可能是因为短期新版本发布 + 推广促销 + 随市值走高的员工激励(含 Social Charges)等因素叠加影响。 但随着新版本的发布,付费摩擦减少,对用户付费转化率、流失率的改善潜力,值得继续关注。最终 Q2 实现经营利润受收入、支出双压,只实现了 4.1 亿欧元,同比增长 53%,较上季度大幅放缓,利润率环比走弱到 9.7%。 5. 现金流逆势增加,属季节性错配:二季度
盈利
不佳,但现金流因季节性错配影响(Q2、Q4 为年度套餐集中订阅期、当期社保税仅计提未缴纳、经营相关债务应付未付等),暂时增加了不少。Q2 自由现金流净额 7 亿欧元,同比增长 43%,占收入比重 17%,季节性走高。 截至 Q2 末,公司已积累现金 + 短期投资近 83 亿欧元,上季度管理层表态,对外投资后的余钱会考虑做股东回报,电话会可以关注下进展。 6. 业绩一览 海豚投研观点 作为有一定竞争优势的流媒体,溢价高估是常态,涨价周期的流媒体更是香饽饽。但每一次财报都是估值考验的炼金石,高估意味着业绩评估会更严格。 从上季度财报的短暂 “惊吓” 之后,随着“内容捆绑式” 涨价(4 月 Benelux 地区上涨 20%,夏天预计扩大涨价范围)、苹果 App Store 整改的利好(下文详细讨论),Spotify 直接走出了市值新高~1600 亿,这 26 年 57x 的 GAAP P/E 估值隐含了非常乐观的预期(25~27 年三年经营利润 CAGR 增速约 40-45%,按 PEG=1 的水平,合理估值在 1200-1400 亿左右)。 而直到 7 月临近财报披露,随着机构预期的下调(汇率逆风、SBC 及社保税费用增长),Spotify 的股价才从最高点调整了 15%,仍然是一个不算便宜的估值状态。因此哪怕二季度达到一个 inline 的业绩,市场估计也不会给什么好脸色。 但中长期视角,涨价并非屡试不爽。 以北美市场为例,目前 11.99 美元/月的单人标准套餐(包含音频内容),相当于 Netflix 单人无广告套餐价格的 70%。60%-70% 的折价一般而言是音乐和影视内容的正常比例,并且由于听音乐本身私密性更高,类似多人观影的场景需求相对较少,因此对用户而言,这个付费负担已经不算低。 而相比同行,Spotify 的价格也高于两个最大竞对 Amazon Music、Apple Music(均为 10.99 美元/月),虽然后两者在产品功能设计、用户触达上都有不足,但核心的版权内容,可以说是不相上下。因此上述两个角度看 Spotify 后续涨价的潜在阻力也是不小的。 真正的长逻辑,则是海豚君反复说的,Spotify 的向 “上” 削权——高达 60%+ 的版权成本(录音版权 + 发行版权),理论上优化空间是比较大的(相比于内容平台一般 40% 的内容成本率而言)。只是短期上头部 labels 地位暂且无法撼动,年初续签合同中 Spotify 对涨价部分还对四大 labels 做了额外的让利(下文详细讨论),使得公司未完整吃到涨价的好处,毛利率提升不够明显。 短期而言,Spotify 业绩表现与估值可能会出现脱节,导致每一次财报季股价波动扭曲——beat 不一定会大涨,但 miss 一定会先跌为敬,只有待情绪消化后,估值才会重新演绎长期逻辑。 更详细点评,海豚君持续更新中…….
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海豚投研
07-29 21:18
许浩:7.29黄金晚间行情走势分析及黄金独家操作建议
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真诚的心;没有百分百的准确,只有稳定的
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;让每一个
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许浩说金
07-29 21:00
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