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晚间公告全知道：陶以平辞去兴业银行董事、行长等职务，碧水源董事长文剑平因个人原因辞职

洛阳钼业：公司、TFM与刚果(金)国家矿业总公司签署《和解协议》洛阳钼业公告，公司、TFM与刚果(金)国家矿业总公司签署《和解协议》，和解金总额为8亿美元，自2023年至2028年6年内由TFM向Gécamines分期支付。自2023年（含）起的项目现有服务期内，TFM承诺将向Gécamines累计分配至少12亿美元的股东分红。各方在TFM未来再增储权益金、运营管理等方面也达成了多项共识。在符合刚果(金)法律和公允定价条件下，Gécamines享有项目20%分包权，并拥有按其股权比例20%对应的TFM产品的包销权。津药药业：氢化可的松缓释片获得药物临床试验批准通知书津药药业公告，公司近日收到国家药品监督管理局核准签发的氢化可的松缓释片临床试验批准通知书。氢化可的松缓释片属于糖皮质激素类药物，用于成人肾上腺功能不全的治疗。 *ST宋都：因涉嫌信息披露违法违规证监会决定对公司立案 *ST宋都公告，收到中国证券监督管理委员会立案告知书，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案。银之杰：与毕节市人民政府、中国质量认证中心签订《战略合作协议》银之杰公告，与毕节市人民政府、中国质量认证中心签订了《战略合作协议》，在毕节成立数字技术应用研究中心，建设数字应用认证及检测实验室，建设数字应用及资产评估平台等。晨化股份：获得一项发明专利证书晨化股份公告，公司近期获得一项由中华人民共和国国家知识产权局颁发的发明专利，发明名称为一种用于连续合成聚氨酯用叔胺类催化剂的含ZSM-48分子筛组合物及其制备方法。上述发明专利暂未在公司产品生产中应用，专利的获得暂不会对公司生产经营造成重大影响，但有利于公司对未来可能的产品预先进行知识产权布局，形成持续创新机制，提升公司的核心竞争力。微芯生物：西达本胺联合R-CHOP治疗弥漫大B细胞淋巴瘤上市申请获受理微芯生物公告，公司近日收到国家药品监督管理局药品审评中心核准签发的《受理通知书》，西达本胺联合R-CHOP(利妥昔单抗、环磷酰胺、阿霉素、长春新碱和强的松)用于既往未经治疗的MYC和BCL2表达阳性的弥漫大B细胞淋巴瘤(DLBCL)患者的上市申请获得受理。潞安环能：二级控股子公司潞宁孟家窑煤业停产整顿潞安环能公告，公司二级控股子公司潞宁孟家窑煤业于2023年7月15日发生一起事故，造成1人死亡。7月16日收到山西省应急管理厅、山西省地方煤矿安全监督管理局通知，要求潞宁孟家窑煤业停产整顿。潞宁孟家窑煤业已于7月16日停产，正在按照有关要求落实整改措施，履行程序验收合格后恢复生产。潞宁孟家窑煤业煤矿产能300万吨/年，占公司煤矿核定产能的5.79%。2022年实现营业收入19.93亿元，占公司2022年度经审计营业收入的3.67%。此次停产对公司业绩影响暂无法预测，公司将积极做好煤矿停产整顿工作，争取早日验收复产。天鹅股份：拟对子公司新疆天鹅增资8600万元天鹅股份公告，公司拟以自有资金对全资子公司新疆天鹅增资8600万元。本次增资完成后，新疆天鹅注册资本由1400万元增加至1亿元，仍为公司全资子公司。大唐新能源：上半年累计完成发电量1712.36万兆瓦时同比增19.16% 大唐新能源(01798.HK)发布公告，根据公司初步统计，2023年6月公司及其附属公司(集团)按合并报表口径完成发电量208.34万兆瓦时，较2022年同比增加5.90%。邦彦技术：中标1.4亿元通信设备项目邦彦技术公告，子公司北京特立信电子技术股份有限公司(简称“特立信”)近日收到了招标单位的《中标通知书》。项目名称为某通信设备，中标总金额1.4亿元。本次中标项目属于公司日常经营范围的主营业务，中标金额占公司2022年经审计营业成本的50%以上。大唐发电：上半年累计完成上网电量约1172亿千瓦时大唐发电公告，根据公司初步统计，截至2023年6月30日，公司及子公司累计完成上网电量约1172亿千瓦时，同比上升约2.07%。受经济复苏和高温天气影响，上半年全社会用电量持续增长，公司火电上网电量同比增加；上半年公司水电所在流域来水偏枯，水电上网电量同比减少；受新能源机组利用小时数同比增幅较大及新能源装机容量持续增长的影响，风电、光伏上半年上网电量实现较大幅度增长。天富能源：控股股东收到证监会新疆监管局警示函天富能源公告，新疆证监局决定对公司控股股东新疆天富集团有限责任公司及董事长刘伟采取出具警示函的监管措施，并计入资本市场诚信数据库。其公司存在财务核算不规范，信息披露存在不及时、不准确、不完整，“三会”运作不规范，股东资金占用情形的问题。中炬高新：李翠旭辞去公司总经理职务中炬高新公告，公司董事会于7月17日收到李翠旭的辞职报告。因个人原因，李翠旭辞去公司总经理职务。辞职后，李翠旭将不在公司及下属子公司担任任何职务。拓日新能：子公司签订100MW农光互补项目EPC总承包合同拓日新能公告，公司全资子公司陕西拓日与国家电投集团陕西新能源有限公司下属控股企业秦阳新能源签署了《澄城秦阳新能源100兆瓦农光互补项目EPC总承包合同》，合同总价款为4.28亿元(含税)。碧水源：董事长文剑平辞职碧水源公告，因个人原因，文剑平申请辞去公司董事长、董事会战略与投资委员会主任委员（召集人）职务，辞职后仍在公司担任董事职务。中曼石油：签订3.90亿美元钻井工程服务合同中曼石油公告，公司与Basra Energy Company Limited签订了钻井工程服务合同，合同金额预计约3.90亿美元。深圳能源：拟投建深能巴州尉犁县45万千瓦火光储多能互补项目深圳能源公告，全资子公司北方控股公司所属全资子公司深能尉犁公司拟投资建设深能巴州尉犁县45万千瓦火光储多能互补项目。项目总投资为23.17亿元，其中自有资金为4.65亿元，其余投资款拟通过融资解决。世纪鼎利：预中标11.78亿元中国移动采购项目世纪鼎利公告，近日，中国移动采购与招标网发布了《中国移动2023年至2026年无线网络优化服务集中采购中标候选人公示》，公司为广东省等共7个省份的中标候选人之一，项目服务年度为2023年至2026年，预估折扣前中标金额11.78亿元。廊坊发展：恒大地产持有的公司20%股份被轮候冻结廊坊发展公告，因申请执行人中国农业银行股份有限公司福清市支行与被执行人福清金碧置业有限公司、恒大地产集团有限公司金融借款合同纠纷一案，福建省福州市中级人民法院作出的执行裁定书已经发生法律效力，恒大地产持有的公司20%股份被轮候冻结。兆易创新澄清：激励计划经过合理预测并兼顾激励作用而设置具有合理性及可操作性兆易创新公布澄清公告，公司关注到有媒体质疑公司2023年股权激励计划考核目标较为宽松、激励范围较广等事项。公司本次激励计划设置的2023年、2024年营业收入考核值，符合公司和行业周期实际情况。本次激励计划公司业绩目标的设置系公司综合行业情况、本公司目前实际情况及历史股权激励计划情况，经过合理预测并兼顾本次激励计划的激励作用而设置，具有合理性及可操作性，同时对激励对象具有约束效果，能够达到本次激励计划的考核目的，有利于公司可持续发展，有利于维护和提升公司价值，有利于维护全体股东的合法利益。 ST中嘉：股票异动期间控股股东及其一致行动人、实控人未买卖公司股票 ST中嘉发布股票交易异常波动公告，公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化；公司股票异常波动期间，控股股东及其一致行动人、实际控制人未买卖公司股票。自增持计划披露以来，公司控股股东的一致行动人北京博升优势科技发展有限公司累计增持公司股票632.79万股，占公司总股本的0.68%，未减持公司股票。恒辉安防：拟投建年产11万吨生物基可降解聚酯橡胶项目恒辉安防公告，公司与如东亿能、深圳立鑫、北化大投资、华南理工、彤程新材、及自然人王朝、唐征海共同设立江苏恒诺新材料科技有限公司，主营为生物基可降解聚酯橡胶等新型环保橡胶材料的研发、生产和销售，新公司计划投资总额10亿元建设年产11万吨生物基可降解聚酯橡胶项目。北方铜业：拟收购侯马北铜100%股权北方铜业公告，拟以现金收购中条山集团持有的侯马北铜100%股权，最终作价为3.39亿元。乐凯胶片：拟收购凯光电材料有限公司100%股权并增资乐凯胶片公告，公司拟变更部分募集资金用途，向中国乐凯集团有限公司收购乐凯光电材料有限公司(简称“乐凯光电”)100%股权并对其增资，本次交易构成关联交易。远洋集团：拟调整20亿元“18远洋01”债兑付方案正全力筹措资金远洋集团发布公告，“18远洋01”债停牌，将与债券持有人协商兑付调整事项。“18远洋01”应于8月2日支付本金余额及应付利息，据了解，宣布停牌之前，远洋集团已经着手与持有人沟通。多位债券持有人表示，“18远洋01”宣布停牌后，持有人们正在组建一个持有人小组，已经凑齐10%的份额，将要求远洋集团召开持有人临时会议，同时要求远洋集团能履行股东责任，按期兑付债券的本息。峨眉山A：拟3.5亿元实施金顶索道改造提升项目峨眉山A公告，拟以自筹资金投资3.5亿元实施金顶索道改造提升项目。电投能源：拟投建兴安盟突泉县火电灵改445MW风电等项目电投能源公告，全资子公司兴安电投能源有限责任公司拟增加注册资本及投资建设国家电投兴安盟突泉县火电灵改445MW风电项目，项目静态投资19.06亿元；电投能源(赤峰)有限责任公司拟增加注册资本及投资建设国家电投赤峰高新区红山产业园11万千瓦风储绿色供电项目，项目总投资7.67亿元；全资子公司赤峰市赤热新能源有限责任公司增加注册资本及投资建设赤峰市阿鲁科尔沁旗40MW户用分布式光伏项目，项目工程动态总投资为1.63亿元；子公司霍煤鸿骏拟参与开展“电站锅炉水冷壁高精度工业视觉检测系统的研制与应用”科研项目。光华股份：拟投建年产15万吨粉末涂料用聚酯树脂建设项目光华股份公告，与海宁市黄湾镇人民政府拟签署《年产15万吨粉末涂料用聚酯树脂建设项目投资协议书》，实施协议约定项目的投资、建设和运营，上述项目总投资不低于6亿元。

金融界2023-07-18

中证细分有色金属产业主题指数上涨0.72%，有色50ETF(159652)上涨0.79%

(000811)前十大权重股分别为紫金矿业(601899)、天齐锂业(002466)、赣锋锂业(002460)、北方稀土(600111)、华友钴业(603799)、中国铝业(601600)、山东黄金(600547)、洛阳钼业(603993)、中金黄金(600489)、中矿资源(002738)，前十大权重股合计占比53.09%。信达证券认为，相关部门启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动，重点在战略金属资源整合开发、高端金属新材料及新工艺攻坚等方面发挥其独特优势。我们建议重点关注动力提升、效率提升的央国企在矿产资源整合，在新材料等新领域新赛道布局或转型等方向的投资机会。随着有色金属供给侧持续趋紧，需求侧的支撑效应有望逐步显现，有望支撑未来几年有色金属价格高位运行，金属资源企业有望迎来价值重估的投资机会。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-07-18

黑海粮食协议破裂，影响几何？A股粮食概念、农化板块异动，券商：粮价有望反弹，提振化肥农药需求

金诺；钾肥行业亚钾国际、盐湖股份、藏格矿业、东方铁塔；农药原药扬农化工、利尔化学、江山股份、海利尔、长青股份、先达股份；农药制剂安道麦A、润丰股份、国光股份、诺普信、美邦股份。不过，投资者在选择标的之时应注意甄别相关公司是否涉及出口业务。比如近日有投资者在互动平台向阳煤化工提问：黑海粮食协议今日7月17日到期，美国已表达：“已为俄不再延长协议做好准备”。此事将会导致国际对化肥、粮食需求增大，此事对公司是否会产生积极的影响？阳煤化工表示，目前，公司尿素销售不涉及出口业务，以上新闻对公司尿素的销售影响不大。

金融界2023-07-18

A股头条：中国恒大负债总额2.44万亿，两年净亏损8120亿；AI利空！两牛股董事长辞职；重新协商存量房贷利率？工商银行回应

岛港：拟出售1.03亿元工程资产藏格矿业：拟向广期所申请碳酸锂指定交割厂库资质江特电机：申请广期所碳酸锂指定交割厂库获批双良节能：子公司中标3.92亿元项目光庭信息：拟约5亿元投建光庭华南总部基地项目南京高科：上半年房地产业务实现合同销售金额17.35亿元久之洋：无法与独立董事王延章取得联系东宏股份：预中标1.19亿元项目冠农股份：拟投资不超过4.3亿元在轮台县建设番茄制品加工项目海正药业：普伐他汀钠片、注射用亚胺培南西司他丁钠通过仿制药一致性评价冠农股份：子公司拟投资5210.72万元实施1.03万亩土地开发项目有方科技：拟共同出资设立合资公司天舟文化：公司以1764.706万元受让南超次元10%股权大连热电：公司股价短期波动较大存在一定交易风险恒玄科技：股东Run Yuan I及Run Yuan II拟减持不超过3% 平治信息：子公司预中标2851万元项目金冠电气：预中标合计3057.86万元项目天山电子：公司经过自查不存在违反公平信息披露的情形兰石重装：子公司被认定为甘肃省第五批专精特新“小巨人” 企业联得装备：中标“京东方重庆第6代AMOLED（柔性）生产线项目” 西部建设：第二季度混凝土销售量1642.51万方同比上涨0.61% 广电计量：控股子公司中安广源拟投资1200万元设立子公司信立泰：SAL0119获得FDA药品临床试验许可三五互联：控股子公司天津通讯增资扩股引入十位投资者亚星客车：收到1.5亿元国家新能源汽车推广补贴财信发展：拟以8327万元出售垫江公司35%股权秦川机床：子公司获得政府补助资金3000万元概伦电子：董事长无偿捐赠0.41%公司股份中钨高新：与江西钨业签订战略合作框架协议圣阳股份：圣阳锂科圆柱锂电池项目一期工程建设及设备安装已完成恒为科技：与中贝通信合作尚处于筹划阶段预计短期内不会产生较大收入晨化股份：全资子公司拟购买国有土地使用权宝莱特：控股子公司获得医疗器械生产许可证宏力达：沈骁虓辞去公司董事会秘书职务纳芯微：拟收购昆腾微的33.63%股权步步高：法院决定对公司启动预重整牧原股份：拟在山西省繁峙县设立子公司从事生猪屠宰业务万润科技：无应予以披露而未披露的事项 *ST搜特：供应链管理业务目前面临停顿聚和材料：拟使用3.22亿元超募资金投资建设新项目凌玮科技：公司以649.53万元收购湖南聚涂全部股权吉林敖东：与长春中医药大学附属医院签署框架协议特变电工：控股子公司拟55.5亿元投资建设准东2×660MW火电项目广发证券：收到证监会《行政处罚事先告知书》雅本化学：控股孙公司拟投建年产8710吨农药原药及农药中间体项目交易提示【可转债申购】岱美转债113673、福蓉转债113672、众和转债110094、晶澳转债127089 【限售解禁】

金融界2023-07-18

【欧股收市】欧洲股市周一小幅下跌奢侈品行业遭受重创中国GPD低预期打击市场情绪

国最大消费国需求的担忧打压金属价格，采矿业（.SXPP）跌幅第二大，下跌 2.1%。。财报季正式开始，欧洲诺华、Ocado和ASML以及美国的巨头银行美国银行、摩根士丹利、特斯拉、Netflix、联合航空和IBM将在本周发布业绩报告。此外，全球第二大奢侈品公司、瑞士奢侈品零售商Richemont在周一早上股价下跌了8.6%，因其销售数据显示美国需求放缓，尽管亚洲需求出现了显著反弹。其他奢侈品巨头，包括欧洲最有价值的公司LVMH、爱马仕、Salvatore Ferragamo和开云集团股价下跌1%至4.2%。比利时Argenx SE跃升 31.0%，位居泛欧斯托克600指数榜首，因其肌肉衰弱疾病药物实现了其主要目标。意大利银行BPM与私募股权基金FSI达成付款协议后，该银行股价上涨2.0%。此举帮助银行分类指数上涨0.5%。

楼喆2023-07-18

欧美分道扬镳！中国GDP爆冷，欧洲意外成“最大输家” 中国这一会议或有惊喜

着不利于欧洲的方向转变。” 消费产品和矿业板块跌幅最大，医疗保健和银行板块表现优异。在经历了上半年的强劲反弹后，欧洲基准指数在7月份有所回落，原因是投资者在经济增长前景和央行将采取更长时间鹰派政策的预期之间进行权衡。上周，美国通胀降温幅度超出预期，提振了市场人气。目前的焦点是第二季财报季，分析师预计欧洲企业利润将出现自2020年以来的最大同比降幅。摩根大通策略师表示，他们预计欧元区股市将再次表现逊于美国股市。美元大跌后企稳美元兑一篮子货币周一小幅走高，上周因美国国债收益率大跌而录得今年最大单周跌幅。本周美元可能盘整，因投资者等待美联储下周的议息会议。美联储料将在此次政策会议上再升息25个基点。纽约Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示，上周美元跌势“似乎异常之大”，并指出本周市场料将趋稳，美元将走强。本周美国经济的主要焦点将是周二公布的6月零售销售报告，不过该数据不太可能影响货币政策的路径。联邦基金期货交易员预计，美联储今年还会再收紧33个基点，基准利率预计将在11月达到5.40%的峰值。这意味着市场认为美联储在7月25日至26日会议后进一步加息的可能性很低。美国国债收益率上周大幅下挫，因6月消费者物价指数和生产者物价指数(PPI)放缓，令市场愈发预期物价压力将继续缓和，进而导致货币政策更为温和。 “上周美国的反通胀冲击改变了汇市格局，但未来数日没有关键数据发布将告诉我们，随着联邦公开市场委员会(FOMC)风险事件的临近，这种冲击能否让美元处于不利地位，”荷兰国际集团(ING)外汇策略师Francesco Pesole表示。 “欧元/美元短期看来有点过度，本周可能面临回调，”他补充道。美元指数在上周五跌至2022年4月以来的最低水平99.574后，现交投于99.93一线，较稍早触及的日高100.19有所回落。（美元指数30分钟走势图，来源：FX168）欧元/美元下跌0.05%，至1.1221，此前曾触及2022年2月以来的最高水平1.12445。在德国，德国央行周一表示，尽管第二季度出现小幅反弹，但欧元区最大经济体今年的萎缩幅度可能超过几周前预计的0.3%。在全球商品需求下降的影响下，以工业为主的德国首当其冲。这是由于疫情后借贷成本上升抑制了投资，人们在休闲、旅游和其他服务上的支出增加。欧洲央行预计也将在下周加息25个基点。欧洲央行管委内格尔表示，欧洲央行本月必须再次加息，并将在下一次会议上根据数据作出决定。 “我预计7月会议将再加息25个基点，而对于9月会议，我们将看看数据会告诉我们什么。” 他表示，潜在通胀非常具有粘性。虽然市场和经济学家认为欧洲央行下周和9月份都将加息，但央行官员们对夏季之后的加息路径并不明确。包括内格尔本人在内的一些委员会成员表示，不应排除再次加息的可能。其他人则对欧元区20国经济的前景感到担忧。内格尔认为政策没有过度收紧的风险，重申随着利率上升，欧洲不太可能出现硬着陆。但他表示宣布抗击通胀取得胜利还为时过早。美元/日元上涨0.25%，至139.07，上周五曾跌至137.245，为5月17日以来的最低水平。英镑/美元下跌0.02%，至1.3084，上周四触及1.31440，为2022年4月以来的最高水平。荷兰合作银行研究部高级外汇策略师Jane Foley在一份报告中表示，市场对英国央行进一步加息的预期以及英国经济的弹性继续提振英镑。然而，对英国高利率导致经济衰退风险的担忧可能导致英镑在中期走弱，“因为投资者对英国整体经济背景感到恐慌，并削减了他们的英镑多头头寸。” Foley表示，随着英国央行加息，经济状况可能会恶化，并导致英镑在中期内走弱。

夏洛特2023-07-18

加拿大烧了一个冰岛！专家提醒野火仍在持续，绝大部分火灾已失控

省和魁北克省的大火影响了石油、伐木和采矿业务。加拿大应急准备部长Bill Blair周五在推特上说：“不列颠哥伦比亚省的消防员和应急管理人员正在不知疲倦地工作。”加拿大总理特鲁多领导的政府正在动员联邦各部门和加拿大军队的资源。上个月魁北克的森林大火以前所未有的烟雾笼罩了美国东海岸，6月7日纽约市成为世界上污染最严重的城市，促使那里的人们呆在室内或戴上口罩。随着气候变化导致更多极端天气和干旱，预计加拿大会出现高于正常水平的野火活动。今后可能需要对森林灭火业务能力进行更多投资。加拿大政府表示，到2050年，每年焚烧的森林数量将翻一番。加拿大通常每年花费约10亿加元用于扑灭野火，这还不包括社区被毁时的数十亿加元成本。

绿山墙的安妮2023-07-18

财信研究评1-6月宏观数据：经济环比改善，结构性矛盾突出

弱对生产的制约犹存。从三大门类看，采矿业、制造业和电热气水业生产均有所修复。6月份采矿业、制造业、电力热力燃气及水的生产和供应业增加值两年平均增速分别为5.0%、4.1%、和4.1%，分别较5月份提高2.2、2.0和1.6个百分点，均对工业生产边际提升形成支撑（见图5）。其中，采矿业生产改善或与基建相等终端投资需求回升密切相关，电力热力燃气及水的生产和供应业生产回升则与迎峰度夏电力保供深入推进下发电量持续增长相关。从制造业内部看，上中下游两年平均生产增速均改善较多。考虑到去年同期基数变化较大，对观测制造业各细分行业的生产恢复情况形成一定扰动，因此还是直接分析剔除基数效应后的两年平均增速变化，数据显示上游原材料、中游装备制造和下游消费品制造业生产均改善较多（见图6-7）。一是受益于政策加力下基建投资和制造业投资需求明显改善，上游原材料制造业增加值两年平均增速均回升较多，其中黑色金属冶炼压延、化学原料及制品业增加值两年平均增速均回升3个百分点以上（见图7）。二是受益于绿色低碳、智能转型等新产品需求旺盛，上半年中游装备制造业对全部规模以上工业增长的贡献率达到53.9%，且从6月份两年平均增速看，汽车制造、电气设备等增加值增速高位继续抬升较多，支撑作用显著（见图7）。三是随着消费市场持续恢复和市场预期改善，已公布数值的消费品制造业增加值两年平均增速均有所回升，但总体恢复力度仍偏弱，部分行业增加值两年平均增速仍为负（见图7）。从产业结构看，高技术制造业生产改善更多，产业升级步伐有望加快。6月份规模以上高技术制造业增加值两年平均增速为5.5%，较上月提高2.5个百分点，增速和增幅分别高于同期全部制造业1.4和0.5个百分点（见图8），产业升级步伐有所加快。随着政策持续加大对高技术领域的支持力度，预计未来产业升级稳步推进有望成为经济重要亮点与支撑点，2020-2022年高技术制造业增加值三年平均增长10.8%，增速为同期全部制造业的两倍，也显示出结构优化是近年来工业生产端的突出特征。二、国内生产总值：预计2023年增长5.2%左右，呈“前低中高后稳”型走势受去年同期低基数的影响，2023年二季度GDP同比增长6.3%，较一季度提高1.8个百分点；但受补偿性因素衰减、政策进入观察期、房地产市场二次探底等因素的拖累，剔除基数效应的2022-2023年二季度GDP两年平均增速为3.3%，较一季度回落1.3个百分点，一、二季度GDP环比分别增长2.2%、0.8%，后者明显回落且低于历史均值较多（见图9），表明二季度国内经济放缓压力有所加大。具体来看，经济修复呈现以下四大特点：一是二季度经济整体放缓但边际上已呈现修复特征。受益于政策加力和市场预期修复，供需两端多个指标环比增速逐月回升、两年平均增速趋于提高，如4、5、6月份工业增加值环比增速分别为-0.34%、0.63%和0.68%，固定资产投资环比增速分别为-0.84%、0.27%和0.39%，均逐月改善；6月份工业增加值、固定资产投资、社零两年平均同比增速分别为4.1%、4.6%和3.1%，分别较4月份提高2.9、1.4和0.5个百分点。二是生产端服务业支撑显著，工业恢复仍待需求提振。如上半年服务业和第二产业增加值分别同比增长6.4%、4.3%，前者快于GDP增速，占国内生产总值的比重达到56%，对经济增长的贡献率达到66.1%，大幅高于后者的贡献率。上半年第二产业恢复偏慢、二季度以来制造业连续3个月处于50%的荣枯线下方，主要与需求不足、企业去库存等密切相关，因此未来扩大需求仍是推动工业、服务业持续恢复的关键。三是需求端消费的拉动持续增强，投资支撑稳中趋降，出口拖累加大。如上半年最终消费支出增长对经济增长的贡献率达到77.2%，较一季度提高10.6个百分点，比去年全年提升40 个百分点以上，为推动经济恢复向好提供了重要支撑。此外，上半年社零增速也重新高于投资和出口增速，投资增速总体缓慢回落，出口增速则由正转负，对GDP形成一定拖累（见图10）。四是经济内生动力不强、需求仍显不足等矛盾进一步凸显。其一，房地产投资和民间投资降幅扩大，严重拖累实体需求的恢复。如1-6月份房地产投资和民间投资增速分别为-7.9%和-0.2%，分别较1-5月份回落0.7和0.1个百分点，低于同期全部投资11.7和4个百分点，与经济恢复态势背道而驰，拖累显著。其二，青年失业率再创新高，结构性失业矛盾进一步凸显。如6月份全国城镇调查失业率连续三个月持平，但16-24岁青年人失业率升至21.3%，比上月提高0.5个百分点，再创历史新高。国内就业改善趋缓、结构性就业矛盾进一步凸显，意味着“就业—收入—消费”循环或偏弱，预计仍会对消费和经济恢复成色、韧性形成一定制约。其三，核心通胀进一步走弱，需求不足问题亟待改善。6月份国内CPI和核心CPI增速分别为0%和0.4%，均较上月回落0.2个百分点，后者低于2019年疫前水平1个百分点以上，表明当前国内需求不足制约仍大，亟待政策加力改善。展望未来，下半年经济将呈平稳恢复态势，呈现出“消费引领内需平稳修复、投资受地产拖累稳中趋降、出口缓降延续负增长”的动力格局，恢复力度大概率仍低于疫情前同期水平。预计全年GDP约增长5.2%左右，各季度GDP分别增长4.5%、6.3%、4.7%、5.3%，呈“前低中高后稳”型走势（见图11）。一是国内消费潜能释放仍面临“就业-收入-消费”循环恢复偏慢的制约，但服务消费修复空间大，且政策加码有望助力薄弱环节恢复，消费增速或总体维持平稳，预计全年社零约增长8-10%。二是地产拖累，基建制造有支撑，投资增速稳中趋降。房地产投资受制于弱预期、弱需求、民营房企融资难等供需两端制约，或延续负增长，预计全年增长-10%左右；基建投资受益于资金和项目均有政策加力提效支撑，短期增速有望维持高增，预计全年约增长8%；制造业投资将继续受政策和金融支持，但盈利走弱、企业去库存和高基数制约仍在，预计全年中枢回落至5%左右。三是受欧美经济“浅衰退”、高基数效应减弱、出口份额有支撑等因素的影响，下半年出口增速降幅或不大，预计全年中枢在-2%左右。三、消费：耐用品消费等支撑修复，预计下半年社零增速总体平稳（一）餐饮、耐用品消费支撑社零改善，中低收入群体消费继续走弱 6月份社会消费品零售总额（简称社零，下同）同比增长3.1%，增速较5月回落9.6个百分点（见图12），主因去年同期基数大幅回升的拖累；两年平均增长3.1%，较5月份提高0.6个百分点，环比增长0.23%，低于上月值和历史均值较多，表明在居民收入改善、消费意愿修复和促消费政策发力的共同支撑下，消费总体延续弱恢复态势。具体来看，本月社零呈现以下三大特征：一是受益于居民外出旅游、观影等需求旺盛，餐饮收入维持较快增长。如受益于居民外出、餐饮、娱乐、旅游等接触性、集聚性、流动性消费持续改善，加上居民收入和就业形势总体好转，6月餐饮收入两年平均增长5.6%，较5月份提高2.3个百分点，高于同期全部社零2.5个百分点（见图12），仍是支撑消费恢复的重要力量。二是限额以上商品零售多数改善，升级类和家电、汽车等耐用品消费加快恢复。6月份限额以上商品零售两年平均增长5.0%，较上月提高2.5个百分点，也是支撑社零修复的主要原因。具体分商品种类看（见图13）：1）受益于高温天气催生购置需求和绿色智能家电等促消费政策显效，限额以上家电两年平均增速较上月大幅提高9.2个百分点，同期受益于一季度地产销售回暖，建筑建材、家具等其他房地产相关消费降幅亦有所收窄；2）受“618”促销活动的带动和居民消费意愿改善，升级类消费提高较多，如金银珠宝、化妆品、纺织服装等商品零售额两年平均增速均较上月提高较多；3）受益于新能源汽车销售旺盛和相关促消费政策持续显效，限额以上汽车消费两年平均增长6.1%，较5月份提高4个百分点，继续对社零形成有力支撑；4）中西药品类和粮油、食品类等基本生活品消费两年平均增速保持稳健，且多较5月份小幅回升。三是居民贫富差距不断拉大，拖累限额以下商品零售恢复继续放缓。如6月份限额以下商品零售两年平均增速较上月继续回落1个百分点，连续两个月放缓，且增速低于同期限额以上商品零售增速和全部社零增速较多（见图12），表明中低收入群体消费恢复速度不及整体且已放缓。背后的核心原因在于民企投资信心恢复偏慢，居民就业、收入恢复不均衡，国内贫富分化水平有所拉大，加上中低收入群体增加储蓄修复其资产负债表意愿仍偏强，一定程度也挤占了部分消费需求。如上半年居民人均可支配收入平均数和中位数增速分别为6.5%、5.4%，两者增速差较2022年末和2023年一季度分别扩大0.8和0.6个百分点（见图14），表明更多群体收入落入了平均数下方被“平均化”，明显不利于中低收入群体消费的改善。但外来农业户籍人口调查失业率自2月的6%降至6月份的4.9%，二季度农村外出务工劳动力月均收入增速较一季度明显回升（见图15），有利于未来部分中低收入群体消费的改善。（二）预计下半年消费增速总体平稳，全年社零约增长8-10% 一是私企经营持续困难拖累“就业-收入-消费”循环恢复，或继续制约消费潜能释放。如近年来私营部门已逐渐成为影响我国居民就业和收入来源的关键，但2017-2022年私营企业接连遭受金融去杠杆、中美贸易冲突、新冠肺炎疫情、原材料成本上涨、需求不足、市场预期不稳等多重冲击，导致私企经营持续恶化、竞争力下降、亏损上升，2023年1-5月份规上私营企业工业利润同比仍下降23%。预计未来私企盈利恢复仍偏慢，或继续减弱其投资意愿与能力，减少用工需求，拖累就业基本盘恢复，对未来消费潜能（意愿与能力）释放持续形成一定制约。二是接触型服务消费修复空间巨大，将继续对社零恢复形成一定支撑。如量的方面，疫情期间服务消费遭受严重冲击，未来持续“填坑”空间巨大；价格方面，疫后服务消费积压需求不断释放，叠加三年疫情冲击导致相关企业增加供给偏谨慎，预计未来服务价格持续回升可期，价格因素对服务消费的支撑或趋于增强；此外，服务消费恢复将带动服务业劳动力市场改善，也有利于提高居民消费意愿与能力。三是促消费刺激政策加码可期，有望助力汽车、地产、限额以下等消费薄弱环节恢复。随着海外经济放缓拖累出口回落压力加大，国内房地产二次探底，基建和制造业投资高位趋缓，投资拉动力趋弱，预计下半年扩消费将成为稳定经济基本盘的重要抓手。预计未来促消费政策，一方面通过聚焦改善中低收入群体就业和加大对其转移支付等方式，增强中低收入群体消费能力与意愿，推动恢复滞后的限额以下消费加快复苏；另一方面聚焦汽车、地产和纺服类等偏离潜在消费水平较多的品类，出台相关促消费刺激政策助力其恢复。四、投资：基建制造业支撑边际回升，但地产负向拖累仍大 1-6月份固定资产投资和民间固定资产投资分别同比增长3.8%和-0.2%，分别较1-5月份放缓0.2和0.1个百分点（见图16），民间投资连续两个月陷入负增长；从当月增速看，6月份固定资产投资和民间投资分别同比增长3.3%和-0.5%（根据累计增速倒推），较5月份提高1.1和0.8个百分点，高基数下两者增速均有所加快；从环比增速看，6月份季调后的固定资产投资环比增长0.39%，较上月提高0.12个百分点，也表明受益于稳增长政策加力提效，投资端动能边际回暖，但6月环比增速低于2017-2019年历史同期均值0.07个百分点（见图17），反映出受市场需求和企业信心不足拖累，投资端环比恢复动能仍低于疫情前水平，对经济恢复的支撑作用不足。从内部结构看，呈现出“基建制造业支撑增强、地产负向拖累仍大”的分化特征，房地产投资持续负增是投资端动能恢复的主要拖累项（见图18）。从民间和固定资产投资增速差看，1-6月份民间投资累计增速低于固定资产投资增速4.0个百分点，较上月收窄0.1个百分点（见图16），但持续处于历史高位区间。民间投资与整体投资增速差距持续位于高位，前者恢复大幅滞后于后者，主要原因在于受企业预期偏弱、市场需求不足、企业盈利承压、海外经济动荡加剧等因素影响，民营企业投资的意愿和能力均不足，民企投资信心仍待政策加力提振。（一）高技术和上游行业支撑增强，预计制造业投资将在韧性区间内回落 1-6月份制造业投资同比增长6.0%，增速与1-5月份持平（见图18）。根据累计增速倒推，6月份制造业投资同比增长6.0 %，较上月加快0.9个百分，对整体投资的支撑作用明显增强，主要原因有三：一是受稳增长预期升温、基建施工加快带动，部分制造业上游行业扩产意愿明显回升；二是受国内经济结构转型和政策支持加码影响，新动能对制造业投资的支撑作用增强；三是受国内促汽车消费政策加码和汽车产业链出口仍具韧性影响，汽车行业投资有所提速。从行业看，高技术和上游行业支撑制造业投资增速回升，下游行业投资多数放缓。一是受基建稳增长预期升温、PPI对企业盈利拖累最大的阶段即将过去等因素影响，上游原材料行业如有色金属冶炼和压延工业投资增速回升较多；二是受益于国内经济结构转型升级需要，电气机械、计算机通用设备以及医药制造业等高技术领域投资增速维持高增，此外汽车行业投资受政策支持加码和相关出口韧性十足影响，对中游装备制造业的支撑作用增强；三是受国内需求不足影响，农副食品、食品制造业、纺织业等下游行业投资增速持续低迷甚至有所放缓（见图19）。高技术制造业投资持续领跑，投资结构继续优化。1-6月高技术制造业投资累计增长11.8%，虽然较1-5月回落1.0个百分点，但仍高于整体制造业投资增速5.8个百分点（见图20），新动能继续领跑制造业投资，制造业转型升级步伐持续推进。展望年内，预计制造业投资或在韧性区间内缓慢回落。一是受益于政策和金融支持，未来高技术和设备更新改造投资高增仍具有一定的持续性；二是高基数和外需回落压力仍大，预示着下半年制造业投资增速面临一定的下行压力；三是盈利走弱和去库存预示2023年制造业投资增速或边际回落，如2022年以来工业企业利润增速快速下行，预示2023年制造业企业扩产能力和意愿均将出现回落，不利于制造业投资增速的回升（见图21）。（二）政策预期升温推升基建投资，短期有望维持高增 1-6月份基础设施建设投资和基础设施建设投资（不含电力）分别同比增长10.7%和7.2%，较1-5月份分别提高0.6和回落0.3个百分点（见图18）。从当月增速看，6月份基础设施建设投资和基础设施建设投资（不含电力）分别同比增长12.3%和6.4%，较5月份加快1.5和1.5个百分点，受益于稳增长预期升温、各地加快重大项目建设，基建稳增长作用有所增强。展望下半年，受益于稳增长诉求增强，政策加力提效或对资金来源形成支撑，项目开工也可能再次迎来提速，加上前期在建项目继续推进，基建投资大概率继续发挥托底经济的作用，短期增速有望维持高增，但专项债券可用规模下降、去年基数走高以及化解隐性债务风险的制约不容忽视，预计下半年基建投资增速或小幅回落，全年约增长8%左右。一是政策加力提效或对资金来源形成支撑，但专项债券可用规模大幅下降，资金端拉动作用或边际走弱。其一，预计三季度专项债券发行明显提速，使用效率也有望提升。截止7月17日，2023年新增专项债券累计发行约2.41万亿元，占全年额度的63.5%，大幅低于2022年同期进度（见图22），预计在稳增长压力加大的背景下，剩余的约1.39万亿元新增专项债券或于今年三季度全部发行完毕，对基建投资资金来源形成一定的支撑。其二，准财政工具存在加码可能，或对基建投资基金来源形成一定支撑。相比于特别国债、提高赤字率等财政工具，准财政工具加码相对来说灵活机动，能更直接对应到基建项目，或成为未来稳增长一揽子措施中发力投资端的工具之一。其三，预计下半年专项债券可用资金同比下降约4200亿元。在专项债券从发行到投入使用存在2个月时滞、2023年不盘活结存限额的基础假设下，预计今年下半年专项债券可用资金规模约2.18万亿元（全年新增额度减去前4个月发行规模），较去年5-10月份发行规模下降约4200亿元，对基建投资资金来源形成一定的拖累。二是前期在建项目和稳增长推动的开工提速，或为下半年基建项目端提供保障。一方面，疫情三年各地积极推进重大项目开工，加上今年上半年基建项目开工也有所提速，累积的在建项目将为下半年基建投资提供一定的项目保障。另一方面，随着稳增长压力显现，预计未来重大项目开工将再次迎来提速，如5月份发改委共审批核准固定资产投资2888亿元，较1-4月份提速明显（见图23）。三是高基数和化解地方政府债务风险均对基建投资增速形成一定的压制。其一，2022年下半年基建投资增速平均增长13.4%，高于上半年均值4.4个百分点（见图24），高基数或对基建投资读数形成明显压制。其二，随着土地收入和存量土地价值跟随房地产市场快速大幅下行，地方政府部门债务压力愈发凸显，不仅原有的依赖城投融资推进基础设施建设的模式难以为继，在“遏制增量、化解存量”政策定调下，城投平台净融资规模大概率延续低迷（见图25），对基建投资增量资金的贡献较小，不排除全年呈现负向拖累的可能性。（三）房地产市场从筑底修复进入二次探底受前期积压需求快速释放、房地产刺激政策合力显效等因素影响，今年一季度房地产价格、销售、投资等指标增速出现企稳回升；进入4月份后，房地产市场恢复速度放缓，尽管去年同期基数很低，但今年销售、投资等关键指标增速仍出现下降（见图26），房地产市场进入二次探底阶段，亟待出台系列组合政策，从供给和需求两端同时发力稳定房地产市场。考虑到我国房地产市场供求已发生深刻变化，总体供需已趋于平衡，房地产不可能作为刺激经济的短期手段，但稳定房地产市场还是有必要的，毕竟房地产及其上下游关联产业对GDP的贡献率在25-30%之间，同时稳定房地产市场也是守住系统性风险底线的要义之一，房地产市场稳定关乎经济稳定和金融稳定。 1、房地产市场从筑底修复进入二次探底，去库存是未来主要任务从需求看，商品房销售面积和开发投资增速降幅继续扩大。一是当月销售面积降幅扩大。1-6月商品房销售面积增速同比降低5.3%，降幅较1-5月扩大4.4个百分点，连续2个月降幅扩大，尽管去年同期基数很低；从当月增速看，6月同比降幅扩大8.4个百分点至-28.1%，降幅连续3个月扩大，销售放缓明显（见图26）。二是投资增速降幅扩大。今年1-6月全国房地产开发投资同比下降7.9%，降幅较上月扩大0.7个百分点；当月下降20.6%，与上月基本相当，主要归功于去年同期基数较上月下降1.6个百分点（见图26-27）。为剔除去年低基数的影响，2023年采用两年平均增速，也不改变上述结论。从供给看，去库存仍是未来主要任务。受保交楼政策和配套措施落地显效影响，房屋竣工面积增速保持较高增长，但房屋新开工面积、房屋施工面积等供给指标疲弱，降幅均超过20%（见图27），库存高企和需求偏弱是背后的主要原因。2021年以来，衡量库存变化的产销比（待售面积与近三个月平均销售面积之比）指标由降转升，今年1-6月仍处于升势中。如6月份为5.9倍，较上月提高0.3倍，比2020年底提高3.0（见图28）。从商品房待售面积看，6月较上月增加39万平方米，处于2020年以来高位；1-6月待售面积同比增长17.0%，较上月提高1.3个百分点，处于2015年10月以来的高点，房地产市场去库存压力大，尤其是在销售情况不好的情况下更为明显。从价格看，低基数下商品房价格同比降幅收窄。6月70个大中城市新建商品住宅价格指数环比下降0.1%，增速连续3个月下降；同比降幅较上月收窄0.1个百分点至-0.4%，这主要归功于去年同期基数大幅下降0.5个百分点（见图29）。在年内接下来的数月，由于去年降幅不断扩大，低基数有利于今年剩余数月价格增速的企稳。 2、领先指标下行，年内投资增速下行压力加大一是房企资金来源增速放缓。2023年1-6月房地产资金来源同比下降9.8%，降幅较上月扩大3.2个百分点；当月增长-21.9%，增速较上月大幅下降12.8个百分点（见图30）。由于去年同期基数很低，这里采用两年平均增速，资金来源累计和当月增速分别较上月下降1.2和0.6个百分点。从资金来源细项数据看，其他资金（由个人按揭贷款、定金及预收款两部分组成）在资金来源中的比重达到57.4%，6月当月增速由正转负至-17.6%，较上月大幅下降27.8个百分点，两年平均当月增速也较上月下降了0.3个百分点（见图31）。此外，6月当月国内贷款和自筹资金两年平均增速也分别较上月分别提高1.4和下降1.5个百分点，但降幅均超过20%，表明资金来源增速仍在放缓。二是土地市场不活跃，民营房企拿地意愿较弱。受房价下降和房地产销售放缓影响，土地市场比较疲弱，没有明显恢复，土地成交面积增速仍为负增长。如1-6月100个大中城市、一线、二线、三线城市成交土地面积两年平均增速分别为-13.4%、-22.1%、-20.7%、-9.2%（见图32）。由于房地产市场中民营房企占比约80%，土地市场的疲弱，也表明民企拿地意愿不足，拿地主力军估计是各地地方国资和央企，也可能是6月土地溢价率提高的主因。土地市场的真正自发好转，尚需销售市场的持续向好。三是房地产销售放缓，预示投资增速下行压力加大。房地产销售面积对房地产投资有较好的预示作用，按照历史经验，前者一般领先后者4-10个月左右（见图33）。年初以来，新建商品房销售面积增速降幅整体收窄，但4月以来再次放缓，预示房地产投资增速下行压力仍大，全年将负增长。总体看，目前房地产市场由年初的筑底修复进入二次探底，投资增速下行压力加大，在没有新增稳增长政策或政策刺激力度低于预期的情况下，全年房地产增速负增长是确定性事件。建议从供需两端出台刺激性政策，稳定房地产市场。但是，在家庭资产负债表受损、预期扭转需要时间等因素的综合影响下，此轮房地产市场的恢复时间大概率要长于以往、回升斜率也低于往年，房地产市场恢复需要一个较长时间。

金融界2023-07-17

7月17日上市公司晚间公告一览

岛港：拟出售1.03亿元工程资产藏格矿业：拟向广期所申请碳酸锂指定交割厂库资质江特电机：申请广期所碳酸锂指定交割厂库获批双良节能：子公司中标3.92亿元项目光庭信息：拟约5亿元投建光庭华南总部基地项目南京高科：上半年房地产业务实现合同销售金额17.35亿元久之洋：无法与独立董事王延章取得联系东宏股份：预中标1.19亿元项目冠农股份：拟投资不超过4.3亿元在轮台县建设番茄制品加工项目海正药业：普伐他汀钠片、注射用亚胺培南西司他丁钠通过仿制药一致性评价冠农股份：子公司拟投资5210.72万元实施1.03万亩土地开发项目有方科技：拟共同出资设立合资公司天舟文化：公司以1764.706万元受让南超次元10%股权大连热电：公司股价短期波动较大存在一定交易风险恒玄科技：股东Run Yuan I及Run Yuan II拟减持不超过3% 平治信息：子公司预中标2851万元项目金冠电气：预中标合计3057.86万元项目天山电子：公司经过自查不存在违反公平信息披露的情形兰石重装：子公司被认定为甘肃省第五批专精特新“小巨人” 企业联得装备：中标“京东方重庆第6代AMOLED（柔性）生产线项目” 西部建设：第二季度混凝土销售量1642.51万方同比上涨0.61% 广电计量：控股子公司中安广源拟投资1200万元设立子公司信立泰：SAL0119获得FDA药品临床试验许可三五互联：控股子公司天津通讯增资扩股引入十位投资者亚星客车：收到1.5亿元国家新能源汽车推广补贴财信发展：拟以8327万元出售垫江公司35%股权秦川机床：子公司获得政府补助资金3000万元概伦电子：董事长无偿捐赠0.41%公司股份中钨高新：与江西钨业签订战略合作框架协议圣阳股份：圣阳锂科圆柱锂电池项目一期工程建设及设备安装已完成恒为科技：与中贝通信合作尚处于筹划阶段预计短期内不会产生较大收入晨化股份：全资子公司拟购买国有土地使用权宝莱特：控股子公司获得医疗器械生产许可证宏力达：沈骁虓辞去公司董事会秘书职务纳芯微：拟收购昆腾微的33.63%股权步步高：法院决定对公司启动预重整牧原股份：拟在山西省繁峙县设立子公司从事生猪屠宰业务万润科技：无应予以披露而未披露的事项 *ST搜特：供应链管理业务目前面临停顿聚和材料：拟使用3.22亿元超募资金投资建设新项目凌玮科技：公司以649.53万元收购湖南聚涂全部股权吉林敖东：与长春中医药大学附属医院签署框架协议特变电工：控股子公司拟55.5亿元投资建设准东2×660MW火电项目广发证券：收到证监会《行政处罚事先告知书》雅本化学：控股孙公司拟投建年产8710吨农药原药及农药中间体项目

金融界2023-07-17

晚间公告全知道：浪潮信息董事长王恩东辞职，高永岗辞任中芯国际董事长刘训峰接任

金融界2023-07-17

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