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14年来最低水平：中国在美国进口占比降至7%！TA们获益最大
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品全面开放市场，取消所有关税。特朗普在社交媒体上宣布了这一协议，并称其为“我们两国之间伟大的合作”。越南方面则强调该协议为建立贸易框架，尽管未确认具体的关税水平。此协议对依赖越南制造的美国品牌，如耐克、Lululemon和哥伦比亚运动服饰公司，具有重要影响。尽管20%的关税低于预期的46%，但仍可能对这些公司的利润造成压力。此外，越南对原材料的高度依赖，尤其是来自中国的原材料，也引发了对供应链稳定性的担忧。中国对该协议表示批评，认为美国通过间接手段针对中国出口。中国商务部警告称，如其利益受到损害，将采取反制措施。
风起07-04 15:29
“海归间谍论”炸场2个多月后，董明珠落选《财富》商界女性榜格力朱磊疑似暗讽：董明珠的影响力不来自于财富，来自于她所创造的财富
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发酵后，格力电器市场总监朱磊今日午后在社交媒体发布了一张意味深长的图片：2012年董明珠出任格力电器董事长至今，公司累计纳税1741.95亿元，累计向股民分红1666.56亿元。配文写道：“董明珠的影响力不来自于财富，来自于她所创造的财富”——这句看似平静的宣言，被业界解读为对《财富》榜单的犀利回应。董明珠的落选并非毫无预兆。2025年4月22日，这位71岁的格力掌舵人在股东大会上抛出一颗“深水炸弹”：“绝不用海归派，海归派里有谍”。这番言论迅速引爆全网争议。董明珠解释称，无法辨别海归人才的背景和忠诚度，因此更倾向于在国内高校自主培养人才，以确保企业对核心技术的掌控。此外，3月起格力电器全国门店开始逐步更名为“董明珠健康家”，被质疑个人IP过度绑定企业；甚至在小米汽车自燃事故后直言“格力大巴从未起火”，却被翻出2023年格力钛新能源车起火的旧账。这些争议让《财富》评委可能更倾向于“稳健”的领导者形象。不过朱磊的回应，数据恰好击中格力最硬的底牌：近十三年分红1666亿元，相当于平均每天给股东“发钱”3700万元；累计纳税1741亿元，相当于每年向国家贡献一个中型城市全年的税收。更关键的是，格力在家电核心技术上持续突破——自主研发的压缩机、光伏空调等技术出口全球，发明专利连续8年家电行业第一。董明珠曾直言：“格力从股市募资50亿，但分红了1700亿，我们要有良心。” 关于“不用海归派”，朱磊近期在2025中国企业出海高峰论也有公开回应。他表示，格力有自己非常明确的价值观，忠诚友善、勤奋进取。“所以在格力，我们讲说没有海归派，没有名校派，只有苦干派、实干派”，“你要忠于国家、忠于民族，忠于大家对于美好生活的一个向往，真诚地去为这个社会奉献，那就是格力所需要的人。”因此格力不是不欢迎海归派，只是进了格力以后，没有这种身份标签，没有什么派不派的了。回看《财富》榜单的十五年，董明珠从销售女王到“网红企业家”，恰是中国制造业黄金时代的缩影。她以“不认输”的狠劲将格力从年营收百亿带到两千亿规模，却也因“过于锋利”的风格在舆论场屡掀波澜。如今，当新兴势力开始重写商业规则，格力需要证明的不仅是空调还能卖多少台，更是如何在智能家居、新能源赛道找到新增量。或许正如朱磊所言，董明珠的真正影响力在于创造了“可量化的社会价值”——千亿税收、万亿产业链、48项国际领先技术。这些数字不会随榜单波动而褪色，但能否转化为下一个时代的竞争力，将决定格力是否还能诞生下一个“董明珠”。
金融界07-04 14:47
突破百万台！亚马逊机器人数量接近人类员工数，机器人ETF基金(159213)跌超1%，机器人板块持续回调，什么情况？后市关注这一重点！
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管理；6月份，根据Figure创始人在社交媒体发布的视频，借助端到端通用控制模型Helix，Figure 02自主驱动完成快递拣选工作；6月份，智元机器人与德马集团签订战略合作协议，智元将支持德马建立基于物流作业场景的“德马人形机器人数据采集工厂”，开启人形机器人在数据驱动下的作业场景应用时代。无论是传统的叉车企业，还是专业的人形机器人制造商，都相对看好机器人在仓储物流的商业化落地。（来源于国泰海通证券20250703《-叉车行业跟踪报告：亚马逊机器人部署超百万台，无人叉车趋势加速-250703》）机器人板块在年初大幅冲高后延续震荡，那么当下机器人走到哪了呢？【复盘机器走势：主题性投资明显，往后看落地是硬道理】中信建投复盘机器人走势，发现事件催化&海内外产业链进展是股价变化的核心因素，行业主题性投资明显。整体来看，前期人形机器人指数涨跌主要受重要事件催化影响和T链进展影响。自2024年11月以来，国内人形机器人产业链进展与海外T链、科技大厂多重共振，共同推动板块上涨行情。海外机器人链以特斯拉、Figure等头部机器人公司、英伟达科技大厂为代表，国内机器人链宇树、智元等国内大厂为代表。 4月北京人形机器人马拉松后市场情绪降温，板块持续回调。中信建投认为当前板块核心矛盾不在于硬件方案的迭代降本，而在于1）应用场景的实际落地，2）大模型的突破，3）关键感知零部件的升级。板块估值锚点已切换至落地兑现，市场预期和产业进展仍有兑现差，关注刚需性、低复杂度的场景下的实际落地情况。（来源于中信建投20250704《人形机器人：落地是硬道理，重视应用场景落地和精密传感器》）【落地节奏怎么看？2025将会是突破性一年】光大证券认为，从人形机器人量产节奏的角度，2025年将会是突破性的一年。万台级别的量产将带动下游产业链进入确定性放量阶段，而万台级别的数据采集和训练有望真正解决数据匮乏的难题，推动人形机器人向更泛化、更实用的阶段，坚定看好人形机器人产业。（来源于光大证券20250623《Optimus机器人将迎重大改进，叉车5月内外销增速表现亮眼》）浙商证券指出，2025年国际巨头量产、国内龙头入局，进入内外双驱、日新月异的产业扩张期。预计2030年中美制造业、家政业的人形机器人需求合计约203万台，空间约3185亿人民币；其中灵巧手、行星滚柱丝杠、减速器是机器人核心零部件。人形机器人产业趋势已成，量产渐行渐近。行业预计从产业形成期过渡到产业扩张期，产业化发展有望显著提速。随着AGI技术持续突破、供应链格局趋于完善、下游应用需求持续打开，人形机器人行业作为高端制造成长板块的明珠，2025年或将迎来板块性投资机会。（来源于浙商证券20250628《人形机器人行业专题报告：人形机器人，聚焦确定性龙头、低估值标的》） AI催化具身智能浪潮、全球科技巨头/新秀全面下场布局人形机器人，行业量产奇点已至！全面拥抱人形机器人大时代，认准机器人ETF基金（159213），跟踪中证机器人指数，该指数结构与产业链环节高度契合，包括但不限于上游硬件部分的传感器、减速器、伺服电机、控制器、技床、磨床、设备等；中游系统集成的软件算法、系统研发、装配、控制系统等；下游应用层的服务机器人、巡检机器人、特种机器人等，为投资者提供一键布局机器人及其产业各环节的投资工具。风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-04 11:08
中国监管部门彻底恼火的最后一根稻草：比亚迪？汽车价格战该踩刹车了？
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格。同一天，长城汽车董事长魏建军在一段社交媒体视频中表示，他对电动车市场的“健康发展”感到悲观。他甚至把当前局面比作房地产巨头恒大的暴雷，称汽车行业也有“恒大”，只是还没爆发。两天后，比亚迪高管李云飞在社交媒体上回击，称这一比较“荒谬可笑”，并贴出大量数据支撑自己的观点。紧接着，政府和行业协会出面表态。中国汽车工业协会呼吁公平竞争、健康发展，并指出某汽车制造商的大幅降价引发了新的“价格战恐慌”。工业和信息化部也表态，称将整治汽车行业“内卷式”竞争，认为近期无序的价格战威胁到行业健康可持续发展。邢磊表示：“那次降价可能就是让竞争对手和监管部门彻底恼火的最后一根稻草。” 承诺60天内结算供应商款项释放新信号一个月后，包括比亚迪在内的17家车企联合承诺：将会在60天内支付供应商货款。长期以来，中国车企通过拖延货款数月来缓解价格战带来的压力。此项协议如果落实，将有助于减轻供应商的财务压力，也可能抑制激烈的竞争。中国乘用车协会秘书长崔东树表示：“60天结算承诺是政府反对内卷式竞争的号召。” 这也降低了行业爆发“恒大”式危机的风险。此前，很多车企用短期债务代替现金支付供应商货款，这种做法在房地产行业已经被证明不可持续。恒大违约后，供应商手中的债务承诺变成了废纸。 Grandhi说：“这种做法被视为潜在危机的根源，类似恒大的情况。” 惠誉评级专注汽车行业的Jing Yang表示，承诺加快付款、政府呼吁遏制价格战、以及收紧融资等措施，都指向扭转价格下跌预期的努力。“我们需要观察这些措施在扭转价格趋势上有多有效，以及未来几个季度对电动车需求的影响。”她说。
风起07-04 10:33
会员
中美突传重磅！彭博独家：美国商务部广邀美企领导人组团随特朗普访问中国
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，我也同样如此”。特朗普当时在“真相社交”网站上发文称：“作为两个伟大国家的领导人，我们都期待着这次会面。” 特朗普和习近平今年6月份的通话被认为对缓解世界两大经济体之间的紧张关系至关重要。今年，中美两国互加了高额关税，威胁到贸易。美国和中国已经开始执行在日内瓦达成的贸易休战协议，但是在芬太尼、中国市场准入等症结上仍未解决，而热门社交媒体应用TikTok的出售问题也仍然是美中关系的潜在绊脚石。特朗普渴望最终达成一项协议，将TikTok美国业务从其中国母公司字节跳动剥离。但知情人士透露，确保这项交易达成似乎是最后一道障碍。任何剥离协议都需要北京方面的批准，这为中国提供了一个筹码，使其有可能在贸易和其他问题上迫使美国做出让步。特朗普表示，TikTok有一个潜在买家，据说是一个投资者财团，其中包括甲骨文公司、黑石集团和风险投资公司安德森·霍洛维茨(Andreessen Horowitz)。
tqttier07-04 09:47
会员
特朗普取得标志性的重大胜利！美国历史上“最重要的法案之一”获通过
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过威胁初选挑战、白宫游说以及高尔夫球场社交活动等方式，利用自己对共和党的影响力，克服了来自保守派强硬派(担心该法案对债务的影响)和摇摆州共和党温和派(担心医疗补助削减规模)的阻力。前盟友埃隆·马斯克(Elon Musk)的反对对最终结果没有产生明显影响。最终，只有肯塔基州的托马斯·马西(Thomas Massie)和宾夕法尼亚州的布莱恩·菲茨帕特里克(Brian Fitzpatrick)两名共和党人与民主党人一起反对该法案。本周早些时候，美国副总统万斯(JD Vance)必须打破平局才能使大规模税收和支出方案在参议院获得通过。特朗普的胜利是在众议院通宵投票争论之后取得的，由于特朗普在社交媒体上抨击共和党议员拒绝迅速支持该法案，投票过程多次被拖延。众议院共和党领袖史蒂夫·斯卡利塞(Steve Scalise)称赞特朗普打破了僵局，并连夜向反对者强调不会对该法案进行进一步修改。众议院筹款委员会主席杰森·史密斯(Jason Smith)称赞该法案具有民粹主义的吸引力，称其为“华盛顿没有说客的人”制定的立法。史密斯说：“这是为了恢复这座失去理智的城镇的理智，减少浪费，控制不计后果的支出。它要求，如果你有能力工作，就应该工作。它不再要求工薪家庭为华盛顿的错误决策买单。” 民主党人对法案一致反对，批评该法案将主要使富人受益，同时让数百万低收入美国人失去医疗保险。政治冲突彭博社指出，未来几个月，围绕该法案公众认知的激烈党派之争可能会愈演愈烈，民主党希望选民的强烈反应能让他们在明年的中期选举中再次掌权。他们将总统的标志性法案描绘成一个反向的罗宾汉式骗局，旨在剥夺穷人的社会保障福利，以支付偏向富人的减税政策。众议院少数党领袖、纽约州议员哈基姆·杰弗里斯(Hakeem Jeffries)在投票前对共和党进行了猛烈批评，并发表了一场长达八小时四十四分钟的演讲。这打破了众议院历史上最长发言记录。此前的记录为2021年时任少数党领袖凯文·麦卡锡所创。杰弗里斯表示：“这项法案将终结我们熟知的医疗补助制度。乡村医院将关闭，疗养院也将关闭。” 他补充道，该法案将“为富人、富裕阶层和人脉广泛的人提供税收减免”。特朗普和他的共和党盟友指望该法案4.5万亿美元的减税措施能够促进经济增长。共和党方面称，法案中对医疗补助的改革旨在减少浪费、欺诈和滥用行为，并引入新的工作要求作为申请条件。截至今年3月，美国已有超过7100万人登记使用医疗补助。
tqttier07-04 09:06
“新美联储通讯社”：6月非农就业报告可能延长美联储观望期
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如何对美联储进行“异常严厉的施压”。从社交媒体上呼吁鲍威尔辞职，到高层顾问们纷纷下场评论利率政策，这在以往是极为罕见的，因为它打破了尊重联储独立性的传统。最近的一个例子是，本周三，特朗普任命的美国联邦住房金融局（FHFA）局长Bill Pulte指控鲍威尔https：//wallstreetcn.com/articles/3750313在参议院关于美联储总部翻修计划的证词具有欺骗性，称“请求国会调查主席鲍威尔的政治偏见以及他在参议院的虚假证词，这已经构成可以因由罢免的理由。” Pulte之前一直指责美联储的政策导致按揭贷款利率居高不下。Timiraos引入了专业知识解释说，按揭贷款利率更多地与长期国债收益率挂钩，后者受到多种因素影响，远不止美联储的短期利率政策那么简单。有时，美联储降息反而可能因为提振了经济信心而推高长期利率。面对这场政治风暴，鲍威尔明确表示，他相信在四年联储主席的任期结束前不会被解雇，并专注于维护联储的独立性，实现稳定就业和低通胀的目标。 Timiraos还提到，美国最高法院在5月一项不相关的法律命令中暗示，相比其他政府任命官员，美联储官员享有的免于总统撤职保护更强。这无疑也为鲍威尔增添了底气。可能今年晚些时候降息尤其在今夏通胀数据比预期温和时 Timiraos给出了他对未来趋势的预测。他认为，美联储7月的会议大概率会按兵不动。本周二鲍威尔在央行论坛上拒绝对7月会议决策做出预测，不排除7月降息可能，称“我不会排除任何一次会议，也不会明确把它放在议程上。”鲍威尔当时说，决策“将取决于数据，我们是逐次会议地看”。 Timiraos称：“鲍威尔已暗示，降息有可能发生在今年晚些时候，尤其是在今夏通胀数据比预期要温和的情况下。” 从这个角度看，现在的美联储就像一位船长，正驾驶着巨轮驶入一片前所未见、天气多变的海域、即各种政策实验的影响区。这种时候，与其急于转向，更明智的选择是暂时稳住舵，多观察一下风向和水流。总而言之，Timiraos的文章告诉我们，美联储的夏日观望并非无所作为，而是一种深思熟虑后的战略性暂停。他们正在努力看清移民、贸易等新变量如何改变传统的经济棋局。在巨大的政治压力下，美联储能否保持独立性，并准确解读日益复杂的经济局面，将直接关系到美国经济未来的走向。
金融界07-04 07:47
【美股收评】美非农数据浇灭降息预期标普纳指再创新高英伟达逼近全球市值新纪录
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联储的最新“口水战”。特朗普日前通过社交媒体点名要求美联储主席鲍威尔“立即辞职”，并透露将在秋季物色继任人选，财政部长贝森特被视为热门候选之一。贝森特回应称“有很多优秀人选”，同时继续强调美国处于高利率水平，若不尽快降息，9月可能面临更大幅度的调整空间。贸易谈判临近大限风险仍未消除白宫加速推进双边贸易协议，以期在7月9日关税大限前避免全面征收高额互惠税。本周，美越新协议敲定，对越南进口商品征收20%关税、经越南转口商品征收40%关税。同时，美国对加拿大、印度等国的谈判仍在进行中，地缘风险与法律诉讼隐忧让投资者保持警惕。机构观点：非农虽强不确定性犹存多家投行指出，本轮就业数据虽打压了7月降息预期，但州政府、地方政府招聘支撑了大部分增长，私营就业疲软与制造业放缓依旧是下半年潜在风险点。 LPL Financial、Plante Moran与盛宝银行均提醒，贸易争端、关税新政及特朗普税案的不确定性或令风险资产波动性持续升高。编辑点评综上所述，美股在强劲就业数据支撑下延续新高行情，但强数据背后的结构性隐忧和贸易及货币政策多重博弈，将继续考验市场对软着陆与政策转向的预期。美股将在下周一假期后恢复交易，投资者需密切关注：后续非农修正及失业率细分；7月9日关税窗口期进展；美联储人事变动及秋季利率走向；英伟达等AI权重股的资金轮动
丰雪鑫9907-04 03:02
特朗普越南贸易协议冲击苹果供应链：AirPods、iPad、Mac mini进口成本激增
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2025年7月2日，特朗普通过其“真相社交”平台宣布与越南达成一项新贸易协议，旨在“平衡”双边贸易关系。根据协议，美国对越南进口商品征收20%的关税，对通过越南转运的商品（即原产于其他国家但经越南出口至美国）征收40%的关税。作为交换，越南同意对美国商品开放市场，允许美国产品以零关税进入越南。特朗普宣称此举将促进美国产品出口，但市场普遍认为，20%的关税将直接推高美国企业的进口成本，尤其是依赖越南制造的科技公司如苹果。越南作为全球供应链的重要节点，去年对美出口占其GDP的30%，因此对特朗普的关税政策尤为敏感。苹果供应链调整与关税影响为应对特朗普第一任期内的中国关税，苹果自2018年起加速供应链多元化，将AirPods、iPad、Apple Watch和Mac mini等产品的生产逐步转移至越南。2025年5月，苹果CEO Tim Cook表示，除iPhone外，苹果几乎所有产品都将从越南进口。然而，新贸易协议使这一策略面临挑战。20%的关税直接推高了这些产品的进口成本，而此前越南的部分科技产品享受不到4%的低关税甚至零关税优惠。协议还引入了40%的“转运关税”，旨在防止通过越南规避其他国家（如中国）的关税。尽管苹果的越南制造主要涉及组装而非零部件原产，但目前尚不清楚是否会触发更高的转运关税。关税结构与成本分析以下为新贸易协议下苹果主要产品的关税影响及相关数据：产品生产地当前关税此前关税成本影响 AirPods 越南 20% <4%（部分免税）成本增加约5倍 iPad 越南 20% <4%（部分免税）成本增加约5倍 Mac mini 越南 20% <4%（部分免税）成本增加约5倍 Apple Watch 越南 20% <4%（部分免税）成本增加约5倍 MacBook Pro 越南 20% <4%（部分免税）成本增加约5倍从数据看，苹果产品的进口成本较此前增加约5倍，显著压缩其利润空间。特朗普声称越南将承担关税成本，但业内一致认为，苹果将直接面对这些费用。Morgan Stanley分析师估计，苹果可能需将美国市场产品价格上调17%-18%以抵消关税影响。市场影响与数据分析新关税对苹果的财务影响显著。苹果在2025年5月财报电话会议上已警告，关税可能导致本季度额外成本9亿美元，而越南新关税将进一步加剧这一压力。市场反应方面，苹果股价在协议宣布后出现波动，盘前涨幅被抹去，显示投资者对成本上升的担忧。此外，越南的20%关税可能促使苹果进一步优化供应链，或将部分生产转移至美国以规避关税，但此举将面临高昂的本土制造成本。据Wedbush Securities估计，美国制造的iPhone价格可能高达3500美元，远超当前约1000美元的均价。消费者可能面临价格上涨，而苹果的竞争对手如三星，因其生产更多集中在韩国和越南以外，可能受到较低关税的冲击较小。总结特朗普与越南的贸易协议对苹果的供应链战略构成重大挑战。20%的关税直接推高了AirPods、iPad、Mac mini等产品的进口成本，打破了苹果通过越南规避中国高关税的计划。尽管苹果近年来积极分散供应链，但新关税显示其多元化策略仍不足以应对特朗普的全球贸易政策。短期内，苹果可能通过压低供应商价格、压缩利润率或上调产品价格来应对，但每种选择都有其局限性：价格上涨可能削弱美国市场需求，利润压缩则可能影响投资者信心，而供应商降价的空间有限。长期看，苹果可能加速在美国或其他低关税地区的投资，但高昂的本土制造成本和复杂的全球供应链生态使其难以完全规避关税影响。投资者应密切关注苹果的价格策略调整及其对市场份额和盈利能力的潜在冲击，同时警惕全球贸易紧张局势升级对科技行业的连锁反应。投行与机构点评苹果的供应链多元化努力在特朗普的全球关税政策下显得脆弱，价格上调或将成为不可避免的选择。 —— Morgan Stanley分析师 Erik Woodring，2025年7月越南贸易协议的20%关税将显著压缩苹果的利润率，短期内可能引发市场对其增长预期的重新评估。 —— Wedbush Securities分析师 Dan Ives，2025年7月尽管苹果面临关税压力，但其品牌溢价和忠实用户群可能部分缓解价格上涨对需求的冲击。 —— Counterpoint Research分析师 Neil Shah，2025年7月来源：今日美股网
今日美股网07-04 00:12
TikTok电商美国业务再裁员：第三轮调整折射战略困境与市场挑战
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TikTok电商的裁员和战略调整对美国社交电商市场产生深远影响。首先，裁员和领导层向中国高管集中可能削弱美国团队的自主性，影响其适应本地市场的能力。其次，中美贸易紧张局势，尤其是对中国商品145%的高关税，直接冲击了TikTok电商依赖的中国卖家，订单量下滑进一步压缩了收入来源。尽管TikTok电商在全球范围内增长迅猛（2024年在欧洲五国上线），但美国市场的监管压力和潜在禁令威胁使其前景不明。相比之下，亚马逊和Meta等竞争对手凭借更稳定的平台生态和本地化运营，可能在社交电商领域抢占更多份额。TikTok需在9月17日前找到美国买家或达成妥协，否则可能面临全面退出美国市场的风险。总结 TikTok电商美国业务的第三轮裁员揭示了其在战略执行和市场适应上的多重困境。未能达到2024年销售目标、关税导致的订单下滑以及管理层向中国高管的集中，共同构成了TikTok电商在美国市场的挑战。尽管TikTok电商在全球范围内仍具增长潜力，但美国市场的监管不确定性和高运营成本使其短期内难以复制抖音的成功模式。频繁裁员和组织调整虽有助于降低成本，但也可能进一步削弱团队士气和市场竞争力。投资者应关注TikTok在剥离谈判中的进展及其对电商业务的潜在影响，同时警惕社交电商行业在关税和监管压力下的整体波动风险。对于TikTok而言，未来几个月需在效率提升、卖家支持和本地化运营间找到平衡，以稳固其在美国社交电商市场的立足点。投行与机构点评 TikTok电商的裁员和领导层调整反映了其在美国市场的战略困境，关税和监管压力可能进一步削弱其竞争力。 —— Wedbush Securities分析师 Dan Ives，2025年7月尽管TikTok电商在美国面临挑战，其全球增长势头仍强劲，投资者应关注其剥离谈判对长期价值的影响。 —— Morgan Stanley分析师 Brian Nowak，2025年7月 TikTok试图复制抖音模式，但美国市场的复杂性和高成本结构使其短期内难以实现盈利突破。 —— Momentum Works分析师 Kyle Zhu，2025年6月来源：今日美股网
今日美股网07-04 00:12

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