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ETF市场日报 | “硬科技”板块再度走强！多只货币市场基金跌停

较昨日放量2458亿。涨幅方面，“硬科技”板块再度走强具体来看，香港科技ETF(513560)涨停，机器人指数ETF(159526)涨超8%，标普消费ETF(159529)上涨7.51%，新经济ETF(159822)、智能汽车ETF(159889)、半导体材料设备ETF(159558)、智能网联汽车ETF(159872)、智能汽车ETF(515250)、汽车零部件ETF(159565)、机器人ETF基金(562360)涨超6%。 Wind数据显示，DeepSeek继续连板晋级路，Wind DeepSeek指数涨近6%，航锦科技、美格智能、浙江东方、每日互动、优刻得、杭钢股份、青云科技一字晋级，安凯微、天娱数科盘中分歧后同步涨停。广发证券研报指出，DeepSeek推动的“开源”+“低价”+“蒸馏”的模式，将推动AI应用加速发展，并推动推理测需求提升。第一，DeepSeek“开源”的模式天然有助于推动AI生态完善和AI应用落地。第二，通过低成本，DeepSeek实现了低定价。在性能不分伯仲的情况下，其API价格显著低于GPT-o1。第三，DeepSeek-R1允许用户通过蒸馏技术借助R1训练其他模型，有助于推动垂直化小模型发展，进而促进AI应用落地。跌幅方面，多只货币市场基金跌停货币市场基金ETF（交易型货币市场基金）是一种在证券交易所上市交易的开放式基金，主要投资于短期债务工具，如国债、商业票据和银行存款等。这类基金因其高流动性、低风险和稳定收益而受到投资者的青睐。货币ETF的一个显著特点是其T+0交易机制，允许投资者在同一天内买入和卖出，资金可以迅速到账，这使得货币ETF成为闲置资金的理想管理工具，类似于“股民的余额宝”。市场观点认为，许多货币市场基金跌停的原因主要与市场流动性状况的恶化有关。近期，多个货币ETF因二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价，导致基金公司发布停牌公告以保护投资者利益。随着市场对未来经济状况的忧虑加剧，投资者开始抛售这些传统的避险资产，造成了集体下挫的现象。此外，停牌行为引发了市场的不安情绪，进一步加剧了恐慌性抛售，从而形成了“蝴蝶效应”，导致整体市场的下行压力。活跃度方面，跨境ETF换手率持续高位成交额方面，华宝添益ETF(511990)、银华日利ETF(511880)、短融ETF(511360)成交额均超百亿元。科创50ETF(588000)成交额居股票类产品首位。换手率方面，6只跨境产品换手率进入市场TOP10，恒生医疗ETF基金(159303)换手率达1300%，港股科技30ETF(513160)换手率达1000%。跨境ETF通常支持T+0交易机制。这意味着投资者可以在交易日内买入并在当天卖出跨境ETF份额，从而实现日内交易。这种交易机制为投资者提供了更高的灵活性和交易机会。 ETF发行市场方面，明日将有3只ETF上市 2025年2月7日，资本市场将迎来三只新的ETF基金上市，为投资者提供了更多元化的投资选择。根据Wind数据显示，这三只基金分别是信用债ETF广发（代码159397）、信用债ETF基金（代码511200）以及A500ETF申万菱信（代码560750）。市场数据显示，截至2024年底，深证基准做市信用债指数和上证基准做市公司债指数在多个方面存在区别。深证基准做市信用债指数主要选取在深圳证券交易所上市流通的信用债组成样本，以债项评级为标准，成分券信用评级均为AAA，包括公司债和企业债等多种类型的信用债，样本的平均到期期限为3.58年，具有中短久期的特点，近一年收益率为5.44%，最大回撤为-0.43%，表现出较低的波动和回撤。上证基准做市公司债指数以上海证券交易所基准做市债券清单范围内的公司债作为指数样本，以主体评级为标准，聚焦发债企业自身的信用状况，成份券信用评级均为AAA，发行主体以央国企为主，主要聚焦于公司债，样本的平均到期期限为4.77年，长久期债券的占比较高，近一年收益率为6.22%，最大回撤为-1.3%，虽然收益较高，但波动和回撤也相对更大。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-06 15:29

国内大模型在全球竞争中崭露头角，香港科技ETF(513560)盘中最高涨超6%

导体、人工智能、工业软件等新质生产力等科技板块；2)受益于内地无风险利率再度下行的低估红利煤炭油气及电信板块；3)政策支持的“以旧换新”促内需消费的家电板块及竞争力持续提升的智能电动车龙头公司；4）面向高质量发展的人形机器人及高端装备制造业板块。香港科技ETF紧密跟踪中证港股通科技指数，中证港股通科技指数从港股通范围内选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本,以反映港股通内科技龙头上市公司证券的整体表现。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-06 14:38

DeepSeek强势崛起！A股科技全线大涨

值中枢以下，投资性价比较高。如想布局科技板块的投资者，可上支付宝APP搜索：天弘中证人工智能指数（C类份额：011840，A类份额：011839）；天弘中证计算机ETF联接（C类份额：001630，A类份额：001629）；天弘中证芯片产业ETF联接（C类份额：012553，A类份额：012552）。所提及个股仅作展示，不作推荐。市场有风险，投资需谨慎。

金融界02-06 14:38

科技板块表现可期，恒生科技指数ETF(159742)盘中上涨2.21%，比亚迪电子涨超16%

截至2025年2月6日 14:00，恒生科技指数(HSTECH)强势上涨1.84%，成分股比亚迪电子(00285)上涨16.02%，舜宇光学科技(02382)上涨10.37%，阅文集团(00772)上涨7.98%，中芯国际(00981)，联想集团(00992)等个股跟涨。恒生科技指数ETF(159742)上涨2.21%，最新价报0.69元，盘中成交额已达1.50亿元，换手率11.93%，市场交投活跃。规模方面，恒生科技指数ETF最新规模达12.47亿元。数据显示，杠杆资金持续布局中。恒生科技指数ETF最新融资买入额达433.59万元，最新融资余额达9053.59万元。绝对收益方面，截至2025年2月5日，恒生科技指数ETF自成立以来，最高单月回报为33.70%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为23.01%，上涨月份平均收益率为7.71%。回撤方面，截至2025年2月5日，恒生科技指数ETF今年以来最大回撤4.26%，相对基准回撤0.21%。费率方面，恒生科技指数ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.15%。跟踪精度方面，截至2025年2月5日，恒生科技指数ETF近2

有连云02-06 14:18

DS火热“双创”齐飞！近3%涨幅的创业板ETF广发(159952)、科创50ETF龙头(588060)，±20CM弹性特质凸显

，创业板指、科创50双双涨超2%，金融科技板块盘中走强，芯片、机器人、6G概念全线发力。创业板ETF广发(159952)、科创50ETF龙头(588060)涨近3%。具体来看，DeepSeek延续强势，CPO概念超跌反弹。全志科技大涨超7%，软通动力、博创科技、星宸科技等多股涨超6%，新易盛、航宇微、国投智能、飞利信、拓尔思等多股涨超4%。产业方面，知名市场研究机构Gartner发布最新统计数据，2024年，全球半导体行业营收达到6260亿美元，同比增长18.1%；2025年，全球半导体行业营收预计将达到7050亿美元。国内消息上，A股多家上市公司发布已经接入或正在对接DeepSeek模型的公告刷屏全网。目前，华为、京东、百度、阿里云、中国联通都已经接入DeepSeek，“AI+”多维落地进行时。银河证券指出，半导体行业板块经历连续调整，多种迹象表明半导体行业周期上行。建议关注AI+应用相关以及半导体设备零部件领域龙头公司，重点关注：关于半导体材料、设备和封测板块，当前具备配置价值。东兴证券表示，中国科技资产存在重估的过程，我们一直强调2025年行情核心是科技股，人工智能处于产业快速发展阶段，未来产业端新产品新业态将会层出不穷，中国企业展现出强劲后劲，在各个领域快速追赶甚至开始领先。关于双创板块ETF，市场普遍认为，这类资产1）打包投资一篮子创业板/科创板龙头股票；2）当日涨跌幅限制±20%；3）开户就能投，对账户资产和投资年限没有要求；4）盘中交易便利，可以像股票一样交易。相关ETF： 1.科创50ETF龙头(588060)，紧密跟踪上证科创板50成份指数，上证科创板50成份指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。场外联接(A类：013810；C类：013811；F类：021768)。 2.创业板ETF广发(159952)，紧密跟踪创业板指数，基金费率处于同类产品最低档位，管理费率、托管费率分别为0.15%、0.05%。场外联接(A类：003765；C类：003766；E类：019817；F类：021739)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-06 13:09

节后融资客进场，昨日A股融资余额增长近200亿！中证A500指数ETF(563880)迎蛇年开门红，中金：节后A股市场有望震荡上行！

有连云02-06 09:40

关税吓坏美股市场，未来如何避免这种波动？

科技股在2025年开局不利，截至目前，科技板块年内已下跌超过3%。希望降低波动性的投资者，或者投资目标偏向组合收益的人，可以关注派息股票。 “当市场表现良好时，你可以通过资本增值获利。” Blue Ocean Global Wealth首席执行官兼注册财务规划师Marguerita Cheng表示。“而当市场表现不佳时，你还能获得股息收入。如果将股息再投资，就能在一定程度上平滑波动性。” 从行业角度来看，BlackRock美洲地区首席投资和投资组合策略师Gargi Chaudhuri指出，金融和医疗保健板块可以提供一定的多元化投资机会，同时保持稳定的盈利增长。固定收益市场也出现了良好机会，投资者可以获得较有吸引力的收益率，而无需降低信用质量或延长债券久期（久期衡量债券价格对利率波动的敏感性）。在核心固定收益领域，Chaudhuri的团队更偏好收益率曲线的短端，即3至7年期限的债券。“我们认为短端的收益潜力更大，尤其是在当前环境下，你无需承担过高的利率风险。”她表示。符合这一策略的产品包括iShares 3-7年期美国国债ETF（IEI）和iShares灵活收益主动管理ETF（BINC）。IEI的30天SEC收益率为4.39%，管理费率为0.15%；BINC的净管理费率为0.4%，30天SEC收益率为5.62%。确保现金储备充足尽管在市场动荡时逃离股市并转向现金并不明智，但确保有足够的现金储备以应对紧急情况或在市场低点抄底，仍然是值得考虑的策略。 Crane 100货币基金指数的年化七天收益率为4.19%，这意味着投资者将现金存入货币市场基金仍能获得不错的回报。此外，高收益储蓄账户的年利率仍超过4%。关于应急资金的建议通常是准备3至6个月的生活开支，但一些投资顾问建议将这一储备提高到12至18个月。 “尽管高收益储蓄的利率略有下降，但仍远高于过去几年的水平。” Cheng表示。“确保你有足够的现金储备，以应对紧急情况、突发事件和投资机会——这是我一直在提醒投资者的事情。”

金融界02-06 07:50

0204市场综述：市场缓解关税忧虑，美股全面上涨，谷歌母公司云业务不及预期盘后大跌

标普500指数1月上涨2.7%的同时，科技板块是唯一一个出现下跌的板块。这一涨幅远高于2000年以来1月0.1%的平均跌幅。 “美国股市1月仍录得涨幅，并接近历史高点，但市场内部存在动荡。”彭博情报的策略师表示，“我们的市场情绪指数显示，市场情绪处于极端状态——这可能是市场脆弱的警示信号，尤其是在关税问题再次成为主要风险之际。” 策略师指出，1月市场的结构性变化有限，成分因素的轮动不明显。市场内部的相关性、杠杆高低表现的差距以及高收益债券利差均处于极端水平。其余三个因素——价格广度、防御性板块与周期性板块的表现对比，以及低波动性与高波动性的表现对比——则处于中性状态。从2012年至2023年，在市场情绪指数连续多次高于0.6（极端情绪）后的三个月内，罗素3000指数的平均总回报为2.9%，标普500指数的表现比罗素2000指数高出178个基点。而当市场情绪指数显示恐慌时，往往会带来更强劲的回报：罗素3000指数在三个月后平均回报9%，小盘股的表现比大盘股高出133个基点。黄金期货上涨，交易时刻曾创下新高。期货价格上涨0.5%，达到每盎司2871.60美元，稍早在欧洲午后交易中曾触及2874.50美元的峰值。 XS.com的拉尼娅·古勒在一份报告中表示，贵金属的交易范围相对较窄，美国国债收益率上升以及美元走强限制了涨势。不过，她指出，市场对特朗普的关税政策及其他可能引发通胀的政策带来的经济影响感到担忧，这为黄金作为避险资产提供了强劲支撑。古勒表示，黄金的整体上升趋势依然保持不变，任何回调都应被视为买入机会，因为支撑黄金的基本因素没有发生根本性变化。在市场不确定性持续的情况下，黄金可能会继续成为投资者关注的重点，既是对冲工具，也是投资机会。原油期货走势不一，中国对美国液化天然气（LNG）和石油的报复性关税对美国基准原油价格形成压力。WTI原油收跌0.6%，报每桶72.70美元，而国际基准布伦特原油微涨0.3%，报每桶76.20美元。 StoneX的亚历克斯·霍兹在一份报告中表示，中国对50亿美元美国能源进口征收关税，表明对美国关税的回应“语气较为温和”。霍兹指出，这些关税预计要到2月10日才会生效，这为两国之间的谈判留下了空间。比特币下跌3.2%，报98,672.92美元，以太坊跌3%，报2,733.22美元。来源：加美财经

加美财经02-06 00:00

ETF盘后资讯|DeepSeek概念引爆AI应用！拓尔思20CM涨停，金融科技ETF（159851）反包劲涨超4%，量能激增近五成！

期投资逻辑来看，除AI主线催化外，金融科技板块弹性十足，对流动性改善反映迅速，目前市场交投连续维持高活跃度，金融科技板块也有望持续受益：互联网券商基本面预期有望持续改善，金融IT等作为顺周期高弹性品种，也持续受益于交易量提振，C端炒股软件景气度向上，B端金融IT需求逐步释放。从历史看，金融科技板块在反弹行情中具备较大的弹性空间。例如，去年“924行情”启动后至2024年年末，受益于市场交易的连续活跃以及互联网券商、金融IT、华为鸿蒙等题材的强势爆发，金融科技ETF（159851）标的指数累计涨幅超76%，大幅跑赢市场主流宽基。来源：Wind，统计区间2024.9.24-2025.1.31。中证金融科技主题指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22,2020-2024年年度涨跌幅分别为：10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%、31.54%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。

金融界02-05 21:22

史诗级大爆发！中国资产重估叙事在形成

蛇年首个交易日，A股科技板块强势迎来开门红。史诗级大爆发，DeepSeek全球下载量登顶。相关概念股出现集体涨停潮，每日互动、青云科技、飞利信、首都在线、优刻得、拓尔思20CM涨停，天娱数科、三六零、汇洲智能、宁波建工、拓维信息、云赛智能等多股涨停，昆仑万维、利扬芯片、软通动力等涨超10%。 ETF方面，港股科技30ETF(513160)飙涨10.04%，位居市场第一，科创板人工智能ETF(588930)涨3.9%。这个轰动全球的AI模型，很可能促使国产AI产业真正爆发。中信证券表示，展望2月，中国资产重估叙事在形成，春季躁动进入加速阶段。 01 引爆全球 DeepSeek大模型，有着很多令美国科技界都惊讶的优势：首先，是‌技术创新和高效算法‌。 DeepSeek采用动态神经元激活机制，推理阶段仅激活5%-15%的神经网络参数，相比传统稠密模型降低80%计算量，单位算力下实现3倍吞吐量提升。此外，DeepSeek应用了混合精度量化技术，支持FP16/INT8/INT4自适应量化，在保持97%以上精度的情况下，模型体积压缩至原始大小的1/4，边缘设备部署成本降低60%。其次，是‌高性能和低成本‌。 DeepSeek在AIME和MATH-500等基准测试中展现出卓越的推理能力和更快的复杂问题解决响应速度。其训练成本仅为行业主流模型的十分之一左右，例如DeepSeek-V3的全部训练成本仅557.6万美元，远低于Llama-3.1等模型的预训练成本。除此之外，在‌多模态学习、跨场景适配‌、‌开源和社区支持、‌多任务能力、国际竞争力，以及‌中文处理方面，DeepSeek都有诸多独特优势。在MMLU（多任务语言理解）、数学竞赛（AIME 2024）、代码生成（HumanEval-Mul）等基准测试中，DeepSeek的表现接近甚至超越GPT-4o和Claude-3.5-Sonnet。例如，其在数学竞赛中的准确率达79.8%，超过OpenAI的GPT-3模型。正因为这些优势，使得全球的目光再次聚焦于AI。而嗅觉灵敏的资本市场，则很快做出反应。先是火爆了两年多的美国AI算力股出现估值大回撤，后是下游的AI应用股集体爆发。国内这边也不例外，先行开市的港股，众多的AI应用概念公司股价都出现上涨，包括阿里、腾讯、小米、金山云等等。今天开市的A股，延续了AI科技股的上涨态势，国产算力、AI应用等，纷纷涨停。 02 DeepSeek突围的意义自从2022年末ChatGPT横空出世之后，似乎AI的主导权一直都掌握在欧美人手里，他们有最好的大模型公司，最好的算力公司，最好的云计算公司，还有最为庞大的应用场景。反观国内，因为众所周知的原因，一直处在跟随甚至落后的状态中。相关概念股票虽然也有跟风上涨，但持续性普遍不及外国公司，股价的大起大落反而为人诟病割韭菜。不过，外国那边也存在很多问题，首当其冲的就是高昂的算力成本，因为GPU基本被英伟达垄断，一芯难求之下，价格自然水涨船高，而大型科技公司因为害怕落后，就疯狂烧钱屯芯片，以至于算力成本一直居高不下。然而，两年过去了，真正落地的AI应用并不多。为什么？一方面是高昂的算力成本，限制了下游应用的发展，很多应用并不是没有好的idea，也不是没有应用场景，但开发成本过高，令人望而却步。另一方面，是大模型本身也需要完善，从模型到应用的路程并不短。因此，有效降低算力成本，是一个能够促进下游应用发展的好方法。只不过，在英伟达垄断的情形下，想要它降价几乎不可能，只能另辟蹊径。国内外其实一直都在探索这个“蹊径”，幸运的是，中国先做出来了DeepSeek。至于为何中国能够先做出来？大概是因祸得福吧。因为无法获得高性能的GPU，所以逼着国内公司只能在如此艰难的环境下，另辟蹊径。而外国公司，估计都集中在谁能抢到最多的GPU上，注意力机制的不同，自然导致了不同的结果。虽然外国也在快速跟进，但无论如何，这次是中国公司抢得了先机。也因为这个先机，让国内的AI技术，以及AI公司成为亮点，吸引大量资金涌入。在之前的文章中，我们说过，随着越来越多AI硬件和软件的出现，今年将是AI商业化落地的重要一年。而随着DeepSeek的发布，低算力成本、高效率、开源的大模型技术有可能成为未来的主流。这将极大地为下游的AI应用开发降本增效，从而加速AI的商业化进程，从而刺激AI公司，特别是国内的AI公司的股价，迎来有质量的上涨。 03 价值重估？在经历了去年9月底的上涨之后，很多基本面优质的科技公司都进入了长达数月的回调，至今很多股价都未突破前期高位。原因有很多，有宏观面的，有政策面的，也有货币面，科技行业以及公司本身也确实缺少点利好刺激。资本市场也一直在等待一个大级别的消息面刺激。现在，随着DeepSeek的出现，这个期待已久的刺激因素正式出现。从资本市场的角度看，DeepSeek最大的意义，是让国内的AI产业迎来价值重估的机会。对比美国的AI公司，大型的估值普遍在30-50倍PE，但国内的普遍达不到这个数，即使是最好的互联网公司，像腾讯、阿里，PE都只有20倍左右。虽然港股估值偏低是市场共识，但也说明这些公司具备不错的性价比优势。在资金高低切换、美联储降息周期下的外资回流、南下资金涌入，以及港股互联网巨头持续回购的背景下，港股科技股资金面势头正足。另外，不管是A股或者是港股，整体估值也好，公司估值也好，都处在历史较低的位置，在没有利好刺激的时候，可能大家都已经习惯，但现在有了新刺激，估值中枢提升的概率大大增加。过去两年，大家关注比较多的，是美股科技股，那边确实也回报了投资者。不过，鉴于美股科技股已经处于高位，大家是时候重新审视港A两地科技股的价值了。 A股方面，可以看看科创板人工智能ETF(588930)，它跟踪的是科创AI指数，该指数涵盖AI产业链的上中下游各环节，聚焦AI产业链上游的优质算力企业，其中，电子和计算机行业的合计权重超过85%。港股方面，则可以看看港股科技30ETF(513160)，它跟踪恒生港股通中国科技指数，其布局港股AI产业链上游半导体、中游互联网大模型企业、下游消费电子和传媒企业，前十大成份股占比超70%，聚焦港股AI龙头，锐度和弹性较高。值得一提的是，与恒生科技指数不同，恒生港股通中国科技指数所有成份股均属于互联互通范围内，被纳入互联互通能够更好地引流“南下”的资金，或为港股上市企业带来更强的估值弹性。 04 结语 AI，是过去两年全球资本市场的投资主题，贡献了很多教科书式的投资案例。对于AI投资，一直有一个非常简单朴素的认知，那就是在长线价值的支撑下，做好选股，做好择时，大概率是能够获得成功的。即使错过之前的机会，也不要紧，因为这种大级别的产业发展，能够提供的机会很多，不会一次就结束。至于什么是好的机会，现在看，主要可以考虑两点：第一，是出现估值、业绩提升拐点的时候，23年初、24年初的英伟达是一个，此次DeepSeek引爆的国产AI也可以算一个；第二，是回调过大，出现超跌的情况，因为跌过合理估值，市场的力量会让其自然修复到合理估值，修复的过程，就是投资盈利的过程。投资讲求确定性，以上这些，就是确定性较高的机会。虽然经历了巨大的上涨，但AI产业依然处在早期阶段，未来的成长性、确定性都很高，可以肯定的是，AI创造商业价值和投资价值的能力依然很强劲。认清这个趋势，才不容易被各种噪音震“下车”，才能够将AI产业的投资红利从头吃到尾。当然，AI技术变化也很快速，不同阶段的概念股也有所不同，如前期偏重上层的算力基建，中期可能是云计算、操作系统、大模型等，后期主要是应用。即使是同一阶段，不同公司因为技术变化，也会出现高低上落，就像此次DeepSeek，给英伟达、Open AI、谷歌、微软等传统AI大厂，带来不小压力。所以，慧眼识珠，也很重要。看好AI发展前景，又不想太麻烦的话，指数基金就是一个不错的投资工具，大家可以多看看港A两地的人工智能方向的ETF。(全文完）

格隆汇02-05 18:03

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