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近5天获得连续资金净流入，稀有金属ETF(562800)盘中涨超3%，天华新能领涨成分股

%。近期，稀有金属板块迎来多重利好，稀土价格上行带动相关企业盈利改善。华泰证券指出，盛和资源2025年上半年稀土稀有金属产销同比增长明显，受市场供需格局变化影响，稀土主要产品价格上涨，公司毛利率显著提升。其中，2025H1毛利率达8.42%，同比增加6.95个百分点，2025年Q2毛利率达8.84%，同比增加5.82个百分点。公司通过多元化原料供应保障体系，进一步夯实稀土全产业链布局，未来业绩有望持续改善。中信建投表示，除却美联储处于降息通道带来的货币宽松外，国内正在推行的“反内卷”优化生产要素，提升各环节盈利能力和改善市场预期，有利于金属价格上涨向下游的传导。此外，工业金属板块的估值处于偏低的水平，亦有向上修复的空间。EPS与PE双击的有色牛市正在启动。数据显示，截至2025年8月29日，中证稀有金属主题指数前十大权重股分别为北方稀土、洛阳钼业、盐湖股份、华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业、中国稀土、盛和资源、中矿资源、厦门钨业，前十大权重股合计占比57.58%。场外投资者还可以通过稀有金属ETF联接基金（014111）参与稀有金属板块投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-05 11:41

有色ETF基金(159880)放量涨近3%，机构博弈有色细分赛道，铜钨钼锡供需逻辑共振

个股：紫金矿业（601899）、北方稀土（600111）、洛阳钼业（603993）、华友钴业（603799）、山东黄金（600547）、中国铝业（601600）、中金黄金（600489）、赣锋锂业（002460）、天齐锂业（002466）、赤峰黄金（600988）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-05 11:02

股市必读：英思特（301622）9月4日披露最新机构调研信息

调研要点：公司2025年上半年经营未受稀土出口管制重大影响，主要因出口业务量较小且多通过国内保税区流转。来自机构调研要点：公司整体毛利率为25.47%，较去年同期提升1.15个百分点，盈利水平保持稳健。交易信息汇总资金流向9月4日主力资金净流出3104.21万元；游资资金净流入971.25万元；散户资金净流入2132.96万元。机构调研要点 9月3日特定对象调研本次线下调研的主要内容如下：问：公司在 ESG 投入有哪些方面？答：公司始终高度重视可持续发展，并在环境保护、社会责任和公司治理方面开展了系统性的实践与投入，相关内容已在年度报告等公开文件中披露。（一）环境保护（E）公司积极响应国家“碳达峰、碳中和”战略，持续完善环境管理体系，已通过 ISO 14001 环境管理体系认证。推进节能减排，开展分布式光伏发电项目，报告期内累计发电超187万度。同时推进节水改造，建设能耗监控平台，系统化管理污染物排放与资源使用。（二）社会责任（S）公司依法保障员工权益，建立有竞争力的薪酬福利体系和职业健康管理制度，提供多样化补充福利与关怀活动。在社会公益方面，聚焦教育帮扶、环境保护及弱势群体关怀，开展春节慰问低收入家庭和养老院、参与孤独症关爱公益项目、组织植树及环保倡导等活动，并通过家庭开放日增强员工归属感。（三）公司治理（G）公司严格遵守《公司法》《证券法》等法律法规，持续完善法人治理结构，规范“三会”运作。重视投资者关系管理，通过业绩说明会、投资者热线、互动易平台等多渠道保持沟通，保障股东知情权与参与权。将合规与诚信经营延伸至供应链管理，反对不正当竞争，推动合作伙伴共同履行社会责任。问：磁材出口管理条例对公司经营有什么影响？答：稀土出口管制主要针对7类中重稀土，公司仅有部分含“镝铽”原材料属于管制范围，已按法规办理出口许可，进展顺利。公司对外直接出口业务量较小，主要销往国内保税区，产品通常在国内代工厂完成组装后流入市场，因此相关管制措施对公司2025年上半年经营无重大影响。问：下游各领域收入占比，调价周期，毛利情况？答：公司收入仍主要集中于消费电子类客户。在定价机制方面，短周期订单可及时调整价格；长期订单以季度为单位复核调整。单磁体应用器件采用“一单一价”模式应对原材料波动；磁组件应用器件因批量大、交付周期长，通常按季度调整价格。根据公司2025年中期报告，整体毛利率为25.47%，较去年同期增加1.15个百分点，盈利水平保持稳健。问：未来下游发力点是什么？公司的机器人布局在什么阶段？答：公司将继续深耕消费电子领域，同时积极向汽车、电机、机器人等稀土永磁材料的其他下游应用领域拓展，坚持“以市场为导向，以客户为中心”的发展战略。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星09-05 02:00

无惧回调！逆势上攻

液冷服务器、算力硬件股集体大跌，安工、稀土板块同样大幅调整，大消费板块集体走强，乳业、零售、旅游方向领涨。银行板块午后探底回升，农业银行盘中涨超5%创历史新高。具体来看，通信板块波动异常剧烈，光模块（CPO）昨天大涨后今天却大幅下跌。新易盛、中际旭创、天孚通信这三大热门股领跌。剑桥科技、长飞光纤、东山精密、华工科技10cm跌停。全市场近3000只个股下跌，同样大幅重挫的还有半导体、电子元器件、军工、有色金属等前期高标阵地，市场开启调整，可谓一个板块都没放过。唯一保持强势的居然是锂电板块，储能、动力电池、固态电池等指数继昨日上涨后依旧保持活跃。天宏锂电、力佳科技获30cm，正业科技20cm，中伟股份、天玑科技、杭可科技涨近10%。近期锂电板块连续上涨，行业基本面迎来了一些新的变化。首先是储能下游订单爆发，上游电芯企业满产运作，电芯价格开始企稳回升。今年以来，海外储能需求爆发式增长，令国内储能电芯企业订单激增，工厂开足马力进入满产状态，叠加新能源上网电价市场化改革落地，有储能企业甚至表示“加价也排不了单”，出现“一芯难求”的局面。根据SMM储能，9月3日方形铁锂储能电池280Ah/314Ah/100Ah报价较7月初价格提升0.003/0.004/0.005元/h，价格已出现企稳回升。其次还伴随着固态电池进展的发酵。继固态电池中试线落地超市场预期后，近期部分固态电池龙头设备商中报订单再超预期，反映出固态电池产业链进展的速度。另外，以北美为代表的大规模数据中心建设潮刚刚起步，巨大的电力消耗对配套电源系统的需求都有明显提升，国内相关电源、液冷、储能业务相关的公司有望深度受益，并迎来订单的高速增长。几重催化之下，储能行业的新叙事勾勒出了清晰的图景，投资时点再度开启，资金甚至已经提前布局。资金近期持续净流入储能电池ETF(159566)，近5日资金净流入1.26亿元，最新规模3.07亿元，居同指数第一。值得一提的是，储能电池ETF(159566)标的指数自4月9日以来涨超55%，最新估值27.9倍，涨幅同类第一，估值同类最低。 02 拐点将至上游电芯供应紧张，一线电芯厂纷纷满产背后，是上半年从国内外大储，再到海外户储，需求全面井喷。 1-6月，全球电池储能系统装机总量达86.7GWh，同比增长54%。国内大储正在成为行业“走量”的关键。尽管政策（136号文）不再强制配储，但之后各省相继推出容量电价政策，深化电力市场化趋势，进一步激活独立储能需求，GWh项目络绎不绝。2025年上半年，我国新型储能装机222GWh，新增备案665GWh，同比增长120%，其中122个GWh级项目。从头部产能利用率和扩产节奏来看，也能匹配下游需求井喷的现象。宁德时代上半年的产能利用率就达到了接近满产（89.86%）的状态，然而2023和2024年的产能利用率均不到80%，可见一斑。并且，新一轮锂电池扩产周期在几个头部玩家身上初见端倪。除了宁德时代，几个头部玩家譬如中创新航、国轩高科、亿纬锂能都启动了新增产能建设。头部电池企业正在大幅增加资本开支，以应对技术迭代、加速出海并升级产能，这也喂饱了不少设备企业。据高工锂电不完全统计，2025年上半年，先导智能、海目星、赢合科技、利元亨等多家头部设备企业披露的新签及在手订单总额已超过300亿元，同比增长幅度高达70%-80%。再看海外，海外大储是行业破除内卷和实现高盈利的关键。 “大而美”法案将大储ITC补贴退坡时间延迟至2034年，叠加中美关税有所缓和，带来一定程度的短期抢装发货；欧洲市场可再生能源装机提升带来消纳问题，新兴市场电网薄弱+电力短缺，这些因素都刺激了海外储能需求增长，吸引了国内储能企业积极出海谋求增量。 2025年上半年，我国储能企业新增海外订单规模达163GWh，同比增长246%，业务覆盖全球50余个国家和地区，头部企业接连获得储能大单。以阳光电源为例，公司上半年储能业务营收178.03亿元，同比激增127.78%，并且占总营收比重跃升至40.89%，首次超越光伏逆变器成为第一大收入来源，彻底改变了此前以逆变器为主的单一结构。这一转变得益于阳光电源去年在海外积极拓展储能客户，连签数个大单，公司上半年的海外营收占比提升至58.3%。今年，中东地区正成为全球储能增长的新引擎，也是中国企业主导的又一新战场。据CESA储能应用分会产业数据库统计，2025年1—6月，中国企业获得的中东地区订单达37.55GWh，占比23.44%；澳大利亚32.31GWh，占比20.17%；欧洲22.81GWh，占比14.24%；日本15.06GWh，占比9.40%。在中东市场，阳光电源、比亚迪和华为位居市场份额前三。其中，阳光电源在中东地区的市场份额高达48%。凭借规模化采购与本地化服务，公司能实现接近40%的毛利率，几乎两倍于国内储能系统的盈利水平。虽然比上年同期略微跌了0.16%，依然比其他两块业务更高，由于业务体量规模上升，公司整体毛利率（34.36%）也在逐渐往上靠。随着国内外大量储能备案项目及订单的落地，预计储能装机量还将迎来更快增长。新产能未充分释放之前，上游电芯可能会继续保持紧张供应的局面，储能企业三季度排产都维持了15%～20%的同比增长。但并非上游所有电芯供应的紧张，仅仅指的是一线及部分二线电芯厂“满产”。由于储能电芯容量以及技术的不断迭代，壁垒进一步提高，三四线电芯厂已经失位于低端同质化竞争。这一轮供给端压力测试，意味着一波市场化出清已经成形，头部玩家走出内卷化竞争，进入高质量发展，而这也许只是个开始。 03 尾声结合市场表现来看，我国新能源行业已走过主题交易、需求爆发供不应求、供给过剩应力下行，三大阶段后，正处于盈利拐点的前夜。盈利拐点普遍由新需求爆发或供给侧收缩带来盈利的回升，其中潜在能走出第二需求曲线的方向主要包括：储能、固态电池、AIDC配套。目前，以北美为代表的大规模数据中心建设潮才刚刚起步，由于新一代算力芯片用电量出现数倍提升，为AIDC数据中心配套的电源系统的用量和要求都有明显提升，以阳光电源为代表的储能企业已经开始布局规划，中长期有望搭建新的成长曲线。近几年锂电池产业链转向固态电池的队伍逐渐扩大，下游电动汽车、飞行汽车、人形机器人领域明确支撑了固态电池未来市场空间，产业化进度正在提速。从上半年中试线落地，到核心设备企业营收和订单超预期，核心电池企业进展加速，进一步催化固态电池概念行情。目前储能行业里的许多企业都已在布局这两个新兴产业带来的增量机会，这也使得相关ETF产品里涵盖了许多潜力标的，譬如跟踪国证新能源电池指数的储能电池ETF(159566)。储能电池ETF(159566)聚焦储能发电产业链，电池权重超过45%，与AIDC电源与液冷等相关公司的权重接近30%，与固态电池相关公司的权重接近36%，同时受益储能旺季+AIDC+固态电池催化。相较于前两年，储能行业局面已经大为改观，出清的轨迹从电芯走向系统，整个行业也有望从增收走向增利。拐点将至。（全文完）

格隆汇09-04 17:51

全球稀土产业链进入传统消费旺季，稀土ETF嘉实(516150)连续10日“吸金”超31亿元

至2025年9月4日 10:31，中证稀土产业指数下跌1.53%。成分股方面涨跌互现，科恒股份领涨5.64%，卧龙电驱上涨3.67%，盛新锂能上涨3.34%；中国稀土领跌，铂科新材、北方稀土跟跌。稀土ETF嘉实(516150)调整蓄势。拉长时间看，截至2025年9月3日，稀土ETF嘉实近2周累计上涨5.10%。流动性方面，稀土ETF嘉实盘中换手2.53%，成交2.22亿元。拉长时间看，截至9月3日，稀土ETF嘉实近1周日均成交7.25亿元，居可比基金第一。规模方面，稀土ETF嘉实最新规模达87.71亿元，创成立以来新高，位居可比基金第一。份额方面，稀土ETF嘉实最新份额达51.29亿份，创成立以来新高，位居可比基金第一。从资金净流入方面来看，稀土ETF嘉实近10天获得连续资金净流入，最高单日获得4.86亿元净流入，合计“吸金”31.31亿元。截至9月3日，稀土ETF嘉实近1年净值上涨108.14%，指数股票型基金排名139/2998，居于前4.64%。从收益能力看，截至2025年9月3日，稀土ETF嘉实自成立以来，最高单月回报为41.25%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为83.89%，上涨月份平均收益率为10.78%。数据显示，截至2025年8月29日，中证稀土产业指数前十大权重股分别为北方稀土、中国稀土、领益智造、盛和资源、卧龙电驱、包钢股份、厦门钨业、金力永磁、格林美、中国铝业，前十大权重股合计占比62.15%。随着全球稀土产业链进入传统消费旺季，叠加出口管制以来海外下游厂商备货情绪高涨，磁材出口及国内消费持续走强，直接推动磁材企业订单激增，稀土板块景气度保持高位。中国海关数据显示，7月我国出口稀土磁材5577吨，环比/同比分别+75%/+6%。东方证券表示，稀土板块受益于稀土产业供给格局持续优化，上游冶炼加工企业因配额的稀缺性，有望在产业链利润分配中占据主导地位，形成产品数量可控、价格温和上涨、利润稳步提升的高质量发展格局。场外投资者还可以通过稀土ETF嘉实联接基金（011036）把握稀土投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-04 11:10

稀有金属ETF(562800)连续4日“吸金”超3亿元，最新份额创成立以来新高！

锂能上涨4.29%；洛阳钼业领跌，中国稀土、铂科新材跟跌。稀有金属ETF(562800)下修调整。流动性方面，稀有金属ETF盘中换手1.99%，成交4407.84万元。拉长时间看，截至9月3日，稀有金属ETF近1周日均成交2.20亿元，居可比基金第一。规模方面，稀有金属ETF近1周规模增长2.91亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金第一。份额方面，稀有金属ETF最新份额达29.52亿份，创成立以来新高，位居可比基金第一。从资金净流入方面来看，稀有金属ETF近4天获得连续资金净流入，最高单日获得1.16亿元净流入，合计“吸金”3.04亿元。截至9月3日，稀有金属ETF近1年净值上涨82.59%，指数股票型基金排名524/2998，居于前17.48%。从收益能力看，截至2025年9月3日，稀有金属ETF自成立以来，最高单月回报为24.02%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为58.56%，上涨月份平均收益率为8.77%。截至2025年9月3日，稀有金属ETF近3个月超越基准年化收益为11.23%。消息面上，稀土作为供给侧改革战略性金属，其供需矛盾加剧，储量有限、开采难度大且供给弹性不足，同时新能源、半导体、军工、人形机器人、低空经济等下游需求快速增长；工信部等三部门联合发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，明确将进口矿纳入指标管控范围，叠加上游产量总量控制和出口配额限制，供给侧收紧预期增强，贸易商及下游积极囤货推动稀土价格上涨；此外，缅甸矿进口受限及环保投入增加，导致氧化镨等品种供应持续偏紧。国泰海通证券表示，美联储开启降息周期，利好工业金属板块，就锡而言，锡矿增量有限，且供给扰动持续，锡价中枢有望抬升。同时市场预期2025年9月美联储有望再度开启降息，随着全球流动性逐步宽松，叠加国内宏观预期向上，内外需逐步改善，利好锡、铜等工业金属。随着终端需求释放，利好下游深加工品，如稀土磁材有望在海内外价差增大的趋势下迎来盈利空间扩张，看好相关公司量价齐升的机会。数据显示，截至2025年8月29日，中证稀有金属主题指数前十大权重股分别为北方稀土、洛阳钼业、盐湖股份、华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业、中国稀土、盛和资源、中矿资源、厦门钨业，前十大权重股合计占比57.58%。场外投资者还可以通过稀有金属ETF联接基金（014111）参与稀有金属板块投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-04 10:21

港股收盘三大指数齐跌恒生科技跌0.78% 创新药及光伏股领涨

力永磁 (06680.HK) +4% 稀土价格快速上行，机器人领域潜力大天瑞汽车内饰 (06162.HK) +33% 上半年收入约1.38亿元，同比增长40.52% 橙天嘉禾 (01132.HK) +19% 股权持有人应占溢利扭亏为盈，观影需求回暖中国抗体-B (03681.HK) +12% 临床试验及管线开发取得进展，上半年收入约980.2万元航天控股 (00031.HK) +8% 上半年收入同比增超10%，科技工业业务扩产药明巨诺-B (02126.HK) +11% 经营性利润改善，新增CD19/20双靶点CAR-T管线港股通资金及成交额分析港股通（南向）净流入55.09亿港元，显示北向资金偏好港股，支撑部分蓝筹及成长股。 ETF表现整体与指数走势一致，科技及核心蓝筹ETF承压，波动性较高。机构观点与评级更新摩根士丹利：上调极智嘉-W (02590.HK)目标价至28.3港元，预计收入及净利润持续增长，营运杠杆率提升，维持“增持”评级。国海证券：建设银行 (00939.HK)2025Q2营业收入同比增长10.36%，归母净利润同比增长1.57%，非利息收入成为营收核心驱动力，维持“买入”评级。 AR眼镜市场预测集邦咨询预计，2025年全球AR眼镜出货量约60万台，2030年预计达3210万台。随着国际品牌推出原型及Meta发布AR眼镜Celeste，加上OLEDoS产品价格下降，市场关注度持续升温。编辑总结港股三大指数收盘下跌，科网股承压，但创新药、光伏及高成长个股表现亮眼。港股通资金净流入显著，显示北向资金仍看好港股板块轮动机会。机构对极智嘉及建设银行的积极评级反映了公司盈利能力改善和成长潜力。整体市场呈现结构性分化，投资者应关注基本面和政策消息结合，合理配置投资组合。常见问题解答问1：港股三大指数下跌是否意味着市场整体疲软？答：指数下跌主要受科网股拖累，但创新药、光伏及高成长个股上涨，显示市场板块轮动活跃，整体仍有投资机会。问2：创新药板块为何持续上涨？答：受外资举牌、BD高及机构看好推动，多股公司业绩增长稳健，市场对板块前景乐观。问3：港股通净流入55亿港元意味着什么？答：显示北向资金对港股持积极态度，可能支撑蓝筹股和优质成长股短期表现。问4：摩根士丹利上调极智嘉目标价的原因？答：公司收入和净利润预计持续增长，营运杠杆率提升，智能机器人策略与执行力增强，因此上调目标价至28.3港元并维持“增持”。问5：AR眼镜市场未来发展潜力如何？答：随着国际品牌推出原型、价格下降及Meta发布Celeste，预计2030年全球出货量达3210万台，市场增长空间巨大。来源：今日美股网

今日美股网09-04 00:10

新型电力系统商业化加速，央企现代能源ETF(561790)近一周涨幅居同类首位，太阳能领涨

有连云09-03 14:21

LME铜价重返1万美元关口，有色ETF基金(159880)连续7天获资金净流入

金(600489)上涨1.63%；中国稀土(000831)领跌。有色ETF基金(159880)最新报价1.5元。从资金净流入方面来看，有色ETF基金近7天获得连续资金净流入，最高单日获得3187.53万元净流入，合计“吸金”1.08亿元，日均净流入达1540.82万元。有色ETF基金紧密跟踪国证有色金属行业指数，国证有色金属行业指数参照国证行业分类标准，选取归属于有色金属行业的规模和流动性突出的50只证券作为样本，反映了沪深北交易所有色金属行业上市公司的整体收益表现，向市场提供细分行业的指数化投资标的。数据显示，截至2025年8月29日，国证有色金属行业指数(399395)前十大权重股分别为紫金矿业(601899)、北方稀土(600111)、洛阳钼业(603993)、华友钴业(603799)、中国铝业(601600)、山东黄金(600547)、天齐锂业(002466)、赣锋锂业(002460)、中金黄金(600489)、云铝股份(000807)，前十大权重股合计占比50.35%。有色ETF基金(159880)，场外联接A：021296；联接C：021297；联接I：022886。022886)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-03 14:11

近3天获得连续资金净流入，全市场规模最大稀有金属ETF(562800)规模再创新高！

跌0.20%。成分股方面涨跌互现，北方稀土领涨3.54%，铂科新材上涨2.52%，盛新锂能上涨2.47%；金钼股份领跌，广晟有色、中国稀土跟跌。稀有金属ETF(562800)下修调整。拉长时间看，截至2025年9月2日，稀有金属ETF近1周累计上涨4.79%，涨幅排名可比基金第一。流动性方面，稀有金属ETF盘中换手4.17%，成交9329.69万元。拉长时间看，截至9月2日，稀有金属ETF近1周日均成交2.29亿元，排名可比基金第一。规模方面，稀有金属ETF最新规模达22.36亿元，创成立以来新高，位居可比基金第一。份额方面，稀有金属ETF最新份额达29.29亿份，创成立以来新高，位居可比基金第一。从资金净流入方面来看，稀有金属ETF近3天获得连续资金净流入，最高单日获得1.16亿元净流入，合计“吸金”2.86亿元。截至9月2日，稀有金属ETF近1年净值上涨89.76%，指数股票型基金排名409/2992，居于前13.67%。从收益能力看，截至2025年9月2日，稀有金属ETF自成立以来，最高单月回报为24.02%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为58.56%，上涨月份平均收益率为8.77%。截至2025年9月2日，稀有金属ETF近3个月超越基准年化收益为12.67%。西南证券表示，中长期看好金、铜、铝三大金属，同时建议重视以稀土为代表的 “战略金属”。建议把握四条投资主线： 1、贵金属方面，宏观流动性宽松预期增强，美联储降息周期加速，贵金属金融属性重估。黄金作为央行储备资产地位显著提升。 2、工业金属方面，铜金融压制缓解叠加制造业库存周期见底，需求企稳反弹，供给端扰动频发；铝新能源驱动需求强劲，国内产能受限于 4500 万吨天花板，西南水电波动仍为主要变量；锡光伏焊带和半导体需求旺盛，供给端集中度高，资源紧张格局延续。 3、战略金属受益于全球博弈：中美博弈背景下，稀土、锑、钨等具备稀缺性和战略属性的金属再次进入政策关注。稀土整合加快，价格有望阶段性抬升。 4、供给侧扰动带来周期底部机会：锂价格已处底部，估值性价比提升；受“反内卷逻辑影响，过剩产能将被压缩，板块迎来估值修复期。数据显示，截至2025年8月29日，中证稀有金属主题指数前十大权重股分别为北方稀土、洛阳钼业、盐湖股份、华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业、中国稀土、盛和资源、中矿资源、厦门钨业，前十大权重股合计占比57.58%。场外投资者还可以通过稀有金属ETF联接基金（014111）参与稀有金属板块投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-03 11:41

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