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派格生物确实垃圾，但医药股牛市来了，赌不赌？
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生制药宣布与辉瑞签署协议，将自主研发的突破性PD-1/VEGF双特异性抗体SSGJ-707在全球（不包括中国内地）的开发、生产、商业化权利独家授予辉瑞。根据协议，三生制药将获得12.5亿美元的不可退还且不可抵扣的首付款，以及最高可达48亿美元的开发、监管批准和销售里程碑付款。此外，公司还将根据授权地区的产品销售额收取两位数百分比的梯度销售分成。辉瑞也将认购三生制药价值1亿美元的普通股股份。此前，中国创新药出海最高首付款为8.5亿美元，三生制药授权PD-1/VEGF双抗给辉瑞获得12.5亿美元首付款，创下历史新高，达成中国创新药出海BD授权的新的里程碑！由此，三生制药今日大涨38%，连带整个生物医药股大涨，其中，荣昌生物大涨18%、基石药业大涨15%、百济神州涨超5%！如火如荼的医药股大牛市，让恒瑞医药、觅瑞、派格生物这些即将上市的新股上涨概率大增，但仍然提醒大家，派格生物基本面比较垃圾。从成立时间来看，派格生物2008年就成立了，时间算早的，但至今，没有一款产品上市，进度最快的只有PB-119，用于治疗糖尿病，预计今年获批上市：除了PB-119，其他产品都处于研发早期阶段，远水解不了近渴！ PB-119主要用于T2DM（2型糖尿病）及肥胖症一线治疗。其已于多项临床试验中显示出在血糖控制、心血管健康等方面的多种益处，以及对体重管理的良好效果。根据灼识咨询的资料，截至2025年2月28日，国家药监局已接受七种用于治疗T2DM的GLP-1受体激动剂的NDA（新药上市申请），而PB-119是该等候选药物中第二个最早获得国家药监局NDA受理的药物。 T2DM的治疗方案是主要以胰岛素疗法和糖尿病药物为主。倘若无法透过胰岛素疗法充分控制血糖，也常使用二甲双胍。其他治疗选择包括胰高血糖素样肽-1（“GLP1”）受体激动剂、噻唑烷二酮类（“TZD”）、口服磺脲类、二肽基肽酶-4（“DPP-4”）抑制剂、钠-葡萄糖共转运蛋白-2（“SGLT-2”）抑制剂以及葡萄糖激酶激活剂（“GKA”）。中药在临床上亦用于治疗T2DM及其相关综合徵。病情严重时或会采用减重手术： GLP-1受体激动剂由于上市时间较晚且治疗费用较高，在中国的渗透率较低。然而，鉴于GLP-1受体激动剂在临床试验中表现出的综合优势，中国GLP-1受体激动剂市场有望加速增长：由此来看，派格生物的PB-119潜力很大，但是，目前处于临床后期阶段的同类产品有很多：而且，诺和诺德的司美格鲁肽、礼来的替尔泊肽已经在国内上市，它们不仅可以用于治疗糖尿病，而且可以用于减肥。相比这两大巨头，派格生物的优势几乎没有。而且，派格生物早期融资了10多个亿，目前账上只剩下2839万现金，即使上市融资，也就能顶22个月。从财务数据上看，派格生物去年就开始缩减开支了，作为创新药公司，去年的研发费用竟然从2023年的2.4亿降到9543万：创新药公司缩减研发开支，往往到了杯水车薪的阶段，而且，派格生物目前的研发人员只有18个人！另外一方面，2017年的时候，天士力和派格生物签订协议，有意购买PB-119商业化权利，为此还入股了派格生物，但2023年的时候，天士力取消了这份协议。站在2017年看派格生物，PB-119的研发进度还算靠前，礼来、诺和诺德的产品也没有上市，竞争格局不错，但谁能想到，如今GLP-1药物已经如此内卷。加上派格生物临床实验进度太慢，继续购买商业化权利，对天士力来说不是一笔好买卖。由此来看，派格生物的基本面毫无亮点，但生物医药行情好，而且历史上，未盈利生物医药股上市首日大部分都是涨的：所以，你会赌吗？ $派格生物医药-B(02565)$
老虎证券05-20 14:17
谷子经济有多火？年轻人“吃谷”规模已达1689亿元，中国谷子已席卷全世界
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年增长40.63%，并预计在2029年突破3000亿元。整体来看，“谷子经济”产业链由三部分构成：上游领域包括IP、IP运营；中游则为“谷子”中游开发端，IP衍生品的授权、设计、生产一系列产业链细化分工出区域版权代理商、潮玩品牌、OEM/ODM代工生产厂等专业玩家；下游是销售端。A股谷子经济主要概念股：奥飞娱乐（002292.SZ）：核心业务是拥有 “超级飞侠”“喜羊羊与灰太狼” 等头部 IP，并与泡泡玛特合作开发联名潮玩。盈利模式为 IP 全产业链变现，包括动画授权、衍生品开发和潮玩销售等，与泡泡玛特的 “IP 矩阵 + 全渠道销售” 模式高度相似。2025 年一季度净利润同比增长 25%-30%，受益于潮玩业务占比提升至 20%，具有较强的 IP 运营和变现能力。实丰文化（002862.SZ）：专注潮玩 IP 开发与宠物玩具设计，拥有自有 IP “派乐斯星球” 及《熊出没》等授权 IP，年产能 800 万套潮玩。通过 IP 授权费和盲盒销售分成盈利，成本较中小厂商低 20%，毛利率达 35%。2025 年一季度净利润同比增长 39%，海外订单占比提升至 30%，在潮玩 IP 开发和生产方面具有一定优势。高乐股份（002348.SZ）：设立潮玩事业部，开发迪士尼联名盲盒，如 TSUM TSUM 系列，与泡泡玛特共享盲盒赛道红利。采取轻资产运营模式，即 IP 授权 + 代工生产，转型潮玩后营收增速预期超 30%。公司市值较小，超跌后存在估值修复空间。元隆雅图（002878.SZ）：具有稀缺的 IP 运营能力，曾设计冬奥会 “冰墩墩” 盲盒，潜在合作泡泡玛特开发限量款。盈利模式为 IP 衍生品设计 + 高端盲盒生产，毛利率达 14.29%。公司拥有 3D 建模与快速打样能力，能够适配泡泡玛特 SKU 年增 200 + 的需求，在 IP 衍生品设计和生产方面具有技术壁垒。创源股份（300703.SZ）：承接泡泡玛特二线 IP 设计外包，提供 “7 天极速打样” 服务，助力 SKU 快速迭代。通过设计服务费和销售分成盈利，2024 年相关收入同比增长 120%。公司还能开发 “区域限定款” 包装设计，突破东南亚文化壁垒，与潮玩企业的合作紧密，具有一定的协同效应。华立科技（301011.SZ）：是潮玩自动贩卖机技术供应商，泡泡玛特部分门店采用其设备，2024 年出货量同比增长 200%。通过设备销售和技术服务费盈利，其智能终端市占率连续 8 年第一，支持数字人民币支付，在潮玩智能设备领域具有技术优势和市场份额。裕同科技（002831.SZ）：是泡泡玛特盲盒外包装主力供应商，独家提供 3D 浮雕工艺，破损率控制在 0.5% 以下。通过包装订单和专利技术授权盈利，2024 年潮玩包装收入同比增长 85%。随泡泡玛特海外扩张，东南亚订单占比提升至 25%，在潮玩包装领域具有较高的技术水平和市场份额。光线传媒（300251.SZ）：通过《哪吒》《深海》等动画 IP 开发潮玩衍生品，一季度净利润同比增长 374.79%。公司在影视 IP 方面具有丰富的资源和较强的开发能力，借助热门动画电影的影响力，拓展潮玩衍生品市场，具有较大的发展潜力。郑中设计（002811.SZ）：通过子公司亚泰飞越推出原创 IP “YOU YOUNG 有样熊”，构建起 “设计 + IP + 场景” 的商业模式。该 IP 以《山海经》有熊国武士为原型，融合光电科技元素，形成独特的国潮美学风格。2025 年 5 月已推出四大主题系列近 20 款潮玩产品，并在高端商业体举办限时艺术展等活动，积极布局潮玩领域，转型效果逐渐显现。曼卡龙（300945.SZ）：公司注重产品创新和文化结合，如与《甄嬛传》等进行联名，推出国潮珠宝产品，深受年轻消费者喜爱。随着年轻消费者市场的持续增长，定位年轻时尚的曼卡龙有望受益于 IP 联名带来的消费增长。广博股份（002103.SZ）：公司取得了 “名侦探柯南”“初音未来”“三丽鸥”“天官赐福”“魔道祖师” 等多个热门 IP 授权，相关周边产品也在持续上新，在二次元 IP 周边产品领域有一定的布局和发展潜力。更多相关个股解析，请登录金融界App-题材库查看。金融界提醒：本文内容、数据与工具不构成任何投资建议，仅供参考，不具备任何指导作用。市场有风险，投资需谨慎！
金融界05-20 14:16
Moneta Markets 05月20日市場分析，美聯儲警惕貿易因素推高通脹，日本央行謹慎評估加息
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測試139.87的臨時低點。若匯率向上突破148.67阻力位，整體趨勢轉為上行趨勢。美元兌日圓匯率受多種因素的綜合影響，包括經濟資料、貨幣政策、全球事件和技術分析。交易者需密切注意這些因素，並優化自己的決策。同時提醒所有交易者，外匯市場具有高度的不確定性，匯率可能隨時發生變化。（請注意：Moneta Markets資訊目前僅針對非中國大陸區域的華文投資機構和個人，且僅提供參考價值，不具備任何現實層面指導意義。）
Moneta Markets亿汇05-20 14:13
夏洁论金：5.20黄金区间震荡延续！反弹力度再呈弱势！
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9日）现货黄金本周开盘延续涨势，但未能突破3250美元关键阻力。市场在多重因素交织下呈现谨慎情绪：穆迪下调美国主权信用评级、中东局势再度紧张、以及特朗普关税言论对风险情绪的扰动，共同构成金价波动的核心逻辑。当前黄金陷入窄幅震荡，反映市场对信用风险与政策不确定性的定价仍不充分。若穆迪评级下调引发美债抛售潮持续，或中东冲突升级，金价有望依托3200美元支撑蓄力上攻3250美元。反之，若特朗普释放缓和俄乌局势信号或美联储淡化评级影响，不排除回踩3150美元技术支撑。短期需密切关注两项动态：一是美国长期国债收益率能否稳定于5%下方，二是中东地面行动是否扩大化。技术面需确认3250美元的有效突破，方能打开新一轮趋势空间。　　　　黄金分析方面：　　　　周二亚盘，黄金震荡区间基本没有变化，支撑关注早盘回撤低点3214，其次是昨日低点3206和3200整数关口，向下破位打开下行空间；阻力方面关注1小时上轨3245和3250形成的压力范围，向上突破直接看3265和3285两个节点。昨天夜里就划分出来上半区3250-3200，下半区是3200-3150，既然目前还没有跌破3200这个承上启下节点，那么下半区暂时不用考虑。由于回撤的低点不断抬高，加上美元指数下跌，日内操作上夏洁建议回撤做多为主，高位做空为辅。　　　　操作策略：　　　　实时现报价3211一线　　　　1、激进回撤3207做多，破3200损，目标3220-3230；　　　　2、稳健3202-00范围做多，止损3293，目标3220-3240；　　　　3、反弹3240-45区域做空，止损3252，目标3230-3220 　　　　结语：　　　　一篇文章的指引或许有限，但长期精准的分析才是稳步提升收益的关键。或许你见过无数分析与盈利案例，却仍受亏损困扰，这往往是因过度综合复杂策略所致，而市场本质是 “少数者盈利” 的博弈。与其分散参考，不如专注跟随专业思路：建立 “入场、出场、风控” 三位一体的交易体系，方能实现稳定盈利。积少成多并非难事，关键在于科学规划与严格执行。　　　　【投资有风险，入市需谨慎，建议仅供参考;本文夏洁论金原创，用心写好每一篇分析，传递有价值的投资理念。如有雷同纯属抄袭，读者请擦亮眼甄别，尊重原创！】　　　　没有不成功的投资，只有不成功的操作。对现货投资有兴趣却无从下手或者已经在接触却并不理想的朋友，欢迎添加：MACD3100获得最新资讯；　　　　最后附今日指导盈利分享 5月19号15;47分3232布局多，在16:58分3244出局盈利12美金 5月19号13;53分3218布局多，在15:20分3229出局盈利11美金 (以上文章由夏洁论金原创，转载请注明出处。夏洁论金温馨提示，投资有风险，入市需谨慎。以上仅代表夏洁论金个人观点，不作操作依据，据此操作风险自担）
夏洁论金05-20 13:51
智元主办机器人比赛，人工智能AIETF(515070)持仓股石头科技大涨超5%
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核心基础设施与创新资源，号召全球开发者突破具身智能的边界，以参与赛事为契机，共同探索人工智能与机器人技术的无限可能。围绕考验机器人在复杂环境下的精细操作能力、聚焦具身场景下世界模型的生成能力两大赛道，现金奖池达6万美元，冠军单项奖金1万美元。中信证券指出，2025年有望成为AI应用落地的元年，AIAgent应用场景有望迎来快速爆发。管理软件或是AIAgent落地的最佳场景之一，具备长期行业积累的传统行业龙头公司具备显著优势。短期产品价值逻辑验证和产业技术变革有望带来新催化，而从Q4开始AI应用收入有望在各公司业绩上有所显现，带动新一轮公司价值重估。建议持续关注AI在财务、人力、销售、生产、供应链等管理软件核心模块上的商业进展，优先关注企业服务细分领域龙头的投资机会。人工智能AIETF（515070）跟踪CS人工智能主题指数（930713），成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端个股，聚集人工智能产业链上中游，俗称“机器人”大脑“缔造者”，万物互联“地基”。前十大权重股包括寒武纪-U、海康威视、中际旭创、中科曙光、科大讯飞、韦尔股份、新易盛、澜起科技、金山办公、紫光股份等国内科技龙头。相关产品：人工智能AIETF（515070）华夏中证人工智能主题ETF联接A（008585）、华夏中证人工智能主题ETF联接C（008586）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云05-20 13:46
三生制药30%领涨创新药链！华富健康文娱(A：001563；C：019200)聚焦医药生物，看好创新药发展机遇
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署协议，将向辉瑞独家授予公司自主研发的突破性PD-1/VEGF双特异性抗体SSGJ-707在全球（不包括中国内地）的开发、生产、商业化权利。公司及沈阳三生将保留SSGJ-707在中国内地的开发、生产、商业化权利，并基于届时商定的财务条款，授予辉瑞对SSGJ-707在中国内地开展商业化的选择权。国盛证券医药研究团队认为，此次三生制药与辉瑞的合作，其首付款、里程碑等均超预期；中国的第二波创新药浪潮已经到来，这是中国创新药出海“从0到1”的浪潮。华富健康文娱灵活配置混合(A类001563/C类019200)全面聚焦生物医药板块，尤其是受益于国产化替代、技术创新以及提升患者生存质量的创新药产业链，通过挖掘中期维度具有产品爆发力和高成长性的个股，把握医药板块复苏机遇。最新报告期数据显示，该基金前十大重仓股包括欧林生物、百济神州、爱朋医疗、药明康德、热景生物、新诺威、明月镜片、天键股份、博士眼镜、金域医疗，涵盖了创新药、AI医疗等方向，持仓集中度达66.32%。海通国际认为，尽管外部环境有波动，国内医药行业仍然长期获益于政策支持创新和集采边际向好。一方面，医药代表“备案制”和医生“驾照制”的实施，将推动行业营销行为向合规化、学术化转型，数字营销需求大幅提升，预计2025年数字医疗营销市场规模将达到200-400亿元。另一方面，创新药械审评审批效率的提升，将带动新产品数量快速增长，2024年药监局批准的创新药和创新医疗器械分别达到48款和65款。东海证券表示，特朗普发布行政令，要求制药企业按照可比发达国家“最惠国”价格在美国销售药品，该行政令的落地尚面临司法挑战和执行细节的调整，短期仍有不确定性。长期来看，若现行国际药价梯度被打破，或推动全球药企调整定价策略；我国创新药具备研发成本低、效率高的优点，或成为BD交易首选，中国有望成为低成本研发与生产中心，加速从“仿制跟随”向“创新主导”转型。华富健康文娱(A：001563；C:019200) 聚焦医药生物，看好创新药发展机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云05-20 13:46
小米芯片大超预期，对国产替代意义重大！喜迎520，尾号520的科创人工智能ETF华宝盘中涨超1%
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数巨头，小米在SoC芯片领域也实现重要突破，对国产芯片意义重大。摩根士丹利表示，中国AI产业实现弯道超车，引发了全球投资者对中国创新能力的重估，海外资金对中国市场的信心明显增强。外资机构看来，过去几年，中国企业“凤凰涅槃”，新质生产力蓬勃发展，已经形成三条非常明确的脉络：首先，在高端制造业、智能驾驶、新能源转型等前沿产业方面，中国积累了很多先发优势；其次，在人工智能产业方面，中国在软件、硬件、应用落地等领域持续发展，构建了全产业链、全生态系统的完整闭环；最后，传统制造业转型升级，技术含量、附加值不断提升。国产替代之光，科创自立自强！乘风AI热潮，全球大模型百花齐放，国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁，奠定了国产AI公司后来居上的基石。重点布局在国产AI产业链，具备较强国产化替代特点的科创人工智能ETF华宝（589520），其标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，有望受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。风险提示：科创人工智能ETF华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布日期为2024.7.25，该指数2023年、2024年的年度涨跌幅分别为：12.68%、32.36%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云05-20 13:27
全国残疾人工作先进集体，为何授予一家快递企业？
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障员工升级服务、改善工作环境，为残疾人突破身体限制提供可能。圆通有200多名听力或言语障碍快递员，他们日均收派包裹近3万票。圆通为他们专项开发身份提示、智能电话等“无障碍沟通”功能，2024年“双十一”业务旺季期间，这些快递员的客户投诉率同比下降25.3%。如今，在圆通网络的各个岗位上，都能看到残障员工充满活力的身影。他们有的成了邻里喜爱的快递小哥；有的成了排忧解难的客服人员；有的成了流水线上的技术能手；有的成了网点的创业带头人。有残障员工的母亲一开始不放心子女在圆通就业，直到亲眼看到工作条件后，主动要求入职成为一份子。“无障碍沟通”功能上线后，上百名听力或言语障碍快递员加入圆通。这种带动全家或者朋友就业的案例，在圆通不是个例。当躺平、“佛系”成为许多年轻人的口头禅时，圆通的残障员工用自己的敬业精神和工作状态，生动诠释了什么是“不认命、不妥协、不逃避”的硬核精神。目前，圆通累计帮助的19300多名残障员工及家属中，已有500多名走上网点负责人、经理、主管、总监等管理岗位，有的优秀员工还获评中国青年五四奖章、当选省人大代表。在2024年巴黎残奥会上，圆通员工陈懿参加游泳比赛夺得金牌，并打破世界纪录。圆通杭州助残基地的主管刘水平是一位身高不到一米的先天性侏儒症患者，她将基地管理得井井有条，2023年还成为了杭州亚残运会火炬手。圆通阜阳分公司的负责人刘苓苓也身患残疾，但她通过20多年的打拼，不但通过快递实现了人生梦想，还招聘了9名残障员工，“因为自己淋过雨，所以总想为别人撑伞”。 “圆梦行动”项目组负责人段然经常为残障员工自强不息的精神所感动，同时她也发现，残疾人需要的，往往只是一个证明自己的机会。“看着他们从初入圆通时的消沉、无助，再到一段时间后的独立、自信，我坚信这是一条正确的道路。” 快递企业与助残共富的“跨界相遇”，折射出整个行业从“效率至上”到“共建共享”的文化深层变革。当听障小哥熟练派送，当轮椅客服微笑应答，这些细节或许就是对本文开头疑问的回答：通过这种有温度、可复制、可持续的模式，它让无数折翼的梦想，拥有了照亮彼此的光。
金融界05-20 13:16
师爷陈5.20：谁套现？谁接盘？你以为的牛市只是流动性的幻觉
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04K（0.5附近）。以上为分别对应突破过的前高位，可作为分阶段买入参考。若价格在当前区间盘整，则有望再次冲击新高。日线级别上实体阳线已出现，意味着回调空间有限。超短线可以趁着短期的下探介入更合适的入场价，等待币价继续向上突破。而随着成交量跟进，冲击110K新高的概率也在增加。目前104.8到105.5K的区间也是健康的回调，可关注此区域的买点。激进策略，可预期回调至104K附近；保守策略则重点关注104.8–105.5K。目前上涨趋势依旧强劲，日内可维持做多思路为主。重点关注：第一和第二支撑位以及104K和上升趋势线，作为短线进场参考依据。 5.20师爷波段预埋：做多入场位参考：104000-104800区间分批做多目标：107200-108500 做空入场位参考：暂不参考如果你真心想从一个博主那里学到东西，那就得持续关注，而不是看几次行情就妄下定论。这个市场充斥着表演型选手，今天多单截图，明天空单总结，看起来“次次抓顶抄底”，实际上全是马后炮。真正值得关注的博主，交易逻辑一定是前后一致、自洽且经得起推敲的，而不是行情动了才来跳大神。别被浮夸数据和断章截图迷了眼，长期观察、深度理解，才能分辨谁是思考者，谁是造梦人！
Aicoin师爷陈05-20 13:12
刚刚，国家发改委点名！销量暴增 216%，阿里、小米、华为“围攻”Meta，中国又一科技产业“排浪式”增长？
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来“排浪式”增长。随着AI技术的不断突破和产业链的日益成熟，AI眼镜正在从基础硬件叠加阶段向智能辅助与智能助理方向发展。目前，AI眼镜已实现万物识别、提词字幕、实时翻译、拍照、录音等多项功能。发改委明确将AI眼镜列为重点终端产品，叠加深圳国际眼镜业博览会临近，形成政策与事件的双重催化。研究机构维深公布的数据显示，今年一季度，全球AI眼镜市场迎来爆发性增长，销量达60万台，同比增长216%。其中，Meta旗下Ray-Ban智能眼镜表现亮眼，一季度销量达52.5万台。与此同时，国产AI眼镜厂商也传来捷报，杭州灵伴科技（Rokid）旗下AI眼镜产品已获得超25万台订单，支付资金达数亿元，将于今年6月正式上市。后续小米、华为也都将发布AI眼镜新品，阿里的AI眼镜则是到年底大概率会开售，集体“围攻”Meta。中信期货表示，AI眼镜规模化爆发在即，行业即将进入爆量阶段。叠加芯片、光学器件成本下探，以及硅碳负极电池技术即将商用突破，我们预计AI眼镜将复制TWS耳机的增长曲线，2026年出货量突破千万级，2030年有望达亿级规模，对应五年复合增长率约82%。光大证券分析称，随着大厂新品密集发布，AI眼镜市场规模有望加速扩张。预计2025年全球AI眼镜销售有望达到550万台，同比增135%，而中国供应链将占据50%以上份额。 AI眼镜产业链重要公司：歌尔股份（002241.SZ）：全球消费电子代工龙头，是MetaRay-BanAI眼镜核心代工厂，2025年产能目标1000万副，还深度参与小米AI眼镜的声学、光学组件及整机组装，包断年产300万套产能，良率超95%。技术储备涵盖LCOS光机模组及阵列光波导方案，深度绑定Meta、华为等大厂，受益于全球AI眼镜市场扩张。亿道信息（001314.SZ）：子公司亿境虚拟自研AI眼镜全链路解决方案，与国内外品牌客户签署合作协议，产品已量产。为Rokid等品牌提供ODM服务，其AR眼镜产品已应用于教育、培训等B端场景，技术覆盖端侧算力与交互。国光电器（002045.SZ）：音频模组核心供应商，积极推进AI眼镜送样，绑定小米生态链。声学技术微型化，适配智能穿戴设备需求，为AI眼镜提供音频交互支持。明月镜片（301101.SZ）：为小米AI眼镜提供高清、轻量化镜片，布局智能眼镜领域，与小米初步接触合作。镜片技术适配AR/VR显示需求，拓展光学创新应用，其智能眼镜sasky已上架小米旗舰店，主打轻量化与交互体验。华灿光电（300323.SZ）：MicroLED技术领军者，产品应用于AR眼镜显示屏，2024年已进入研发试样及方案验证阶段，且与多家消费电子及互联网公司合作推进商业化，受益于国补政策对高亮度、轻量化显示技术的支持。国星光电（002449.SZ）：开发0.39寸单绿色MicroLED微显示屏，专用于AR眼镜，技术处于行业前列，2024年实现量产并获市场验证，近期因技术突破受到市场关注，机构调研频繁。博士眼镜（300622.SZ）：国内眼镜零售龙头，与雷鸟创新、XREAL等品牌合作，提供智能眼镜验配服务，打通“产品+渠道”闭环。作为华为三代眼镜首发渠道商，联合雷鸟创新布局AI眼镜，线下门店超500家，覆盖零售与研发，受益于政策补贴降低消费门槛，线下门店助力销量提升。润欣科技（300493.SZ）：AI芯片分销龙头，代理高通、恒玄等AR芯片，与字节跳动合作开发端侧大模型硬件需求。布局无线通信模组，支持低功耗联网功能，为AI眼镜提供芯片及通信技术支持。佳禾智能（300793.SZ）：智能音频眼镜及AR眼镜量产经验丰富，客户包括安克、天猫、哈曼等，已申请31项相关专利，技术储备扎实。参股瑞欧威尔（工业级AR龙头）和珑璟光电（消费级AR光学模组），光波导AR眼镜已实现出货，功能涵盖翻译、导航等AI交互。宇瞳光学（300790.SZ）：为AI眼镜提供光学镜头配件，技术覆盖安防、车载、AR/VR等多领域，2024年在互动易确认相关业务进展，随着高分辨率、小型化光学方案需求增长，有望推动其订单放量。安克创新（300866.SZ）：消费电子品牌龙头，旗下soundcore推出多款智能眼镜产品，结合AI技术提升交互体验，海外市场表现强劲。与字节跳动等合作，探索“车-机-穿戴”生态整合。虹软科技（688088.SH）：视觉算法龙头，技术覆盖高通AR1平台，助力雷鸟V3AI眼镜量产。2024年移动终端业务收入增长16.17%，智能驾驶及IoT业务收入增长71.20%，2024年净利润增长99.67%，2025年一季度净利润同比增长33.11%，研发投入占比高，技术壁垒显著。蓝特光学（688127.SH）：玻璃晶圆供应商，产品用于AR头显光波导片，深度合作Meta、苹果等下游厂商，技术储备覆盖AI大模型驱动的AR交互升级。2025年一季度预研项目加速落地，500万台出货量对应市值弹性较大，研发费用率持续提升。领益智造（002600.SZ）：XR设备制造龙头，2024年AI眼镜及XR收入40.41亿元，为XREAL、Meta等提供关键零部件，参与多品牌“百镜大战”。连续5个季度营收/净利润双位数增长，2025年一季度净利润增长23.52%，受益于AI眼镜出货量爆发预期。联合光电（300691.SZ）：光波导技术领先，元宇宙硬件首批制造商，产品覆盖AR眼镜光学模组，客户包括华为、雷鸟等。2024年智能驾驶视觉方案收入增长71.2%，2025年一季度AR订单环比增长40%，技术适配多品牌新品。更多相关个股解析，请登录金融界App-题材库查看。金融界提醒：本文内容、数据与工具不构成任何投资建议，仅供参考，不具备任何指导作用。市场有风险，投资需谨慎！
金融界05-20 13:06

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