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彻底反转了！领涨全球

预计的该公司全年营收的19%。亚马逊第四季度季度的资本支出为278亿美元，而去年同期为146亿美元。亚马逊首席财务官Brian Olsavsky表示，该公司预计到2025年将把资本支出从去年的约830亿美元提高到1000亿美元。过去的一年，Meta、微软、谷歌和亚马逊平均将约17.2%的收入用于资本支出，远高于2021年12.7%的水平。这一数字仍在提高，市场预计2025年将继续上升。这波AI投资热潮，资本投资的密集程度已经超过上次石油热潮。美银美股量化策略主管Savita Subramanian表示：“这些超大规模科技公司必须花费大量资金才能保持竞争力，但花费大量资金就会削减其现金流。” 年初至今，标普500涨幅3.43%，纳指涨幅2.49%。2023年以来，纳指涨幅超89%，标普500指数涨幅超58%。过去两年，标普500指数超一半的涨幅源于大型科技公司，科技七巨头推动标普500指数的盈利增长及股票回报。随着支出的增长，七巨头的利润增长正在减速。行业研究数据表明，这些巨头盈利同比增速于2023年末达到顶点，预计会连续第五个季度放缓。摩根士丹利全球机会基金的管理人KristianHeugh称，七巨头盈利同比增幅正在“大幅”下降，而标普500指数中的其他成分股却在改善。

格隆汇02-07 16:13

碳酸锂空头趋势不改，业绩“腰斩”下的永兴材料（002756.SZ）遭二股东减持超1500万股

能力稳定；公司锂电新能源业务产销正常，第四季度随着碳酸锂价格趋于稳定，单季度经营性利润环比有所好转，但全年碳酸锂价格与去年同期相比大幅下降，加之技改项目资产减值等因素，2024年度公司归属于上市公司股东净利润同比下降。早在2023年，受行业影响，永兴材料业绩就开始近乎出现了“腰斩”下滑。 2023年，永兴材料营业收入为121.89亿元，同比减少21.76%。归属于上市公司股东的净利润为34.07亿元，同比减少46.09%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为32.39亿元，同比减少47.66%。从最新披露的业绩预告对比来看，2024年，永兴材料业绩下滑幅度有所扩大。据了解，去年全年，国内碳酸锂市场延续震荡下行的态势，全年均价降至9.1万元/吨左右，较2023年均价下跌约65%，锂价下行周期，行业动态却颇为频繁。兴业期货在2月7日的期货研究报告中指出，碳酸锂下游需求未超预期，锂盐报价开始回落。SMM电池级碳酸锂报价下滑，价格处77300元/吨，期现价差变为1700。基差重回现货升水，价差波动较为剧烈。供应端扰动仍在延续，现货整体市场流通量较高，现货库存结构显著变化。进口矿价出现回落，海外矿企生产指引下调而挺价意愿延续；产业链利润维持低位，锂盐供应重现宽松局面。总体而言锂盐整体库存规模未改，锂价重新下行。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-07 15:42

亚马逊：AI 有多大影响，利润率能否继续提升？

亚马逊(AMZN.US) 2024 年第四季度财报电话会纪要，财报解读请移步《亚马逊：大干快上猛投云，利润释放期又要没了？》财报核心信息回顾：二、财报电话会详细内容 2.1、高管层陈述核心信息：一）商店业务价格优势与客户节省：亚马逊凭借低价策略，在第四季度使消费者节省超 150 亿美元，Portfolio 年度价格研究显示其连续八年在假日购物季拥有最低在线价格，平均比美国其他主要零售商低 14%。配送服务优化：2024 年 Prime 会员配送速度加快，当日配送站点数量增加 60% 以上，覆盖超 140 个大都市区，全球实现超 90 亿个的当日或次日送达。Prime 会员福利丰富，推动会员资格加速增长，2025 年还将推出更多福利。成本控制举措：配送网络服务成本降低，推进美国网络区域化，推出美国入境网络服务，这一模式仍然处于早期阶段，但已经在进一步改善库存配置，使 11 月份黑色星期五之前已订购产品到货率同比增长 40% 以上。我们也花了很多时间优化产品和统一包裹中发动的商品数量从而减少包装，降低每件商品运输成本，进一步降低单位计算的全球服务成本。（二）广告业务本季度广告收入 173 亿美元，同比增长 18%，收入年化达 690 亿美元，较四年前翻一番。赞助产品是主要收入来源且增长良好，新的流媒体服务成为重要新收入源。Prime 视频广告进展顺利，全漏斗广告模式使品牌注册和部署广告更便捷，独特的受众特征和分析工具助力广告商评估营销效果。（三）AWS 业务业务增长与未来展望：第四季度 AWS 收入同比增长 19%，年收入运行率 1150 亿美元。尽管预计未来增长会有波动，但对其未来发展充满乐观，认为未来世界大部分将建立在云上，且多基于 AWS。芯片研发与优势：与英伟达深度合作，同时开发定制人工智能芯片。Trainium2 于 2023 年 12 月推出，配备该芯片的 EC2 实例性价比高出 30%-40%，多家公司测试效果良好，Anthropic 选择在 Trainium2 上构建前沿模型。正在研发 Trainium3 和 Trainium4，芯片研发成为 AWS 核心优势。模型构建服务：AmazonSageMakerAI 是模型构建者的首选服务，其 Hyperpod 功能可节省训练时间。在 re:Invent 大会上推出新功能，被越来越多模型构建者采用。未来展望：亚马逊正在积极推进 Trainium 系列芯片的研发工作。目前正在研发 Trainium3，并计划在 2025 年底进行预览，之后还将研发 Trainium4。随着技术的不断进步和迭代，Trainium 系列芯片有望在性能上实现更大突破，进一步提升性价比。未来，Trainium 芯片不仅将在训练和推理计算方面持续优化，为人工智能模型构建提供更强大的动力支持，还可能拓展应用领域，助力更多行业利用人工智能技术实现创新发展。随着更多客户采用基于 Trainium 芯片的服务，亚马逊在人工智能芯片市场的竞争力将不断增强，巩固 AWS 在云计算领域的领先地位，推动整个云计算和人工智能产业的发展。生成式人工智能应用：Amazon Bedrock 提供广泛高性能基础模型选择，持续迭代，大会上添加多个新模型并推出新功能。推出亚马逊 Nova 模型家族，在智能性、延迟和价格方面具有优势，已有数千名 AWS 客户开始使用。软件开发助手：AmazonQ 是强大的生成式人工智能驱动的软件开发助手，可利用用户数据。QTransform 帮助亚马逊团队节省成本和工作量，还能加速多种应用程序迁移，早期客户测试显示可大幅缩短迁移时间。（四）资本开支第四季度资本支出达到 263 亿美元，可以代表 2025 年资本投入率的预期。大部分资本支出用于满足技术基础设施增长需求，主要与 AWS 业务相关，包括支持 AI 服务基础设施以及北美和国际业务市场技术需求，以及对配送和运输网络运力投资，如投资当日送达设施、入站网络，利用机器人和自动化技术提升交付速度、降低成本，这些资本投资未来几年将持续增长。（五）25Q1 指引 Q1 净营业额预计达到 1510 亿美元到 1555 亿美元之间。第一季度收入有两个关键影响因素：一是汇率变化，预计同比造成 21 亿美元左右（约 150 个基点）的影响，且全球货币本季度可能波动，美元有走强趋势；二是去年闰年多出一天将带来约 15 亿美元境外销售数额的同比影响，这些影响不同细分市场。Q1 经营利润预期在 140 亿美元到 180 亿美元之间。服务器与产品寿命调整影响：第四季度完成服务器网络设备寿命研究，1）将服务器寿命从六年减到五年，从 2025 年 1 月开始，预计对 2025 年全年经营利润影响约 7 亿美元。2）同时提早淘汰部分服务器和网络设备，加速折旧等费用预计造成 2025 年全年经营利润减少 6 亿美元，主要影响 AWS 业务。3）产品有用寿命从十年增长到 13 年，从 2025 年 1 月开始，预计在 2025 年全年经营利润带来 9 亿美元左右影响。 2.2、Q&A 分析师问答 Q：关于 2025 年 1000 亿美元的资本支出如何理解？AWS 的增长是否受供应限制抑制，是行业普遍现象还是仅影响 AWS？ A：第四季度资本支出 263 亿美元可代表 2025 年年度水平，大部分用于 AWS 人工智能领域，AWS 增长快，资本支出高是因需提前采购设备。资本支出增加对 AWS 业务中期到长期是积极信号，人工智能是重大机遇。AWS 增长受供应链限制影响，如第三方芯片供应慢、硬件推出及产量问题、电力限制、主板供应紧张等，但团队尽力保障客户容量，预计 2025 年下半年限制缓解。 Q：考虑中国消息、开源兴起和定制芯片元素，如何看待通过人工智能降低成本曲线，以及对推向市场时间和资本回报率的影响？ A：对 DeepSeek 的工作印象深刻，其训练技术和推理优化值得关注，行业内相互学习和创新不断。AWS 通过提供多种前沿模型满足客户需求，如在 Amazon Bedrock 中整合新模型。虽然推理成本下降，但不会使技术总支出减少，反而会因单位成本降低促使公司增加技术投入，对客户和业务都有益。 Q：AWS 利润率过去两年波动应如何看待，尤其是在生成式人工智能投入较大的情况下？商店业务中，未来 UPS 货量减少有何影响，能否管理额外运输？ A：AWS 营业利润率波动正常，人工智能早期投资大、利润率低，短期内对利润率有一定阻力，但长期看将与非人工智能业务相当，对 AWS 增长和团队表现满意。 Q：商店业务如何应对运输合作伙伴 UPS 货运量减少的影响，如何应对运输量变化？ A：UPS 是多年合作伙伴，未来还会继续合作。过去几年因疫情一些趋势加速，公司很多货物运输通过自身物流网络完成，包括最后一公里运输。疫情期间业务规模急速扩大，很多设施关闭，要以低成本为零售细分市场提供服务，UPS 考虑到为亚马逊提供服务利润率较低而放弃了部分业务，公司通过自身物流能力进行了补充，今后会进一步关注发展趋势。 Q：机器人技术的加速和业务发展情况如何，后期成本节约情况怎样，何时能看到对公司利润带来进一步影响？ A：亚马逊一直大力将机器人技术集成到配送网络中，已从中获得诸多价值，如成本节约、生产力提升和操作安全性提高。最近，下一代机器人技术已投入生产并融入工厂，整体运营效率、速度得到改善，生产成本进一步优化，但目前仍处于早期阶段。公司有计划将机器人技术的改善和效率提升融入其他配送网络设施，以加速生产力提升。在履约网络中，服务的成本和安全性仍有优化空间，公司已在准备下一步技术，未来将提升配送网络不同部分的合作，进一步提升效率和生产率。 Q：如何看待亚马逊零售业务在 2025 年可能因使用更多生成式人工智能和机器学习功能而发生的变化？ A：在人工智能助力零售业务增长方面，主要体现在两方面。一是生产力提升和成本节约，如客户服务的聊天机器人基于生成式人工智能重构，客户满意度较之前提升 500 个基点以上；第三方销售伙伴在创建产品详细信息时可使用生成式人工智能应用程序，还能进行库存管理和调整，提升买卖双方预测能力；很多机器人技术也使用了生成式人工智能技术来提升生产力和节约成本。二是新体验和尝试，如 Alexa 作为人工智能购物助手业务在增长，Amazon Lens 可通过拍照利用人工智能帮助搜寻产品、确定尺寸尺码，在多数品类上都能实现；在周四橄榄球之夜中也会使用生成式人工智能；零售业务和其他业务中已使用超过 1000 个不同的生成式人工智能应用程序。 Q：目前配送速度情况如何，提升空间还有多大，对日常必需品业务有何推动作用？今年在降低成本服务方面，对进境网络效率有何预期？ A：目前提高配送速度仍有积极效果，未出现收益递减情况，如 PrimeAir 可实现部分商品一小时送达，对日常必需品业务和药房业务有显著推动。进境网络架构变革刚推出，早期已获部分效率提升，预计今年全年还能继续降低服务成本。 Q：如何看待电子商务发现过程中代理和助手对亚马逊的影响，以及未来电子商务渠道的变化？ A：零售商对与代理互动有自己的考量，亚马逊也不例外。Rufus 购物助手能帮助客户快速获取产品信息、总结评论、实现个性化查询等，预计 2025 年其使用场景将不断增加，对客户的帮助也会越来越大。

海豚投研02-07 13:53

港股持续走强！高纯的港股通创新药ETF(159570)连续第五日“吸金”，盘中大涨近2%，基金份额、最新规模均再创新高！

有连云02-07 11:53

大成基金：从“3年4倍神话”到连续三年跑输基准

2元掉至5.126元。其中，2024年第四季度净值下跌10.85%，跑输基准9.87个百分点，期间A、C份额合计浮亏约6.9亿元。 2024年下半年，在9·24行情背景下，该基金逆势下跌，跑输业绩比较基准16.76个百分点。基金业绩持续低迷，曾经的明星基金经理也遭到投资者的“抛弃”。2024年第四季度，大成新锐产业混合A的总申购份额约0.55亿份、总赎回份额约3.5亿份，报告期内出现净赎回。期末，基金份额总额达9.85亿份，较上年年末减少约30%，较2021年底减少约46.79%。持股集中度较高：重仓股中远海能、中金黄金四季度跌超20% 近些年，大成新锐产业混合的股票仓位维持在90%附近，2024年四季度末达到89.41%，前十大重仓股市值占基金净值比约为67.25%，持股集中度远高于同类平均水平的45.63%。按照申万一级行业分类，该基金前十大重仓股主要集中于有色金属、基础化工行业，具体包括赛轮轮胎、中国铝业、昊华科技、云铝股份、中金黄金、西部材料、紫金矿业、冰轮环境、湖北宜化、中远海能。 2024年第四季度，中远海能、中金黄金股价跌幅居前，分别下跌25.54%、20.86%。相对而言，冰轮环境、西部材料股价表现较好，分别上涨18.91%、18.07%。大成基金：旗下多只主动权益型产品2024年跌超10% 公开披露的信息显示，大成基金管理有限公司成立于1999年，是中国首批“老十家”基金公司之一。公司股东包括中泰信托、银河投资、光大证券，分别持股50%、25%、25%。统计数据显示，大成基金旗下7只主动权益型产品2024年净值跌超10%，其中大成动态量化配置策略混合A全年跌约29.8%，跑输业绩比较基准较多，在同类基金产品中表现垫底。同期，上证指数上涨12.67%，沪深300指数上涨14.68%。证监会《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》指出，提升投资者长期回报。督促行业机构强化服务理念，持续优化投资者服务，严格落实投资者适当性制度，健全投资者保护机制，切实提高投资者获得感和满意度，持续维护好社会公众对行业的信任与信心。（文章序列号：1887039090508042240/ZH）免责声明：本文不构成对任何人的任何投资建议。知识产权声明：面包财经作品知识产权为上海妙探网络科技有限公司所有。

面包财经02-07 11:03

疯狂为AI、云服务烧钱？亚马逊绩后大跳水，财报指引逊预期

格隆汇02-07 10:25

张晨松、孙强掌舵难阻亏损光大永明人寿2024年净亏损17.27亿创历史新高

近日，光大永明人寿发布了其2024年第四季度偿付能力报告，数据显示公司该季度净亏损达到17.27亿元。作为光大系的重要成员，光大永明人寿近年来在业务发展和盈利方面均面临显著挑战。据公开信息显示，光大永明人寿成立于2002年4月，是光大集团控股的国有保险企业，注册资本金为54亿元人民币，现有股东包括中国光大集团股份公司、加拿大永明人寿保险公司等。背靠实力股东，回顾过去几年的保险业务收入情况，光大永明人寿在2020年至2023年期间实现了稳步增长。具体来说，其保险业务收入从2020年的134.7亿元增长至2023年的194.73亿元，年复合增长率显著。然而，这一增长趋势在2024年出现了转折，公司保险业务收入下滑至188.17亿元，同比下降约3.37%，显示出业务增长面临不小的压力。在盈利方面，光大永明人寿的业绩自2022年起便由盈转亏，且至今未能实现盈利。具体来说，2022年公司合并净利润亏损13.57亿元，2023年则进一步扩大至合并净亏损5.13亿元。加上2024年的净亏损17.27亿元，光大永明人寿在过去三年内累计亏损额已达到35.97亿元，这无疑对公司的财务状况和市场竞争力构成了严峻考验。除业绩表现承压外，光大永明人寿的第一大股东光大集团近年来也深陷困境。多位高管因严重违纪违法被查处，其中包括2024年1月被开除党籍的中国光大集团原党委书记、董事长唐双宁。这些事件不仅影响了光大集团的声誉和稳定，也对光大永明人寿的经营环境带来了不利影响。与此同时，光大永明人寿内部也经历了频繁的高层人事变动。2024年4月，刘凤全正式卸任光大永明人寿总经理一职，由公司董事长孙强担任临时负责人，代行总经理职责。经过四个多月的过渡，8月30日，国家金融监督管理总局天津监管局正式批复，核准张晨松担任光大永明人寿总经理及董事的任职资格。这一系列的高层变动无疑给公司的战略规划和业务连续性带来了挑战。然而，孙强、张晨松也并没有扭转光大永明人寿亏损的态势，反而让2024年成为了光大永明人寿历史上亏损最严重的一年。这一困境不仅让光大永明人寿的两大股东深感焦虑，更让外方股东加拿大永明金融集团心急如焚。为了应对这一挑战，加拿大永明金融集团的首席执行官兼总裁Kevin Strain（苏凯帆）频繁穿梭于北京，与光大集团高层进行多次会谈。 2024年底，业内有消息称，光大永明人寿党委书记、董事长孙强卸任。目前光大永明人寿并未公开披露这一信息，但去年四季度偿付能力报告显示，孙强已不再担任光大永明人寿党委书记。

金融界02-07 10:23

2月7日财经早餐：英央行降息，美国发布对伊朗石油工业相关制裁

示，亚马逊（AMZN.US）2024年第四季度营收为1877.9 亿美元，同比增长 10.5%，高出市场预期5.6亿美元；尽管四季度的假日季业绩超出超出预期，但对一季度展望欠佳，截至3月份的当季营业利润将达到140亿美元至180亿美元。分析师平均预期为182亿美元。同时，亚马逊四季度资本支出远高于分析师预期并创历史记录，该公司2025年的资本支出预计将达到1050亿美元，表明亚马逊正在加大支出支持AI业务发展。亚马逊股价盘后跌超5%。 Pinterest股价在公布第四季度财报后一度飙升20% Pinterest股价在公布第四季度财报后一度飙升20%，因其营收超出预期，用户增长强劲。报告显示，Pinterest第四季度营收为11.54亿美元，与上年同期的9.81亿美元相比增长18%，不计入汇率变动的影响同样为同比增长18%；净利润为18.47亿美元，与上年同期的2.01亿美元相比大幅增长818%；不按照美国通用会计准则的调整后净利润为3.86亿美元，与上年同期的3.71亿美元相比增长4%。比亚迪（01211.HK）拟全系车搭载智能驾驶方案比亚迪将于2月10日召开智能化战略发布会重点推介其自主研发的“天神之眼”高阶智驾系统。这是比亚迪继2024年发布“整车智能战略”后，在智能化领域的重要布局之一，比亚迪希望通过技术创新降低智能驾驶使用门槛，推动全民智驾体验普及。百胜中国(09987.HK)第四季度经营利润增长36% 百胜中国(09987.HK)公告，2024年第四季度，公司总收入同比增长4%至26亿美元，为第四季度历史新高。同店销售额达去年同期水平的99%，较第三季度的97%环比提升。同店交易量同比增长4%，连续第八个季度实现增长。经营利润同比增长36%至1.51亿美元。核心经营利润同比增长35%。今日要闻前瞻美国1月非农报告美联储理事鲍曼就银行监管发表讲话美国2月一年期通胀率预期初值美国2月密歇根大学消费者信心指数初值原文链接

投资慧眼02-07 09:38

英伟达市值飙升近千亿，德银研报力挺中国股市未来

过6%。最新财报显示，亚马逊2024年第四季度销售净额为1877.9亿美元，同比增长10%，略高于市场预期的1873.2亿美元。但其云计算服务部门AWS的净销售额为287.9亿美元，同比增长19%，略低于预估的288.2亿美元。此外，亚马逊预计2025年第一季度销售净额将在1510亿美元至1555亿美元之间，低于市场预期的1586.4亿美元，预计第一季度经营利润也在市场预期之下。这些数据引发了投资者对亚马逊未来增长动力的担忧。其他科技股中，Meta（脸书）股价上涨逾1%，苹果（Apple）、微软（Microsoft）、奈飞（Netflix）和谷歌（Alphabet）均小幅上涨。而特斯拉（Tesla）和英特尔（Intel）则下跌超过1%。值得注意的是，思佳讯（Skyworks Solutions）收跌近25%，创下自1987年以来的最差单日表现，这可能与市场对该公司未来业绩的悲观预期有关。另一方面，Pinterest在美股盘后交易中一度大涨超25%。该公司发布的财报显示，2024年第四季度营收为11.5亿美元，高于分析师预期的11.4亿美元；调整后EBITDA为4.709亿美元，也超出预期；月活用户数为5.53亿，同样高于预期。Pinterest还预计第一季度营收将在8.37亿美元至8.52亿美元之间，调整后EBITDA将在1.55亿美元至1.70亿美元之间，均高于市场预期。这些数据表明，Pinterest在社交媒体领域的竞争力正在增强，投资者对其未来发展前景持乐观态度。在中国资产方面，热门中概股集体收涨，纳斯达克中国金龙指数上涨2.69%。其中，爱奇艺涨超7%，理想汽车涨超6%，小鹏汽车、富途控股和哔哩哔哩涨超3%，拼多多涨超2%，网易和阿里巴巴也涨超1%。涂鸦智能和金山云分别大涨25.74%和11.47%，显示出市场对中概股科技企业的强烈兴趣。值得注意的是，外资投行德银（Deutsche Bank）发布的一份最新研报对中国股市的未来前景表示乐观。研报称，2025年将是全球投资界认识到中国在多个制造和服务领域竞争力领先的一年。中国企业在多个制造和服务业领域提供高性价比和优质产品，预计中国股票的“估值折价”将消失，盈利能力可能因政策支持消费和金融自由化而超出预期。德银表示，港股和A股的牛市始于2024年，预计会在中期内超过之前的高点。德银进一步指出，中国制造业和服务业在全球占据领先地位，而DeepSeek等中国企业的崛起更像是中国的“斯普特尼克时刻”（指苏联成功发射第一颗人造卫星，标志着美苏太空竞赛的开始，也象征着技术突破和国际地位的提升）。德银认为，中国企业已经建立了强大的护城河，尤其在制造业占全球30%的附加值，且服务业份额也在快速提升。全球基金对中国的持仓较低，但在技术突破、外部市场开拓和金融自由化等因素推动下，预计国际资本将快速调整配置，推高中国股市。此外，投资者正在密切关注美国即将公布的非农就业报告。美国1月非农就业报告将于当地时间2月7日公布，这是衡量就业市场状况和美联储利率走势的关键指标。市场寄望于数据将显示就业市场依然稳固，足以抑制对经济可能下滑的担忧，但又不至于强劲到推高通胀的程度。交易员普遍预计美联储不会在3月的下次会议上采取降息行动，而根据芝商所的利率观察工具，市场普遍预计美联储将在6月降息。 Pallas Capital Advisors的Gaurav Mallik评论称：“只要就业报告显示当月新增17万至20万个就业岗位，市场应该能消化这一数据，不会引发市场剧烈波动。”他补充说：“但如果我们看到的数据比这强得多，可能会消除美联储今年降息的可能性；如果数据比这低得多，可能会引发对劳动力市场疲软的担忧。” 综上所述，美股市场在2月6日的交易中呈现出分化格局，大型科技股表现抢眼，而部分企业的财报数据则引发了投资者的担忧。同时，德银对中国股市的乐观预期以及即将公布的美国非农就业报告都成为市场关注的焦点。在未来一段时间内，这些因素将继续影响全球股市的走势和投资者的决策。

金融界02-07 07:54

亚马逊第四季度营收1877.92亿美元净利润同比大增88%

金融界02-07 07:54

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