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《Z世代孤独指数报告》：“在场不参与”，Z世代的孤独消费学

同时，不同世代的消费偏好折射出孤独应对策略的分化。95 后作为消费主力，更倾向实体消费，而 05 后则对“云养宠物”（ 12.6 %）、虚拟偶像打赏等数字情感寄托表现出更高接受度，这体现了数字原住民的特点：他们更能接受虚拟与现实交织的陪伴形式，将情感需求部分“外包”给数字世界。在 Soul App 站内 #Crush了个虚拟伴侣话题下，24K 条瞬间展现 Z 世代用户与虚拟伴侣互动的趣味日常，尽管 AI 是虚拟的，但人在数字互动中感受到的爱与陪伴感，却是 24K 金一般的保真。四、孤独的解决方案？短视频和游戏有用，但也有副作用当孤独来临，你如何应对？ “看剧/刷短视频"（36.8%）和“打游戏”（36.5%）成为最普遍选择，但这两者都有超过 20% 用户认为，可能会有加剧空虚感的风险。短视频与游戏作为一种被动的情绪转移，虽能提供即时满足，但并未解决情感共鸣缺失的根本问题，这也解释了为何部分年轻人在使用这些方法后会感到更深的空虚。相比之下，有 25.3% 的年轻人认为“认识新朋友”有助于缓解孤独，且这种方案的“不满意率”只有 12%（相较游戏与短视频均超过 20%）综合来看，“结交好友”是有效手段中副作用最小的，因其能直接针对孤独的本质——高质量社交连接的缺失。除此之外，投身兴趣、亲密关系、运动健身、还有消费也是年轻人排解孤独的热门方案——规律的、有意义的个人活动，就是有提升心理韧性和自我价值感的功效。五、1/4 年轻人“零密友”，05后与中小城镇是“重灾区” 你的上一次“深度交流”，追溯到什么时候？年轻人之间的深度对话正在变得稀缺，超过四分之一（26.9%）的年轻人每周与朋友的深度交流次数为0，与此同时，25.6%的年轻人坦言自己目前没有可以倾诉心事的知心好友，亲密关系的支持网络，呈现出脆弱化的趋势。调研将“深度交流”定义为持续至少15分钟、超越日常寒暄的深入对话。数据显示，虽有 42.5%的年轻人能保持每周 1-2 次的深度交流，但整体形势并不算乐观，代际与地域间的“交流鸿沟”尤为显著：05 后群体中，每周深度交流为 0 次的比例高达 30.5%，显著高于其他年龄段。而在地域分布上，中小城镇青年“没有深度交流”的比例达到35.6%，凸显出非一线城市青年在构建高质量社交关系上面临的独特挑战——在熟人社会中，建立深层的精神共鸣与情感支持系统可能更为困难。在亲密关系的数量上，尽管 36.0% 的年轻人拥有 2-3 位可倾诉心事的对象，但仍有超 1/4（25.6%）的年轻人处于“零密友”状态，而这一比例在不同群体中存在明显的差异—— 依然是中小城镇青年，他们“没有知心好友”的比例最高，达到 31.7%；依然是 05 后，这一比例也达到 28.1%，均为最高值。以上数据进一步印证，最年轻的 Z 世代群体与小镇青年，存在建立深度情感连接上的困境。六、孤独强度三个高点：95 后，男性，小镇青年是“举杯邀明月”还是“弦断有谁听”？你的孤独感，强度几何？孤独虽然是当代年轻人普遍存在的情感体验，但其强度在不同群体间存在差异，报告（采用 5分制评分，5 分为最孤独）显示，年轻人孤独感平均分达到 3.27 分，其中超过四成（41.6%）的年轻人处于“孤独”或“非常孤独”状态。进一步数据分析发现，95 后、男性群体及中小城镇青年的孤独强度高于其他群体，折射出当代年轻人复杂的情感生态—— 代际比较显示，95后（3.35分）和90后（3.30分）的孤独感强度显著高于00后（3.15分），其中 95 后成为所有年龄段中孤独感最强的群体。在地域分布上，数据呈现出与常识相反的发现：中小城镇青年的孤独强度（3.34-3.55分）显著高于大城市青年。这一发现再次打破“大城市更冷漠”的传统认知，揭示出非一线地区青年面临的情感困境——相对固化的社交圈子、有限的文化活动选择，以及外流的人口结构，都可能导致中小城镇青年陷入更深层的孤独。性别分析显示，男性孤独感平均分为3.36分，高于女性的3.17分。这一差异与性别社会化建构中形成的情感表达模式有关。传统性别规范对男性“坚强”“内敛”的情感表达要求——这也限制男性建立深度情感连接的意愿和机会。

金融界11-03 12:06

闫瑞祥：黄金短期震荡多，原油多头延续

资估算注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。

闫瑞祥11-03 11:58

冲刺行情核心资产再成吸金主力！“人气风向标”沪深300ETF（510300）单日资金净流入近51亿

续第三个月出现净增长。摩根大通中国股票策略团队也进一步表示，看好沪深300指数未来一年的表现。在产品费率方面，沪深300ETF（510300）与A500ETF华泰柏瑞（563360）的管理费率、托管费率分别为0.15%/年、0.05%/年，均是当前A股市场权益指数产品中的最低一档费率结构，为投资者低成本布局A股核心资产提供了有力工具。作为市场首批ETF管理人之一，华泰柏瑞基金拥有超18年ETF运营经验，除目前市场规模居首的沪深300ETF（510300）与全市场追踪中证A500指数的ETF中规模居首的A500ETF华泰柏瑞（563360），还一手打造了首只红利主题ETF——红利ETF（510880）、首只红利低波主题ETF——红利低波ETF（512890）等旗舰产品。截至2025年10月31日，交易所数据显示，华泰柏瑞旗下ETF产品总规模达6036亿元，位居行业第一梯队。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。

金融界11-03 11:55

《富爸爸穷爸爸》作者罗伯特·清崎警告：“大崩盘已经开始了”！

能翻三倍。黄金和比特币同样在他的投资策略中占据核心地位。清崎预测，随着这场崩盘的展开，资本将大规模流入这些资产。然而，清崎的警告并非毫无争议。清崎曾多次预测市场崩盘，分别在2011年、2016年、2020年和2023年初，但这些预测均未完全实现。金融评论员指出，他对崩盘的时间和严重程度的预测往往过分夸大或有所延迟。批评人士认为，虽然清崎的警告引人注目，但反复出现的“崩盘即将到来”的说法可能会随着时间的推移而削弱其可信度。尽管如此，他反复发出的信息与当今市场更广泛的担忧不谋而合。分析师们持续强调估值过高、央行政策面临挑战以及企业债务高企，这些都是潜在不稳定的合理预警信号。《富爸爸穷爸爸》由罗伯特·清崎与莎伦·莱希特(Sharon Lechter)于1997年合著，在109个国家以超过51种语言销售了超过3200万册，并在《纽约时报》畅销书榜上保持了六年以上。

风枫11-03 11:21

政府停摆逼近历史纪录，民主党敦促特朗普介入谈判

提供资金——白宫建议共和党领导人放弃该策略。迄今为止，特朗普政府通过转移国防部账户资金，设法维持了军人的工资支付。大型联邦雇员工会和航空公司高管已敦促国会通过共和党的临时支出法案，然后再进行谈判，理由是休假或无薪工作的人员面临的困难正在增加。

金融界11-03 11:16

OPEC+将于明年暂停增产，全球油市“过剩警报”已然拉响

加剧。加拿大皇家银行资本市场大宗商品策略主管赫利玛·克罗夫特（Helima Croft）表示：“暂停增产无疑是另一个剧情转折，但考虑到第一季度供应前景的不确定性，我认为这是一个审慎的决定。” 尽管对俄罗斯的制裁在油价跌至五个月低点后帮助支撑了市场，但一位代表表示，OPEC+现在评估这些措施对市场的整体影响还为时过早。这将是该组织自4月开始快速恢复此前中断的供应以来，首次停止增产。咨询公司雷斯塔能源（Rystad Energy AS）分析师豪尔赫·莱昂（Jorge Leon）表示：“OPEC+正在退缩，但这是经过深思熟虑的退缩。对俄罗斯生产商的制裁给供应预测增加了一层不确定性。”他此前曾任职于OPEC秘书处。明年年初暂停增产意味着八个成员国目前仍有约每日120万桶的产量恢复额度尚未完成。代表们表示，上周日的决定获得了广泛支持。布伦特原油期货今年累计下跌约13%，上周五结算价跌破每桶65美元。沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼（Mohammed bin Salman）将于本月晚些时候前往华盛顿会见特朗普。特朗普曾多次呼吁OPEC帮助降低燃料价格。 OPEC+的实际产量增长远低于公布的目标，部分成员国在抵消先前的超额生产，而其他成员国则难以进一步提高产量，这限制了对市场的影响。尽管行业普遍警告价格可能暴跌，但OPEC+多次表示，其今年恢复产量的决定是基于“健康的市场基本面”和低库存水平。尽管该组织提前一年恢复了每日220万桶的供应，但今年大部分时间内油价展现出的韧性，部分验证了其立场。然而，越来越多的迹象表明，随着最大消费国中国的需求降温和美洲各地供应蓬勃增长，全球市场正在转向供过于求。托克集团等顶级贸易公司表示，供应过剩已经出现，并指出全球油轮船队正在累积原油库存。位于巴黎的国际能源署（IEA）预测，本季度全球供应可能超过需求每日300万桶以上，随后在明年至少从纸面上看将扩大至前所未有的过剩水平。摩根大通和高盛集团预计油价将进一步跌至每桶60美元以下。市场低迷不可避免地给美国页岩油钻探商等石油生产商带来压力。虽然美国仍是今年供应增长的最大来源，但预计到2026年增长将陷入停滞。页岩油企业高管警告称，随着投资减少，该行业正面临“临界点”。沙特放弃多年来支撑原油价格的努力也给该国自身带来了后果。该国第三季度预算赤字加深，被迫缩减包括未来主义新城NEOM在内的一些经济转型项目的支出。 OPEC+定于11月30日召开会议，审议2026年的产量水平。

金融界11-03 11:15

美联储即将重启“放水”模式，市场流动性盛宴再度开席？

对投资者而言意义重大。 FHN金融宏观策略师Will Compernolle指出，其一在于这可能促使市场参与者转向股票和短期融资市场等金融领域，有助于缓解后者的流动性压力；其二在于它将赋予美国财政部更强能力来充实其普通账户的现金余额并为运营提供资金。理想情况下，这一切将助力联邦政府和金融体系基础架构更顺畅运行，而不会对市场造成冲击。随着美联储自12月1日起停止缩减证券总持有量，其将停止从金融体系抽离流动性，转而将到期证券的收益进行再投资，实质上是将资金重新注入市场。值得关注的是，美联储当地时间上周三表示将把所持机构证券的全部本金偿付再投资于国债，并在拍卖中对所持国债的全部本金进行展期。美联储购债逻辑 “当美联储实施缩表时，到期证券需要由私人市场吸收。一旦美联储停止这一过程，市场便无需以同等速度吸收证券，私人市场投资则可流向风险资产和短期隔夜融资市场等其他领域，”Compernolle上周五在电话中解释道。这一切都与财政部本周的季度再融资公告密切相关。这位策略师指出：“财政部会估算其普通账户所需的现金规模，而由于年底后不再需要与美联储争夺投资者资金（特别是在国债领域），它如今在充实现金余额方面拥有了更大灵活空间。”此外，美联储将成为“自愿买家，吸收部分国债需求”。美联储此前为帮助降低长期利率、减少借贷成本和刺激需求，曾大规模购入长期抵押贷款支持证券和国债，致使其资产负债表在2022年中达到近9万亿美元的疫情期峰值。随后，该央行于2022年6月启动被称为量化紧缩的缩表进程，以应对高通胀和收紧金融条件。美联储的QT努力是导致当年美股价格下跌和债市巨额亏损的重要因素。尽管2022年对股债两市均是历史性的糟糕年份，但今年形势迥异——美股屡创新高，国债市场波动率降至2021年底以来最低水平。12月结束QT理论上将通过改善整体市场流动性和降低长期国债收益率，创造一个支撑股市的环境。达拉斯联信银行首席经济学家Bill Adams表示：“美联储从资产负债表剥离的每一美元国债和抵押贷款支持证券，原本都需要私人投资者购入。如今美联储停止缩减债券持有量，更多私人投资资金将流向推动经济增长的资产。”他补充道，QT终结可能“在未来一段时间内转化为金融市场的更多流动性和涌入风险资产的更多私人投资基金”。收益率不降反升尽管美联储当地时间上周三降息25个基点，长期国债收益率却持续攀升——此前鲍威尔指出政策制定者对12月行动存在“严重分歧”。这对一直公开表示希望看到抵押贷款利率下降以提振停滞房市的白宫而言，或许不是乐见的消息。股市在10月最后一个交易日稳健收官，投资者似乎受到最新企业业绩鼓舞。三大股指当日、当周和当月均收高。国债收益率上周五几无变动，但10年期和30年期国债收益率全周分别上涨10.4和8.3个基点，至三周高点4.1%和近4.7%。隐性降息？阿拉巴马州Aptus资本顾问公司投资组合经理John Luke Tyner认为，即使美联储12月暂停降息，早于2026年结束QT仍可能为投资者带来相当于降息25个基点的效果。他在致MarketWatch的邮件中称：“这无疑有助于缓解银行准备金的基础压力，并继续管理国债发行的供应，更重要的是管理其期限结构。” 然而并非所有人都认同如此直接的类比。华盛顿货币政策分析公司经济学家Derek Tang持不同观点。他在电话中表示，QT终结通过“强化股市风险偏好”放大了任何降息的影响，“既然QT结束已确定，我们便有了确定性”。但他视美联储此举更多为资产负债表政策的“渐进调整”，因其仅较市场9月预期提前了约三至六个月。不过，QT终结很可能影响财政部11月5日的季度再融资公告，因它可能改变政府对短期国债发行规模的判断。Tang称，财政部“很可能会考量美联储的意图，并开始提出诸如‘既然美联储愿意吸收更多国债，我们能否增发？’的问题”。另据美国投资公司协会数据，渴求国债的货币市场基金在截至上周三当周创下7.42万亿美元的资产纪录。康佩诺尔指出，这一纪录反映了市场对国债的需求存在，并支持了财政部通过向投资者借款来充实现金余额的“灵活空间”正在扩大的观点。

金融界11-03 11:15

安培龙：10月29日接受机构调研，东北证券、招商基金等多家机构参与

念，积极应对市场变化与挑战，通过多维度策略优化，实现了供应链的稳定、高效运行。此外，依托规模化生产优势，进一步摊薄固定成本，持续提升人均效能与整体生产运营效益，确保在竞争中保持成本优势与盈利韧性。问：公司产品布局的发展思路如何？答：公司践行“多产品、梯次化布局”的产品发展思路，聚焦传感器领域核心技术自主可控的“进口替代技术路线”，打造较为丰富的产品矩阵成熟产品包括 PTC热敏电阻器、NTC热敏电阻器、温度传感器、陶瓷电容式压力传感器；战略产品包括MEMS 压力传感器、玻璃微熔压力传感器、氧传感器、氮氧传感器、力传感器；针对未来产品，公司积极探索并拓展传感器产品品类。公司将在进一步巩固、提升现有成熟产品、战略产品的市场占有率，加速国产替代进程的基础上，关注下游行业应用趋势及下游客户需求并借助公司在家电、汽车领域的客户资源优势，进一步提升公司产品市场占有率以及行业地位。安培龙（301413）主营业务：从事热敏电阻及温度传感器、氧传感器、压力传感器研发、生产和销售。安培龙2025年三季报显示，前三季度公司主营收入8.62亿元，同比上升30.27%；归母净利润7312.85万元，同比上升17.2%；扣非净利润6179.5万元，同比上升5.52%；其中2025年第三季度，公司单季度主营收入3.08亿元，同比上升23.39%；单季度归母净利润3099.64万元，同比上升14.09%；单季度扣非净利润2352.87万元，同比下降15.63%；负债率42.05%，投资收益8.08万元，财务费用860.91万元，毛利率28.45%。该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级3家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为215.2。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入3056.17万，融资余额增加；融券净流入0.0，融券余额增加。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星11-03 11:06

ETF盘中资讯｜生猪价格显著回升！全市场首只农牧渔ETF（159275）逆市大涨逾1%！机构：看好大周期反转

，出栏压力相对缓和，普遍采取控量提价的策略；需求端，天气逐步转暖，叠加腌腊季到来，需求有望逐步好转。行业亏损下的主动去产能或已开启。且近几个月一直在推进生猪行业反内卷相关举措，中长期来看国内生猪价格中枢有望抬升。从估值方面来看，当前农牧渔板块估值水平仍处相对低位，当前或为板块较好配置时机。数据显示，截至昨日（10月28日）收盘，全市场“含猪量”最高农牧渔ETF（159275）标的指数中证全指农牧渔指数市净率为2.57倍，位于近10年来30.08%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。国信证券表示，看好牧业大周期反转，养殖链低估值龙头标的以及宠物消费成长。（1）肉牛及原奶：看好2025年国内牧业大周期反转，海内外肉牛及原奶景气有望共振上行；（2）生猪：反内卷支撑长期价格中枢，看好龙头低估值修复；（3）饲料：行业白马超额收益明显，有望受益水产景气复苏；（4）禽：白鸡中长期消费中枢上移，黄鸡或率先受益内需提振，看好龙头低估值修复。华西证券认为，生猪养殖行业亏损下的主动去产能已开启。且近几个月一直在推进生猪行业反内卷相关举措，中长期来看国内生猪价格中枢有望抬升。未来生猪行业发展“提质增效”或是主要趋势，落后产能或将逐步出清，成本低财务状况好的优质产能市占率或将进一步提升。一键布局猪周期反转，重点关注全市场“含猪量”最高农牧渔ETF（159275）。根据中证指数公司统计，农牧渔ETF（159275）被动跟踪中证全指农牧渔指数，权重股包括牧原股份、温氏股份等生猪养殖行业龙头个股，亦覆盖饲料、粮食种植、动保等农牧渔产业链主要细分行业。场外投资者亦可通过农牧渔ETF联接基金（A类013471/C类013472）布局农牧渔板块。数据来源：Wind，截至2025年9月末，行业分类依据为申万三级行业分类。图片、数据来源：沪深交易所等，截至2025.11.3。注：全市场“含猪量最高”农牧渔ETF（159275）指截至2025年9月末，根据申万三级行业分类，农牧渔ETF（159275）标的指数中证全指农牧渔指数生猪养殖行业占比为40.25%，高于同类ETF所跟踪的中证畜牧等指数生猪养殖行业占比。“全市场首只”指首只跟踪中证全指农牧渔指数的ETF。风险提示：农牧渔ETF被动跟踪中证全指农牧渔指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2016.12.12。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，农牧渔ETF风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

金融界11-03 11:06

近1/2/3/7年固收绝对收益第1！中欧基金稳策略实力领跑

名居前。近年来，中欧基金持续完善“稳策略”产品线，覆盖现金管理、利率、信用、固收增强等多元策略；与此同时，公司资产结构日趋稳健，债基规模占非货管理规模接近40%。在结构更稳、产品线布局更全的加持下，中欧基金的“稳策略”投资能力持续稳步向前。近1、2、3、7年均排名同类第一虽然近年债市多空反复，但在债市波动中仍有一批公司和产品取得不俗成绩。例如，中欧基金旗下稳策略产品三季度成绩单亮眼，固收投资能力和固收产品业绩双牛。从公司层面看，国泰海通证券数据显示，近1、2、3、7年，中欧基金的固收投资能力在14家固定收益类中型基金公司绝对收益榜中均排名第一。从产品层面看，中欧基金旗下包括短债、纯债、“固收+”等在内的稳策略产品，近年来业绩整体表现优异。银河证券数据显示，截至9月30日，近1年、近3年维度来看，中欧基金稳策略分别有13只、10只基金跻身同类业绩排名前1/4。各个策略的代表产品在近年的业绩表现也持续突出。具体来看，短债策略下的中欧短债A连续7年取得正收益，并连续2年获明星基金奖，截至三季度末，该基金的合并规模达53.35亿元。此外，还有部分中长期债基在同类产品中的排名也相对靠前。例如，信用债策略产品中，截至9月30日，由中欧基金固收投决会委员、信用组组长闫沛贤管理的中欧纯债E的近一年收益率为3.73%，在同类中长期纯债基金中的排名前5%。当稳健的固收实力叠加主动权益投研优势，中欧基金旗下“固收+”产品也在今年跑出好成绩。在年内股市上扬的背景下，截至9月30日，一级债基中欧增强回报A的近一年收益率分别达6.6%，最大回撤控制在0.5%以内。同期，二级债基的中欧丰利债券该基金A近一年收益率为9.03%，并且今年以来规模增长迅速，截至三季度末，该基金的合并规模达314.89亿元，成为中欧基金旗下规模最大的二级债基。与此同时，中欧鼎利债券A的近一年收益率也高达16.24%，近1年排名同类前9%。产品线策略全覆盖如果说一只产品的突出是巧合，那么，一批产品亮眼的背后，离不开机构的扎实布局。而中欧稳策略的“稳”，除了体现在业绩，还有两大方面，一是资产结构更稳健，二是产品线布局更全面。资产结构方面，仅从中欧基金旗下债券型基金规模来看，定期报告数据显示，截至2025年三季度末，中欧基金债券型基金最新规模达1669.63亿元，同比增长73.53%，在公司非货基规模的占比为37.11%。值得关注的是，自2023年一季度末以来，中欧基金的债券型基金规模便稳步增长，截至当前已连续十一个季度持续攀升，共计增长超1100亿元。产品线布局上，中欧基金稳策略覆盖现金管理、利率策略、信用策略、固收增强策略等。其中，在利率策略方面，包含主动管理产品、被动指数基金。在信用策略方面，则涵盖短债、中短债以及中长期纯债。固收增强策略方面，则囊括一级债基、二级债基以及偏债混合基金等。通过产品线的全方位布局，中欧稳策略产品线力争服务不同风险偏好的投资者需求。展望后市，中欧基金认为，展望四季度，预计国内经济将平稳运行，传统经济动能和价格信号需时间改善，但国内基本面也非当下权益市场的核心矛盾，同时预计政策也会有一定程度的加码，有助于上市公司ROE企稳，弱美元趋势下对AH资产的分母端也形成进一步支撑，整体看好权益市场的投资机会。转债方面，当前估值较高，但供需偏紧对估值形成有力支撑，作为下有底的小市值风格beta，更多以交易型思维参与。债市方面，虽逐步具备配置价值，但在当前权益情绪压制下，偏减量的市场环境意味着即使利率已经具备一定的安全边际，短期仍不排除波动继续放大，重视交易灵活性，等待政策落地。公司固定收益投资能力排名来源：国泰海通证券，《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，截至2025/9/30。按照国泰海通证券规模排行榜近一年主动固收的平均规模进行划分，按照基金公司规模自大到小进行排序，累计平均主动固收规模占比在50%-70%（取累计规模占比超过 70%的最小值作为划分线）之间的划分为中型公司。公司债券管理规模、非货管理规模来自基金定期报告，数据截至2025/9/30。业绩数据来源：基金定期报告，数据截至2025/9/30。连续7年正回报指根据会计年度统计的收益。中欧短债债券A的成立以来涨跌幅31.32%，同期业绩比较基准19.96%。 2018-2023年基金涨跌幅和同期基准表现为5.87%/3.90%，3.53%/3.33%，2.93%/2.48%，3.27%/2.85%，2.08%/2.34%，2.95%/2.64%，2.99%/2.44%。历任基金经理:王慧杰20180813-管理至今，蒋雯文20180130-20190219，黄华20171010-20190109，朱晨杰20170407-20180821，刘德元20170224-20170627。本基金于2018年10月修改投资范围，删除可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券、国债期货。详阅法律文件。中欧纯债债券（LOF）E的成立以来涨跌幅32.54%，同期业绩比较基准8.79%。2020-2024年基金涨跌幅和同期基准表现为2.87%/-0.06%，3.44%/2.1%，1.8%/0.51%，4.47%/2.06%，6.38%/4.98%。历任基金经理:闫沛贤20250521-管理至今，周锦程20230428-20250521，LI TONG20220114-20230526，余罗畅20211021-20230526，华李成20191204-20211021，赵国英20180821-20200731，朱晨杰20170407-20180821，刘德元20160216-20170627，尹诚庸20150525-20160617。中欧增强回报债券(LOF)E的成立以来涨跌幅33.54%，同期业绩比较基准10.48%。2020-2024年基金涨跌幅和同期基准表现为2.37%/-0.16%，-5.96%/2.28%，-1.92%/0.19%，3.42%/1.66%，7.09%/5.43%。历任基金经理:邓欣雨20250529-管理至今，董霖哲20240823-管理至今，周锦程20230526-20250529，余罗畅20220222-20230526，孙甜20220222-20230410，张明20200805-20220124，洪慧梅20200731-20220222，赵国英20180821-20200731，朱晨杰20170407-20180821，刘德元20150820-20170627。本产品于2020/10修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。详阅法律文件。最大回撤数据来自wind。中欧丰利债券A的成立以来涨跌幅14.28%，同期业绩比较基准15.56%。2022-2024年基金涨跌幅和同期基准表现为-3.03%/0.34%，1.43%/2.59%，7.8%/8.9%。历任基金经理:华李成20211209-管理至今。规模数据来自三季报。中欧鼎利债券A的成立以来涨跌幅44.44%，同期业绩比较基准37.91%。2020-2024年基金涨跌幅和同期基准表现为20.72%/6.65%，12.59%/7.59%，-13.43%/-3.92%，-2.04%/1.16%，4.26%/8.28%。历任基金经理:邓欣雨20250526-管理至今，赵宇澄20240426-管理至今，苏佳20240116-20250303，张跃鹏20240116-20250303，邵洁20200310-20211228，洪慧梅20191010-20240116，黄华20181225-20191230，蒋雯文20180921-20191219，尹诚庸20150525-20180921。本基金于2017年9月由“中欧鼎利分级债券型证券投资基金”转型为“中欧鼎利债券型证券投资基金”。本产品于2020/10修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。详阅法律文件。产品排名来源：银河证券，截至2025/9/30，同类为银河证券分类。其中，中欧纯债债券E属于长期纯债债券型基金(A类)。中欧鼎利债券A属于普通债券型基金(二级)(A类) 获奖来源：证券时报，评奖时间为2022-2023年中欧短债债券A、中欧纯债债券E、中欧可转债债券A、中欧增强回报债券E、中欧鼎利债券A、中欧丰利债券A为债券型基金，其预期收益及预期风险水平高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。中欧丰利债券A可投资于港股通标的股票。除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

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