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7月27日证券之星早间消息汇总：大众汽车宣布计划向小鹏汽车投资7亿美元

566.75点。 2.热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.82%，小鹏汽车涨超26%，蔚来涨超10%，理想汽车、富途控股涨超3%，网易、哔哩哔哩、阿里巴巴涨超2% 3.美联储宣布加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至5.25%-5.5%，为2001年以来的最高水平。自去年开启加息周期以来，美联储已累计加息11次，累计加息幅度达525个基点，联邦基金利率也从0%-0.25%上升至5.25%-5.50%。 4.美联储主席鲍威尔表示，美联储工作人员不再预测经济会陷入衰退；不使用“乐观”这个词，但存在实现软着陆的路径；当前的支出和GDP数据显示经济强劲。就业市场条件很有可能会出现一定程度上的走软；职位空缺人数回落，表明劳动力市场正在走软；预计通胀率到2025年前后才会回落至2%。 5.美联储主席鲍威尔表示，致力于实现双重使命，致力于让通胀回到2%；政策紧缩的全面影响尚未显现；经济活动温和扩张；住房领域回暖，但仍远低于2022年的水平；那些关于劳动力供需趋于平衡的迹象继续出现；名义薪资增速已经展现出一定程度上的放缓迹象。

证券之星2023-07-27

昨夜今晨 | 道指12连涨，中概股延续升势；科技巨头微软、谷歌发布最新业绩

报4567.48点。中概股延续涨势，纳斯达克中国金龙指数收涨0.34%，拼多多以逾5%的涨幅领涨成分股，蔚来涨超1%，网易、京东小幅上涨。小鹏汽车跌超4%，腾讯音乐跌超3%，爱奇艺、阿里巴巴跌超1%，哔哩哔哩、理想汽车、微博、唯品会小幅下跌。美股成交额TOP20 | 通用电气业绩超预期，股价创2018年以来新高；Spotify业绩不佳，股价重挫逾14% 周二，通用电气收高6.27%，股价升至2018年1月以来的最高水平，成交19.7亿美元；Spotify收跌14.26%，成交20.9亿美元，净亏损3.02亿欧元，较去年同期扩大逾一倍。美国WTI原油周二收高1.1%，创3个月新高美国WTI原油期货周二收高，并创4月中旬以来的最高收盘价。市场等待美国能源信息署（EIA）即将公布的原油库存数据。周二，纽约商品交易所9月交货的西德克萨斯中质原油（WTI）期货价格上涨89美分，涨幅为1.1%，收于每桶79.63美元。纽约黄金期货周二收高0.1%，市场关注美联储利率决定纽约黄金期货周二收高。市场关注美联储将在明天公布的货币政策会议决定。周二，纽约商品交易所8月交割的黄金价格上涨1.50美元，涨幅约0.1%，收于每盎司1963.70美元。欧股主要指数多数收涨，英国富时100指数涨0.21% 欧股主要指数多数收涨，德国DAX30指数跌0.07%，英国富时100指数涨0.21%，法国CAC40指数跌0.16%，欧洲斯托克50指数涨0.14%。国际宏观美联储抗通胀转折期内部三派鼎力！一文看清分歧主张、盯紧这些关键人物鹰派最有影响力的是美联储理事沃勒，需要关注今年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根；中间派以美联储主席鲍威尔为首，要关注被提名为二把手的联储理事杰弗逊；鸽派应关注今年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比。债券交易员认为美联储7月之后加息的可能性为50% 债券交易员再次认为，美联储本周三加息不会是最后一次的可能性大约是五成。与未来美联储会议日期对应的互换合约利率继续反映出，美联储在本周的会议上将把目标利率上调25个基点，同时也体现出美联储到年底会再加息12.5个基点。这表明本周之后再次加息25个基点的可能性为50%。美国重要房价指数环比涨幅为一年最大，距离历史高点仅一步之遥美国5月20座大城市季调后房价指数环比上涨0.99%，创去年5月以来最大环比涨幅，高于预期的0.7%，4月前值为0.91%。美国全国房价较去年5月仍下降0.5%，但仅比去年6月的历史峰值低1%。“铁锈地带”城市表现意外强劲。期权市场押注欧洲央行9月就开始降息，将出现有史以来最快政策转向就当货币市场预期欧洲央行还会加息两次之际，期权市场的交易员们却预计，欧洲央行本周加息将是本轮加息周期的最后一次加息，并且最早可能在9月份就开始降息，如果欧洲央行真的这么做，那么将是该机构有史以来最快的货币政策转向。 “新债王”副手：美国经济仍或陷入衰退，“迟钝”美联储恐一口气降息100基点双线资本的副首席投资官Jeffrey Sherman表示，市场应该为美国陷入严重衰退做好准备，美联储将行动缓慢，然后不得不迅猛降息，例如在紧急会议上降息。长期美债收益率已见顶，正在买入10年期和30年期美债。公司新闻扛住GPT冲击！二季度谷歌搜索收入加速增长，云业务猛增意外未放缓，盘后一度涨8% 二季度谷歌母公司Alphabet收入和利润均超预期增长，营收同比增7%，EPS盈利连降四个季度后同比激增19%；谷歌广告收入扭转两季连降，超预期增长3.3%，其中搜索收入增长加快至4.8%；谷歌云收入同比增28%，持平一季度增速，连续两季盈利；但二季度资本支出远低于预期。CEO称公司在AI领域的持续领先地位推动搜索进化。Alphabet宣布首席财务官Porat 9月起担任总裁兼首席投资官，负责AI等科技创新的投资。 AI收入尚未发力、云业务增速持续放缓！微软第四财季不温不火，盘后跌超4% 微软第四财季营收、净利润和各项业务营收均小幅超预期。Azure和其他云服务业务营收同比增速进一步放缓至27%，更令人担忧的是，微软给出的业绩指引预计2024第一财季Azure营收增速将进一步放缓。从全财年来看，公司营收同比增长放缓至7%，不及过去五个财年超过10%的同比增速。尽管微软主要产品线都已经在应用AI技术，但当前AI尚未给微软的业绩带来新的增长点。 Snap二季度业绩略好于预期，但给出疲软的业绩指引，盘后股价重挫逾18% 财报显示，第二季度营收10.68亿美元，市场预期10.5亿美元，去年同期11.11亿美元；净亏损3.77亿美元，市场预期净亏损4.03亿美元，去年同期净亏损4.22亿美元；每股亏损0.24美元，市场预期每股亏损0.247美元，去年同期每股亏损0.26美元。消息称美国FTC最早下月对亚马逊发起反垄断诉讼，或最终导致该公司分拆据知情人士称，美国联邦贸易委员会（FTC）正在敲定一项期待已久的针对亚马逊公司的反垄断诉讼，此举可能最终导致该公司的部分业务分拆。美国FTC一直在从多个方面调查亚马逊，即将到来的诉讼将是拜登政府遏制科技巨头权力的努力中最激进、最引人注目的举措之一。盘后大涨逾30%！美国地区银行PacWest将被收购，Q2总存款好于预期财报显示，二季度总存款为279亿美元，市场预期为261.4亿美元；二季度调整后每股收益0.22美元，市场预期0.20美元；二季度现金及现金等价物为67亿美元；二季度核心一级资本补充率为11.2%，市场预期为10.4%；二季度平均资产回报率1.84%，市场预期0.17%；二季度信贷准备金损失200万美元，市场预期为671亿美元。德州仪器Q2营收同比降低13.1%，业绩指引显示行业低迷仍在持续财报显示，德州仪器第二季度营收为45.3亿美元，同比降低13.1%，高于市场预期的43.7亿美元；每股收益为1.87美元，高于市场预期的1.77美元，上年同期为2.45美元；净利润为17.22亿美元，同比降低25%。富国银行披露新的300亿美元股票回购计划富国银行披露新的300亿美元股票回购计划，该股美股盘后拉升上涨逾3%。

老虎证券2023-07-26

美股创新药中报业绩密集披露！纳指生物科技ETF（513290）开盘溢价明显，连续9日获资金增仓！

指数涨0.28%，热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.34%。美股创新药方面，纳斯达克生物科技指数（NBI）收跌0.24%。成份股方面，Medpace涨超3%，福泰制药、再生元制药、阿斯利康、Argenx、Illumina收涨；生物基因、爱美医疗跌超2%，吉利德科学、莫德纳、安进、地平线治疗（Horizon Therapeutics）收跌。主流ETF方面，7月26日，纳指生物科技ETF（513290）低开，但溢价明显，盘中溢价率一度高达0.28%！上交所权威数据显示，截至7月25日最新数据，资金已连续9日增仓纳指生物科技ETF（513290），近5日、10日、20日区间内，纳指生物科技ETF（513290）均呈资金净流入状态，近20日累计净流入额超2700万元，资金持续借道ETF播种美股创新药板块！资料显示，纳指生物科技ETF（513290）是全市场唯一复制跟踪纳斯达克生物科技指数的ETF，汇聚全球顶尖创新药龙头，美股医药与A股医药相关性不到15%，是A股医药投资的有效补充。【美股创新药板块迎来反弹，估值回落，未来可期】近期美股创新药板块小幅反弹，未来空间或依旧可观，2023年以来至今，创新药板块代表纳指生物科技指数跌2.37%；从年线上看，自1993年指数发布以来，代表美股创新药板块的纳斯达克生物科技指数稳步上扬，而2021、2022年创新药板块已经连续2年回调；随着加息预期放缓，前期美股成长风格中滞涨的纳指生物科技指数或有望迎来一轮波澜壮阔的价值回归。【纳指生物科技指数1993年发布以来年线走势】从估值上，纳指生物科技板块截至7月24日，PE已回调至16.27倍。【财报季多家生物医药巨头披露中报，医疗类板块股获得投资者青睐】消息面上，生物基因(BIOGEN)最新中报显示，截至2023年6月30日半年度盈利9.79亿美元，同比减少28.07%；总营收49.19亿美元，同比减少3.94%。生物基因公司是一家生物医药公司，主要从事癌症、自动免疫和激动疾病等治疗的研究、开发和商业化，公司的部分先进产品被应用于某些B细胞的淋巴瘤治疗。该公司也开发了一些治疗不同自动免疫疾病（如牛皮癣、类风湿病的关节炎和狼疮）的产品。 MEDPACE最新中报显示，截至2023年6月30日半年度盈利1.34亿美元，同比增长21.05%；总营收8.95亿美元，同比增长31.19%。Medpace是一家全球性的临床研究组织（CRO），专注于为生物技术、制药和医疗设备行业提供科学驱动的临床开发外包服务。随着美股财报季披露，此前一些表现落后的板块，如医疗保健类板块股逐渐获得投资者青睐。美国银行全球表示，全球基金经理在6月将其对医疗保健和银行股的配置比重提高约5个百分点。贝莱德和富国银行等大型资产管理公司在其最近发布对今年剩余时间的展望时，强调其看重医疗保健板块。【多家创新药巨头股价评级上调，机构看好海外创新药】 “小摩”CEO杰米•戴蒙认为，核心CPI居高不下增加了利率走高并在更长时间内保持高位的可能，科技股或面临潜在回调，而价值股和科技股的差距有望缩小。免疫药物领军企业——再生元制药公司、福泰制药等美股创新药巨头近期均受到分析师高度关注。Janney Capital Management LLC 最近宣布，在今年第一季度增持了该公司 3.4% 的股份。巴克莱银行也对福泰制药的股票进行了分析，表明对该公司未来的投资潜力前景充满信心。福泰制药（Vertex）专门从事治疗囊性纤维化（CF）疗法的开发和商业化，囊性纤维化是一种影响人体多个器官的遗传性疾病。目前该公司的业务增长势头强劲。【并购重组不断，大佬发声：新一轮创新药周期呼之欲出！】去年下半年以来，美股生物科技板块出现多起并购重组行为，且多为大型制药企业收购中小型生物创新技术，代表全球医药投融资情绪明显好转，而投融资情绪是美股医药股行情的主要驱动因素，美股医药未来行情值得关注。经过前期泡沫挤压，目前全球创新药板块尚处于历史低位，市场近期对创新药的关注度也呈现上升趋势。 RA 资本管理企业创始人Peter Kolchinsky博士近期发表了《RA Capital's 1H23 Core Biotech Report》，他认为美股核心生物技术公司的生存状况正在好转，弹药充足的BigPharma们开始行动。他认为，如今，生物科技板块的估值也显然已经低到符合Bigpharma心里预期。按照当下的情况来看，今年Big Pharma们只需要2.7年的自由现金流，就可以以100%的溢价收购美股所有的核心企业。从这个趋势推测，2023年有望成为有记录以来，并购交易总价值、溢价最高的一年。今年上半年所有企业被收购溢价总市值达到110亿美元，相比于年初的3250亿美元总市值上涨了3.4%。事实上，2023年以来，不少美股的生物技术投资者从并购中获得了可观的收益，并已将部分资金重新部署到规模较小、估值略高、有前途的Biotech中，开启新一轮的创新药投资。（来源：《生物科技行业现状》）【是否加息引热议，创新药有望迎来反弹】最新消息，IMF发布的7月《世界经济展望报告》中，重新将今年的经济增速预期调升0.2个百分点至3%，维持对明年经济增速预期不变。 FOMC的利率决议将于7月27日公布，7月维持利率在5.00%-5.25%不变的概率为零，加息25个基点至5.25%-5.50%区间的概率为99.6%，累计加息50个基点的概率为0.4%；到9月维持利率不变的概率为零，累计加息25个基点的概率为82.6%，累计加息50个基点的概率为17.3%，累计加息75个基点的概率为0.1%。伯南克表示：“在利率上调25个基点后，9月份的会议则有变数。从现在到9月份FOMC议息，有很多报告出炉，7月份的加息可能是最后一次。” 从产业发展逻辑上看，生物科技产业浪潮来自技术突破，技术研发对于融资需求较高，故美股创新药板块对利率敏感，若利率是处于下行，或加息预期放缓，成长风格中前期滞涨的纳指生物科技指数也有望迎来一波反弹。而日前发布的美国6月CPI与PPI数据都强化了市场对FOMC接近结束加息周期、利率巅峰降至的预期。东吴证券医药首席分析师朱国广在2023年医药策略《风雨过后，天晴有彩“红”》中认为，“美股创新药/生物科技板块近 20 年共出现 4 次周期性较强的回调，分别为 2001 年、2008 年、2015 年和 2021 年。”叠合各个周期的走势规律，参照过往周期行情的变化，朱国广认为，“当前时点”的美股生物科技板块也正处于 2021 年以来的回调周期底部区间，随着明年（2023年）FOMC加息放缓，在 2023 年有望在加息结尾处迎来上扬的行情。公开资料显示，纳指生物科技ETF（513290）跟踪复制纳斯达克生物科技指数（NBI），是布局全球前沿创新药的高效工具，截至2022年底，纳指生物科技ETF（513290）标的指数近20年累计收益748%，较标普500指数有明显超额收益。习惯场外申赎或没有证券账户的投资者，可关注纳指生物科技ETF联接基金（A：017894；C：017895），同样跟踪纳斯达克生物科技指数，可在互联网代销平台7*24申赎，最低10元即可买入，便捷高效。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。以上产品属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。境外投资产品风险包括市场风险、汇率风险和政治风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-07-26

港股开盘：恒生指数跌0.48％，恒生科技指数跌1.05％

%，特斯拉跌1.4%。中概股延续涨势，纳斯达克中国金龙指数收涨0.34%，拼多多涨超5%，富途控股涨超3%，蔚来涨超1%，小鹏汽车跌超4%，腾讯音乐跌超3%，爱奇艺、阿里巴巴跌超1%，哔哩哔哩、理想汽车小幅下跌。 WTI 9月原油期货结算价收涨1.13%，报79.63美元/桶；布伦特9月原油期货结算价收涨1.09%，报83.64美元/桶。COMEX 8月黄金期货收涨0.07%，报1963.70美元/盎司。

金融界2023-07-26

美股收盘：纳指涨近百点中概股延续涨势拼多多，猎豹移动涨超5%

百点；科技股多数走高，中概股延续涨势，纳斯达克中国金龙指数收涨0.34%，拼多多涨逾5%。西太平洋合众银行大跌28%，Spotify绩后首日收跌14%。恩智浦涨超4%，英伟达、AMD涨超2%，微软涨超1% 道琼斯指数7月25日（周二）收盘上涨26.69点，涨幅0.08%，报35437.93点；标普500指数7月25日（周二）收盘上涨13.23点，涨幅0.29%，报4567.87点；纳斯达克综合指数7月25日（周二）收盘上涨85.69点，涨幅0.61%，报14144.55点。纽约商品交易所8月份交割的黄金价格上涨1.50美元，涨幅接近0.1%收于每盎司1,963.70美元，前一天下跌0.2%。9月交割的白银期货上涨24美分，至每盎司24.82美元涨幅1%，周一下跌1.1%。10月铂金上涨7.10美元，至每盎司976.60美元涨幅0.7%;9月钯金上涨12.40美元，涨幅1%至每盎司1,281.20美元。9月铜价上涨6美分，至每磅3.92美元涨幅1.6%。纽约商品交易所9月份交割的西德克萨斯中质原油期货上涨89美分，收于每桶79.63美元涨幅1.1%。根据道琼斯市场数据，以近月价格计算，美国基准原油收于4月18日以来最高位。ICE欧洲期货交易所9月全球基准布伦特原油价格上涨90美分，至每桶83.64美元涨幅1.1%，这也是自4月18日以来的最高结算价。8月汽油收于每加仑2.85美元，下跌1.4%周一收于去年10月以来的最高水平。8月份取暖油价格上涨0.3%，至每加仑2.78美元。8月份交割的天然气价格上涨1.7%，至每百万英热单位2.73美元。周二热门中概股多数下跌，纳斯达克金龙指数涨0.3%。盛丰物流涨超17%，亿航，理臣中国涨超9%，敦信金融涨超8%，华米涨超7%，百世集团，小i机器人，洪恩涨超6%，祁连国际，途牛，海天网络，拼多多，猎豹移动，日月光半导体等涨超5%，海川证券，第九城市，团车涨超4%，叁腾科技，富途控股，优克联，嘉楠科技，乐信，格林酒店，涂鸦智能，中汽系统等涨超3%，蔚来涨超1%，网易、京东小幅上涨。思享无限跌超13%，数海股份跌超12%，房多多，诺华家具，云集跌超11%，亚太电线电缆跌超9%，联拓生物跌超8%，宏利营造，UT斯达康跌超6%，拓臻生物，水滴公司，联代科技，香颂国际，九紫新能跌超5%。波奇宠物，虎牙，普普文化，悦商集团，1药网，泛生子基因，易电行，小鹏汽车等跌超4%，腾讯音乐跌超3%，爱奇艺、阿里巴巴、满帮跌超1%，哔哩哔哩、理想汽车小幅下跌。美联储三大阵营构成及立场详解紧缩周期接近尾声分化日渐明显美联储来到了抗击通胀的关键时刻。过去的一年多，决策者一致信奉有必要提高利率，而现在，他们开始考虑何时停止加息、在多长时间内维持利率在高位，决策者之间的分歧也开始加深。联邦公开市场委员会（FOMC）委员可以分为三大阵营。鹰派准备收紧政策，且对通胀尤为警觉。鸽派倾向于宽松的政策，注重创造就业。而中间派则希望在两者之间寻找中间立场。三大阵营之间的分化逐渐明显，令利率前景不甚明确，可能危及鲍威尔上任迄今委员们之间所展现的团结，进而危及美联储在通胀问题上、在与投资者和公众沟通方面的公信力。美联储7月利率决定尚未公布华尔街已迫不及待视加息为明日黄花华尔街对美联储的限制性政策正接近尾声深信不疑，基金经理当前的交易操作仿佛加息已成为历史。摩根资产管理正大举投向股市，景顺旗下至少一支此前布局谨慎的基金已完全转向。DataTrek表示，投资者如今押注的是个股而非宏观主题。交易员和经济学家几乎一致认为美联储周三将加息25个百分点。市场对于美联储将利率维持在高位的时间，以及年底前是否有必要再次加息存在分歧。但其中一个观点清晰明了：通胀正在下降，这意味着大幅加息和随之而来的波动性已明确地成为历史。债券交易员认为美联储7月之后加息的可能性为50% 债券交易员再次认为，美联储本周三加息不会是最后一次的可能性大约是五成。与未来美联储会议日期对应的互换合约利率继续反映出，美联储在本周的会议上将把目标利率上调25个基点，同时也体现出美联储到年底会再加息12.5个基点。这表明本周之后再次加息25个基点的可能性为50%。美联储自2022年3月以来已经10次加息，最近一次加息是在5月份，将目标利率区间上调至5%-5.25%。其6月的季度经济和货币政策预测显示，官员们预计年底前会再加息两次。花旗：美股持仓仍向多头一边倒任何负面消息都可能危及涨势花旗集团策略师认为，美国股市多头数量之多，以至于任何经济或业绩方面的负面消息都可能对涨势构成风险。 Chris Montagu等策略师指出，尽管最近几周看涨势头减弱，但投资者对标普500指数的敞口依然呈一边倒态势。他们指出，上周大约有107亿美元的期货多仓平仓，使净多头头寸位于700亿美元以上。他们在一份报告中写道：“如果当前的经济和盈利前景突然意外低于预期，总体布仓风险仍然很高，且令人担忧，名义水平仍然接近长期高位。” DoubleLine告诫市场做准备：深度衰退将迫使美联储单次降息一个百分点 DoubleLine Capital的Jeffrey Sherman告诫称，市场应该为足以迫使美联储单次降息1整个百分点的美国深度衰退做好准备。 Sherman基于疲弱的经济数据做出了衰退可能在明年到来的大胆预测，尽管美联储本周料将进一步加息。货币市场已经押注美联储会在2024年降息130个基点但Sherman认为决策层行动迟缓，最终将不得不祭出疫情爆发以来最大规模的单次利率下调。 “我们看到的许多经济指标正在发出警告或者衰退的信号，” 在资产管理公司DoubleLine担任副首席投资官的Sherman说，“到他们降息的时候，规模将是100个基点。” 期权交易员押注欧洲央行将出现其历史上最快的货币政策逆转期权市场的交易员押注，欧元区经济脆弱将迫使欧洲央行出现其历史上最快的货币政策掉头。货币市场定价表明欧洲央行还会加息两次，一次是本周加息25个基点，另外有很大可能性会再加息一次将利率上调至创纪录高点4%。但使投资者可以用较低成本押注各种结果的期权市场则暗示不会有第二次加息，而且为了避免经济增长受到太大冲击，降息最早可能在9月就会发生。这将是比2008年更快的政策掉头，当时欧洲央行决策者试图迅速消除之前加息的损害，其举措也预示了随着全球金融危机的展开，一个激进的货币政策宽松时代的到来。

金融界2023-07-26

中国概念股收盘：拼多多、猎豹移动涨超5%，云集大跌逾11%

百点；科技股多数走高，中概股延续涨势，纳斯达克中国金龙指数收涨0.34%，拼多多涨逾5%。西太平洋合众银行大跌28%，Spotify绩后首日收跌14%。恩智浦涨超4%，英伟达、AMD涨超2%，微软涨超1% 道琼斯指数7月25日（周二）收盘上涨26.69点，涨幅0.08%，报35437.93点；标普500指数7月25日（周二）收盘上涨13.23点，涨幅0.29%，报4567.87点；纳斯达克综合指数7月25日（周二）收盘上涨85.69点，涨幅0.61%，报14144.55点。周二热门中概股多数下跌，纳斯达克金龙指数涨0.3%。盛丰物流涨超17%，亿航，理臣中国涨超9%，敦信金融涨超8%，华米涨超7%，百世集团，小i机器人，洪恩涨超6%，祁连国际，途牛，海天网络，拼多多，猎豹移动，日月光半导体等涨超5%，海川证券，第九城市，团车涨超4%，叁腾科技，富途控股，优克联，嘉楠科技，乐信，格林酒店，涂鸦智能，中汽系统等涨超3%，蔚来涨超1%，网易、京东小幅上涨。思享无限跌超13%，数海股份跌超12%，房多多，诺华家具，云集跌超11%，亚太电线电缆跌超9%，联拓生物跌超8%，宏利营造，UT斯达康跌超6%，拓臻生物，水滴公司，联代科技，香颂国际，九紫新能跌超5%。波奇宠物，虎牙，普普文化，悦商集团，1药网，泛生子基因，易电行，小鹏汽车等跌超4%，腾讯音乐跌超3%，爱奇艺、阿里巴巴、满帮跌超1%，哔哩哔哩、理想汽车小幅下跌。

金融界2023-07-26

美股开盘：纳指涨近40点中概股走高蔚来汽车涨超5%，小鹏、京东涨逾3%

fy跌8.31%，雷神科技下跌12%，纳斯达克中国金龙指数涨2.18%，蔚来涨逾5%，小鹏汽车、哔哩哔哩、京东涨逾3%，阿里巴巴涨2%。截止发稿，标普500指数下跌3.10点，跌幅0.07%报4551.54点；纳斯达克综合指数上涨51.44点，涨幅0.37%报14110.31点；道琼斯指数下跌37.70点，跌幅0.11%报35373.54点。利率决议即将来袭！美联储本周加息25基点成共识，聚焦“最后一加” 美联储将于北京时间周四凌晨2:00公布利率决议。市场普遍预计美联储将基准利率上调25个基点；根据CME的“美联储观察”工具，美联储本周加息的可能性约为99%。但7月加息是否是本轮紧缩周期的最后一次加息仍有待观察。一些经济学家认为，对抗通胀已经取得了足够的进展，7月加息将是最后一次。事实上，尽管美联储官员预计在本周会议后会再次加息，但许多交易员认为他们是在虚张声势：市场已经消化了美联储明年将降息而不是再次加息的预期。 “AI三巨头”业绩来袭！美股科技行业涨跌由AI掌控本周，“AI技术三巨头”——微软、谷歌以及Meta Platform将公布自人工智能热爆发以来的首次季度业绩。微软与谷歌将在周二美股盘后公布最新季度业绩，而Meta将在周三美股盘后公布最新季度业绩。结果将展示，该技术是否已经成为一个足够大的增长推动力，足以证明以近期较高的估值是合理的。微软目前的市盈率为31倍，高于其长期历史水平，也高于纳斯达克100指数。小摩：标准普尔500指数有泡沫迹象，集中度处于60年来高位摩根大通策略师周一发布研究报告，并坚持认为美股目前的升势于很大程度上是过度的。他们提醒客户，标准普尔500指数的股票集中度和集中趋势目前处于60年来高位。他们认为，市场过于乐观且目前计入的宏观经济情景比软着陆更积极。摩根大通重申了先前的立场，即市场将下跌，而波动性也将同时回归。衰退催化剂暂缓？《大空头》原型预测：美股或继续“狂飙” 尽管美联储的加息周期是经济衰退的潜在催化剂，但电影《大空头》原型之一史蒂夫·艾斯曼（Steve Eisman）表示，目前还没有迹象表明经济衰退，这表明股市将继续上涨。在艾斯曼看来，只要利率不上升得太高，受益于人工智能新发展的大型科技公司将继续上涨，因为投资者似乎对股市正处高位的情况漠不关心。他的唯一警告是美联储加息后的鲍威尔讲话，借鉴历史，即使鲍威尔想要鹰派，他说出来的话有可能更偏向鸽派。欧盟芯片法案得到最终批准，将成为法律消息人士称，欧盟支持国内半导体生产的计划将在部长们周二完成最终批准后成为法律。欧盟委员会最初提出了价值430亿欧元的芯片法案，作为到2030年生产全球20%半导体的宏伟目标的一部分。包括英特尔和意法半导体在内的许多公司已经宣布在欧洲设立新工厂。欧盟的计划为欧盟投入数十亿美元用于芯片研究铺平了道路，更重要的是，该法案将允许各国对“首创型”芯片的生产进行补贴。特斯拉中国市场二季度营收57亿美元，同比增长51.33% 特斯拉披露的文件显示，2023年第二季度，特斯拉在中国市场实现营收57.31亿美元，较去年同期的37.87亿美元增加19.44亿美元，增幅为51.33%。从全球来看，特斯拉今年第二季度营收为249.27亿美元，同比增长47%。中国市场营收在其中占比为22.99%。苹果因App Store收费问题在英国面临10亿美元诉讼当地时间周二，英国1500多名应用程序开发者就苹果应用商店(App Store)的收费问题向$苹果(AAPL.US)$提起了7.85亿英镑(合10亿美元)的集体诉讼。这场英国竞争上诉法庭的诉讼由1566名应用程序开发商提起。律师事务所Geradin Partners为其提供咨询。迎战谷歌！微软聊天工具Bing Chat将登陆Chrome等第三方浏览器据媒体周二报道，微软的人工智能（AI）聊天机器人Bing Chat将在第三方浏览器上推出，包括谷歌的Chrome和苹果的Safari。微软正试图让两种浏览器的用户都可以使用到该工具。微软高管指出，目前为测试阶段，仅供“选中用户”体验；不过，在Chrome和Safari上使用Bing Chat目前似乎还有一些限制。台积电拟再建一厂！响应AI热潮，斥28.7亿美元扩充先进封装产能全球最大的代工芯片制造商台积电周二声称，计划在中国台湾地区投资近900亿新台币（合28.7亿美元）建设一座更为先进的封装工厂。台积电预定2026年底完成建厂，2027年第三季量产。这将是台积电第六座封装生产基地。此前，台积电首席执行官魏哲家表示，台积电现无法满足AI热潮推动下的客户需求，并计划将其先进封装能力提高约一倍。 Spotify二季度总营收同比增长11%至32亿欧元 Spotify Technology公司公布2023年第二季度的财务业绩，其中，总营收同比增长11%至32亿欧元，符合预期；净亏损3.02亿欧元同比扩大，去年同期净亏损1.25亿欧元；月活跃用户达5.51亿，同比增长27%。公司预计三季度总营收33亿欧元，总月活达5.72亿。通用汽车2023年Q2营收同比增长25%，提高全年净利润通用汽车公司2023年Q2营收447.5亿美元，同比增长25%，市场预期424.08亿美元，去年同期357.59亿美元。调整后每股收益1.91美元，上年同期1.14美元，预估1.86美元。通用汽车公司预计2023年全年净利润93亿美元至107亿美元，此前预计84亿美元至99亿美元，预估93.7亿美元。联合利华Q2营收超预期联合利华公司第二季度营收157亿欧元，超预期的155.9亿欧元；调整后营收同比增长7.9%，超预期的6.62%。联合利华预计全年调整后营收将增长超过5%，此前的指引为3-5%的高端。 Adobe拟200亿美元收购Figma交易据悉将面临欧盟深入调查 Adobe公司斥资200亿美元拟收购设计初创公司Figma的交易将受到欧盟并购监管机构的深入调查。两位熟悉内情的人士透露，Adobe不会提出补救措施来解决潜在的竞争问题，这意味着欧盟监管部门即将展开深入调查。中央政治局会议作出重磅定调，中国资产开启狂欢模式据新华社消息，中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议强调，要活跃资本市场，提振投资者信心。本次政治局会议指出经济恢复是会议强调的“波浪式、曲折式”，在加大政策力度同时也要做好政策储备、预留未来。受此影响，中国资产集体狂欢，恒生指数冲上4%，恒生科技大涨超6%，人民币大涨400点。

金融界2023-07-25

重磅利好，港股沸腾！美团大涨6%，恒生科技ETF基金（513260）飙涨5%，大反攻来了？

隔夜美股热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨4.27%，逼近逾3月高位；今日开盘，港股高开，恒生指数涨超3%，恒生科技指数涨超4%！恒生科技指数成份股中，小鹏汽车涨超13%，蔚来涨超10%，哔哩哔哩涨超9%，百度集团、理想汽车涨超7%，美团、快手涨超6%，腾讯控股、阿里巴巴、金蝶集团涨超4%，小米集团、商汤涨超3%。同时，港股市场已出现一个积极信号，南下资金疯狂买入。截至7月24日收盘，南向资金净流入97.97亿港元，自7月以来，南向资金累计净流入达164.7亿港元，年内合计净流入已超过1400亿港元。主流ETF方面，恒生科技ETF基金（513260）一度飙涨5%，近5日内，资金净流入合计超1300万元！值得注意的是，目前全市场共10只跟踪恒生科技指数的ETF产品，恒生科技ETF基金（513260）综合费率更低，其管理费（0.15%）和托管费（0.05%）加总后，综合费率仅为0.2%，低于全市场绝大多数跟踪恒生科技指数的ETF产品；较低的综合费率意味着更好的投资体验，对于投资者而言，“省到就是赚到”。（数据来源：Wind，截至2023.6.30）【重磅会议利好资本市场发展，外资大幅加仓港股互联网龙头】消息面上，昨日（7.24）重磅会议召开，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，要活跃资本市场，提振投资者信心；做好下半年经济工作，要着力扩大内需、提振信心、防范风险；适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策；切实提高国有企业核心竞争力，切实优化民营企业发展环境。对此，海通证券表示，宏观政策有望加大调控力度，着力扩大内需、提振信心、防范风险。货币和财政政策有望边际发力，积极财政有望支持基建增长，减税降费政策有望落实来支持实体经济，房地产政策有望“调整优化”。可以判断，下半年政策落地叠加库存周期将助力股市！（来源：海通证券《政策有为，未来可期——7月会议解读及对股债的影响》）近期外资巨头瞄准国内互联网龙头大幅加仓。根据晨星最新数据，摩根资产旗下一基金则大举加仓互联网。6月，摩根基金-中国基金（JPMorgan Funds-China Fund A）对其重仓的腾讯控股、美团、京东、拼多多、百度均进行了加仓；另一大海外中国基金——瑞银（卢森堡）中国精选股票基金【UBS（Lux）Equity Fund-China Opportunity】在6月小幅加仓腾讯控股；富达基金-中国焦点基金（Fidelity Funds-China Focus Fund）同样加仓腾讯控股等。阿里巴巴7月23日晚间，阿里巴巴在港交所公告称，收到其持有33%股权的非并表关联方蚂蚁集团的通知，蚂蚁集团股东已批准蚂蚁集团向其全体股东回购不超过7.6%股份的议案。公告显示，“鉴于蚂蚁集团继续为阿里巴巴集团若干业务的重要战略伙伴，阿里巴巴集团已决定将不在此次拟议回购中，向蚂蚁集团出售任何股份，以续维持其于蚂蚁集团的持股。” 【机构看好港股科技股，指出当前高性价比】在下半年港股策略上，国信证券看好港股的互联网、中特估、高技术制造业。尽管美国的加息尚未结束，但是鉴于经济周期在扩张期，企业的盈利环比将逐步改善，加之外资的预期很低，在Q3伊始，港股可能已经在上涨的路上。在板块建议上： 1）继续推荐中特估。低估值依然是全球目前的主导风格，它们较A股估值更低，股息率更高； 2）推荐恒生科技。恒生科技中的造车新势力目前是成长股的代表，而大型互联网公司则是多维度提升ROE，虽然市场已经提升了对它们的ROE预测，但可能依然低估了其2024、2025年的盈利能力； 3）推荐高技术制造业。除了新能源汽车，还有军工、通信、家电、半导体，数据显示，它们的景气周期已经向好，且估值不高，盈利能力改善会较为明显； 4）大消费的复苏将逐步兑现。大消费目前的估值优势不够显著，我们估计它们的向好可能在年内晚些时候，相较而言，社会服务增速更高。（来源：国信证券《港股2023年下半年投资策略：坚定信心，收获在路上》）平安证券认为，当前港股主要有三大关注路线： 1） AI引领下的港股互联网板块。AI引领的新技术革新下，港股互联网行业迎来强劲反弹。 2）经济修复下的港股消费板块。港股中主要关注K型复苏下的新型消费趋势、中老年健康消费的增长以及其他消费领域的复苏机会。 3）技术迭代下的港股制造业龙头。在大国博弈下，自主可控的技术迭代，港股市场中传统制造业和技术自主革新领域具有不错机遇。（来源：平安证券《花开有时——2023年下半年海外与港股策略》）其他观点方面，华泰证券基于三层流动性分配视角认为，港股当前具备性价比： 1）发达与新兴市场之间，当前纳斯达克/恒生科技相对点位位于15年以来91%分位数，目前来看，近期三因素或指向海内外科技股裂口收敛。 2）中国与非中新兴市场之间，MSCI中国/MSCI新兴市场相对点位位于13年以来11.5%分位数，港股相对其他权益市场或具较高配置价值。 3） A股与港股之间，当前AH相对点位实际值高于预测值9%，位于22年12月初位置，或因此前外资对海外流动性和中国复苏斜率预期纠正。考虑此后双因子或皆转好，当前裂口或指向港股投资机会，南向或增加港股配置。（来源：华泰证券《港股：业绩/政策回暖，把握做多窗口》）估值方面，截至7月24日，恒生指数的PE（TTM）8.77倍，位于指数2005年上市以来6.99%估值分位点，即低于上市以来93.01%历史时期，港股继续维持在较高的估值性价比区间。公开资料显示，恒生科技ETF基金（513260）及其联接基金（A：013127、C：013128）跟踪恒生科技指数（HSTECH），是恒生重点旗舰指数，市场认可度高，优选港股市值最大的 30 家科技主题上市公司，汇聚众多享誉全球的科技类创新型企业，覆盖互联网平台经济、造车新势力、及先进工业等板块，指数前5大重仓股包括阿里巴巴、腾讯控股、美团、快手、小米等。（数据来源：恒生指数公司，截至2023.3.31，指数成份股仅作展示，不代表任何形式的个股推荐）风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。以上产品属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。境外投资产品风险包括市场风险、汇率风险和政治风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-07-25

开盘：A股三大指数集体跳空高开逾1%，券商板块领涨两市

406。隔夜美股齐涨，道指十一连涨，纳斯达克中国金龙指数涨超4.2%。道指涨0.52%，报35411.24点；纳指涨0.19%，报14058点；标普500指数涨0.4%，报4554.64点。欧股主要指数收盘涨跌不一。美股之外，中国资产表现抢眼。富时中国A50指数期货主力合约当日夜盘收盘上涨1.5%，离岸人民币失守7.21元后一度升破7.18元。机构观点华西证券认为，磨底行情，中长期机会大于风险。当前A股市场底部特征逐渐凸显：其一，上周两市成交额和换手率明显下行；其二，万得全A风险溢价持续上行，目前已高于三年均值向上一倍标准差；其三，在政策密集出台的背景下，市场表现出对利好因素的“钝化”，表明投资者风险偏好处于低位。A股市场仍将处于“反复磨底”行情中。中长期角度，市场机会大于风险。后续稳增长一系列政策落地和经济基本面企稳回升下，A股风险偏好将迎来修复，底部区间不妨积极一些。国泰君安指出，震荡底部不妨乐观一些，主题成长回潮，顺周期看alpha。宏观经济和政策不确定性下降，但预期上修和风险偏好提振还需要更多的催化。市场对于风险的定价已经较充分，单边调整行情接近尾声，走势走向震荡，当前在震荡区间底部不妨积极一些。市场情绪的企稳有助于投资机会的出现，主题成长行情有望回潮。前期预期过于低迷，估值深度折价的部分低库存周期品也有望出现反弹。

金融界2023-07-25

港股开盘：恒生指数涨2.7％，恒生科技指数涨4.39％，阿里、京东涨超5%

歌涨超1%，Meta、英特尔跌逾1%。纳斯达克中国金龙指数涨4.27%逼近逾三个月高位。台积电涨1.03%，阿里涨4.51%，拼多多涨3.79%，京东涨3.48%，百度涨5.11%，理想涨3.27%，蔚来涨10.96%，小鹏涨10.10%。国际油价普涨，WTI 9月原油期货涨幅2.17%报78.74美元/桶，布伦特9月原油期货涨幅2.06%报82.74美元/桶，与美国汽油同创三个月最高。芝加哥小麦涨超8%。

金融界2023-07-25

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