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美铜期货持续上演逼空行情投机性多头资金高达250亿美元

动的美国期铜逼空行情，仍在持续。上周，纽约商品交易所期铜价格飙升，一度创历史新高，主力7月合约上周五收盘价格达每吨1.12万美元大关，单周涨超9%。花旗集团研究报告表示，COMEX和伦敦金属交易所这两家交易所的铜期货，已吸引高达250亿美元的投机性多头资金。

金融界2024-05-20

30年生涯从未见过的交易！首席战略官：“这大宗商品”通缩惊现历史性价格水平……

见过的交易。随着新的铜矿开采能力减少，纽约商品交易所(COMEX)的紧缩导致价格创下历史新高。 Jeff指出，电气化的推动力，无论是为人工智能(AI)提供动力的电动汽车和数据中心，还是制造业回流的趋势，扩大国家电网以应对激增的负载需求的需求，都正在如火如荼地进行。 “你知道，这是我30多年来所见过的最引人注目的交易。你看看需求故事，它有绿色资本支出，有AI话题。记住，如果没有能源需求，AI就不可能发生，而对电网的限制将是铜，”他解释道。 (来源:Twitter) 他续称：“然后还有军事需求，因此，空前的需求增长与空前的供应增长疲软相结合，因为我们没有进行投资，这让你为我认为最看涨的商品做好了准备，我实际上，我只是引用我们的许多客户和其他市场参与者的话，你知道，这是他们见过的最高信念的交易。” 他发表此番言论之际，纽约商品交易所历史性的铜空头挤压本周正在进行。这一切都始于一个月前，当时知名金融博客ZeroHedge报道了“美国、英国禁止向西方金属交易所交付俄罗斯铜、镍和铝”。这引发了纽约和其他大宗商品交易所交易的铜价的巨大混乱，震动了全球基本金属市场，并掀起了对运往美国的供应的疯狂争夺。 (来源:ZeroHedge) 最值得注意的是“下一个AI贸易”，Jeff指出，缩写词“RED”概括了推动铜需求增长的三大结构性推动因素。 “R”代表再分配政策，正如Jeff所说，低收入群体一直在消费“比高收入群体更大份额的商品。这是非常活跃的。你看看低失业率，谁是最大的受益者是低收入群体，目前世界各地仍在大力加强这些低收入群体的大宗商品消费。 “E”代表环境政策，柯里将其描述为近年来的“涡轮增压”。Jeff分析称，市场有REPowerEU和中国支撑，现在，铜价最近上涨的部分原因是，2023年中国的绿色资本支出增长超过100%，今年增长了30%。因此，在世界各地，投资者都看到环境政策通过绿色资本支出刺激了对铜的商品需求。 “D”代表去全球化，尽管它也可以代表防御。Jeff提到美国潜在的军费开支，950亿美元用于军火，市场关注德国等地的情况，军费开支达1000亿美元。因此，这三个国家的实力都比两三年前的预期要强得多。至于商品超级周期上升的开始，彭博商品现货指数本周达到了一年来的最高点。对于美联储主席鲍威尔的通胀斗争来说，这并不是什么好消息。然而，就目前而言，美国消费者物价指数(CPI)篮子中的OER成分将继续对通胀构成压力。 (来源:ZeroHedge) 不祥的是，现货商品价格飙升。

颜辞 1评论2024-05-18

美国商品期货交易委员会（CFTC）：截至5月14日当周，四大纽约商品交易所和洲际交易所市场的天然气投机者净多头头寸增加23,329份合约，达到53,919份合约

货交易委员会：截至5月14日当周，四大纽约商品交易所和洲际交易所市场的天然气投机者净多头头寸增加23,329份合约，达到53,919份合约。截至5月14日当周，原油投机者将WTI净多头头寸增加17,623份至100,319份。股票基金经理在截至5月14日的一周内将标普500芝商所净多头头寸增加了60,168份合约，达到920,863份合约。

金融界2024-05-18

卷入纽铜“史诗级逼空”？千亿巨头紧急澄清

商之一托克表示，鉴于该市场的溢价，将向纽约商品交易所运送大量铜。此外，南美洲的贸易商和矿商也竞相增加对美国的发货量。这次逼空会发生，主要是市场预计长期铜供不应求，增加了对铜的看涨押注。此外，红海危机影响铜的运输。而那些押注纽铜、伦铜和沪铜价格一致的投资者，被迫在纽铜价格上涨时买回头寸，加剧了逼空行情。展望未来，华尔街认为，随着实物铜的到货，套利交易将得到缓解，不过这需要一些时间。在一份报告中，花旗分析师表示：“与套利相关的直接空头回补推动了纽约商品交易所的上涨，但这可能是不可持续的，将实物铜重新转移到美国应该会缓解套利的混乱，但这需要一些时间。” 专门从事商品套利交易的对冲基金Greenland Investment Management认为：“期货合约7月将到期，实物套利活动不足以在近一个月结束套利，因为没有足够的材料和足够的时间。” 不过， “现货交易商目前有很大的动力将（其他地区的）铜转移到美国，随着时间的推移，市场将会稳定下来”。

格隆汇2024-05-17

FX168日报:金价突然回调的原因找到了！中国或很快宣布房地产重大举措小心日本“黑天鹅”

更多的原油，这表明需求可能正在回升。纽约商品交易所6月交割的西德州中质(WTI)原油期货价格周四收涨60美分，涨幅为0.76%，收于79.23美元/桶。 7月交割的布伦特原油期货价格上涨52美分，涨幅为0.63%，收于83.27美元/桶。 Alex Hodes领导的StoneX堪萨斯城能源团队周四报告指出，周三数据显示，美国4月CPI涨幅低于预期，让美元跌至200日移动均线，全面提振大宗商品市场。 StoneX分析师表示，金融市场现在对美联储9月启动降息的押注最高，这将继续抑制美元强势，并让大宗商品和股票转强。周五(5月17日)关注重点（北京时间）：（1）待定恒生指数公司宣布第一季度指数检讨结果（2）09:30 中国70个大中城市住宅售价月报（3）10:00 中国4月社会消费品零售总额同比（4）10:00 中国4月规模以上工业增加值同比（5）13:30 法国第一季度ILO失业率（6）16:00 国新办举行国务院政策例行吹风会（7）17:00 欧元区4月CPI年率终值（8）17:00 欧元区4月CPI月率（9） 22:00 美国4月谘商会领先指标月率（10）次日00:15 美联储戴利发表讲话（11）次日01:00 美国至5月17日当周石油钻井总数更多重要事件请点击此处

会员

tqttier2024-05-17

需求激增令国际铜期货价格创历史新高多家金融机构上调铜价预期

当地时间周三，美国纽约商品交易所的铜期货价格盘中一度触及历史新高。此外，多家国际金融机构也上调了对铜价的预测。首先，随着全球数据中心建设和电气化进程的加速，对于基础金属铜的需求持续强劲。其次，铜还是生产电动汽车、风力涡轮机的关键材料，因此铜价还受到了全球向绿色能源转型的推动。高盛将伦敦金属交易所交易的铜价到今年年底的预测从每吨1000美元上调至了12000美元，而花旗银行还预计铜价近期会飙升到每吨10500美元。

金融界2024-05-16

打爆空头！铜市历史性逼空！分析师：还会继续涨

铜和伦铜为什么会出现价差？如何套利？纽约商品交易所（COMEX）铜较伦敦金属交易所（LME）铜的极端价差超过2006年水平，刷新历史纪录。这为生产商和交易商创造了套利机会，它们可以利用两地的价差进行套利销售。交易商通过从LME系统获取铜并将其交付给CME，每吨可以赚取约300美元。但是，问题在于LME注册仓库中一半的可用铜来自俄罗斯，不能交付到CME系统。受俄铜制裁事件的影响，LME库存内近50%的俄铜无法进入COMEX内交仓。刨除俄铜库存，LME欧洲交割库存不超过2万吨；LME亚洲库中可用于COMEX交割的也不足3万吨，加上中国保税库存约8万吨，亚洲地区可进入北美地区交割的精铜最多约为10万吨。南美货源相对充足，智利和秘鲁两地精炼铜月均产量超20万吨。但虽然南美货源较多，其整体船期也最长，且需要通过运力相对偏紧的巴拿马运河。综上，短期来看，该COMEX铜7月合约行情仍有一定延续性，直至盘面出现明显减仓。伦铜会像COMEX铜那样出现逼空吗？分析师表示，概率相对偏低。因为LME库存较为充足，并不形成逼仓条件。

投资慧眼2024-05-16

FX168日报:彭博曝中国重磅消息！金价暴涨有两大原因美国CPI提前30分钟被公布

提振降息前景和能源需求走强的可能性。纽约商品交易所6月交割的西德州中质(WTI)原油期货价格周三收涨0.61美元，涨幅为0.79%，收于78.63美元/桶。 7月交割的布伦特原油期货价格价格上涨37美分，涨幅近0.5%，收报82.75美元/桶。合众银行财富管理公司高级投资策略师Rob Haworth表示，美国通胀和消费者支出数据都证实“压力放缓”的路径，这可让美联储今年开始降息，同时这些数据也证实经济持续扩张。美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示，上周美国商业原油库存（不包括战略石油储备）下降了250万桶。而行业媒体对分析师的调查预计为减少543000桶。此外，国际能源署周三发布报告称，由于第一季度发达经济体需求疲软，该机构将全球需求增长预测下调14万桶/日，至110万桶/日。周四(5月16日)关注重点（北京时间）：待定俄罗斯总统普京对华进行国事访问 20:30 美国至5月11日当周初请失业金人数 20:30 美国4月新屋开工总数年化 20:30 美国4月营建许可总数 20:30 美国5月费城联储制造业指数 20:30 美国4月进口物价指数月率 21:15 美国4月工业产出月率 22:00 美联储巴尔金接受CNBC的采访 22:30 美国至5月10日当周EIA天然气库存次日00:00 美联储梅斯特就经济前景发表讲话次日03:50 美联储博斯蒂克就经济前景发表讲话更多重要事件请点击此处

tqttier2024-05-16

会员

逼空行情引发向美国运铜热潮纽约7月交割期货价格创纪录新高

高位。本周突然暴涨，飙升逾7%之后，纽约商品交易所（Comex） 7月份交割的铜期货合约较更晚交割合约的溢价达到纪录最高，相对全球其他大宗商品交易所的价格水平也处于前所未有的高位。 StoneX Group金属和大宗材料对冲基金销售主管Michael Cuoco称，空头价差和期货合约持有者被逼仓。暴涨几乎完全集中于Comex交投最活跃的7月合约。 Comex 7月交割期铜周三一度上涨4.2%，至每磅5.0855美元，超过了最活跃合约在2022年3月创出的前高。Comex期铜的新高位相当于每吨11,212美元，比伦敦金属交易所（LME）最新基准价格（同样也创下两年新高）高出1,000多美元。东吴玖盈的Jia表示，7月合约飙升的部分原因是，从事所谓反向套利交易的贸易商被逼仓。

金融界2024-05-16

供需趋紧，纽约铜期货飙升创新高，逼空一触即发！

访中表示，造成挤压的部分原因是交易员在纽约商品交易所和上海期货交易所的期货之间进行套利。 Comex 的铜期货最高价相当于每吨 11176 美元，比伦敦金属交易所的基准合约高出1000多美元。这也导致纽约商品交易所 (Comex) 市场出现现货溢价，表明当前供应紧张，周三7月合约价格比9月合约高出近30美分/磅。对于纽约空头头寸持有者来说，此举可能意味着重大损失，因为他们在合约到期前面临清算头寸的压力。前所未有的挤压正在迫使交易员们争先恐后地想知道如何将铜从其他地区转移到美国商品交易所的仓库。 StoneX Group金属和大宗材料对冲基金销售主管 Michael Cuoco表示，拥有多头头寸的期货交易商可能会展期以从巨大的现货溢价中受益。 “这些都极具价值，我们预计参与者将获利了结或展期。”他表示。供需趋紧近几年，全球经济饱受高通胀和供应链扰动的侵扰，增长不均衡且前景不明朗。尽管如此，铜价却“抢跑了”。开年以来，铜价大幅度上涨，涨得比黄金还猛。据统计，铜价从3月初每吨69000元左右，截止5月份上涨到82000元左右，涨幅超过18%，远远超过黄金同期约16%的涨幅。此外，其他多种有色金属价格走势也和铜价类似，铝价从3月初每吨18800元左右一路上涨，最高一度涨超21000元，涨幅超过8%。锌、锡、铅、镍等有色金属价格最近也都明显上涨。这波的铜价的上涨是啥原因引起的？分析认为，从市场供需关系来看，现在铜市场供应比较紧张，需求持续旺盛，全球主要铜矿产量受到开矿缓慢的问题，部分矿山出现减产或停产的情况，导致供应减少。而现在随着经济复苏的加速，尤其是建筑业、制造业、新能源汽车业等领域对铜的需求大幅增加，让铜一直保持强劲的需求。除了供需关系的影响外，经济复苏也是推动铜价上涨的重要因素，同时也随着科技的进步和产业的升级，许多新兴领域对铜的需求也在不断增加。华闻期货投研团队表示，最近国内政策面频频释放利好信号，其中包括部分重点城市取消房地产限购政策以及即将发行的超长期特别国债，这些措施刺激了金属需求的预期。目前铜价处于历史较高水平，供应端扰动对铜价的助推多数已反应在现有的铜价上，而在美联储终将降息的预期下，宏观消息面对铜价的影响持续。分析师警告已进入超买区域 Pave Finance的分析师指出，最近铜价一路飙升，这反映了市场对美国引领的全球经济复苏持乐观态度，并受到中国经济反弹的支撑。此外，那些希望从持续通胀压力中获利的投资者也对铜表现出了需求。然而，他们将过去3个月铜价的变化视为衡量过热情绪的首选指标，因为任何超过25%的变化都被视为极端情绪的迹象。现在，过去3个月最活跃的Comex铜期货价格已上涨超过29%，这显然表明接近历史高点的铜价已进入超买区域。 Pave Finance分析师表示，“如果铜价开始在窄幅区间交易，并且没有大幅下跌，那么这就是另一次反弹之前的盘整迹象，这对全球经济前景有利。另一方面，如果铜价从高点回落，这将是一个“警告信号，表明已经受到信贷紧缩影响的经济状况可能会明显放缓。” “这也意味着股市可能会面临逆转，并且可能出现资本向两年期国债的配置迹象。尽管目前还没有响起警报，但我们应该保持警惕。”他表示。还有机构表示持续看好铜价的前景，高盛集团警告称，铜矿短缺压力仍在加剧，铜价有望继续飙升。此外，世界银行（The World Bank）近日发布官方报告《2024年商品市场展望》，报告称，该行金属价格指数预计2024-25年金属价格将保持稳定。预计2024年，镍、铁矿石和锌价格同比跌幅最大，分别为21%、9%和6%。然而，预计铜和锡价格将分别小幅上涨5%和4%，而铝预计小幅上涨2%。展望2025年，预计铝和锡价格将进一步上涨4%，而铁矿石和铅价格预计将延续跌势。同时，预计镍价和锌价将部分反弹，而铜价则企稳。

格隆汇2024-05-15

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