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乐观看待美股科技股后续表现
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深度融合，科技产业正在成为推动主要国家经济增长的核心引擎，全球科技板块也有望迎来一场空前的长周期投资机遇。当前中美两国是全球AI科技领域无可争议的两大高地，汇聚了诸多掌握世界前沿技术的优质企业。业内人士指出，中美两国的科技股一定程度上体现出优势互补的特征，不同市场的阶段走势以及对同一因素的反应程度有所差异，均衡配置更有助于平衡风险、捕捉全球科技增长机遇。当前，同时布局“AH科技+美股科技”正在成为许多科技投资者的长期配置选择。投资者对于投资A股和港股的科技主题基金已经比较熟悉，而在美股科技基金中，除了被动指数或ETF基金，我们注意到国海富兰克林基金旗下的国富全球科技互联（人民币：006373）这只主动型基金，不仅超额收益明显，回撤控制也优于同类基金均值。据Wind统计，截至9月8日，该基金近三年、五年回报分别达到102.19%、113.99%，自2018年11月20日成立以来累计回报达303.87%，年化回报超22%；回撤控制方面，该基金近三年最大回撤和年化波动率分别为-22.26%和19.66%，同类偏股混合型QDII均值为-27.76%和21.90%。展望后市，多家机构继续看多美股科技板块的投资价值，短期宏观环境与长期产业趋势或形成双重支撑。从短期宏观面来看，芝商所（CME）“美联储观察”（FedWatch）工具显示，美联储9月份降息25个基点的概率已超90%。中信券商研究此前分析指出，美联储降息有望为美股科技板块营造良好环境：在叠加新关税框架逐步清晰、OBBBA法案带来的财政刺激等因素后，市场主要尾部风险有望消除，或将为美股科技板块注入稳定性与韧性。看好业绩正进入周期反转通道的应用软件、模拟芯片等子板快，并持续看好AI、互联网、Fintech等领域的投资机会。从长期产业趋势来看，高盛在9月9日发布的研报中进一步夯实了美股科技的成长逻辑，其《美科技行业——硬件领域：2025 年人工智能数据中心设备市场份额及前景更新》研报中指出，在 AI 驱动下，数据中心硬件已成为美股科技板块的最强主线，并大幅上调了AI服务器、AI数据中心交换机的增长预期。此外，国海富兰克林基金主投美股科技股的基金经理狄星华也从长期视角补充道：“以AI为核心驱动力的工业革命正在全球蓬勃展开，AI带来单个体生产力大幅提升，对企业盈利的正向影响将会贯穿互联网、软件、半导体等全产业链，将产生大量的投资机会。” 在短期宏观利好与长期产业红利的双重加持下，美股科技板块的投资机遇相对清晰。国富全球科技互联（人民币：006373）凭借对美股科技赛道的深度覆盖、较为优异的选股能力以及风险控制水平，有望成为投资者把握美股科技机遇、分享AI红利的优质工具。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
金融界17分钟前
400亿美元！特朗普访英，美科技巨头齐“下注”英国
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用核项目。此外，英国还表示将支持两国的经济增长、科学研究和能源安全。在副首相安吉拉·雷纳因房产税丑闻和内阁大规模改组而辞职后，斯塔默面临着为国家带来稳定的压力。他希望这项“科技繁荣协议”能够缓解外界担忧。所谓的“科技繁荣协议”将推动英美在人工智能、量子计算和先进核技术等前沿科技领域展开合作。据《金融时报》报道，英国和美国还将宣布在加密货币领域加强合作。
格隆汇36分钟前
特朗普关税传新消息！美联储决议前金价飙至3703美元创新高如何交易黄金？
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e分析师Zain Vawda说：“全球经济增长不确定性，以及地缘政治风险，持续让避险需求处在高点。但黄金涨势主要来自对美联储将大举降息的期待。” 独立金属交易员Tai Wong说：“黄金因美元大幅走弱而飙升，美元已跌至7月以来未见见过的低点。不过，在周三至关重要的美联储决策出炉之前，市场可能吹起谨慎的风，部分获利了结并不令人意外。” 由于地缘政治不确定性、对美国关税可能对全球经济产生负面影响的担忧，以及各国央行(尤其是新兴市场央行)的购买，金价今年已上涨逾40%。投资者和分析师普遍预计金价将进一步上涨，高盛集团预测金价可能升至5000美元/盎司附近。美商务部：考虑对更多进口汽车零部件加征关税据英国路透社报道，美国商务部周二表示，将在未来几周内，基于国家安全理由，考虑行业提出的对更多进口汽车零部件征收关税的请求。美国总统特朗普今年5月已对每年价值超过4,600亿美元的汽车及零件进口加征25%关税，随后与部分国家达成协议降低相关税率。美国商务部在本周进一步指出，本土汽车或零件制造商，以及相关行业协会，皆可提出申请，要求针对具有国安影响的零件加征关税。商务部强调，汽车产业正快速推进替代动力、自动驾驶与其他先进技术，并表示必须给予业界机会，识别对国防应用具有重要性的全新与新兴产品。聚焦美联储决议 FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，尽管美国8月份零售销售和工业生产数据走强，但金价延续涨势，创下历史新高3703美元/盎司。目前交易员等待美联储周三的货币政策决定。芝商所(CME)的“美联储观察工具”显示，市场几乎笃定美联储本周将降息25个基点，甚至有低机率可能降息50个基点。黄金本身不生息，通常在低利率环境中表现良好。美元在今年稍早大幅下跌后，近几月来一度趋于稳定，但随着市场对没看联储重启降息的预期升温，加上美国总统特朗普再度呼吁积极宽松，美元再度面临抛售压力。 Corpay首席市场策略师Karl Schamotta表示：“美元在主要货币对中普遍承压，投资者正准备迎接美联储周三表决记录、经济预测摘要的点阵图与记者会中的鸽派信号。” Schamotta补充道：“市场预期鲍威尔及其团队将淡化通胀风险，明确表态偏向支撑就业市场，这可能为接下来几个月连续降息铺路。” 如何交易黄金？ Valencia表示，黄金价格周二达到创纪录的3703美元/盎司，随后回落至3680美元/盎司下方，最终收在3690美元/盎司附近。黄金似乎将挑战历史高点，将延续升势并涨向3750美元/盎司和3800美元/盎司。相对强弱指数(RSI)虽然闪烁超买信号，暗示短期内进一步上行空间有限，但仍然看涨。 (现货黄金日线图来源：FXStreet) 另一方面，Valencia补充道，如果金价跌破3650美元/盎司，预计将测试9月11日低点3613美元/盎司。如果金价失守这两个水平，3600美元/盎司将会成为焦点。
风枫1小时前
美联储今年“首降”料将来袭，但宽松政策是否会延续下去？一文读懂
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求一个所谓的中性水平，既不提振也不拖累经济增长。 “如果美联储考虑的是未来一年的通胀，那么在就业岗位减少的情况下，通胀不会太严重。我们预计经济将相当疲软，衰退的可能性为50%。”他说。堪萨斯城联邦储备银行前行长Esther George则表示，真正的问题是，美联储如何评估其政策的限制性，以及其最终目标是什么。最新的通胀数据使乔治相信通胀率将停滞在3%左右，她指出，潜在的势头令人担忧，尽管关税并没有像许多人预期的那样产生价格压力爆发。与此同时，她说，就业市场数据表明，劳动力市场可能比想象的要疲软。 “本周，我怀疑，如果你环顾四周，会有人更倾向于劳动力市场任务，而不是通胀任务，” George说。
金融界1小时前
中国突传重磅信号！彭博独家:马云强势回归阿里巴巴参与度为五年来最高
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平的握手被视为他在中国寻求人工智能促进经济增长之际回归的标志。在中国科技行业被整顿前，马云曾出席达沃斯论坛、担任非洲一个大赛的评委，如今他的行事风格预计将更低调。北京互联网智库海豚负责人李成东表示：“马云是阿里巴巴最大的公关人物、最大的人物、最大的偶像。老大的回归意味着他不再是一个风险，这让每个人都热血沸腾。” 马云正在逐渐适应中国电商的新现实：竞争白热化，零售用户渴望在一小时或更短的时间内送达餐食、日用杂货和电子产品。一位知情人士表示，公司高层正试图让他明白，阿里巴巴占据85%市场份额的时代早已一去不复返。马云押注，公司核心购物平台淘宝近期成功夺回市场份额后，能够击败京东和美团。高盛集团(Goldman Sachs)的数据显示，截至7月，阿里巴巴占据中国外卖市场43%的份额，落后于美团的47%。但彭博社指出，这场斗争可能会让马云与那些想要终止所谓“恶意补贴”的当局发生冲突，而且阿里巴巴在价格战中所扮演的角色还可能引发新的愤怒。官方资料显示，马云1964年9月10日出生于浙江杭州，祖籍浙江嵊州。1988年毕业于杭州师范大学外语系，后担任杭州电子工学院英文及国际贸易讲师。1992年创办海博翻译社，1995年创建中国首个B2B网站“中国黄页”。1998年出任中国国际电子商务中心国富通信息技术发展有限公司总经理。 1999年，马云带领18位合伙人创办阿里巴巴，后又陆续创立淘宝网、支付宝、菜鸟网络等。2013年卸任阿里巴巴集团CEO，2019年卸任董事局主席。
tqttier3小时前
CNBC调查：通胀更高、增长更弱？特朗普“盯上”美联储引发警报
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基金经理和策略师）认为，这些举措将导致经济增长减弱、通胀和失业上升以及美元贬值。调查显示，41%的受访者认为特朗普的行动直接旨在消除美联储的独立性，另有41%认为是为了限制其独立性，仅10%认为特朗普是在支持美联储的独立性。休·约翰逊经济公司主席兼首席经济学家休·约翰逊表示：“特朗普政府可能会继续尝试削弱美联储独立性，其目标是迫使美联储大幅下调短期利率、刺激经济增长，即便这会带来通胀上升的压力。” 纳罗夫经济公司的乔尔·纳罗夫补充称：“通过任命忠诚派进入美联储，特朗普希望有效控制政策，同时在政策出现问题时保持合理的否认余地。” 不过，杰富瑞首席美国经济学家托马斯·西蒙斯认为，所谓对美联储独立性的威胁“被夸大了”。他说，他不认为特朗普的任命会“集中权力到足以左右FOMC共识”，因为该委员会内部的分散决策机制是确保政策不受总统过度影响的关键。尽管如此，68%的受访者认为特朗普的行为会推高通胀；57%认为会导致失业率上升；54%预计经济增长放缓；74%认为将导致美元走弱。关于利率的影响，受访者意见分歧：39%认为总统的举措将压低利率，另有39%认为会推高利率。美联储周三决议美联储本周召开会议，受访者普遍预计会降息25个基点，但对是否“应该”降息意见不一。97%认为美联储会降息25个基点，但只有41%认为这是正确的决定。剩下的人分成两派，28%支持降息50个基点，28%支持不降息——这很可能反映了FOMC内部的类似分歧。平均来看，受访者预计今年联邦基金利率将从当前的4.38%降至3.66%，相当于三次25个基点的降息，比7月调查多一次。2026年则预计降至3.13%，低于7月的3.46%。这反映了对增长和就业的担忧。大都会人寿投资管理公司首席市场策略师德鲁·马图斯表示：“劳动力市场疲弱，消费者还没有真正感受到关税带来的通胀，而通胀压力很可能是暂时的。现在是美联储开启降息周期的时候了——关键是路径，而不是单次动作。” 衰退担忧加剧受访者四个月来首次上调衰退风险，概率从31%升至40%。其中55%预计如果发生衰退，将是持续10个月的温和衰退，高于7月的38%。同时，就业预测更弱，但经济增长预测维持2025年1.5%、2026年反弹至2%。CPI预期2025年为3.05%，2026年为2.8%，仍高于美联储的2%目标。布林资本首席经济顾问约翰·赖丁表示：“关税和政策不确定性仍是增长的主要威胁，但削弱美联储独立性可能会进一步增加风险。货币政策在中央银行远离政治干预时效果最佳。” 谁在为关税买单？与7月调查相比，受访者对关税的经济影响略有信心，但多数仍不确定。86%认为关税将继续推高价格，其中一半认为仍会有大幅上涨。关于谁承担关税成本，受访者平均认为：消费者承担31%，批发商和进口商29%，零售商23%，仅18%由出口商承担。这与政府“美国人没在为关税买单”的说法相矛盾。理查德·伯恩斯坦顾问公司CEO理查德·伯恩斯坦说：“包括我在内的经济学家高估了关税的短期通胀影响，因为我们没料到企业会消化关税、压缩利润率。然而，近期就业大幅疲软似乎正是这种利润受挤压的直接结果。” 调查认为，关税是经济扩张的最大威胁，其次是不确定的政策，第三是特朗普试图限制或消除美联储独立性，第四是移民政策。
丰雪鑫9910小时前
前圣路易斯联储主席布拉德表达出任美联储主席兴趣并预计FOMC降息25个基点
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，并有助于释放进一步宽松的政策信号，为经济增长提供空间。布拉德对关税与通胀关系的看法布拉德对关税-通胀暂时论表示认同，并倾向支持近期争议中的美联储理事库克。他指出，进口在美国经济中的占比有限，因此关税对通胀的持续性影响有限。同时，目前通胀水平可能低于美联储在6月政策会议上预测的水平，为政策转向提供更多空间。布拉德职业背景与政策风格布拉德自2008年至2023年担任圣路易斯联储主席，目前是普渡大学Mitch Daniels商学院院长。在任期间，他以灵活应对经济变化而著称，愿意根据宏观经济形势快速调整政策立场。他主张在保持通胀目标与金融稳定的前提下，通过适度政策调整支持经济增长。编辑总结布拉德公开表达对美联储主席职位的兴趣，同时强调保持独立性和低通胀的重要性。他预计FOMC将小幅降息25个基点，并释放进一步宽松信号。结合其过往政策风格和灵活应对经济环境的经验，如果出任美联储主席，可能在政策制定上兼顾市场预期与长期经济稳定。当前，美联储的决策仍受到通胀压力和政治因素的影响，未来政策走向需密切关注FOMC动态及市场反应。常见问题解答问1：布拉德为何对美联储主席职位感兴趣？答：布拉德认为，若条件成熟，他可以通过该职位捍卫美元储备货币地位，保持低且稳定通胀，并维护美联储独立性。他认为这些目标对美国经济长期健康至关重要。问2：布拉德对FOMC降息有何预期？答：布拉德预计FOMC将小幅降息25个基点，并释放进一步宽松信号。市场普遍预期今年年底前累计降息约75个基点，他的观点与市场预期一致。问3：布拉德如何看待关税对通胀的影响？答：布拉德认为，进口在美国经济中占比有限，因此关税对通胀的持续性影响不大。他还指出，通胀水平可能低于此前预测，这为货币政策提供了调整空间。问4：布拉德在政策风格上有何特点？答：布拉德在圣路易斯联储任期内以灵活应对经济变化而著称，愿意根据宏观经济形势快速调整政策，兼顾短期波动与长期目标。问5：当前美联储主席接替面临哪些挑战？答：新任美联储主席需在通胀压力、经济增长和政治干预之间取得平衡，同时保持美联储独立性。市场和投资者预期政策转向需谨慎，确保货币政策既灵活又稳定。来源：今日美股网
今日美股网10小时前
美债收益率全线下跌 10年期跌至4.0356% 美联储FOMC会议前市场波动
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2/10年期利差收窄，可能反映市场对经济增长前景的担忧，曲线趋平。通胀保值国债（TIPS）收益率下行说明市场对通胀预期趋缓或美联储降息可能性增加。短期利率下跌可能刺激股市和高风险资产的投资热情，但也需要关注潜在利率波动风险。编辑总结 9月15日美债收益率全线下跌，10年期收于4.0356%，2/10年期利差略收窄。收益率下跌反映市场对美联储即将召开的FOMC会议政策方向的预期调整，以及投资者对未来降息可能性的押注。短期来看，这将对固定收益市场、股市以及汇率波动产生直接影响，投资者应关注美联储政策声明及经济数据发布。常见问题解答问1：美债收益率普遍下跌意味着什么？答：收益率下跌意味着债券价格上涨，投资者对利率下降或经济增速放缓的预期增加，市场避险情绪升温。问2：2/10年期利差收窄对市场有何信号？答：利差收窄可能反映投资者对经济前景不乐观，曲线趋平通常提示未来经济增长放缓或降息预期增强。问3：TIPS收益率下跌说明了什么？答：10年期TIPS收益率下跌显示市场通胀预期趋缓，或投资者预期美联储将采取宽松货币政策。问4：美联储FOMC会议将如何影响收益率？答：若FOMC传递降息信号，短期和长期美债收益率可能进一步下跌；若释放鹰派信息，收益率可能反弹。问5：投资者应如何应对美债收益率波动？答：投资者应关注美联储政策动向、经济数据、通胀指标，并适度调整债券投资组合，平衡风险与收益。来源：今日美股网
今日美股网10小时前
华尔街策略师警告：美联储降息后美股上涨或面临暂歇
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预期美联储将在本周采取降息行动，以应对经济增长放缓的压力。降息的核心目标是降低融资成本，刺激消费和投资。然而，历史数据表明，降息并非总能立即带动股市长期上涨，尤其在经济基本面存在不确定因素时，其短期刺激效果可能有限。美股近期上涨行情及潜在风险美股在近期连续刷新历史高点，但策略师指出，这种上涨存在阶段性特征。通过对比近期主要指数表现：指数近1月涨幅近3月涨幅潜在风险因素标普500 4.2% 8.5% 经济放缓预期、政策调整纳斯达克综合 5.1% 12.3% 高估值、科技股波动道琼斯工业 3.8% 7.2% 全球经济不确定性可以看出，尽管短期市场情绪偏乐观，但经济基本面压力可能导致上涨势头出现暂歇。华尔街策略师观点解读多家顶级机构策略师，包括摩根士丹利、摩根大通及奥本海默资产管理公司，一致警告投资者不要对短期股市过度乐观。摩根士丹利首席策略师安德鲁·史密斯表示：“在美联储降息的环境下，投资者的关注点将转向经济数据和企业盈利，市场上涨可能会出现阶段性暂停。” 这些策略师普遍认为，市场短期内可能仍维持高波动性，投资者应更加关注风险管理和资产配置的均衡性。潜在经济放缓及投资策略分析分析师指出，随着降息政策落地，经济放缓风险依然存在，可能影响企业盈利和就业市场。以下为主要经济指标与潜在影响对比：指标近期数据潜在趋势投资影响 GDP增长率 2.0% 可能下行至1.5% 股票回报波动增加企业盈利增速 6% 放缓至3-4% 科技和高估值板块承压就业增长每月20万新增岗位增长减缓消费板块潜在波动因此，策略师建议投资者适度降低高风险资产比例，考虑防御型板块及多元化配置，以应对可能出现的市场回调。市场展望与投资者应对建议综合来看，华尔街顶级策略师警告，美联储降息虽然短期提振市场情绪，但美股上涨可能会暂时熄火。投资者应关注以下策略：保持资产配置多元化，降低集中风险。关注防御型股票和分红稳定的企业。密切跟踪经济数据和政策动态，灵活调整仓位。总体来看，市场短期存在波动风险，但中长期仍可通过稳健策略实现投资收益。编辑总结华尔街策略师对美联储降息后的美股走势提出谨慎观点。虽然短期市场可能因降息而延续上涨，但经济放缓及企业盈利不确定性增加了市场波动风险。投资者应注意分散投资，关注防御型资产，并密切跟踪经济指标和政策变化，以降低潜在下行风险。常见问题解答问：美联储降息为何不一定会推动股市持续上涨？答：降息主要通过降低融资成本刺激消费和投资，但其效果依赖于经济基本面和企业盈利状况。如果经济增长放缓或企业盈利下降，降息可能只提供短期情绪支撑，而不能持续推动股市上涨。同时，投资者对未来经济前景的不确定性可能导致市场波动加大。问：为何策略师认为美股上涨可能暂歇？答：策略师指出，尽管近期美股创下新高，但投资者需警惕经济放缓、企业盈利增速下降以及全球不确定因素。这些因素可能抑制市场进一步上涨，尤其在降息后市场情绪可能由乐观转向谨慎，因此上涨势头可能出现阶段性暂停。问：哪些板块可能在市场波动中更稳健？答：防御型板块如日常消费、医疗保健及高分红股票通常波动较小，能够在市场不确定时期提供稳定收益。此外，具备稳健现金流和低债务水平的企业在经济放缓时表现相对稳健，适合投资者在短期波动中配置资产。问：投资者应如何应对潜在市场回调？答：策略师建议保持资产多元化，降低高风险资产占比，同时关注稳健板块和高质量企业股票。定期评估仓位并根据经济数据调整投资策略，有助于降低回调风险并保持中长期投资回报。问：短期股市上涨是否意味着经济乐观？答：短期上涨不一定等同于经济健康。股市可能因政策刺激或投资者情绪而短期走高，但如果经济增长放缓、企业盈利减速或就业数据下降，市场上涨可能难以持续。投资者应综合宏观经济数据和企业盈利状况评估市场前景。来源：今日美股网
今日美股网10小时前
谢谢特朗普，自1979年以来黄金涨势未曾如此猛烈，超过疫情和2007后经济衰退时期
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说。“这是黄金的完美环境。” 如果美国经济增长恢复信心，美元的储备货币地位得到巩固，黄金涨势可能会受挫。但多西说，考虑到国际贸易的紧张关系和美国在全球的收缩，“这种可能性非常脆弱”。在这个新世界里，投资者并没有失去对风险的兴趣——被人工智能狂热推动的股市正处于历史高位，但他们在对冲，把资金投向不依赖以疲软美元信用的资产。 “特朗普对黄金是利好。”他补充说。来源：加美财经
加美财经10小时前

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