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期货交易有哪些策略？

如 GDP 增长、通货膨胀率、利率等。经济增长强劲时，对能源、金属等大宗商品需求增加，推动其期货价格上升；利率的升降则会影响资金的流向和融资成本，进而对期货市场产生作用。政策法规方面，政府对行业的调控政策、进出口关税调整等都会改变期货市场供求格局，引起价格变动。技术分析策略技术分析策略借助历史价格数据和成交量数据，运用各种技术分析工具和图形，预测期货价格走势。技术分析的核心假设是市场行为包容消化一切信息，价格以趋势方式演变，历史会重演。常见的技术分析工具包括 K 线图、布林带、KDJ 指标等。K 线图直观展示了市场多空力量的对比和价格波动情况，不同形态的 K 线组合传达着不同的市场信号。布林带可显示价格的波动区间和趋势强弱，当价格触及布林带上轨时，可能暗示上涨动能减弱，面临回调风险；触及下轨则可能预示下跌接近尾声。KDJ 指标则通过计算近期价格的相对高低位，判断市场的超买超卖状态，为投资者提供买卖时机参考。以上信息由金融界利用 AI 助手整理发布。金融界作为一家专业的金融媒体，始终致力于为广大投资者和专业人士提供全面、准确、及时的金融信息与知识。凭借丰富的行业资源和专业团队，对各类金融领域知识和市场动态进行深入挖掘与分析，精心打磨每一篇内容，助力读者了解金融市场的运行规律和相关知识。免责声明：本文内容根据公开信息整理生成，不代表发布者及其关联方的官方立场或观点，亦不构成任何形式的投资建议。请您对文中关键信息进行独立核实，自主决策并承担相应风险。

金融界07-20 06:58

0718市场综述：纳指再创新高，但市场毫无激情，公司强劲财报换来的是下跌

因为企业融资将更容易，有助于推动股市和经济增长。但如果过早降息，可能会重新点燃通胀，尤其是在关税背景下，美国企业为进口外国商品需要向美国政府支付更高费用。密歇根大学的最新调查数据显示，本月消费者信心持续回升，达到五个月高点，但情绪依然明显低于去年底。个股和公司方面，Netflix周四晚些时候上调全年预期，但股价下跌5%。。华丽七雄中的科技巨头将于下周开始陆续发布财报。周五大科技股多数上涨，Roundhill华丽七雄ETF上涨0.7%。但英伟达和微软有所下跌。雪佛龙股价下跌，仲裁机构批准公司完成530亿美元对赫斯的收购交易。挑战该交易的埃克森美孚股价进一步下滑。尽管经济不确定性仍存，美国运通第二季度客户支出依然强劲。公司在风险管理方面加大对高净值客户的投入，导致支出增加。但股价下跌2.3%。 3M公司盘前公布业绩后下跌3.7%，公司上调盈利预期，并公布第二季度利润超出华尔街预期，首席执行官威廉·布朗推动公司复兴的努力初见成效。雪佛龙成功击败劲敌埃克森美孚，赢得长达20个月的争夺，以530亿美元收购赫斯公司，这场挑战在现代大型石油企业历史上前所未见。全球最大油服公司SLB表示，尽管客户需求存在不确定性，行业仍展现出韧性，公司对2025年下半年保持乐观态度。盈透证券公布第二季度净利息收入超过分析师平均预期。嘉信理财公司表示，客户资产创下新高，交易收入增长，第二季度每股收益超过预期。 Meta表示不会签署欧洲新人工智能法规的行为准则，称该指引为帮助企业遵守《人工智能法案》的条款“过度干预”。最新的美国财政部国际资本流动报告显示，继4月资金流入几乎枯竭后，5月外国投资者重新大举买入美国股票和债券。国际投资者（包括私人和政府相关机构）在5月净买入3111亿美元长期美国资产，包括股票和债券。这是自去年9月以来的最大净流入。两个月前，私人投资者积极“逢低买入”美股和美债，而与之相对的公共部门投资者——包括各国央行在内——已连续第三个月抛售美国产品。但财政部网站数据显示，这部分官方部门的抛售，被私人投资者超过3330亿美元的净买入所抵消，这是有记录以来私人部门最大规模的资金流入。分析方面，摩根士丹利财富管理市场研究与策略团队主管丹尼尔·斯凯利表示：“尽管关税带来的不确定性仍在持续，但市场在某种程度上可能正在学会适应。” 麦格理集团全球外汇与利率策略师蒂埃里·威兹曼写道：“实际上，美联储官员的言论显示，（联邦公开市场委员会）内部出现分歧，一部分成员呼吁立即开始降息，另一部分（包括目前的鲍威尔）则希望继续观望。” 第二季度财报季本周开局强劲，根据Bespoke投资集团的数据，在标普500指数中已有超过75家公司公布财报，其中89%的公司每股收益超出预期，79%的公司营收也高于预期。Bespoke团队在周五的客户报告中表示：“与过去1年、10年以及自2001年以来的平均每股收益和营收超预期比例相比，本轮财报季的数据明显更好，远超市场预期。” 不过，尽管财报表现强劲，已公布业绩的公司股价普遍表现不佳，表明利好消息可能早已被市场提前计入。Bespoke团队指出：“需要记住的是，市场具有前瞻性，今天的头条新闻往往是在几周甚至几个月前就已被市场消化。” 根据Ameriprise Financial首席市场策略师安东尼·萨格利姆贝内的说法，关税相关风险依然存在，尤其是对像欧盟这样的美国主要贸易伙伴。尽管股市往往对白宫在关税问题上的一些“强硬言论”不太在意，但是他提醒，关税最终对经济的影响仍是“悬而未决”的问题。在Nationwide的马克·哈克特看来，宏观经济数据整体仍具支撑力，近期市场表现强劲，令人印象深刻，但更值得关注的是，在繁忙且常常波动的新闻周期中，市场普遍保持平静。他表示：“投资者对强劲的经济指标和显示美国消费者支出持续韧性的财报反应积极。尽管估值和预期已处于高位，接下来的财报季将是关键考验，但在当前的动能和市场情绪下，市场最可能的走势仍是向上。” Wolfe Research的克里斯·塞尼耶克表示，本周公布的经济数据与他一直以来的观点一致，即美国经济表现好于市场普遍预期。 “不过，我们仍然担心2025年下半年通胀可能比预期更顽固，”塞尼耶克指出。摩根士丹利财富管理市场研究与策略团队主管丹尼尔·斯凯利则表示，尽管本周经济数据和企业财报整体表现强劲，但股市涨幅相对温和，这可能预示着今年剩余时间内市场将维持类似走势。他说：“虽然关税的不确定性仍在持续，但市场在某种程度上可能已经开始适应。不过，由于短期内不太可能出现明确解决方案，加之美联储仍坚持不急于降息，指数层面的价格走势可能会继续陷入胶着。” 美国国债收益率小幅下滑，10年期国债收益率降至4.42%。30 年期美国国债收益率下降 1 个基点至 5.00%。现货黄金上涨0.3%至每盎司3,348.06美元。西德克萨斯中质原油价格下跌 0.2% 至每桶 67.38 美元。比特币价格下跌至约11.8万美元。特朗普预计将在周五签署《Genius法案》，此前众议院已通过三项加密货币相关法案。以太币上涨 3.9%，至 3,554.18 美元。来源：加美财经

加美财经07-20 00:00

【原油收评】欧盟新一轮制裁施压俄罗斯能源业，特朗普欲推高关税，国际油价本周下跌近2%

。”通胀上行可能侵蚀消费者购买力，抑制经济增长与能源消费。欧盟敲定第十八轮对俄制裁欧盟已就第十八轮对俄罗斯制裁达成协议，制裁措施重点打击俄罗斯石油及能源行业。Capital Economics在研报中表示：“本周美欧对俄罗斯石油实施新制裁，但市场反应平淡，反映出投资者对特朗普兑现强硬言论持怀疑态度，同时也不认为欧盟新制裁会比以往更有效。” 欧盟外交与安全政策高级代表卡娅·卡拉斯（Kaja Kallas）在社交平台X上表示，欧盟已将位于印度、由俄罗斯石油公司（Rosneft）运营的最大炼油厂纳入制裁名单。据Kpler数据，印度是俄罗斯原油的最大进口国，土耳其排名第三。Rystad Energy油市副总裁贾尼夫·沙阿（Janiv Shah）指出：“市场担忧柴油供应将减少，尤其是欧洲依赖印度成品油供应。” 此外，欧盟将禁止进口所有由俄罗斯原油炼制而成的石油产品，但对来自挪威、英国、美国、加拿大及瑞士的同类产品不设限制。雪佛龙550亿美元收购Hess，击败埃克森美孚美国能源巨头雪佛龙（Chevron）周五完成对美国能源公司赫斯（Hess）550亿美元的收购交易，在一场针对更大对手埃克森美孚（Exxon Mobil）的法律战中胜出，从而获得进入圭亚那近几十年来最大油气发现的关键通道。这项交易被视为美国能源行业的重要里程碑，也可能对未来全球油气供应格局产生深远影响。

Peng07-19 04:51

国际货币基金组织拟上调全球经济预测，警惕贸易风险拖累前景

F曾大幅下调对美国、中国及大多数国家的经济增长预测，原因是美国对进口商品征收的关税升至百年来最高水平。IMF当时警告称，持续升级的贸易紧张局势将进一步拖慢全球经济增速。当时，IMF将2025年全球增长预期下调了0.5个百分点至2.8%，并将中期增长预期下调至3%。经济学家普遍预期，IMF在7月底发布更新时可能略微上调这一预测。在南非召开的G20财长会议上，戈皮纳特向与会官员表示，贸易摩擦持续令全球经济前景复杂化。她在讲话稿中指出：“尽管我们将在7月底更新全球预测，但下行风险依旧主导前景，不确定性依然很高。” 她敦促各国解决贸易摩擦问题，并实施政策调整以解决本国结构性失衡，包括削减财政支出、使债务走上可持续路径。戈皮纳特还强调，货币政策制定者需根据各国具体情况谨慎调整政策，并强调维护中央银行独立性的必要性。该立场也是G20财长联合公报的核心内容之一。她指出，尽管政策不确定性加剧、市场波动上升，新兴市场和发展中经济体的资本流动依然保持韧性但表现疲弱。对于许多借款国来说，融资条件仍然紧张。她重申，债务不可持续国家必须主动采取行动，并再次呼吁建立及时、高效的债务重组机制。她补充说，在这一问题上仍需进一步努力，包括允许中等收入国家进入G20“共同框架”债务重组机制。

Heidi07-19 02:49

美联储抵制降息推动美元夏季反弹，美国银行预示美元有望迎来攻势

元近期的反弹部分源自于市场对顽固通胀和经济增长韧性的预期，这使得美联储暂时不太可能采取降息措施。这一政策环境为美元提供了支撑，尤其是在量化及技术指标显示美元抛售可能逆转的背景下。彭博美元指数表现与技术分析指标表现时间范围彭博美元即期汇率指数上涨1.6% 本月迄今美元连续抛售时间 6个月此前美国银行指出，技术与量化指标显示美元抛售的逆转风险增加，暗示短期内美元可能维持强势。美联储政策对美元走势的影响在持续通胀和经济表现良好的环境下，美联储采取稳健立场，暂缓降息，增强了美元的吸引力。此举对全球资本流动产生重要影响，使得美元在国际市场上获得资金青睐，推动美元指数走强。权威点评与总结美国银行的分析强调了美联储政策对美元走势的核心作用，结合市场情绪和技术信号，短期美元反弹行情明显。但中期来看，美元面临的下行压力依然存在，投资者需密切关注通胀和经济数据变化以及美联储的货币政策调整。美联储的抵制降息态度为美元提供了强有力的支撑，夏季美元反弹行情正逐步展开。 —— 美国银行外汇策略团队，2025年7月17日技术和量化指标显示美元抛售趋势可能结束，短期内美元走势趋强。 —— 彭博商品研究部，2025年7月17日顽固的通胀和经济韧性使美联储暂时不降息，美元走势因而获益。 —— 摩根士丹利宏观策略团队，2025年7月17日常见问题解答问：美元为什么会迎来夏季反弹行情？答：主要因为美联储抵制降息和机构投资者减缓美元抛售。问：美国银行的观点主要基于哪些因素？答：基于顽固的通胀、经济增长韧性及技术量化指标。问：彭博美元指数本月表现如何？答：上涨了1.6%，结束了此前连续六个月的抛售。问：美联储政策如何影响美元走势？答：美联储暂缓降息增强了美元吸引力，推动其走强。问：投资者应如何看待美元的中长期走势？答：短期看强，中期仍有下行压力，需关注经济数据和政策调整。来源：今日美股网

今日美股网07-19 00:12

日本6月消费者物价指数下降缓解央行压力，短期内加息可能性降低

这表明整体通胀环境趋于温和，可能缓解对经济增长的压力。能源及食品价格变动情况能源价格同比上涨2.9%，低于上月水平。食品价格剔除新鲜食品部分上涨8.2%，较5月份的7.7%有所回升。食品价格持续上涨在一定程度上削弱了消费者购买力，但能源价格涨幅的回落为通胀控制带来积极信号。日本央行政策前景及市场影响由于通胀数据略显回落，加之美国贸易政策带来的不确定性，日本央行预计将在本月晚些时候的政策会议上维持当前宽松货币政策不变。多数经济学家认为，央行将保持利率稳定，避免过早加息，以免影响经济复苏和出口表现。权威点评与总结日本6月CPI数据的下降为央行提供了短暂喘息机会，缓解了市场对加息的担忧。能源价格涨幅回落与食品价格涨幅稳定的双重表现显示通胀压力正在缓和。然而，持续的通胀对消费者支出构成挑战，且国际贸易环境依然复杂。日本央行维持宽松政策的可能性较大，但未来仍需密切关注全球贸易形势及国内物价变化的动态。核心CPI回落显示通胀压力趋缓，支持日本央行维持货币政策稳定。 —— 野村证券，经济研究部，2025年7月18日贸易不确定性令日本央行谨慎，短期内加息预期减弱。 —— 三菱日联金融集团，宏观策略团队，2025年7月18日物价涨幅放缓为经济增长提供空间，但食品价格上涨仍需关注。 —— 日本银行观察家，2025年7月18日常见问题解答问：什么是核心消费者物价指数？答：核心CPI剔除新鲜食品价格，反映较为稳定的通胀水平。问：日本6月CPI下降意味着什么？答：表明通胀压力有所缓解，有利于央行维持宽松政策。问：能源价格变化对通胀有何影响？答：能源价格涨幅回落帮助降低整体通胀压力。问：日本央行是否会因此加息？答：短期内加息可能性较低，央行更倾向于观望。问：国际贸易环境如何影响日本通胀和政策？答：贸易不确定性增加了经济风险，央行谨慎制定政策。来源：今日美股网

今日美股网07-19 00:12

贝莱德分析美国关税致通胀分化，或为亚洲央行创造降息空间并影响全球债市

环境，降息空间被进一步释放，有助于刺激经济增长和市场活力。相较之下，由于美国通胀压力上升，美联储的降息空间或将被压缩，货币政策可能更为紧缩。美国财政扩张对国债市场的影响此外，贝莱德指出，美国财政扩张政策带来的经济增长和通胀预期，将对美国长期国债市场构成双重影响。一方面，长期国债面临较大不确定性，投资风险增加；另一方面，短期至中期美国国债可能因经济基本面稳健而出现收益提升机会，为债券投资者提供了新的潜在回报来源。市场区域通胀趋势货币政策影响债市潜在变化美国通胀上升降息空间缩小，货币政策趋紧长期国债面临不确定性，短中期国债收益或提升亚洲通缩压力降息空间释放，货币政策宽松债券收益率吸引力提升，投资组合多元化权威点评与总结贝莱德的分析提示了全球货币政策和通胀格局的新变局，美国与亚洲市场因关税政策产生的通胀分化，将重塑全球利率和债券市场的投资机会。亚洲央行可能借此契机实施更加宽松的政策，有助于缓解经济压力并促进增长；而美国货币政策则面临更复杂的抉择，短中期国债市场成为焦点。全球投资者需关注区域性通胀及政策差异，合理调整资产配置，充分把握跨市场套利和多元化优势。 “美国关税引发通胀地域分化，亚洲降息空间显著扩大。” —— BlackRock 固定收益团队，2025年7月 “区域货币政策差异带来投资组合优化新机遇。” —— 全球宏观分析师 James Lee，2025年7月 “美国财政扩张加剧债市波动，需重点关注短中期国债表现。” —— 资深债券策略师 Anna Chen，2025年7月常见问题解答美国关税政策如何影响全球通胀？美国关税推高本土通胀，而对亚洲市场可能造成通缩压力，形成通胀走势分化。亚洲央行为何有更多降息空间？由于通缩压力和低通胀环境，亚洲央行可更灵活实施降息刺激经济。美国财政扩张对债券市场有哪些影响？长期国债面临不确定风险，但短中期债券可能因经济增长预期获得更高收益。投资者如何应对全球货币政策分化？应关注区域差异，优化资产配置，实现风险分散和收益提升。贝莱德如何看待美国与亚洲市场的投资机会？亚洲市场收益率具吸引力且多元化效益明显，美国市场短中期国债机会突出。来源：今日美股网

今日美股网07-19 00:11

ETF市场周报 | GDP维持高增速！科技赛道捷报频传，科创债ETF获大资金加持

，上半年GDP同比增速达5.3%，全年经济增长基础获得夯实，叠加CPO市场捷报频传，A股主要指数延续反弹态势，各指数均上涨，日均成交额继续维持高位，7月结构性行情或延续。指数方面，上证指数站稳3500点。A股主要指数普涨，上证指数、深证成指、创业板指分别涨0.69%、2.03%、3.17%。 ETF方面，，国内“反内卷”定调加速钢铁、光伏玻璃等产能出清，推动龙头盈利修复。政策窗口期与中报业绩驱动下部分高成长赛道整体表现优异，因此本轮成长赛道整体表现依旧强于价值赛道。从上周ETF走势看，全市场ETF平均涨幅1.87%，得益于科技赛道的爆发，股票型ETF本周表现可圈可点，整体涨幅为1.75%。跨境型ETF、债券型ETF同样表现亮眼。 ETF涨跌幅：涨幅方面，医药行业热情提升，创新药相关ETF涨幅居前具体来看，医药行业热情提升，最大助力来自创新药商业模式的广泛认可，龙头创新药公司正在逐步扭亏为盈，打破市场对于创新药公司持续融资烧钱的固有认知，创新药相关ETF持续拉升。恒生创新药ETF（520500）港股创新药ETF基金（520700）等涨幅超13%。港股通创新药50ETF（513780）、港股通医疗ETF富国（159506）等涨幅超12%。高盛发布的研报直言，中国Biotech板块正进入结构性重估窗口期，当前中国生物技术公司整体市值仅为美国同行的14%-15%，但其在全球创新贡献中的比重已接近33%。这意味着，中国创新药板块仍处于价值洼地阶段，全球资本重估才刚刚开始。国信证券研报认为，7月，医保目录及商业健康保险创新药品目录调整正式启动，今年首次新增的商保创新药目录，主要聚焦创新程度高、临床价值大、患者获益显著，但因超出“保基本”定位暂时无法纳入基本目录的药品，为创新药发展提供更充足的经济支撑；国产创新药有望在医保谈判和商保的支持下，进一步实现销售放量。跌幅方面，中美贸易条件改善，黄金ETF回调上周涨幅较为明显的大金融、地产、游戏等板块纷纷回调，行业情绪较之前有所减弱。相关ETF出现震荡。但相关分析师指出，游戏市场持续增长，端游增速明显，2025年5月，中国游戏市场实际销售收入280.51亿元，环比增长2.56%，同比增长9.86%。游戏板块正迎来“基本面持续改善+政策面边际宽松+估值修复空间显著+AI技术创新驱动”四重逻辑加持，进入暑期档，游戏板块回暖复苏动能强劲。有券商表示，在全球视角下，游戏市场正处于上升周期，不论从营收的角度还是玩家数量角度，在未来都将保持长期乐观增长态势。另外，DeepSeek强大的生成能力或显著提高游戏开发效率，并可生成更能满足用户需求的虚拟角色、地图、剧情等内容，丰富游戏玩法，培育付费场景。资金趋势：本期（2025年7月14日-7月17日）ETF市场迎来资金继续保持流入，整体资金净流入401.73亿元，场内资金维持较高活跃度。债券类资产依然受到以险资为首的机构资金加持，债券型ETF净流入531.30亿位居榜首。跨境类ETF净流入51.22亿元，同样有亮眼表现。数据来源：Wind 截止：2025.7.14-2025.7.17 科创债ETF成机构资金“香饽饽” 本期（2025年7月14日-7月17日）科创债ETF表现抢眼，上市首日便接连获大资金青睐。在当前低利率环境下，机构资金仍青睐稳健资产。科创债ETF华夏（551550）流入超100亿位居榜首，科创债ETF鹏华（551030）、科创债ETF嘉实（159600）以80.04亿与79.34亿的流入量位居2、3，科创债ETF整体流入超400亿。短融ETF（511360）周成交额超700亿元成交额方面，短融ETF（511360）周成交额达710.02亿元，位居榜首。短融ETF（511360）、银华日利ETF（511880）、香港证券ETF（513090）成交额分别为653.97亿元与644.30亿元紧随其后，债券类基金场内交投保持较高活跃度。 ETF发行市场方面，下周有1只ETF上市汇添富国证港股通消费主题ETF（159268）该基金跟踪国证港股通消费指数。不同于中证港股通消费主题指数，里面纳入了非常多互联网企业，国证这个指数消费纯度更高，聚焦衣食住行等消费领域，食品饮料、纺织服装、耐用消费品、家电行业的权重占比相对更高，是布局新消费方向更理想的标的。当越来越多的“新消费”品牌参与到全球消费品的竞争之时，港股的地位，就越来越重要。和传统国内消费品企业早年依赖银行贷款等资金逐步成长，绝大多数“新消费”企业的诞生和高速扩张，都离不开风险投资的加持。虽然风投领域，人民币基金的影响力越来越大，但不可否认的是，美元基金依然是不可忽视的重要力量。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-18 17:38

【专家观点】袁吉伟：主权国家ESG评级的特点、机制以及实践研究

金融界07-18 14:47

美联储戴利：年底前降息两次很合理，等太久恐伤及劳动力市场！

希望不必要地收紧经济，损害劳动力市场或经济增长。所以这就是前进的方向。” 至于特朗普近期对美联储主席的抨击，戴利拒绝评论，但她指出，所有美联储政策制定者都参与了利率决策。 “当我们就利率问题进行投票时，我们分担了平等的责任。”她补充说。同日，美联储理事沃勒对7月降息发出了迄今为止最强烈的呼吁，他再次辩称，关税带来的任何通胀都将是暂时的。他表示，“我们应该在两周后的会议上削减政策利率”。沃勒认为，美联储的政策利率应该位于3%的水平，较目前的4.25% - 4.5%低125-150个基点。

金融界07-18 13:57

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