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金融
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5-10年 | 监管牌照存疑 | 主标MT4/5 | 区域性交易商
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家乐
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美
联邦政府
停摆创历史纪录 英伟达德电建欧洲最大AI中心 美股科技股普跌 加密货币大幅下挫
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美国国会参议院4日未能通过联邦政府临时拨款法案,意味着本轮自10月1日开始的政府“停摆”有望超过2018年底至2019年初的35天纪录,成为美国历史上最长的政府停摆。财政和政策不确定性将持续加剧市场波动。
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今日美股网
9小时前
早报(11.05) |第14次否决,
美
联邦政府
“停摆”将破纪录!加密货币崩盘,超40万人爆仓;商务部痛斥荷兰政府
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高盛、大摩警告全球股市或回调至少10%;饿了么更名为淘宝闪购
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格隆汇
13小时前
盘前公告淘金:中煤能源出资10亿元参与央企战新基金,上汽集团三季度净利润同比增长645%、平潭发展增1971%
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客户供应链,其中长江存储处于认证阶段
美
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新材:控股孙公司EX电子材料可应用于M9级高端覆铜板,下游客户生产的M8级覆铜板已进入英伟达供应链 中煤能源:出资10亿元参与央企战新基金 恒玄科技:阿里夸克AI眼镜采用公司BES2800芯片 有研硅:刻蚀设备用零部件产品已进入存储类客户供应链,其中长江存储处于认证阶段 中国电建:拟约121.67亿元投资建设云南省泸西抽水蓄能电站项目 欧林生物:四价流感病毒裂解疫苗(MDCK细胞)启动Ⅲ期临床试验并完成首例受试者入组,国内暂无细胞基质流感疫苗上市 【业绩】 浪潮信息:前三季度净利润同比增长15.35%,客户需求增加服务器销售增长 宝钢股份:第三季度净利润同比增长130%,钢材价格跌幅小于原料价格跌幅故购销差价有所扩大 农业银行:前三季度净利润2209亿元,同比增长3.03% 建设银行:前三季度净利润同比增长0.62% 中信银行:前三季度净利润同比增长3.02% 交通银行:前三季度净利润同比增长1.90% 中国人寿:第三季度净利润同比增长92%,拟20亿元投资国寿投资-远致基金股权投资计划,基金投资于半导体等领域 中国人保:前三季度净利润同比增长28.9%,总投资收益同比大幅增长带动净利润显著提升 中国太保:前三季度净利润为457亿元 同比增长19.3% 新华保险:前三季度净利润同比增长59%,投资收益增长 中信建投:第三季度净利润同比增长79%,投资收益、手续费及佣金净收入增加 国泰海通:前三季度净利润同比增长132%,吸收合并海通证券后公司业务规模扩大 国联民生:前三季度净利润同比增长345%,证券投资、经纪业务等同比显著增长 兴业证券:第三季度净利润同比增长215%,A股市场震荡上行经纪业务和自营投资业务创收增加 招商证券:前三季度净利润同比增长24%,经纪业务和自营业务收入增加 中国中车:前三季度净利润同比增长37.53%,动车组和清洁能源装备收入增长显著 广晟有色:前三季度净利润1.28亿元,稀土市场行情整体上涨 徐工机械:前三季度净利润同比增长12% 上汽集团:第三季度净利润同比增长645%,通过全力开拓市场销量实现较快增长 三花智控:第三季度净利润11.32亿元,同比增长43.81% 北方华创:前三季度净利润同比增长14.83%,国内集成电路装备市场需求持续增长 平潭发展:第三季度净利润同比增长1971% 利通电子:第三季度净利润同比增长1433%,算力业务利润增长 游族网络:前三季度净利润同比增长1374.60% 杉杉股份:前三季度净利润同比增长1122%,负极材料业务销量实现较大幅度增长 士兰微:前三季度净利润同比增长1109%,芯片生产线保持满负荷生产 华银电力:前三季度净利润同比增长955%,发电量同比增长 盛和资源:前三季度净利润同比增长748%,稀土产品价格有较大幅度上升 佰维存储:第三季度净利润同比增长564%,第二季度开始存储价格企稳回升 立讯精密:预计2025年净利润为165.18亿元-171.86亿元,同比增长23.59%-28.59%
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金融界
10-31 08:25
1016市场综述:地区银行贷款问题瞬间让美股进入避险模式,债券大涨,金银涨得更让人心慌慌
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的增长目标而股价上涨3.98%。 尽管
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航对未来持乐观预期,但未能缓解投资者对高端舱需求见顶的担忧,股价下跌。 欧洲安全监管机构也开始审查特斯拉标志性车门把手设计。 嘉信理财第三季度盈利超过预期,得益于散户投资活动激增。 纽约梅隆银行第三季度利润大幅超出分析师预期,客户交易活动增加推动了费用收入增长。 美国合众银行第三季度营收超出预期,对这家多年来表现落后于主要竞争对手的公司来说是一个积极信号。 通用汽车及合作伙伴暂停了在加拿大魁北克建设正极材料工厂的第二阶段,导致淡水河谷取消了一项硫酸镍项目。 Uber正为部分美国司机提供完成与公司数据标注新业务相关任务的机会,这个领域被看作是公司在AI热潮中发力的机会。 DoorDash与Waymo达成新合作,凤凰城地区的客户可能会由Waymo的自动驾驶车辆完成订单配送,用以填补乘客需求低迷时的运力空档。 汇丰表示未受卷入丑闻的汽车零部件供应商First Brands破产事件影响,这一事件让华尔街一些大行面临数亿美元潜在损失。 德国默克公司公布中期增长目标未达投资者预期,未来增长寄望于旗下生命科学业务。 分析方面,部分投资者认为,市场对人工智能的高度关注,从数千亿美元的AI基础设施投入到对AI研究人员的高额薪酬,让人联想到上世纪90年代末科技泡沫时期的投机狂热。不过,ClearBridge Investments经济与市场策略主管杰夫·舒尔茨并不认同这种看法。 他在一份最新报告中写道,近年来推动主要股指上涨的科技企业,大多实现了强劲的利润和稳健的现金流,这与上世纪90年代末由英特尔、思科、微软和戴尔主导的科技行业有本质不同。尽管几家主要AI公司目前的估值倍数较高,但仍远低于90年代科技泡沫顶峰时期的水平。如今的科技龙头还展现出更好的回报表现。 Main Street Research首席投资官詹姆斯·德默特指出,近期市场重新聚焦贸易紧张局势,加上部分投资者担心美联储可能不会像市场目前预期的那样迅速降息,市场出现下行调整或许已经“拖延太久”。他表示:“我们早就应该迎来一轮6%到9%的股市回调,而当前的市场格局很可能正好为这一回调提供了条件。我们给投资者的建议是保持耐心,但要在更大幅度的下跌中买入,因为标普500指数年底可能达到7100点。” 说到Zions,Truist分析师大卫·史密斯写道:“如果这些贷款是因欺诈而不是正常经营过程出现问题,从信用角度看这到底是好事还是坏事?无论如何,最近银行在商业信贷方面已经出现了足够多的‘一次性’事件,投资者如今的反应是先抛售、后问原因。” KBW的克里斯托弗·麦格拉蒂也表示,尽管Western Alliance的跌幅有所收窄,“但行业内更多‘一次性’信贷事件的出现,正在影响投资者情绪,尤其是那些被认为对信用敏感的银行股。” eToro的布雷特·肯韦尔表示:“由于政府停摆限制了投资者获取经济数据的能力,他们现在只能依赖企业财报来引导短期市场情绪。在当前波动性加剧的环境中,财报有可能让市场稳定,也可能引发更大动荡。多头显然希望是前者而不是后者。” 花旗集团策略师贝娅塔·曼塞领导的团队表示,美股牛市可能正步入一个更波动的阶段。随着贸易紧张局势重新成为焦点,相关风险上升,而解决路径也更加复杂。 摩根士丹利财富管理市场研究与策略团队主管丹尼尔·斯凯利表示:“尽管近期贸易摩擦再次成为市场焦点,但对于股票投资者来说,故事依然不变——应专注于大型优质公司。” 斯凯利指出,尽管目前没有衰退迹象,但就业市场降温和经济增长放缓,可能会对那些盈利能力较差、在4月低点反弹行情中搭车上涨的公司构成挑战。 近期美股市场谨慎情绪的另一个信号来自美国个人投资者协会(AAII)最新调查。截至10月15日当周,看涨情绪从此前一周的45.9%降至33.7%。 Bespoke Investment Group策略师表示:“尽管本周美股走势有些动荡,但以10月的历史标准来看,这种情况并不算罕见。” 他们指出,在2024年市场上涨期间,看涨情绪曾常常接近50%。但自4月以来的反弹中,投资者明显更为谨慎。“这种犹豫部分源于即将到来的财报季,市场担心盈利预期过于乐观,不过目前的财报表现尚未证实这种担忧。” 在Strategas,赖安·格拉宾斯基指出,目前一个明确的趋势是,与人工智能相关的支出在绝对金额上仍未出现减速迹象。台积电的业绩再次印证,公司仍是AI基础设施投资热潮中最大的受益者之一。从OpenAI到Oracle,各行业巨头都在抢着建设支持下一代数据中心,以适应后ChatGPT时代的需求。格拉宾斯基表示:“初步迹象显示,AI这一市场主题目前仍然强劲,我认为美国公司也会传达出类似的信息。” City Index和Forex.com的法瓦德·拉扎克扎达表示,尽管近期市场充斥贸易消息和其他风险,但市场的强劲反弹再次证明“顺势交易”的重要性,“如果逆势操作,就必须快速获利了结并寻找下一机会。正如本周的价格走势所显示的那样,指数几乎完全反弹回来,说明趋势非常强劲。” 根据Citadel Securities的数据,尽管市场经历诸多波动,散户仍坚定执行他们今年一贯的策略:逢低买入。Citadel Securities股票及衍生品策略主管斯科特·鲁布纳写道:“散户对股市的看涨信心依然非同寻常。” 鲁布纳的数据显示,散户的“风险偏好”情绪与机构投资者形成鲜明对比。后者在上周五忙于买入对冲工具。在过去九周中,有八周更倾向于股市下跌而非继续上涨。 eToro的布雷特·肯韦尔表示:“如果本月出现更大幅度的下跌,只要关键支撑位、强劲的盈利增长和更低的利率这些技术和基本面因素依然存在,散户可能会将其视为一个买入机会。” 受贸易摩擦加剧和市场对进一步降息的预期上升提振,黄金价格攀升至新高,吸引力持续增强。现货黄金上涨2.4%,至每盎司4,310.03美元。黄金连续合约上涨3.12%,报每金衡盎司4382.40美元。 本周金价已累计上涨8%,2025年迄今上涨63%。美国国内政治不确定性上升也进一步支撑了金价。Sucden Financial分析师表示:“随着政府停摆进入第15天,市场失去了经济数据发布带来的可靠指引,转而关注贸易流动和风险情绪。僵局持续时间越长,市场对任何方向上的意外数据反应就会越敏感。” Teucrium公司董事总经理兼资深投资组合专家杰克·汉利表示:“我坚信设定目标很重要,但交易中的一个黄金法则仍然适用,让盈利的头寸继续运行。” 他说,就在周四期货价格收盘前,他的上行目标是4300美元,之后看向4500美元,而支撑位则在4120至4000美元之间。12月交割的黄金期货周四收于每盎司4304.60美元。当被问及交易者如何判断金价是否见顶时,汉利表示:“交易者通常会将一次初步回调后,价格反弹但未能创出新高、并形成一系列较低高点的走势,视为市场可能已见顶的信号。” 白银价格表现也非常好,12月期货上涨3.8%,延续近期创纪录的涨势。本月交割的白银期货连续第五个交易日上涨,每金衡盎司上涨1.95美元,收于53.023美元。周一,白银期货创下45年来首次新高。 今年以来,白银累计上涨83%,远超主要股指以及黄金的涨幅。 华尔街分析师也上调对白银的价格预期。 尽管今年白银涨幅超过黄金,但Sprott Asset Management资深投资组合经理约翰·哈瑟韦表示,相比黄金,白银价格仍偏低,因此仍有上行空间。Sprott专注于贵金属和关键材料领域。近期黄金价格约为白银的80倍,高于历史平均约67倍的水平。哈瑟韦在写给客户的报告中表示:“长期投资不足、供应短缺,再加上白银既是货币金属又是工业金属的双重属性,都使其价格有望迎来突破。” 美国银行分析师表示,尽管预计明年白银需求将下降11%,主要由于太阳能产业的消费减少,但供应仍将面临短缺。因此,他们预计明年白银平均价格可能达到每盎司56.25美元,最高有望触及65美元。 西德克萨斯中质原油价格下跌 1.2% 至每桶 57.55 美元。 比特币下跌2.6%,至108,297.97美元。以太币下跌 2.2% 至 3,874.33 美元。 来源:加美财经
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加美财经
10-17 06:00
1009市场综述:走一走停一停,美股和黄金都在创新高后回落,分析师多数不相信人工智能泡沫论
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上涨。其对假日季的乐观展望也提振了包括
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航在内的其他航空公司。 在中国收紧稀土出口管制后,美国稀土生产商MP Materials的股价上涨。 法拉利股价下跌,这家欧洲最有价值的汽车制造商发布的财务预期令人失望。 软银股价大涨11%。这家企业集团完成了一项54亿美元的机器人交易,推动日经225指数创下历史收盘新高。 美国批准向阿拉伯联合酋长国出口价值数十亿美元的英伟达芯片,这是落实一项具有争议的交易的初步步骤,也可能成为美国人工智能外交政策的蓝本。 微软面临的数据中心资源紧张问题将持续时间超出此前预期,凸显出这家软件巨头在满足云计算需求方面的挑战。 OpenAI向欧盟反垄断机构表达了对谷歌、微软和苹果等公司潜在不当行为的担忧。 谷歌旗下云计算部门推出人工智能平台“Gemini Enterprise”,希望能覆盖普通职场用户,加剧与微软和OpenAI在企业级工具领域的竞争。 亚马逊推出更新版本的企业级人工智能工具,继续发力办公自动化软件市场。 美国汽车安全监管机构正在调查特斯拉汽车在使用部分自动驾驶软件时闯红灯、违反交通规则的情况。 在美国政府支持下,正寻求翻身的芯片制造商英特尔推出新产品和新制造技术,这些措施是其重振计划的关键部分。 Salesforce推出面向信息技术管理的新产品,进入全新业务领域,进一步加深与ServiceNow的竞争。 联合健康集团计划收购马萨诸塞州一家由45名医生组成的医疗机构,表明其Optum部门在动荡中仍将继续扩张医生网络。 派拉蒙天际舞影业的首席执行官大卫·埃里森表示,他看好行业整合机会,目前正在权衡与华纳兄弟探索公司的合并事宜。 华纳兄弟探索公司电影业务负责人迈克尔·德卢卡和帕梅拉·阿卜迪在续签合同后确认,将拍摄今年热门影片《我的世界》电影的续集。 达美航空发布的第三季度财报优于预期,并预测强劲的需求将延续至明年,假期乘客偏好购买高端座位以及商务旅行反弹成为助力。 花旗集团拒绝了矿业巨头赫尔曼·拉雷亚旗下集团墨西哥集团提出的收购其Banamex金融集团的提议。 Lyft与自动驾驶汽车开发商Tensor Auto合作,计划在2027年起在欧洲和北美部署数百辆机器人出租车。 百事公司表示,正在削减成本、调整产品结构,以应对消费者口味变化,同时正与一位激进投资者进行谈判。 好市多股价上涨,因其9月的可比销售额增速超出分析师预期,得益于门店客流量上升以及人均消费额增加。 特朗普政府正考虑是否对中国背景的路由器制造商TP-Link采取重大限制措施。这家公司的Wi-Fi设备在美国市场颇受欢迎。 诺和诺德达成协议,最多以52亿美元收购Akero Therapeutics,以扩展其在与肥胖相关的肝病治疗领域的产品组合。 台积电第三季度营收增长30%,反映出美国大型科技公司继续在人工智能领域投入数十亿美元。 下周,几家美国大型银行将率先公布第三季度财报,财报季也将在那时真正开启。 美国财政部长斯科特·贝森特周四表示,美国购买了阿根廷比索,以支持米莱正在推进的经济改革。 分析方面,华尔街自4月市场低迷以来持续上涨,但越来越多的迹象显示,股市已被高估,引发市场呼吁“歇一歇”,尽管传统的“逢低买入”策略仍在持续。自4月低点以来,标普500指数已累计上涨36%,估值水平接近过往市场亢奋时期的区间。尽管人工智能的狂热仍在为股市“撑场”,但随着驱动牛市的这一板块被质疑形成泡沫,全球投资者开始警惕。 Truist咨询公司分析师基思·勒纳表示:“虽然部分领域显得过热,但整体市场情绪还未出现通常在顶部阶段出现的过度乐观。不过,市场持续上涨却没有像样的回调,使得市场对负面消息更加敏感。” 勒纳指出,这是自1957年以来的第11轮股票牛市,标普500指数自2022年10月低点以来上涨约90%,低于以往牛市的中位数涨幅。他补充说,在此前的10轮牛市中,有7轮持续超过三年:“尽管估值偏高、风险仍存,但持续的经济增长、有韧性的企业利润以及政策环境的支持,为本轮周期进入第四年提供了良好基础。” Piper Sandler的克雷格·约翰逊则指出,一些短期涨幅过大的股票值得警惕。他表示,市场广度已出现初步疲态,可能进入盘整阶段。 Bespoke投资集团的策略师说:“当市场处于历史高位时,把钱投入股市总像是傻瓜的赌注。所谓的聪明人会说,容易赚钱的机会已经过去了尽管他们在一年前并没有说现在是赚钱的好机会。” Bespoke指出,自1953年五天交易制以来,标普500指数在创下历史新高后表现仍略好于其长期平均水平。策略师认为:“对于被动投资者来说,最好的策略就是不要想太多。” 在这轮牛市的大部分时间里,投资者始终担心,标普500指数的估值过高,主要是由大型科技股的集中拉升所致。尽管估值本身并不是一个精准的择时工具,但“华丽七雄”的股票自2022年末人工智能热潮爆发以来累计上涨超过260%。这一趋势也引发了广泛争论:人工智能交易还能为股市上涨提供多少动能? 从未有哪项技术能在这么短时间内吸引如此庞大的投资。尽管人工智能潜力巨大,但其作为盈利模式仍未真正被验证。而这些投资往往可以追溯到两家公司:英伟达和OpenAI。 尽管有人担忧所谓的“循环交易”正在形成泡沫,但目前尚无明确证据表明泡沫即将破裂。《七点报告》的汤姆·埃赛表示:“人工智能是泡沫吗?现在还不是,至少还没有到我认为‘即将爆破’的程度。这并不是上世纪90年代后期宠物网那种估值泡沫,而是资本支出泡沫。” 他指出,人工智能基础设施上的巨额投入已成为美国经济的重要组成部分,并成为多年来牛市的最大驱动力。他补充说,关键在于“应用”。 “普通人和企业什么时候会像当年使用互联网那样,真正开始应用人工智能来为成千上万家公司创造收益?对于股市而言,答案很明确,越快越好,而时间正在流逝。” 瑞银全球财富管理的乌尔丽克·霍夫曼-布查迪表示:“这些交易累计代表了数千亿美元的投资承诺,体现了这个行业快速的资本投放节奏和创新步伐。与此同时,市场对人工智能企业间‘循环投资’及可能导致股市泡沫的担忧也在加剧。” 尽管她认为如此大规模的上涨可能会引发波动、投资者需保持警惕,但她仍然认为有充足理由继续关注人工智能主题。 “虽然人工智能交易并非毫无风险,但我们认为仍有理由保持参与。从我们的角度来看,这轮上涨的基础仍然稳固,背后是强劲的基本面、加速的应用进程,以及仍然有利的宏观环境。” 摩根士丹利财富管理市场研究与策略主管丹尼尔·斯凯利表示,关于人工智能泡沫的担忧被夸大,原因之一是领先投资者的盈利能力持续增强,“这些公司不是25年前那批没有盈利、甚至没有明确商业模式的互联网公司。这并不意味着市场不会出现回调,投资者可以关注优质的股息增长股。” 他指出,这类股票近期不受关注,但若市场短期内出现盘整,或能起到不错的对冲作用。 尽管股市多次创下历史新高,摩根大通的数据显示,一些投资者仍保持观望态度,包括对冲基金。摩根大通的尼古拉奥斯·帕尼吉尔佐格鲁团队表示,宏观对冲基金的股票β值仍略为负值,尽管近期有所回升。这显示市场敞口仍偏保守。 此外,他们指出,美国股指期货的投机头寸目前已接近长期中值,而在2024年和2025年第一季度曾远高于中值。这意味着整体敞口处于历史平均水平附近,并未过度暴露在风险下。 City Index和Forex.com的法瓦德·拉扎克扎达表示,在财报季来临之前,一些“轻度获利了结”是可以理解的,但整体市场情绪仍保持积极。 “积极交易者继续逢低买入,维持了上涨动能。这可以从浅层回调和主要股指持续创出新高中看出。在这种环境下,寻找看空机会显得有些违背常理——市场并没有给空头太多发挥空间。” 在他看来,近期信号并不意味着市场即将大跌,但确实表明市场可能需要“喘口气”——不论是通过盘整,还是小幅回调,“不过,目前的主线依旧没变:趋势是你的朋友。如果你已经持仓,就没必要惊慌。如果还未入场,耐心等待回调,再考虑逢低买入或许是更好的选择。” SoFi投资策略主管莉兹·托马斯表示,现在的问题是,在进入财报季之际,这轮反弹是否还能持续。她指出:“由于政府关门,多项经济数据暂停发布,因此企业财报对市场走向的影响可能比平时更大。随着第三季度财报季开启,预计将再次迎来强劲表现。” 她说,利润率数据将成为关键指标,尤其是在围绕关税对企业利润影响的争论持续之际。从行业角度看,技术和通信板块预计将有最强的利润表现,“总的来看,第三季度财报季可能再次带来普遍超出预期的表现,如果真是如此,股市反弹将获得更多支撑,很多股票本就偏高的估值也能维持在高位。” 随着财报季即将开始,Strategas的瑞安·格拉宾斯基指出,未来两周将进入“回购静默期高峰窗口”。 他表示:“考虑到增长担忧,这可能为市场带来一段疲软期。但积极的一面是,企业回购预计将在11月初重新启动,随着年底临近,将再次对市场形成支撑。” Nuveen资产管理公司的首席投资官认为,美国股市可能会在年底前继续上涨,主要受到强劲的企业财报支撑,尤其是科技巨头的表现。 赛拉·马利克在接受彭博电视采访时表示:“第四季度通常是股市表现强劲的时期,尤其是在年初至今已经大幅上涨的年份。因此,这轮反弹有很大几率会延续。” 黄金的强劲上涨行情暂时中止,出现获利了结迹象,最新价格回落至每金衡盎司4000美元以下。现货黄金下跌1.6%至每盎司3,978.15美元。 在特朗普表示以色列与哈马斯已经就和平协议第一阶段达成一致后,西德克萨斯中质原油价格下跌1.7%,至每桶61.47美元。此前油价在四个交易日中曾上涨三天。 比特币下跌1.5%,至121,060.06美元。以太币下跌 3.6% 至 4,341.05 美元。 来源:加美财经
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加美财经
10-10 11:11
英国央行有望进一步降息 英镑兑美元或继续走弱
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露疲软迹象,就业数据也略有体现。 多数
美
联
府官员支持年内进一步降息,然而市场正在逐步消化美联储的降息预期。美联储公布9月议息会议纪要,展现美国年内首次降息背后的复杂考量。最新公布的会议纪要显示,美联储官员们对降息的方向基本没有分歧,但对降息速度的意见差别相当大,甚至对9月启动降息这件事也存在不同的想法。 美元指数目前有筑底成功的迹象,在市场逐步消化美联储的降息预期后,美元指数有可能会止跌向上,展开上涨趋势。英镑兑美元将会继续受压,进一步走弱。 英镑兑美元技术分析 来源:Mitrade 英镑兑美元走势 技术面上,英镑兑美元近日呈现震荡下行,市场空方力量占据优势,日K线图已经形成一个M顶的顶部形态,各条均线开始呈现空头排列,另外KD指标维持在50位置下方,并且双线掉头向下运行,英镑兑美元后市可能会延续震荡下行,下方阻力位在1.3250一线。 英镑兑美元上行初步阻力位于1.3450,进一步阻力位1.3500,关键阻力位于1.3600;英镑兑美元下行的初步支撑位于1.3250,进一步支撑位于1.3200,更关键支撑位1.3150。 原文链接
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TradingKey
10-09 17:02
CPT Markets外汇评析:
美
联邦政府
仍持续停摆,美元前景保持看涨!美股当日涨跌不一,道琼指数自历史新高回落!
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美元/日币(USDJPY): 新闻事件: 周一,美元/日元上涨至150.345日元。上周六,高市早苗当选日本自民党领袖,预计将成为日本首位女性首相。由于她主张延续前首相安倍晋三的「安倍经济学」政策路线,市场普遍认为此次领导层变动将使日本倾向于实施更为宽松的财政与货币政策,同时降低了对日本央行升息的预期。受此影响,美元/日元在高市当选后一度飙升至150.00关口,然而,美国政府持续停摆的局势在一定程度上限制了该货币对的上行空间。展望后市,周二美国将公布9月纽约联储1年通膨预期。日本方面,当日将公布8月领先与同步指标初值以及家庭支出。 技术面分析: CPT Markets分析师指出,美元/日元在大幅上涨至150.477水平后持续在该水平下方盘整,以消化大幅上涨后RSI指针的超买讯号。上涨方面,美元/日元目前的阻力是10月6日的高点150.477,再来是8月1日的高点150.917。下跌方面,美元/日元初步的支撑为10月6日的低点149.00,再来是EMA50所在的148.395。 阻力位: 150.917 支撑位: 148.395 欧元/美元(EURUSD): 新闻事件: 周一,欧元/美元
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CPT Markets Limited
10-07 10:22
【美股收评】罕见!美股9月不跌反涨 三大指数齐创连涨纪录
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员无薪工作,航空运输将受阻。西南航空与
美
联
航股价均下挫。 个股方面,芯片制造商Wolfspeed在宣布破产保护退出后股价大涨;Firefly Aerospace因Alpha火箭测试失败股价重挫。冷冻薯制品制造商Lamb Weston超预期公布季度营收与利润,股价走高。软件股整体承压,Paychex下跌1%,Salesforce跌3%,而英伟达因合作伙伴CoreWeave与Meta达成142亿美元AI云计算基础设施协议而走强。 据华尔街日报报道,OpenAI正推出一款全新社交媒体应用,向TikTok、谷歌YouTube和Meta发起挑战。依托其AI视频生成器,新应用的用户可通过文本提示生成带音频的高清短视频。用户可以上传自己的短片,并将其嵌入到Sora生成的虚拟世界中,只需描述所需的创意、风格和场景即可。他们还可以与其他用户互动,观看并评论他人内容。新版本 Sora 2 将采用类似TikTok、Instagram Reels和YouTube Shorts的滑动浏览导航方式,显示出OpenAI在硅谷AI视频赛道上的雄心。OpenAI计划率先在美国和加拿大通过苹果App Store以邀请制推出该应用。 市场展望 投资者普遍认为,市场已基本消化停摆风险,但若停摆超过两周,或导致投资者对经济增长、信用评级及美联储政策路径的担忧急剧升温。 Vital Knowledge创始人克里萨富利指出:“市场普遍预期停摆会发生,因此情绪尚算稳定。但若持续超过两周,担忧将迅速升温。” 尽管短期面临政治与经济不确定性,但整体而言,美股在三季度和9月的表现仍异常稳健,为即将到来的四季度奠定了良好基础。
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夏洛特
10-01 05:01
【产业第一线】探秘行业研究之如何评估企业的价值创造(上)
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亿美元的经济利润。在四大航空公司中,除
美
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航外,所有航空公司的经济利润均为负,尽管经济损失不大。包括美国航空公司、阿拉斯加航空公司和“其他”航空公司在内的小型航空公司推动了整体收益。 2018年,该行业的总经济利润为18亿美元,投资资本约为1800亿美元。随着行业整合的好处开始惠及收购方,四大航空公司中有三家实现了正的经济利润。 2023年情况变得更糟,在近2200亿美元的投资资本基础上,经济利润为负30亿美元。该行业仍在从新冠疫情造成的巨大负面冲击中恢复。值得注意的是,达美航空和联合航空仍然产生了正的经济利润。 从1963年到2023年,美国航空业未能在ROIC和WACC之间获得持续的正利差(见下图)。下面我们将讨论决定航空业结构的因素。 1963-2023年美国航空业的ROIC和ROIC-WACC 在回顾一段时间内的利润池时,考虑是否有一个叙事来解释总经济利润是如何以及为什么变化的,以及这些利润是如何在公司之间分配的。 风险提示:市场有风险,投资需谨慎。以上内容不构成任何操作建议。
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金融界
09-30 19:20
把握降息机遇与产业拐点,布局生物科技资产正当时
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生物科技行业迎来春风 尽管市场普遍认为
美
联
9月降息幅度并未超出预期,但重要的是降息通道已经正式打开。从最新的点阵图来看,年内仍有继续降息的可能,为生物科技创造了有利的宏观环境。 历史数据是最具说服力的“实证依据”:过去5轮降息周期中,美股、港股、A股生物医药代表资产均有较好表现,尤其是“降息开启阶段”(港股与A股胜率达100%)是买入生物医药资产的最佳时机——此时市场情绪尚未完全反应,而后续的经济复苏和融资环境改善有望持续支撑股价。 图:不同降息周期内各类医药资产的收益表现 数据来源:Wind,其中美股、港股、A股医药分别以纳斯达克生物技术、恒生医疗保健业、沪深300医药卫生指数作为代表,统计起始日期为联储首次宣布降息的日期,其中降息周期内指首次降息到首次加息 背后的逻辑很简单:一是因为医药生物作为典型的资金密集型和技术密集型产业,其发展对融资环境有着极高的依赖度,生物科技企业从研发到商业化往往需要漫长的周期和大量资金投入;二是因为其估值体系中很大一部分是对未来收入的提前定价,这使得整个行业对利率变动极为敏感。当利率处于高位时,不仅增加了企业的融资成本,也提高了折现率,从而压低了企业的现值;反之,降息则能显著改善生物科技企业的融资环境,降低研发投入的资金成本,同时提升其估值水平。 二、港股生物科技资产正在崛起 18A规则作为港股创新药的"孵化器",通过降低上市门槛、增强包容性和提高审核效率,为未盈利生物科技企业提供了融资绿色通道,推动了行业爆发式增长。截至2025年已有超70家18A企业上市,形成龙头集群,其国际化属性和前沿研发方向使其成为港股医药板块的"风向标",对投资者具有重要参考价值。 数据来源:Wind,数据截至2025年9月8日 港股生物科技行业正呈现全链条改善态势,不仅创新药受益于全球化采购和政策支持,CXO、器械耗材和医疗服务等细分领域也均处于边际改善中。基本面、政策面和估值面共振,加上当前恒生生物科技指数处于历史相对低位,为投资者提供了全产业链布局机会。 表:医药行业各维度打分均处于相对积极的状态 数据来源:Wind,数据截至2025年9月8日,PE估值指指数PE-TTM估值 三、恒生生物科技指数:新编制方案提升投资价值 恒生生物科技指数作为衡量香港上市生物科技企业整体表现的重要指标,近期实施了新的编制方案,进一步优化了指数的代表性和投资价值。新编制方案在成份股选择、权重分配等方面进行了全面升级,使指数更能准确反映生物科技行业的发展趋势和投资机会。 从成份股构成来看,恒生生物科技指数覆盖了生物技术、药品及其分销、医疗设备等多个细分领域的龙头企业,这些企业大多具备强大的研发实力和丰富的产品管线。与其他同类指数相比,恒生生物科技指数在聚焦核心生物科技标的的同时,也兼顾了行业的多样性和成长性,为投资者提供了更为均衡的行业 exposure。 数据来源:恒生指数公司 数据显示,新编制方案实施后,前十大成份股合计权重为70%,行业分布上集中分布于生物科技(50%,恒生三级行业)与药品(41%,恒生三级行业)方向,表征性较强。 图:恒生生物科技指数前十大重仓股 数据来源:Wind,截至2025年9月8日 图:指数行业分布(恒生三级行业) 数据来源:Wind,截至2025年9月8日 指数收益表现方面,恒生生物科技指数今年以来收益达 108.4%,高于同期恒生医疗保健(99.5%)、港股通医疗主题(82.8% ),上涨动力强劲。 夏普比率方面,恒生生物科技指数自2019年以来的区间内夏普比率为 0.17 ,对比同类指数(恒生医疗保健0.12,港股通医疗主题0.08)表现较好,说明承担单位风险获得的超额收益相对更高。 图:恒生生物科技收益走势表现 表:恒生生物科技收益表现与同类指数对比 数据来源:Wind,截至2025年9月8日 投资港股的生物科技资产,实质上是投资于中国乃至全球生物科技行业的长期发展红利。随着人口老龄化趋势加剧、居民健康意识提升以及医疗支出持续增长,生物科技行业的需求基础日益稳固。同时,在政策支持和技术进步的双重推动下,国内生物科技企业的创新能力和国际竞争力不断提升,行业正处于快速成长期。 从估值角度看,经过前期调整,恒生生物科技指数的估值已回落至33倍PE-TTM,处于近5年以来的32%,而降息预期的升温将为板块带来估值修复的动力。从业绩角度看,随着研发成果逐步商业化,相关企业的盈利能力有望持续改善,为投资者带来丰厚的回报。 对于看好生物科技行业长期发展前景的投资者而言,当前正是布局港股生物科技的较好时机。对于普通投资者而言,投资生物科技个股面临诸多挑战,投资者在信息获取上存在明显劣势,个股选择难度大。与其追逐单个“爆款”,不妨考虑用ETF编织一张覆盖产业龙头的投资网络。相关产品恒生生物科技ETF易方达(159105),一键打包港股生物科技龙头,9月22日起公开发售。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
09-26 11:11
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