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一场美联储内乱正在发生！本周美元最可怕剧本：极端波动

，可能会导致工资压力居高不下。上个月美联储会议纪要显示，美联储的经济学家们认为自然利率可能会缓慢下降，因为就业匹配仍将是低效的，这表明物价压力可能持续的时间比之前想象的要长。由于劳动力增长不温不火，工作人员还下调了对潜在产出的估计，使实际产出进一步高于其可持续水平。工作人员认为这种产出缺口将持续到2024年底，比他们几周前的预测要长一年。 “这是一个重大举措，”在日内瓦经营一家经济咨询公司的前美联储经济学家里卡多·特雷齐(Riccardo Trezzi)提到说。“工作人员告诉委员会，你现在不能放弃，因为如果你这样做，我们将在中期内保持远高于2%的通胀率。” 尽管如此，美联储官员仍对过度依赖产出缺口和菲利普斯曲线持谨慎态度。由于过热的劳动力市场可能首先表现在工资上，许多官员将其视为潜在通胀压力的更好代表。工资揭示了雇主认为他们可以通过价格或生产力恢复的东西，以及工人在给定自己的生活成本的情况下的期望。如果工资继续以近期5至5.5%的速度增长，这将使通胀率远高于美联储2%的通胀目标，假设生产率每年增长1至1.5%左右。也就是说，当前美联储所采取的政策指标，要达成2%的通胀目标，可谓是非常困难。这就是美联储政策制定者上个月上调今年通胀预期的原因，更高的工资增长提高了总收入，提供了能够维持更高价格的消费能力。官员们担心紧张的劳动力市场可能会让薪水与物价同步上涨，就像1970年代那样。工人供应的增加将有助于缓解对工资的担忧，瑞银(UBS)首席美国经济学家乔纳森·平格尔(Jonathan Pingle)认为，随着移民数量的回升，劳动力短缺问题可能会得到缓解。上个月，人口普查局公布的估计显示，截至6月的12个月净移民人数自2017年以来首次超过100万。美联储官员密切关注就业成本指数，因为它是衡量工资增长的最全面指标，第四季度数据将于周二公布。美国通货膨胀率以12个月个人消费支出价格指数PCE(不包括食品和能源)的变化衡量，从9月份的5.2%降至上月的4.4%。尽管仍高于美联储2%的目标，但它在过去三个月中放缓至年化2.9%。从经济数据上我们能得出一个结论，通货膨胀正在放缓，因为商品价格正在下跌。住房成本的大幅上涨已经放缓，但尚未影响到官方价格指标。因此，鲍威尔和几位同事最近将注意力转移到了劳动密集型服务的一小部分，将食品、能源、住所和商品的价格排除在外。 (来源:《华尔街日报》) 鲍威尔曾表示，这一类别的价格在2022年12月份比前年同期上涨4%，是衡量工资成本上涨对消费者价格的最佳衡量标准。在本月的一次演讲中，美联储副主席布雷纳德对这一观点进行了更为乐观的重新评估，强调了工资与非住房服务价格之间的联系可能较弱的原因。她指出，如果价格上涨反映出最近正在逆转的全球混乱的连锁反应，而不是工资增长，那么价格上涨的前景就会放缓。举例而言，如果餐厅用餐、汽车保险和机票的价格主要是由较高的食品价格、汽车价格和燃油价格的传递引起的，那么它们的价格可能会下降。 “如果工资压力自行缓和，就更难说出一个你会真正担心工资价格螺旋上升的故事，”瑞银的平格尔说。前美联储经济学家约翰罗伯茨表示，他认为非工资成本下降有一定的空间，以缓解服务业通胀压力。“但从中期来看，我必须依靠鲍威尔的观点，”他说。“如果工资增长保持与以往一样高，他们仍将面临通胀问题。” 市场共识仍然认为，美联储将在下半年转向，并且在本周加息25个基点之后只会再加息一次，然后才会停止。目前的目标范围是4.25至4.5%。 Brown Brothers Harriman分析师认为：“但对美联储来说，最困难的部分将是让市场相信他们对其感知的转向是错误的。美联储将为进一步加息敞开大门，鲍威尔将强调，美联储准备继续将利率提高到5%以上，并将利率维持到2024年，正如2022年12月的点阵图所示。” “目前的情况来看，美联储在下半年启动宽松周期方面，我们认为这种可能性极小。新的点阵图和宏观预测要到3月21-22日的会议才会出现。我们将在周一早上发布更详细的FOMC预览。” 至于美国非农就业人数，虽然预计1月份将继续上升，但预计175000人的增幅将是自2020年12月下降以来的最小增幅。“劳动力市场仍然吃紧，裁员人数仍然很低. 但职位空缺数量一直在下降，我们预计失业率将从12月份的3.5%上升至3.6%，”RBC Economics的分析师指出。本周美元最可怕剧本：极端波动 FXStreet分析师Ross Burland提到，美元周五从八个月低点小幅上涨，尽管本周美联储公布的通胀数据放缓，投资者希望美联储能够实现经济软着陆，并降低激进的货币紧缩步伐。从技术角度来看，美元一直在周五高点101.50和102.20之间横盘整理，或上周高点102.40之间。 (来源:Trading View) 趋势线的突破将是未来一周的重大进展，关注102.50守卫103.00和每周看跌冲动的38.2%斐波那契回撤位。 (来源:Trading View) 美元指数被困在每日看跌趋势前端的支撑和阻力之间，然而，如果美联储的沟通仍然强调其在收紧政策立场方面尚未完成，表明更多加息仍在酝酿之中，本周美元可能会出现极端波动。

小萧2023-01-30

会员

比美联储影响力更巨大！？最新研究揭秘：TA才是2022年市场波动最大推手

是为了能够更充分地解释美联储的行动。美联储会议纪要也对市场有影响，但与FOMC声明和鲍威尔记者会相比，会议纪要往往被认为更加鸽派。美联储纪要通常在美联储决议日三周后发布，描述美联储官员当时会议时具体讨论情况。研究指出，这是因为FOMC声明和记者会所传达的观点，通常较有限也比较集中，会议纪要则会释出大范围的预测和意见，因此更能给出鸽派诠释。报告发现，在政策制定者中，美联储主席鲍威尔、副主席布雷纳德(Lael Brainard)和纽约联储主席威廉姆斯(John William)的言论对市场产生了显著影响。他们也被称为美联储“三巨头”。展望2023年，Evercore ISI经济学家认为，市场主要的驱动因素有可能将在新的一年发生变化。他们写道：“随着通胀见顶，联邦基金利率现在进入限制性区间，市场对于政策和经济数据的敏感度有可能会下降，或者至少会更多地转向对经济增长的担忧，而不是通胀。”

tqttier2023-01-20

誓与美联储对着干？美联储警告犹在耳边多头却倾巢而出、8天大涨逾1万亿美元

官员来说可能是个问题。这种焦虑在上周的美联储会议纪要中有所体现，政策制定者在会议纪要中表示，金融环境的放松可能会阻碍他们的努力，尤其是如果这种放松是由“公众对委员会反应功能的误解”所推动的。这是美联储对那些押注于现代历史上最激进的紧缩政策将过早结束的交易员的回应。阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management)首席经济学家Torsten Slok在一份报告中写道:“美联储担心，宽松的金融环境将进一步推迟让通胀回落至2%。”这“让美联储别无选择，只能继续采取强硬立场，而这种持续的强硬态度限制了股市和信贷市场在未来几个月的反弹幅度。” 尽管美联储成员几乎一直在反对暂停加息，但对美联储即将暂停加息的乐观情绪在过去几个月推动了股市和债市的双重反弹，放松了金融环境，并有可能引发一个让美联储保持鹰派立场的反馈循环。周四公布的数据显示，在截至去年12月的12个月里，美国消费者价格指数(CPI)上涨了6.5%，为一年来的最低涨幅。周四股市上涨，两年期美国国债收益率下跌，因为市场一致认为美联储将在下月的会议上加息25个基点，并可能在3月份完全不加息。本周的上涨为标普500指数自去年10月中旬低点以来的涨势增添了动力。债券价格也在攀升，10年期美国国债收益率从15年高点回落，信贷息差收紧，而美元也从高点回落。彭博社的数据显示，所有这些都使过去三个月的金融状况从十年来最严格的水平有所放松。蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)利率策略师Ian Lyngen表示，除了一系列市场波动之外，金融状况是货币政策对现实世界影响的“最可观察的转换”。融资成本上升会影响企业决策和杠杆水平，而资产价格上涨意味着财富效应可能导致消费者增加支出，从而加剧通胀压力。 Lyngen在该公司的Macro Horizons播客上表示:“我们最大的担忧(我们怀疑美联储也有同样的担忧)是，随着股价企稳并小幅走高，我们将看到已实现波动率下降，这随后将缓解金融状况。”“在美联储宣称的目标是收紧金融环境并在较长一段时间内保持收紧的环境下，更宽松的金融环境将使鲍威尔的工作复杂化，说得委婉点。” 交易员们似乎对这种可能性不屑一顾。掉期市场显示，投资者预计美联储的利率将在4.9%左右达到峰值，而美联储自己的预测是在5%以上。尽管政策制定者表示，他们计划在2023年底前将利率维持在这一水平，但市场已经消化了今年下半年降息约50个基点的预期。 (图源：彭博社) 对于道明证券(TD Securities)全球利率策略主管Priya Misra来说，围绕金融环境宽松的讨论遗漏了美联储12月会议纪要中一个重要的词——“不合理的(unwarranted)”。她说，如果投资者预期美联储将更加鸽派，导致风险资产上涨，从而导致市场环境松动，这对政策制定者来说是个问题。但如果风险偏好上升是因为关键风险正在消散，这并不一定不利于他们的目标。 Misra表示:“金融环境必须收紧，加息才能在经济中发挥作用，使经济放缓。”“但如果金融状况有所缓解，是因为一些尾部风险已经下降——中国的动态清零或通胀加速，其迫使美联储继续加息——那么美联储可能不会对此有意见。”

忆芳2023-01-14

CPT Markets：经济前景黯淡和美元走强令油价下挫！市场静待美联储会议纪要

0美元/桶，限制了油价的跌势；市场静待美联储会议纪要。从上方压制(上方阻力) 82.10，82.60；从下行方向看，下方支撑81.80。 CPT Markets风险提示及免责条款 : 以上文章内容仅供参考，不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。

CPT_Markets2023-01-10

警惕CPI大爆冷门！美元多年跌势或已开启美元、欧元、英镑、日元、澳元最新操作建议

hn Bromhead表示，“上周的(美联储)会议纪要显示，美联储正在接近最终利率，并将很快暂停(加息)。” 在经历了2022年一年的强势表现后，美元似乎已经开始了下滑的趋势。法国巴黎银行分析师表示，美元已经见顶，“一个多年的看跌趋势已经开始”。Sam Lynton-Brown等策略师在2023年展望报告中写道，美元的下一个大动作将是下跌，而不是上涨；避险需求将在今年年初支持美元。策略师们认为，美元还有进一步温和走高的空间，“不过，涨势可能短暂且幅度较浅”。本周，市场将密切关注美国消费者物价指数(CPI)。本周公布的这份美国12月CPI数据，将是美联储1月31日至2月1日的议息会议前看到的最后一份CPI报告。截至目前，市场预期美国12月未季调CPI同比增速料将从11月的7.1%进一步降至6.6%，核心CPI同比涨幅则预计将从前月的6.0%降至5.7%。摩根士丹利策略师Matthew Hornbach表示，随着通胀降温，当周四公布美国CPI报告时，投资者应该为数据低于预期做好心理准备。该行称，在需求下降之际，ISM服务业指数表现尚佳，“说明软着陆和经济衰退都是可能的”；该指数可能还要一段时间才能触底反弹。 FXDailyReport撰文就美元、欧元、英镑、日元、澳元走势进行了分析预测并给出了操作策略：美元指数美元指数下跌，低点再次下移。看空趋势将持续，交易员最好避免持有美元多头头寸。如果该指数能够突破并收于200日移动平均线上方，那么趋势将再次转向看涨。目前，交易者将把每一次上涨都视为回调。每次回调都是交易者在阻力位附近建立空头头寸的机会。（美指日线图，来源：FXDailyReport）欧元/美元欧元/美元突破1.0650阻力位且高点上移。该货币对将延续涨向1.0800、1.0900和1.1000的看涨走势。交易者将利用每一次看跌动向作为建立多头头寸的机会。现在最好避免做空，至少在日线图上的低点下移之前避免如此做。支撑：1.0650、1.0339、1.0000、0.9500 阻力：1.0800、1.0900、1.1000 （欧元/美元日线图，来源：FXDailyReport）英镑/美元英镑/美元在200日移动均线上方交投，但受限于1.2000 - 1.2200区域内。该货币对需要突破并收在该区间外，以确认下一个方向。如果该货币拒绝并收于200日移动均线下方，则有可能出现看跌逆转。然而，只要该货币对保持在该区间内，交易员就可以继续采用区间交易策略。支撑：1.1450 阻力：1.2000、1.2100、1.2200 （英镑/美元日线图，来源：FXDailyReport）美元/日元美元/日元在看跌通道顶部附近遭到拒绝，这证实了跌势的延续。在通道顶部附近进入空头头寸的交易者可以将止损位移至前一天的高点之上。该货币对目前在绿框区域附近交易，突破该区域将证实跌势将继续。下行方向，只要该货币对保持在200日移动平均线下方，且低点和高点均下移，那么趋势将继续看跌。支撑：139.30、135.19、135.00 阻力：140.00、145.00、150.00 （美元/日元日线图，来源：FXDailyReport）澳元/美元澳元/美元突破200日移动均线并继续看涨走势。该货币对将瞄准阻力位0.7000，该水平可能会出现看跌反应。如果该货币对开始看跌调整，那么交易者将在0.6820和200日移动均线附近等待进入多头头寸的机会。下行方向，如果低点没有下移，那么最好是坚持看多仓位。支撑：0.6750、0.6700、0.6500、0.6000 阻力：0.6820、0.7000 （澳元/美元日线图，来源：FXDailyReport）

夏洛特2023-01-10

会员

兴业投资：美元虎头蛇尾本周CPI或推动方向

归，美元一度受仓位调整推动走强，但周中美联储会议纪要对美元推动有限，而后半段市场对就业数据异常敏感，美元跟随“前瞻”指标一度强势拉升，后又在外强中干的非农报告推动下几乎回吐了当周的涨幅，录得带长上影线且实体较小的阳烛。非美货币中，风险货币显着走高，其中英镑一度快速下探1.1990下方最低触及1.1840，但当周录得带长下影线阳烛。商品货币同样也是先抑后扬，反弹力度明显更强，有重启涨势的倾向。相比之下，欧元先抑后扬，但仍未能完全收复当周失地，微跌0.57%。日元对美元涨势明显收敛，但整体仍受下行均线打压。展望本周，最为关键的是美国CPI，可能在非农之后帮助市场做出方向性选择。其它方面，关注美联储主席鲍威尔有关央行独立性的讲话。另外，美日两国领导人会晤，也可能推动日元的走向。同时，本周还将拉开美股2022年第四季度财报季的序幕，一系列盈利预警会否成真也将备受瞩目。以下是本周重要经济数据和事件风险展望。美联储主席鲍威尔讲话，周二北京时间22:00. 瑞典央行本周二将在斯德哥尔摩举办一场央行研讨会，美联储主席鲍威尔、英国央行行长贝利和欧洲央行执委施纳贝尔将在当天北京时间17：00共同发表讲话，鲍威尔将在22：00发表单独讲话。在上周美联储会议纪要彰显鹰派立场但市场却不认同之后，市场将倾向从鲍威尔讲话中寻求更多线索。此次在有关央行独立性的主题中，尚不清楚鲍威尔会在多大程度上涉及货币政策。美国12月CPI，周四北京时间21:30. 美国11月CPI和核心CPI年率双双超预期下滑，分别至7.1%和6%，也是在2022年6月达到9.1%的峰值后，连续第5个月走低。市场预计美国CPI将进一步下行，料年率将上涨6.6%，核心年率将上涨5.7%。由于上周五非农报告的薪资数据表明未来通胀存在下滑倾向，如果此次通胀再次超预期下滑，将有望遥相呼应，增强市场对美联储将很快转向降息的预期。那么，美元指数将有望向下跌破12月以来整理区间支持，打开进一步下行空间。美国1月密歇根大学消费者信心指数初值，周五北京时间23:00. 美国12月密歇根大学消费者信心指数终值录得59.7，好于59.1的前值和预期值，主要是通胀压力缓解，使得消费者极度消极的态度有所缓和。市场预计美国1月密歇根大学消费者信心指数初值将上涨至60，关注其中通胀分项变化。任何指向美国通胀超预期下滑的数据，都可能增加美元的下行压力。美日领导人会晤，周五。 2023年，日本接棒担任G7集团轮值主席国。日本首相岸田文雄已于当地时间9日启程离开日本，其将出访法国、意大利、英国、加拿大和美国，并与相关国家领导人举行会谈。周五，美国总统拜登和日本首相岸田文雄将在白宫举行会谈。这是岸田文雄自2021年10月上任以来首次访问白宫。关注美日深度“捆绑”，可能引发日本货币政策方面走向的变化。 2023-01-09

兴业投资2023-01-09

【洞悉·汇市】非农逆转美元指数反弹走势本周焦点转向美国CPI

胀压力可能下降。　　相比之下，上周的美联储会议纪要显得比较鸡肋，因为尽管美联储似乎十分鹰派，所有委员都认为今年不会降息，但整份会议纪要几乎都是12月美联储利率决议的复制，没有看到任何新意，而市场早已消化了美联储放缓加息步伐，但终端利率目标会持续在高位这样的预期。　　HYCM兴业投资分析师表示，一旦本周四的美国CPI确认上周美国非农薪资数据给出的通胀下降暗示，美元指数将有望跌破去年12月以来整理区间，进一步扩大跌幅。市场预计，美国12月CPI年率将从7.1％下降至6.6％，料刷新去年1月以来最低纪录；而核心CPI年率或将从6％下滑至5.7％，创去年8月以来最低水平。此前美国通胀已经连续两个月超预期下降，若这种趋势在本月进一步得到证实，将增强市场对美联储转向的预期。　　另外，美联储主席鲍威尔将发表新年来第一次公开发言。这是2023年第一次重要的全球货币会议，英美等央行行长都将发表有关央行独立性主题的讲话。关注鲍威尔是否谈及货币政策方面内容。　　技术上，美元指数周图仍在2021年低点以来涨幅的38.2％斐波回档下方拉锯，在10日均线形成的较长上影线显示上方压力仍沉重，或有望下行突破103.40-105.25区间，指向50％斐波回档101.90附近。日图在低位区间波动，但随机指标得到上行趋势线支撑，在区间突破前不应过分看空。综述，本周周初略看弱但不破103.40不应过分看空，后半周关注破位情况。

金融界2023-01-09

CPT Markets：无降息空间! 美联储会议纪要5大重点全解析!

于2023年元月美联储公布了12月的会议纪要，其中内容显示美联储官员仍齐心决定力抗通胀，并表态在未来取得更多进展前，仍将持续保持较高利率，且没有任何官员预测今年会降息，反倒他们认为若投资人太乐观期待降息的话，恐怕会让通胀回复失控，届时美联储将更难抑制通胀，而这也意味着在短期内市场很难看到降息曙光。为了让投资者能够更了解市场状态，CPT Markets市场专业团队整理了5大该次会议重点纪要: 于该次会议纪要中的首要重点便是美联储抗通胀决心仍不减，考虑到当前仍居高不下的通胀情况，官员们普遍认为在经济数据能够完全证实通胀已完全稳定下降之前，美联储需要保持其限制性政策，值得一提的是，根据过往的历史经验，他们不应该过早放松货币政策，所以就目前为止的努力仍需持续一段较长的时间。而官员们在讨论未来的政策走向时，所有官员们均认同应该持续提高利率，理由为他们都认为此举方能让通胀稳步回落到2%水平。除此之外，官员们同样表示未来在决定货币政策时应当考虑到三个大面向，分别是紧缩性货币政策的累积效果、货币政策对于经济活动热度与通胀滞后的影响，以及美国经济与金融市场的发展。由于目前美国通胀率仍大幅高于美联储的标准

CPT_Markets2023-01-09

黄金周评：开门红！黄金本周暴涨超40美元 2023或是黄金之年？多头将向2000美金发起冲击！

23年下半年美联储将会降息。最新公布的美联储会议纪要显示，“与会者指出，由于货币政策通过整个金融市场发挥重要作用，金融条件的宽松，特别是如果公众对委员会的应对措施存在误解的话，将使委员会恢复价格稳定的工作变得更为艰难复杂”。纪要显示，没有与会者预期到在2023年开始降息是合适的。与会者普遍认为，需要维持限制性的政策立场，直到最新数据提供信心，表明通胀处于持续下降至2%的道路上，而这可能需要一段时间。鉴于通胀持续处于高水平且令人无法接受，多位与会者指出，历史经验表明切勿过早放松货币政策。美联储鹰鸽交错！黄金大跌逾20美元周四(1月5日)，在美联储官员发表言论称2023年通胀将放缓后，黄金价格收窄跌幅。此前有报道称美国劳动力市场趋紧，提振了美联储将在更长时间内加息的预期，金价一度下跌逾1%。美市尾盘，现货黄金收报1832.48美元/盎司，下跌21.86美元或1.18%，日内最高触及1859.04美元/盎司，最低触及1824.97美元/盎司。芝加哥Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示，美元指数走强令黄金承压。他强调，随着就业市场继续强劲，美联储将在更长时间内保持鹰派立场。由于不支付利息，高利率往往会对无收益的黄金构成压力。下周前景展望：根据Kitco周五(1月6日)公布的在线调查结果，随着贵金属在去年底前的势头有所回升，普通投资者预计黄金和白银将成为新的一年表现最好的品种。在896名受访者中，37.5%的人认为2023年黄金的表现最好，36.8%的人选择白银。第三大最受欢迎的资产是铜，但只有8%的人投票支持。受访者在石油和比特币之间分成两派，分别有4.7%的人投票支持这两种资产。类似的情况也发生在铂和锂上，各有3.7%的受访者投票支持这两种资产。钯是2023年最不受欢迎的选择，仅获得0.9%的支持率。华尔街方面也看好黄金和白银在2023年的表现。分析师们对Kitco表示，随着美国经济进入衰退，美元见顶，以及美联储逆转货币政策收紧，金价有很好的上涨空间。 DoubleLine Capital首席执行官冈拉克(Jeffrey Gundlach)表示，他预计美联储将在2月份再加息50个基点，利率可能在2023年达到5%的峰值。但冈拉克警告称，一旦利率达到5%，美联储将无法将利率保持在这一水平超过一次，因届时美联储将被迫降息。他在解释黄金为何开始上涨时提及了美元。他说:“也许这是一种预测，期待美元走弱……美元已经见顶。” 澳新银行(ANZ)高级大宗商品策略师Daniel Hynes也认为，市场情绪正转向支持黄金。他解释说:“黄金价格往往在衰退前承压，但在衰退期间会跑赢其他市场(比如股市)。” 富国银行的实物资产策略主管John LaForge表示，金价已经开始消化美联储暂停加息、随后最终转向的因素。 “在过去的几个月里，随着所有关于美联储转向的讨论，黄金开始振作起来。2023年，黄金和白银都将表现良好。白银的表现可能会更好，”LaForge说。富国银行预计2023年金价将在1900美元至2000美元之间。他指出:“如果我们能达到这个目标，我倾向于提高这些目标。”

Dan1977 2评论2023-01-08

ATFX美指：美国非农就业报告来袭，或再对美元指数形成提振

今日最新值3.7309％。根据12月份美联储会议纪要，2023年的最终利率大概率维持在5％左右。十年期美债收益率低于该值，意味着债　　券市场认为美联储在加息至顶点后，将不得不开启宽松货币政策。背后的原因或许是高通胀和高利率下，宏观经济的显著衰退。超预期的非农数据会对十年期美债形成提振作用，因为这意味着宏观经济的衰退远未到来，美联储的宽松货币政策临界点还将推迟。　　黄金和欧元大概率会在非农就业报告公布后迅速下跌。因为ADP数据已经给出提示，12月份的美国劳动力市场超预期强劲。EURUSD的短期支撑位在1.0450，国际金价的短期支撑在1800美元/盎司。由于美元指数的中期趋势为空头，在数据的影响性小时候，欧元和黄金还将延续此前的涨势。　　ATFX风险提示、免责条款、特别声明：　　市场有风险，投资需谨慎。以上内容仅代表分析师个人观点，不构成任何操作建议。请勿将本报告视为唯一参考依据。在不同时期，分析师的观点可能发生变化，更新内容不会另行通知。

金融界2023-01-06

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