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ETF资金出手！杠杆资金出逃。。
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国总统特朗普试图罢免美联储理事库克后，美联储政策的独立性更是面临前所未有的挑战。达利欧认为，政治上被削弱的中央银行，将削弱人们对美联储捍卫货币价值的信心，也将降低持有美元计价债务资产的吸引力。达利欧做出了较为大胆的预测，美国将在三年左右面临债务危机。他透露，有投资者已开始从美债转向黄金，这一趋势反映出市场对美元体系稳定性的担忧。这位资深投资人指出，多年的巨额赤字和不可持续的债务增长已将美国经济推向债务危机的边缘，这个支出约7万亿美元而收入仅5万亿美元的巨大不平衡，将迫使政府大规模发行新债。由于担心华盛顿的政策可能引发通胀，近日澳大利亚第二大养老基金透露已减持美国债券。澳大利亚退休信托基金高级投资组合经理Jimmy Louca表示，通过动态资产配置策略减持美国债券。该基金管理约2160亿美元的资产。 Louca表示，尽管美联储主席鲍威尔近期转向了鸽派，但美国财政赤字扩大以及特朗普贸易战的后果，可能会加剧物价通胀压力。 COMEX黄金突破3600美元/盎司，创下历史新高。年初至今，金价累计涨幅超36%。在此背景下，资金对黄金的追逐更是达到了创纪录水平。从A股ETF市场看，年内黄金ETF资金净流入额达518亿元。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）富达国际基金经理Ian Samson表示，当债券市场无法承担分散风险的作用时，黄金作为多元化投资的选择，保持其终极“避险资产”地位，以抵御通胀和宽松经济政策带来的影响。 Crescat Capital合伙人兼宏观策略师Tavi Costa在社交媒体上发布数据，在金价创下新纪录之际，外国央行的黄金持有量自1996年以来首次超过美国国债。在他看来，这可能是近代史上经历的最重大的全球再平衡之一的开始。此外，达利欧近期做客播客，向中国投资者分享了10条理财法则： 1.建立15条互不相关的收益来源。通过合理的多元化配置来实现平衡，股市下跌时，债市往往会上涨；货币跌的时候，类似黄金这样的抗通胀资产会涨。从长远来看，现金是一项非常糟糕的投资。中国投资者倾向于持有大量房地产或现金存款，这不是一个好的多元化投资组合。达利欧透露，将推出一门投资课程教授这些理念，并希望让所有中国人免费或近乎免费地学习，帮助他们理解平衡之道。 2.获利来自价格上涨而非债息时，应警惕。低收益率就是未来收益率走势的讯号，这就是当前市场所见现象。当持有多元化投资组合时，不要试图预判市场，而是应坚持再平衡策略，当某类资产上涨时减持并转向其他资产，以维持长期平衡。 3.不要试图预测时机，分散投资多个地区。他建议所有投资者考虑保留一半的本地资产，但要分散投资，包含一些黄金和债券，配置比例须均衡。本地投资占比也可以再高一些，其余资金要分散投资于10多个市场。但要做好风险平衡，而不仅仅是美元或其他货币金额衡量的资产平衡。 4.了解资产风险。当投入资金时，首先要了解承担的风险有多大，而非只看投了多少钱。例如，股票的波动性大约是债券的两倍，为了实现平衡，需要对股票和债券进行等额的波动性加权。开始投资时，最好采用平均成本法，因为不存在单一最佳时点。不要试图捕捉时机，因为市场时机的把握是一场零和游戏。 5.黄金配置比例应占15%。黄金和现金是一种非生产性资产，要把黄金看作是一种货币。它能有效分散风险，当货币表现不佳时，它也能表现良好。建议在一个优化的投资组合中，黄金通常应占约15%，配置5~10%亦可起到分散效果。 6.看淡美元。当债务过多且增长过快时，就会产生问题。只有两种解决方法：(1)持有硬通货，带来利率上升，供需平衡变化，导致需求下降，市场也会衰退；(2)增发货币来帮助偿还债务。所以在这种环境下，美元正处于结构性下行趋势。 7.比特币可少量持有，但不会变成央行储备。达里奥表示，多年来一直持有少量比特币，且一直保持这个比例不变。他将其视为一种相对于黄金的多元化投资。但它也有缺点。他认为各国央行不会持有比特币。 8.稳定币不是好的财富储存工具。持有稳定币不如持有提供利息的法币资产。稳定币的优势在于全球交易，尤其受到那些不太在意利率的人的青睐。法律要求稳定币的发行者必须以政府公债或国债务作为担保。因此，买稳定币会带动买美债。但这就产生了疑问︰资金从何而来？如果买家原本持有美国国债，那么买稳定币只是转换了形式，并没有新的需求。 9.建立储蓄，学习投资。达里奥表示，储蓄非常重要。他会计算如果没有新的收入，自己还能维持现在的生活几个月。然后把这个数字翻倍，以防万一情况大幅恶化。每逢儿子、孙辈的生日和圣诞节，他都会送他们一枚金币，告诉他们：“你不能卖掉金币，只能传给下一代。若未来有一天货币体系崩溃，你或你的孩子就能用得上它。” 10.避免情绪误导决策。纪律和心理自制力是投资关键，和人生的许多方面一样，都需要自控。他通过数十年积累，将决策规则写成“原则”并编成程式，透过执行计算机策略，能有效避免有害的情绪化决定。他建议，必须有一个投资计划，并且应经过回溯测试，了解策略的历史表现，这样能避免情绪误导决策。
格隆汇09-05 16:21
夏洁论金：非农牵动行情黄金走势分析及风险防范指南！
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反跌）均有可能。　　　　机构控盘与美联储政策预期：当前市场核心关注“非农数据对美联储9月降息的指引”，而非数据本身；且9月降息炒作激烈，散户盲目追捧情绪浓厚，机构大概率借数据进行“恶意砸盘对冲收割”（如数据利多却砸盘下跌、数据利空却拉涨），进一步放大行情波动。　　　　3.其他关联数据影响　　　　昨日（周四）ADP数据利多、失业金数据显示失业率小幅提升，但黄金仅在3553-3539区间震荡，未出现趋势性行情，反映“数据利多未被市场买账”，侧面印证当前市场对数据的“谨慎态度”。　　　　美国制造业数据好于预期，体现经济韧性，间接支撑“美联储或维持鹰派倾向”，长期对黄金存在*。　　　　二。黄金技术面分析　　　　1.昨日（周四）行情回顾　　　　开盘与波动区间：黄金开盘于3561，早盘震荡走高至3564后回落，最低跌至3511，尾盘反弹后收盘于3545，日内最大波动43点（3564-3521），整体呈现“先跌后反弹、尾盘震荡”的走势。　　　　关键节点走势：　　　　早盘3554-3560区间拉锯后，空头爆发跌至3551，但未破位，反抽至3563；午后空头再度发力，下破3550、3540、3530、3520，最低触3511；欧盘时段依托3532震荡慢涨，破3540、3550，美盘前最高至3553；美盘受ADP利多影响，在3553-3539区间震荡，午夜回落至3542后，于3544-3550区间收尾。　　　　2.关键支撑与阻力位　　　　阻力位：　　　　第一阻力：3547-3555区间。该区间是短期多空博弈核心，对应昨日美盘前高点3553、午夜震荡上沿3550，若突破此区间，将打开进一步上行空间；　　　　第二阻力：3564-3570区间。该区间是“空头防守关键位”，对应昨日早盘高点3564及前期震荡上沿，若突破可能触发多头补涨；　　　　极端阻力：3600整数关口。需防范机构强行推涨风险——因昨日大跌点燃卖盘信心，若黄金走高受阻，反而可能刺激买盘出逃，需警惕机构反向拉涨至3600. 　　　　支撑位：　　　　第一支撑：3530-3520区间。该区间对应昨日欧盘起涨点3532、午后破位后的反弹承压位，若破位则确认空头趋势延续；　　　　第二支撑：3500整数关口。此价位是“短期多空分水岭”，同时也是前期震荡中枢下沿，若破位将打开下行空间；　　　　第三支撑：3470-3450区间。若3500破位，该区间将成为下方核心目标位，对应昨日大跌后的延伸空间。　　　　3.技术面核心结论　　　　昨日行情“大跌后反弹”，但收盘于3545（处于日内波动中枢），未形成明确趋势延续，短期多空仍处于“拉锯状态”；　　　　从走势结构看，黄金自3578崩盘后，昨日再探3511，已形成“双底雏形”，但需警惕“破位3511”后的加速下跌；同时，若反弹破3564，或触发“空头止损拉涨”，需防范极端行情。　　　　三。黄金操作建议(策略具有时效性，更多实时布局策略在钉钉实盘群内部公布。) 　　　　1.谨慎为主，随波逐流　　　　核心原则：非农前避免盲目猜方向，不激进追单，以“等待明确破位”为主，拒绝“多空双杀”风险。　　　　非农前操作：　　　　若日内反弹至3547-3555区间，且出现“承压信号”（如阴包阳、顶背离），可轻仓试空，止损3558（3555+3点容错），目标3535-3530；　　　　若日内回落至3530-3520区间，且出现“企稳信号”（如阳包阴、底背离），可轻仓试多，止损3518（3520-2点容错），目标3540-3545；　　　　非农后操作：　　　　若数据公布后破3555（且站稳），追多至3564-3570，止损3550；若数据公布后破3520（且站稳），追空至3500，止损3525；若数据后陷入3520-3555震荡，观望为主，不强行入场。　　　　2.以利润为缓冲，偏向空单布局　　　　具体点位策略：　　　　第一空单机会：日内反弹3547-3555区间，分批建仓空单，止损3558，目标3530-3520；　　　　第二空单机会：若强势破3555、反弹至3564-3570区间，加仓空单，止损3573，目标3540-3530；　　　　目标位跟进：若破3520，持仓下看3500，破3500后进一步下看3470-3450；　　　　风险应对：若空单止损（破3573），立即离场，不抗单（以“利润回吐”看待，避免大幅亏损）；若盈利达50点以上，可减半仓，剩余仓位设“保本止损”。　　　　3.通用风险提示　　　　仓位控制：非农行情波动剧烈，无论多空，仓位均需控制在1-2成或2-3成，禁止满仓；　　　　止损纪律：所有单子必须带止损（止损幅度不超过8-10点），避免“单笔亏损吞噬前期利润”；　　　　极端行情防范：需警惕机构强行推涨至3600的可能，若行情突破3570且放量，空单需立即离场；　　　　数据后观望：非农数据公布后，若行情“急涨急跌”，先观望10-15分钟，待趋势明确后再入场，避免“追在拐点”。　　　　解套处理方法　　　　（一）根据持仓状况处理　　　　轻度套牢：可利用反弹行情解套出局，或逢高减仓以降低持仓风险。　　　　高位套牢：建议逢高部分减仓，为后续行情保留资金灵活性与心理优势。　　　　（二）根据技术位置处理　　　　高位套单：若买入价处于明显高位，应立即止损以控制风险。　　　　中位套单：可暂时观望，待行情反弹至高位区域解套或减仓以降低损失。　　　　低位套单：无需急于止损，可在价格止跌企稳后于重要支撑位补仓，通过摊薄成本在反弹中逐步解套。　　　　（三）根据趋势方向处理　　　　上升趋势：无需止损，耐心持仓等待行情回升，甚至有望实现盈利。　　　　震荡趋势：耐心等待价格进入震荡高位区域，一旦解套或损失可控时果断离场。　　　　下跌趋势：确认趋势形成后立即止损，切勿心存侥幸，避免深度套牢。　　　　结语：　　　　一篇文章的指引或许有限，但长期精准的分析才是稳步提升收益的关键。或许你见过无数分析与盈利案例，却仍受亏损困扰，这往往是因过度综合复杂策略所致，而市场本质是“少数者盈利”的博弈。与其分散参考，不如专注跟随专业思路：建立“入场、出场、风控”三位一体的交易体系，方能实现稳定盈利。积少成多并非难事，关键在于科学规划与严格执行。　　　　【投资有风险，入市需谨慎，建议仅供参考;本文夏洁论金原创，用心写好每一篇分析，传递有价值的投资理念。如有雷同纯属抄袭，读者请擦亮眼甄别，尊重原创！】　　　　没有不成功的投资，只有不成功的操作。对现货投资有兴趣却无从下手或者已经在接触却并不理想的朋友，欢迎添加：微信MACD1828获或识别下图二维码加本人钉钉，获得最新资讯；　　　　(以上文章由夏洁论金原创，转载请注明出处。夏洁论金温馨提示，投资有风险，入市需谨慎。以上仅代表夏洁论金个人观点，不作操作依据，据此操作风险自担）
夏洁论金 1评论09-05 15:48
今夜非农：数据要多“难看”，才能换来50个基点降息？
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月就业人数的大幅下修曾震惊市场，并成为美联储政策转向的重要催化剂。此外，美国劳工统计局下周即将公布的年度基准修订初值，也可能成为引爆市场行情的又一“黑天鹅”事件。期权市场定价反映出一种异常平静的预期，数据显示，交易员预计报告发布当日标普500指数的波动幅度仅为0.70%左右，这将是历史上非农日最低的波动之一。市场预期：增长放缓，失业率攀升根据媒体综合的市场调查，经济学家预计8月份美国经济将新增7.5万个非农就业岗位，预测区间在0至14.4万之间。失业率预计将从7月份的4.2%上升至4.3%，仍低于美联储预测的4.5%年终中值。薪资增长方面，平均时薪预计环比增长0.3%，同比增长率则从3.9%放缓至3.8%。市场对这份报告的基准预期已相当悲观。7月份的非农就业报告就已极为疲软，当时新增就业仅7.3万，同时对前两个月（5月和6月）的数据进行了总计高达25.8万的大幅下修，揭示了劳动力市场比最初想象的要冷得多。鲍威尔也正是在这份报告后，承认了劳动力市场的下行风险，并将失业率视为当前需要关注的核心指标。解读8月数据时需考虑几个特殊因素。首先是“8月初值偏差”，历史数据显示，8月的非农报告初值往往偏弱，随后在修正中被上调。过去15年中有10年的8月就业增长低于市场预期，这可能部分归因于季节性调整因素。其次，政府政策正对就业市场产生直接影响。特朗普政府推行的联邦政府招聘冻结和裁员措施，预计将继续拖累联邦政府的就业人数。高盛预计，8月政府就业人数将减少2万人。此外，移民政策放缓也可能影响到高度依赖移民劳动力的行业，这些行业的就业增长已从2024年的平均每月2.7万人放缓至今年第二季度的每月4000人。前瞻指标全面走软综合见闻此前文章，在官方报告发布前，一系列先行指标已为市场描绘出一幅黯淡的图景：首申失业金人数：在NFP调查覆盖的周期内，周度首申失业金人数和持续申领人数均出现上升。 “小非农”ADP就业人数：ADP私营部门就业人数在8月仅增加5.4万，远低于前值的10.6万。ISM制造业和非制造业PMI中的就业指数虽然变动不大，但均维持在收缩区间。挑战者报告：美国8月挑战者报告显示，企业招聘意愿降至2009年最低8月水平，裁员人数激增。职位空缺：7月的JOLTS报告显示，自2021年4月以来，失业人数首次超过了职位空缺数量，表明美国劳动力市场已转为需求受限，这被视为经济衰退的前兆。消费者信心：世界大型企业联合会的报告显示，认为“就业岗位充足”的消费者比例下降，而认为“工作难找”的比例上升，劳动力市场差异指标降至2021年2月以来最低水平。潜在的重磅修正除了月度数据，一个更大的潜在冲击来自下周的就业数据基准修正。美国劳工统计局将于9月9日发布2025年的初步基准修正值。市场预计，这次修正可能会将截至2025年3月的就业总人数下调50万至100万，意味着过去一年平均每月的新增就业人数可能被高估了4万至8.5万人。值得注意的是，2024年3月的就业水平在最终修正中被下调了59.8万人，而这一修正被认为是促使美联储当时进行25个基点“大幅”降息的最重要催化剂之一。因此，即便8月报告表现平平，下周的基准修正本身也可能成为迫使美联储采取果断行动的强大理由。 50个基点的门槛有多高？随着9月降息25个基点的预期被市场充分定价，所有人的目光都聚焦于降息50个基点的可能性。据渣打银行分析，要让50个基点的降息“摆上台面”，投资者可能需要看到非农就业人数低于4万，且失业率达到或超过4.4%。摩根大通的市场情报部门则指出，一份弱于预期的报告将增加市场对降息50个基点的呼声。不过，真正的风险在于数据意外强劲——例如新增就业达到17.5万至20万的水平，这可能会迫使美联储暂停降息步伐。该行认为，下周公布的CPI数据比本次非农报告更为关键，因为一个火热的通胀数据叠加一份强劲的就业报告，才是最有可能促使美联储暂停行动的组合。见闻此前提及，美联储理事、鸽派异议者沃勒近期重申了降息的呼吁，他表示，美联储应在本月开始降息，并在未来数月内进行多次下调，但他对降息的具体节奏持开放态度，认为这将取决于未来的经济数据。因此，今夜的报告不仅影响9月的决议，也将塑造市场对未来降息路径的预期。市场如何定价？期权市场数据显示，隐含波动率预计报告发布后标普500指数的单日波幅约为0.70%，这是一个相对温和的水平。据摩根大通市场情报部门的分析，市场对就业报告结果的反应呈积极偏态，这表明投资者普遍认为此次数据不太可能影响美联储9月的降息决策。该部门提供了一份详细的情景分析：新增就业高于11万：标普500指数上涨1%至下跌1.5%（概率5%）新增就业在8.5万至11万之间：标普500指数上涨0.5%至1.25%（概率25%）新增就业在6.5万至8.5万之间：标普500指数上涨0.5%至1%（概率40%）新增就业在4万至6.5万之间：标普500指数上涨0.25%至0.5%（概率25%）新增就业低于4万：标普500指数下跌0.25%至0.75%（概率5%）高盛交易台众议：“恰到好处”是最佳结果来自高盛交易台的多位分析师认为，一个“不好不坏”或略微疲软的数据，对风险资产而言是最受欢迎的结果。高盛全球宏观研究的Vickie Chang表示，她的团队预测新增就业为6万，失业率微升至4.3%，这符合良性结果的范畴，既不会挑战当前市场的增长定价，又能巩固9月降息的预期。她警告称，如果失业率急剧上升至4.4%或更高，市场将开始担忧衰退，从而打压股市。反之，一份真正强劲的报告则会逆转市场对美联储的鸽派看法，对风险资产不利。美国投资组合策略师Ryan Hammond补充道，投资者似乎正“看穿”近期的经济数据疲软，转而锚定于2026年稳健的经济与盈利增长前景及美联储的宽松预期。他认为，一份符合或略好于预期的报告将验证这一观点，但标普500指数的上行空间将是温和的。高盛ETF/指数篮子波动率交易员Shawn Tuteja认为，此次非农的背景比过去几个月“更加模糊”。一方面，即将开始的降息周期使得市场难以在数据稍弱时交易“政策失误”的主题；另一方面，人工智能板块近期的回调和板块轮动已迫使一些客户降低风险敞口，变得更为防御。高盛指数波动率交易员Joe Clyne表示，考虑到偏度接近高位而波动率已脱离低点，10月份的标普500看跌价差期权是针对数据疲软的“最优对冲”。
金融界09-05 15:40
劲爆行情一触即发！小心非农数据爆出大意外美元指数、日元、欧元、英镑、澳元和人民币技术前景分析
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国8月非农就业报告将出炉。非农报告将让美联储政策制定者了解劳动力市场的最新情况。市场预计美国8月非农就业人数增加7.5万人，这将是就业增长连续第四个月低于10万人，此前7月为增加7.3万人。市场还预测，8月失业率将从7月的4.2%升至4.3%，为2021年以来的最高水平。 Santander US Capital Markets LLC首席美国经济学家斯蒂芬·斯坦利表示：“劳动力市场基本上处于冻结状态，企业正在暂停观望，我们要等到局势明朗后再做决定。” 美国银行经济学家Shruti Mishra表示，鉴于2025年迄今的修正次数，7月新增就业人数也可能被下修，如果真的如此，或表明劳动力市场的疲弱比我们预测更为严重”。 High Ridge Futures金属交易主任David Meger说：“由于美联储降息预期大致已经反映在价格上，周五的非农就业将成为关键的焦点，如果展望有任何改变，都将直接影响美元，进而牵动黄金。” Moneycorp北美结构业务主管Eugene Epstein指出，随着美联储聚焦于就业市场，如果数据持续显示劳动市场恶化，美元将继续大幅走弱。根据高盛(Goldman Sachs)分析师Karen Fishman团队，如果非农就业数据好于市场预期，美元往往会兑主要货币全面走强；若数据不及预期，则美元通常会走软。该团队表示：“由于劳动市场的风险偏向下行，加上我们对美联储持更鸽派的观点，我们建议做空美元/日元，目标142。” 周四的数据显示，上周初请失业金人数增幅超过预期，与劳动市场放缓的迹象一致。此外，ADP全美就业报告显示，8月私营部门就业仅增加5.4万，低于预期水平。美国劳工部劳工统计局周三发布的职位空缺与劳动力流动调查报告(JOLTS报告)显示，截至7月最后一天，作为衡量劳动力需求指标的职位空缺数量减少17.6万个，降至718.1万个。路透社此前调查的经济学家曾预测，美国7月职位空缺数量为737.8万个。 Kshitij咨询服务团队就主要货币对的走势撰文，以下是文章的主要观点：美元指数美元指数升至98.44的高点，随后有所回落。近期区间97-99可能会持续一段时间。在定于今日公布的美国非农就业数据之后，市场的方向性可能会更加清晰。 (美元指数日线图来源：Kshitij) 欧元/美元欧元/美元进一步上涨。不过，该货币对仍需朝1.16-1.17窄幅区间和1.15-1.18宽幅区间的任何一端实现突破，才能进一步明确方向。 (欧元/美元日线图来源：Kshitij) 欧元/日元只要阻力位174得以守住，那么欧元/日元可能在172-174区域之间继续盘整。 (欧元/日元日线图来源：Kshitij) 美元/日元美元/日元无法上升到149以上；需要突破该位，以令151-152进入视野。只要维持在149下方，那么该货币对可能在149-147/146区域内交易一段时间，然后才会出现突破。 (美元/日元日线图来源：Kshitij) 美元/人民币美元/人民币正在接近7.1300-7.1250附近的支撑位，该支撑位可能很快会被测试。只要维持在7.1250上方交易，那么目标位7.16-7.17仍然有效。 (美元兑在岸人民币日线图来源：Kshitij) 澳元/美元澳元/美元继续在0.655-0.640区间内交易。 (澳元/美元日线图来源：Kshitij) 英镑/美元英镑/美元正在缓慢上升，未来几个交易日可能会测试1.35-1.36。近期区间1.33/34-1.36可能维持一段时间。 (英镑/美元日线图来源：Kshitij)
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tqttier 1评论09-05 13:45
黄金交易提醒:小心非农报告“爆雷”点燃行情！FXStreet首席分析师金价技术前景分析
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公布的非农就业报告，投资者希望从中寻找美联储政策路径的线索。市场预计8月非农就业人数增加7.5万人，7月为增加7.3万人。市场还预测，8月失业率将从7月的4.2%升至4.3%。美国银行经济学家Shruti Mishra表示，鉴于2025年迄今的修正次数，7月新增就业人数也可能被下修，如果真的如此，或表明劳动力市场的疲弱比我们预测更为严重”。 High Ridge Futures金属交易主任David Meger说：“由于美联储降息预期大致已经反映在价格上，周五的非农就业将成为关键的焦点，如果展望有任何改变，都将直接影响美元，进而牵动黄金。” 最近几个月，企业对消费需求、成本价格以及贸易政策带来的持续经济不确定性忧心忡忡，招聘活动明显放缓。据周四ADP的数据，8月私营部门就业仅增加5.4万，低于预期水平。美国劳工部劳工统计局周三发布的职位空缺与劳动力流动调查报告(JOLTS报告)显示，截至7月最后一天，作为衡量劳动力需求指标的职位空缺数量减少17.6万个，降至718.1万个。路透社此前调查的经济学家曾预测，美国7月职位空缺数量为737.8万个。黄金技术前景 Bednarik指出，黄金价格目前高于3550美元/盎司关口。日线图显示，技术指标已小幅走低，同时保持在超买区域内，这表明金价可能在下一轮方向性波动之前向下修正或盘整。与此同时，金价在其所有移动平均线上方交易，20日简单移动平均线(SMA)获得上行牵引力，目前在3398美元/盎司附近。 Bednarik补充道，黄金近期前景看涨。在4小时图表中，金价早前从看涨的20周期SMA反弹，目前在3522.80美元/盎司附近提供动态支撑。100周期SMA和200周期SMA缓慢回升，仍远低于上述短期均线。最后，在修正了极端超买状况后，技术指标恢复上涨势头，虽然强弱不一，但仍使金价走势风险偏向上行。 (现货黄金4小时图来源：FXStreet) Valeria Bednarik给出金价最新的重要支撑位和阻力位：支撑位：3546.70美元/盎司；3534.45美元/盎司；3522.80美元/盎司阻力位：3580.00美元/盎司；3600美元/盎司；3615.00美元/盎司北京时间11:56，现货黄金报3558.40美元/盎司。
风枫09-05 12:05
黄金新一轮涨势即将开启？今年来涨超黄金30%的黄金股ETF(517520)弹性更大！
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数据降至近一年低位，就业市场疲软强化了美联储政策放松的理由。萨默斯警告美联储公信力危机风险，而"美联储传声筒"称职位空缺与失业比跌破1。这些因素共同推动金价七连涨，现货黄金持稳于3557美元附近，市场押注疲弱数据将迫使美联储采取更激进降息路径。此外，在黄金的需求端方面，实物黄金需求呈现强劲态势，世界黄金协会计划在2026年试点"数字黄金"项目，这可能会为规模达9000亿美元的黄金市场带来革命性变化。在中国市场，足金首饰单价已突破1050元，创下历史新高，但消费者购买热情未减。理财市场也积极响应金价上涨，目前存续46只"含金"理财产品，预计将吸引更多资金流入黄金相关投资渠道。黄金价格的未来走势将受到多重利好因素推动，整体呈现看多趋势。疲软的经济数据、美联储降息预期以及对美联储独立性的担忧削弱了美元吸引力，为黄金提供强劲支撑。市场进入季节性消费旺季，叠加地缘政治风险和去美元化趋势，将进一步推高金价。分析师普遍预计中短期目标在3600-3800美元，长期甚至可能突破4000美元。央行的持续购金和潜在ETF资金流入也将支撑价格。尽管美联储内部政策分歧可能加剧短期波动，但黄金的避险属性和宽松货币政策环境仍主导市场情绪。交易者应关注美联储政策动向、地缘政治局势及美元走势，逢低布局多单，同时警惕短期回调风险。长期投资者可持有黄金以对冲不确定性，短期交易者需密切关注关键数据发布和央行表态。在金价上涨周期中，黄金股具有更大弹性：多家黄金矿企发布财务报告，显示业绩显著增长。据统计，有6家大型金矿公司归母净利润增速介于48%~67%、5家大型金矿公司归母净利润增速高于100%，业绩高增的核心原因主要是金价上涨和产量增加带来的量价齐升，同时高增的业绩进一步摊薄金矿公司PE估值，后续黄金股或再迎戴维斯双击。东北证券表示，美国财政+货币政策逐渐失序，中长期持续看多金价：鲍威尔在杰克逊霍尔会议上放鸽，短期预计金价保持强势，此外宽松只是金价向上的第一推动力，但金价上涨空间并不依赖降息，而是靠新增不确定性出现，或者中长期逻辑的发酵扩散。而财政+货币纪律逐渐松动，叠加财政对联储独立性的侵蚀，带来货币价值贬损，即是金价牛市的中长逻辑。华泰证券重申美联储降息有望驱动美实际利率下行，或将驱动ETF等配置资金流入，对黄金是利好。中长期除非美国恢复高增长低通胀并行的经济预期，并能有效降低赤字率，否则以央行为代表的买家或延续当前购金策略，黄金的上涨趋势或持续。典型黄金公司当前估值及筹码结构均较优，且未来有望显著受益于金价上涨和产量增加。建议关注相关标的。永赢$黄金股ETF(517520)$及其联接基金（A类:020411 / C类:020412）紧密跟踪中证沪深港黄金产业股票指数(931238.CSI)，精选沪深港三地优质黄金产业链上市公司。通过投资这只基金，或可高效捕捉金价上行红利，充分分享优质黄金矿企的成长收益，并能有效分散个股风险，布局整个黄金产业赛道。基金有风险，投资需谨慎。本文所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。在任何情况下，本文中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-05 11:11
【黄金收评】金价惊人巨震53美元！黄金创纪录涨势后回调非农日如何交易？
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公布的非农就业报告，投资者希望从中寻找美联储政策路径的线索。现货黄金周四收盘下跌13.46美元，报3545.57美元/盎司。金价周四盘中最高触及3564.19美元/盎司，最低跌至3511.03美元/盎司。 FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，由于美元反弹抵消美联储降息押注的影响，金价周四跌至3550美元/盎司以下。尽管美联储本月降息的可能性高达98%，但由于交易员在非农就业数据公布前获利了结，黄金出现回落。追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)周四上涨0.20%，报98.33，扭转前一交易日的跌势。不过，Valencia指出，政治动荡、关税裁决以及对美联储独立性的担忧，令黄金的避险需求继续发挥作用。因疲弱的就业报告强化美国降息可能性，而不确定性也持续支撑避险需求，金价周三曾触及3578.50美元/盎司的历史新高。 Valencia写道，由于美国总统特朗普的政策、新关税的不确定性，以及与美联储理事库克的持续斗争，黄金交易员需要保持谨慎。库克被指控犯有抵押贷款欺诈。围绕此案的进一步不确定性，以及美国上诉法院裁定特朗普的一些关税“非法”，可能会推高金价。聚焦非农报告投资者注意力转向周五备受关注的非农就业报告。非农报告将让美联储政策制定者了解劳动力市场的最新情况。市场预计8月非农就业人数增加7.5万人，7月为增加7.3万人。市场还预测，8月失业率将从7月的4.2%升至4.3%。周四的数据显示，上周初请失业金人数增幅超过预期，与劳动市场放缓的迹象一致。此外，ADP全美就业报告显示，美国8月民间新增就业人数低于预期。 High Ridge Futures金属交易主任David Meger说：“由于美联储降息预期大致已经反映在价格上，周五的非农就业将成为关键的焦点，如果展望有任何改变，都将直接影响美元，进而牵动黄金。” 根据芝商所(CME)的“美联储观察工具”，市场目前认为美联储在9月17日会议上降息25个基点的机率达到98%。黄金本身不生息，通常在低利率环境和不确定时期表现出色。 Moneycorp北美结构业务主管Eugene Epstein指出，随着美联储聚焦于就业市场，如果数据持续显示劳动市场恶化，美元将继续大幅走弱。根据高盛(Goldman Sachs)分析师Karen Fishman团队，如果非农就业数据好于市场预期，美元往往会兑主要货币全面走强；若数据不及预期，则美元通常会走软。该团队表示：“由于劳动市场的风险偏向下行，加上我们对美联储持更鸽派的观点，我们建议做空美元/日元，目标142。” 渣打银行预计黄金进一步上涨，原因是围绕着关税以及美联储独立性的不确定性，将持续支撑避险需求。如何交易黄金？ FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，随着交易员获利了结，金价回落至关键的3550美元/盎司下方，黄金上涨趋势陷入停滞。相对强弱指数(RSI)走低，接近超买区域的70水平。然而，卖家需要将金价推低至3500美元/盎司以下，才能让金价的上行趋势受到质疑。 Valencia称，一旦金价有效突破3550美元/盎司，那么交易者就可以挑战3578美元/盎司的历史高点。如果突破后者，金价下一个上行目标将是3600美元/盎司。 (现货黄金日线图来源：FXStreet) Valencia补充道，相反，假如金价在3550美元/盎司下方保持跌势，空头将瞄准3500美元/盎司，随后是8月29日高点3454美元/盎司，然后下滑至3400美元/盎司。
风枫09-05 09:16
标普500指数年内第21次创出新高！美股科技股领涨，经济数据强化降息预期，特朗普干预阴影下美联储独立性引担忧
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解雇美联储理事的消息，这引发了市场对于美联储政策独立性的担忧。野村证券等机构警告称，政府干预美联储可能引发市场风险，包括通胀上升和美元贬值等。尽管如此，市场仍密切关注美联储后续的政策动向。交易员们希望即将公布的8月非农就业数据能够进一步明确美联储的降息路径。同时，克利夫兰联储主席哈玛克等官员的表态也显示出美联储在平衡通胀与就业风险方面的谨慎态度。大宗商品价格回落，国际局势影响市场大宗商品市场方面，国际金价和油价均出现回落。伦敦现货黄金及COMEX黄金期货价格分别下跌，显示出市场对于短期风险的谨慎态度。同时，美国WTI原油和ICE布油期货价格也分别下跌，反映出全球经济数据疲软对油价带来的压力。此外，国际局势的变化也对市场产生了影响。美国总统特朗普签署行政命令，正式实施美日贸易协议，这一举动可能对相关行业的市场准入和贸易关系产生深远影响。同时，美国7月贸易逆差的显著扩大也引发了市场对于全球经济形势的进一步关注。
金融界09-05 08:30
谷歌创历史新高苹果大涨提振纳指美股受劳动力市场与美联储政策预期影响波动
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录美股整体表现谷歌与苹果推动市场美联储政策与劳动力市场热门个股动态公司要闻编辑总结常见问题解答美股整体表现根据 www.Todayusstock.com 报道，周三（9月3日）美股三大指数表现分化。纳斯达克指数在谷歌和苹果强劲带动下上涨超1%，报21497.73点；标普500指数上涨0.51%，收于6448.26点；而道琼斯指数小幅下跌0.05%，报45271.23点。这反映出市场资金更多流向以科技股为主的板块，而传统蓝筹股承压。谷歌与苹果推动市场谷歌A类股上涨9.14%，谷歌C类股上涨9.01%，双双创下历史新高。由于谷歌并非道指成分股，其上涨效应主要体现在纳指和标普500。前一交易日，美国联邦法院裁决谷歌无需剥离Chrome浏览器与安卓业务，被市场解读为“反垄断诉讼罕见胜利”。Evercore ISI互联网研究主管Mark Mahaney表示，这一利好使投资者能重新关注谷歌的基本面与估值优势。苹果公司股价上涨3.81%，为3月以来新高。该公司有望继续受益于谷歌支付巨额资金以维持默认搜索引擎的协议。市场认为，这将进一步稳固苹果在生态系统中的盈利能力。美联储政策与劳动力市场美国职位空缺降至十个月低点，显示企业招聘需求疲软。这一数据强化了市场对美联储降息的预期，交易员普遍押注9月降息25个基点，年内可能出现两到三次降息。Boock Report首席投资官Peter Boockvar指出，这一趋势表明整体招聘放缓，成为美联储调整货币政策的重要依据。指标表现市场解读职位空缺降至10个月低点显示招聘放缓利率预期 9月降息25个基点概率高宽松政策或支撑市场热门个股动态大型科技股走势分化：英伟达小跌0.07%，微软微涨0.05%，苹果大涨3.81%，谷歌C股暴涨9.01%，亚马逊上涨0.29%，Meta微升0.26%，博通和特斯拉分别上涨1.39%与1.44%。加密货币板块中，美国矿企American Bitcoin借壳上市首日上涨16.52%。中概股方面，纳斯达克中国金龙指数下跌0.19%。其中，再鼎医药、蔚来和小鹏汽车跌幅较大；拼多多上涨2.22%，传奇生物和腾讯音乐表现亮眼。公司要闻苹果：计划为Siri开发AI网页搜索工具，意在与OpenAI竞争，并评估与谷歌GEMINI模型合作。特斯拉：在欧洲主要市场销量大幅下滑，德国注册量8月暴跌39%，唯有挪威市场保持增长。 PayPal：宣布美国用户将优先体验Perplexity AI驱动浏览器Comet。西捷航空：与波音签订最大订单，购买67架飞机，并获追加订购权。美国银行：重启比特币托管服务，为机构投资经理提供保障。福特汽车：8月美国销量同比增长3.9%，电动车销量同比增19.3%。 C3.ai：任命Stephen Ehikian为新CEO，并撤回全年指引。 Salesforce：二季度营收超预期，增长9.8%，并维持稳健盈利预期。编辑总结整体来看，谷歌与苹果成为本轮美股上涨的关键驱动，而美联储政策预期与劳动力市场疲软为市场提供了更多流动性预期支撑。传统行业个股表现分化，而新兴科技、人工智能与电动车板块继续成为投资者关注焦点。在全球经济不确定性加剧的背景下，投资者需警惕市场波动，同时关注企业基本面与政策走向。常见问题解答问1：为什么谷歌股价大涨？答：主要因为法院裁决谷歌无需剥离核心业务，这被视为其在反垄断诉讼中的重要胜利，市场因此提升了对其盈利稳定性的信心。问2：苹果上涨的核心原因是什么？答：苹果受益于与谷歌长期合作关系，谷歌每年支付巨额费用以维持其搜索引擎在苹果设备中的默认地位，这为苹果带来稳定现金流。问3：美联储降息预期对市场意味着什么？答：降息会降低企业融资成本，提振股市和债市。但同时也反映出美国经济增长放缓，投资者需平衡政策利好与基本面风险。问4：特斯拉为何在欧洲遇到销售困境？答：由于竞争加剧与消费者选择增多，特斯拉在德国等主要市场销量大幅下滑，尽管挪威市场例外，但整体趋势显示其市场份额正被侵蚀。问5：机构投资者为什么关注比特币托管服务？答：随着加密资产逐渐被机构接受，托管服务能为基金经理提供安全合规的解决方案，降低操作风险，有助于推动比特币进一步机构化。来源：今日美股网
今日美股网09-05 00:11
美联储多位高官发出降息信号：沃勒与博斯蒂克强调劳动力市场疲软为核心动因
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导读目录美联储政策总体概览沃勒观点与言论解读博斯蒂克立场与措辞分析卡什卡利与穆萨莱姆的中性利率与通胀看法劳动力市场与JOLTS数据解读官员立场对比表对市场与政策的可能影响编辑总结常见问题解答美联储政策总体概览根据 www.Todayusstock.com 报道，近期包括美联储理事沃勒与亚特兰大联储主席博斯蒂克在内的多位高级官员公开表达了对未来降息的偏向，核心理由集中在劳动力市场走弱。当前联邦基金目标区间仍为4.25%—4.50%，但市场普遍预期9月会议存在降息25个基点的高概率，并进一步押注年内可能出现多次下调。官方表态与近期宏观数据走向共同塑造了短期货币政策预期。沃勒观点与言论解读沃勒在接受媒体采访时重申其长期立场：“我一直明确表示，我认为我们应该在下次会议上降息。”他早在7月底会议上投票支持放松政策，并强调先发制人而非被动应对就业恶化的立场——“你要在劳动力市场恶化之前采取行动，因为一旦就业市场转差，通常会迅速恶化。”从话语中可见，沃勒对就业数据敏感性极高，倾向通过提前降息来防止就业快速恶化对经济造成二次冲击。他同时强调政策仍将以数据为导向，表明并非承诺长期宽松路径。博斯蒂克立场与措辞分析博斯蒂克在文章中写道：“目前，我认为政策略显紧缩。”并指出劳动力市场的放缓程度足以使政策“适度放松”，他还认为“可能在今年剩余时间内降息25个基点是合适的。”博斯蒂克的措辞比沃勒更为谨慎，但同样承认就业端下行对货币政策转向具有实质性影响。他未设明确时间窗口，但表述显示对近期降息的接受度较高。卡什卡利与穆萨莱姆的中性利率与通胀看法明尼阿波利斯主席卡什卡利指出，若中性联邦基金利率约为3%，当前利率仍有“温和下调空间”，但他对贸易政策带来的不确定性保持警觉，未明确支持短期内降息。圣路易斯主席穆萨莱姆则在公开讲话中表示，已调高对劳动力市场下行风险的评估，同时认为关税带来的通胀冲击“迄今为止较低”，因此对持续高通胀风险的评估略有下调。总体上，二人虽未全面拥抱立即降息，但均承认部分下调空间与风险平衡的变化。劳动力市场与JOLTS数据解读最新JOLTS报告显示，截至7月职位空缺减少约17.6万个，降至718.1万个，低于预期，表明招聘活动出现放缓。这一数据为官员们关于“劳动力市场疲软”的担忧提供了实证支持，也增强了市场对降息的预期。劳动力相关指标出现分化：失业率可能仍低但空缺与招聘速度走弱，意味着劳动力市场正在由供需紧张向均衡或弱化转变，这正是美联储在决定是否放松政策时重点考量的信号。官员立场对比表官员对降息态度主要论据沃勒（理事）明确支持近期降息担心就业快速恶化，主张先发制人博斯蒂克（亚特兰大主席）倾向在近期内适度降息政策略显紧缩，劳动力放缓可支持适度放松卡什卡利（明尼阿波利斯主席）谨慎，承认温和下调空间中性利率与贸易不确定性使时机复杂化穆萨莱姆（圣路易斯主席）更为中性但关注就业下行预计通胀将于2026年下半年回落至目标对市场与政策的可能影响短期内，若9月FOMC确实下调25个基点，将推动债券市场收益率下行并短暂提振股市风险资产，尤其是对利率敏感的板块如房地产与成长型科技。但降息若被视为对经济前景恶化的回应，长期市场情绪可能出现复杂反应。此外，官员公开表达的立场分歧强调了政策路径仍高度依赖未来的数据更新，特别是通胀走势、职位空缺与薪资增长等指标。编辑总结当前美联储内部与外部数据共同指向一个关键事实：劳动力市场的降温已成为政策讨论的核心变量。多个高官已公开释放降息信号，但在时机与力度上存在分歧；决策仍将以未来数据为准。短期内，市场应关注即将公布的就业与通胀数据，以及关税等外部冲击对价格传导的进一步影响。常见问题解答（约400-500字）问1：美联储官员为何如此强调劳动力市场，而不是只看通胀？答：美联储的双重使命包括实现价格稳定与最大化就业。过去一段时期内通胀显著上行，故政策以抑制通胀为优先。但当招聘、职位空缺和薪资增长开始出现持续放缓时，失业率可能随之上升，进而影响消费与总体需求。官员们担心若等到就业显著恶化再行动，经济下行可能迅速加速。因此，劳动力市场的领先指标（如JOLTS、招聘速度）在政策判断中变得关键，因为它们可提前显现就业转弱带来的连锁影响。问2：如果9月降息会带来哪些直接市场反应？答：直接反应通常包括短期国债收益率下行、美元走弱以及股市对利率敏感板块的上涨。银行业净息差可能受到压力，而房地产和高杠杆成长股可能受益。此外，若市场将降息解读为经济前景恶化的信号，风险资产在中长期可能出现波动性上升，因此需要关注政策声明中的措辞与未来前瞻指引。问3：官员意见分歧会如何影响FOMC决策？答：FOMC的决策是委员会内多数意见的结果。即使个别官员（如沃勒）明确支持降息，若其他票委对通胀风险担忧仍然较高，决议可能更为谨慎。意见分歧会在声明与点阵图（如果发布）中体现，市场对措辞敏感，任何模糊或摇摆的表述都会增加短期的不确定性。因此，最终决策依赖于最新宏观数据以及对未来风险平衡的集体评估。问4：贸易关税上调会如何改变美联储的通胀与就业判断？答：关税会抬高进口商品成本，进而传导至消费者价格，短期内可能推升通胀压力。若企业选择将成本转嫁，通胀将更持久；若企业吸收成本或竞争导致难以提价，通胀影响可能有限。官员们指出关税传导具有不确定性与滞后性，若关税导致持续性价格上涨，美联储可能推迟降息或维持更紧的立场；相反，若通胀受抑则更易允许政策转向以支持就业。问5：普通投资者应如何根据这些表态调整配置？答：普通投资者应关注三类数据：日常通胀指标、招聘与职位空缺数据以及官方声明中的措辞变化。若市场证实降息路径，短期可适度增加对利率敏感资产的配置（例如长久期债券与部分成长股），但同时保留防御性仓位以应对经济转弱风险。多元化、关注估值与基本面，以及避免对单次政策动作过度反应，是应对政策不确定性的合理策略。来源：今日美股网
今日美股网09-05 00:11

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