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险资狂飙！2025年7家银行遭举牌，平安、弘康同日“三度”出手

股年内表现强劲。截至8月13日收盘，其股价年内涨幅达39.5%，远超同期恒生指数表现。这一涨幅既得益于险资举牌带来的市场信心提升，也与银行板块整体估值修复密切相关。业内人士分析，险资举牌通常伴随长期投资意图，其增持行为会向市场传递“低估值、高安全边际”的信号，从而吸引更多资金流入。 7家银行遭举牌，招商银行、邮储银行成“宠儿” 2025年险资举牌银行股的浪潮远不止于此。据统计，截至8月13日，已有7家上市银行被险资“相中”，其中招商银行、邮储银行、郑州银行均被三度举牌，农业银行被二度举牌，中信银行、杭州银行、浙商银行则各获一次举牌。具体来看，招商银行H股成为平安人寿的“重仓标的”：1月10日，平安人寿持股占比突破5%；至7月29日，其持股数量已近7.4亿股，占招行H股总数的16%以上，占总股本的2.93%。中信银行则被瑞众保险“短暂青睐”——3月12日，瑞众保险举牌中信银行H股，持股占比突破5%，但随后于6月26日减持300万股，持股比例回落至5%以内。此外，新华保险通过协议转让方式，于1月24日以43.17亿元收购澳洲联邦银行持有的杭州银行3.3亿股股份，持股比例达5.87%，成为该行重要股东；民生保险则在8月11日增持100万股浙商银行H股后，持股占比突破5%，触发举牌。若假设其未减持浙商银行A股股份，则合计持股将超10.6亿股，占总股本的3.88%，晋升为该行第七大股东。险资为何“钟情”银行股？低估值与高分红成关键险资频繁举牌银行股的背后，是多重因素共同作用的结果。首先，银行板块估值长期处于低位。以H股为例，截至8月13日，邮储银行、郑州银行、农业银行等市净率（PB）均低于0.5倍，远低于历史均值，具备较高的安全边际。其次，银行股分红稳定且慷慨。以招商银行为例，其近五年股息率平均超过4%，远高于同期国债收益率，符合险资对长期稳定收益的要求。此外，政策环境也为险资增持提供了支持。2024年以来，监管层多次鼓励长期资金入市，优化险资投资结构，银行股作为“压舱石”资产，自然成为重点配置方向。平安人寿相关负责人曾表示，公司坚持“价值投资、长期投资”理念，增持银行股是基于对宏观经济、行业前景及企业基本面的综合判断。市场影响：举牌潮或推动银行股估值修复险资举牌对银行股的影响已初步显现。以邮储银行为例，其H股年内涨幅达28.6%，郑州银行涨幅更高达39.5%，显著跑赢大盘。分析人士指出，险资举牌不仅直接提升股价，还能通过改善股权结构、增强市场信心等方式，推动银行股估值向合理水平回归。然而，举牌潮也引发部分市场担忧。例如，险资持股比例过高可能导致银行经营决策受外部影响，或引发“短线炒作”质疑。对此，多位业内专家表示，险资举牌通常以战略投资为目的，且需遵守监管对持股比例、信息披露等要求，整体风险可控。展望后市，随着宏观经济逐步复苏、银行资产质量改善，叠加险资持续增持，银行板块有望迎来“估值+业绩”双击。而在这场资本与实体的深度融合中，如何平衡股东利益与银行独立经营，将成为监管与市场共同关注的焦点。

金融界08-14 09:08

桥水二季度“大换仓”：狂揽英伟达微软，清仓阿里京东引震荡！

市场估值等。这些调整不仅会对相关个股的股价产生影响，也将为市场投资者提供重要的参考和启示。

金融界08-14 08:58

一年涨超300%，来凯医药-B（2105.HK）中报下的全球雄心与商业化答卷

弹，累计涨幅达近100%，超30家药企股价翻倍，成为资本市场焦点。对此，交银国际研报指出，价值重估是本轮港股创新药行情的核心驱动力，板块估值仍具吸引力。在这样的背景下，来凯医药表现尤为抢眼，近一年股价涨幅超300%，获多家投行看好，目标价普遍在27港元以上。当下正值港股半年报披露期，不妨借此机会深入探讨来凯医药受资本青睐背后的底层逻辑，以及长期增长潜力究竟何在？ 1、增肌减脂领跑ActRII赛道透过财报，来凯医药在代谢及癌症治疗两大核心领域的突破性进展清晰可见，其创新研发实力正通过具体管线的推进得到充分释放。先看代谢领域，公司以ActRII通路为核心构建起全面的产品组合，并且正将这些候选药物逐步推向临床研究，探索其在肌肉类及其他疾病适应症中的治疗潜力。以ActRIIA为例，作为一种调节肌肉生长与脂肪减少的关键因子，针对其开发的单抗药物具有明确的治疗价值。此前礼来在6月ADA年会上公布的Bimagrumab（ActRIIA/B单抗）数据惊艳：单药减掉的体重100%来自于脂肪，肌肉不掉反而增加2.5%；与司美格鲁肽联用，72周减重22.1%，92.8%来自于脂肪，肌肉只损失2.9%——有力验证了ActRII通路在增肌减脂领域的成药潜力及商业价值。而放眼全球，ActRII增肌减脂药物目前除礼来的Bimagrumab外，仅有来凯医药的LAE102（ActRIIA单抗）处于临床阶段，让其竞争优势更加凸显。从临床价值来看，LAE102在ADA大会公布的I期单剂量递增研究结果显示，相比Bimagrumab，其单次给药耐受性良好，未报告严重不良事件或导致研究终止的治疗期间不良事件，也无腹泻病例，安全性更优且可皮下注射，展现出同类最佳药物的潜力。这种差异化优势，或许正是礼来在2023年以19.25亿美元收购Bimagrumab后，又于2024年与来凯医药签署LAE102临床合作协议的重要原因。据悉，礼来目前正负责在美国执行LAE102的一项I期临床试验并承担费用，来凯医药则保留全球权益。这不仅是对LAE102临床价值的有力背书，更将加速其全球开发进程，预计年内将公布中美I期数据。来凯另一款ActRIIB单抗LAE103的临床申请，在7月底也已获FDA批准，针对治疗肌少性肥胖症及肌肉相关疾病，计划于下半年启动I期临床。可以说，两款药物的同步推进，将有助于更精准地验证ActRIIA和ActRIIB两个受体亚型在人体中的疗效和安全性作用，此乃整个业界、尤其是减重赛道国际领先药企重点聚焦的方向，而来凯医药凭借全球唯一同时进入临床阶段的ActRIIA和ActRIIB管线，在该领域建立了先发优势。 2. 肿瘤商业化临门一脚代谢领域的全球首创还不是来凯的全部。视线转向癌症领域，其LAE002（afuresertib）作为一种AKT强效抑制剂，有望成为首个国产AKT抑制剂，填补市场空白。目前，其联合氟维司群治疗PIK3CA/AKT1/PTEN改变及HR+/HER2–局部晚期或转移性乳腺癌（LA/mBC）患者的III期临床试验AFFIRM–205正在招募受试者，预计今年第四季度完成入组，计划于2026年上半年提交新药上市申请。从市场空间来看，该治疗领域已得到国际药企的验证，阿斯利康等企业已有AKT抑制剂获批。其中，阿斯利康Capivasertib在2024年的全球销售额就达到4.3亿美元，全球数据分析公司科睿唯安更是预测其未来销售额至少能达到10亿美元，彰显出该领域巨大的市场潜力。 3、全球化+平台化双轨驱动，构建长期增长飞轮长期而言，来凯医药的增长动能并非单纯依赖管线突破，而是源于其在国际化布局与自主研发体系建设上的系统性深耕，这两大支柱共同构筑起公司可持续发展的坚实基础。一方面，来凯医药国际化战略的加速推进，为价值释放打开广阔空间。站在资本视角，与礼来的临床合作不仅是对公司研发实力的直接验证，更成为其融入全球创新药产业链的重要跳板。这种合作模式的成功，有望吸引更多跨国药企将目光投向来凯医药，尤其是在ActRII产品组合的商业化潜力逐渐显现的背景下，未来很可能引发行业内对这一组合的竞争追逐，进而催生大规模的商务合作，推动公司产品快速渗透全球市场。同时，ActRII靶点机制已获礼来临床数据的有力背书，而LAE102所具备的肌肉保留型减重这一差异化定位，恰好切中了全球减重市场中未被充分满足的需求。早前高盛等机构就预测，全球抗肥胖症药物市场规模到2030年将突破1000亿美元。LAE102凭借其独特优势，有望在这片庞大市场中占据重要份额。来凯在此次半年报中也明确表示，目前公司正在与潜在合作伙伴商讨战略合作，旨在加速ActRII产品组合的开发与商业化——所以，将是哪家减重巨头？且拭目以待。另外，即将商业化的肿瘤产品LAE002（afuresertib）亦有很大可能获得合作，助力监管批准和商业化进程。另一方面，来凯医药持续加码自主研发引擎，通过代谢和肿瘤双轨开发策略，有效分散单一领域研发风险的同时，亦显著提升管线价值。截至上半年，除了已收获LAE103的IND及LAE123的IND-enabling以外，在肿瘤领域，来凯USP1抑制剂LAE120于今年2月获批FDA的IND；全突变选择性PI3Kα抑制剂LAE118在去年就进入IND-enabling阶段；新型强效选择性WRN抑制剂LAE122也于今年3月完成PCC确认。这些进展充分展现出来凯医药强劲、扎实的源头创新实力，其平台化创新能力正不断转化为实实在在的研发成果，管线梯队进入蓄势待发的状态，为公司的长期增长提供源源不断的动力。 4、结语目前，来凯医药现金及银行结余为7.42亿元人民币，稳健的财务护城河为持续的创新研发注入确定性。相信随着乳腺癌治疗药物LAE102（afuresertib）、增肌减脂的LAE002（ActRIIA单抗）等创新产品步入收获期，管线价值的持续释放加上商业版图的稳步扩张，市场对来凯医药内在价值的认知亦将逐步完成从成长预期到价值兑现的跨越。

格隆汇08-14 08:48

华源证券：首次覆盖鼎泰高科给予买入评级

9%/78.27%/46.65%，当前股价对应的PE分别为57.17/32.07/21.87倍。我们选取大族数控、天承科技、中钨高新为可比公司，鉴于公司具有高端钻针生产能力、扩产灵活性强，首次覆盖，给予“买入”评级。　　风险提示：下游需求不及预期；原材料价格波动；市场竞争加剧证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券刘俊奇研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为71.84%，其预测2025年度归属净利润为盈利3.07亿，根据现价换算的预测PE为79.55。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级2家，增持评级2家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星08-14 08:48

*ST汇科控制权变更遇阻，财政局否决收购，股价竟涨停

是，就在收到否决批复的当日，*ST汇科股价出现涨停，收盘价达到15.67元每股，总市值超过51亿元。这一股价表现与控制权变更受阻的消息形成鲜明对比，市场对此次事件的解读呈现分化态势。收购方案遭遇监管否决淄博市财政局的否决决定为这场持续两年多的收购案画下句号。2023年2月，*ST汇科实际控制人陈喆及其一致行动人与淄博国投签署股权转让协议。按照原定方案，陈喆等人拟将合计持有的6562.16万股股份分两次转让给淄博国投，转让比例占当时总股本的20%。淄博国投还计划通过定向增发方式认购公司4633.76万股新股。若上述交易全部完成，淄博国投将持有公司1.12亿股股份，占定向发行后总股本比例达到29.90%。公司控股股东将由陈喆变更为淄博国投，实际控制人相应变更为淄博高新区管委会。 2023年6月，淄博国投按约支付了第一笔2.33亿元转让款，显示出对收购计划的积极态度。然而，此后的进展却陷入停滞状态。今年7月25日，陈喆及其一致行动人主动向淄博国投发出解除函，要求终止股权转让协议，但淄博国投方面对此表示异议。公司面临多重经营压力 *ST汇科近期负面消息频发，为控制权变更增添了复杂因素。8月8日，公司及相关当事人收到广东证监局的行政处罚事先告知书。监管部门认定公司在2025年1月24日披露的2024年度业绩预告中存在信息披露违规行为，仅披露净利润为负值，未披露扣除后营业收入不足1亿元的关键信息。公司因2024年度业绩触及退市风险警示条件，股票简称已从"汇金科技"变更为"*ST汇科"。根据相关规定，公司2024年度利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润均为负值，且扣除后营业收入低于1亿元，符合实施退市风险警示的条件。截至目前，*ST汇科尚未收到淄博国投关于终止控制权变更事项的正式书面通知。公司在公告中强调，本次交易涉及的股权变动尚未办理转让手续，上市公司控股股东、实际控制人、主要业务均未发生变化。若控制权变更事项最终终止，预计不会对公司日常经营及财务状况造成重大不利影响。

金融界08-14 08:38

深夜，中国资产爆发！美股三大股指集体收涨，纳指迎今年第20个历史新高

市场对传统零售商的担忧，克罗格、沃尔玛股价应声下跌。然而，英伟达、微软、Meta等多数科技股表现疲软，万得美国科技七巨头指数整体微跌。中概股成为盘中亮点，纳斯达克中国金龙指数大涨2.08%。腾讯ADR暴涨逾7%，带动阿里巴巴、百度、网易等科技龙头集体上扬。哔哩哔哩、爱奇艺等流媒体股也表现不俗，涨幅均超5%。此外，小牛电动、万物新生等细分领域公司涨幅领先。加密货币领域迎来重磅事件，由彼得·蒂尔支持的数字资产交易平台Bullish（BLSH.US）在纽交所上市首日表现火爆。尽管盘中多次触发熔断，股价从高点回落，但最终仍收涨83.78%，报68美元，显示出市场对加密生态的热情。与此同时，数据中心明星股CoreWeave（CRWV.US）因二季度亏损超预期且禁售期即将结束，股价大跌逾20%。宏观面上，美国7月CPI数据大致符合预期，缓解了市场对通胀反弹的担忧，为降息预期提供了支撑。美国国债收益率应声回落，10年期国债收益率降至4.24%。美元指数下跌0.3%，接近年内低点。大宗商品方面，国际油价小幅下跌，WTI原油报62.65美元/桶；黄金价格微幅走高，COMEX黄金期货报3358.70美元/盎司。展望未来，市场焦点将集中在美联储9月议息会议前的经济数据上。尽管降息预期浓厚，但内部鹰派声音提醒，政策决策仍需依赖数据支撑。在科技巨头寻求新增长点、中概股回暖、小盘股受惠于宽松预期的背景下，美股短期或维持强势格局，但波动风险仍不可忽视。

金融界08-14 08:08

加密货币公司BullishIPO首日股价几乎翻倍

加密货币交易所 Bullish 的股价周三飙升，此前该交易所通过首次公开募股融资约 11 亿美元。该股在纽约证券交易所以 90 美元开盘，较 37 美元的 IPO 发行价上涨 143%。盘中股价一度攀升至 118 美元，最终收于 68 美元，涨幅超过 83%。周三早间，该公司将 IPO 定价远超本周 32 至 33 美元的预期区间，也高于上周 28 至 31 美元的初始区间。交易开始前，公司估值接近 56 亿美元。以 1.50684 亿股流通股计算，Bullish 当日收盘时的市值约为 102.5 亿美元。 Bullish 在 IPO 中发行了 3000 万股股票，占其总股本的 19.9%。 Bullish 由前纽约证券交易所总裁汤姆・法利领衔，并得到科技亿万富翁彼得・蒂尔的支持。该公司专注于服务机构投资者，将去中心化金融协议与中心化公司的安全性相结合。 “过去 10 年，加密货币增长的最后阶段基本上完全依赖散户…… 而机构浪潮已经开始，” 法利周三表示，“它已经到来，问题在于规模有多大。从我们 IPO 至今获得的反响来看，机构投资者似乎认为这可能就是关键时刻。” 自 2021 年成立以来，截至 3 月 31 日，Bullish 平台的总交易量已超过 1.25 万亿美元。这家总部位于开曼群岛的公司还拥有加密货币新闻网站 CoinDesk，该网站涵盖加密货币指数、数据及分析内容。 Bullish 加入了众多企业的行列，试图借助特朗普政府对加密货币行业的友好态度寻求发展。6 月，稳定币发行商 Circle 成功登陆股市，融资逾 10 亿美元。此前，迈克・诺沃格拉茨旗下的银河数字（Galaxy Digital）从多伦多证券交易所转至纳斯达克上市；股票与加密货币交易应用 eToro 的 IPO 估值达 54 亿美元。加密货币托管初创公司 BitGo 和加密货币交易所 Gemini 也已秘密提交美国上市申请。这是 Bullish 自 2021 年成立四年以来第二次尝试上市。

金融界08-14 07:48

CoreWeave因亏损超预期且禁售期将满股价暴跌20%

reWeave 公布亏损大于预期后，其股价暴跌 20%。作为上市公司的第二份季度财报显示，CoreWeave 经调整后每股亏损 27 美分，而路孚特（LSEG）调查的分析师预期为每股亏损 21 美分。 CoreWeave 发布财报时，其首次公开募股（IPO）后的禁售期即将于周四晚间结束，这可能加剧股价波动。禁售期指公司上市后一段特定时间内，内部人士被限制出售股票的时期。 “我们长期仍持建设性态度，且对今日的数据点感到鼓舞，但短期上行空间受制于与 Core Scientific 收购相关的潜在稀释效应、不确定性，以及周四即将到期的禁售期，” 斯迪菲尔（Stifel）分析师在报告中写道，他们提及了近期对 Core Scientific 的收购。 Core Scientific 股价周三下跌 7%。该公司预计本季度营收为 12.6 亿至 13 亿美元，而路孚特调查的分析师预期为 12.5 亿美元。CoreWeave 还将 2025 年营收指引上调至 51.5 亿至 53.5 亿美元，高于 5 月发布的 49 亿至 51 亿美元预期，且超过 50.5 亿美元的分析师预估。鉴于该股自 3 月上市以来大幅飙升，部分分析师原本期待更强劲的业绩指引。另一些分析师则指出，资本支出指引偏低以及部分支出推迟至第四季度，可能是潜在的薄弱环节。 “资本支出推迟凸显了部署时间的不确定性；随着上线时间延后，当期营收确认额将会减少，” 摩根士丹利分析师写道。这家 AI 基础设施提供商表示，受益于人工智能需求激增，营收同比增长超两倍，达 12.1 亿美元，超过华尔街 10.8 亿美元的预期。首席财务官尼廷・阿格拉瓦尔在与分析师的电话会议中还表示，目前需求大于供给。这家总部位于新泽西州的公司客户包括 OpenAI、微软和英伟达，其还称近期已与超大规模客户签署扩张协议。在此期间，CoreWeave 以 14 亿美元收购了 AI 模型监控初创公司 Weights and Biases，并表示季度末的营收积压订单达 301 亿美元。

金融界08-14 07:48

【欧股收评】美联储9月降息预期推升市场情绪，欧股触及近两周高位

的五连涨。丹麦生物制药公司Genmab股价上涨3.8%，德国拜耳（Bayer）上涨3.2%。科技板块则自前一交易日触及的三个月低位反弹。在周二美国通胀数据温和及美国财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）称有“很大机会”一次降息50个基点的推动下，9月降息押注升温。芝商所（CME）的“美联储观察工具”显示，市场已完全消化一次25个基点降息的预期。 “（美联储主席）杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）最主要会受就业与通胀数据影响……即便不是9月，你也会很快看到降息，因为当前已有降息理由。”私募股权公司Patriarch Organization首席执行官埃里克·希弗（Eric Schiffer）表示。德国DAX指数在连续三日下跌后上涨0.7%。德国7月通胀率放缓至1.8%，确认了此前欧洲最大经济体的初步数据。希弗指出，欧洲股市正受益于美国市场的动能——美国标普500指数周三创下历史新高。美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）周三在与欧洲领导人的视频会议后表示，乌克兰必须参与与俄罗斯的领土谈判。特朗普与俄罗斯总统弗拉基米尔·普京（Vladimir Putin）预计将讨论如何结束乌克兰冲突，但基辅及其盟友担心潜在协议可能损害欧洲及乌克兰的安全利益。泛欧航空航天与国防指数则回吐盘中涨幅，收盘持平。欧洲企业财报显示出韧性，伦敦证券交易所集团（LSEG）I/B/E/S周二数据显示，已公布业绩的公司中有54%超出市场预期。德国坦克变速箱制造商Renk在第二季度收入超预期后上涨2%，受益于欧洲防务支出的增加。营养补充剂生产商Glanbia上调全年盈利预期，股价大涨15.8%，成为斯托克600指数成分股中表现最佳公司。英国保险商Beazley下调全年保费增长预期，股价重挫12.3%，创2020年9月以来最大单日跌幅，位列指数跌幅榜首。瑞典Evolution股价下跌8.5%，此前彭博社报道称其赌场游戏被分销至禁售市场。

埃尔瓦08-14 04:48

凯投宏观：短期利好累积，中国股市或迎进一步上涨

，但他们认为，短期内盈利预期不太可能对股价造成更大拖累。尽管承认仍存在许多潜在阻力，凯投宏观表示，其此前的2025年底股市预测最近已被市场超越，因此当前的预测可能过于保守，“短期内进一步上涨的可能性很大。”

佳华16808-14 01:38

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