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苹果股价创五年最大单周涨幅，库克白宫之行缓解关税担忧

税担忧的缓解及投资者反应分析师点评与股票评级权威点评与总结常见问题解答苹果创五年来最大单周涨幅根据 www.TodayUSStock.com 报道，苹果（Apple Inc.）股价在本周表现强劲，周五上涨4%，收于每股229.35美元，创下自2020年7月以来的最大单周涨幅。本周苹果股价累计上涨，市值增加超过4000亿美元，目前达到约3.4万亿美元。库克白宫之行及重大投资计划本周三，苹果CEO蒂姆·库克（Tim Cook）在白宫与时任总统特朗普（Donald Trump）共同宣布，苹果将在未来四年内向美国企业及美国产零部件投资1000亿美元。这一计划表明苹果在支持美国本土产业链和制造业方面的坚定承诺。关税担忧的缓解及投资者反应此前，投资者普遍担忧特朗普政府的关税政策会对苹果盈利能力造成重大影响。苹果7月时曾警告，如果关税政策保持不变，本季度将承担超过10亿美元的关税成本。此次库克的白宫之行与投资计划，有效缓解了市场对关税的忧虑。分析师点评与股票评级摩根大通分析师萨米克·查特吉（Sameek Chatterjee）于周三发布报告指出：“数月来，苹果一直面临关税可能带来的潜在挑战，而苹果和蒂姆·库克在应对这种不确定性方面展现了高超的技巧。”他继续给予苹果股票“增持”评级，看好其后续表现。时间苹果股价（美元）单周涨幅市值（万亿美元）重要事件 2025年8月8日 229.35 +4% 3.4 库克白宫与特朗普会晤，宣布1000亿美元投资计划权威点评与总结苹果近期股价创下五年来最大单周涨幅，凸显市场对其应对贸易政策风险的认可。库克与白宫的沟通和宣布的巨额投资计划，有效缓解了投资者的关税担忧，增强了市场信心。未来，苹果积极投资美国本土产业链，有望提升其供应链稳定性和长期盈利能力，值得持续关注。 “苹果在应对关税压力和贸易不确定性上展现了强大韧性，投资计划体现了对美国市场的长期信心。” —— 摩根大通分析师萨米克·查特吉，2025年8月 “库克与白宫的会谈是稳定市场情绪的重要信号，预计苹果股价有望持续受益。” —— 花旗科技策略主管 Lisa Wang，2025年8月 “苹果的市值突破3.4万亿美元，显示出其作为科技巨头的强劲市场地位。” —— 高盛科技研究主管 David Lee，2025年8月常见问题解答问：苹果此次股价上涨的主要原因是什么？答：主要受库克白宫之行宣布投资计划及关税担忧缓解推动。问：苹果宣布了多少投资金额？答：苹果计划未来四年内向美国企业和美国产零部件投资1000亿美元。问：关税政策对苹果盈利有何影响？答：若政策无变动，本季度苹果预计将承担超过10亿美元的关税成本。问：分析师如何看待苹果未来股价表现？答：多位分析师给予“增持”评级，预期股价将持续上涨。问：苹果市值目前是多少？答：最新市值约为3.4万亿美元，创下新高。来源：今日美股网

今日美股网08-10 00:11

美股三大指数集体上涨，苹果领涨涨幅超4%

险偏好回升。成交额居前个股涨跌情况股票名称涨跌幅特斯拉（Tesla）上涨2.29% 苹果（Apple Inc.）上涨4.24% 英伟达（Nvidia）上涨1.07% 美国超微公司（AMD）上涨0.21% 市场影响及投资者反应此次主要科技股的普遍上涨，尤其是苹果上涨逾4%，表明投资者对科技板块前景保持乐观。纳斯达克指数涨幅近1%，也体现出科技股对市场带来的积极推动作用。市场资金流向以成长股和科技股为主，整体风险偏好有所提升。权威点评与总结今日美股主要指数集体上涨，显示市场短期情绪稳定且向好。科技巨头表现强势，带动整体市场气氛。鉴于当前全球宏观经济环境的不确定性，投资者应保持审慎，但对科技及成长股仍保持较高关注度。 “苹果和特斯拉的强劲表现凸显市场对科技创新的持续信心。” —— 摩根士丹利科技分析师 Anna Chen，2025年8月 “纳斯达克接近1%的涨幅说明投资者风险偏好有所回升，但仍需关注宏观经济变量。” —— 高盛宏观策略主管 John Smith，2025年8月 “标普500的上涨反映出市场的广泛参与，科技股领涨有望推动后续行情。” —— 花旗市场研究部主管 Maria Lopez，2025年8月常见问题解答问：今天美股主要指数的涨幅分别是多少？答：道指上涨0.47%，纳指上涨0.98%，标普500上涨0.78%。问：哪些股票成交额较大且表现优异？答：特斯拉上涨2.29%，苹果上涨4.24%，英伟达上涨1.07%，美国超微公司上涨0.21%。问：苹果股价上涨对市场有何意义？答：苹果上涨超过4%显示投资者对科技板块持续看好，提升整体市场信心。问：科技股上涨对纳斯达克指数有何影响？答：科技股强势推动纳斯达克上涨近1%，表现优于其他指数。问：当前市场投资者情绪如何？答：投资者风险偏好回升，资金流入成长和科技股，整体情绪较为积极。来源：今日美股网

今日美股网08-10 00:11

WTI原油期货盘后跌超0.5%，价格回落至63.50美元

回落的市场影响油价下跌可能对能源板块股票产生短期压力，同时也可能利好油价敏感的运输和制造业企业。投资者需关注全球经济动态及OPEC+后续产量政策。权威点评与总结 WTI原油期货盘后跌超0.5%，回落至63.50美元，反映出市场对油价短期走势的谨慎态度。多重不确定因素使油价难以持续上涨，短期内仍存在波动风险。投资者需密切关注国际能源供应与需求变化。 “WTI价格回调反映出全球需求前景的担忧，投资者应保持谨慎。” —— 高盛大宗商品分析师 Emily Zhang，2025年8月 “地缘政治和OPEC减产政策将持续成为油价波动的关键因素。” —— 摩根士丹利能源策略主管 James Brown，2025年8月 “投资者应关注油价回落对能源行业盈利的短期影响。” —— 花旗大宗商品研究主管 Anna Lee，2025年8月常见问题解答问：WTI原油期货目前价格是多少？答：美股盘后价格约为63.50美元每桶。问：WTI原油价格为何下跌？答：主要因市场对全球需求预期及经济增长放缓的担忧。问：油价下跌会影响哪些行业？答：能源板块受压，运输和制造业可能受益。问：哪些因素会继续影响WTI价格？答：地缘政治局势、OPEC+减产政策及全球经济状况。问：投资者应如何应对油价波动？答：密切关注国际形势和能源市场动态，做好风险管理。来源：今日美股网

今日美股网08-10 00:11

美债收益率持续上升，10年期和2年期收益率本周均显著攀升

为经济健康和货币政策预期的风向标，影响股票市场和其他资产类别的投资决策。投资者需密切关注美联储的货币政策声明及宏观经济数据，以调整投资组合风险暴露。权威点评与总结美国10年期和2年期国债收益率的持续上升表明市场对通胀和利率前景存在一定担忧。高收益率环境下，债券投资者面临收益率波动风险加剧，而股票和其他风险资产的估值也可能受到影响。建议投资者在配置资产时兼顾收益与风险管理，保持策略灵活。 “近期美债收益率的上升反映了市场对经济前景和货币政策的不确定性。” —— 摩根大通固定收益策略分析师 Lisa Chen，2025年8月 “收益率变动带来市场波动性，投资者应关注宏观数据与政策导向。” —— 高盛债券市场专家 John Wang，2025年8月 “利率的持续走高将加大企业融资成本，需警惕对经济增长的潜在影响。” —— 花旗全球经济研究主管 Mary Li，2025年8月常见问题解答问：国债收益率上涨意味着什么？答：收益率上涨意味着债券价格下跌，通常反映市场对利率上升的预期。问：10年期和2年期国债收益率差距重要吗？答：是的，收益率曲线的形态常被用来预测经济衰退或扩张。问：国债收益率变动对普通投资者有何影响？答：影响贷款利率、投资回报及整体市场情绪。问：如何应对收益率上涨带来的风险？答：分散投资，适时调整资产配置，关注宏观经济动态。问：未来国债收益率走势如何？答：受多重因素影响，投资者需关注政策和经济数据的最新动态。来源：今日美股网

今日美股网08-10 00:10

下周市场预测：美联储政策走向与关税阴影交织全球市场聚焦美国通胀数据

备，水面下的担忧正在酝酿。”摩根士丹利股票策略师迈克尔·威尔逊（Michael Wilson）也指出，“更疲软的就业数据叠加关税引发的通胀担忧，可能成为第三季度季节性回调的导火索。” 历史数据显示，8月与9月是标普500表现最差的两个月，平均跌幅分别为0.6%和0.8%。下周CPI若高于预期，可能触发市场获利回吐。美元：技术承压与政治风险美元指数（DXY）本周回落至98附近，未能站稳100关口。技术面上，若跌破7月低点96.37，将有可能下探95.13和94.62。尽管10年期美债收益率攀升至4.285%，美元仍承压，反映市场对美国政治风险的担忧。爱德华·琼斯（Edward Jones）高级投资策略师安吉洛·库尔卡法斯（Angelo Kourkafas）指出：“如果CPI高于预期，市场可能会觉得自己走得太快，这会带来波动性。” 交易员普遍认为，特朗普的关税政策、对美联储的公开批评，以及财政赤字的不确定性，都在削弱美元的中长期支撑。黄金：下周或挑战3450美元阻力现货金本周收于3400美元/盎司附近，期货盘中一度触及3534美元/盎司历史高位，背景是市场一度传出美国将对瑞士1公斤金条加征39%关税。虽然白宫随后否认，但金价仍维持高位震荡。 Kitco的最新调查显示，60%的华尔街分析师预计下周金价将上涨，散户投资者中看涨比例高达69%。 Saxo Bank大宗商品策略主管奥勒·汉森（Ole Hansen）强调：“真正的突破需现货金站上3450美元/盎司，这才会确认上行趋势。” Walsh Trading的肖恩·拉斯克（Sean Lusk）认为，“若跌破3400美元/盎司，可能回调至3280美元/盎司；若延续涨势，下个目标在3690美元/盎司。” Adrian Day资产管理公司总裁阿德里安·戴（Adrian Day）则判断，下周金价可能在区间内震荡，“短线回调风险依然存在”。分析人士指出，下周CPI和PPI若温和，将强化降息预期，黄金有望挑战3450-3500美元/盎司阻力；若通胀超预期，则可能限制其上行。原油：关税与需求忧虑压制反弹 WTI原油本周跌超4%，报63.60美元/桶，为6月以来最大单周跌幅。OPEC+增产、美国产品关税升级，以及经济放缓担忧，共同打压油价。德国商业银行大宗商品分析师卡斯滕·弗里奇（Carsten Fritsch）表示，美国对印度石油关税威胁已促使其减少俄罗斯原油进口，而中国7月原油进口环比下降5.4%，但同比仍增11.5%。若WTI跌破60.70美元/桶，将打开进一步下行空间。下周关键数据与风险事件周二（8/12）：美国7月CPI（预期同比+2.8%，核心环比+0.3%）、澳洲联储利率决议周四（8/14）：美国7月PPI（核心预期+0.2%）、初请失业金人数周五（8/15）：美国7月零售销售（预期+0.5%）、核心零售销售（预期+0.3%）、密歇根大学消费者信心指数初值市场将重点关注关税影响是否开始在通胀数据中显现，以及消费数据能否确认经济韧性。若数据温和，将强化降息预期，利好美股与黄金；若通胀意外走高，则可能推迟美联储宽松节奏，打压风险资产并支撑美元。

丰雪鑫99 1评论08-10 00:01

0808市场综述：科技股带头三大股指进入easy模式，纳指轻松创下收盘新高，黄金因关税消息剧烈震荡

利润率和强劲资产负债表等优质特征的大型股票持续占据主导。华尔街下周将迎来另一轮通胀数据考验，届时将公布消费者价格和生产者价格的最新数据。个股和公司方面，华丽七雄大科技公司中除亚马逊略有下跌外都收绿，苹果继续大涨4.24%。英特尔股价在周四大跌后小幅回升。这家芯片制造商表示，首席执行官陈立武得到了董事会支持，此前特朗普曾呼吁他辞职。散户欢迎的在线券商Robinhood Markets今日收盘上涨3.06%，市值突破1000亿美元大关，今年以来，股价已累计上涨逾200%。对于券商来说，现在是好时机。投资者正将数十亿美元投入股市，并以越来越快的速度涌入期权市场。Robinhood还在大举扩张加密货币业务，并以极快的速度推出新产品和新功能。这些因素推动其股价在市场动能的助力下攀上新高。知情人士透露，Meta已选定太平洋投资管理公司和蓝猫资本牵头，为位于路易斯安那州农村的数据中心扩建项目筹集290亿美元融资，随着人工智能基础设施竞争升温，这一项目正加快推进。知情人士称，特斯拉正解散负责研发和建设公司自主超级计算机系统Dojo的团队，团队负责人将离开公司，这颠覆了这家汽车制造商打造自主超级计算机以开发无人驾驶技术的努力。软银集团收购鸿海科技集团位于俄亥俄州电动车工厂的买家，旨在推动这家日本公司与OpenAI和甲骨文合作的5000亿美元“星门”数据中心项目。台积电7月营收同比大增26%，进一步印证人工智能相关支出正在加速。 Expedia上调全年销售目标，此前公司第二季度预订量强劲增长，主要受企业业务及美国消费者需求改善推动。 Pinterest第二季度销售额超出分析师预期，但盈利低于预期，美国和加拿大这一最具盈利能力市场的用户增长停滞。 Instacart连续第二个季度订单强劲增长，并超出当季盈利预期，在推出针对价格敏感消费者的措施后，核心配送业务展现出韧性。经济与贸易方面，根据FactSet的报告，即使投资者担心关税可能放缓经济活动，标准普尔500指数公司的高管似乎并不太担心经济衰退的可能性。 FactSet高级盈利分析师约翰·巴特斯在周五的报告中表示，第二季度财报电话会议的记录显示，标准普尔500指数公司高管提到“经济衰退”的次数远低于平均水平。他在下方的图表中强调了这一发现——与第一季度相比，第二季度电话会议中提到“经济衰退”的次数下降了87%。巴特斯表示，从6月15日到8月7日，标准普尔500指数公司在财报电话会议中提到“经济衰退”的次数总共为16次，远低于过去5年的平均水平74次，以及过去10年的平均水平61次。分析方面，根据美国银行全球公司迈克尔·哈特尼特的数据，过去一周，投资者从全球股市撤出了近420亿美元，同时将1070亿美元投入避险的货币市场基金。他表示，截至8月6日当周，超过一半的股票资金流出来自美国股市，金额为280亿美元。但他说，EPFR的数据表明，这一周的股票资金流出，“完全是由7月31日三只注册在英国的基金出现异常清算流出所导致的”。本周的另一大赢家是投资级和高收益债券，吸引了222亿美元的资金流入，这是自2020年6月以来最大的一周净流入。高盛美国首席策略师戴维·科斯廷表示：“我们的经济学家预计，未来几个月经济增长将低于趋势，通胀将高于目标，这意味着优质股将继续跑赢大盘。不过，他们也认为通胀上升和经济增长放缓是暂时的。” 科斯廷在一份题为《在赢家与落后者市场中，优质股的前景》的报告中写道，尽管标准普尔500指数今年已上涨8%，但“股市内部的分化极为明显”。他指出，指数的中位数成分股距离一年高点仍低12%。华尔街青睐人工智能、大盘股和工业类股票，而回避防御型和小盘股。 “投资者对少数主题和股票的偏好，把相对估值推向极端，尤其是在高利润率与低利润率、强资产负债表与弱资产负债表等‘优质’特征上。”科斯廷写道，标准普尔500指数中优质特征排名前20%的股票，其市盈率较最低质量股票高出57%。他说：“极端的因子估值并不是短期回报的稳定信号，但可以反映这些回报分布的不对称性。当优质因子的估值溢价在历史上超过40%时，随后12个月内从未出现过超过10%的涨幅。” 科斯廷进一步表示，如果经济和盈利增长比预期更好，这一趋势可能会逆转，“考虑到当前估值所反映的不对称性，我们认为投资者应当防范市场可能出现的向低质量股票的快速轮动。” eToro的布雷特·肯韦尔指出，股市动能强劲，本季度超过80%的标准普尔500指数公司盈利好于预期。他表示，从技术面和基本面来看，都在为多头提供支持。肯韦尔说：“虽然2025年下半年可能出现意外风险，但盈利表现好于预期，而且美联储正逐步接近降息。只要经济保持稳定，股市还有继续上涨的催化因素。” 隆奥投资管理公司的弗洛里安·耶尔波表示：“本周市场强劲反弹，明显呈现‘逢低买入’的心态。上周市场情绪似乎在减弱，对盈利超预期的反应不温不火，而本周明显展现出不同的趋势。” 这就引出了一个问题：美股是否接近上限？耶尔波说：“我们的风险偏好指标较上周有所改善，但显然还有上升空间。” 在派杰公司，克雷格·约翰逊表示，虽然夏季低迷期通常会在8月和9月带来温和回调，但那些此前质疑这波反弹的投资者现在被迫“逢低买入……而不是逢高卖出”，以便赶上行情。 Nationwide的马克·哈克特表示，市场下一步的重要方向性走势将由基本面驱动，要么是宏观经济的韧性推动盈利预期上调，要么是劳动力市场进一步出现裂痕，加剧对经济衰退的担忧。他说：“考虑到技术指标的趋缓以及季节性转弱，出现一段盘整期并不意外，也并非坏事。” 阿波罗经济学家托尔斯滕·斯洛克制作了另一张图表，展示火热的人工智能交易如何让标准普尔500指数的集中度不断上升。斯洛克对自1981年以来每个日历年标准普尔500指数中最大成分股的权重进行了排名。结论是，2025年，没有任何一只股票对整体指数的影响力能超过英伟达——尽管在2020年至2024年期间的苹果公司，以及1982年至1986年的IBM，影响力也相当接近。美国国债价格小幅下跌，推动收益率上升，10年期国债收益率升至约4.282%。30 年期美国国债收益率上升 3 个基点至 4.85%。黄金市场黄金价格大幅震荡。在白宫表示将明确对这种贵金属的关税政策后，期货几乎回吐了当天所有涨幅。现货黄金几乎没有变化。此前，黄金期货价格曾突破45年前创下的经通胀调整后的纪录，因为有消息称，美国已对瑞士金条征收关税。如果这一措施落实，将给作为主要精炼中心的瑞士带来新的打击。本周，瑞士未能避免对输往美国的出口征收39%的普遍关税。过去六个交易日中，黄金价格有五天上涨，部分受到市场预期美联储将因经济数据走弱而很快降息的推动。纽约黄金期货周五一度接近每金衡盎司3500美元，随后回落。西德克萨斯中质原油价格下跌 0.4% 至每桶 63.64 美元，油价在过去四周中第三次录得周度下跌。交易者正在权衡OPEC+增产的影响与美国可能实施的制裁，这些制裁或将使俄罗斯原油退出全球市场。比特币下跌0.7%，至116,464.8美元。以太币上涨 4.8%，至 4,062.95 美元。来源：加美财经

加美财经08-10 00:00

要盯紧保险资金动向了

成什么样的市场风格。 2017年，中国股票市场走出了一波漂亮的蓝筹50行情。其中，上证50全年大涨近30%，远超上证指数6.5%、中证1000指数-17%的表现，超额收益非常明显。这背后主导力量是北向资金。 2017年，北向资金净买入近2000亿元，超过2014-2016年三年之和，而这些外资偏好就是A股核心蓝筹大票。再看2020-2021年2月，A股呈现更加极端撕裂的“牛头熊”行情——沪深300在2月18日拿下历史最高记录的5930，超过2015年、2007年的历史大顶。估值PE倍数去到了骇人听闻的17.5倍，远超10年来平均估值中线的12.3倍。这一波茅系超级行情，主导力量是公募主动型基金的大扩容。据中金公司，2020年，公募基金占A股自由流通市值的11.6%，远超2019年的6.8%，2021年进一步提升至13.6%。 2024年开始，银行为首的红利资产表现非常强势，不断刷新历史新高，成为上证指数大涨的核心驱动力量之一。据统计，2024年以来，上证指数、沪深300、中证500、中证1000，涨幅分别为22.2%、19.6%、16.5%、16.2%。上证表现持续超过中小票，这在A股历史上也是比较罕见的。 2024年以来，中证银行累计暴涨53%，且连续两年领涨大A。这又是为什么？我们依旧从资金面角度去分析。据统计，截止2024年末，A股ETF市场规模已有3.7万亿元，较年初增长1.7万亿元，增幅高达83%。其中，股票型ETF累计资金大幅流入约1.05万亿元，同比增长92%。其中，“国家队”为稳市，为ETF净流入绝对大头。除此之外，保险资金是排名第二的净资金流入方。据统计，2024年Q1末到2025年Q1末，险资所持有的股票规模已经从刚超过2万亿逼近到了3万亿。 ETF会大量配置宽基类指数，受益最为明显的就是银行为首的权重板块。要知道，在沪深300指数中，银行行业占比第一，高达14.9%。另外，保险资金基于长期稳定回报诉求，配置板块必然倾向于大票、蓝筹、红利等特点。两股边际增量最大的主力资金，均倾向于配置银行为首的红利资产，那么银行板块持续走高就不难理解了。那么，A股接下来还有哪一路资金还有很大边际增量呢？ 02 2024年，A股自由流通市值为43.6万亿元。其中，散户投资者占比高达54%，公募占比10.3%，保险占比8.8%，外资占比7.5%、私募占比6%。虽然散户投资者持仓占比最大，但因数量最多，对市场的话语权相对还是比较低。目前，机构投资者仍然是主导A股市场的重要力量。其中，五大主力分别为公募主动基金、被动ETF基金、保险资金、北向资金以及私募基金，累计持仓规模逾15万亿，占到A股流通市值的近40%。这五大机构资金，谁边际增量越大，就越可能主导市场结构。我们一项一项来分析。公募主动基金规模占比自2021年见顶后持续下滑，伴随以沪深300为首的蓝筹股持续下跌，且旱涝保收的收费机制，已导致大批基民信任流失，占比从2021年的13.6%逐步回落至2024年的10.3%。北向也不太可能成为未来主力增量资金。2016-2023年，北向资金净流入A股每年分别为607亿、1997亿元、2942亿、3517亿、2089亿、4321亿、900亿、437亿。可见，北向流入A股最疯狂的时间年份是2017-2021年，之后就持续疲态了。 2024年第四季度，北向资金更是高位大减持，净流出达到1364亿元，全年总计净流出为615亿元，为2014年互联互通机制创设以来首次年度净流出。现在A股的位置高于去年四季度，那么北向会更加谨慎，再度减持流出将有不小概率。并且，北向资金每日流动披露制度修改后，对A股的话语权和影响力已经大为减弱，无法主导市场走势以及市场风格。私募也不算乐观。2021-2024年，私募占比分别为9.4%、8%、8%、6%，呈现明显下降趋势。除以上三大主力资金外，未来可能的边际增量资金就只有ETF、还有保险资金了。短期来看，ETF要持续净流入，需要A股估值水平处于相对低位，因为边际增量更多是来源于国家队，在3600点以上的位置，预估国家队不会继续净流入，反而有可能高卖低买。当然，拉长时间看，ETF仍会持续流入A股。在我看来，保险资金有望成为今年下半年，乃至明年最重要边际增量主力资金。一方面，是政策驱动。在今年1月，中央金融办、中国证监会、财政部、央行等六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。其中，明确提出，对于商业保险资金，力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。且保险等资金全面建立实施三年以上长周期考核，大幅降低国有保险公司当年度经营指标考核权重。在改革之前，保险不愿意加大力度入市，最重要的一个原因就是会计核算制度下，股价波动会即时影响当期利润，再加上考核周期过短，会进一步影响公司绩效，更愿意把大量资金配置债券。那么，从2025年开始，考核等制度大幅优化，有利扫清了保险资金等中长期持续入市的主要障碍。另一方面，保险资金因近年来债券收益率持续走低，迫使自身加大力度去配置权益市场，尤其是高股息板块。因此，保险资金接下来有可能主导市场风格切换。 03 如果7月底召开的政治局会议，如期兑现了市场关于反内卷全局式、力度媲美2016年供给侧改革的话，那么A股确实有很强动力持续上攻，演绎一波牛市。但是，会议定调更加谨慎，对反内卷乐观预期进行了明显纠偏，那么上攻动力不足了，反而应该下修才更为合理。那么，A股接下来有可能重回保守风格，即回到红利这一条主线上来。并且，保险是接下来重要的边际增量主力，那么红利相关板块更加值得重视，有一定概率跑出超额回报。红利又主要分为三大类，包括银行、电力、交通运输等为首的类债红利，石油石化、煤炭、钢铁等为首的周期红利，以及家电为首的消费红利。因为红利从2024年开始，持续大涨，有些类型红利估值已经明显偏高，而有的涨幅相对还比较落后。在我看来，周期红利可能是更好选择。一方面，银行为首的类债红利与周期红利，两者比价，已达到历史90%以上分位数，那么也意味着大概率要均值回归，周期红利爆发力要更强一些。另一方面，反内卷进一步驱动周期红利。虽然政治局会议定调反内卷更加温和，但大方向依旧要反内卷，那么仍然将驱动周期板块迎来较长时间的修复，只不过节奏会更慢、更缓。事实上，7月初以来，红利内部已经出现了明显分化。其中，钢铁大涨20.8%、建筑材料大涨17.9%，基础化工大涨17.6%。而公用事业上涨2.2%，银行上涨4.5%，涨幅排名靠后。这一现象未来还可能会持续，且行且珍惜。

格隆汇08-09 19:58

突发大事件！盘中闪跌

数据显示，在截至8月6日的一周内，美国股票基金被赎回近280亿美元，货币市场基金则吸引约1070亿美元资金流入，是自今年1月以来规模最大的一次。 2 IPO不会大规模扩容本周A股缩量盘整，上证指数周五虽微跌0.12%，全周涨幅仍有2.11%，点位达到3653.13点，逼近去年“10.8”高位3674.4点，周K形态直接是阳反包阴的架势，唯一隐忧就是缩量。本周板块轮动速度也越来越快，周五雅下水电站概念再次启动，水泥、风电、工程机械发力，前一日上涨的半导体板块熄火。展在当下时点，市场分歧又开始变大，一方面是大盘自6月23日转向以来，相关指数普遍积累11%的涨幅，恐惧回调压力；另一方面又担心下车后大盘会一鼓作气冲击3700点。只能说结果未变成事实前，往哪边想都有道理。但正如东方港湾董事长但斌所言，投资要找主因，但做投资总容易被次要因子干扰。回到A股身上，总被诟病“十年3000点”，牛短熊长的症结究竟是什么？且先不谈经济发展的规律，“重融资轻投资”是过去三年老股民反复提及的一点。如今情况如何了？首先下图的柱子高度可以明显看出，2025年A股融资规模虽然较去年有明显增长，但低于2015年以来的任何一年。再来看本年的具体股权融资数据，wind数据显示，截至8月8日，今年A股有62家新上市公司，IPO募集规模为637.05亿元。增发上市公司有95家，总规模达到7279.22亿元。 7279亿元，看似非常庞大的一个数字，但别忘了，今年财政部通过定向增发方式向四大行注资5200亿元。也就是说扣除这部分资金后，2025年的融资柱子会更低，增发规模为2079.22亿元。在分红和股票回购方面更是创出历史新高。中国上市公司协会发布最新数据显示，2024年度沪深A股上市公司现金分红总额为2.4万亿元，较2023年度增加9%。wind数据显示，截至8月8日，A股上市公司共计回购股票规模957.5亿元。高盛此前发布的研报更是测算出：2025年中国上市公司（不含金融业）用于分红和股票回购的现金支出，将占其总现金开支的29%，达到创纪录的3.6万亿元人民币。其认为，创纪录的现金返还，叠加宏观及政策层面的利好因素，共同构成了“中国股东回报”这一具备吸引力的投资主题。而在今年IPO规模同比增长65.28%的情况，引发市场对IPO是否会大开闸的担忧，周五盘后，证监会正式回应该问题。针对包容性增强会否造成IPO大规模扩容的担忧，证监会将继续严把发行上市入口关，做好逆周期调节，不会出现大规模扩容的情况。当前，全球主要市场都在主动适应科技发展趋势，加大制度机制创新，在持续吸纳优质企业、改进监管服务同时也反过来促进了二级市场的活跃和走强。这段话非常重要，IPO不会大规模扩容，但科技发展趋势是不可阻挡，会持续“吸纳优质企业。” 证监会未来将围绕增强资本市场的吸引力和包容性，进一步全面深化资本市场改革开放，统筹推进投融资综合改革和投资者权益保护，着力巩固资本市场回稳向好势头。不可否认一点，A股的资金生态已经发生改变，政策更是通过多举措推进资本市场改革提速，继续完善投资、融资的平衡。 3 今年份额净增长超100亿份的股票ETF 本周开始，讨论“居民存款搬家”的券商研究报告数量开始跃升。自2024年三季度以来，被动资金持有A股市值首次超过主动基金，成为股市重要稳定器，成为A股定价权的重要力量之一，未来有望成为国内存款搬家的重要投资工具。今年份额净申购超100亿份的股票ETF，居然完美契合当下市场的投资热点——港股科技股、AI、人形机器人、军工、银行和证券。其中富国港股通互联网ETF年内份额飙增693.27亿份，稳居全市场股票ETF第一。同类的工银瑞信港股通科技30ETF、景顺长城港股科技50ETF年内份额增长均超200亿份。而博时科创AIETF、华宝银行ETF、华夏机器人ETF今年份额增长率更是强势，尤其是博时科创AIETF份额增长率高达45倍。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）浙商证券认为，2024年9月24日后ETF资产规模迅速扩大，相对于924前期，A股指数同ETF资产规模的扩大节奏逐步同步，或反映随着规模的逐步增长，ETF逐步成为我国股市的重要稳定器，ETF资产定价权或有所抬升。

格隆汇08-09 17:08

美国401(k)退休金获准投资比特币牛市热潮即将引爆

于高风险交易平台，而是将加密资产视为与股票、债券并列的长期配置工具。美国副总统万斯更乐观预测，不久的将来，美国将会有1亿人拥有比特币，从边缘投资走向大众持有的转变似乎已经启动。比特币可编程未来：Bitcoin Hyper带来基础层革新在政策端释出利多讯号的同时，市场技术层面也正酝酿重大变革。新兴的Bitcoin Hyper（$HYPER）项目正在重新定义比特币的角色，从传统的价值储存工具，转型为拥有智能合约功能与DeFi应用潜力的可编程资产。作为首个基于Solana虚拟机（SVM）架构打造的比特币Layer-2协议，Bitcoin Hyper不仅改善了比特币在速度与成本上的缺陷，更透过预售阶段已吸引超过750万美元的资金涌入，成为山寨币市场的焦点。其架构创新采用非托管桥接方式，当用户在L2层上进行操作时，比特币将安全锁定于主链，并铸造等值的包装BTC供用户使用。该过程实现近乎零成本与实时确认，并在操作结束后自动销毁包装币，将原始BTC返还至用户手中，兼顾安全与效率。这种设计让比特币不再只是静态持有的资产，而是可用于NFT、游戏、支付与流动性挖矿等新兴应用。 HYPER代币经济模型与预售热度双驱动作为整个生态的核心，HYPER代币承担着网络交易执行与价值捕获的关键角色。目前代币预售价格为0.012575美元，每三天自动调升一次，为早期参与者提供明显折扣优势。代币总供应量为210亿颗，固定无增发可能，其中30%分配于开发、30%用于融资、25%投向营销推广，另有燃烧机制可进一步压缩供应。官网购买Bitcoin Hyper 此外，HYPER代币持有者可参与质押获得高达241%的年化收益，并能透过去中心化治理机制对协议升级投票，参与未来发展。根据项目规划，主网将于2025年第三季正式上线，届时HYPER将在整个比特币Layer-2版图中占有举足轻重的地位。一些市场观察者认为，Bitcoin Hyper很可能成为本年度山寨币季最具话题性与成长潜力的关键资产，甚至具备10倍以上的上涨空间。官网购买Bitcoin Hyper 结论：制度与创新的双引擎启动新加密时代从白宫到基层用户，从传统退休资产到前沿Layer-2技术，比特币在2025年的角色已不再是简单的数位黄金。在川普政府开放退休金市场的制度背书下，加密资产的合法性与资本接受度迎来突破。而Bitcoin Hyper等技术创新项目则提供了应用层的革命性解决方案，使比特币生态更具生命力与可扩展性。当政策与技术形成合力，新的资金、应用与叙事正在铺展，比特币未来不再只是保值工具，而是一种可参与、可使用、可发展的基础设施。此刻，无论是对投资人、开发者还是政策制定者而言，机会的大门都正悄然打开。免责声明加密货币投资风险高，价格波动大，可能导致资金损失。本文仅供参考，不构成投资建议。请自行研究（DYOR）并谨慎决策。

Business2Community08-09 12:05

黄金市场突传重磅！彭博独家:“裁定函”引发混乱后白宫将澄清黄金关税

合约的运作。白宫声明发表后，黄金相关股票也迅速下跌，包括Newmont Corp.和Agnico Eagle Mines Ltd.在内的大型金矿股立即抹去早前的涨幅，黄金权利金提供商Franco-Nevada Corp.和VanEck Gold Miners ETF等基金也纷纷下跌。黄金作为金融资产和全球货币具有独特的地位，这与铜、钢和铝等受到特朗普关税冲击的金属截然不同。交易员周五早些时候表示，由于美国决定对黄金进口征收关税，黄金运输量出现冻结。彭博社指出，白宫发布澄清立场的命令将有助于平息因担心黄金进口关税而引发的市场混乱。

tqttier08-09 08:42

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