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国内互联网大厂迅速适配深度求索最新大模型，科创芯片ETF(588200)盘中涨1.8%

5年9月30日 10:44，上证科创板芯片指数强势上涨2.06%，成分股佰维存储上涨10.86%，思特威上涨7.66%，翱捷科技上涨7.45%，华虹公司，澜起科技等个股跟涨。科创芯片ETF(588200)上涨1.83%。拉长时间看，截至2025年9月29日，科创芯片ETF近1周累计上涨6.25%，涨幅排名可比基金第一。流动性方面，科创芯片ETF盘中换手6.02%，成交23.99亿元。拉长时间看，截至9月29日，科创芯片ETF近1周日均成交46.79亿元，居可比基金第一。规模方面，科创芯片ETF最新规模达390.83亿元，创近1年新高，位居可比基金第一。份额方面，科创芯片ETF近1周份额增长6.87亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金第一。资金净流入方面，科创芯片ETF近5天获得连续资金净流入，最高单日获得11.86亿元净流入，合计“吸金”28.88亿元。截至9月29日，科创芯片ETF近2年净值上涨128.74%，指数股票型基金排名8/2349，居于前0.34%。从收益能力看，截至2025年9月29日，科创芯片ETF自成立以来，最高单月回报为35.07%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为36.01%，涨跌月数比为20/15，上涨月份平均收益率为9.53%，年盈利百分比为100.00%，历史持有2年盈利概率为98.77%。截至2025年9月29日，科创芯片ETF成立以来超越基准年化收益为0.69%。数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板芯片指数前十大权重股分别为寒武纪、海光信息、中芯国际、澜起科技、中微公司、芯原股份、东芯股份、沪硅产业、晶晨股份、恒玄科技，前十大权重股合计占比62.02%。消息面上，9月29日，深度求索公司发布DeepSeek-V3.2-Exp大模型后，寒武纪与华为昇腾迅速完成技术适配。寒武纪宣布，其芯片已实现对DeepSeek-V3.2-Exp的全面支持，结合模型特有的DeepSeekSparseAttention机制与寒武纪硬件的高效计算能力，可显著降低长序列任务的训练与推理成本。与此同时，华为昇腾团队基于vLLM/SGLang等主流推理框架，快速完成模型部署并实现0day支持。华为方透露，此次适配不仅验证了昇腾平台的兼容性，更将全部推理代码及算子实现开源，为开发者提供技术便利。国投证券表示，国产算力从供给侧和需求侧均迎来新的变化，一方面以华为昇腾为代表的国产算力持续迭代，性能稳步提升，为国内人工智能产业带来供给支撑。另一方面，国内互联网大厂逐步适配国产，资本开支有望持续增长，为国内算力产业带来需求支撑。银河证券指出，长期看好AI产业链，芯片国产化势在必行。没有股票账户的场外投资者可以通过科创芯片ETF联接基金（017470）布局国产芯片投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 11:11

华为2026年计划生产60万枚Ascend 910C芯片，恒生科技指数ETF(159742)单日“吸金”1.27亿元，规模、份额创新高

60万枚Ascend 910C人工智能芯片，较2025年产量实现翻倍增长，同时将Ascend系列芯片总产量提升至160万枚。这一扩产计划由中芯国际承担代工任务。 3、DeepSeek昨日发布更新模型Deepseek V3.2-Exp，寒武纪和华为均第一时间发布适配部署的官宣。 4、海外方面，OpenAI即将推出AI生成视频的社交应用，该应用类似于TikTok，新应用由视频生成模型Sora 2驱动；Claude发布新模型Claude Sonnet 4.5，该模型在基准测试中表现大道业界顶尖水平，在复杂多步骤任务中能保持超过30小时的专注度。【机构解读】 1、以阿里巴巴为代表的互联网平台与以华为为核心的硬科技研发企业，正共同引领中国人工智能产业的发展浪潮。目前，国内AI大模型在全球主流基准测试中已展现出与国际顶尖企业相当的技术实力。尽管在资本投入规模上仍与国外存在一定差距，但国内厂商在研发潜力与市场空间方面具备显著后劲，未来发展空间广阔。持续看好国内互联网企业在AI领域的战略布局，以及半导体国产替代逻辑的进一步深化与兑现。 2、国庆长假期间，香港股市仅在10月1日与10月7日休市。在AI投资主线持续受到市场关注的背景下，投资者可关注恒生科技指数ETF及港股互联网ETF，积极把握港股在假期期间可能出现的结构性上行机会。【相关ETF】恒生科技指数ETF（159742.SH）及其场外联接(博时恒生科技ETF发起式联接（QDII）A：014438；博时恒生科技ETF发起式联接（QDII）C：014439)和港股互联网ETF（159568）规模方面，恒生科技指数ETF最新规模达44.50亿元，创近1年新高。份额方面，恒生科技指数ETF最新份额达51.77亿份，创近1年新高。资金流入方面，恒生科技指数ETF最新资金净流入1.27亿元。拉长时间看，近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”2.10亿元，日均净流入达4192.03万元。恒生科技指数ETF紧密跟踪恒生科技指数，恒生科技指数代表经筛选后最大30间与科技主题高度相关的香港上市公司。港股互联网ETF紧密跟踪中证港股通互联网指数，中证港股通互联网指数从港股通范围内选取30家涉及互联网相关业务的上市公司证券作为指数样本，以反映港股通内互联网主题上市公司证券的整体表现。以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 11:01

DeepSeek新模型重磅发布！开发成本暴降50%+，引爆人工智能产业链升级！

下的训推成本。相关核心板块分析 AI芯片国产化浪潮提速 DeepSeek-V3.2-Exp适配寒武纪MLU平台，推动国产芯片在稀疏计算、算子融合等核心领域突破，FP8精度技术路线加速国产GPU/ASIC芯片商业化进程。寒武纪凭借vLLM-MLU开源引擎，进一步巩固其在AI算力底座领域的生态优势。云计算与算力服务需求激增 API成本腰斩刺激中小开发者涌入，长文本处理效率提升带动数据中心算力需求，液冷、高带宽存储等配套技术链迎来增量空间。智能应用开发井喷低价API+强化Agent能力，促使金融、医疗、教育等行业加速落地智能客服、自动化流程管理等高价值场景，垂类解决方案商迎来订单爆发期。开源生态与产学研联动升级寒武纪开源vLLM-MLU引擎与DeepSeek技术路线深度绑定，高校及科研机构可基于国产软硬件开展大模型研究，产学研闭环加速技术转化。重点上市公司寒武纪（688256）：作为国产AI芯片龙头，其MLU平台与DeepSeek实现“模型-芯片”全栈适配，开源生态建设提升行业壁垒；中科曙光（603019）：深度参与国产算力中心建设，液冷技术与高密度服务器受益于大模型算力需求扩张；科大讯飞（002230）：依托教育、医疗领域数据优势，结合DeepSeek API打造行业专属Agent，垂类场景商业化加速；用友网络（600588）：企业级智能流程管理需求激增，其ERP+AI解决方案借助低成本API实现降本增效；浪潮信息（000977）：AI服务器龙头，受益于智谱GLM-4.6与DeepSeek模型迭代带动的算力采购需求。风险提示：本文提及的行业信息与企业动态仅作梳理，不构成任何投资建议；企业经营及市场波动存在不确定性，请注意相关风险。

金融界09-30 11:00

DeepSeek发布并开源新一代AI模型，科创人工智能ETF(588730)震荡走强上涨2.31%，机构：四季度看好AI应用及算力主线方向

尽管在AI手机、AIPC等主流端侧算力芯片国内厂商的起步时间较晚，但在端侧AIOT算力、存储技术方向、无线连接芯片国内厂商大有可为，有望实现弯道超车，值得注意的是，端侧AI大趋势下，各赛道优秀公司具备跨赛道集成的优秀能力，如存算一体、带有算力的连接AISOC等，建议关注端侧算力SOC、端侧存力、端侧连接三大核心环节。科创人工智能ETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。科创人工智能ETF(588730)，管理费率为0.50%/年，托管费率为0.10%/年，均处行业同类产品较低水平；一键布局科创板优质AI龙头。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 10:51

寒武纪适配DeepSeek最新模型，科创半导体ETF（588170）连续9日“吸金”

-V3.2-Exp大模型一经发布，各大芯片厂商便完成“Day 0适配”。其中，寒武纪在官方微信号宣布，已同步实现对深度求索公司最新模型DeepSeek-V3.2-Exp的适配。业内人士指出，DeepSeek-V3.2最大的意义在于软硬协同设计支持国产算力，全新DeepSeek Sparse Attention机制，叠加国产芯片的计算效率，可大幅降低长序列场景下的训推成本，共同为客户提供极具竞争力的软硬件解决方案。day 0适配和优化彰显了国产芯片的生态建设和技术积累成果，芯片和算法的联合创新，软硬件协同方式将进一步加速国内AI产业发展。 AI算力需求广阔随着人工智能的快速发展以及 AI 大模型迭代带来的算力需求爆发，算力已经成为推动数字经济飞速发展的新引擎，人工智能进入算力新时代，全球算力规模呈现高速增长态势。根据 IDC、Gartner等机构预测，预计 2023-2030 年全球算力规模复合增速达 50%。预计 2023-2028 年中国智能算力规模的复合增速为 46.2%。申港证券认为，随着算力基础设施的持续投入，国产算力在模型侧和算力芯片方面或将持续突破，有望维持较好景气度，展望中期，国产算力有望获得领先于海外算力的增长弹性。半导体上游国产化替代逻辑更强下游需求的高速增长将倒逼中国半导体材料设备企业的高速增长。根据瑞银集团预测，全球和中国晶圆厂设备支出每年度节节攀升，到2027年，全球晶圆厂设备支出有望达到1190亿美元，而中国将达到390亿美元。更进一步，由于 AI 需求的推动，以及晶圆投片量的增加，半导体材料市场规模亦将持续增长。根据 TECHCET 的预测，2025 年全球半导体材料市场规模将达到约700 亿美元，同比增长 6%。投资机会：科创半导体ETF聚焦半导体设备及材料半导体设备、材料由于技术壁垒极高，突破难度极大，所以其规模增长并非是线性的，而是阶梯式的增长，跨越阶梯的关键就在于技术突破的进程。所以，每当国产设备取得一点进展，就容易引起市场反应，因为这意味着国产化替代的天花板又向上打开了一点。科创半导体指数的投资基点正在于此，如果我们把它和主流的芯片半导体指数作对比，它核心环节占比高、成长性强的特征会更加突出： 1.更纯粹指数半导体材料+设备含量最高，聚焦国产化替代关键环节科创半导体材料设备指数为首只聚焦科创板半导体设备和材料行业的指数，指数中半导体设备含量近60%，半导体材料含量近24%，合计权重占比近84%，领先半导体类指数。数据来源：iFinD，截至2025.9.19。而半导体设备和材料的重要性如此之高，以至于大基金一期到三期都将其列为重要的投资范围，因此，科创半导体材料设备指数中国家大基金含量41.84%，远超以芯片设计龙头占比较大的科创芯片指数（国家大基金含量30.30%）。 2.更成长科创半导体标的指数成分股业绩突出科创半导体材料设备指数成分股表现出相较于同行业指数更强的成长性，截至2024年年报，2025年中报营业收入3年增长率分别为82%，49%，大幅领先科创芯片、中证全指半导体成分股表现。数据来源：iFinD，截至2025年中报。数据测算公式为∑成分股.本期营业收入-∑成分股.基期营业收入)*100/ABS(∑成分股.基期营业收入) 基期=本期年数-N。或许已经有谨慎的投资者开始怀疑设计公司的业绩是否能支撑起目前高涨的估值，从这一点看，设备材料公司目前所处的业绩扩张阶段，估值更有安全性。 3.更小盘，潜力更强如果我们再往下深挖主流指数的前十大权重股，可以发现，科创芯片的前十大权重主要分布在数字芯片设计行业。诚然芯片设计行业在过去涌现了带着实际成果落地的龙头，比如寒武纪、海光信息等。但没有芯片制造的技术支撑，这也让人们对寒武纪的高估值倍感担忧。如下表所示，科创芯片十大权重股平均市值在2800亿左右，而科创半导体材料设备十大权重股平均市值仅有不足600亿元；从收盘价来看，科创芯片的权重股中，寒武纪收盘价已经高达1420元，其余权重股的收盘价基本在100-200元左右，而科创半导体材料设备指数权重股的收盘价都在300元以下，也有不足百元的便宜股，相比成长空间更大。结合估值来看，与科创芯片权重股中动辄百倍，甚至好几百倍的估值相比，科创半导体材料设备权重股的估值显得更为安全，大部分权重股估值都在百倍以下。数据来源：iFinD，截至2025.9.18。以上个股仅作为举例，不作为推荐。所以说，如果我们目光放长远，耐心一点看，目前半导体设备、材料龙头最高不过千亿市值。但设备和材料进入快车道发展却是具备确定性的。就像芯片设计走过的路一样，如果我们能在5年前就选中寒武纪这样的龙头股，我们也就成功地踏准了行业的节奏。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 10:42

四季度企业级存储价格有望进一步上涨，芯片ETF龙头(159801)盘中最高涨近3%，规模创近1年新高

2025年9月30日早盘，A股存储芯片板块早盘持续冲高，江波龙涨超18%，聚辰股份、佰维存储均涨超10%，德明利、诚邦股份等多股涨停。上周（9月22日至9月26日）半导体产业链领涨市场，多只半导体主题ETF涨超15%。存储芯片市场进入新一轮上行周期。华鑫证券认为，继三星、SK海力士逐步减产DDR4转向DDR5和HBM后，美光、闪迪等厂商相继提价，叠加头部原厂产能向HBM、LPDDR5等高附加值产品倾斜，DRAM与NAND Flash价格持续攀升，四季度企业级存储价格有望进一步上涨。在此背景下，国内存储厂商将迎来显著的业绩弹性机遇。行业动态方面，近期AI硬件与终端设备迎来密集催化。金元证券指出，阿里云在算力、平台与应用层面进行全栈式布局，其自研磐久128超节点AI服务器采用开放架构，支持多厂商AI芯片接入，为国产芯片提供关键桥梁，有望加速国内AI硬件生态落地。此外，半导体设备领域技术突破不断，平台化布局持续推进。中邮证券分析，中微公司近期推出六款覆盖等离子体刻蚀、原子层沉积及外延工艺的新设备，其中12英寸ALD产品可满足先进逻辑与存储器件金属栅需求，外延设备具备成熟至先进节点的广泛兼容性，标志着公司正加速向高端半导体设备平台型企业转型，在下游扩产与国产化替代双轮驱动下成长动能强劲。场内ETF方面，截至2025年9月30日 10:12，国证半导体芯片指数强势上涨2.11%，芯片ETF龙头(159801)上涨2.28%。前十大权重股合计占比70.69%，其中兆易创新上涨8.96%，北京君正上涨6.10%，澜起科技上涨4.68%，紫光国微、中芯国际等跟涨。规模方面，截至2025年9月29日，芯片ETF龙头最新规模达47.07亿元，创近1年新高。资金流入方面，拉长时间看，芯片ETF龙头近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”1.73亿元。芯片ETF龙头(159801)：紧密跟踪国证半导体芯片指数，为反映沪深北交易所芯片产业相关上市公司的市场表现，丰富指数化投资工具，编制国证半导体芯片指数。场外联接(A：012629；C：012630；F：021945)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 10:41

芯片股延续近期涨势，科创芯片ETF博时(588990)盘中大涨超2%

5年9月30日 10:11，上证科创板芯片指数强势上涨1.80%，成分股佰维存储上涨11.31%，燕东微上涨5.49%，芯源微上涨5.13%，源杰科技，盛美上海等个股跟涨。科创芯片ETF博时(588990)上涨1.92%，最新价报2.65元。拉长时间看，截至2025年9月29日，科创芯片ETF博时近1周累计上涨5.99%。流动性方面，科创芯片ETF博时盘中换手10.25%，成交7059.85万元，市场交投活跃。拉长时间看，截至9月29日，科创芯片ETF博时近1周日均成交1.80亿元。截至2025年9月30日 10:11，上证科创板新材料指数强势上涨1.62%，成分股华盛锂电上涨10.70%，华秦科技上涨7.83%，万润新能上涨6.79%，神工股份，西部超导等个股跟涨。科创新材料ETF(588010)上涨1.52%，最新价报0.87元。拉长时间看，截至2025年9月29日，科创新材料ETF近1周累计上涨7.40%。流动性方面，科创新材料ETF盘中换手3.28%，成交939.30万元。拉长时间看，截至9月29日，科创新材料ETF近1周日均成交3272.16万元，居可比基金第一。【事件/资讯】 1） OpenAI 宣布将于2025年10月6日在美国旧金山举行第三届年度开发者大会，主题聚焦AI技术在硬件领域的应用拓展，预计吸引超过1500名开发者参与。大会将展示公司正在研发的多款硬件产品，包括无显示屏智能设备、智能眼镜和可穿戴设备等，这些产品均深度集成ChatGPT大模型或自研AI芯片。 2）华为计划在2026年将其旗舰产品昇腾910C芯片的产量提升至约60万枚，较2025年水平实现翻倍增长。【机构解读】 OpenAI大会的临近可能短期提振AI硬件主题情绪，尤其关注智能设备产业链的预期差；华为扩产则释放国产芯片自主化积极信号，或缓解供应链担忧，但需警惕事件驱动下的波动风险。整体看，板块活跃度有望提升，聚焦技术落地性和产能兑现进度。【相关ETF】半导体 “产业+芯片+新材料”组合半导体产业ETF(159582)：紧密跟踪中证半导体产业指数，覆盖A股半导体材料、设备及相关应用等核心环节，行业纯度高、代表性强。博时半导体主题混合A(012650)、博时半导体主题混合C(012651) 科创芯片ETF博时(588990)及场外联接(博时上证科创板芯片ETF发起式联接A：022725；博时上证科创板芯片ETF发起式联接C：022726)：紧密跟踪上证科创板芯片指数，样本来自科创板芯片生态（设计/制造/封测/材料设备）且成份不超过50只，科创属性与成长弹性更突出。科创新材料ETF(588010)：跟踪“上证科创板新材料指数”，成分集中在科创板的电子特气、半导体材料、锂电材料与高性能聚合物/膜等细分方向，赛道纯度高。规模方面，半导体产业ETF最新规模达3.48亿元，创近1年新高。份额方面，半导体产业ETF最新份额达1.52亿份，创近半年新高。从资金净流入方面来看，半导体产业ETF近4天获得连续资金净流入，最高单日获得2040.40万元净流入，合计“吸金”7098.12万元，日均净流入达1774.53万元。半导体产业ETF紧密跟踪中证半导体产业指数，中证半导体产业指数从上市公司中，选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体核心产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，中证半导体产业指数前十大权重股分别为寒武纪、中微公司、北方华创、中芯国际、海光信息、华海清科、拓荆科技、长川科技、南大光电、中科飞测，前十大权重股合计占比77.73%。科创芯片ETF博时紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板芯片指数前十大权重股分别为寒武纪、海光信息、中芯国际、澜起科技、中微公司、芯原股份、东芯股份、沪硅产业、晶晨股份、恒玄科技，前十大权重股合计占比62.02%。科创新材料ETF紧密跟踪上证科创板新材料指数，上证科创板新材料指数从科创板市场中选取50只市值较大的先进钢铁、先进有色金属、先进化工、先进无机非金属等基础材料以及关键战略材料等领域上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性新材料产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板新材料指数前十大权重股分别为沪硅产业、西部超导、安集科技、凯赛生物、天奈科技、容百科技、厦钨新能、天岳先进、嘉元科技、广钢气体，前十大权重股合计占比47.85%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 10:41

又到抉择时刻！国庆中秋双节倒计时1天，持股还是持币过节？数据说话！

，软硬件兼备，全市场费率最低档！ 2、芯片：芯片板块基本面稳健修复，科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年H1净利润增速高达71%，2025年全年预计归母净利润增速高达100%，大幅领先于同类，成长性更强！此外，在AI催化+国产替代加速背景下，芯片板块整体处于景气上行周期！科创芯片50ETF（588750）覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性，且涨跌幅为20%，大行情时抓反弹更快！ 3、算力：以GPT-5为代表的全球AI模型加速迭代，强力驱动算力需求！“算力ETF”哪里找？云计算ETF汇添富（159273）全面布局AI算力驱动下的云计算历史性机遇！叠加港股科技龙头业绩爆发，云计算ETF汇添富（159273）指数港股权重超26%，既捕捉港股龙头的发展红利，又踏准算力浪潮下的光模块爆发契机！ 4、机器人：市场热点催化不断，赛道百家争鸣，产品百花齐放，各类大会精彩纷呈，人形机器人步入量产元年，万亿空间可期。在“大模型加速迭代开区间具身智能浪潮+企业爬产计划稳步推进+技术创新叠加供应链降本”趋势下，人形机器人商业化落地可期！全面拥抱人形机器人大时代，认准机器人ETF基金（159213）！ 5、人工智能：AI仍是本轮行情最强的主线，大模型加速迭代，全球科技巨头资本开支持续加码，业绩受AI驱动明显！布局新一代科技革命核心技术，分享AI产业爆发过程的发展红利，认准高成长、高弹性的科创人工智能ETF汇添富（589560），全面布局AI算力+技术+应用三大环节，充分受益于“政策驱动+技术迭代+基本面稳健增长”三重催化！二、“反内卷”赛道：拐点迹象渐明！ 1、电池：在政策催化下，“反内卷”主线持续演绎，叠加储能需求超预期、固态电池技术持续突破，电池板块三年蛰伏一朝涅槃，强势回归！电池50ETF（159796）同类规模领先、费率最低档，聚焦储能+动力电池两大黄金板块，储能含量达24%，全市场领先！ 2、有色：美联储如期降息，有色金属金融属性强化！当前整个有色配置价值突出，受“供给端收缩政策、需求端新质动能、经济周期共振、全球通缩预期、美元信用危机”等多重利好，若看好未来贵金属及大宗工业金属投资机遇，认准规模领先、“金铜含量”更高的有色50ETF（159652）。三、创新药：全面步入收获期！ 1、港股创新药：美降息落地利好港股流动性抬升，叠加港股公司估值较低，且实质性落地BD较多，未来发展确定性更强！未来大赛道大单品BD或集中爆发在港股医药公司，带来更强贝塔！港股通创新药ETF（159570）标的指数100%布局创新药，截至7月末年内涨幅已达109%，港股医药类指数领先！ 2、科创创新药：“政策支持+创新升级+出海BD常态化”三重逻辑催化，创新药企正迈入全面收获期。科创创新药ETF汇添富（589120）20CM大长腿超高弹性，该指数聚焦创新药龙头企业，成分股仅30只，创新药企业含量高达91.9%，更高纯度，更高锐度，充分把握中国创新药崛起机遇！四、大金融：有行情，选“旗手”！大行情来袭，券商、金融科技板块作为进攻旗手，有望率先冲锋，可重点关注： 1、证券：当前“市场交投高度活跃+中资券商进军新业务+金融政策组合拳强劲发力”三重事件催化，叠加券商板块基本面稳健修复，估值仍有较大的向上修复空间，作为进攻旗手，券商板块有望在行情爆发时率先冲锋！有行情，买证券，选龙头，证券ETF龙头（560090）值得关注！ 2、金融科技：两市成交额已连续多日超2万亿元，在“强流动性”环境下，金融科技的弹性优势突出——科技属性使其在流动性宽松环境下更受益，互联网券商成分使其在大行情中弹性更大！布局大行情，认准“新旗手”——金融科技ETF汇添富（159103），指数全面覆盖互联网券商、金融IT、AI应用、跨境支付等高弹性高锐度板块！五、大消费：资金高切低首选！若看好资金高切低、低估值板块补涨机会，可关注大消费、中药板块，新老消费搭配布局： A股：市场风格高低切换，关注大消费低位补涨机会！在高层多次强调提振消费的背景下，国庆、中秋双节旺季之时，资金疯狂涌入消费ETF（159928），截至9月28日，近10日巨幅揽金近9亿元，最新规模超191亿元，同类遥遥领先！兼具内需新消费和医药双重属性的中药板块近期也获资金青睐，中药ETF（560080）近10日有7日“吸金”，同类规模断层领先！港股：泡泡玛特业绩炸裂，新消费催化不断！同类规模领先的港股通消费50ETF（159268）一键布局潮玩、珠宝、美妆、新茶饮等情绪消费板块，一笔描绘属于Z世代的新消费蓝图！六、宽基：资产压舱石，把握大趋势！若想更全面地把握本轮行情，不妨关注以下宽基：中证A500：作为新一代宽基旗舰，聚焦细分三级行业龙头，在大盘蓝筹的基础上超配新质生产力，更好地反映经济发展趋势与资本市场结构变迁！中证A500指数ETF（563880）作为资产压舱石优选，全面反映经济发展趋势和资产市场结构变迁。 MSCI中国A50：本轮结构性行情中，领涨的多是强产业趋势、业绩表现亮眼的龙头企业。规模领先的MSCI中国A50ETF（560050）科技龙头含量更高，业绩表现更突出，长期表现更亮眼！覆盖了代表中国经济力量的各行业龙头，反映了国际视野下的中国核心资产，为国内外投资者一键配置全球瞩目的中国优质资产、力争分享中国经济高质量发展的红利提供了全新解决方案。科创50：陆家嘴论坛推出“科创板1 + 6”改革组合拳，向市场释放“资本市场要为硬科技提供长期资金”的政策信号！（来源：中泰证券20250623《本轮科创板改革或带来哪些影响？》）。把握“政策支持+产业爆发+流动性宽松”背景下的科创板块，可关注科创50指数ETF（588870），聚焦业绩稳健的硬科技龙头，年内份额增长率持续领先同类，20CM大长腿抢反弹快人一步！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。任何在本文出现的信息，包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。科创芯片50ETF、科创50指数ETF汇添富、科创创新药ETF汇添富、科创人工智能ETF汇添富、电池50ETF均属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，其余基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资前请认真阅读基金法律文件，充分了解本基金详情及风险特征，根据自身风险承受能力选适配产品理性投资。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 10:31

国防ETF(512670)受益军贸升级与板块资金流入,早盘涨近1%

,港股科技ETF（159751）,科创芯片ETF指数（588920）关联个股：中航沈飞（600760）、航发动力（600893）、中航光电（002179）、中航西飞（000768）、菲利华（300395）、睿创微纳（688002）、中航机载（600372）、航天电子（600879）、西部超导（688122）、中航成飞（302132）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 10:31

AI、芯片产业链集体爆发，科创100指数ETF(588030)涨超1.7%，派能科技领涨

于传统曲线。建议关注存储模组厂商、存储芯片。机构分析指出，AI应用商业化拐点临近，底层技术体系正在加速进入成熟期。AI底座能力正从“能用”迈向“好用”与“可控”。在算力层，推理效率与性价比大幅提升，美股科技厂商与本土云厂商同步构建AI算力支持系统，为模型大规模部署提供基础保障；在模型层，通用大模型的能力已逐步达到商用标准，涌现能力、多轮对话、长期记忆、多模态感知及Agent协同等关键能力逐步完备，代表性大模型如GPT-5等在降低幻觉、强化编程和医疗能力、降低成本方面持续取得进展；在数据层，行业专属数据的积累与合成数据技术成熟之下，企业加速实现数据闭环训练与模型微调。三者共同推动AI能力从“单点突破”走向“体系协同”，为AI应用大规模商业化落地创造条件。规模方面，科创100指数ETF最新规模达70.29亿元，创近1月新高，位居可比基金1/12。份额方面，科创100指数ETF最新份额达50.70亿份，创近1月新高，位居可比基金1/12。资金流入方面，科创100指数ETF最新资金净流入4.82亿元。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”7.38亿元，日均净流入达1.48亿元。科创100指数ETF紧密跟踪上证科创板100指数，上证科创板100指数从上海证券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。上证科创板100指数与上证科创板50成份指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板100指数前十大权重股分别为东芯股份、华虹公司、百济神州、博瑞医药、睿创微纳、翱捷科技、云天励飞、中科飞测、安集科技、复旦微电，前十大权重股合计占比23.82%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 10:21

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