，台积电的强势业绩为上游芯片设计商（如英伟达、AMD）及整个科技板块的高估值提供了坚实支撑，也强化了市场对半导体“超级周期” 的信心。 板块方面，隔夜美股多数收涨，S&P 500指数上扬0.4%，纳指涨0.7%。大型银行财报普遍超预期，JPMorgan、Goldman Sachs等展现出美国金融体系的强劲韧性；管理层普遍表示企业与消费者支出仍保持稳健，暂未显现经济衰退迹象。 科技股亦全面回暖：Meta宣布在德州新建AI数据中心，并携手Arm共同开发高性能数据中心平台；CoreWeave股价大涨近4%，因其将部署4万张NVIDIA GPU构建“Project Horizon”云算力项目，反映出AI基础设施投资浪潮仍在加速。 贵金属表现抢眼，黄金（XAUUSD）突破4240美元/盎司再创历史新高，今年以来累计涨幅超60%。投资者在通胀、地缘风险与货币贬值预期下持续配置避险资产，形成“股债金齐涨”的独特局面。 总体判断： 尽管中美博弈与高位震荡或短线扰动市场情绪，但美国经济韧性与AI投资热潮仍构成支撑。建议维持中长期乐观看法，同时关注高位震荡带来的短线风险，保持资金弹性，以应对可能出现的回调布局机会。 NAS100 纳指回踩24500稳住阵脚，短线反弹蓄势再测25000关口 昨日纳指期货（NAS100）在回踩 24,500 支撑位 后企稳反弹，显示多头在关键区间积极承接。短线价格重新站上 20小时均线（EMA20），动能逐步修复，若后续能突破 25,000 整数关口，有望延续反弹向前高 25,200 区域发起挑战。反之，若再度失守 24,500，将可能重测 24,000 区域 支撑。整体来看，盘面呈现震荡筑底格局，市场情绪略偏乐观。 VVIX （恐慌指数波动率） VVIX领涨预示波动预期升温 近期 VVIX（VIX波动率指数）延续上行，最新收于117.3，较前一日上涨3.6%，显示隐含波动需求上升，而 VIX 稍作回调至20.6，维持在关键心理关口之上。此种“VVIX上升、VIX横盘”的格局意味着市场对未来波动的预期正在升温，投资者开始积极买入波动性保护，但现货波动尚未全面爆发。若VVIX继续维持高位并带动VIX突破22，将可能触发短线风险资产的调整；反之，若VIX回落至20下方，市场风险偏好有望回暖。 MP Materials（MP） MP Materials 盘前突破 20EMA！美政府加码持股稀土 消息面显示，特朗普政府将通过持有更多战略性企业股权来强化对关键产业的控制，以应对中方的经济政策与出口限制。Bessent 指出，中国近期对稀土和磁性材料实施的新限制凸显了美国在关键原料领域实现自给或依赖盟友的重要性。 在这一政策下，美国已从补贴模式转向直接持股，目标公司包括英特尔（Intel）、Trilogy Metals（TMQ）与 MP Materials（MP）。未来，政府可能在稀土、半导体、制药及钢铁等关乎国家安全的产业继续增持股份，并设立稀土价格底线与战略储备。 从技术面来看，MP Materials（MP）回踩86美元回踩企稳，MACD动能强势，盘前价格已经突破20EMA，有望进一步反弹。 博通（AVGO） AI 商业化加速，短期回调或成布局机会 博通（AVGO）与 OpenAI 签署了 10GW 级算力合作协议，正式跻身五大超算客户阵营（Google、Meta、字节跳动、OpenAI 及神秘客户），推动公司 AI 可服务市场（SAM）上调至 1100–1400 亿美元。这项合作不仅确认了博通在定制 ASIC 与高速以太网芯片领域的核心地位，也强化了其在 AI 基础设施建设中的战略角色。随着 OpenAI、自研芯片趋势和超算网络扩张，博通的 AI 收入已连续增长（上季达 52 亿美元，同比增长 63%），显示其商业化动能持续加速。 尽管当前估值较高（前瞻 P/E 约 53 倍），但在 AI 长周期浪潮与广泛客户布局支撑下，溢价具有合理性。公司最新推出的 Thor Ultra 网络芯片实现业内首个 800G AI Ethernet NIC，可支撑万亿参数模型的集群训练。市场普遍预期博通将在 2026 年继续成为 AI 硬件供应链的最大赢家之一。短期波动（如中美贸易紧张、苹果订单不确定性）或带来回调机会，但长期成长逻辑稳固，仍值得在回落中布局。 技术面显示，AVGO 日线图显示股价在回踩 20 日 EMA（339 附近）后企稳反弹，近期连续收阳并突破短期整理区间上沿，量能同步放大，显示买盘回归。MACD 双线金叉且柱状由负转正，动能恢复中。若能有效突破 357 前高区间，将确认多头延续结构，下一目标或看向 380-400 区间。 #金融 #投资 #交易 #美股 #美股行情 #VSTARlg...
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