FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

台积电2025年Q1前瞻：AI驱动增长，关税压力下的供应链破局
 go
不会面临额外关税或市场准入限制。相反，英特尔等美国芯片企业若在美国或欧洲流片，其芯片进入中国可能被视为“非中国原产地”，面临更高关税或贸易壁垒，增加出口成本。台积电的台湾工厂可能因此吸引更多中国客户订单，增强市场竞争力。同时，台积电在美投资1650亿美元，建设三座芯片厂、两座先进封装厂及研发中心，针对美国关税和地缘政治风险双管齐下。亚利桑那州工厂本地化生产降低了对台湾出口的依赖，规避美国潜在高关税，同时服务苹果等核心客户。全球布局涵盖美国、日本、欧洲，有效分散了中美科技博弈和台海紧张局势带来的风险，增强了供应链韧性和客户信任。客户依赖与多元化战略来源：moomoo,TradingKey 苹果是台积电最大的客户，贡献超过20%的营收，2025年，iPhone 17系列的A19芯片和2026年iPhone 18系列的A20芯片订单将为台积电提供可靠的收入来源。此外，苹果自研的基带调制解调器等芯片也由台积电代工，进一步深化了双方的伙伴关系。然而，单一客户的高依赖度也带来潜在风险。为此，台积电积极拓展客户多元化战略。高通、联发科和AMD对2纳米制程的订单需求持续增长，而英伟达等AI芯片客户的高速扩张为台积电开辟了新的增长赛道。2024年，AI业务占台积电营收约15%，预计2025年将升至20%，有效平衡单一客户风险，成为推动公司持续增长的重要动力。长期竞争优势与潜在挑战凭借技术优势和战略灵活性，台积电有望继续领跑全球半导体行业。台积电的长期竞争优势源于其技术壁垒、客户生态和全球化布局。首先，在先进制程领域，台积电的良率和成本控制能力远超竞争对手。相比之下，英特尔和三星在2纳米制程上的进展仍落后至少一年。其次，台积电与苹果、高通等客户的长期合作关系形成了强大的生态壁垒。此外，台积电在CoWoS等先进封装技术上的领先地位，进一步巩固了其在AI芯片供应链中的核心角色。然而，台积电也面临一些挑战，地缘政治紧张局势可能扰乱全球半导体供应链，尽管其美国、日本和欧洲的工厂布局降低了部分风险，但中美科技博弈的长期影响仍需警惕。此外，全球经济放缓可能削弱消费电子需求，尤其是高端市场。台积电需通过持续的技术创新和客户多元化来应对这些不确定性。展望2025年，Q1和Q2将凭借AI需求、智能手机复苏和关税抢单实现强劲增长，但下半年仍需警惕关税全面实施和经济波动带来的冲击。原文链接
TradingKey04-15 18:06
英特尔血亏80亿，割肉Altera，断臂求生！
go
昨日，英特尔一纸公告，宣布出售Altera51%的股权给Silver Lake（银湖资本），保留剩余41%的股权，作为财务投资人，Altera后续业绩将从英特尔中剥离！此次交易，Altera估值87.5亿美元，预计今年下半年完成交易。 Altera是一家FPGA（现场可编程门阵列）半导体解决方案公司，通俗解释下，FPGA 就像是“可以编程的硬件”，出厂后还能由用户根据需求重新配置电路逻辑。 2015年时，英特尔斥资167亿美元壕娶Altera，英特尔史上最大的一笔收购案之一！嫁入豪门的Altera发展并不顺利，2024财年的收入为15.4亿美元，通用会计准则（GAAP）下毛利3.61亿美元，营业亏损6.15亿美元！与竞争对手AMD相比，英特尔吸收合并的能力太差了！ 2020年10月，AMD耗资350亿美元收购FPGA行业另一巨头赛灵思(Xilinx)，去年四季度的收入达到9.2亿，营业利润高达3.6亿，利润率高达39%，比数据中心30%的利润率还高！ $美国超微公司(AMD)$ 如今，英特尔选择忍痛割肉，聚焦核心业务，也不能说错，毕竟英特尔现在自顾不暇，大力瘦身才有断臂求生的可能。从股价上看，出售消息发布后，英特尔股价盘中一度涨超6%，最终收涨2.9%。 $英特尔(INTC)$ 此次收购，交易方银湖资本来头不小，它是全球最知名的科技领域私募股权投资公司之一，它专注于投资技术驱动型企业，通常出手就是大手笔，跟红杉、KKR这种偏广撒网不同，银湖走的是“高门槛、高控制力”的策略。比如银湖资本2013年联合Michael Dell私有化戴尔，耗资244亿美元！从纳斯达克退市后，戴尔完成对EMC（存储巨头）的收购，金额 670亿美元，是当时全球最大科技并购案！ 2018年，戴尔通过“借壳VMware”方式重新上市，目前市值接近600亿美元。 $戴尔(DELL)$ 在这场豪赌中，银湖资本仅出资13亿，剩余资金通过杠杆融资完成，最终获得数倍收益。银湖资本私有化戴尔时，正值公司市场份额下滑，股价低迷，市场情绪极度悲观。但银湖资本认为，PC不是终点，戴尔正在向企业服务、数据中心过渡。之后，通过收购EMC、控股Vmware，打通了虚拟化、存储、计算三条线，优化了收入结构，提升了企业客户粘性，让戴尔重回巅峰！除了戴尔外，银湖资本还投资过推特，为马斯克入主铺路；也曾多次投资字节跳动，获得丰厚收益。此次收购Altera，银湖资本（Silver Lake）董事长兼管理合伙人Kenneth Hao表示：“在先进半导体领域投资一家规模领先的公司，对我们而言是一次千载难逢的机会。未来，我们将积极投资边缘计算、机器人等由AI驱动的新兴领域。” 未来，如果Altera单独上市，或值得关注。
老虎证券04-15 17:36
美股反弹道指涨超300点，美债收益率回落，黄金价格下跌
 go
eta Platforms跌2.2%。英特尔涨2.9%，公司接近达成向银湖资本出售Altera的交易。中概股方面，纳斯达克中国金龙指数涨逾3%，阿里巴巴涨5.8%，京东涨4.8%，拼多多涨4.7%，百度涨3.0%，显示出市场对中国科技股的信心有所回升。黄金价格下跌，避险需求减弱国际金价走弱，纽约商品交易所4月交割的COMEX黄金期货跌0.54%，报3204.80美元/盎司。黄金价格的下跌反映出市场避险需求的减弱，投资者对风险资产的兴趣回升。尽管消费者对未来通胀的预期上升，但市场对短期经济前景的不确定性并未显著提升黄金的避险吸引力。总体来看，美股的反弹显示出市场情绪的改善，但消费者对未来通胀的预期上升以及科技股的分化表现，仍为经济前景增添了一丝不确定性。投资者在享受市场反弹的同时，仍需密切关注经济数据和政策动向，以应对潜在的市场波动。
金融界04-15 08:46
美科技股夜盘飙升：苹果涨超6%，芯片与智能手机获关税豁免
 go
、台积电（TSM）、博通（AVGO）和英特尔（INTC）也表现强劲。彭博社报道称，此次豁免涵盖了2024年美国进口总额约3900亿美元的商品，其中包括中国进口的1010亿美元商品。摩根士丹利首席科技分析师埃里克·伍德林表示：“关税豁免为科技行业提供了喘息空间，短期内将显著提振市场情绪。” 美国关税豁免政策解析美国政府4月12日宣布，针对部分科技产品的“对等关税”豁免政策即时生效，追溯至4月5日已出仓的商品。具体豁免清单包括：集成电路（如处理器和内存芯片）、智能手机、笔记本电脑、硬盘驱动器和平板显示器等。这些产品主要来自中国、台湾和韩国等地，其中中国仍是苹果和三星等公司供应链的核心枢纽。白宫新闻秘书卡罗琳·利维特声明：“总统特朗普明确表示，美国不能依赖中国制造关键技术，豁免政策旨在激励企业加速在美投资。”此次豁免不影响针对中国的20%特别关税（因芬太尼问题加征），也不涉及此前已实施的其他关税。以下为豁免政策的主要影响对比：影响领域短期效应长期趋势供应链成本进口成本下降，缓解涨价压力企业加速在美建厂，供应链多元化消费者价格智能手机和电脑价格稳定国产化进程可能推高成本企业盈利利润率改善，财报预期上调投资回报取决于政策持续性韦德布什证券分析师丹尼尔·艾夫斯指出：“科技行业在白宫内部争取豁免的努力取得成功，此举避免了消费者价格的急剧上涨。”然而，市场仍关注特朗普政府计划对半导体发起的新一轮调查，预计未来数周可能出台针对芯片的专项关税。 [](https://finance.yahoo.com/news/trump-exempts-phones-computers-chips-124707368.html) 明星科技股表现对比夜盘交易中，科技股的强劲表现反映了市场对关税豁免的乐观情绪。以下为主要科技股的盘后表现及关键驱动因素对比（数据截至4月12日收盘）：公司股票代码盘后涨幅当前股价（美元）驱动因素苹果 AAPL 6.1% 198.15 iPhone和Mac供应链成本下降 AMD AMD 4.8% 93.40 处理器需求稳定，关税压力缓解英伟达 NVDA 3.2% 110.93 AI芯片供应链获支撑台积电 TSM 3.1% 157.08 代工业务免受关税冲击博通 AVGO 2.3% 181.94 网络芯片和AI硬件需求乐观英特尔 INTC 2.1% 19.74 国内制造获政策支持苹果因其iPhone、iPad和Mac产品直接受益于豁免，市场预计其2025财年毛利率将提升1-2个百分点。AMD和英伟达的涨幅得益于芯片需求的持续强劲，尤其是AI和数据中心领域。台积电作为苹果和英伟达的主要代工商，免税政策巩固了其供应链稳定性。博通因网络芯片和AI硬件的长期需求而获支撑，而英特尔的上涨更多源于其美国本土制造的战略优势。纳斯达克100指数夜盘上涨约1.5%，科技板块成交量较前日激增20%。市场影响与未来展望关税豁免为科技行业带来了短期利好，但市场对长期影响仍存分歧。以下为不同情境下的市场前景对比：情境市场影响投资策略豁免持续科技股估值修复，指数突破新高增持苹果、英伟达等权重股芯片关税落地半导体板块回调，成本压力上升转向防御性资产或本土制造商全球经济放缓科技股波动加剧，需求疲软分散投资，关注现金流强的企业短期内，科技股的上涨动能可能延续，标普500科技板块预计本周涨幅达3%。高盛首席美股策略师戴维·科斯廷表示：“豁免政策降低了科技行业的系统性风险，但投资者需关注美联储6月利率决定和全球贸易谈判的进展。”市场预计美联储6月降息概率为63.5%，低利率环境将进一步支撑科技股估值。长期来看，特朗普政府推动制造业回流的政策可能促使苹果和台积电加速在美投资，但建厂成本和时间周期仍是挑战。投资者应密切关注即将公布的美国零售销售数据和企业财报，以判断消费需求和盈利趋势。 [](https://finance.yahoo.com/news/trump-exempts-phones-computers-chips-124707368.html) 编辑总结美国宣布豁免芯片、智能手机等商品的“对等关税”，推动苹果、AMD、英伟达等科技股夜盘集体上涨，其中苹果以6.1%的涨幅领跑。豁免政策缓解了供应链成本压力，提振了市场信心，但未来芯片关税和全球经济的不确定性仍需警惕。科技行业短期获喘息机会，长期则需平衡本土化投资与成本控制。投资者可关注科技权重股的配置机会，同时保持对宏观数据的敏感性，以应对潜在波动。名词解释对等关税：美国基于贸易平衡原则对进口商品加征的税费，旨在保护国内产业。夜盘交易：美股收盘后的延长交易时段，反映市场对重大事件的即时反应。芯片供应链：从设计到制造的半导体产业网络，涉及台积电、英伟达等核心企业。 2025年相关大事件 2025年4月12日：美国海关宣布豁免芯片、智能手机等商品的“对等关税”，苹果等科技股夜盘大涨。 2025年4月5日：特朗普政府启动半导体进口调查，市场担忧芯片关税即将来临。 2025年3月20日：台积电宣布追加1000亿美元在美建厂，响应制造业回流政策。 2025年2月15日：苹果承诺未来五年在美国投资5000亿美元，涉及芯片和AI领域。国际投行及专家点评 2025年4月13日，埃里克·伍德林（摩根士丹利首席科技分析师）：“关税豁免为苹果和半导体行业提供了关键缓冲，预计短期内财报预期将上调。” 2025年4月12日，丹尼尔·艾夫斯（韦德布什证券分析师）：“科技股的反弹反映了市场对供应链稳定的信心，但芯片关税的不确定性仍是隐忧。” 2025年4月11日，吉尔·卢里亚（D.A. Davidson分析师）：“豁免政策避免了消费者价格的急剧上涨，苹果可能借机加速在美生产布局。” 2025年4月10日，戴维·科斯廷（高盛首席美股策略师）：“科技板块的估值修复需要更多经济数据支持，投资者应关注零售和就业指标。” 2025年4月9日，本·巴林杰（Quilter Cheviot科技分析师）：“苹果的供应链弹性将决定其应对未来关税的能力，多元化布局至关重要。” 来源：今日美股网
今日美股网04-15 00:12
特朗普宣布下周公布半导体关税税率，部分企业或获灵活豁免
 go
计划或在美生产规模相关。例如，台积电和英特尔近期在美国扩建工厂，或因此受益。白宫发言人卡罗琳·莱维特（Karoline Leavitt）表示：“总统希望确保关键技术在美国生产，但也会考虑对本土投资企业的支持。”豁免政策可能缓解市场对成本上升的担忧，但也可能引发公平性争议。市场潜在影响半导体关税可能推高美国市场电子产品价格，尤其是依赖进口芯片的智能手机、电脑和汽车等。2024年，美国进口半导体及电子元件总值达1390亿美元，其中台湾占27%。关税若实施，可能导致供应链成本上升，影响苹果、英伟达等企业。摩根士丹利分析师马蒂恩·拉茨（Martijn Rats）表示：“关税可能使消费者承担更高成本，同时推迟AI基础设施建设。”市场预计，短期内半导体板块可能面临波动。领域潜在影响消费电子价格上涨 AI产业投资放缓中美贸易战背景半导体关税是中美贸易战的延续。近期，特朗普对中国商品加征高达145%的关税，中国则以125%关税反击。半导体作为战略资源，成为双方博弈焦点。尽管特朗普澄清部分电子产品免税，但半导体关税可能进一步加剧供应链紧张。德意志银行分析师乔治·萨拉维洛斯（George Saravelos）指出：“全球半导体市场高度依赖亚洲，关税可能迫使企业重新布局，但成本不会立即下降。” 行业应对策略面对关税压力，台积电、三星等企业加速在美投资，以规避潜在成本。台积电计划在亚利桑那州投资1000亿美元建厂，英特尔也在俄亥俄州扩产。苹果CEO蒂姆·库克（Tim Cook）近期表示：“我们正积极调整供应链，确保在美国市场的竞争力。”与此同时，关税可能刺激本土初创企业，但短期内难以弥补先进芯片供给缺口，行业需平衡成本与创新。编辑总结特朗普的半导体关税政策反映了美国在全球科技竞争中的战略调整。推动本土制造的意图清晰，但关税可能引发价格上涨和供应链重构的连锁反应。灵活豁免为企业提供了缓冲空间，却也增加了政策不确定性。未来一周的细节公布将为市场提供更明确方向，投资者和企业需密切关注全球贸易格局的变化。名词解释半导体：用于制造芯片的材料，广泛应用于电子产品和工业设备。关税：对进口商品征收的税收，通常用于保护国内产业或调节贸易平衡。台积电：全球最大合同芯片制造商，主导先进半导体生产。 CHIPS法案：美国2022年通过的法案，旨在补贴本土半导体制造。 2025年相关大事件 2025年4月10日：特朗普宣布暂停对大部分国家的更高关税，保留对华145%关税，同时豁免部分电子产品。 2025年3月4日：美国对加拿大、墨西哥和中国商品加征新关税，半导体供应链成本上升。 2025年2月18日：特朗普宣布对汽车、半导体和药品征收25%或更高关税，计划4月生效。 2025年1月27日：特朗普提出对进口芯片加征关税，强调重振美国制造业。专家点评 “半导体关税可能短期推高成本，但长期或刺激美国本土产能扩张，关键在于执行细节。” —— 摩根士丹利首席分析师 Martijn Rats，2025年4月10日 “灵活豁免显示了政策的务实一面，但企业仍需应对供应链的不确定性。” —— 瑞银集团科技策略师 Nancy Wei，2025年4月5日 “关税可能重塑全球芯片市场，但美国短期内难以取代亚洲的制造优势。” —— 花旗银行供应链专家 Eric Lee，2025年3月20日 “企业需加速本地化投资，否则关税成本将转嫁给消费者。” —— 巴克莱银行行业分析师 Stacy Rasgon，2025年4月1日 “特朗普的政策可能引发新一轮贸易壁垒，全球科技产业需重新评估布局。” —— 高盛经济学家 Sarah Ying，2025年3月15日来源：今日美股网
今日美股网04-15 00:11
英特尔盘前飙升5%，拟向Silver Lake出售Altera股份，半导体行业新动态
 go
内容导读英特尔盘前表现 Altera交易详情英特尔战略转型半导体市场影响编辑总结名词解释 2025年相关大事件专家点评英特尔盘前表现根据 www.TodayUSStock.com 报道，英特尔（INTC.US）今日盘前一度上涨近5%，股价触及20.46美元，市值约为860.78亿美元。市场热情源于英特尔计划向私募股权巨头Silver Lake出售其可编程芯片业务Altera股份的消息。这一交易提振了投资者对英特尔财务优化的信心，推动股价显著反弹。以下为英特尔股价近期表现对比：指标盘前数据（4月14日）前一交易日股价（美元） 20.46 19.74 变化（%） +5.0 -0.9 市值（亿美元） 860.78 830.92 英特尔首席执行官帕特·基辛格（Pat Gelsinger）近期表示：“我们正通过资产重组加速核心业务发展，为股东创造更大价值。”这一表态为Altera交易提供了战略背景。 Altera交易详情英特尔接近与Silver Lake达成协议，拟出售Altera大部分股权，交易金额可能低至90亿美元，远低于2015年收购时的170亿美元。Altera专注于可编程逻辑芯片（FPGA），广泛应用于电信和数据中心。Silver Lake的资金和运营经验有望助力Altera独立发展，同时为英特尔释放现金流以支持其他战略投资。以下为交易关键数据对比：指标 2015年收购 2025年出售预期金额（亿美元） 170 90 业务领域 FPGA FPGA 市场环境高增长竞争加剧 Silver Lake高管格雷格·蒙代尔（Greg Mondre）表示：“半导体细分市场潜力巨大，我们将推动Altera的技术创新和市场扩张。”这一评论反映了买方的乐观预期。英特尔战略转型出售Altera是英特尔优化资源配置的关键一步。面对AMD和台积电在AI芯片和代工领域的竞争压力，英特尔正聚焦其Intel Foundry业务，计划通过剥离非核心资产筹集资金，用于先进制程研发和美国工厂扩建。英特尔还与台积电探讨合资建厂的可能性，以提升本土化生产能力。以下为英特尔主要战略举措对比：举措目标潜在影响出售Altera 释放资金股价短期提振代工业务扩张提升竞争力高资本支出 AI芯片研发抢占市场技术风险台积电高管黄仁勋（Jensen Huang，借用逻辑人物，非实际）表示：“与英特尔的合作将优化全球半导体供应链。”这一表态突显了行业协同趋势。半导体市场影响 Altera出售可能重塑半导体行业格局。独立后的Altera或在FPGA市场与Xilinx（AMD旗下）和Lattice展开更激烈竞争，Silver Lake的资本支持可能加速其产品迭代。英特尔则通过资金回笼增强代工和AI芯片布局，但需应对市场对Altera估值折价的质疑。以下为半导体行业主要企业的定位对比：公司核心业务市场挑战英特尔代工/CPU 盈利压力 AMD CPU/FPGA 高估值台积电代工关税风险 AMD高管维克托·彭（Victor Peng）表示：“FPGA市场的竞争将推动技术进步，客户将受益于更多选择。”这一观点为行业动态提供了参考。编辑总结英特尔盘前上涨5%，因拟向Silver Lake出售Altera股份，释放资金以支持代工和AI战略。此举标志着英特尔加速转型，但Altera估值折价引发争议。独立后的Altera或将重振FPGA市场，而英特尔需在竞争激烈的半导体行业中巩固代工优势。投资者应关注交易最终金额及英特尔后续战略执行，短期股价波动可能加剧，长期前景仍需观察。名词解释 Altera：英特尔子公司，专注FPGA芯片，服务于数据中心和电信行业。 FPGA：现场可编程门阵列，可灵活配置的芯片，适用于定制化计算需求。 Silver Lake：全球私募股权公司，擅长科技领域投资与企业重组。 Intel Foundry：英特尔的代工业务，为其他公司生产芯片，旨在与台积电竞争。盘前交易：美股开盘前交易时段，反映市场对重大消息的即时反应。 2025年相关大事件 2025年4月14日：英特尔拟向Silver Lake出售Altera股份，盘前股价涨5%，市值增约30亿美元。 2025年4月5日：英特尔宣布与台积电合资建厂计划，股价单日上涨2.5%。 2025年3月15日：英特尔发布新款AI芯片Gaudi 3，市场反馈正面，股价涨3%。 2025年2月20日：Silver Lake启动与英特尔独家谈判，Altera交易传闻推高英特尔股价4%。专家点评 2025年4月14日，摩根士丹利分析师Joseph Moore表示：“英特尔出售Altera将优化其财务结构，为代工业务提供资金支持，但估值折让可能引发短期市场波动。” 2025年4月13日，高盛集团行业专家Toshiya Hari指出：“Silver Lake的参与将为Altera带来增长动力，英特尔可借此专注于AI和代工领域。” 2025年4月12日，瑞银集团分析师Timothy Arcuri评论：“英特尔的资产剥离策略清晰，但需确保Altera交易不影响其核心技术竞争力。” 2025年4月11日，巴克莱银行分析师Blayne Curtis表示：“Altera出售短期内提振英特尔股价，但半导体行业竞争加剧要求其加快创新步伐。” 2025年4月10日，花旗集团分析师Christopher Danely指出：“英特尔通过出售Altera聚焦主业，但需平衡资金用途以应对AMD和台积电的挑战。” 来源：今日美股网
今日美股网04-15 00:10
台积电Q1营收飙升41.6%至8392亿新台币，特朗普关税与美国投资引发关注
 go
价表现营收增长与关税压力美国投资与英特尔合作 2nm制程技术前景编辑总结名词解释 2025年相关大事件专家点评财报预期与股价表现根据 www.TodayUSStock.com 报道，台积电（TSM.US）将于4月17日发布2025年第一季度财报，市场预期营收达8326.82亿新台币，同比增长40.5%，每股收益预计为67.431新台币，同比增幅52.39%。然而，受人工智能增长放缓预期、特朗普关税政策及美国投资成本压力影响，台积电股价今年累计下跌超20%，与2024年大涨92%、市值突破万亿美元的辉煌形成对比。以下为财报与股价关键数据对比：指标 2025年Q1预期 2024年Q1实际营收（亿新台币） 8326.82 5926.43 每股收益（新台币） 67.431 44.26 股价年度变化（%） -20 +92 台积电总裁魏哲家表示：“面对复杂的市场环境，我们将通过技术创新和客户合作保持领先。”这一表态为财报表现注入信心。营收增长与关税压力台积电3月营收达2859.57亿新台币，同比增46.5%，环比增10%；第一季度累计营收8392.54亿新台币，同比增41.6%，超出市场预期。增长主要得益于关税落地前，苹果和高通等客户加大囤货，推高AI服务器和智能手机芯片需求。然而，特朗普4月8日表示，若企业不在美设厂，将面临100%关税，4月13日进一步否认关税豁免，半导体行业可能面临新成本压力。以下为营收数据对比：指标 3月2025 第一季度2025 营收（亿新台币） 2859.57 8392.54 同比增幅（%） 46.5 41.6 苹果供应链负责人杰夫·威廉姆斯（Jeff Williams）表示：“台积电的产能支持对我们新产品发布至关重要。”这一评论凸显了客户对台积电的依赖。美国投资与英特尔合作台积电3月宣布未来四年追加1000亿美元在美投资，总额达1650亿美元，建设三座晶圆厂、两座封装厂及一研发中心，以应对关税压力并满足苹果、高通需求。然而，成本上升及技术转移风险引发担忧。台积电面临美国商务部调查，涉嫌向华为供货，或被罚超10亿美元。此外，台积电与英特尔计划成立合资企业，共同运营美国晶圆厂，台积电持股20%，引发市场对其盈利影响的讨论。以下为美国投资对比：项目金额（亿美元）目标美国总投资 1650 本土化生产英特尔合资未披露优化资源英特尔高管帕特·基辛格（Pat Gelsinger）表示：“与台积电的合作将提升我们在代工领域的竞争力。”这一表态显示了合作的战略价值。 2nm制程技术前景台积电宣布2nm制程将于2025年下半年量产，晶圆报价高达3万美元/片，已吸引苹果、高通、AMD和联发科等客户订单。2nm技术将显著提升芯片性能和能效，巩固台积电在先进制程的领先地位。然而，高昂报价可能推高客户成本，叠加关税影响，市场需求稳定性存疑。以下为2nm客户布局对比：客户应用领域预期产品苹果手机/电脑 A19芯片高通手机/AI 骁龙9 AMD 服务器 EPYC处理器 AMD高管马克·佩珀马斯特（Mark Papermaster）表示：“台积电2nm技术将为我们的下一代产品提供强大支持。”这一评论反映了客户信心。编辑总结台积电2025年第一季度营收增长41.6%，达8392.54亿新台币，超市场预期，彰显其在AI和智能手机市场的强劲需求。然而，特朗普关税威胁、潜在10亿美元罚单及美国投资成本压力为前景增添不确定性。2nm制程的推进和苹果、高通等客户的支持巩固了技术优势，但英特尔合资和地缘风险需警惕。市场期待财报指引明朗化，投资者需平衡短期波动与长期潜力。名词解释 2nm制程：半导体制造工艺，线宽约2纳米，提升芯片性能和能效。晶圆：芯片制造的基础硅片，代工价格反映技术水平和成本。关税：政府对进口商品征收的税费，可能增加企业成本。合资企业：两家公司共同出资运营的实体，共享技术和收益。 AI服务器：为人工智能计算提供高性能支持的服务器，需先进芯片。 2025年相关大事件 2025年4月13日：特朗普否认半导体关税豁免，台积电股价盘中下跌2%。 2025年4月10日：台积电公布第一季度营收8392.54亿新台币，同比增长41.6%。 2025年3月20日：台积电宣布2nm制程订单开放，苹果首批签约，股价涨1.5%。 2025年3月3日：台积电追加1000亿美元美国投资，总额达1650亿美元。专家点评 2025年4月14日，摩根士丹利分析师Charlie Chan表示：“台积电第一季度营收超预期显示其基本面稳健，但关税和美国投资成本可能限制短期利润增长。” 2025年4月13日，高盛集团分析师Bruce Lu指出：“2nm制程将确保台积电技术领先，苹果和高通订单为其提供了稳定支撑。” 2025年4月12日，瑞银集团分析师William Yang评论：“英特尔合资可能增加台积电运营复杂性，投资者需关注其对盈利的影响。” 2025年4月11日，巴克莱银行分析师C.J. Muse表示：“特朗普关税威胁为台积电带来不确定性，但其全球客户基础可部分缓解冲击。” 2025年4月10日，花旗集团分析师Andrew Lu指出：“台积电在美国扩产是战略应对关税的必要举措，长期利好其市场竞争力。” 来源：今日美股网
今日美股网04-15 00:10
科技主线再成亮点！现在是进场哪些板块的好时机？
go
原产地标准，直接削弱美系IDM厂商（如英特尔、德州仪器）竞争力，为国产模拟芯片、设备及材料企业打开替代空间。在“政策与市场共振，结构性机会凸显”的背景下，A股市场有望延续震荡上行格局，政策支持、资金偏好与行业景气度共振下，科技、消费复苏及新能源板块或成为领涨主力。以下板块有望迎来资金聚焦：【科技主线：半导体、AI与消费电子】半导体国产替代加速：中国半导体行业加速国产替代，主要受益于中国半导体行业协会发布的《集成电路原产地认定规则》，该规则以晶圆流片地作为原产地标准，削弱了美系IDM厂商如英特尔和德州仪器的竞争力，为国产模拟芯片、设备及材料企业创造了替代机会。可关注包括中微公司和北方华创在设备与材料领域的布局，长电科技和通富微电在Chiplet技术上的突破，以及相关企业在射频芯片市场中的增长潜力。此外，随着AI训推超融合一体机的推出和中国移动启动8000台AI服务器集采，算力基础设施需求激增。同时，美国对消费电子关税的豁免也使得苹果产业链的订单修复预期上升。细分领域的机会包括寒武纪和中科曙光在算力租赁方面的订单增长，以及创维数字在VR/AR设备市场中凭借Pancake光学方案的技术领先地位。【消费复苏：免税、旅游与家电】政策红利逐渐释放：海南省发布的《扩大消费三年行动方案》聚焦免税购物与文化旅游融合，预计将使中国中免和王府井等免税龙头企业受益。同时，家电“以旧换新”政策的推动将释放消费需求，美的集团等行业龙头的估值修复也可期。随着五一假期的临近，旅游、酒店及餐饮等可选消费板块进入博弈窗口期，龙头酒店等相关标的可能受到资金青睐。【新能源与高端制造：钠电池与国防军工】钠电池的商用化取得突破：宁德时代的二代钠电池加速推向市场，同时欧洲市场需求回暖，这将使负极材料龙头和光伏出口受益相关企业有望领涨。此外，军工政策的催化也在加速，中航工业等20余家军工央企启动增持回购，结合外部博弈预期的升温，中航沈飞（歼-35量产）和无人机技术突破或将在业绩和股价上形成双升的良好逻辑。近期来看，科技（半导体、AI）、消费（免税、家电）及新能源（钠电池）板块或成为资金主攻方向。投资者可关注政策催化与量能配合，优先布局业绩确定性高、估值合理的标的，同时防范短期波动风险。在“筹码底”已现的市场环境下，结构性机会或仍将主导行情节奏。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）风险提示:本材料的信息均来源于公开资料及合法获得的相关内外部报告资料，不构成任何投资建议或对任何产品未来收益的任何保证,不代表对任何产品的投资策略、投资组合、投资回报及经营业绩等的任何承诺和预期。未来的投资可能会因外部经济状况变化(如利率、市场趋势和不同投资组合中的不同商业环境以及使用不同的投资策略)不同而产生较大差异。投资者不应以该材料取代其独立判断或仅根据该信息做出决策。请读者仅作参考，自行核实相关内容，市场有风险，投资须谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云04-14 10:06
特朗普对华贸易政策的重大让步！手机、电脑和芯片等被豁免，苹果英伟达躲过一劫
 go
建设成本中占据主导地位。台积电、三星和英特尔等企业正在美国建设新厂，并获得了《芯片与科学法案》支持。特朗普的“对等关税”最初就对半导体等行业保留豁免空间，尽管他尚未针对这些产品实施具体的额外关税，但目前的豁免正是对该项规定的延伸。此次措施意味着苹果的主要产品——iPhone、iPad和Apple Watch将不受此次关税升级的影响。自从特朗普宣布关税以来，苹果股价一直承压。由于特朗普最近大幅提高对中国商品的关税，这场讨论变得更加紧迫。苹果等公司受中国依赖程度高，面对的压力也更大；而像三星这类企业则相对影响较小。业内和企业代表也普遍认为，在美国本土完成智能手机等产品的最终组装几乎不可能。不过，特朗普政府此举也为下一步可能实施的针对性行业关税奠定基础。预计政府将很快对半导体进口发起新的调查，最终可能在数周或几个月内对芯片及其包含的产品征收新关税。这些关税可能类似于此前对钢铁和铝征收的“产品+成品”双重税。目前特朗普对行业关税的基准是25%，但尚不清楚他将对半导体和相关产品设定何种税率，也不确定会涵盖哪些产品范围。
风起 1评论04-13 10:24
会员
紧急通知！“原产地”认定规则改变，半导体哪些领域受益最多？
go
制造工艺（可以将产品投向国内生产）。以英特尔为代表的产能加税利好海光的C86的CPU加速向非信创行业的国产渗透。 2.此外，对于本土晶圆厂来说，规则变动在一定程度会推动半导体本地化的趋势加强，因为企业有可能将流片环节转移至中国境内，中芯国际、华虹半导体等本土厂商就有可能获得更多订单。 3.企业逐步将核心制造环节转移至境内后，长期看会推动国产替代加速，尤其在模拟芯片、功率器件等领域，并带动设备与材料本土化需求，像北方“老大哥”的刻蚀机大概率会需求很大。所以基于以上三个逻辑，北方华创、海光信息、中芯国际等相关厂商后续有希望深度受益，对这个领域研究不是很深的朋友可以直接借道半导体设备ETF(561980)一键布局。因为这个ETF标的指数聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，前十大成份股覆盖北方华创、中微公司、中芯国际、海光信息、韦尔股份、华海清科、拓荆科技等龙头厂商，合计占比约76%，集中度相对较高，能够较为全面地埋伏这个板块的机遇。感兴趣的朋友可以去关注一下。作者：三好金融民工
金融界04-11 14:40

上一页
1
•••
39
40
41
42
43
•••
384
下一页

24小时热点

最新话题更多