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港股开盘：恒生指数低开0.89% 科网股普跌阿里巴巴跌超2%、快手绩后涨超4%

科尔戴伦矿业跌超6%，特斯拉跌超3%，苹果、英伟达、谷歌跌幅不足1%；疫苗股Moderna涨超13%创2022年以来最大单日涨幅。阿里巴巴跌超4%，百度、微博跌超2%，拼多多绩后涨超1%。美元指数跳涨至一周高位，英镑创一个月新高；离岸人民币盘中失守7.25、创本月内新低。比特币盘中涨上千美元后跌落7万关口。黄金刷新日低盘中跌近2%；原油三连跌，伦铜收跌超4%和纽约期金继续跌离纪录高位，连创历史新高的纽铜一度回落超6%，伦镍跌超4%；两年期美债收益率刷新日高。

金融界2024-05-23

5月23日证券之星早间消息汇总：英伟达公布最新业绩

周三交易时段科技巨头整体表现萎靡，其中苹果跌0.75%、微软涨0.34%、亚马逊跌0.01%、META涨0.68%、谷歌-A跌0.83%、特斯拉跌3.48%、英伟达跌0.46%。中概股持续调整，纳斯达克中国金龙指数跌1.16%，阿里巴巴跌4.01%、百度跌2.6%、拼多多涨1.13%、京东跌1.83%、网易跌0.55%、蔚来跌0.19、理想汽车跌0.91%、小鹏汽车跌0.23%。 2.北京时间周四清晨，英伟达发布截至4月28日的2025财年第一财季报告。各项数据全面超越预期的状态。具体来看，英伟达在第一财季实现营收260亿美元，较去年同期增长262%，分析师事前预期为246.5亿美元；其中数据中心营收为226亿美元，同比增长427%；Q1净利润148.1亿美元，同比上升628%，对应每股净利5.98美元，分析师事前预期为每股5.59美元。此外，英伟达也宣布了拆股计划——1拆10，6月7日(星期五)收市后持有英伟达普通股的股东将收到额外9股，6月10日(星期一)将以拆分调整后的基础开始交易。英伟达还宣布，将每股普通股的现金股息从0.04美元提高至0.10美元(对应拆分后的每股0.01美元)。 3.知情人士透露，美国科技巨头亚马逊公司正在使用生成式人工智能升级其智能语音助手Alexa，并计划向用户每月收取订阅费，以支付该技术的成本。有消息称，亚马逊将在Alexa升级中使用自己的大型语言模型“Titan”。一位人士估计，Alexa中每次使用AI查询的成本为2美分，根据这个数字，内部为月费设定了20美元的浮动价格。 4.周三盘后，新闻集团与OpenAI宣布达成一项持续数年的全球合作伙伴关系，OpenAI 获得在产品中展示新闻集团内容的许可。

证券之星2024-05-23

隔夜美股全复盘(5.23)| 英伟达净利暴增628%，宣布进行1拆10，营收及指引均超预期，盘后股价突破1000

型科技股多数收跌。微软涨 0.34%，苹果收跌 0.75%，苹果已开始申请驳回美国司法部对App Store、智能手机市场和其他反垄断诉讼的起诉；苹果据悉聘请Cynthia Bowman担任多元化和包容性负责人。英伟达跌 0.46%，盘后一度涨逾7%，英伟达净利暴增628%，宣布进行1拆10，营收及指引均超预期。谷歌收跌 0.86%，亚马逊跌 0.01%，亚马逊正在用AI生成技术升级其Alexa智能助理；亚马逊回应称AWS并没有“停止”来自NVIDIA的任何订单，目前双方处于密切合作中，正共同决定将Project Ceiba从Hopper迁移到Blackwell GPU。Meta涨 0.68%，礼来跌 0.03%，私营生物技术公司Aktis Oncology宣布与礼来达成合作协议，开发针对癌症的放射性药物，交易价值高达11亿美元。诺和诺德跌 0.84%，特斯拉跌 3.48%，特斯拉欧洲市场销量跌至15个月低点。 SNOW涨0.39%，Snowflake拟以超10亿美元价格收购初创公司Reka AI的谈判破裂，该公司意欲向内部引入更多生成式人工智能力量的设想化为泡影。DIS涨0.01%，迪士尼发言人周二表示，旗下皮克斯动画工作室将裁减约175名员工，约占工作室员工总数的14%。CMCSA跌0.82%，NFLX跌1.56%，康卡斯特推出孔雀、Netflix和Apple TV+捆绑服务定价15美元/月。 03 每日焦点 1、AI繁荣依旧！英伟达净利暴增628% 宣布进行1拆10 5.23 英伟达周三美股盘后公布的第一财季财报显示，其销售额和盈利均超出预期，并对第二财季做出了强劲预测。公司2025财年Q1营收260亿美元，同比增长262%；净利润148.8亿美元，同比增长628%；预计第二季度营收280亿美元，市场预期为266.1亿美元。其宣布对股票进行“1拆10”，并将季度分红提高150%。在过去的一年里，随着谷歌和OpenAI等巨头购买了数十亿美元英伟达的GPU，公司销售额直线上升，数据中心销售同比增长了427%，达到194亿美元。公司首席财务官Colette Kress表示，这得益于Hopper GPU的出货量，其中包括H100 GPU。 2、美股异动丨塔吉特(TGT.US)大跌10%，Q1调整后每股收益低于预期 5.22 塔吉特盘前公布业绩显示，2024年一季度营收245.3亿美元，同比下降3.1%；净利润9.42亿美元，同比下降0.8%；调整后每股收益2.03美元，不及市场预期的2.06美元，上年同期为2.05美元。塔吉特调整后每股收益略低于预期，这是近几个季度该指标首次低于预期。塔吉特预计第二季度调整后的每股收益为1.95美元-2.35美元，而华尔街预期为2.19美元。美股异动｜美股抗疫概念股走高专家预测夏季Covid-19病例将增加+ASCO年会定于月底举行 5.22 美股抗疫概念股走高，CureVac涨超26%，诺瓦瓦克斯医药涨近13%，Vir Biotechnology涨超10%，Moderna、BioNTech均涨超9%。消息面上，据CNBC，疾病专家预测，今年夏季Covid-19病例将增加，但预计不会像往年那样严重。此外，2024年美国临床肿瘤学会(ASCO)年会将于5月31日至6月4日在芝加哥举行，多家公司将参会并公布重要临床试验更新及产品线进展。美股异动｜BioNTech涨超6% 将于ASCO年会展示重要临床试验更新 5.22 德国药企BioNTech(BNTX.US)持续拉升，涨6.36%，报97.9美元。消息面上。BioNTech将在2024年美国临床肿瘤学会(ASCO)年会上展示重要的临床试验更新，展示其多种免疫肿瘤学产品线的进展，包括针对各种癌症的创新治疗。该公司雄心勃勃的目标是到2026年推出首个癌症免疫疗法，到2030年获得10种癌症适应症的批准，这对患者和投资者来说是一个有希望的发展。 3、美股异动｜中概光伏股大涨大全新能源涨超13% 5.22 美股市场中概光伏股大涨，其中，大全新能源涨超13.3%，晶科能源涨近11%，阿特斯太阳能涨超10%。消息面上，近日在工业和信息化部电子信息司指导下，中国光伏行业协会召开“光伏行业高质量发展座谈会”。会议指出，光伏行业是市场化程度非常高的行业，更宜通过市场化的手段解决目前的行业困境，但也应充分发挥好政府有形手的作用，包括加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制等。美股异动丨Q1业绩远超预期，拼多多大涨超6%创逾3年新高 5.22 拼多多盘前公布财报显示，2024年Q1营收868.1亿元，同比增长131%，远超市场预期的756亿元，主要受来自在线营销服务和交易服务营收增加推动；调整后净利润306.0亿元，同比增长202%，远超市场预期的155.3亿元；调整后每ADS收益20.72元，远超市场预期的10.54元。拼多多集团表示，一季度营收增长主要受益于一季度GDP增长恢复至5%以上、春节消费等季节性因素以及以旧换新等利好政策，同时，也是平台推进“多实惠”和“好服务”能力的结果。 4、礼来加码核药领域总交易额超11亿美元 5.21 AktisOncology宣布与礼来达成多靶点发现合作协议，旨在利用Aktis专有的基于新型微型蛋白技术放射性药物平台以及礼来在肿瘤药物开发和商业化方面的专业知识，共同开发针对多种实体肿瘤的潜在FIC和差异化治疗方法。根据协议条款，礼来将对Aktis进行股权投资，Aktis还将获得6000万美元的预付款，并有资格获得高达11亿美元的潜在临床前、临床、监管和商业化里程金，以及分层版税。阿斯利康将在中国打造单独供应链 5.22 阿斯利康(AZN.O)公司首席执行官帕斯卡尔·索里奥特（Pascal Soriot）5月21日表示，中国的药品销售和创新将帮助该公司在2030年前实现800亿美元的新收入目标。索里奥特说，阿斯利康已在青岛建立了一家制造厂，只服务于中国和其他新兴市场，他表示该公司“正在努力建立一个专注于中国的供应链”。 5、消息称三星电子、SK海力士目前对通用存储芯片增产持保守态度 5.22 据韩媒，三星电子、SK 海力士目前对于增产通用存储芯片持保守态度。8Gb DDR4 DRAM通用内存的合约价在四月份环比上涨了 17%，但面向闪存盘等便携存储设备的 128Gb（16Gx8）MLC 通用闪存的价格却按兵不动。这主要是因为四月初的中国台湾地区地震影响了美光内存产能，短时间内推动通用内存需求走高。整体来看通用存储芯片的需求并未真正复苏，下游企业仍持有相当数量的库存。 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）16:00 欧元区5月制造业PMI初值（2）20:30 美国至5月18日当周初请失业金人数（3）21:45 美国5月标普全球制造业PMI初值（4）21:45 美国5月标普全球服务业PMI初值（5）22:00 美国4月新屋销售总数年化（6）次日03:00 美联储博斯蒂克参与问答活动

格隆汇2024-05-23

AI繁荣依旧！英伟达净利暴增628% 宣布进行1拆10

是华尔街市值第三高的公司，仅次于微软和苹果。（来源：CNBC）利润飙升这家科技巨头公布的调整后每股收益为6.12美元，而华尔街的预期为5.65美元。营收为260.4亿美元，好于彭博社预期的246.9亿美元，同比增长262%。该公司净收入较上年同期增长了七倍多，从上年的20.4亿美元跃升至4月28 日第一季度的148.8亿美元。收入增长了两倍多，从上年的 71.9 亿美元增至 260.4 亿美元。数据中心收入同比增长427%，达到226亿美元，超出预期的211.3亿美元，占该公司本季度总收入的 86%。游戏业务此前是其最重要的业务，营收达26亿美元。股票拆分英伟达还宣布将于6月7日市场收盘后进行10比1的股票拆分，并表示此举将使员工和投资者更容易获得其股票。此次股票拆分可能会引发人们对英伟达可能被纳入价格加权道琼斯工业平均指数的猜测。周三盘后交易中，英伟达股价接近每股1000美元，这意味着分拆后该股预计将以100美元交易。另外，该公司将股息从每股4美分增加至10美分。该公司表示，这相当于拆分后每股1美分。今年， Meta 、Alphabet 都首次启动了季度股息，而苹果则在本月初提高了股息。未来展望对于第二季度，英伟达预计营收为280亿美元，与预期的266亿美元相比，上下浮动2%。过去一年，人们对能够编写文档、制作图像并充当越来越逼真的个人助理的生成式人工智能系统的需求推动了英伟达专用人工智能芯片的销量飙升。科技巨头亚马逊、谷歌、Meta 和微软都表示，他们将需要在未来几个月加大对训练和运行人工智能系统所需的芯片和数据中心的投资。 Emarketer分析师Jacob Bourne在谈到季度报告时表示尽管许多科技公司渴望减少对英伟达的依赖，但英伟达在人工智能领域的硬件主导地位已达到可与早期计算先驱相媲美的程度。风险因素首席财务官 Colette Kress指出，由于该公司被迫停止向中国发货其最强大的芯片，本季度来自中国的收入大幅下降。此外，她表示，她预计该地区的市场未来仍将保持非常激烈的竞争。

Sissi2024-05-23

一文详解！英伟达财报如何震动美股市场

%，人们对其寄予厚望。这家仅次于微软和苹果的最有价值的科技公司预计将宣布上个季度的销售额增长了243%。该公司的收入增长如此之快，以至于英伟达现在一个季度的收入几乎与两年前的全年收入相当。销售人工智能计算系统核心芯片的Nvidia在其数据中心部门爆炸性增长的推动下，去年销售额猛增。本季度，人们一直担心在名为Blackwell的新芯片推出之前，可能会在年中出现“气穴”，不过巴克莱银行的汤姆·奥马利 (Tom O'Malley )表示，这些说法“似乎有些言过其实”。该股今年约占标准普尔500指数回报率的四分之一，提振了全球科技股的人气。微软、谷歌母公司Alphabet和亚马逊等公司的财报显示，对人工智能服务的需求正在帮助推动收入增长，追踪美国七家最大科技股的指数创下历史新高。迄今为止，美国科技股的盈利是第一季度财报季中最强劲的，该行业的修正速度超过了市场的其他行业。然而，瑞银全球财富管理公司的索利塔·马塞利表示，盈利结果也表明市场正在扩大。她表示：“我们对人工智能趋势保持乐观，并鉴于其有利的市场地位，维持对大型科技公司的偏好。” “我们预计今年和明年全球科技行业的盈利将分别增长 20% 和 16%，其中我们看到了半导体行业的投资机会。” （图源：彭博社）在所有人都关注Nvidia的盈利业绩的情况下，图表观察者正在监控关键技术水平和期权市场，以衡量2024年标准普尔500指数表现最好的股票之一（也是更广泛市场的关键）的走向。 Freedom Capital Markets的Jay Woods表示，值得关注的一个关键领域是略高于950美元的阻力位。 “它标志着半导体行业、人工智能热潮，它将对整个市场产生如此大的影响。” 对Tom Essaye来说，英伟达仍然是市场上最重要的单一股票。但更重要的是，市场扩大是一种持续的现象，我们认为只要金发姑娘在这里，这种现象就会持续下去。他指出：“我们认为，确保投资者在这种扩张中保持平衡是能够在2024年继续跑赢大盘的一种方式。” 高盛集团表示，对冲基金已减持大型科技股，同时押注更多将从人工智能中受益的公司。策略师本·斯奈德(Ben Snider)写道，基金第一季度削减了英伟达、Alphabet、亚马逊、微软和Facebook母公司Meta Platforms Inc.的净头寸，但增加了苹果公司的净头寸。（图源：彭博社）以塞西莉亚·马里奥蒂（Cecilia Mariotti）为首的高盛策略师表示，强劲的经济前景将使投资者情绪和股票仓位保持在看涨水平。尽管回调的风险较高，但“除非我们看到宏观背景出现更负面转变的迹象，否则我们不会从看涨头寸本身推断出负面信号，”他们写道。在经济稳健增长、通胀正常化和预期降息的背景下，市场可能在“金发姑娘”和“通货再膨胀”制度之间振荡。摩根士丹利的Andrew Slimmon表示，即使股市创下历史新高，投资者仍持有现金，这表明市场有足够的空间来延续涨势。由于经济数据和企业盈利依然强劲，股市今年上涨，交易员仍押注美联储开始降息。但投资者的信心仍然较低，根据投资公司研究所的最新数据，截至5月 15日当周，货币市场的资金流入增加了超过160亿美元，达到超过6万亿美元。 Nationwide 的Mark Hackett表示：“最近几周，市场顺利通过了多项测试。风险平衡偏向上行，尤其是如果通胀或美联储方面出现任何令人鼓舞的消息，因为悲观的经济学家和策略师们继续投降。” （图源：彭博社） 5月仅剩几个交易日，标准普尔500 ETF信托的交易量仅为上个月的一半左右。除非剩余几天的交易量出现爆炸式增长，否则观察到的交易量更多地符合夏季或圣诞节假期期间的市场格局，而不是充满数据、事件和市场复苏的一个月。 Skybridge Capital 的Anthony Scaramucci在纽约SALT iConnections会议上接受采访时表示，标准普尔500指数将在未来12个月内上涨15%，理由是预计美联储将在今年晚些时候开始降息。到明年这个时候，该指数将突破6,100。这一前景甚至超过了华尔街最乐观的2025年年底目标，该目标来自同名研究公司的创始人埃德·亚德尼 (Ed Yardeni) ，他预计明年的基准点将达到6,000点。

Dan19772024-05-23

华金证券：给予兆威机电增持评级

能更好保证使用者获得较佳观看效果。目前苹果可提供自动/无极/单目独立/电机驱动调节，其作为全球消费电子龙头，苹果终端设备配置将为各大厂商所对标。根据WellsennXR数据，VisionProIPD调节模组由兆威机电提供，单价为10美元，整机合计20美元。根据WellsennXR数据，2024年Q1全球VR销量为172万台，同比下滑9%。一季度销量下滑的主要原因主要来自于Meta、索尼PSVR2以及PICO，其中Meta销量下滑了10%，索尼PSVR2下滑57%，苹果VisionPro一季度取得29万台销量，部分弥补了Meta、索尼PSVR2以及PICO的销量下滑。一季度Meta向供应链上游企业追加Quest订单，其中包括QuestPro、Quest3以及四季度发售的Quest2升级版Quest3S（lite），2024年Meta全年销量预期有望突破600万台。预计2024年全球实现844万台销量规模，较2023年增长12%，2024年VR市场将扭转过去两年的销量下滑趋势，重回正增长轨道，但今明两年VR行业仍处于销量小年。　　投资建议：鉴于当前半导体下游复苏进程，我们调整对公司原有业绩预期。预计2024年至2026年营业收入为15.69（前值为16.57）/20.52（前值为22.17）/25.89（新增）亿元，增速分别为30.1%/30.8%/26.2%；归母净利润为2.31（前值为2.55）/3.05（前值为3.46）/3.97（新增）亿元，增速分别为28.6%/31.6%/30.3%，对应PE分别为53.0/40.3/30.9。考虑到公司为国内微型传动行业稀缺性标的，且其设计开发与制造技术、产品的性能与品质处于行业前列，并得到行业与下游客户高度认可（博世、华为、vivo、OPPO、小米、iRobot等），叠加未来汽车电子与XR市场持续增长，为公司业绩增长提供空间。维持“增持-A”评级。　　风险提示：宏观经济波动的风险；下游需求不及预期；新产品、新技术的开发进展不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券陆竑研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.63%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.52亿，根据现价换算的预测PE为34.61。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级6家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为58.58。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-05-22

ETF复盘日报|多空激战，沪指顽强收红！光伏利好引爆，双创龙头ETF（588330）大涨1.67%！地产再起攻势

加AI大模型热潮，国产大模型“开卷”，苹果WWDC来袭，关注AI终端落地进展，产业链公司或迎催化，建议关注战略新兴产业。值得注意的是，截至5月22日，双创龙头ETF（588330）跟踪标的科创创业50指数的市盈率PE为27.7倍，位于指数上市以来13.33%的较低位置，配置性价比凸显。二、地产重回活跃，绿地控股盘中涨停，地产ETF（159707）放量收涨0.76%！板块当前是“政策底”吗？今日地产板块重回活跃，龙头地产多数收涨，绿地控股盘中一度涨停，收盘上涨逾6%，金融街涨逾3%，万科A上涨2%触及半年线，大悦城、华侨城A跟涨超1%。热门ETF方面，代表A股龙头地产行情的地产ETF（159707）早盘场内价格摸高5%，午后有所回落，收涨0.76%，日线二连阳，成交额放量至1.26亿元，交投维持活跃。消息面上，5月21日，武汉、长沙、合肥等二线城市迅速落地“517”新政，助力楼市企稳修复。首付比例方面，三城均将首套/二套房首付比例调降5%至15%/25%，利率方面，武汉将首套/二套商贷房贷利率调降至3.25%/3.35%；长沙首套/二套商贷房贷利率分别下降10/20BP至3.65%/3.95%；合肥首套/二套商贷房贷利率分别下降30/70BP均至3.45%。华泰证券表示，首付比例下降将降低购房门槛，同时房贷利率调降落地将切实减轻居民购房压力，刚需与改善购房需求有望进一步释放，助力市场企稳。二套房贷利率均向首套房靠拢，利好刚需更利好改善需求释放。房贷利率调整更具广泛影响力以及需求敏感度，作为房价筑底的引路人，看好该政策托底市场的有效性。就政策面来说，地产板块当前是“政策底”吗？中邮证券认为政策短期对基本面的刺激有一定作用，且就前两轮地产行情来看，政策行情确实领先于基本面行情，此外若政策效果未达预期，则目前仍尚未进入政策底，在7月高层会议前仍将有政策预期行情，行业修复在政策刺激的作用下亦是大概率事件。基本面上，“517”新政后多地楼市热度提升。5月20日，诸葛数据研究中心发布的监测数据显示，2024年第20周（5月13日-5月19日），重点15城新建商品住宅成交量为16786套，环比上升14.31%，同比下降29.3%。第20周新房成交热度继续上涨，成交量环比呈现“二连升”，但仍处于去年以来中低位水平。市场分析人士认为，目前数据还不能体现上周新政所带来的效果，短时间内政策效应还未传导至成交端，在“517”新政举措下，市场信心会加速恢复，提振市场活跃度；预计本次新政将有明显效果，再结合当前新房累计网签数据来看，5月全月成交量有望赶超4月份。中银证券表示，目前政策的力度明显加大，需求端的刺激+供给端的化解风险，将在未来一段时间内持续发酵。当下地产投资的主要逻辑为“定调转向+供需政策宽松加码+外资进场+房企现金流压力及存货风险减轻预期”，预计短期内地产板块行情仍会延续，但是否能有更显著的持续性行情仍取决于最终全国基本面能否兑现。就房企配置而言，中银证券建议关注受益于“去库存”下政府收储首选的地方国企、无流动性风险且拿地销售基本面仍然较好的房企。布局央国企及优质房企，建议重点关注地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场16只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超8成，央国企含量高！地产ETF（159707）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。三、冲高回落，港股互联网ETF（513770）走势纠结，倒车接人还是顶部显现？现在还能上车吗？昨日（5.21）港股冷不丁来了个回马枪，连日来的豪涨节奏突然被打乱！恒指跌超2%，恒科指盘中跌超4%。今日港股早盘迎来回暖，恒科指一度涨逾1%，可惜午后掉头向下，恒科指收涨0.31%，恒指、恒生国企指数微绿报收。互联网板块涨跌各半，阿里影业涨超6%，东方甄选涨近3%；互联网龙头多数反弹，快手、哔哩哔哩涨逾2%，小米集团、腾讯控股跟涨，美团则微跌0.66%。重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）场内价格盘中上探1.29%，收涨0.39%，全天成交额3.05亿元。回顾港股本轮行情，始于春节前，快速上涨于4月，Wind数据显示，4月22日至5月6日，恒指斩获十连涨，创下2018年以来最长连涨纪录。截至今日收盘，恒指、恒科指2月以来分别累计上涨24.12%、32.43%。这其中，互联网板块是毋庸置疑的领涨龙头，中证港股通互联网指数上涨46.86%。市场连续两日走势震荡，本轮港股行情结束了吗？实际上，可以把这个问题分解为两个小问题。 1、港股到顶了吗？从估值角度看，港股当前仍难言到顶。以本轮涨势凶猛的互联网板块为例，截至5月21日，中证港股通互联网指数市盈率PE为31.36倍，位于近10年37.14%分位点的相对低位，估值性价比仍较高。中信证券表示，此轮港股反弹是投资者积累了3年的悲观预期在逆转后，由估值修复推动。相较于今年1月下旬，当前港股的流动性和交投环境有显著改善，且估值和业绩匹配维度性价比依旧显著。 2、未来能否重回升势？分析人士指出，港股的动力主要源于内地经济的回暖，特别是当前市场传闻的港股通红利税减免政策，如果得以实施，将对港股估值产生重大正面影响。不仅将吸引更多资金流入，也将进一步提振市场信心，推动股价上行。具体配置方向上，港股互联网ETF（513770）基金经理丰晨成认为，港股互联网板块龙头公司业绩明显改善，起始于2022年的互联网行业降本增效，使得行业竞争趋于稳定。不再唯收入增速论的经营理念变化，使得各公司把着力点都放在毛利率高的优势重点业务上做精做细，而非新业务的跑马圈地。5月各公司一季度业绩陆续公布，以腾讯为代表，其利润率创新高，经调整净利润同比增长54%，大超市场预期。除了业绩上稳健增长外，互联网公司的现金流强劲，提供了加大股东回报的潜能，另外中国政策风险和产能过剩的问题对互联网公司影响比较有限。港股互联网作为外资配置中国资产的优选板块，较为稳定的人民币汇率和经济底部反弹的迹象（一季度实际GDP增速超预期），尤其是高层定调稳定房地产，化解中国宏观经济的结构性问题的决心，有助于提升外资对于中国资产的配置意愿。布局工具方面，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等不同互联网细分赛道龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重近70%，前十大成份股权重超80%，龙头属性突出。截至5月22日，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额达2.48亿元，可日内T+0交易，流动性佳！数据来源：沪深交易所、Wind、华宝基金等，截至2024年5月22日。风险提示：绿色能源ETF被动跟踪中证绿色能源指数，该指数基日为2013.12.31，发布日期为2021.8.19；新材料ETF被动跟踪中证新材料主题指数，该指数基日为2008.12.31，发布日期为2015.2.13；双创龙头ETF（588330）被动跟踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1；智能电动车ETF（516380）被动跟踪中证智能电动汽车指数，该指数基日为2014.12.31，发布于2021.6.4；地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21；港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，绿色能源ETF、新材料ETF、智能电动车ETF、地产ETF风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，双创龙头ETF、港股互联网ETF风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。

金融界2024-05-22

集成了Copilot和GPT-4o的微软AIPC是否能成为AI应用入口的王者？

urface Pro，其多线程性能相比苹果的MacBook Air提高了58%。这显示了AIPC在性能方面的卓越表现。广泛的适用场景：无论是办公、学习还是娱乐，AIPC都能提供强大的支持和便捷的操作体验。例如，在办公场景中，Copilot可以帮助用户整理会议摘要、确定目标；在学习中，它可以辅助用户总结学习内容、提供相关资料；在娱乐方面，AIPC则能提供丰富的游戏和多媒体体验。综上所述，集成了Copilot和GPT-4o的微软AIPC在算力、多任务处理、交互翻译、个性化服务以及数据安全等方面展现出显著的优势和特点。从目前已面市的AIPC产品看，该款产品暂且具备明显的优势。

金融界2024-05-22

港股收评：恒指、国指微跌，光伏板块大爆发，内房股冲高回落

新能源汽车板块回暖，小鹏汽车绩后领涨，苹果概念股、高铁基建股、军工股普遍上涨。另一方面，黄金股、铜业股继续下跌，五矿资源、中国黄金国际跌幅靠前；内房股冲高回落，家电股、建材水泥股等产业链齐跌。具体来看：光伏概念股表现活跃，新特能源涨超17%，协鑫新能源涨超14%，协鑫科技涨超12%，福莱特玻璃涨超9%，信义光能、彩虹新能源涨超6%。消息面上下，协会会议指出，光伏行业是市场化程度非常高的行业，更宜通过市场化的手段解决目前的行业困境，但也应充分发挥好政府有形手的作用，包括加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制等。汽车股大涨，小鹏涨超13%，未来涨超5%，理想汽车、北京汽车、广汽集团、吉利汽车涨超1%。航空股走强，美兰空港涨近10%，南方航空、中国国航、北京首都机场涨超4%，东方航空涨超3%。物业股、内房股有所反弹，正荣服务涨超13%，碧桂园服务涨超7%，领悦服务集团、融创服务、世茂集团涨超5%，时代邻里、万科、中国海外发展涨超4%。酒店、旅游板块走弱，同程旅行跌超12%，华住集团跌超5%，万达酒店发展、携程集团跌超2%，激成投资、海港企业跌超1%。有色继续下跌，万国国际矿业跌超5%，五矿资源、灵宝黄金、中国黄金国际、招金矿业跌超3%，江西铜业、山东黄金、紫金矿业跌超2%，中国有色矿业跌超1%。啤酒股集体下跌，华润啤酒跌超2%，百威亚太、香港生力啤跌超1%，青岛啤酒跟跌。个股层面，小鹏绩后涨超11%，一季度营收超预期，毛利率大幅提升至12.9%。联想涨近13%，联手高通、微软推出新一代AI PC，小摩上调联想评级，并预计AI PC的渗透率将从今年的约2%提高到2028年的85%左右。中远海发涨近8%，公司表示，目前各箱厂整体生产经营稳定有序，在手订单排产至三季度。今日，南下资金净买入16.53亿港元，其中港股通（沪）净买入12.68亿港元，港股通（深）净买入3.86亿港元。展望未来，中金认为，当前基本面的支持不仅有限，近期还在走弱，反映了2月以来财政扩张放缓的滞后影响。相反，对近期政策“组合拳”效果的乐观预期，反应在了风险溢价的进一步修复上。政策若要有效，尤其是反应到基本面上，整体力度和推进速度尤为关键，而不仅仅是目标。往前看，更多上涨空间依赖于以下两方面：1）10年美债利率进一步下行，中金认为美债利率当前水平已较为合理，短期也难以为市场上涨带来更多贡献；2）更重要是基本面能否改善，或取决于对症政策即中央政府将加杠杆的力度与速度。配置方面，当前尚未明确的大幅加杠杆可能性，并不愿意完全抛弃“哑铃”策略（高分红+科技成长），彻底转向顺周期板块。

格隆汇2024-05-22

港股收评：恒指、国指微跌，光伏板块大爆发，内房股冲高回落

新能源汽车板块回暖，小鹏汽车绩后领涨，苹果概念股、高铁基建股、军工股普遍上涨。另一方面，黄金股、铜业股继续下跌，五矿资源、中国黄金国际跌幅靠前；内房股冲高回落，家电股、建材水泥股等产业链齐跌。具体来看：光伏概念股表现活跃，新特能源涨超17%，协鑫新能源涨超14%，协鑫科技涨超12%，福莱特玻璃涨超9%，信义光能、彩虹新能源涨超6%。消息面上下，协会会议指出，光伏行业是市场化程度非常高的行业，更宜通过市场化的手段解决目前的行业困境，但也应充分发挥好政府有形手的作用，包括加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制等。汽车股大涨，小鹏涨超13%，未来涨超5%，理想汽车、北京汽车、广汽集团、吉利汽车涨超1%。航空股走强，美兰空港涨近10%，南方航空、中国国航、北京首都机场涨超4%，东方航空涨超3%。物业股、内房股有所反弹，正荣服务涨超13%，碧桂园服务涨超7%，领悦服务集团、融创服务、世茂集团涨超5%，时代邻里、万科、中国海外发展涨超4%。酒店、旅游板块走弱，同程旅行跌超12%，华住集团跌超5%，万达酒店发展、携程集团跌超2%，激成投资、海港企业跌超1%。有色继续下跌，万国国际矿业跌超5%，五矿资源、灵宝黄金、中国黄金国际、招金矿业跌超3%，江西铜业、山东黄金、紫金矿业跌超2%，中国有色矿业跌超1%。啤酒股集体下跌，华润啤酒跌超2%，百威亚太、香港生力啤跌超1%，青岛啤酒跟跌。个股层面，小鹏绩后涨超11%，一季度营收超预期，毛利率大幅提升至12.9%。联想涨近13%，联手高通、微软推出新一代AI PC，小摩上调联想评级，并预计AI PC的渗透率将从今年的约2%提高到2028年的85%左右。中远海发涨近8%，公司表示，目前各箱厂整体生产经营稳定有序，在手订单排产至三季度。今日，南下资金净买入16.53亿港元，其中港股通（沪）净买入12.68亿港元，港股通（深）净买入3.86亿港元。展望未来，中金认为，当前基本面的支持不仅有限，近期还在走弱，反映了2月以来财政扩张放缓的滞后影响。相反，对近期政策“组合拳”效果的乐观预期，反应在了风险溢价的进一步修复上。政策若要有效，尤其是反应到基本面上，整体力度和推进速度尤为关键，而不仅仅是目标。往前看，更多上涨空间依赖于以下两方面：1）10年美债利率进一步下行，中金认为美债利率当前水平已较为合理，短期也难以为市场上涨带来更多贡献；2）更重要是基本面能否改善，或取决于对症政策即中央政府将加杠杆的力度与速度。配置方面，当前尚未明确的大幅加杠杆可能性，并不愿意完全抛弃“哑铃”策略（高分红+科技成长），彻底转向顺周期板块。

格隆汇2024-05-22

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