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一秒直线拉20CM涨停!阿里美团“烧钱大战”引爆新茶饮供应链狂欢,港股新茶饮同步集体飙涨
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稿,茶百道、古茗、奈雪的茶、沪上阿姨、
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集团
分别上涨13.54%、7.88%、6.58%、5.09%、4.67%。 值得注意的是,海融科技位于新式茶饮上游供应链赛道,其产品广泛应用于烘焙食品、餐饮茶饮行业供应链。公司聚焦好原料、好产品,在品类方面覆盖了奶油、植物基饮品、巧克力、果酱、预混料、油脂和香精香料七大品类。凭借优质、稳定、性价比兼具的产品,海融科技为茶饮企业提供了一站式的产品方案,并且能够根据客户需求提供定制化服务。 值得关注的是,此次补贴战呈现出明显的"溢出效应"。食品饮料板块早盘集体异动,浓缩果汁巨头国投中鲁一字涨停,佳禾食品开盘涨停,截至午间收盘涨7.18%。截至发稿,港股百果园集团也大涨12.25%。 消息面上,7月4日晚,停牌两周的国投中鲁正式披露其重大资产重组预案,拟收购中国电子工程设计院股份有限公司100%股份,并募集配套资金。交易完成后,国投中鲁将从一家传统果汁企业向电子工程业务延伸。 从行业角度来看,外卖补贴大战不仅带动了餐饮订单的增长,也为新茶饮行业带来了新的发展机遇。华鑫证券研报指出,“外卖大战”爆发,新式茶饮充分受益。在旺季催化和补贴的双重作用下,茶饮行业的消费频次和客单量都有所提升。同时,随着行业的发展,头部企业凭借供应链优势不断提升市场集中度。例如,蜜雪冰城的单杯成本比行业低23%,古茗的48小时鲜果配送覆盖97%的门店。 此外,部分茶饮股被纳入港股通,进一步提升了个股的成交量。这一举措不仅为茶饮企业带来了更多的资金支持,也增强了市场的信心。随着外卖市场的不断扩大和补贴政策的持续,新茶饮行业有望继续保持良好的发展态势。
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金融界
07-07 12:17
店员干到崩溃!美团、阿里一天卷出2亿外卖订单,蜜雪、古茗、茶百道们涨疯了,奶茶爆单背后三大巨头输不起的战争
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道、古茗、奈雪的茶早盘集体涨超10%,
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集团
、沪上阿姨也快速上涨。今年上市的
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、古茗已经走出了翻倍行情。 A股香飘飘、东贝集团、佳禾食品、冰山冷热等奶茶产业链相关标的也集体走强,佳禾食品一度涨停。 消息面上,周末即时零售大战进入高潮,奶茶最为受益。美团、阿里和京东三大巨头之间的“补贴大战”迅速演变为一场关乎未来市场格局的“单量竞速”。 外卖补贴掀高潮 美团、阿里爆单背后 7月5日深夜,美团外卖率先宣布其即时零售日订单量突破1.2亿单大关,这被视为对淘宝闪购同日“冲单日”计划的直接回应。这场针锋相对的市场竞争,实质上是各大平台对“即时零售+电商+服务”大消费领域入口主导权的关键争夺。 随着京东、阿里的积极布局,美团选择加大市场投入力度。7月2日,淘宝闪购宣布上线两月日订单突破6000万,并官宣将在12个月内直接补贴消费者及商家共500亿元。美团随即在7月5日做出反击,被市场解读为对竞争对手的“接招”。 淘宝闪购自4月30日正式上线以来,发展速度惊人。仅用六天便实现日订单超过1000万单,到6月23日,日订单量又突破6000万单。7月7日早间,淘宝闪购官方宣布,上线两个月突破日订单8000万,非餐饮订单超1300万,日活跃用户超过2亿。 从资金实力来看,三大平台都有能力进行长期竞争。专家分析,按照美团和京东的年利润水平,两家都有可能对标阿里的500亿元补贴计划做出对等投入。商务部国际贸易经济合作研究院数据显示,2023年我国即时零售市场规模达6500亿元,同比增长28.89%,巨大的市场前景催生了这场巨头之战。 平台间的竞速战不仅关乎即时零售市场的争夺,更牵涉各家平台未来发展战略。阿里巴巴于6月23日宣布将饿了么、飞猪并入电商事业群,CEO吴泳铭称这是阿里从电商平台走向大消费平台的战略升级。阿里电商事业群CEO蒋凡也曾强调即时零售对提升淘宝用户活跃度、推动电商商业模式升级的重要性。 美团创始人王兴在一季度财报电话会议上表态“将不惜一切代价赢得这场竞争”。高频次的外卖消费有利于提升平台用户活跃度和黏性,同时美团通过外卖构建的即时城配体系可有效推动即时零售业务发展,对电商平台形成竞争压力。美团一季度财报显示,截至3月底,美团闪购累计交易用户数已超5亿。 当前即时零售市场呈现美团、京东到家、淘宝闪购“三足鼎立”的竞争格局,行业竞争核心已从单一价格比拼,升级为“供应链能力+即时配送效率+用户体验”的系统性竞争。从竞争态势看,淘宝闪购目前增速最快,京东寻求差异化增长,两家与电商业务协同效应显著,而美团面临的竞争压力日益增长。 补贴大战下的多方影响 奶茶店订单爆棚店员干到崩溃 在消费者层面,大额补贴带来了实实在在的价格优惠。社交平台上,有消费者晒出使用大额优惠券下的预订单,甚至提前预订了未来三天的外卖,表示“商战打得我预订单都已经排到大后天了,继续打千万别停,冰箱都要塞不下了。” 补贴力度的增加直接带动了订单量的提升,有商家表示,比起此前的外卖大战,近期的补贴含金量更高,在补贴刺激下,其店铺订单增长了50%。 然而,补贴大战也带来了一系列问题。7月5日,因用户下单量突破历史峰值,美团平台出现短时服务异常,“美团崩了”一度登上热搜。专家指出,大规模补贴对各方都有影响:消费者可能形成价格依赖,一旦补贴退潮,订单量可能骤减;平台需承担巨额补贴成本和系统崩溃风险;中小商家在补贴内卷中被迫承担更高成本,而连锁品牌凭借资金优势抢占份额,行业生态逐渐向“头部化”倾斜。 在过去的这个周末,美团、阿里火力全开,奶茶成为重点争夺领域,各大品牌的奶茶店挤满了取单的外卖小哥。另一方面,奶茶店员压力骤增,工作量突然超出负荷,据报道有店员干到崩溃。 之所以选择新茶饮奶茶作为切入点,专家分析,“首先,新茶饮吸引的多数是年轻消费者,他们对新事物接受度较高,对价格也更敏感,对于新平台开展新业务的推动作用明显。其次,奶茶、咖啡品牌本身的营销能力和传播效应就极强,新茶饮行业已经诞生了多家上市公司,大多数品牌连锁程度较高,品控管理也做得更好。” 在这场大战中,市场监管部门也对行业竞争提出了要求。今年5月,市场监管总局会同多部门约谈京东、美团、饿了么等平台企业,要求其严格落实主体责任,公平有序竞争,维护消费者、平台内经营者和外卖骑手的合法权益。
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金融界
07-07 11:37
港股开盘:恒指跌0.36%、科指跌0.46%,稳定币及新消费概念股走高,茶百道涨15%
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茶涨近10%,古茗涨近6%,沪上阿姨、
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集团
涨近3%。稳定币涨幅居前,国泰君安国际涨2.11%。 企业新闻 新华保险(01336.HK)拟出资112.5亿元认购三期私募基金份额。 正荣地产(06158.HK)前6个月累计合约销售金额约为23.65亿元。 碧桂园(02007.HK)6月归属公司股东权益合同销售金额约28.1亿元。 广汽集团(02238.HK):6月汽车产量为15.33万辆,同比下降10.05%。 中国飞鹤(06186.HK):拟启动10亿元回购计划,彰显未来发展信心。 秦港股份(03369.HK)上半年总吞吐量约2.08亿吨,同比增长3.08%。 协合新能源(00182.HK)6月权益发电量总计652.29GWh,同比增长9.55%。 中国海外宏洋集团(00081.HK)上半年累计合约销售额约166.1亿元,同比下降12.7%。 中国海外发展(00688.HK)上半年累计合约物业销售金额约1201.50亿元,同比下降19.0%。 机构观点 建银国际:伴随7月9日美国对其他贸易伙伴关税暂缓措施的到期,预计全球市场的不确定性将进一步增加。近期券商股的强势表现主要受情绪面和虚拟资产牌照发放预期的推动,更多是一种短暂的牛市错觉,市场似乎对7月降息和中东局势过于乐观。尽管我们维持港股下半年具备进入牛市的乐观判断,但短期来看,市场尚缺乏迅速启动牛市行情的催化因素。 天风证券:恒生指数和恒生科技指数的显著估值优势。截至25年7月1日,恒生指数的市盈率TTM值为10.68,近十年市盈率分位数为63.98% ,股息率高达3.93%。恒生科技指数的市盈率TTM值为20.10,市盈率历史分位数为8.95%,处于历史较低估值水平。全球主要市场相比,年初至今港股市场涨幅位居全球前列,但相较于其他主要市场,在估值水平方面恒生指数及恒生科技指数的市盈率具备吸引力。 国泰海通:无论是推动CIPS功能提升和范围扩容,还是通过自由贸易区试点推进高水平对外开放,都需要跨境清算行业的协同发展,多维政策目标有利于共同打开跨境清算企业需求空间,支持相关企业上下游转型升级,推升跨境支付行业整体景气度。 上海证券:部分消费电子相关标的具备性价比:4月份由于宏观因素对股价的冲击,消费电子中以“苹果产业链”为代表的部分标的估值回调较多。这其中PCB和ODM板块的龙头公司已经具备较好的性价比,有望在下半年借力AIoT,人形机器人,汽车电子等领域的需求实现业绩和估值的“戴维斯双击”。 中信建投:2025年炎夏侵袭全球,空调需求景气向好。今年夏季极端高温天气频发。根据历史数据回溯,气温变化与空调销量显著正相关。受“热穹顶”效应和全球变暖趋势影响,北半球出现极端高温天气,按历史经验有望大幅拉动空调内、外销量提升。同时,新一轮的限额式国补资金将陆续到位,有望接力刺激国内需求释放,Q3夏季空调需求整体向好。
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金融界
07-07 09:37
港股收评:恒指跌0.63%、科指跌0.67%,创新药政策红利爆发,科技股承压、新股拨康视云暴跌38%
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;新消费类股走低,奈雪的茶跌超10%,
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集团
跌超3%;钢铁板块回调,重庆钢铁股份跌超20%;新股拨康视云首日破发,跌超38%。 企业新闻 阿里巴巴:公告称在截至6月30日的季度内,共回购5600万股普通股,总价值8.05亿美元。截至2025年6月30日止,阿里巴巴在董事会授权的股份回购计划下仍余193亿美元回购额度,有效期至2027年3月。 找钢集团-W(06676):与Lykos订立合资协议及一套相关公司章程,以共同设立有色金属行业的产业互联网平台,出资约4500万人民币。 宏华集团(00196):与一名中东客户签署合计金额超1亿美元的钻机销售协议。 立讯精密:筹划境外发行股份并在香港联交所上市。 今海医疗科技(02225):与戴维医疗订立合作框架协议,旨在打造在国际市场上具有竞争力的高端医疗器械解决方案。 机构观点 光大证券称,短期在流动性较难继续放松的背景下,结合A股财报披露扰动、中美关系仍有不确定性等事件对风险偏好可能有所压制,港股市场可能呈现震荡走势。长期来看,港股整体盈利能力相对较强,同时互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺,结合当前估值仍偏低,长期配置性价比仍较高。 中信证券表示,在港股上市制度改革持续深化的背景下,预计优质企业赴港上市将进一步提升港股市场的资产质量及流动性水平;南向资金或将持续流入港股市场。考虑外围市场不确定性尚存,预计三季度港股市场或呈震荡向上的趋势,随着国内稳增长政策的加码,四季度港股市场或迎来业绩上修的契机。 汇添富基金表示,下半年港股走势或呈现“震荡上行+结构分化”格局。核心驱动因素包括宏观政策将聚焦高质量发展、科技创新与内需提振,叠加稳增长政策加码,有望推动港股基本面修复;全年南向资金净流入或突破万亿元规模,持续改善港股流动性。同时,海外区域性资金对港股关注度上升,若基本面持续改善,外资配置比例有望从当前的低位逐步回升。
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金融界
07-03 16:29
港股午评:恒指失守24000点、科指跌1.18%,创新药概念股继续狂飙,钢铁股回调
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体走低,奈雪的茶跌超10%,泡泡玛特、
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、老铺黄金均下跌;教育股、软件类股、内银股、餐饮股、影视娱乐股纷纷下跌。另一方面,生物医药类股继续活跃,尤其是创新药概念股方向涨势明显,华昊中天医药继续涨超17%,康方生物涨超11%,信达生物、再鼎医药、中国生物制药跟涨,苹果概念股、核电股、石油股、黄金股多数上涨,濠赌股继续涨势。 企业新闻 阿里巴巴:公告称在截至6月30日的季度内,共回购5600万股普通股,总价值8.05亿美元。截至2025年6月30日止,阿里巴巴在董事会授权的股份回购计划下仍余193亿美元回购额度,有效期至2027年3月。 立讯精密:筹划境外发行股份并在香港联交所上市。 找钢集团-W(06676):与Lykos订立合资协议及一套相关公司章程,以共同设立有色金属行业的产业互联网平台,出资约4500万人民币。 宏华集团(00196):与一名中东客户签署合计金额超1亿美元的钻机销售协议。 今海医疗科技(02225):与戴维医疗订立合作框架协议,旨在打造在国际市场上具有竞争力的高端医疗器械解决方案。 机构观点 光大证券称,短期在流动性较难继续放松的背景下,结合A股财报披露扰动、中美关系仍有不确定性等事件对风险偏好可能有所压制,港股市场可能呈现震荡走势。长期来看,港股整体盈利能力相对较强,同时互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺,结合当前估值仍偏低,长期配置性价比仍较高。 中信证券表示,在港股上市制度改革持续深化的背景下,预计优质企业赴港上市将进一步提升港股市场的资产质量及流动性水平;南向资金或将持续流入港股市场。考虑外围市场不确定性尚存,预计三季度港股市场或呈震荡向上的趋势,随着国内稳增长政策的加码,四季度港股市场或迎来业绩上修的契机。 华夏基金认为,在国内经济复苏、AI业绩催化预期以及更多优质企业赴港上市的背景下,下半年恒生科技的估值有望持续提升。而一旦有爆点事件催化,高弹性、高成长等特性也使其具备更大的向上动能。
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金融界
07-03 12:17
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集团
领跑港股餐饮热潮:奈雪的茶、古茗、茶百道股价齐飙
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内容导读 港股餐饮消费板块热潮
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集团
:供应链优势稳固龙头地位 古茗:下沉市场稳健扩张 茶百道:盈利承压下的战略调整 奈雪的茶:高端定位与亏损挑战 锅圈:火锅食材赛道新星 编辑总结 2025年相关大事件 国际投行与专家点评 港股餐饮消费板块热潮 根据 www.TodayUSStock.com 报道,2025年上半年,港股餐饮消费板块表现亮眼,多个品牌股价显著上涨。7月2日,锅圈与奈雪的茶涨幅均超7%,古茗涨超5%,而茶百道与
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集团
也录得近3%的涨幅。这一波涨势反映了投资者对餐饮消费行业的信心回暖,尤其是在新茶饮与火锅食材等细分赛道的强劲表现。行业竞争加剧与消费升级趋势下,各企业通过差异化战略和供应链优化寻求突破,市场呈现“强者愈强”的马太效应。以下从
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集团
、古茗、茶百道、奈雪的茶及锅圈五个企业入手,分析其涨势背后的驱动因素与挑战。
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集团
:供应链优势稳固龙头地位
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集团
作为新茶饮行业的领军者,凭借全球超4.6万家门店的规模和强大的供应链体系,稳坐行业市值第一宝座。截至2025年3月,其市值突破1618亿港元,上市首日股价飙升超40%,认购金额高达1.84万亿港元,创港股IPO“冻资王”纪录。2024年,
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集团
实现营收248.3亿元,同比增长22.3%,净利润44.5亿元,同比增长39.8%,毛利率提升至32.5%。其成功的关键在于低价策略与高效供应链,原材料成本仅为行业三分之一,单店日均GMV虽从2021年的4144元微降至2023年的4127元,但整体盈利能力遥遥领先。
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集团
管理层表示:“我们将继续深耕下沉市场,同时加速东南亚扩张。”然而,门店密度过高导致同店GMV承压,未来需平衡扩张速度与单店效益。 古茗:下沉市场稳健扩张 古茗以10-20元价格带为核心,依托下沉市场的高密度布局,2024年门店数达9914家,接近万店目标。2024年营收87.91亿元,同比增长14.5%,净利润14.93亿元,同比增长36.2%。其冷链物流体系为行业标杆,97%的门店实现两日一配,配送成本占GMV不足1%,远低于行业均值2%。古茗创始人王云安近期表示:“我们通过区域加密策略稳固南方市场,同时计划向北方扩张以寻求新增长点。”然而,2024年单店日均GMV从6800元降至6500元,加盟商流失率升至11.7%,显示出区域加密带来的内卷压力。古茗需通过产品创新和供应链优化维持竞争优势。 茶百道:盈利承压下的战略调整 茶百道2024年表现不佳,营收49.18亿元,同比下降13.8%,净利润4.72亿元,同比下滑58.3%。其上市首日市值蒸发约70亿港元,股价较发行价17.5港元腰斩,截至2025年3月收盘价为9.21港元。茶百道管理层解释,利润下滑源于加大对加盟商的补贴力度,包括首年0元加盟费和物料销售优惠。创始人王霄锟表示:“我们正通过‘一地一策’战略优化区域布局,海外市场已覆盖韩国、泰国等地。”2024年门店增至8395家,但新店增速放缓至594家,闭店数激增至890家,显示市场饱和压力。茶百道需通过健康茶饮等产品创新提升复购率,以扭转盈利颓势。 奈雪的茶:高端定位与亏损挑战 奈雪的茶作为高端茶饮代表,2024年营收49.21亿元,同比下降4.7%,净亏损9.19亿元,创行业亏损之最。其股价从上市高点18.98港元跌至1.18港元,市值蒸发超90%。直营模式导致单店投资成本高达125-185万元,远超行业平均水平,拖累盈利能力。奈雪管理层表示:“我们将转向轻资产运作,优化现金流并减少投资。”2024年新店仅增143家,加盟门店增至345家,但外卖订单占比超40%,削弱了“第三空间”模式的吸引力。奈雪需通过降本增效和产品差异化重塑市场信心。 锅圈:火锅食材赛道新星 锅圈作为火锅食材零售的代表,凭借便捷的社区零售模式和多样化的产品线,在港股餐饮板块中脱颖而出。2024年,锅圈门店快速扩张,覆盖全国多个城市,其低价高频的消费场景迎合了家庭消费升级需求。锅圈创始人杨明超表示:“我们通过供应链整合和数字化管理降低成本,未来将进一步拓展社区市场。”尽管具体财报数据未披露,锅圈7%的股价涨幅显示市场对其增长潜力的认可。然而,火锅食材赛道竞争加剧,锅圈需在品牌建设和区域渗透上持续发力,以维持涨势。 编辑总结 港股餐饮消费板块的涨势反映了市场对新茶饮与火锅食材赛道的乐观预期。
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集团
凭借规模与供应链优势领跑行业,古茗通过区域加密稳固市场,茶百道与奈雪的茶则因高成本与市场饱和面临盈利压力,锅圈在火锅食材赛道展现潜力。行业竞争已从规模扩张转向单店效率与产品创新,健康茶饮与海外市场成为新增长点。未来,企业需平衡扩张与盈利,优化供应链与加盟模式,方能在白热化竞争中突围。 2025年相关大事件 2025年4月17日:霸王茶姬在美国证券交易所上市,成为首家赴美上市的新茶饮品牌,募资用于供应链优化和海外扩张,股价首月上涨23.21%。 2025年3月3日:
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在港交所上市,认购金额达1.84万亿港元,创港股IPO“冻资王”纪录,上市首日股价上涨43%,市值突破1600亿港元。 2025年2月12日:古茗在港交所上市,发行价9.94港元,募资18.2亿港元,首月股价翻倍,市值达587.4亿港元,显示市场对其下沉市场策略的认可。 2025年1月2日:
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集团
与古茗同时向港交所递交招股书,标志新茶饮行业上市热潮进入高潮,引发市场对行业估值与竞争格局的广泛讨论。 国际投行与专家点评 2025年4月10日,摩根士丹利分析师William Yang:
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的成功在于其低成本供应链和下沉市场战略,毛利率达32.5%远超同行,预计2025年其全球门店将突破5万家,但需警惕同店销售下滑风险。——来源:摩根士丹利研究报告 2025年4月8日,高盛分析师Emily Chen:古茗的区域加密策略使其在南方市场占据主导,但北方扩张面临喜茶等品牌竞争,需通过产品创新提升复购率以支撑估值。——来源:高盛行业分析 2025年3月25日,瑞银分析师David Lee:茶百道的盈利下滑源于加盟商补贴和高营销费用,海外市场拓展虽有进展,但短期内难以扭转业绩颓势,建议关注其现金流管理。——来源:瑞银投资简讯 2025年4月15日,中信建投研究员崔晓雯:奈雪的茶的高端定位在消费降级趋势下面临挑战,直营模式的高成本拖累盈利,建议加速轻资产转型以改善现金流。——来源:中信建投消费报告 2025年4月20日,艾睿铂合伙人胡玲:锅圈的社区零售模式契合家庭消费需求,但需加强品牌差异化以应对火锅食材市场竞争,预计其2025年门店增速将保持两位数。——来源:艾睿铂消费论坛 来源:今日美股网
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今日美股网
07-03 00:11
港股上半年宏观事件复盘:寻找牛市背后的推手!
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没有的稀缺资产,如泡泡玛特、老铺黄金、
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、信达生物等。 四:集体新高,“新消费三姐妹”爆红! 今年上半年,以泡泡玛特、老铺黄金、
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为代表的新消费集体暴涨。其中,泡泡玛特涨超198%,市值突破3500亿港币!老铺黄金涨超321%!
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集团
较IPO发行价涨超153%! $泡泡玛特(09992)$ $老铺黄金(06181)$ 亮眼的表现,让它们有了港股“新消费三姐妹”的称号! 暴涨神话的背后是新消费亮眼的业绩,其中,泡泡玛特今年一季度整体收益(未经审核),较二零二四年第一季度同比增长165%-170%,其中,中国收益同比增长95%-100%,海外收益同比增长475%-480%。 老铺黄金2024年营收85亿,同比暴增167.5%;净利润14.7亿,同比暴增254%!
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业绩虽然没有另外两家优秀,但2024年净利润增速亦超过了41%! 在传统消费低迷的当下,迎合年轻人的品牌获得了高速增长,带动“新消费三姐妹”屡创新高,泡泡玛特创始人王宁更是成为河南首富! 五:美国通胀回落,中国CPI略显低迷! 今年5月,美国CPI指数同比上涨2.4%,高于前值2.3%,符合预期;环比增速为0.1%,低于0.2%的前值,也低于0.2%的预期值。 剔除食品和能源成本的核心CPI同比上涨2.8%,环比上涨0.1%,低于各自的预期值2.9%和0.3%。 通胀回落提升了美联储降息的预期,加上贸易冲突缓和,美股重拾升势,给港股上涨奠定了稳定的外部环境。 反观国内,5月CPI同比下滑0.1%,工业生产者出厂价格指数(PPI)同比下降3.3%,降幅比上月扩大0.6个百分点。 CPI和PPI双降,反应国内需求不振,生产端陷入价格战,内卷严重。 对应到板块上,传统消费行业、制造业经营状况不佳,汽车价格战更是引发监管层震动,相应个股表现不佳,对港股形成拖累。 六:地缘冲突不断,黄金高位运行! 2025年4月22日,武装份子在印控克什米尔地区帕哈尔加姆附近发动恐怖攻击,造成28名平民死亡,其中大部分是印度教游客。 印度指责巴基斯坦支持参与屠杀的激进组织,于5月6日发起“辛杜尔行动”,对这起激进袭击事件作出回应,双方展开了你来我往的军事行动,动用了无人机、导弹与战机。 印巴冲突刚刚平息,以色列于6月13日对伊朗发动突袭,主要锁定军事及核设施及相关人员,击毙多名伊斯兰革命卫队高层及主要核科学家。以军亦摧毁数个空军基地,并破坏部分核设施。 伊朗随即宣布进入战争状态,并对以色列报复。 之后,美国轰炸伊朗核设施,摧毁多个目标。 6月23日,特朗普在真实社交平台宣布伊朗和以色列同意在24小时之内分阶段“全面停火”,以伊战争结束。 地缘冲突不断的情况下,避险情绪上升,黄金价格屡屡异动,对股市形成干扰,但利好黄金股,紫金矿业等黄金股创出历史新高! $紫金矿业(02899)$ 七:重磅BD不断,创新药王者归来! 5月20日,三生制药宣布,与辉瑞签署协议,将向辉瑞独家授予公司自主研发的突破性PD-1/VEGF双特异性抗体SSGJ-707在全球(不包括中国内地)的开发、生产、商业化权利。根据协议,三生制药将获得12.5亿美元不可退还且不可抵扣的首付款,以及最高可达48亿美元的开发、监管批准和销售里程碑付款,刷新国产创新药出海首付款纪录。 受此影响,三生制药单日暴涨32%,股价创出历史新高。 $三生制药(01530)$ 根据行业数据显示,今年创新药BD(对外授权)总金额达到455亿美元,逼近2024年全年的523亿! 除了重磅BD不断外,国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》,提出在从研发、市场准入、支付到临床应用构建全链条支持创新药发展体系。 多重利好带动下,今年上半年,医疗保健板块大涨37%,位列港股板块涨幅榜首: 八:IPO爆火,A+H持续升温! 在港股走牛的情况下,IPO市场一派欣欣向荣! 今年上半年,港交所共迎来43家新上市公司,总募资额达1067.1亿港元,分别较去年同期同比增长43.3%和708.4%,成为全球IPO融资额排名第一的交易所! 其中,宁德时代募资356亿港元是今年以来全球IPO融资额最高的公司!
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集团
以1.84万亿港元的认购金额刷新历史纪录! $
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集团
(02097)$ 宁德时代上市首日大涨16.4%,次日再涨10%,H股价格罕见较A股溢价19%,彻底引爆了A+H概念股! $宁德时代(03750)$ Wind数据显示,目前还有40家A股公司在港交所排队上市。 A股公司赴港上市,不仅活跃了港股市场,而且部分行业龙头的加入,也吸引了众多外资入场,大大提升了港股市场的重要性! 九:《稳定币条例》正式生效,巩固香港国际金融中心地位! 2025年5月21日,香港立法会正式通过了《稳定币条例》,标志着香港在规范稳定币相关活动方面迈出了里程碑式的一步。 稳定币是一种基于区块链技术、旨在通过锚定资产(如法定货币或一篮子资产)维持价值稳定的加密资产,近年来在全球金融市场迅速发展。 2025年6月5日,美国“稳定币第一股”Circle上市,首日大涨168%,后一度暴涨近10倍! 香港《稳定币条例》生效后,多家公司申请稳定币牌照,其中,国泰君安国际成为首家可提供全方位虚拟资产相关交易服务的香港中资券商,客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币(如比特币BTC、以太币ETH等)、稳定币(如泰达币USDT等)等虚拟资产。 $国泰君安国际(01788)$ 受此影响,国泰君安国际单日暴涨198%,引爆了券商股行情! 十:高股息受追捧,银行股齐创历史新高! 今年上半年,金融板块涨超30%,仅次于医疗保健。 其中,工商银行、建设银行、农业银行等多家银行股齐创历史新高! $工商银行(01398)$ $建设银行(00939)$ $农业银行(01288)$ 中国保险行业协会数据显示,今年上半年,险资合计举牌17次,其中14次标的为港股上市公司。 如6月24日,中国平安人寿保险股份有限公司在中国保险行业协会官网发布公告称,近日平安人寿增持629.55万股招商银行H股。增持后,平安人寿对招商银行H股的持股比例突破15%,触发举牌。 险资疯狂抢筹银行股的原因,一方面是因为银行股股息率高,另一方面,在国内屡次降息的情况下,险资获取稳定收益的难度在增加。 从趋势上看,银行股依然有较高的股息率,或仍将吸引资金进入。
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老虎证券
07-02 18:38
超5.7亿元消费补贴正在路上,恒生消费ETF(159699)红盘蓄势,盘中交投活跃
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六福集团(00590)上涨3.99%,
蜜
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集团
(02097)上涨3.89%,茶百道(02555)上涨3.68%。恒生消费ETF(159699)红盘蓄势。拉长时间看,截至目前,恒生消费ETF自4月8日低点至今累计反弹上涨超15%。 流动性方面,恒生消费ETF盘中换手7.5%,成交8669.79万元。拉长时间看,截至7月1日,恒生消费ETF近1年日均成交1.08亿元,居可比基金第一。 规模方面,恒生消费ETF最新规模达11.52亿元。 截至7月1日,恒生消费ETF近1年净值上涨26.19%。从收益能力看,截至2025年7月1日,恒生消费ETF自成立以来,最高单月回报为22.30%,最长连涨月数为3个月,最长连涨涨幅为21.08%,上涨月份平均收益率为5.42%,年盈利百分比为100.00%。 数据显示,截至2025年6月30日,恒生消费指数(HSCGSI)前十大权重股分别为泡泡玛特(09992)、安踏体育(02020)、百胜中国(09987)、创科实业(00669)、农夫山泉(09633)、万洲国际(00288)、海尔智家(06690)、蒙牛乳业(02319)、申洲国际(02313)、美的集团(00300),前十大权重股合计占比60.72%。 值得一提的是,恒生消费指数(HSCGSI)新消费成分股覆盖多、含量高,诸如泡泡玛特、
蜜
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集团
、古茗、老铺黄金、布鲁可、毛戈平等均有覆盖,且泡泡玛特含量最高,权重占比达11.32%。 从国家统计局发布的最新数据来看,5月份工业生产、出口、投资增速略有放缓,消费在以旧换新政策、假期增加和电商促销提前等因素共同拉动下,超预期增长,成为拉动经济增长的重要引擎。当月社会消费品零售总额同比增长6.4%,比上月加快1.3个百分点,创2024年初以来的最高水平。 消息面方面,文化和旅游部将于7月至8月举办2025年全国暑期文化和旅游消费季。消费季期间,各地还将推出消费券、票价优惠、消费满减、折扣套餐等惠民措施,发放超5.7亿元消费补贴,加大消费惠民力度。 针对资本市场这一轮的“港股热”,广发证券指出,2024年9月以来港股市场成为消费企业上市热点,蜜雪冰城、老铺黄金等品牌扎堆登陆。港股市场热度背后,政策鼓励出海、优质标的集聚与资金回流构成核心驱动。自2025年4月以来,受关税等因素影响,港股市场出现了较大幅度的震荡。然而,市场情绪和预期仍然保持乐观。随着美联储未来几个季度的降息操作,港股市场的震荡幅度可能会收窄,并有望回到2025年3月恒生指数超过24000点的高点。 恒生消费ETF(159699)T+0交易,场外联接(A类:020743;C类:020744),一键布局港股新消费。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
07-02 14:27
上半年港股IPO消费股已达15家,恒生消费ETF(159699)盘中放量,成交额同类居首!
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费成分股覆盖多、含量高,诸如泡泡玛特、
蜜
雪
集团
、古茗、老铺黄金、布鲁可、毛戈平等均有覆盖,且泡泡玛特含量最高,权重占比达11.32%。 6月30日,if椰子水母公司IFBH Limited(以下简称IFBH公司)正式在港交所上市,至此上半年港股IPO消费股已达15家。有统计数据显示,截至2025年6月末,港交所共有43家企业上市,其中超过三分之一的新股所属Wind行业名称为可选消费或日常消费。 光大证券发布研究报告称,长期来看,港股整体盈利能力相对较强,同时互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺,结合当前估值仍偏低,长期配置性价比仍较高。 银河证券表示,在全球权益市场中,港股绝对估值处于相对低位水平、估值分位数处于历史中上水平,中长期配置价值仍然较高。展望后市,在国内促消费政策刺激下,消费行业业绩增速预期改善,当前估值水平相对较低的港股消费股有望上涨,重点关注医药行业和可选消费行业。 恒生消费ETF(159699)T+0交易,场外联接(A类:020743;C类:020744),一键布局港股新消费。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
07-01 14:58
一天16家,港股IPO爆了!
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于第五;涨幅前十的公司中,有IFBH、
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雪
集团
、沪上阿姨、布鲁可4家公司属于近期大火的消费赛道。这与今年港股医药、新消费大火的整体环境相一致。此外,涨幅第十的吉宏股份属于A+H双重上市的公司。 除上市数量和募资金额大幅增加外,今年港股IPO的认购也非常火爆;其中,布鲁可、
蜜
雪
集团
、沪上阿姨、药捷安康-B、IFBH几家公司的网上发行有效认购倍数超过1000倍。布鲁可以6000倍的认购倍数成为今年港股的“超购王”,其申购一手中签率为10%,稳中一手的最低申购金额为7228万港元。 此外,药捷安康-B的有效认购倍数为3419.9倍,申购一手中签率为0.8%,未能有申请者稳获一手。认购倍数最高的十家新股中,三花智控稳中一手的最低申购金额仅4.5万港元。 港股的中签率分化比较大,除周六福和药捷安康-B的一手中签率不足1%外,其余新股的一手中签率都在1%以上,比A股高出不少。今年共有14家公司中签率超过50%;其中古茗、南山铝业国际、正力新能、赛目科技、宜宾银行5家公司的1手中签率达到了100%。 回拨方面,今年上市的43家公司中有35家公司触发回拨机制,其中7家公司套路回拨,分别是江苏宏信、容大科技、新琪安、药捷安康-B、博雷顿、汇舸环保、佰泽医疗、MIRXES-B,这几家套路回拨的公司中,除江苏宏信上市首日收平,其余均上涨,相对而言,套路回拨的公司打新胜率更高。 值得注意的是,今年A股上市公司赴港寻求A+H双重上市的热度高涨。据不完全统计,截至发稿,年内已有8家A股公司成功在港二次上市。其中,吉宏股份、恒瑞医药、钧达股份、宁德时代上市首日涨幅超过了15%,海天味业勉强收红,涨0.6%,三花智控、南山铝业国际破发,赤峰黄金收平。 此外,年内还有60余家A股上市公司处于赴港上市的不同阶段。 据Wind数据统计,2025年1-6月,港交所受理的新申请企业约2103家,远超2024年上半年的73家首次递表数量,其中单6月受理的企业数量就接近80家。此外,港交所网站显示,截至6月30日,已获上市委员会批准、待上市的企业有10家。 中国证监会数据显示,截至6月30日,今年有134家企业获境外首发备案和全流通备案(如需详细表格请后台留言)。 在6月18日的2025陆家嘴论坛“推动资本市场持续稳健发展”全体大会上,港交所行政总裁陈翊庭表示,当前港股IPO排队企业超160家,仅5月就有40多家企业递表。 政策方面,6月中旬,相关部门发布《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》,首次明确表示,允许香港上市的粤港澳大湾区企业回归深圳交易所上市,这一政策将与当前内地企业赴境外进行首次公开募股(IPO)的潮流形成互补。 在一系列政策的推动下,未来港A两地的上市公司将逐渐相互渗透,通过港股这座重要的桥梁,中国资产将在全球资本体系中迎来重新评估的重大机遇。
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格隆汇
06-30 18:19
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