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迪士尼Q1财报超预期，营收增长5%，《海洋奇缘2》表现亮眼

25.5亿美元，同比增长33.5% 调整后每股收益（EPS）： 1.76美元，超出分析师预期的1.44美元营收表现迪士尼本季度收入增长主要受娱乐部门和国际业务推动，其中娱乐板块贡献最为突出。业务部门营收（亿美元）同比增长率娱乐部门 98.7 +9% 体验部门（乐园、邮轮等） 31.1 持平内容销售/授权 34.0 +34% 迪士尼娱乐部门增长娱乐部门收入增长9%，其中内容销售/授权业务增长34%，主要受《海洋奇缘2》票房大卖推动。迪士尼CEO鲍勃·艾格（Bob Iger）表示： “《海洋奇缘2》的成功不仅提升了公司整体业绩，也验证了我们在高质量内容制作上的持续投入。”——2025年2月 Disney+用户变化迪士尼旗下流媒体平台Disney+本季度用户数据变化：北美（美国+加拿大）：付费用户增长1% 国际市场（不含HotStar）：付费用户下降2% 全球用户总数：下降1% 公司预计第二季度Disney+用户将继续小幅下降，但全年仍保持高个位数的调整后每股收益增长。体验部门业绩迪士尼的全球主题公园、邮轮和衍生品业务在本季度整体持平，具体表现如下：全球体验部门营业利润： 31.1亿美元（同比持平）美国本土乐园利润下降： -5%（受飓风影响关闭一天，邮轮业务受影响）国际乐园及体验业务利润增长： +28% 市场反应与展望财报发布后，迪士尼股价在盘前交易中小幅上涨。公司管理层预计2025财年全年调整后EPS将实现高个位数增长。专家点评 “迪士尼的娱乐业务表现强劲，电影票房推动内容收入增长，然而流媒体用户下降仍是隐忧。”—— 高盛分析师 Emily Carter，2025年2月 “尽管主题公园业务受极端天气影响，但国际市场强劲反弹，对公司未来盈利能力持乐观态度。”—— 摩根士丹利分析师 John Williams，2025年2月行业趋势与大事件 2025年1月：全球流媒体市场竞争加剧，Netflix宣布提高订阅价格。 2024年12月：迪士尼与华纳兄弟达成内容授权协议，Disney+将上线更多第三方影视内容。 2024年11月：迪士尼CEO鲍勃·艾格表示，公司将进一步优化流媒体业务，提高盈利能力。名词解释调整后每股收益（EPS）：剔除一次性影响后的每股收益，能更准确反映公司盈利能力。内容销售/授权收入：主要来自电影票房、版权授权等。 Disney+ HotStar：迪士尼在印度及东南亚市场的流媒体服务，与全球Disney+不同。来源：今日美股网

今日美股网02-06 00:10

美股盘前要点 | 1月“小非农”数据来袭！谷歌、AMD公布季绩后盘前大跌

美元，创新高，市场预期75.4亿美元；调整后每股收益1.09美元，符合市场预期。 17. 诺和诺德Q4营业利润同比增长37%至367亿丹麦克朗，超预期；Wegovy销售额同比增长107%至198.7亿丹麦克朗。 18. 迪士尼第一财季营收246.9亿美元，市场预估245.7亿美元；调整后每股收益1.76美元，市场预估1.42美元。 19. 丰田汽车第三财季净利润2.19万亿日元，市场预估1.19万亿日元；全年经营利润指引从4.3万亿日元上调至4.7万亿日元。 20. 安进Q4营收同比增长11%至91亿美元，市场预估85.2亿美元；调整后每股收益5.31美元，高于分析师预期的5.08美元。 21. Uber Q4营收119.6亿美元，同比增长20.4%，市场预估117.7亿美元；调整后EBITDA为18.4亿美元，同比增长44%，市场预估为18.5亿美元。美股时段值得关注的事件： 21:15 美国1月ADP就业人数 21:30 美国12月贸易帐 22:45 美国1月标普全球服务业PMI终值

格隆汇02-05 20:43

雅诗兰黛拟裁员7000人预计Q3营收降幅最高达12%

至12%，分析师预期为下降6.8%。其调整后每股收益指引也低于市场预期，该公司预计本季度将出现下滑。雅诗兰黛特别指出，其在亚洲的免税业务持续面临挑战，预计"短期内将持续波动且前景不明朗"。同时，公司警告全球潜在关税上调带来的不确定性，但未具体提及美国总统特朗普本周出台的关税政策变动。这些数据凸显了1月1日上任的新任首席执行官Stéphane de La Faverie面临的挑战。这家标志性的美容集团在美国市场份额持续流失，竞争对手欧莱雅(LRLCY.US)及一些反应更敏捷的新兴品牌抢占了先机。同时，雅诗兰黛在中国市场的销售额也出现下滑。这一消息公布后，该公司美股盘前一度下跌逾7%。在过去的12个月里，其股价累计跌幅达45%。 “虽然我们对第三季度展望并不满意，但这主要反映了亚洲旅游零售业务的疲软，特别是在韩国市场的影响下，第二季度情况进一步恶化，”de La Faverie表示，本季度，其免税业务的销售额预计将出现"两位数"的大幅下滑。为扭转颓势，de La Faverie周二表示将专注于通过加快新品上市速度和优化营销策略来提升高端化妆品市场份额。他还扩展了公司现有的转型计划，该计划最初由其前任Fabrizio Freda于2023年11月提出，旨在应对销售下滑问题。该公司表示，此次重组旨在通过业务部门重组、规模调整、部分服务外包及终止某些供应商关系来优化运营流程。2024年2月，雅诗兰黛曾宣布计划裁员3000人，此次公布的裁员目标包含此前计划。公司预计将产生12亿至16亿美元的重组费用，用于合同终止及其他相关支出。雅诗兰黛在声明中表示：“扩展后的计划旨在进一步改革公司运营模式，为恢复销售增长提供资金支持，在未来几年内实现稳定的两位数调整后营业利润率，并继续应对外部波动，如全球潜在关税上调。” 这位新任CEO的重振计划与其前任Freda的战略方向相似，但规模更大，执行团队也有所调整。周二，雅诗兰黛任命Jane Hertzmark为首席品牌官，并宣布将按护肤、彩妆等品类重组品牌架构，同时将区域组织整合为四个地理集群。他表示，“我们将推动中小型品牌实现显著且盈利的增长”，同时承诺将加强大型品牌建设。雅诗兰黛董事会首席独立董事Rich Zannino在一份声明中表示，de La Faverie的计划“将使业务更好地适应快速变化的美容消费者，创建一个更灵活、更具创新性的组织，并转变公司运营模式。董事会和我对这个计划充满信心”。 De La Faverie和其他公司高管计划于周二晚些时候与分析师进行交流。华尔街将密切关注其"Beauty Reimagined"计划的细节，以及该计划与Freda时期战略的差异。据上月的报道称，雅诗兰黛正在与Evercore合作，评估其美容品牌组合，该组合还包括Smashbox、Tom Ford和Aveda等品牌。

金融界02-05 08:16

AMD第四季度营收76.58亿美元净利润同比下降28%

金融界02-05 07:36

DeepSeek引发美股AI版块震荡，但TA却强势飙升

期高出4600万美元，同比增长36%。调整后每股收益**(EPS)** 为0.14美元，超出分析师预期0.03美元。 2025年展望营收预计为 37.5亿美元（市场预期：35.4亿美元）调整后营业利润预计为15.6亿美元（市场预期：13.7亿美元） Palantir首席执行官亚历克斯·卡普 (Alex Karp) 在致股东信中表示：“我们正处于一场将持续数年甚至数十年的革命的‘第一幕’。过去二十年，我们一直在为这一刻做准备。” 美国国防部仍是Palantir最大客户 Palantir的成功很大程度上归功于其在美国政府领域的业务，尤其是美国国防部 (DoD)，其第四季度营收的41% 来自国防相关合同。尽管中国AI公司 DeepSeek 近期引发了市场对AI硬件公司（如Nvidia (NVDA.O) 和 Broadcom (AVGO.O)）的抛售，但Palantir股价相对稳健。 Palantir CTO：美中已进入AI军备竞赛 Palantir首席技术官沙亚姆·桑卡 (Shyam Sankar) 在财报电话会议上强调：“DeepSeek事件带来的真正教训是：我们正与中国展开AI战争。” “AI竞赛是‘赢家通吃’的游戏，必须是全社会的共同努力，而不仅仅是国防部的责任。如果我们想赢，美国必须全面行动。” Palantir或将助力政府效率改革财报会议的另一个讨论焦点是埃隆·马斯克 (Elon Musk) 领导的政府效率部 (DOGE)。卡普对与DOGE合作的可能性表示兴奋，并认为Palantir的数据分析和洞察能力可以帮助政府大幅降低成本。卡普说：“我们喜欢颠覆性创新，任何有利于美国的事，都将使美国人民受益，同时对Palantir也是巨大的利好。” Palantir市值超越美国主要国防承包商随着Palantir市值突破2430亿美元，它已超过美国主要国防企业： RTX Corp (RTX.N)（低约700亿美元）洛克希德·马丁 (Lockheed Martin, LMT.N)（低约1350亿美元）华尔街分析师看好Palantir Wedbush Securities分析师丹·艾夫斯 (Dan Ives) 认为，Palantir在AI竞赛中采取的战略远胜于其他公司，并将其目标价上调至120美元（较当前水平再涨15%）。艾夫斯说：“每十年都会有一只‘颠覆行业格局的科技股’，Palantir正是这样的公司。” 美国银行也将Palantir目标价上调至125美元，并表示：“随着AI市场竞争加剧，Palantir的‘数据赋能’模式比起AI硬件公司更具投资价值。” “Palantir专注于‘数据运营化’，建立高精度的数字孪生企业 (Enterprise Digital Twins)** 并加速决策过程，这是一种制胜策略。”** —— BofA分析师

Peng02-05 01:08

美股盘前要点 | 美国暂缓对墨加两国加征关税谷歌涉嫌垄断遭中国调查

长近22%，市场预估172.6亿美元；调整后每股收益0.63美元，市场预估0.47美元。 14. 默沙东Q4营收156.2亿美元，同比增长7%，市场预估154.5亿美元；调整后每股收益1.72美元，市场预估1.63美元。 15. Paypal Q4净营收83.7亿美元，市场预估82.7亿美元；调整后每股收益1.19美元，市场预估1.13美元。 16. Palantir Q4营收8.28亿美元，同比增长36%，市场预估7.759亿美元；2025年营收指引37.4亿-37.6亿美元，分析师预期35.4亿美元。 17. KKR Q4调整后每股收益1.32美元，市场预估1.28美元；管理资产6375.7亿美元，同比增长15%，市场预估6436.4亿美元。 18. 雅诗兰黛Q4营收40亿美元，同比下降6%，市场预估39.8亿美元；调整后每股收益0.62美元，市场预估0.63美元。 19. 恩智浦半导体Q4营收31.1亿美元，同比下降9%，市场预估33.8亿美元；调整后，每股收益3.18美元，市场预估3.14美元。美股时段值得关注的事件： 23:00 美国12月JOLTs职位空缺/美国12月工厂订单月率

格隆汇02-04 20:49

Palantir 希望成为这场 AI 革命的基石

营业利润率为 39%。（3）第四季度调整后每股收益（EPS）为 0.14 美元，全年调整后 EPS 为 0.41 美元。（4）第四季度自由现金流为 5.17 亿美元，全年自由现金流为 12.5 亿美元。 3、客户增长第四季度末客户数量达到 711 家，同比增长 43%，环比增长 13%。美国商业客户数量达到 382 家，同比增长 73%，环比增长 19%。第四季度的净美元留存率为 120%，较上一季度提高了 200 个基点。这一增长主要得益于现有客户的扩展以及去年第四季度新客户的获取，这也反映了 AI 革命带来的加速效应。 4、TCV 表现（合同总价值）第四季度，我们在商业业务中实现了创纪录的 TCV 预订，达到 9.95 亿美元，同比增长 42%，环比增长 63%。美国商业业务在第四季度实现了创纪录的 TCV 预订，达到 8.03 亿美元，同比增长 134%，环比增长 170%。这一数字超过了我们此前最高季度的美国商业 TCV 预订额近 4 亿美元，突显了 AI 生产用例需求的显著增长。美国商业业务的总剩余待履约的合同价值（Total Remaining Deal Value）同比增长 99%，环比增长 47%。 2024 年全年商业业务的 TCV 预订表现强劲，第四季度的强劲表现推动了全年增长。全年美国商业业务的 TCV 预订增长显著，反映了市场对 AI 解决方案的高度需求。 5、客户增长与留存：第四季度末，我们的客户数量达到 711 家，同比增长 43%，环比增长 13%。美国商业客户数量达到 382 家，同比增长 73%，环比增长 19%。 David A. Glazer（首席财务官兼财务主管）：二、管理层汇报 1、AI 革命与 AIP（AI Production） AI 革命正在改变行业，重新定义机构组织的运营方式。AI 是推动创新和效率的关键，企业需要拥抱 AI，否则就会落后。 Palantir 专注于将 AI 模型转化为高价值的成品服务，通过 AIP 平台实现 “量化卓越”。第四季度，我们在美国商业业务中实现了 64% 的同比增长，AIP 平台的推动作用显著。过去两年，我们一直强调，尽管大型语言模型（LLM）在不断改进，但无论是开源还是闭源的模型，其性能正在趋于一致，推理成本也在大幅下降。随着 DeepSeek-R1 的发布，这一观点已成为共识。市场对 AI 的关注主要集中在模型供应上，而我们则专注于 AI 的需求端。从一开始，AIP 就是为了应对这一现实而构建的。我们没有将 LLM 视为聊天工具，而是将其视为 AI 劳动力。为了捕捉 AI 劳动力的生产价值，需要一个中间层，使 AI 能够与企业实际互动，例如如何分配库存、如何处理索赔等。这种中间层就是本体，这也是我们取得快速发展的秘密。我们相信 AI 的规范价值在于企业自主性，如同 “自动驾驶”。用户从执行工作流程转变为监督 AI 劳动力，教导它们如何处理边缘情况，并减少处理时间。比如我们与一家大型跨国银行合作，将核心后台流程的处理时间从 5 天缩短至 3 分钟。这不仅仅是劳动力节省的问题，更重要的是，它消除了中后台的历史性限制，使银行能够创建全新的差异化金融产品。除此之外，我们与我们正在与一家顶级工程和建筑公司合作，利用 AI 劳动力在数万页技术文档中自动识别风险，将原本需要数月的人工审查时间缩短至几分钟。我们正在与一家大型电力系统公司合作，将技术图纸的自动理解转化为报价和订单。我们正在与一家汽车供应商合作，分析 CAD 文件以验证工程和可制造性检查。这一过程原本需要人类工程师花费 100 小时，现在已实现自动化，并将异常情况提交给人类审查。 2、企业客户合同举例（1）一家美国大型药店自 2024 年初成为我们的客户，并在试点后签订了 6700 万美元的合同，用于优化处方药分发和患者沟通流程。（2）一家美国电信公司成为我们的客户已有约 2 年时间，最近签订了 4000 万美元的合同扩展，以帮助管理并加速旧网络技术的退役，从而实现显著的成本节约。（3）一家全球领先的保险公司通过 AIP 平台将原本需要两周的承保流程缩短至 3 小时，并在第四季度签订了近 1100 万美元的合同扩展。（4）Panasonic Energy North America 通过 AIP 平台提高了电池生产的效率和质量控制，减少了机器停机时间，提高了生产效率，并加快了新技术人员的入职速度。（5）Warp Speed 是 Palantir 为美国制造业打造的现代操作系统，整合了工程、测试、生产、质量和运营，使制造商能够更好地生产、更快地交付。第一批 Warp Speed 客户包括 Anduril 和 L3Harris，客户反馈积极，业务拓展迅速。 3、政府业务我们的美国政府业务收入在第四季度同比增长 45%，全年增长 30%。我们与美国陆军签订了长期合作协议，扩展了与美国特种作战司令部的合同，首次将 Mission Manager 部署到美国特种作战部队单位。我们在联合全域指挥与控制（JADC2）方面的深度投资继续取得成果。Maven 项目在杀伤链中引入了新的 AI 能力，特别是在 Q4 的演习中，将有争议的后勤整合到 Maven 的 AI 驱动杀伤链中。 Maven 项目在军事部门内的采用率不断增加，特别是在陆军、空军和太空军，以及在太空司令部、南方司令部、非洲司令部和战略司令部的扩展。 Maven 项目还通过美国提供的能力（Maven REL）扩展到盟友和合作伙伴，特别是在需要实时协作应对危机的情况下。 4、竞争我们在 Palantir 所做的一切，包括我们的文化、我们的产品以及我们如何将这些产品推向市场，都是为了使美国更具竞争力，使我们的对手更加害怕对抗美国和美国人的利益。我们为我们的道德立场感到自豪，我们对美国的未来充满信心。我们相信，Palantir 正处于 AI 革命的开始阶段，我们计划在未来 3 到 5 年内成为推动这场革命的基石公司。 5、2025 年展望 2025 年第一季度，我们预计收入在 8.58 亿至 8.62 亿美元之间，调整后营业利润在 3.54 亿至 3.58 亿美元之间。 2025 年全年，我们预计收入在 37.41 亿至 37.57 亿美元之间，同比增长 31%。美国商业业务收入预计超过 10.79 亿美元，同比增长至少 54%，这一增长预期反映了我们对 AI 解决方案市场的持续信心以及对客户需求的积极响应。。调整后营业利润预计在 15.51 亿至 15.67 亿美元之间，调整后自由现金流预计在 15 亿至 17 亿美元之间。我们预计每个季度都将实现 GAAP 营业利润和净利润。三、分析师问答 Q1：本体有什么独特之处？它如何使您在竞争中脱颖而出？为什么其他公司无法复制类似的东西？ A：如果我为一家公司构建软件来解决问题，那么我不需要本体。我只需要找到从 A 到 B 的最短路径，这并不涉及本体。但如果我有雄心构建能够跨越政府和 50 个不同行业的软件，那么我就必须构建本体论。这绝对是从 A 到 B 的最长路径，但它为客户提供了超能力。更重要的是，AI 使本体论变得必不可少。本体论最终成为中间表示（IR，Intermediate Representation），使您的企业能够以可控、安全的方式对 AI 开放，并为您提供所需的可观测性，以便您可以信任 AI，更重要的是，您的监管者可以信任您向 “自动驾驶公司” 的转变。它还允许您管理它们，通过实际的分类法将大型语言模型放置在可以更精确的位置，以便它可以大规模管理。您可以将其视为我们在 Foundry 后端所做的事情，我们需要创建管道，这基本上是反分割数据。要让 AI 在企业中真正工作，您需要重新分割、重新连接大型语言模型，使其足够薄，以便它们可以提供足够精确的信息。这种连接的精确性足以在企业环境中提供实际结果，这意味着您可以依赖大型语言模型用 3 个人来完成原本需要 500 名专家处理文本的工作。构建这个平台很难，因此 Palantir 正在不断收获成果，40 法则到了 81%，并且几乎没有一个真正意义上专业销售团队。这个产品的构建难度您需要从我们构建的每个产品中来体会到，包括安全模型、如何与企业的实际数据交互、如何实施分支。然后您需要与之交互并构建能够与大型语言模型一起工作的内容，不是您认为它们是什么，也不是您希望它们是什么，而是它们实际是什么。这个过程可能对许多公司来说才刚刚开始。这是一个非常漫长且艰难的过程，要在产品化形式中做到这一点。许多人没有弄清楚这一点，因为技术公司实际上并不需要这个，因为它们只有一家公司，或者它们有某种东西，但那不是产品。将这个从一家公司扩展到可以在任何地方安装的公司，需要一种非常专业化的、专注于产品的文化，这种文化对企业的理解要非常深刻。最后但同样重要的是，为了能够训练大型语言模型提供更精确的信息，您需要对企业的底层安全且干净的数据访问权限进行授权。世界上没有其他公司像 Palantir 这样拥有这种访问权限，这就是为什么我们处于独特的位置。幸运的是，对世界来说，我们非常看好美国，我们主要在这里这样做，因为它是非常强大的。 Q2：新的中国 AI 模型 DeepSeek 将如何影响 Palantir？Palantir 如何减轻其影响？ A：我认为 DeepSeek-R1 的一个明显教训是我们过去两年一直在说的事情，即模型正在变得商品化。大模型无论是封闭的还是开源的，都在变得越来越好，但它们也在变得更加相似。推理的价格正在急剧下降。但我认为更深刻的教训是，我们与中国处于战争状态，我们正处于一场 AI 军备竞赛中。一年多前，我在参议院 AI 峰会上与 Sam Altman 发生争执，我主张我们正处于一场 AI 军备竞赛中，而有一种观点认为我们可以在这方面合作，另一方则认为知识产权会在合作中被窃取。但这场战争早在很久以前就以经济战争的形式开始了，随着中国加入世界贸易组织，这是历史上最大的知识产权盗窃，也是历史上最大的财富转移。这是一场鸦片战争。18 至 45 岁人群的头号死因是芬太尼，它来自中国。这是一场外交战争，一带一路倡议基本上代表着其他国家是中国的 “indentured servitude”。中国知道他们处于战争状态。问题是，我们作为一个热爱和平的国家，有点模棱两可。但有一件事我确实希望我们都能意识到的是，R1 中的工程是精致的，他们所做的优化确实令人印象深刻。我认为您不能用简单的解释来敷衍，即中国人只是抄袭，我们是唯一的创新者。我们必须尊重我们的对手并意识到我们正在竞争。但他们绝对通过模型的蒸馏窃取了很多，也许他们窃取了更多。然后您可以看看新加坡的 GPU 销售增长，这只是一个小岛国。所以我相当肯定那里正在进行违反制裁的操作。我们必须意识到，AI 竞赛是赢家通吃的，这将是一个全国性的努力，远远超出国防部，以便我们作为一个国家赢得胜利。M-Day 就在昨天，动员的时间已经到了。 Q3：您是否对销售周期如此之快感到惊讶？从客户首次接触 Palantir 到部署 AI 计划，这是否让团队感到意外？ A：我会说，我并不感到惊讶，因为我能感受到客户现场的反馈，以及 AI 带来的影响。Shyam 分享了一些例子，比如将一家大型银行的后台流程从 5 天缩短到不到 3 分钟，将汽车供应商的自动化流程从原本需要 100 小时缩短到只需人工检查。看到这些客户在实施后的反应，看到他们想要快速启动、快速扩展，并且希望保持领先于竞争对手，这种能量是切实可感的。让我感到非常惊讶的是，客户和国家对这场革命的反应截然不同。在美国，公司以一种非常务实的方式应对这场革命。我们有很多专家说，你应该购买一个大型语言模型并将其安装在你的企业中。客户说：“好的，我们会尝试一下，但我们也想试试 Palantir。”在美国，没有一种意识形态来定义人们做事的方式。这关乎输出，结果出现的速度有多快。而在欧洲，我们的业务占 13%，去年的增长率仅为 4%，相比之下，美国商业业务的增长速度超过 10 倍。在美国，人们真正关注的是结果。而在欧洲，人们却像是在阅读 20 世纪 50 年代的技术安装手册，并且照搬照做。真正令人震惊的是，你会看到一些客户对我们的解决方案表现出极大的热情，而在一个文化上非常相似的地区，却有人只是说：“好吧，这听起来不错，但也许这会干扰到我的假期。” 这种差异真的非常令人震惊。我认为，当投资者看待 Palantir 时，他们会觉得很难判断，因为人们正朝着不同的方向前进。但在美国，总体反应是：“我预计这将在 X 时间内完成，而你们不仅完成了，而且比我的预期快了 1/10、1/20、1/50。” 这种快速的成果交付是我们过去在 Foundry 甚至一些军事敏感项目中所经历的。过去，我们可能会在 6 个月内完成一些原本需要 10 年才能完成的事情，而这些成果是如此强大，以至于人们无法忽视它们。现在，由于时间和力量的结合，这些成果更加难以隐藏。过去，我们可能会做一个试点项目，然后扩展到整个企业。然而，由于人们并不总是欣赏我的魅力，我们没有举办晚宴，也没有迎合他们的喜好，所以这些项目往往会卡在企业的一个角落里。尽管每个人都知道这是企业最重要的事情，但没有人愿意承认它。而现在，这些成果已经强大到无法被忽视了。人们可能会说：“我并不特别喜欢他们，他们不举办晚宴，也不穿西装。Shyam 对我来说很难理解。但他们的成果是巨大的。” 正是这些成果推动了我们去年 54% 的增长，以及今年的预期增长。正是这些成果推动了我们的业绩超出预期。这也是我们能够真正保持公司文化的原因。顺便说一下，这也正是能够实现 81% 的 40 准则原因，这是对我们公司的反应，也是因为我们能够坚持我们的文化，我们的 Palantir 本体论。我们不需要每个季度增加 500 名员工，我们真正能够推动这些项目，因为当人们真正看到这些成果时，它们足以打破过去我们无法突破的制度障碍和政治干扰。 Q4：我的第一个问题是关于颠覆。Palantir 从一开始就一直在颠覆中蓬勃发展，无论是 9/11、冠状病毒、供应链还是 LLMs。现在，每个人都非常担心 DOGE（政府效率部）带来的变化。我想知道，您认为效率的提升、软件现代化和数字化的焦点是否可能为 Palantir 带来一个很好的机会？我的第二个问题是给 Dave 的，但 Shyam 也可以回答。当您看到这种需求时，您会投资于哪里，以确保您能够真正执行并抓住这个机会？是人才、销售、工程师还是合作伙伴关系？ A：关于第一个问题，我认为没有人真正知道，我们能感受到传统系统集成商和供应商的巨大恐惧。我们对 DOGE 持乐观态度。我认为，如果你看看我过去甚至上周在参议院武装服务委员会的证词，Palantir 真正的竞争对手是政府中缺乏问责制。有些软件项目耗资巨大，却无法真正交付成果。它们是政府背后官僚阶层所保护的圣牛（sacred cows）。你可以想想 D6A，它耗资 260 亿美元，却无法正常工作。士兵们在战区更喜欢 Palantir，因为它有效，而且它恰好只花费了数百万美元。我认为 DOGE 将为政府带来精英主义和透明度，而这正是我们的商业业务所拥有的。商业市场是精英主义和透明的，你可以看到我们在这种环境中取得的成果。这就是我们对这一点的乐观态度。我认为我们在政府中所做的工作是深度运营的，是极具价值的。我们对优秀的工程师能够深入了解并看到这些变化感到非常兴奋。我们热爱颠覆，任何对美国有利的事情都将对美国人非常有利，对 Palantir 也非常有利。我认为你完全正确。颠覆最终会暴露那些不起作用的事情。其中虽然会有起伏，但这注定是一场革命。有些人可能会失去他们的地位，就像我们期待看到真正意想不到的事情并取得胜利一样有些人可能会失去他们的地位。就像我们期待看到真正意想不到的事情并取得胜利一样。我们计划做到这一点，我们计划报告预期的事情并取得胜利。我们计划做到这一点，我们对美国环境非常乐观。在投资方面，关键在于优秀的工程师。你可以从我们如何设置我们的沟通计划中看出这一点。当然，这意味着员工人数会有所增加，但真正重要的是优秀的工程师，而不仅仅是数量。你将继续在第一季度及以后看到这一点。这次是客户第一次真正想要与我们合作。过去，合作会议完全是浪费时间，充满了虚假的言辞，主要是为了让客户能够填写一份报告，说他们与我们见过面，就像书呆子的高中约会一样，“我和他见面了，完美。但我不会和他出去约会。” 这就是我们过去与合作伙伴的体验。现在，即使是过去几周，我也进行了真正的合作讨论，因为这些拥有垂直领域的人需要交付成果。他们面临很大的压力，人们知道我们产品有多好。除此之外仍然很重要的是，我们真正投资的是我们独特的文化。我每周都会拜访公司，已经做了 20 年。我从未见过像我们这样的公司或文化。每个 Palantir 员工都是独一无二的。每个人都在做着独特的事情。我们需要继续吸引和留住那些与众不同、思考方式不同的人，并让他们专注于世界上最重要使命，以我们所知道的方式构建产品。这就是我们的主要投资故事。这不仅仅是钱的问题，这意味着我们如何击败利润率。这是关于人才，以及真正构建你应该构建的东西，而不是你被要求构建的东西，并将它们推向前线。我们在做这件事。我相信你们和我一样享受这个过程。让我们不要和分析师讨论成为正确的负担、投资于本体论的负担、真正看待数学的负担、解释什么是企业软件公司的负担，或者向你的朋友解释你真的很快乐的负担。也许我们应该停止谈论这些。我很高兴能和你们一起踏上这段旅程，你们是我们真正的合作伙伴。每个 Palantir 员工，我们正在取得巨大成功，其他人都在倾听。我们已经将公司，我们已经将公司奉献给西方服务，特别是在美国，并且我们对我们所扮演的角色感到非常自豪，尤其是在那些我们无法谈论的地方。我们热爱我们在美国的成功，并且在全球范围内，我们也在英国和其他许多地方取得了成功。Palantir 致力于颠覆并使我们合作的机构成为世界上最优秀的机构，并且在必要时吓唬敌人，偶尔消灭他们。我们希望你们支持这一点，并享受成为我们的合作伙伴，我们非常专注于我们正在做的事情。本文的风险披露与声明：海豚投研免责声明及一般披露

海豚投研02-04 14:50

【美股收评】关税风波引市场震荡，科技股受挫道指跌超300点

92%，该公司公布超预期第二财季业绩，调整后每股收益为96美分，营收达12.9亿美元，股价飙升创52周新高。

Sissi02-01 06:26

埃克森美孚超预期盈利1.67美元每股收益增长得益于生产增长，缓解油价下滑压力并加大资本支出计划

，埃克森美孚公布了2024年第四季度的调整后每股收益为1.67美元，超出了市场预期的12美分。这一业绩的超预期表现，缓解了投资者对于资本支出增加的担忧。尽管国际原油价格的下滑以及炼油利润的减少对公司业绩造成压力，但生产的增长有效弥补了这一影响。资本支出大幅增加，未来五年超30亿美元埃克森美孚意外地宣布，将其未来五年的资本支出提升至每年超过300亿美元。这一决定反映了公司对扩张生产的雄心，尤其是在圭亚那和二叠纪盆地的石油项目以及液化天然气（LNG）项目上。埃克森美孚的CEO达伦·伍兹（Darren Woods）认为，这些高回报的项目能够有效降低油价平衡点，预计到2030年，油价平衡点将下降至每桶30美元，确保公司盈利的可持续性。与壳牌和雪佛龙的竞争对比尽管埃克森美孚的盈利表现优于许多同业，尤其是在资本支出方面，但竞争对手的策略也有所不同。例如，壳牌在最新的业绩发布中，公布了远低于预期的调整后净利润。雪佛龙则选择首次自2021年以来减少资本支出，重点关注自由现金流，并将这些现金流用于回购股票和分红。公司盈利表现资本支出未来战略埃克森美孚超预期盈利计划提升至每年300亿美元扩大石油与天然气项目，注重高回报项目壳牌盈利低于预期维持相对稳定投资低碳项目，逐步转型雪佛龙稳健盈利首次减少资本支出聚焦自由现金流，优先回购与分红未来发展战略：加大投资，聚焦天然气和氢能项目埃克森美孚的未来增长战略将在多个重点领域展开。公司预计，卡塔尔和德州的天然气出口项目将在2025年投入运营。同时，埃克森美孚还计划在二叠纪盆地进一步提升原油产量，并通过收购先锋自然资源公司（Pioneer Natural Resources Co.）进行扩张。此外，液化天然气（LNG）项目将在巴布亚新几内亚和莫桑比克等地进一步推进，并考虑建立全球最大的清洁氢能设施。编辑总结埃克森美孚的盈利超预期和未来增长计划显示出其强大的市场适应能力。尽管面临油价下行压力，公司通过大规模资本支出和高回报项目的实施，为其未来发展奠定了坚实基础。同时，公司与其他石油巨头的竞争策略有所差异，尤其是在资本支出和项目投资方向上。随着低碳能源转型的不断推进，埃克森美孚的表现将持续受到市场关注。名词解释自由现金流（Free Cash Flow）：指企业在支付资本支出后的剩余现金，通常用于股东回报、债务偿还或再投资。液化天然气（LNG）：液化天然气，是天然气通过冷却液化后以便运输和储存的形式。低碳项目：指减少温室气体排放、促进能源转型的项目，如风能、太阳能、氢能等。今年相关大事件 2025年1月：埃克森美孚宣布将在卡塔尔和德州的天然气出口项目投入使用。 2024年12月：埃克森美孚完成对先锋自然资源公司的收购，进一步扩大二叠纪盆地原油产量。 2024年11月：壳牌公布季度盈利，未能达到市场预期，股价受到影响。来源：今日美股网

今日美股网02-01 00:12

特斯拉2024年四季度财报不及预期，自动驾驶技术及新车型进展提振股价，展现出未来增长潜力

，低于分析师预期的272.01亿美元。调整后每股收益（EPS）为0.73美元，同比增长3%，也低于市场预期的0.75美元。公司营业利润为15.83亿美元，同比下降23%，净利润为23.17亿美元，同比下降71%，而扣除一次性税收优惠的经调整净利润则同比增长3%，达25.66亿美元。表格：主要财务数据指标四季度数据市场预期同比变化营收 257.07亿美元 272.01亿美元 +2% 每股收益（EPS） 0.73美元 0.75美元 +3% 营业利润 15.83亿美元 26.8亿美元 -23% 净利润 23.17亿美元 79.3亿美元 -71% 毛利润率 16.3% 18.9% 下降细分业务数据特斯拉在核心汽车业务上，四季度收入同比下降8%，为197.98亿美元，其中6.92亿美元来自监管信贷积分的出售。能源业务成为增长最快的部分，四季度的能源生产和存储收入同比翻倍增长113%，达30.61亿美元。自动驾驶与新车型的进展特斯拉CEO马斯克在财报电话会上宣布，计划在2025年推出无需人类监督的全自动驾驶（FSD）版本，并计划在今年6月在美国得州奥斯汀进行试水。他表示，得州工厂将在不久后实现这一技术，后续将推广到其他地区。此外，特斯拉还计划推出更为廉价的新车型，预计将于2025年上半年开始生产。特斯拉CFO警告与未来展望特斯拉CFO在财报电话会上警告，特朗普政府的关税政策可能会影响公司的利润。公司也强调价格可承受性仍然是客户关心的关键问题，未来将继续审视每辆车的销售成本。尽管如此，特斯拉也预计2025年将实现整体汽车业务的增长。编辑总结与市场前景分析尽管特斯拉四季度财报未能达到市场预期，特别是在营收和利润方面，但其在自动驾驶技术、能源业务和新车型的积极进展为未来增长奠定了基础。投资者的乐观看待新技术和新车型投产的消息，使得公司股价出现了回升。未来，特斯拉如何应对外部宏观经济挑战以及进一步推进自动驾驶和智能汽车的研发，将是影响其股价和市场表现的重要因素。名词解释自动驾驶（FSD）：Full Self-Driving，特斯拉开发的全自动驾驶技术，能够在一定条件下让汽车在无人工干预下完成驾驶任务。监管信贷：企业根据环保法规购买和出售的信用积分，用于达到排放标准。能源业务：特斯拉除了生产电动汽车外，也从事能源存储和生产业务，主要产品包括Powerwall和Solar Roof。 Model Y：特斯拉生产的一款跨界SUV，是公司销售量最大的车型之一。今年相关大事件 2025年6月：特斯拉将在美国得州奥斯汀推出无需人类监督的全自动驾驶（FSD）功能。 2024年12月：特斯拉四季度交付量创历史新高，但整体利润仍低于市场预期。 2024年11月：特斯拉宣布将推出更廉价的新车型，预计于2025年上半年开始生产。来源：今日美股网

今日美股网01-31 00:12

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