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历史重演!垃圾债之王:当下的危机是银行几十年来一直在犯的错误
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息后,由于其长期资产市值下跌,引发了对
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上未实现亏损的担忧,该行遭遇了存款外逃。 Milken Institute的创始人认为,危机过后,银行系统所拥有的贷款比例将会下降。 Milken说:“人们非常关注信用风险等,但其中一个巨大的风险是利率风险。” 在这些银行倒闭之后,投资者惩罚了其他具有类似特征的银行。未投保存款比例最高、
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上可能出现严重债券损失的银行受到的审查最为严格。 不过,这位76岁的投资者承认,在利率快速上升的情况下,美国最大的几家银行实际上表现出了保守的风险管理。 Milken说:“这个国家并不是没有大量的流动性……我们还应该考虑到我们的主要银行……在负债和资产管理方面极为谨慎。” Milken是上世纪80年代垃圾债券之王,也是杠杆收购的先驱。1990年,他承认证券欺诈和税收违规,后来在2020年被唐纳德·特朗普总统赦免。
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云涌
2023-05-03
汇市重磅抛压行情突袭!美元/日元跌破135.6创低 FOMC前瞻:美联储最后一次加息“快避险”
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,我认为美联储将选择时间超过痛苦,收紧
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的势头应该会恢复。” Jan Hatzius则提到,FOMC可能会实现普遍预期的加息25个基点至5.00-5.25%,但重点将放在对其前瞻性指引的修订上声明。“我们预计委员会将发出信号,预计在6月暂停,但仍保持鹰派倾向,比最初设想的更早停止,因为银行压力可能导致信贷紧缩。” 他继续补充,FOMC可能会在前一个周期的类似时刻借用声明中的语言:“FOMC委员会预计货币政策的立场很可能会受到足够的限制,使通胀随着时间的推移回到2%,但将密切关注即将到来的信息并评估对货币政策的影响。” (来源:Goldman Sachs) “在确定进一步提高目标范围的程度和时机时,FOMC委员会将考虑货币政策的累积收紧、货币政策影响经济活动和通胀的滞后性,以及经济和金融发展。” 美元/日元技术分析 Forex.com指出,从日线图上看,美元/日元显示出明显的乌云盖顶烛台形态,表明从买入压力转变为卖出压力,并标志着该货币对的潜在近期顶部。 与此同时,14日相对强弱指数与3月高点存在潜在的看跌背离,表明买盘压力减弱。如果美联储明天未能发出足够强硬的信息,或甚至完全不加息,则抛售压力可能会在本周后半段上升。 (来源:Forex.com) 下行方面,首先要关注的目标是135.00附近的前阻力转支撑,然后是上升趋势线和134.00附近的50日均线。 只有看涨逆转并突破138.00阻力位,才能使近期趋势在此时转回有利于多头。
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小萧
2023-05-03
数字时代的货币观:加密货币扮演什么角色
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国家使用的数字负债)。两者都是中央银行
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中资产方面的一种要求。就美国联邦储备局而言,这些资产主要是美国政府债券。在实践中,没有人试图通过 "赎回 "他们的现金或储备金来行使这些债权,因为现金和储备金本身就被广泛接受为交换媒介、记账单位和价值储存。今天,它们的 "货币性 "得分很高。 在现金和储备的层次结构中,商业银行发行的存款排在其后。商业银行的货币是对高阶货币--即现金或储备--的支付承诺。从大多数用户的角度来看,由于存款保险、银行监管和中央银行作为最后的贷款人,它被认为是货币而不是信贷。但是,在一天结束时,商业银行存款只是商业银行发行的负债。它们是对商业银行资产的索赔,储户实际上是把钱借给了商业银行--并因此而面临信用风险。如果银行的资产不比其负债值钱,那么它发行的钱可能就不像人们认为的那样值钱。 在层次结构中,还有一些基于信用的货币形式低于存款,如证券,它是一种更加衰减的承诺,是层次结构中更高阶的货币形式。某些类型的证券构成了影子银行部门的基础。 社会对货币的概念在不断演变,货币与国家的关系也是如此 随着时间和空间的推移,货币等级制度发生了巨大的变化。即使在一个时间点上,也有许多不同的等级制度,代表着货币和信贷之间的准确关系,这取决于一个人的观点。实际上,一个人与其他人和整个经济的关系可以改变他们在层次结构中的 "堆叠 "排名。 长期以来,由于黄金的有限供应使其成为有用的价值储存,人们普遍认为黄金处于货币性图表的顶端。现金和中央银行储备曾经是一种法律承诺,向持有人支付一定数量的黄金。在一战期间和紧接着的几年里,英国和其他欧洲国家脱离了金本位制(削弱了支付黄金的承诺),而美国则保留了金本位制,结果是大量的黄金流入美国(和流出伦敦)。虽然美国在大萧条期间暂时放弃了金本位制,但之前的举措已经为美元在二战期间的主导地位和布雷顿森林体系的开始奠定了基础。货币制度的决定往往有地缘政治的影响。 金本位制在20世纪70年代被放弃,因为它对政府应对经济状况的能力造成了限制。当货币供应没有弹性时(由于对黄金供应的限制),政策制定者调整信贷价格以应对经济扩张或收缩的工具有限。黄金的工业用途也很有限,这使得它的价值几乎完全来自于它的稀缺性和对它有价值的信念。 目前的系统,货币是由政府发行债务和征收税收的能力支持的--在更广泛的历史背景下,这是一个不小的假设--从设计上来说,它本质上更基于信用。它让国家定义和控制货币性,这有好处也有坏处。 当今的商业银行货币 在我们一生中的大部分时间里,银行业一直以公私合营的方式存在。银行在私人领域运作,有特权的公共担保。这种担保提高了货币的安全性和效率,但也造成了一种虚假的安全感和货币的 "一体性"。作为标准的做法,大多数人不考虑他们的商业银行的信用度。许多大型的非银行金融机构也一样--有时会产生灾难性的影响。 对许多人来说,SVB的挤兑是对以下概念的集体觉醒: 1)商业银行的存款有信用风险;2)信用风险不是零。如果故事以SVB和Signature的失败而告终,而美国政府没有采取紧急行动,那么我们就会回到现状,学到一个痛苦但在某些方面并不新颖的教训。然而,通过介入并使用紧急权力为所有无保险的存款提供担保,美国政府放松了一个多世纪以来的规范和法律护栏。在金融大危机(GFC)期间,存款保险限额从10万美元暂时提高到25万美元(在法律规定这一变化为永久性的之前),但在之后IndyMac等银行倒闭时,没有保险的储户确实损失了钱。 美国的新政策在实践中似乎正朝着个人和企业不受商业银行信贷风险影响的方向发展--广泛获得更高水平的 "钱 "可能是社会的最佳选择。如果这确实是货币和银行政策的新方向,就应该以更加透明和慎重的方式来实施。 数字时代的货币观 围绕货币和加密货币的社交媒体讨论往往会演变成一种二元的纯度测试:加密货币是好的,而法定货币是坏的。我们认为这种框架错过了很多细微的差别。 基于信用的货币带来了一定程度的繁荣,使政府在操纵金融条件以控制经济增长和追求地缘政治目标方面有更大的灵活性。我们也承认,这是一个来自拥有无可比拟的全球力量的自由民主国家的特权视角,然而,这种制度也有一些不愉快的后果。 与此同时,有许多例子表明世界正在我们周围发生变化。 ——中国地缘政治的提升和俄罗斯对乌克兰的入侵(以及随后从美元体系中剔除)对国际金融产生了深远影响。美元主导地位的终结远未得到保证,但在所有的可能性中,美元在国际贸易中的份额的一些隐性侵蚀将导致一个更加多极化的世界--这意味着美元和以美元计价的资产在未来可能不会像最终货币形式那样被广泛接受。 ——人工智能的崛起将大大改变经济增长和生产力的性质。不难想象,在这个世界上,自主代理人从事经济活动,需要一种数字原生形式的货币,他们可以获得这种货币,而不必分析复杂且往往不透明的信贷中介链。此外,AR/VR的发展和数字世界的增长意味着更多的活动发生在数字环境中。 ——在全球金融危机和COVID-19之后的几年里,财政和货币政策在货币的层次结构中产生了许多扭曲的现象。类似货币的证券(如美国政府证券)的供应量急剧增加,支持这种证券的隐性和显性担保的范围也在扩大,并导致影子银行部门的进一步增长。今天,许多贸易和金融都依赖于通过影子银行进行的广泛的信贷中介。 ——无处不在的连接和通过社交媒体分享信息的低门槛,加剧了金融波动的速度和规模,Gamestop和SVB的传奇事件就是证明。金融偿付能力的透明度现在比以往任何时候都更重要。 确定什么有价值从来没有像现在这样具有挑战性,也从来没有像现在这样重要。对数字货币的未来深思熟虑,对人类进步和支持摆脱专制主义的国家来说至关重要。 加密货币是刚性数字货币 关于加密货币的波动性以及其波动性和 "缺乏内在价值 "如何使其成为一种糟糕的货币形式,已经写了很多。这些观点通常是带着特定的结论而写的,往往忽略了当前的背景。它们也是错误的。 加密货币有内在的价值。比特币已经存在了10多年,并被积极用作全球抗审查交易的结算层。以太币为以太坊网络提供动力,这是一个全球分布式的计算机,成千上万的产品和服务都建立在这个网络之上。如果说石油和煤炭为工业革命提供了动力,那么以太币和其他原生加密货币可能为未来100年的创新提供动力。 在这些事实的基础上,还有一个更重要的事实。加密货币是硬的,数字货币,从设计上来说。我们的意思是,加密货币在稳定性方面可能有所欠缺,但它在可核实的无信用风险方面得到了弥补,这取决于它的持有方式。 也许现在是时候 "用抵押品的价值取代信用 "了,因为人们和机构在为他们的 "美元 "定价时,似乎一次又一次地无法管理对手方的信用风险。加密货币抵押品可能是不稳定的,但当抵押品的价格是基于流动的市场价格(链上和链下),而不是被无形的
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所掩盖时,就更容易按市场价格计算。对于许多应用来说,这可能是对现状的一种改进。 同样重要的是,人们(和机器)在未来能够继续获得数字货币--没有信用风险,没有审查制度。加密货币已经实现了这一点,关于波动性和缺乏令人信服的使用案例的争论,完全没有抓住重点。 稳定币 对于今天的许多用途来说,需要一个安全版本的数字美元。在SVB/Signature事件之后,有许多关于永久扩大个人获得更高货币性系数的货币的建议,包括无限的存款保险和CBDC。这些方案如果被考虑,应该在一个公平和公开的过程中进行。 在短期内,与目前的状况相比,一个明显的改进是为法币支持的稳定币制定一个明确和合理的框架,今天已经被用来在可靠的抵押品之上提供功能性的数字货币。 设计良好的稳定币可以为零售用户和企业提供一种有意义的资产,用于管理支付(包括国内和跨境支付)和储存价值,而不会使他们面临商业银行的信贷风险。今天的MMF行业也有类似的目的,但没有人把MMF当作货币,因为它们在功能上不是作为支付工具的。有效设计的稳定币可以达到与CBDC类似的目的,但除了携带较少的操作和执行风险外,还可以保留目前个人的经济活动与政府的可见性之间的关系。其他司法管辖区,如英国和欧洲,已经在沿着这条道路前进,现在是美国迈出步伐的时候了。 尽管许多细节仍然需要整理,但看到国会考虑立法以巩固稳定币在数字经济中的作用,是令人鼓舞的。 结论 对于大多数互联网原住民来说,SVB是第一个引起重大反响的银行倒闭事件,也是第一个凸显私人信贷在支撑我们当前货币体系中的作用的重大事件。正如在导致SVB存款外流的事件发生后做出的决定所揭示的那样,公众再次关注到可能需要减少信贷在货币创造中的作用以及基于信贷的货币缺乏透明度的问题。加密货币和稳定币对信贷的依赖程度有限,这使得它们在当今相互联系的数字世界中成为许多应用的一个有吸引力的选择。 注释 1、美国政府的债务在概念上是对政府未来现金流和税收收入的一种要求。政府债务的风险性是以政府在未来收税的能力和美元的实际购买力不会随着时间的推移而削弱的假设为前提的。测试这些假设已经超出了本文的范围。 2、例如,目前的美元主导模式要求美国持续的经常账户赤字,这需要大量的财政和家庭债务,并具有侵蚀美国制造业基础和工人议价能力的下游效应。 原文标题:《Moneyness In The Digital Age》 原文作者:Brendan Malone 编译:Lynn,MarsBit 来源:panewslab 来源:金色财经
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金色财经
2023-05-03
白宫“痛斥”美联储鹰派!“今年降息100基点”骤响:美元意外承压、黄金挑战重返2070美元
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成重大风险。此外,投资者还应该意识到,
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上的按市值计价的损失在一定程度上导致银行不再相互信任,银行同业拆借市场枯竭。 当然,美联储完全清楚这些金融困境的迹象,这正是美联储现在看来极有可能“转向”的原因。通常而言,“美联储必须收紧直到出现问题”。 有了这个参考框架,投资者应该考虑到有充分的证据表明通胀已经开始大幅下降,联邦基金目标利率的上限已经超过PCE通胀率。鉴于银行系统的金融压力,美联储没有理由保持如此超级鹰派。 事实上,美联储在积极加息方面做得非常出色。现在,以鲍威尔为首的官员们将采取行动,避免因下一次类似2008年的金融危机而受到指责。 (来源:Seeking Alpha) 总结而言,Cavenagh Research写道:“我认为美联储可能会在5月、6月和7月将利率降至4.0%。对于股票市场来说,这意味着反弹,如果历史可以作为参考,在前八个货币紧缩周期的过程中,标准普尔500指数在最后一次加息后的一年内平均上升13%。因此,我认为标准普尔500指数年底前将突破4300点,表明2024财年FWD的市盈率倍数为20倍。” 黄金技术分析 FXEmpire分析师Bruce Powers指出,黄金突破周内和10天盘整三角旗,它开始看起来准备走高,三角旗是一个小的对称三角形。正如上周末所指出的那样,黄金已经与从3月20日摆动高点开始的盘整三角旗的形状相匹配,时间即将到来。在4月4日的最后一次突破之后,黄金的表现可能会相似吗? 他解释:“在4月4日三角旗突破之后,黄金上升2.9%,达到2049美元的高点。类似的百分比变动将使金价达到2064美元,略低于2070美元的历史高点。当然,也有可能从那里获得更高的价格。” “与第一个三角旗突破一样,三角旗顶部的小幅回撤和支撑测试将为观察看涨设置提供一个很好的区域。如果这个机会出现,那么黄金应该准备好脱离其34天指数移动平均线(EMA)。类似的价格行为发生在3月第二个底部的冲动移动中。” 有趣的是,34日线今天触及三角旗的较低趋势线。这是自3月份金价重回34日线以来首次具体测试支撑位。它可能代表完成巩固阶段的另一个证据,导致上升趋势的延续。 (来源:FXEmpire) Bruce最后也提到,RSI突破其下降趋势线将提供另一个强势迹象,以及每日收盘价高于周二的高点2019美元。“让我们快速看一下当前上升趋势中的第一波冲击波,它是从11月的摆动低点开始的。它可能会告诉我们一些关于我们现在所处位置的信息吗?第一次上升始于大幅反弹,随后是上升盘整阶段。然后又是一次急剧反弹。” “在另一次大幅上升之前,当前的上升可能只是处于其上升的巩固阶段。”
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会员
小萧
2023-05-03
国际货币基金组织亚洲总裁:在美中贸易战中,亚洲将蒙受巨大损失
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国家 "密切和仔细监测银行的风险暴露和
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"。 以下是经过日经编辑的采访节选。 问:你如何评估美国和欧洲快速加息对亚洲经济的影响? 答:过去一年,亚洲经济体受到三个外部因素的影响:第一,发达经济体央行的货币紧缩政策;第二,俄罗斯在乌克兰的战争,这也影响了通胀和需求;第三,中国与零关税战略相关的空前放缓。 亚洲以外的发达经济体的货币紧缩导致全球金融条件收紧,给2022年亚洲的汇率带来压力。此外,许多亚洲国家收紧货币政策以控制通货膨胀,包括避免因利率差异导致更严重的汇率贬值。 货币政策收紧,将增加企业和家庭的借贷成本,对需求有潜在影响。这可能导致经济活动受到拖累。 尽管如此,2022年来自区域外发达经济体的外部需求仍然强劲,这支持了亚洲的弹性增长。货币紧缩的影响仍在亚洲经济体中发挥作用,我们正在评估对该地区的更广泛影响。 问:最近美国和欧洲的银行业动荡将如何影响亚洲的金融环境和经济活动? 答:对亚洲经济的影响非常有限。由于美国和欧洲的政策制定者采取了强有力的措施来遏制动荡,市场情绪已经有所改善。 在亚洲,银行业有充足的资本缓冲。在日本,尽管盈利能力受到抑制,但银行的资本充足,流动性强且稳定。失败的硅谷银行和签名银行在亚洲的风险很小,这是对该地区的影响得到控制的另一个原因。 如果动荡蔓延到整个全球金融系统,亚洲可能面临影响。先进经济体中的亚洲银行在其投资组合中拥有大量按市价计算的证券,这使它们面临重新定价带来的巨大损失。 亚洲国家需要密切和仔细监测银行的风险暴露和
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,包括对企业部门的风险暴露,并在必要时采取适当的政策行动。 问:你认为哪些亚洲国家特别脆弱? 答:在亚洲,大流行之后所有部门的债务都在增加:政府、家庭和企业。亚洲在所有部门的全球债务总额中所占的份额,已经从大流行病前的25%上升到大流行病后的38%。这主要是因为中国,但其他国家的公共部门、非金融企业和家庭
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的债务也在增加,尽管程度不同。政策制定者需要警惕这种脆弱性的积累。 同样,亚洲大部分地区的通货膨胀率仍然很高,尽管没有其他地区那么严重。中央银行现在应该直面解决通胀问题,以防止通胀预期的减弱和中央银行公信力的丧失。 问:美国和中国在许多领域都出现了紧张关系,包括技术。这将如何影响中国和亚洲的经济? 答:中国和美国占全球经济的42%。自2017年以来,两国之间的紧张关系有所增加,我们估计,仅关税一项就使2022年的全球GDP减少了0.4个百分点。这是一个相当大的影响。关于征收关税和非关税壁垒的声音很多,在俄罗斯入侵乌克兰之后,紧张局势有所加剧。 贸易紧张局势的加剧不仅会给中国和美国带来经济损失,也会给整个亚洲带来经济损失,因为这个地区已经高度融入全球供应链,并与这两个国家有大量的贸易往来。碎片化加剧的经济后果可能是巨大的。 在严重分裂的情况下,世界会因为各国对俄罗斯乌克兰战争的立场而分成两个集团,亚洲的GDP会因为贸易减少而下降3到4个百分点。对中国有大量出口的日本和韩国将受到影响。[东南亚国家联盟成员]如越南和柬埔寨也可能感受到强烈的影响。 问:你认为俄罗斯入侵乌克兰将如何影响亚洲经济? 答:这场战争通过两个关键渠道影响了全球经济,包括亚洲。 当然,一个是生活成本的危机,源于食品和能源价格的大幅上涨。由此产生的高通货膨胀有可能影响国内需求。第二个是通过贸易条件,以不同的方式影响了亚洲各国。 这个地区的少数商品出口国(如印度尼西亚和马来西亚)受益于贸易条件的改善。对进口依赖性强的国家,如印度,因商品价格上涨对贸易条件产生了强烈的负面影响。 随着战争的持续,地缘经济分裂的风险也变得更加突出。由于亚洲从全球化和贸易自由化中受益匪浅,在中长期内,将受到分化加剧的不成比例的影响。 问:你对中国重新开放的现状及其对自身和亚洲的经济影响有何评价? 答:去年12月,中国开放了经济,取消了所有旅行限制。在突然放弃动态清零战略之后,流动性回升,消费开始恢复。我们已经将2023年中国的增长预测从去年10月的4.4%修订为5.2%,现在我们预测2024年的增长为4.5%。 我们的预测表明,中国的增长率每提高1个百分点,将导致亚洲其他国家的增长率在中期内提高0.3个百分点。我们还必须记住,亚洲50%的贸易是区域内的。中国的强劲增长会导致地区其他国家的积极溢出效应。 我们还预计,中国这次的增长将主要由消费驱动,而不是像过去那样由投资驱动。向中国出口成品和耐用消费品的国家将受益最大。柬埔寨、越南和日本这些对中国旅游业有较高风险的国家,也可能会受益。 然而,鉴于中国在采取结构性改革方面进展缓慢,我们已经将中国的中期增长预测下调至4%以下。这对亚洲有影响,亚洲的中期增长活力将取决于中国实施改革以促进长期增长的程度,也取决于印度等其他大型经济体是否能继续以近年来的速度增长。 问:您对日本经济的评估是什么?在《世界经济展望》中,日本2023年的增长预测为1.3%,与其他发达国家相比,这是一个明显的下调。这是为什么? 答:COVID-19对日本的经济产生了重大影响。今天,在供应链改善和边境重新开放的支持下,经济复苏正在进行中。此外,货币和财政政策都在继续支持日本经济。尽管增长被修正为1.3%,部分反映了较弱的增长结果和外部需求,包括全球科技周期,但我们预计经济在今年下半年将更加活跃。 日本的通货膨胀在最近几个月加速了,上行和下行风险都存在。企业工资谈判似乎导致了比过去稍大的工资增长,给通胀带来了上行风险。然而,过去几十年来的低通胀历史带来了下行风险。 问:你对日本央行的新行长植田和男有什么期望? 答:我们同意日本银行应该保持宽松,短期政策利率不变,直到其2%的通胀目标得到持久实现。鉴于通胀上行风险的可能性越来越大,日本央行改变前瞻指引,即取消围绕未来利率的下行倾向,是朝着正确方向迈出的一步。 随着基本通胀继续扩大和加速,在强劲的工资势头和旅游业激增的支持下,日本央行应采取先发制人的行动,并根据我们最近在3月底发表的工作人员报告中的建议,允许长期利率有更大的灵活性,以避免以后出现大规模的突然变化。 我在国际货币基金组织的春季会议上首次与植田会面。我们将继续密切观察政策发展和日本央行的沟通,但我相信日本央行和IMF在如何看待经济和政策问题上有广泛共识。 问:日本应该如何提高其潜在的经济增长率? 答:随着老龄化社会的到来,努力提高妇女和整体人口的劳动力参与度仍然至关重要。通过对创新和数字化的投资,提高生产力和增长也有很大的潜力。在这方面,岸田文雄首相的所谓新资本主义有希望。 此外,培养一支能够满足新的全球需求的劳动力是至关重要的。日本在加强和教育其劳动力方面历来都很出色。为此继续努力可以帮助确保日本的劳动力准备好为明天的全球经济做出重大贡献。
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加美财经
2023-05-03
突发大行情!美两大数据连传坏消息 全球金融市场“哀鸿遍野”、黄金暴拉26美元
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紧缩(QT)或量化宽松(QE)来调整其
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的规模,并引导经济朝着预期的方向发展。QE指的是美联储在公开市场上购买资产,如政府债券,以刺激经济增长,而QT则恰恰相反。量化宽松被广泛视为对美元不利的央行政策行动,反之亦然。 贵金属方面,金价周二攀升,交易价格突破2000美元,过去四个交易日金价都未能突破这一关键水平。 数据公布之后,现货黄金短线拉升26美元,刷新日高至2012.96美元。 (现货黄金30分钟走势图,来源:FX168) 在美联储周三做出政策决定之前,金价进入了一位分析师所说的“盘整期”。 OANDA高级市场分析师Craig Erlam表示:“在明天联邦公开市场委员做出决定之前,黄金已进入盘整状态。鉴于近期数据和小型银行业危机的影响,交易员正在等待央行的最新观点。” 经济学家表示,美联储周三料将再上调基准利率25个基点,这很可能是本轮周期的最后一次加息。 一个多星期以来,金价一直在2000美元大关附近窄幅震荡。 Ned Davis Research首席全球投资策略师Tim Hayes表示:“市场指数围绕大整数盘整并不罕见。”他指出,黄金在2020年和2022年达到2000美元时就发生过这种情况。市场情绪一直“过于乐观”,黄金可能“在过度的情况得到纠正后更有可能反弹”。 他告诉MarketWatch,黄金市场告诉我们,“美联储即将结束紧缩周期,随着经济增长放缓,债券收益率将继续承压。” “同样考虑到黄金和美元的负相关关系,黄金的上升和美元的下跌反映了美国国债收益率更大的下行压力。美国和非美国国债收益率之间的差距正在扩大,对美元有负面影响,这对黄金有利。” Hayes表示,他仍看好金价,预计金价将创新高,并“延续金价的长期上升趋势”。 油市方面,在今年原油交易量最薄弱的时候,美国3月JOLTs职位空缺数量的增幅连续第三个月下降,对油价造成了双重打击,美、布两油日内均大跌超4%。 (WTI原油30分钟走势图,来源:FX168) ICAP的能源专家Scott Shelton表示,现在的原油市场是一片“投资者荒漠”,缺乏可供市场预测原油价格走势的基本信息。 渣打银行能源分析师Emily Ashford表示,在出现更多积极的交易活动之前,我们需要在现货市场上看到一些证据,以证明石油的供需平衡趋紧。
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会员
夏洛特
2023-05-02
【比特日报】一颗震撼弹引发避险剧烈抛售!黄金失守2000美元、比特币跌破2.8万 币圈全网爆仓1.3亿
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人看到他们的资产价值上升。” “收入与
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无关,他们表现不佳,什么都不做只会变得更穷。毕竟,资产是未来的延期消费,资产越少,未来的自己就越穷。高质量的加密货币和科技股,是唯一有能力超越货币贬值的资产。” 他继续强调:“迄今为止,加密货币对全球央行
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的贝塔系数最高。不是房地产,不是黄金,不是标准普尔500指数,不是债券收益率,不是新兴市场股票,不是信贷。它们的表现都与中央银行的
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一致,或者表现不佳。” Pal最后提到:“比特币就是为此而发明的,并且由于它的碎片化,任何人都可以使用,而以太币甚至为你提供更高的收益。” 以下是CMTrade的每日比特币技术分析: 4小时图看:市场短线情绪强势下行,短线跌势或延续。市场整体处于看跌情绪。MACD指标在0轴下方徘徊,RSI指标在50平衡线下方弱势下行。 阻力位:28078 28384 支撑位:27428 27214 交易策略:27841下方看跌,目标27428 27214 (来源:CMTrade)
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小萧
2评论
2023-05-02
顶风作案! 第一共和银行收购案“偶遇”关键数据周 市场屏息凝视
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期。 “美联储的加息政策可能会对银行和
资产负债表
产生的意外后果,这种政策可能会对商业房地产市场产生影响,但更重要的是,银行业通常会面临的问题并不会被广泛讨论。” Cohn表示,他关注的一个领域是消费者支出的变化,该支出占所有经济活动的68%。 就银行业情况而言,大多数专家认为未来信贷状况收紧可能会对支出造成压力,尤其是在通胀和利率都居高不下的情况下。 Evercore ISI全球政策和央行战略主管Krishna Guha在一份客户报告中表示:“对第一共和银行的抵押和补贴出售完成了最初阶段的银行危机的明显未完成任务,但是我们认为这只是慢性阶段的早期阶段,对于每一个第一共和银行或硅谷银行,将会有成百上千家规模较小的中型美国银行在未来几个月内更加保守地行事,以最大程度地减少他们陷入同样困境的风险。” 压力犹存 由于银行系统仍然存在压力,这将给美联储带来压力,至少要维持货币政策不变,尽管政策制定者认为通胀仍然过高。 美国第一季度国内生产总值年化增长率仅为1.1%,远低于预期,这是经济放缓或即将全面衰退的另一个信号。根据CME Group的FedWatch工具,市场预计央行将被迫在年底前降息至少0.5个百分点,以应对可能出现的收缩。 “熊陷阱报告”的创始人Larry McDonald表示:“美联储基本上不得不大幅降息,并可能预计这是最后一次加息,他们在鹰派方面所做的任何事情都会真正导致更多的金融不稳定。” 周三出现更多加息迹象并不是投资者希望看到的,尤其是在混乱的财报季和即将发布的就业报告之前。 FactSet的数据显示,标准普尔500指数成份股公司第一季度的利润下降了3.7%,尽管79%的公司超过了华尔街的预期。苹果公司本周将公布收益,预计每股收益为1.43美元,低于上一季度的1.88美元。 LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby表示:“苹果将变得至关重要。原因是它让你了解全球需求。苹果在众多不同领域拥有众多投资组合。显然,这是极其重要的,可能是所有大型科技公司收益中最重要的。” 与此同时,经济学家预计美国劳工部4月份的非农就业报告预计将显示就业增长180,000,低于3月份的236,000,这将是自2020年12月以来的最小月度增幅。 不过,决策者们可能更关注工资数据以及其对通胀的影响。因此,如果就业报告中包含工资下降的数据,市场可能会积极反应,因为这预示着美联储将会更加谨慎,不会采取过于激进的货币政策。 Quincy Krosby表示:“市场正在努力判断经济将走向何方,是否将进入经济衰退,如果是,是何种程度的经济衰退。我认为市场仍将存在分歧,没有像市场希望的那样明确的见解。”
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埃尔文
2023-05-02
“梦想正在破灭”!数据向好中国股市缘何蒸发7500亿美元?这一市场或将崩盘
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同时,美联储在过去一年里一直在努力缩减
资产负债表
的规模,方法是让部分到期债券减持,这一过程被称为量化紧缩。今年向银行提供的紧急贷款有所增加,部分扭转了
资产负债表
萎缩的局面,但随着贷款额度的减少,这种影响正在消退。 与此同时,美联储的债券储备正在以每月950亿美元的速度缩减。如果央行继续这样做,这相当于每年约1.1万亿美元的紧缩措施,即使它暂停加息,它也可以这样做。在Osses看来,在最终达成债务上限的解决方案之后,财政部现金余额的反弹只会加剧这种影响。 他并不是唯一一个给华尔街敲响警钟的人。 “过去几个月市场的反弹主要是由流动性状况推动的,”纽约农业信贷银行(Credit Agricole SA)新兴市场策略主管Olga Yangol表示。“我们预计,债务上限僵局的解决、周期性信贷紧缩的开始,以及在通胀持续的背景下,联邦基金利率可能在更长时间内走高,将使这种情况发生逆转。因此,在我们的新兴市场外汇投资组合中,我们对新兴市场外汇风险的权重低于美元。”
lg
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市场焦点
2023-05-02
美国的银行市场仍然非常分散,应优先考虑投资有价值和潜力的银行
go
lg
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问题的原因。由于利率上升,如果有人担心
资产负债表
的资产端可能会有损失,那么超过25万美元的存款就很容易受到影响。现在,摩根大通采取了救援措施,“但如果没有硅谷银行,我们肯定不会看到第一共和银行的破产。” Cassidy说道。 Cassidy认为,摩根大通的救援措施将遏制存款减少现象的扩散。尽管美国的银行业市场相对于加拿大市场来说仍然是一个高度分散的市场,但摩根大通和美国银行都超过了10%的市场份额。他指出,这两家银行可以通过有机增长来扩大市场份额,但在市场投资失败的情况下,政府才会邀请银行进行收购。此外,Cassidy表示,在低利率时期,像摩根大通和美国银行这样强劲的银行可以为投资者带来利润。
lg
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Heidi
2023-05-02
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