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加息悬念拉满？日本央行陷两难，连续第6次按兵不动！
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善，将上调政策利率。该行指出，中长期通胀预期温和上升，日本经济增长步伐可能放缓。在经济增长放缓的情况下，短期内潜在通胀可能会停滞不前，但应该会逐渐稳定到与2027财年2%的目标一致的水平。委员会认为，经济风险偏向下行，而通胀风险大致平衡。贸易政策的不确定性及其对全球价格和市场的潜在溢出效应是需要警惕的关键风险。另外在最新季度经济展望报告中，日本央行更新了经济和通胀预测。 2025-2027财年实际GDP增速预期中值分别为0.7%、0.7%、1.0%，上次预期分别为0.6%、0.7%和1.0%。 2025-2027财年核心CPI预期中值分别为2.7%、1.8%、2.0%，上次预期分别为2.7%、1.8%和2.0%。 2025-2027财年核心-核心CPI预期中值分别为2.8%、2.0%、2.0%，上次预期分别为2.8%、1.9%和2.0%。加息压力倍增？随着高市出任首相，日本央行面临政治层面等多重不确定因素。这也令日央行的政策路径复杂化，其在日元贬值与政治压力间艰难平衡。被视为“安倍经济学2.0”的高市早苗，支持刺激政策和宽松的货币政策。此前她敦促日本央行与政府提振需求的努力合作，这一举动也被认为是在抵制央行的加息计划。作为低利率的倡导者，高市曾称日本央行过去的加息是“愚蠢的”。回顾来看，自2024年3月重启加息后，日本已加息三次。但今年5月至今，已经连续六次会议都维持利率不变。日央行行长植田和男也一直谨慎强调称，“要等潜在通胀稳了再动手”。不过在此次会议前，美国财长贝森特曾罕见喊话日本加息。贝森特表示，如果日本央行继续实施正确的货币政策，日元汇率会在合理水平稳定下来。那为啥美国的财长要施压日本央行？分析认为，美国政府正在推行弱势美元政策以提振美国出口，因此有意迫使日元对美元升值。另外作为美债第二大海外持有国，日本若是加息将致全球套利资金回流日元资产，这样能缓解美国债市的抛售压力。目前市场普遍预计，日本央行将在今年12月或明年1月再次加息。三菱日联摩根士丹利证券的外汇策略师Shota Ryu表示，如果日本要纠正日元疲软，就必须通过货币干预或货币政策。 “市场共识是日本央行下一步将在年底或明年初加息，并在暂停后将借贷成本推高至1%。” 澳新银行表示，由于日本央行对货币政策正常化保持谨慎态度，日元兑美元汇率可能继续弱于150日元。 “植田和男今天晚些时候的讲话将至关重要，但他很可能会强调，对于进一步加息，他将采取以数据为导向、谨慎的态度。” 鉴于美联储近期的基调，短期内美元/日元可能仍将维持在高位，因为市场正在重新评估日本央行和美联储政策前景。 “我们目前预计日本央行在2026年1月之前不会再加息，之后在2026年4月的会议上可能会再加息25个基点，最终利率将达到1%。” 日本三井住友银行首席外汇策略师Hirofumi Suzuki则表示，日本央行此次利率决议似乎是央行基于自身对经济形势评估后独立做出的决定，并非反映政治压力。随着高市早苗政府确认政策连续性，外汇市场上日元可能继续面临下行压力。若日本央行继续倾向于渐进式加息节奏，预计其将在12月的政策会议上决定加息。
格隆汇10-30 14:56
美联储决议全文：降息25个基点将于12月1日结束缩表两位委员投下反对票
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息，包括劳动力市场状况数据、通胀压力及通胀预期指标，以及金融市场动态与国际经济形势发展。对本次货币政策行动投赞成票的委员包括：主席杰罗姆・鲍威尔（Jerome H． Powell）、副主席约翰・威廉姆斯（John C． Williams）、迈克尔・巴尔（Michael S． Barr）、米歇尔・鲍曼（Michelle W． Bowman）、苏珊・柯林斯（Susan M． Collins）、莉萨・库克（Lisa D． Cook）、奥斯汀・古尔斯比（Austan D． Goolsbee）、菲利普・杰斐逊（Philip N． Jefferson）、阿尔贝托・穆萨勒姆（Alberto G． Musalem）及克里斯托弗・沃勒（Christopher J． Waller）。对本次行动投反对票的委员为：斯蒂芬・米兰（Stephen I． Miran）与杰弗里・施密德（Jeffrey R． Schmid）。其中，米兰委员主张在本次会议上将联邦基金利率目标区间下调 50 个基点；施密德委员则主张本次会议不对联邦基金利率目标区间进行调整。
金融界10-30 07:53
一文读懂美联储FOMC声明变化，两名票委反对显示分歧加剧
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息，包括劳动力市场状况数据、通胀压力及通胀预期指标，以及金融市场动态与国际经济形势发展。对本次货币政策行动投赞成票的委员包括：主席杰罗姆・鲍威尔（Jerome H． Powell）、副主席约翰・威廉姆斯（John C． Williams）、迈克尔・巴尔（Michael S． Barr）、米歇尔・鲍曼（Michelle W． Bowman）、苏珊・柯林斯（Susan M． Collins）、莉萨・库克（Lisa D． Cook）、奥斯汀・古尔斯比（Austan D． Goolsbee）、菲利普・杰斐逊（Philip N． Jefferson）、阿尔贝托・穆萨勒姆（Alberto G． Musalem）及克里斯托弗・沃勒（Christopher J． Waller）。对本次行动投反对票的委员为：斯蒂芬・米兰（Stephen I． Miran）与杰弗里・施密德（Jeffrey R． Schmid）。其中，米兰委员主张在本次会议上将联邦基金利率目标区间下调 50 个基点；施密德委员则主张本次会议不对联邦基金利率目标区间进行调整。下图为美联储10月最新政策声明与9月会议后的声明内容进行逐条对比。对比方式说明如下：红色带删除线文字（red strikethrough）：为9月声明中已被删除的内容；红色下划线文字（red underline）：为本次声明中新增加的表述；黑色文字（black text）：为两份声明中均保留、未作改动的部分。
Dan197710-30 04:14
双拳出击！美联储连续第二次降息25个基点并宣布停止缩表美元急涨黄金跳水
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出： “一次温和的通胀数据发布、稳定的通胀预期以及劳动力需求的逐步降温，都支持美联储维持谨慎的宽松倾向。若当前条件保持不变，12月会议再降息25个基点的可能性相当高。” Global X 投资策略主管斯科特·赫尔夫斯坦（Scott Helfstein）表示： “低利率叠加充裕流动性和相对宽松的金融环境，构成了对市场极具推动力的组合。毫无疑问，这种预期已部分反映在当前价格中，但股市进一步上涨并不令人意外。” 赫尔夫斯坦指出，由于政府停摆，美联储这个一向依赖数据的机构目前掌握的信息显著减少，因此不得不更多依赖高频数据和市场情绪指标。他补充说： “挑战在于，这些‘软数据’在过去几个季度中持续低估了美国经济的韧性。”
夏洛特10-30 02:08
A股收评：沪指涨0.7%！海南、光伏板块强势，银行股低迷
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宽松，全球央行持续购金、地缘政治风险、通胀预期等因素仍在，所以黄金在短期压力集中释放之后，有望盘整企稳。电池板块活跃，贝特瑞涨超19%，铜冠铜箔、先导智能、科力远、中一科技、厦钨新能、长虹能源、纳科诺尔、鹏辉能源等跟涨。消息面上，有媒体称，在政策支持及全球对电网稳定设备和人工智能驱动数据中心供电设备的需求推动下，储能系统正加速普及。电池产业与太阳能、电动车共同构成中国工业增长战略的核心。近期政府出台的措施旨在扩大储能系统容量和投资，包括建立补偿机制以确保高峰用电的充足储能保障。中国计划到2027年将储能系统容量提升至180吉瓦，实现翻倍增长，以支撑间歇性风电和太阳能发电。证券板块上涨，华安证券涨超8%，东北证券、东兴证券、长江证券、广发证券、东方证券等跟涨。消息面上，券商业绩高增态势愈加明显。截至10月28日，14家券商披露前三季业绩，其中13家数据可比券商的前三季归母净利合计约467.26亿元，同比增46.42%。其中，3家券商前三季归母净利翻倍，8家增速介于50%至100%之间。量子科技板块活跃，富士达涨近15%，科大国创、国盾量子、天融信、神州信息、西部超导等跟涨。消息面上，10月28日，英伟达（NVIDIA）在GTC华盛顿特区技术峰会上推出革命性的量子-GPU互联技术NVQLink，这是一种开放系统架构，用于将GPU计算的极致性能与量子处理器紧密结合，以构建加速量子超级计算机。10月22日，谷歌宣布其“柳树”量子芯片实现了首个在硬件上获得可验证量子优势的算法，运算速度超越最快经典超级计算机13000倍。银行板块领跌，成都银行跌超5%，厦门银行、浦发银行、江苏银行、青岛银行、杭州银行等跟跌。影视院线板块下挫，幸福蓝海跌超8%，华智数媒、博纳影业、慈文传媒、百纳千成、中视传媒、北京文化、横店影视等跟跌。个股异动：大族数控录得7连涨行情，收盘报133元，总市值565.93亿元。消息上，大族激光日前披露了2025年第三季度报告，报告期内公司成功实现跨越式增长，前三季度营业收入达39.03亿元，同比增长66.53%；归属于上市公司股东的净利润高达4.92亿元，同比激增142.19%。展望后市，光大证券认为，A股市场有望维持强势表现。一方面，党的二十届四中全会审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，提出“十五五”时期经济社会发展的主要目标，新一轮政策部署有望提振市场信心。另一方面，新一轮中美经贸磋商在马来西亚举行，叠加美联储10月有望继续降息，市场风险偏好或将抬升。整体来看，多重利好因素有望支持市场短期内维持强势表现。
格隆汇10-29 15:53
劲爆行情一触即发！美联储决议来袭黄金、美元指数、日元、欧元、英镑、澳元和人民币技术前景分析
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的作用。” Guha表示，只要官员们对通胀预期以及工资和服务业带来的价格压力水平感到满意，鲍威尔就可以继续关注就业问题，并“让美联储回归中性政策立场”。 FXStreet首席分析师Valeria Bednarik指出，金融市场正密切关注美联储货币政策声明。美联储官员将于周三公布其货币政策决定，市场普遍预期他们将下调基准利率25个基点。市场焦点将集中在官员们是否会就下一步货币政策走向提供更多暗示。在美联储宣布货币政策声明之前，投资者已预期美联储将在12月和2026年再次降息。 Kshitij咨询服务团队就黄金和主要货币对的走势撰文，以下是文章的主要观点：黄金黄金价格已跌破4000美元/盎司。未来几周，金价可能进一步跌向3850-3800美元/盎司区间。除非出现强劲反弹，否则短期前景依然看跌。 (黄金日线图来源：Kshitij) 美元指数美元指数似乎在98.50至99.50区间内波动。需要朝该区间任何一端实现突破，才能更清晰地判断其走势。今日的FOMC会议或许能揭示美元指数的未来走向。 (美元指数日线图来源：Kshitij) 欧元/美元欧元/美元在1.1660至1.1700之间面临短期阻力，只要维持在这一区域下方，则可能在1.1570至1.1700的区间内交易一段时间，直到出现突破。 (欧元/美元日线图来源：Kshitij) 欧元/日元和美元/日元欧元/日元和美元/日元似乎已在178.23和153.24附近达到峰值，跌破176和151可能确认下跌趋势，从而在中期内分别拖累它们跌向170和150-148。 (欧元/日元日线图来源：Kshitij) (美元/日元日线图来源：Kshitij) 美元/人民币美元/人民币若确认跌破7.10，则可能进一步跌向7.075的深层支撑位。目前，只有从当前水平迅速反弹，才有可能在 7.10-7.15的区间内进行盘整。需要密切关注当前价位附近的走势。 (美元兑在岸人民币日线图来源：Kshitij) 澳元/美元澳元/美元测试了我们最初设定的0.66目标位后略有回落。不过，只要澳元/美元维持在0.655上方，短期内进一步上涨至0.665、甚至0.670的可能性依然存在。总体而言，澳元/美元的下行空间可能被限制在0.645。 (澳元/美元日线图来源：Kshitij) 英镑/美元英镑/美元略微跌破1.3275的支撑位，如果未能反弹并跌破1.325，则可能进一步跌向1.3150附近的更深支撑位，从而抵消预期中向1.35的升势。 (英镑/美元日线图来源：Kshitij)
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tqttier10-29 13:25
国际金价短期下行压力增加，但长期熊市可能性不大
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一步宽松，央行持续购金、地缘政治风险和通胀预期等因素仍存在，因此黄金不太可能重现当年的长期跌势。在短期压力集中释放后，有望盘整企稳。” 分析认为，黄金短期价格波动主要受到美元走势、通胀预期以及地缘政治风险等因素的影响。影响因素对比时期美元走势货币政策避险需求地缘政治 1980s-1990s 强势美元高利率、紧缩货币政策低有限 2025年长期走弱可能宽松货币政策中等存在风险股价数据表品种最新涨跌幅黄金/美元 +0.36% 编辑总结近期国际金价出现短期下行压力，但与上世纪最长熊市的背景不同。目前美元可能长期走弱，全球流动性宽松，加上央行持续购金及地缘政治风险存在，使黄金长期跌势可能性较低。在短期价格压力释放后，金价有望企稳，为投资者提供机会关注中长期避险价值。常见问题解答问1：金价近期为何下跌？答1：主要受美元走势、短期市场风险偏好下降及投资者获利了结影响，导致金价在10月27日跌破4000美元后再次下行。问2：上世纪80年代至90年代的黄金熊市特征是什么？答2：该时期美元强势、利率高企、货币政策紧缩，避险需求低迷，黄金价格长期承压，形成近20年的熊市。问3：当前黄金市场与上世纪熊市有何不同？答3：当前美元可能长期走弱，全球流动性宽松，央行持续购金，同时地缘政治风险和通胀预期存在，这些因素支撑金价不易出现长期熊市。问4：短期内金价可能走势如何？答4：短期仍可能面临下行压力，但在压力释放后，有望盘整企稳，维持中长期避险价值。问5：投资者应关注哪些因素以判断金价走势？答5：美元走势、全球流动性政策、地缘政治风险、央行购金行为及通胀预期，都是影响金价的重要参考指标。来源：今日美股网
今日美股网10-29 10:10
日本突然口头干预，日元短线急涨！高盛：未来10年有望升值至100大关
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强调，“健全的货币政策制定与沟通在锚定通胀预期和防止汇率过度波动方面起着关键作用。” 青空银行首席市场策略师Akira Moroga表示，除了Kiuchi的言论之外，欧元上涨以及市场整体的美元抛售情绪也支撑了日元。“由于市场仍在计入美联储降息预期，并预期未来将进一步放松政策，美元仍面临压力，”他说。投资者的关注点现已转向本周稍晚召开的日本央行政策会议，尤其是行长植田和男在会后新闻发布会上的讲话。尽管本次会议预计不会调整政策，但由于通胀居高不下且日元持续走弱，市场正密切关注央行何时会启动下一次加息。高盛集团策略师表示，随着日本货币政策逐步正常化，未来10年日元兑美元可能升值至100的水平，这将标志着多年来贬值趋势的潜在逆转。包括Kamakshya Trivedi在内的策略师在周一发布的一份报告中写道，这一预测“并不像乍看之下那样极端”，理由是日本央行正逐步退出收益率曲线控制等超宽松政策工具。自日本央行2016年实施负利率政策以来，美元兑日元汇率上一次接近100还是那时。此后日元长期处于结构性疲软状态，导致资本外流及套息交易盛行，但同时也支撑了日本出口商，并推动国内股市上涨。目前，日经225指数与东证指数均接近历史高位。（来源：彭博）高盛团队指出，从历史上看，日元即使在长期偏离后，最终也会逐步回归其公允价值。这一趋势在2020年至2021年初尤为明显，当时在全球风险厌恶情绪上升及美债收益率下跌的背景下，日元走强，随后又再度转弱。尽管首相高市早苗的宽松倾向和财政扩张议程在短期内对日元不利，但策略师预计，鉴于日本国内对通胀的不满情绪日益高涨，任何“安倍经济学”式的政策回归都将“温和得多”。
风起10-28 18:30
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LBMA预测金价一年后将达每盎司4980美元黄金/美元下跌近2%
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BMA）最新调查显示，受全球宏观经济及通胀预期影响，黄金价格一年后预计达到每盎司4980.3美元。这一预测显著高于当前价格，显示机构对贵金属长期避险需求仍持乐观态度。黄金/美元市场表现近期市场中，黄金/美元价格出现回调，今日下跌约1.97%。尽管短期走势承压，但长期预测仍显示金价存在较大上行空间。金价影响因素分析金价波动主要受以下因素影响：因素影响分析美元走势美元走强通常压制黄金价格，因为黄金以美元计价，升值会降低其他货币购买力。通胀预期通胀上升提升黄金避险需求，有助于推动金价长期上涨。地缘政治风险地区冲突或金融动荡增加避险需求，短期拉升金价。利率政策高利率环境会增加持有黄金机会成本，可能导致价格短期下跌。机构观点解读 LBMA及多家分析机构表示，当前金价调整主要是市场对美元走强和利率政策预期的短期反应，但从长期看，通胀和避险需求仍是支撑金价的重要因素。编辑总结综合来看，黄金短期下跌约2%，但机构预测一年后金价有望升至每盎司4980美元，显示长期避险需求和通胀预期支撑贵金属市场。投资者应关注美元走势、利率政策及地缘风险对短期金价的影响，并结合长期趋势进行资产配置。常见问题解答问：LBMA预测金价4980美元的依据是什么？答：LBMA主要基于全球通胀预期、货币政策、避险需求及地缘政治风险等因素进行调查和模型推算，从长期趋势判断黄金价格可能上行。问：为什么黄金/美元短期下跌？答：近期美元走强和市场对利率上升的预期增加了持有黄金的机会成本，导致价格短期承压下跌约1.97%。问：金价上升对投资者意味着什么？答：长期金价上涨可提供避险收益，对于配置资产、分散风险和对抗通胀具有积极意义，但短期波动仍需注意风险管理。问：哪些因素可能影响金价的实际表现？答：美元走势、全球通胀、地缘政治风险、央行利率决策及市场情绪等均可能导致金价与预测存在差异。问：投资黄金应关注哪些策略？答：投资者可关注长期避险需求，结合美元走势和利率变化，适度分散资产配置，并结合技术分析选择入市时机，以平衡风险与收益。来源：今日美股网
今日美股网10-28 18:10
美联储10月降息：股金双配为上策，大盘ETF还是个股？黄金ETF还是黄金股？
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随之下降。此类宽松的货币环境通常会推动通胀预期上行，其核心原因在于过剩的流动性可能引发物价水平上涨。在此背景下，投资者通常倾向于增加黄金持仓，以实现对通胀风险及货币贬值压力的对冲，这一行为将直接带动黄金需求增长，进而对金价形成支撑，甚至可能催生显著上涨行情。 2020年全球疫情暴发期间，以美国为突出代表的经济体央行不断下调利率，并重新启动量化宽松政策。同年8月，黄金价格突破每盎司2000美元的关键关口，创下自2011年以来的历史最高水平。综上，市场流动性可通过作用于货币政策、资金流向及投资者情绪等维度，成为推动黄金价格的重要因素，该作用在经济前景面临较多不确定性的背景下表现得更为明显。 3.2实际利率前文已提及，黄金属于无息资产，其市场吸引力在很大程度上由与其他投资资产（尤其是债券等固定收益资产）的相对收益率决定。实际利率的计算方式为名义利率减去通胀率，作为衡量固定收益资产真实回报的关键指标，它对黄金价格的变动趋势有着突出影响。当实际利率下行时，债券等固定收益类资产的收益率同步走低，投资者对投资回报的预期亦随之弱化。在此背景下，持有黄金的机会成本大幅下降，其作为避险资产与抗通胀工具的属性优势进一步凸显，吸引力显著提升。尤其当实际利率进入负值区间时，持有黄金不仅可有效对冲通胀风险，还具备实现资本增值的可能性。基于此，投资者会更倾向于增加黄金持仓，带动市场对黄金的需求攀升，最终为金价提供支撑，甚至推动金价开启上涨走势。以2024年9月至12月这一时期为例，美联储基准利率从5%下调至4.5%。受此影响，短期国债收益率随之走低，投资者对黄金的配置意愿增强，这一趋势进一步带动了黄金需求的增长与价格的上扬。在此时间段内，黄金价格从每盎司约2493美元攀升至2718美元，涨幅超过9%。 3.3黄金个股除了黄金ETF（如GDX）之外，投资者还可选择黄金个股来受益于金价的上涨，如纽蒙特（NEM）、巴里克黄金（GOLD）等矿业龙头直接享受价格上涨红利。在过去防御性降息周期中，黄金板块及个股均大幅上涨，当前地缘风险叠加流动性宽松，其防御价值凸显。 4.总结综上所述，尽管美国通胀水平已显现回升迹象，但美联储在制定当前货币政策时，仍将疲软的就业市场作为核心考量因素。这一情况决定了降息周期的整体趋势不会改变。在预防型降息与减税政策协同发力的作用下，预计美股将持续创下新高。我们同样看好黄金的后市走势，原因包括两点：一是持续降息将提升市场流动性，二是持续降息将压低实际利率。在投资策略层面，鉴于股市属于风险类资产，而黄金具有天然避险属性，同时配置美股与黄金，可使投资者的投资组合具备多元化特征与风险对冲效果。对于被动性投资者而言，建议买入SPY、QQQ、GDX等ETF。对于主动性投资者来说，可以投资科技、房地产、可选消费等利率敏感型板块的龙头企业以及黄金股，如纽蒙特（NEM）、巴里克黄金（GOLD）。原文链接
TradingKey10-28 17:04

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