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Mysteel：建筑原材料周报（7.24-7.28）

于房地产的表述，能够对未来中长期的建筑钢材需求起到拉动作用。基本面方面，上周小样本螺纹钢产量下降，需求边际回升，总库存仅表现窄幅累增，基本面中性偏多，对价格形成支撑。消息面，上周云南省收到粗钢压减红头文件，河北、天津等地产量平控基本已经确定，粗钢平控预期也对上周螺纹钢期现价格形成一定拉动。近期市场核心交易逻辑在于粗钢平控消息。据了解，目前市场上传言的粗钢平控有多个版本，且钢厂对于是否接收到通知结果也反馈不一，但可以确定的是粗钢政策限产已成定局。因此平控预期叠加目前螺纹钢库存处于历史同期偏低水平，这将对螺纹钢价格形成向上推动。同时进入8月之后，随着传统旺季临近，市场交易逻辑或逐步转移至旺季需求预期，下游也将陆续开始补库。综合来看，8月在政策预期以及旺季需求预期的双重支撑下，螺纹钢价格或将呈现上涨走势。建筑业方面核心观点：上周建材消费环比增幅1.33%，增幅不明显，淡季建筑钢材维持低位消费水平。预计8月建材消费有阶段性小幅改善的预期。 Mysteel小样本口径数据显示,2023年1-7月螺纹钢表观消费量累计同比下降1.5%。其中，7月份螺纹钢消费量单月值月环比降低8%，同比降低12.6%。统计局数据显示，上半年，全国房地产开发投资58550亿元，同比下降7.9%；房地产开发企业房屋施工面积同比下降6.6%。房屋新开工面积下降24.3%。房屋竣工面积增长19.0%。商品房销售面积同比下降5.3%，商品房待售面积同比增长17.0%。房地产开发企业到位资金同比下降9.8%。6月份，房地产开发景气指数下滑至94.06。 6月广义和狭义基建投资当月同比增速双双回升，而且环比增速均超过40%。正如近日央行发布会指出“去年部署的7400亿政策性开发性金融工具资金支付使用比例6月已超过70%”，显示准财政工具持续投放、今年企业中长贷积极改善正在对基建投资起到有效支撑作用。虽然地方财政紧张，债务风险外溢的可能性存在。而且7月政治局会议表述从“严控隐性债务”变成了“优化地方债务”。中央层面多次强调，用足用好存量政策工具，即专项债，并配套使用好增量金融政策工具，基建投资增速维持在相对高位水平是完全可能的。一、建筑材料价格行情二、建筑材料行情分析（一）钢材 1. 建筑钢材核心观点：上周螺纹钢价格小幅上涨，预计8月螺纹钢价格继续上行上周螺纹钢复盘分析上周螺纹钢价格小幅上涨，全国螺纹钢均价周环比小幅上涨50元/吨，其中华南华中地区涨幅居前，华东、华北、西南地区涨幅次之。产量方面，上周小样本螺纹产量为274.12万吨，环比降4.68万吨。上周东北、华中个别高炉扎线临时检修，以及西南个别电炉企业限产，因此螺纹钢产量出现下降。库存方面，上周螺纹钢总库存环比增0.65万吨至771.21万吨。受高温多雨以及台风的天气影响，消费未出现明显好转，导致库存继续呈现累库。从七大区域来看，除华中和西北，其余区域均有不同程度累增，其中增库城市以杭州、柳州、北京、天津等城市为主，降库城市有上海、福州、银川等。需求方面，上周小样本螺纹钢表需在273.47万吨，环比增3.58万吨。上周需求小幅回升，主要是因为钢价上涨驱动投机需求有一定释放，但由于淡季高温多雨因素的持续影响，下游实际需求依然维持弱势。 8月展望供应方面，虽然目前部分地区钢厂已经接收到粗钢平控通知，但就目前情况预估，在临近传统旺季且当下钢厂仍有利润的局面下，三季度钢厂减产力度可能不大，减量高峰或在四季度落地执行。因此预计8月螺纹钢产量仍有一定的上升空间，周产量或在270-285万吨周的区间波动，而产量均值或在275-280万吨/周的区间，略高于上月同期均值271万吨/周。库存方面，按照8月螺纹钢供需双增的预期来推演库存变化，预计未来螺纹钢总库存继续保持累库，但累库速率依然偏缓，总库存高点或在790-800万吨的区间，处于历史同期的偏低水平，对螺纹钢价格难以造成明显压力。需求方面，进入8月，虽然淡季高温多雨仍会对螺纹钢需求造成影响，但随着传统旺季临近，下游终端也将陆续开始补库备货，进而对螺纹钢需求形成拉动。预计8月螺纹钢表需在270-290万吨/周的区间波动，而表需均值或在270-275万吨/周的区间，略高于上月同期均值270万吨/周。综合来看，8月在政策预期以及旺季需求预期的双重支撑下，螺纹钢价格或将呈现上涨走势。 2. 中厚板核心观点：上周中厚板价格小幅上涨，预计8月中厚板价格继续上行上周中厚板复盘分析上周中厚板价格小幅上涨，全国中厚板均价周环比上涨57元/吨，成交一般。供应方面，上周全国中厚板产量为155.74万吨，周环比降1.31万吨。唐山环保限产政策加严，天津等地接到平控通知，驱动中厚板产量小幅下降，但整体产量仍处在相对高位。库存方面，上周全国中厚板库存总量为184.19万吨，周环比增0.04万吨。目前市场情绪较为乐观，但淡季效应下，高温多雨天气影响室外项目施工进度，需求难有起色，导致库存去库不畅。需求方面，上周中厚板表观需求为155.7万吨，周环比降3.92万吨。随着大会的召开，宏观政策预期陆续落地，加之市场对平控压减政策和对铁矿控价的预期增强，市场信心增强，投机需求阶段性释放，但淡季效应下终端需求弱势难改。因此中厚板整体需求出现小幅下降 8月展望供应方面，后续若平控落地，对于中板的影响相对也较小，目前钢厂利润尚可，且暂无减产检修计划，产量将依旧维持高位。流通方面，随着政治局会议落地，政策结果较好的情况下，市场对宏观预期有所加强，部分市场贸易商可能会借机做小批量投机库存，8月在刚需维持，投机增加的情况下，市场流通性或将增强。需求方面，目前来看，北方进入多雨高温季节，资源的流通受阻，导致去库放缓。低合金板、宽厚板的订单减少也印证了下游基建、钢结构厂也受到高温的影响需求一般。综合来看，中厚板在供应高位，需求一般，但宏观预期加强，后期或继续主导行情的格局下，价格或将震荡偏强为主。（二）其他建材 1. 水泥周度观点：上周水泥价格偏弱运行，预计8月价格维持弱势上周水泥复盘分析上周全国水泥价格弱势运行，截止7月28日，百年建筑网水泥价格指数为385.98点，周环比降1.01%。成本方面，截至7月27日，水泥-煤炭价格差303.75元/吨，同比2022年下降5.45%。供应方面，截止7月26日，全国水泥熟料产能利用率58.87%，环比下降3.29个百分比。分区域来看，华东浙江、江苏、福建、安徽部分地区熟料企业执行7月份错峰停窑，产能利用率环比下降。华中湖北地区等地区7月份停窑结束，重新开窑生产。库存方面，全国水泥熟料库容比73.02%，环比下降0.05个百分点。分区域来看，近期华东地区江苏、浙江、福建受阴雨停工影响，市场需求受到抑制，熟料库存小幅提升。华南地区台风天气过去了，市场需求回补，所以库存小幅下降。西南地区四川水泥价格推涨，下游提前补库，因此库存小幅下降。需求方面，7月19日-7月25日，全国水泥出库量519.9万吨，环比上升0.66%，年同比下降36.39%。部分市场天气转好后需求回补；区域性农忙结束，小项目零散用量增加；市政类工程施工进度恢复正常。 8月展望上周出库量略有回升，夏季高温多雨已成常态，局部极端天气后需求回补，带来一定需求;但整体新开工较少，区域性管控后，部分项目有停工半停工现象，市场需求增量有限。预计8月水泥行情稳中偏弱运行。 2. 混凝土周度观点：上周混凝土价格环比持平，预计8月价格维持弱势上周混凝土复盘分析截至7月28日，百年建筑网统计全国混凝土C30均价为384元/方，周环比持平。成本方面，截至7月28日，全国水泥价格指数385.98点，周环比降低1.01%。上周出库量略有回升，夏季高温多雨已成常态，局部极端天气后需求回补，带来一定需求;但整体新开工较少，区域性管控后，部分项目有停工半停工现象，市场需求增量有限。截至7月28日，全国砂石综合均价104.33元/吨，年同比下降5%，周环比下降0.3%。目前天然砂均价132元/吨，机制砂均价93元/吨，碎石均价88元/吨。供应方面，混凝土产能利用率为10.55%，环比降低0.57个百分点。近期混凝土市场需求一般，回款方面部分企业反馈有所好转，但国内高温多雨天气持续影响，短期内混凝土产能利用率仍将保持低位。发运方面，混凝土发运量211.4万方，环比降低5.09%。分区域来看，华东地区发运量环比降低4.42%，同比降低32%。华南目前正值高温多雨加台风时段，“泰利”台风在广东与海南交界地区处登录，因此广东及海南区域强降雨较为厉害，而广西也是高温天气，整个华南地区的项目进度有所放缓，另外由于半年度回款不佳，多数搅拌站在努力回款，对于出货并未持走量心态。截止目前，华南区域回款均值在5-6成水平。西南地区大运会管制从7.22-8.10，原材料端停止生产；主要再催回款，回款有六成以上。 8月展望现混凝土企业多以存量项目供应为主，上半年各大区发运量同比降幅明显，回款情况依然不理想背景下，下半年各地需求或仍由在手订单支撑。预计8月全国混凝土市场稳中偏弱运行。（三）建筑行业动态热点信息一览建筑业【2023年上半年全国房地产市场基本情况】统计局数据显示，上半年，全国房地产开发投资58550亿元，同比下降7.9%；房地产开发企业房屋施工面积同比下降6.6%。房屋新开工面积下降24.3%。房屋竣工面积增长19.0%。商品房销售面积同比下降5.3%，商品房待售面积同比增长17.0%。房地产开发企业到位资金同比下降9.8%。6月份，房地产开发景气指数下滑至94.06。【房地产市场新形势】中共中央政治局7月会议房地产表述出现重大积极变化，甚至超预期。不提“房住不炒”可能还不是最重要的，“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势”，这才是最重要的。这是最高层对房地产行业最新的综合判断。对未来若干年房地产政策起了基调。【房地产市场或逐步探底修复】商品房销售面积降幅环比进一步扩大，显示当前销售复苏较为不明朗；究其原因，居民收入预期转弱、房企违约事件频发限制了居民购房需求，此外，本轮房地产宽松周期节奏偏慢，力度偏弱，均不足以支撑地产销售显著修复。后市仍将继续关注房地产宽松措施的出台，包括降低存量房贷利率、松绑限购政策以释放一二线城市的改善性需求、国开行增加再贷款以“保交楼” 等，尤其在居民收入预期尚未明显改善之前，调降房贷利率有望成为拉动商品销售的核心。【基建投资增速或仍将维持在较高水平】6月广义和狭义基建投资当月同比增速双双回升，而且环比增速均超过40%。正如近日央行发布会指出“去年部署的7400亿政策性开发性金融工具资金支付使用比例6月已超过70%”，显示准财政工具持续投放、今年企业中长贷积极改善正在对基建投资起到有效支撑作用。虽然地方财政紧张，债务风险外溢的可能性存在。而且7月政治局会议表述从“严控隐性债务”变成了“优化地方债务”。中央层面多次强调，用足用好存量政策工具，即专项债，并配套使用好增量金融政策工具，基建投资增速维持在相对高位水平是完全可能的。如需建筑材料周报详细版，欢迎各位行业伙伴随时联系或添加我们的企业微信。感谢阅读！

我的钢铁网2023-07-31

中钢协：上半年中国钢铁行业运行总体平稳钢铁产量同比增长

铁产量4.52亿吨，同比增长2.7%；钢材产量6.77亿吨，同比增长4.4%。

金融界2023-07-30

Mysteel：全国粗钢产量分析及2023年8月预判

均产量仍在300万吨以上。7月份，国内钢材市场价格呈现区间震荡、先抑后扬态势。“强预期”转变为“强现实”可能需要一定时间，市场信心正在逐步恢复，8月份钢价或在震荡中底部抬升，考虑到宏观政策不会搞“大水漫灌”强刺激，一旦钢价过快上涨，需求跟进不足，也会面临回调风险。一、6月份全国粗钢日均产量303.7万吨，环比增长4.5% 国家统计局数据显示，2023年6月份全国粗钢产量9111万吨，同比增长0.4%；生铁产量7698.1万吨，同比持平；钢材产量12007.9万吨，同比增长5.4%。 2023年1-6月份全国粗钢产量53564.1万吨，同比增长1.3%；生铁产量45156.4万吨，同比增长2.7%；钢材产量67654.8万吨，同比增长4.4%。 2023年6月份，全国粗钢日均产量303.7万吨，环比增长4.5%。随着6月份钢价出现修复性反弹，钢厂效益有所好转，多数扭亏为盈，陆续开始复产。二、1-6月份全国粗钢表观消费量4.94亿吨，同比下降1.8% 统计局、海关总署数据显示，2023年6月份，全国粗钢产量9111万吨，钢材净出口689.6万吨，折合粗钢净出口718.3万吨（钢材按0.96折算），钢坯、钢锭净出口10.7万吨，粗钢表观消费量8382万吨，同比基本持平。（注：2022年6月份，全国粗钢产量修正为9075万吨，粗钢表观消费量修正为8384万吨。） 2023年1-6月份，全国粗钢产量53564.1万吨，钢材净出口3984.2万吨，折合粗钢净出口4150.2万吨（钢材按0.96折算），钢坯、钢锭净出口47万吨，粗钢表观消费量4.94亿吨，同比下降1.8%。（注：2022年1-6月份，全国粗钢产量修正为5.29亿吨，粗钢表观消费量修正为5.03亿吨。）三、6月份五大品种钢材日产环比增长按钢材品种来看，2023年1-6月份，我国钢材产量6.77亿吨，同比增长4.4%。其中，钢筋产量11755.8万吨，同比增长0.4%；线材产量7077.4万吨，同比增长0.8%；冷轧薄板产量1776.7万吨，同比下降4.0%；中厚宽钢带产量10079.0万吨，同比增长9.0%；焊接钢管产量3132.0万吨，同比增长11.4%。 2023年6月份，钢筋、线材、中厚宽钢带、冷轧薄板、焊接钢管等日均产量为68.7万吨、41.8万吨、59.0万吨、11.6万吨、20.1万吨，分别较上月增加4.4万吨、4.3万吨、1.4万吨、0.6万吨和1.5万吨。四、后期粗钢产量预判及影响分析 2023年7月份，国内钢材市场价格呈现区间震荡、先抑后扬态势。由于全国多地频繁遭遇高温强降雨天气，加之房地产市场降温，淡季钢材需求表现疲弱，钢厂微利状态下产量波动不大，7月上中旬钢市出现小幅累库，供需整体处于弱平衡，煤焦等原燃料价格表现偏强，钢价则涨跌反复。中共中央政治局7月24日召开会议，部署下半年经济工作，释放积极信号。同时，多部门密集发声，抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策。随着市场信心得到提振，7月下旬钢材期货和现货市场价格同步走强。据笔者测算，7月末唐山长流程钢厂螺纹钢吨钢盈利不到100元/吨。7月上中旬，由于钢厂多数处于微利状态，加之需求淡季来临，钢铁产量波动不大。7月下旬唐山钢厂环保限产趋严，成都大运会期间部分四川钢厂停减产，整体供给或小幅收缩。预期7月份全国粗钢日均产量仍在300万吨以上。市场关于粗钢产量“平控”的预期逐步增强，如果地方文件能够落地，尤其冀鲁苏等地，8月份钢铁供给端或将小幅收缩，否则波动不大。 2023年上半年，我国工业生产稳步恢复，服务业增长较快；银行加大信贷投放力度，支持基建和制造业投资较快增长。同时，经济运行也面临一些困难挑战，包括我国房地产市场延续下滑态势，民间投资仍然低迷，外贸出口增长压力较大，部分地方偿债压力加大等。分行业来看，1-6月，房地产投资同比下降7.9%，降幅较1-5月扩大0.7个百分点；外贸出口增长3.7%，民间投资下降0.2%，增长动力不足。相对来看，1-6月，基建和制造业投资分别同比增长7.2%、6.0%，保持较快增长。上半年，全国规模以上工业增加值同比增长3.8%，比一季度加快0.8个百分点。虽然国民经济持续恢复、总体回升向好，但仍面临着内需不足、外需不稳等问题。为推动我国经济运行持续好转，国家一揽子扶持政策正在密集出台，包括《中共中央国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》、商务部等13部门印发的《关于促进家居消费若干措施的通知》等等。此外，中共中央政治局7月24日召开会议，定调下半年经济工作，传递多个积极信号。与4.28会议相比，7.24会议新增强调，“加大宏观政策调控力度，着力扩大内需、提振信心、防范风险”。房地产方面，会议首提，“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策”。资本市场方面，会议提出，“要活跃资本市场，提振投资者信心”。对于地方政府债务问题，从“严控新增隐性债务”变为强调“制定实施一揽子化债方案”。综合来看，进入8月份，一系列稳增长、扩内需政策，地方粗钢产量“平控”文件等能否落地，对钢市至关重要。“强预期”转变为“强现实”可能需要一定时间，8月份钢材需求较难出现立竿见影的复苏，如果“平控”文件能够落地，无疑将改善钢市供需基本面。总之，随着市场信心逐步恢复，8月份钢价或在震荡中底部抬升，考虑到宏观政策不会搞“大水漫灌”强刺激，一旦钢价过快上涨，需求跟进不足，也会面临回调风险。

我的钢铁网2023-07-30

每日钢市：全国螺纹均价周涨50，下周钢价或震荡偏强

我的钢铁网讯：本周全国建筑钢材价格上涨。具体来看，本周一市场放量震荡，资源高低位表现分化，基差扩大下期现资金拿货尚可，周二，金融盘面偏强运行，投机盘及期现资金跟涨入市积极，全国成交达18万吨，周三，商家屯库惜售意愿显现，日内整体缩量窄幅运行，周四，本网基本面数据小幅超出市场预期，商家挺价意愿较强，周五，夜盘走弱一定程度拖累现货市场，但盘中限产传闻频传，午后低位资源均有向上回补。截至7月28日，全国主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价3891元/吨，周环比上涨50元/吨；8.0mmHPB300高线均价4076元/吨，周环比上涨47元/吨。 7月29日唐山钢市快报 29日早盘唐山迁安钢坯出厂价格较昨稳报3650元/吨，仓储现货含税部分报3730元/吨。上午钢坯市场整体成交偏弱，下游成品材价格稳中下行。以下是唐山分品种价格及成交详情：【型钢】唐山型钢出厂价格趋弱运行，现主流钢厂价格工字钢3900元/吨，角钢3950元/吨，槽钢3920元/吨。今日市场交投偏谨慎，整体成交偏弱。【带钢】唐山145带钢市场主流价格较昨稳，市场主流报价3920-3930元/吨，成交一般。唐山355带钢市场价格较昨稳，现货主流4050元/吨，市场远期较现货资源价差20-25元/吨，成交一般。【热卷、冷轧基料】唐山开平板市场价格较昨下调10元/吨，市场主流1500宽普开平板报4060元/吨，锰开平4210元/吨。观望为主，成交不佳。唐山冷轧基料市场价格较昨稳，市场主流3.0*1010为4090元/吨；3.0*1210为4090元/吨。报价为主，成交一般。【中板】唐山中厚板价格较昨下调20元/吨，14-30普板报4060元/吨，低合金报4260元/吨。价格下调，成交偏弱。【管材】唐山焊管、镀锌管价格稳，4寸3.75mm新国标热镀锌管，唐山华岐报4700；4寸焊管唐山华岐报4120，成交一般。唐山市场盘扣式钢管脚手架价格稳，2.5m立杆5430-5460元/吨，0.9m横杆5320-5340元/吨，斜拉杆5190-5220元/吨，含税过磅。价格持稳，成交不畅。【建材】唐山建筑钢材市场价格持稳，现三级大螺纹3740元/吨，三级小螺纹3860元/吨，盘螺3880元/吨，市场报价暂稳，目前成交一般。本周唐山钢市供需情况盈利情况：本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2684元/吨，平均钢坯含税成本3511元/吨，周环比上调65元/吨，与7月29日当前普方坯出厂价格3650元/吨相比，钢厂平均盈利139元/吨。高炉生产情况：唐山89座高炉中有24座检修（包括长期停产未拆除及尚未置换完成的高炉），检修高炉容积合计23930m3；周影响产量约45.33万吨，周度产能利用率为82.23%，较上周环比下降7.2个百分点，较上月同期下降6.11个百分点。本调研期内，因21日唐山环保加严，唐山钢厂收到口头通知要求要求高炉限产，较上周相比唐山新增9座高炉检修，调研期内4座高炉临时检修1-3天，已复产。钢坯库存情况：本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存71.49万吨，周环比增加8.1万吨。调研周期内，下游轧材企业停产操作，对坯需求减弱，仓储库存累库明显。本周，唐山环保限产加严，铁水产量下降、调坯轧钢开工骤减，钢坯基本面供需双降，仓储累库。同时唐山市场价格趋高，部分外地资源存流入预期；供应上，唐山限产，钢坯投放或维持偏低水平；需求上，调坯轧钢开工骤降，短期需求少量，外地资源存流入预期，本地市场竞争优势或降低；成本上，焦炭三轮提涨，钢坯成本对价格支撑增强。部分区域平控政策出台，平控预期仍存，成材预期或存支撑。综合上述，预计下周钢坯价格或震荡运行，但基本面情况仍需关注。下周建筑钢材市场供需预测当前供需端呈现双弱，随着限产政策颁布，逻辑上短期利空原材，金融盘面上， 3880-3900仍是期螺目前较大压力位。宏观层面，7.24会议后一系列稳增长、扩内需政策举措将相继落地将改善市场整体预期，有利于资产价格企稳回升，预计下周震荡偏强运行为主。

我的钢铁网2023-07-29

每日钢市：5家钢厂降价，钢坯跌20，钢价或迎调整

一、钢材期现市场价格 7月28日，国内钢材市场涨跌互现，唐山迁安普方坯含税降20报3650元/吨。成交方面，受天气及市场情绪影响，全天成交偏差。 7月28日，期螺下跌，收盘价3851，跌0.31%，DIF与DEA双双向上，RSI三线指标位于56-66，处于布林带中轨与上轨之间运行。 7月28日，5家下调建筑钢材出厂价20-40元/吨，1家上调建筑钢材出厂价20元/吨。二、四大品种钢材市场价格建筑钢材：7月28日，全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价3891元/吨，较上个交易日跌6元/吨。短期来看，目前仍处于供需双弱格局，市场对于平控政策有较强预期，但产量平控对原料价格有一定抑制，或将对成材价格造成一定拖累，预计下周国内建筑钢材价格继续窄幅震荡运行。热轧板卷：7月28日，全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价4087元/吨，较上个交易日上涨13元/吨。本周表需增加，钢厂产量增加，库存下降，社会库存小幅增加，总库存下降，供应端和需求端都较强势，但贸易商反馈下游终端大都仍是刚需采购，不排除钢厂直供的因素影响贸易商卖货，预计下周全国热轧板卷价格或将窄幅震荡运行。冷轧板卷：7月28日，全国24个主要城市1.0mm冷卷均价4667元/吨，较上个交易日上涨8元/吨。盘面持续上行，部分城市现货价格跟涨，带来部分投机需求，贸易商也积极出货以回笼资金，日内整体市场成交尚可。商家表示，许多散户手中几乎没有资源，基本从大户手里拿货，另外现货库存规格并不齐全，预计下周全国冷轧板卷价格或将盘整运行。中厚板：7月28日，全国24个主要城市20mm普板均价4174元/吨，较上个交易日上涨5元/吨。部分下游认为现货价格存在虚高拉涨的情况，采购心态谨慎，叠加市场投机需求渐起，扰动现货价格，使得目前中板价格高位震荡而市场整体需求表现一般，表需周环比下降3.92万吨。现货价格持续拉涨，部分刚需释放，存在投机需求扰动市场的行为，但下游心态还是较为谨慎，预计短期全国中厚板价格或将窄幅震荡调整。三、原燃料市场价格进口矿：7月28日，山东港口进口铁矿主流品种市场价格弱势下行。贸易商报价积极性一般，随行就市为主，远月市场询报情绪一般，成交以7月底、9月底PB粉为主；买盘方面，临近周末，钢厂本周补库基本完成，部分钢厂常规招标，品种以PB粉、金布巴粉为主，询盘较少。目前PB粉主流在870-875；混合粉主流在770-775；超特粉主流在735-740；卡粉主流在975-980；PB块主流在980-985。（单位：元/湿吨）废钢：7月28日，全国45个主要市场废钢平均价2555元/吨，较上一交易日价格上调1元/吨。废钢上涨变缓，多数区域转而持稳观望，市场担心废钢快速回落而加快出货，钢厂到货开始增加。市场方面，受全国多地高温、台风天气的影响，废钢加工和产出有所抑制，加上近期原料端双焦价格表现坚挺，进一步利好废钢价格，预计下周废钢价格以窄幅震荡运行为主，涨跌均有限。焦炭：7月28日，焦炭市场价格偏强运行。河北市场钢厂对焦炭采购价上调，湿熄涨幅100元/吨，干熄涨幅110元/吨，焦炭第三轮涨价正式落地。近期焦企利润有所好转，但亏损依旧较为严重。个别焦企由于亏损开始陆续限产，限产范围进一步扩大，供应整体呈现偏紧缩格局。随着贸易商及钢厂提货量增多，焦企焦炭库存下降明显；原料端炼焦煤价格上涨，焦企成本压力较大，部分高价煤种接受能力较弱，基本采购以少量补库为主，维持较低原料库存；下游钢厂铁水产量见顶回调，但依旧保持高位运行，对焦炭的需求较好，短期内焦炭价格稳中偏强运行。四、钢材市场价格预测据Mysteel调研，本周，247家钢厂高炉炼铁产能利用率89.82%，环比下降1.33个百分点；87家独立电弧炉钢厂平均产能利用率为50.57%，环比增加0.11个百分点。随着7.24会议定调下半年经济工作，后期一系列稳增长、扩内需政策举措将相继落地。同时，市场关于粗钢“平控”的预期逐步增强，关注各地文件落地情况。政策面偏好加上煤焦市场偏强，均对钢价形成强支撑。不过，近日钢价连续上涨之后，市场高价资源成交出现下滑，加之福建、江西、浙江多地发布台风预警信号，近期钢材需求整体出现萎缩，导致建材市场价格局部松动，板材市场价格涨势趋缓。

我的钢铁网2023-07-28

Mysteel：2023城中村改造政策四问四答

规模货币化棚改, 城中村改造对提升直接钢材需求作用有限。此次改造主要以翻新微改造为重点，并不会大幅推升用钢需求。但此举将带动装修及家电行业，拉动钢材间接需求。【全文】一、本次城中村改造是否为棚改货币化重启？ 7月21日，国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》（下称《指导意见》），指出坚持在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措。三日后，中共中央政治局召开会议，提出要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造持续，中央再次加码城中村改造重要性。本轮改造并非棚改货币化，其基本逻辑为：城市地方政府主导，加大政策支持，但未启动大规模专项配套资金，“要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用”。城中村改造与2015年棚户区改造均具有改善民生、扩大内需的政策目标，但底层逻辑不同，具体关注点如下：实施区域限定19座超特大城市。城市以行政概念划分；根据国务院于2014年下发的《关于调整城市规模划分标准的通知》，城区常住人口1000万以上的城市为超大城市，城区常住人口500万以上1000万以下的城市为特大城市。基于以上概念，再根据住房和城乡建设部于2022年10月公布的《2021年城市建设统计年鉴》，全国共有超大城市8个，分别为上海、北京、深圳、重庆、广州、成都、天津、武汉。全国共有超大城市8个，分别为上海、北京、深圳、重庆、广州、成都、天津、武汉。全国特大城市11个，分别为杭州、东莞、西安、郑州、南京、济南、合肥、沈阳、青岛、长沙、哈尔滨。以上共计19座超大、特大城市，具体各城市人口统计结果详见附表。资金端来源目前看不会以政策性金融工具为主。2015年货币化安置政策，央行发放抵押补充贷款（PSL）定向放水，主力灌溉三四线城市。而2023年中央主要提供政策支持，考虑到地产泡沫等原因，“要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用”，资金来源由各地政府从多渠道筹措，鼓励社会资金参与，目前未启动货币化政策。资金规模短期带动投资额预计低于棚改。据住建部披露，2016-2018年棚改高峰期每年完成投资额为1.48-1.84万亿元。第三方数据显示，2019-2021年城中村改造规模超万亿，基于各券商及研究院研报，我们测算预计未来19城城中村改造投资或约每年1万亿元人民币，相对于前几年的城中村改造规模，边际上并无显著增量。二、为什么将实施目标城市限定在这19座超大、特大城市？一般乔迁改造，多以安置房形式。2015年全国大规模棚改以三、四线城市为主力，成功核心在于货币化安置政策与330房地产政策协同推动全国房地产市场上涨，政策性贷款最终成功回笼。其制造出的大量购房需求也在某种程度上促成了2016年以来的地产泡沫，另外，央行进行定向放水，大量货币进入地产市场，楼市泡沫扩大。即使央行特别对三四线城市地产市场进行直接浇灌，但资金最终还是流向了一、二线城市房地产市场，导致一、二线城市土地供给不足，而三、四线城市供给过剩的局面。2023年，地产市场处于下行阶段，政策鼓励城中村改造资金通过多渠道筹措，因此聚焦相对融资实力更强的19座超特大城市政府作为实施主体。此外，城中村改造可以释放一二线城市更多的土地供给，同时释放一线城市因长期实施限购政策还存在的潜在购房需求。三、本轮城中村改造是否会推动一、二线城市房价上涨？由于有异于货币化棚改，本轮城中村改造不太可能会推涨房价。具体原因如下： 1.城中村改造可以释放更多的土地供给。客观来看，在目前国内购房需求疲软的情况下，市场上供给增加不会拉升价格。因此，政策实施本身并不会推升房价上涨。 2.本轮城中村改造无大规模资金来源、主要资金来源仍在于政府及相关项目收益的综合平衡。本轮城中村改造设计和底层逻辑不同于往年。 2015年棚改政策目标包含上游原材料去库存，因此发放PSL注水以刺激房地产市场。而2023年城中村改造目标不包含去库存，改为推动高质量城市发展，决定了其类基建的性质，因此我们判断资金来源部分不会启用政策性金融工具。此外，以上广为代表的一线市政府相关政策反映主要资金来源仍在于政府以及相关项目收益的综合平衡。以上海青浦徐泾镇城中村改造为例，区政府近期发布的改造资金管理文件指出，“两旧一村改造资金来源主要包括‘城中村’改造市级支持资金、保障性租赁房置换差价、国有资本经营预算收益收缴资金、区、镇两级财政安排的建设资金以及其他财政性资金等”。据广州住建厅，今年计划推进城中村改造项目占全年城市更新固定资产投资目标的49%。基于以上两点，加之城中村改造政策实施周期或较长，无法短期内创造大量需求，拉动房价上涨。因此判断本轮改造房价无直接推动上涨趋势，但会推升房屋租金，底层主体利益可能受损。四、《指导意见》对钢材需求是否有提升？同样，由于不是大规模货币化棚改, 城中村改造对提升直接钢材需求作用有限。2015全国棚改由于有大规模资金注入加持，以拆除重建为主，重建项目用钢量大，大规模重建推升大量用钢需求。而本轮改造据住建部要求，防止大拆大建，以保留利用提升为主，推行小规模、渐进式有机更新和微改造。翻新项目并不会推升用钢需求。此外随地产市场上涨，超特大城市城中村居民身价不菲，议价能力极强，谈判难度大，预计推进进程缓慢，改造周期以十年为单位。因此不会直接推动钢材需求。值得注意的是，本轮改造将带动装修及家电行业，拉动钢材上下游需求，但对钢材需求并不会有直接推升。本文作者：Mysteel黑色产业研究服务部研究员陈韫芝

我的钢铁网2023-07-28

Mysteel调研：全国建筑钢材本周及下周停复产情况统计（2023年7月28日）

我的钢铁网2023-07-28

【直播预告】8月钢铁市场展望与营销策略建议

市场情绪好转。同时，原料价格持续反弹，钢材成本抬升，现货价格迎来上涨。即将迎来8月份，货币政策与财政政策还有刺激吗？限产政策下铁矿石价格走势几何？焦炭还有继续反弹的空间吗？废钢市场走势如何？8月国内钢铁市场机遇与挑战有哪些？7月31日（周一）上午10点五位行业大咖将做客Mysteel直播间，聊一聊宏观经济、原料端以及近期钢铁市场面临的机遇与挑战。 🔻点击下方卡片，预约直播直播嘉宾 Mysteel钢材首席分析师汪建华简介：汪建华，Mysteel钢材首席分析师，兼任三钢闽光、鞍钢股份、山西太钢独立董事和宝武特冶董事；曾任我的钢铁研究中心主任、我的钢铁资讯总编、上海对外经贸大学客座教授等。曾在大型钢铁企业管理和研究岗位上工作近12年，参与或负责过大型钢铁企业发展战略规划、投资战略规划、企业战略关系及其框架策略研究、技术经济指标及其评价体系、竞争对手等课题研究。负责和参与过企业并购、企业发展产品规划、钢材价格预测、中长期需求预测等一系列研究和咨询项目，多次准确预测出价格拐点。 Mysteel研究员李爽博士简介：李爽，Mysteel研究员，经济学博士，研究宏观经济分析和宏观金融调控。参与并执行多项国家级重大课题和财政部等政府机构项目研究。连续四年完成中国人民银行货币政策委员会关于对经济形势运行和主要经济金融变量预测的调查任务，擅长数据分析。 Mysteel煤焦分析师郭超简介：郭超，Mysteel煤焦分析师，有近10年的煤焦钢产业数据研究经验，从事煤焦钢产业资讯以及基本面供需研究工作。主要负责煤焦行业数据调研、分析，对煤焦行业有较深研究，拥有广泛的信息渠道和客户资源。 Mysteel铁矿石分析师陈效楠简介：陈效楠，Mysteel铁矿石分析师，目前主要从事铁矿石市场研究以及产业对接，对铁矿石市场有着较深的研究经验。 Mysteel废钢高级分析师金雄林简介：金雄林，Mysteel废钢高级分析师，第一财经评论员，建筑时报特约撰稿人，中国废钢铁杂志撰稿人，中国战略性大宗商品发展报告钢铁板块撰写人，10多年钢铁行业研究经验，专注于产业发展、市场环境跟踪、产业与金融对接。直播主题 8月钢铁市场展望及营销策略建议 ——解读市场热点展望8月份行情主要议程 10:00-10:15 近期国内宏观政策观点前瞻李爽 10:15-10:30 8月国内双焦市场展望郭超 10:30-10:45 8月铁矿石价格走势分析陈效楠 10:45-11:00 8月国内废钢价格走势分析金雄林 11:00-11:40 8月份钢铁市场展望及营销策略建议汪建华直播时间 7月31日周三10:00—11:40 扫描下方二维码，预约报名！

我的钢铁网2023-07-28

每日钢市：期钢飘红，钢坯涨20，钢价上涨乏力

一、钢材期现市场价格 7月27日，国内板材市场价格普涨，建材市场价格稳中小涨，唐山迁安普方坯出厂含税上调20报3670元/吨。27日建材市场观望情绪加重，投机锁货现象消失，交投较为冷清，全天成交量环比小幅减少。 7月27日，期螺主力窄幅震荡，收盘价3861涨0.18%，DIF与DEA双双向上，RSI三线指标位于57-70，靠近布林带上轨运行。 7月27日，国内仅1家钢厂上调建筑钢材出厂10元/吨。二、四大品种钢材市场价格建筑钢材：7月27日，全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价3897元/吨，较上个交易日上涨6元/吨。目前市场观望情绪加重，钢市供需仍维持双弱状态，预计28日国内建筑钢材价格窄幅震荡运行。热轧板卷：7月27日，全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价4074元/吨，较上个交易日上涨38元/吨。据Mysteel数据显示，本周热卷产量微增，库存同步小幅增加，厂库开始向社库转移，表需开始回暖，基本面转强。整体来看，近期政策刺激较多，期货持续上行，现货市场涨价情绪较高，终端需求逐步回暖，但商家高位囤货意愿不强。综合来看，预计28日热轧板卷价格或将继续保持强势。冷轧板卷：7月27日，全国24个主要城市1.0mm冷卷均价4659元/吨，较上个交易日上涨24元/吨。黑色期货盘面连续四日拉涨，带动市场情绪好转，加之钢厂结算价格较高，从而推动现货市场价格上涨，27日整体成交表现尚可。当前市场库存整体压力不大，部分商家库存较上周也有所下降，Mysteel监测，本周冷轧板卷社会库存121.29，周环比减少0.84。近期因热卷期货震荡强势运行，现货价格持续上涨。市场心态有所好转，商家短期内仍以看涨为主。综合来看，预计28日冷轧价格或将震荡偏强运行为主。中厚板：7月27日，全国24个主要城市20mm普板均价4169元/吨，较上个交易日上涨14元/吨。27日现货市场成交一般，价格跟涨动力稍有不足。下游情绪不佳，拿货备货意愿不强，成交均以低价为主。从天气情况来看，安徽、福建、江西等地受台风影响，多数停工。但暴雨、台风时间较短，对装货运输影响不大，短期市场价格还是有所支撑。综合来看，考虑到中厚板需求表现一般，预计28日全国中厚板价格震荡运行。三、原燃料市场价格进口矿：7月27日，山东港口进口铁矿主流品种市场价格小幅下行。贸易商报价积极性一般，随行就市为主，临近月底交货，部分贸易商有询货，今日远期市场询报情绪一般，成交以7月底PB粉为主；买盘方面，钢厂少量刚需补库，询盘较少。目前PB粉主流在885-890；混合粉主流在790-795；超特粉主流在750-755；卡粉主流在990-995；PB块主流在995-1000。（单位：元/湿吨）废钢：7月27日，全国45个主要市场废钢平均价2554元/吨，较上一交易日价格上调6元/吨。具体来看，近日盘面持续走红，双焦三轮提涨，使得整体原料价格坚挺，废钢处于易涨难跌的局面，但是上行空间相对有限，基地码头收货难度大，废钢资源偏紧，操作上也处于谨慎状态。因此综合预计28日废钢价格以主稳个调运行为主。焦炭：7月27日，焦炭市场价格偏强运行。27日天津、邢台部分钢厂对湿熄焦炭采购价格统一上调100元/吨、干熄焦炭采购价格统一上调110元/吨，2023年7月28日零点执行。短期内焦炭供需格局延续偏紧态势，焦炭价格偏强运行。四、钢材市场价格预测宏观方面：7月27日，国家金融监督管理总局表示，下一步将抓好前期出台的各项政策落实，加大对扩大内需的金融支持力度，强化重点领域和薄弱环节的金融支持，全力推动经济持续回升向好。供给方面：本周，五大品种钢材产量933.57万吨，周环比减少5.59万吨。其中，螺纹钢、线材、中厚板等产量小幅减少，热轧板卷、冷轧板卷等产量小幅增加。库存方面：本周，钢材总库存量1611.17万吨，周环比减少8.25万吨。其中，钢厂库存量429.57万吨，周环比减少21.7万吨；社会库存量1181.6万吨，周环比增加13.45万吨。综合来看，7月27日福建、广东等多个城市启动防台风Ⅰ级应急响应，在全市范围内停工（业）、停产、停课、休市等。淡季钢材需求仍不稳定，钢铁产量波动不大，供需延续弱平衡态势。近期煤焦市场表现偏强，部分钢厂已接受焦炭第三轮价格上调，钢材成本继续抬升。短期来看，扩内需政策有望加码，钢市供需压力不大，但连日上涨过后，钢价涨势或趋缓。

我的钢铁网2023-07-27

Mysteel解读：聚焦钢铁产业数据（7月27日）—供库双降，限产压制供应回升空间，库存重转去化

【本周回顾】供应方面，本周五大钢材品种供应933.57万吨，环比减少5.6万吨，降幅0.6%。本周五大钢材供应环比减少，本周减产主要集中于电炉停产和华北限产，但本周限产减量体现在建筑钢材。库存方面，本周五大钢材总库存1611.17万吨，周环比降库8.26万吨，降幅0.5%。6月末至今，五大钢材总库存仅累增4周后再度转降。库存累不起来的主因不仅在于供应水平相对低位，也在于投机需求和刚需支撑去库。消费方面，本周五大品种周消费量增幅0.3%；其中建材消费环比降幅0.6%，板材消费环比增幅1.0%。本周表观消费除线材和中厚板，其余品种环比均有微增。五大钢材表观消费环比微增主因在于库存再度去化，投机需求占比提升。【下周展望】供应方面，受限于唐山限产，整体回升空间有限，但已高出去年同期水平6%左右；库存与需求方面，持续性的同比低位和累库不及预期侧面印证现阶段去库支撑力度好于市场预期。因而五大钢材基本面结构将继续维持良好，若库存后期延续去化或累库幅度不高，需注意供需失衡现象。从行情表现来看，本周期现市场价格环比震荡上扬，主因在于中央政治局会议释放宏观利好消息、唐山限产环节供需压力以及原燃料反弹支撑。短期来看，这三大利好因素将继续支撑市场情绪，进而支撑现货价格维持震荡偏强走势。【重要关注】【汽车】7月1-23日，乘用车市场零售112.2万辆，同比去年同期增长2%，较上月同期下降7%。今年以来累计零售1,064.6万辆，同比增长3%。新能源车市场零售44.2万辆，同比去年同期增长23%，较上月同期下降2%。今年以来累计零售352.8万辆，同比增长35%。【天气】台风“杜苏芮”于今日在我国台湾省登陆。27日至28日，我国东南沿海及西南地区等地将出现强降雨天气，福建、广东、浙江、贵州、重庆、四川、甘肃、陕西等地有大到暴雨；29日至31日，受台风北上环流影响，华北、黄淮等地将出现强降雨天气。【房地产】近期，国家税务总局发布了《支持协调发展税费优惠政策指引》。涵盖216项支持协调发展的税费优惠政策指引，多项涉房产交易。其中包括：个人销售住房减免增值税、个人购买安置住房减征契税、个人购买家庭唯一住房或第二套改善性住房减征契税、居民换购住房退还个人所得税等多项政策指引。其中，居民换购住房退还个人所得税的实施时间为：2022年10月1日至2023年12月31日，优惠内容则是：对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人，对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。据Mysteel统计，本周建材环比减量。区域方面，除华南，其余区域环比均有减量，且以华中、华北和西南为主；省份方面，螺纹钢品种减量省份集中于河北、黑龙江、四川等，线盘品种减量省份集中于湖北、吉林、内蒙古等。综合来看，本周长短流程均有减量，短流程减量主因在于四川大运会以及电炉停产，长流程减量主因在于华北环保限产。热卷方面，本周热轧产量小幅上升，各地区增减幅度不大。部分钢厂由于前期检修延后至本月，预计下周起产量逐步回升，东北地区产量或将有所增加。据Mysteel统计，建材方面，本周厂库环比下降。区域来看，除华中、华北和西南环比微增，其余区域厂库环比均有下降。省份来看，螺纹品种降库集中于江苏、广东、河北、新疆等，线盘品种降库集中于广东、江苏、福建、山西等。热卷方面，本周厂库大幅降库，主要降幅地区在华东地区，原因为SG向市场发货资源大量流入市场，库存有所下降。综合来看，近几日期现市场表现好转，支撑投机采购情绪，提升钢厂库存前置节奏，进而使得厂库环比持续下降，但是区域分化现象仍较突出。据Mysteel统计，建材方面，以螺纹钢为例，从三大区域来看，华东、南方和北方环比分别累库3.6万吨、2.37万吨和3.94万吨；从七大区域来看，除华中和西北，其余区域均有不同程度累增，其中增库城市以杭州、柳州、北京、天津等城市为主，降库城市有上海、福州、银川等。热卷方面，从三大区域来看，华东环比降库1.6万吨，华东和北方环比分别增库2.44万吨和0.44吨；从七大区域来看，除华南和东北，其余区域均有不同程度累增，其中降库城市以乐从、沈阳、鞍山等为主，增库城市以南京、无锡、太仓、上海等为主。据Mysteel统计，本周五大品种库存总量为1611.17万吨，周环比降库8.26万吨，降幅0.5%。其中建材库存环比增加1.3万吨，增幅0.1%；板材库存环比减少9.6吨，降幅1.3%。上期库存总量为1619.42万吨，周环比增库0.44万吨，增幅0.03%。其中建材库存环比增加4.8万吨，增幅0.5%；板材库存环比减少4.4吨，降幅0.6%。【附件：五大品种周消费量季节性变化】近五期《聚焦钢铁产业数据》系列报告，欢迎点阅下方文章链接回顾： Mysteel解读：聚焦钢铁产业数据（7月20日）—五大钢材供应环比回升，整体累库幅度明显不及预期 Mysteel解读：聚焦钢铁产业数据（7月13日）—多方因素压制供应回升空间，板材消费表现短期略好于建材 Mysteel解读：聚焦钢铁产业数据（7月6日）—五大钢材供应压力暂不突出，库存增幅环比略有收窄 Mysteel解读：聚焦钢铁产业数据（6月29日）—五大钢材节后供库双增，供应增量略低于预期 Mysteel解读：聚焦钢铁产业数据（6月22日）—五大钢材供应预期内回升，库存与消费长降板增研究员：陈苏兰联系方式：021-26093832

我的钢铁网2023-07-27

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