船舶涂料等重防腐涂料为代表,主要还是以锌为主要作用的“牺牲法”为主进行被动防腐,公司主要采取的是二维纳米结构进行屏蔽的“屏蔽法”进行主动防腐,利用纳米石墨烯改性的片状结构特性实现高性能的长效防护,在施工效率上有低表面处理、涂装效率高、间隔时间短等高效特点,并且由于其无溶剂高固含等环保特性实现超低VOCs的减排降碳环境价值,以为客户提供创造多重价值的长效可持续防护运维解决方案率先切入重防腐涂料中门槛最高的海洋工程涂料市场,实现解决方案层面上引领行业革新和国产替代。 问:注意到现在今年有几家涂料企业都在关注布局船舶涂料等海洋涂料领域,并积极布局船级社认证,公司正在进行NORSOKM-501认证和船级社有什么不同? 答:由于海洋工程设施和船舶定期回港船检是不可移动的资产,长期固定在海洋里对防腐的要求也更高,对应的标准也就更高。 NORSOKM-501《表面处理和防护涂料标准》是国际上海洋钢结构防护涂层广泛采用的标准,代表了重防腐涂料腐蚀测试的最严格的技术规范。该标准由挪威石油行业于1994年制定,对海工船、海上装置及相关设施涂层应用的涂层选择、表面处理、应用和检验程序都有要求。该标准旨在确保涂层系统易于应用和维护,且对环境友好,同时为海上装置提供最佳保护,如今已被全球海洋工业广泛采用,成为国际上极具影响力和权威性的防护涂层标准之一。 NORSOKM-501为油气行业防护涂料系统设立了基准,明确了在严苛的海上环境中进行腐蚀防护的关键标准。NORSOKM-5014200小时循环腐蚀实验是动态模拟腐蚀环境的验证,业界公认最难通过腐蚀实验。NORSOKM-501:2022为第7版,新版NORSOKM-501(2022第7版)《表面处理和防护涂料标准》在ISO12944系列标准中的基础上,进一步细分海工钢结构不同部位防护涂层配套要求,并增加了更详细的描述和规定。新版本NORSOKM-501标准引入新的涂层体系:低温、高温区涂层体系、粉末涂料以及飞溅区的被动防火涂层体系。此外,大气区涂层体系由旧版No.1扩展到新版No.1A至No.1F,飞溅及水下涂层体系由旧版No.7A-No.7C扩展到新版No.7A至No.7F。 NORSOKM-501认证是参与海洋工程装备防护涂料的产品性能认证必须的“通行证”,通过该认证才有可能参与海洋工程装备涂料项目,才可能获得更多参与国际项目的机会,提升公司的市场竞争力和品牌影响力。 问:看到公司现在主营业务超过50%仍然是PCB光刻胶,这个板块现在收入如何?主要都有哪些客户?未来发展战略如何? 答:PCB广泛应用于通讯、计算机、消费电子、服务器等领域,随着AI带来的算力需求、服务器需求、AI硬件需求也推动了PCB行业的新增长,电子产品自动化、智能化对于PCB来说也是一个量价齐升的过程。 PCB光刻胶(PCBPhotoresist)是PCB领域核心材料,PCB阻焊光刻胶、PCB湿膜光刻胶等PCB光刻胶一直是公司创办以来的扎实稳定的主营业务,2024年PCB光刻胶占公司整体收入54.44%,是公司发展的基本盘,未来也将随着PCB行业需求增长带来新的市场空间增长。 在PCB光刻胶业务领域,公司积累了广合科技、胜宏科技、生益科技、澳弘电子、崇达科技、威尔高、中富电路、世运电路、奥士康、迅捷兴、骏亚科技、依顿电子,本川智能、金百泽、科翔股份、逸豪新材、强达电路等一批综合实力较强的稳定PCB企业优秀客户。 此外,虽然PCB光刻胶在光刻胶中国产化率是最高的,但是依旧有六成以上仍被日资占领,PCB光刻胶作为国产替代重要材料,还有一半以上外资份额目前依然有很大替代空间。 对公司现在所处的外部环境和内部研发积累和资源禀赋而言,PCB这个稳定的行业应用领域由于有稳定且广阔的市场容量也是能够对冲风险的,所以我们在这板块的策略就是基本盘,在增长策略上是跟着行业增长、略高于行业增长,但也考虑到行业竞争格局已经比较充分“卷”到一定程度,如无意外短期内不采用太激进的增长策略。 公司目前PCB光刻胶产品主要由江阴基地及新增龙南基地生产,随着龙南基地于2024年开始试生产,公司产能、资产进一步优化,经营水平得到进一步提升,叠加研发水平的不断提高,将进一步通过富裕且可拓展的产能支撑公司在相关领域的业务增长。 风险提示:以上如涉及对行业洞察判断、公司发展战略规划和经营计划等相关内容,不能视作公司或公司管理层对于行业、公司发展或业绩的承诺和保证,敬请广大投资者注意投资风险。lg...
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