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隆基半年报首亏，市值重回千亿
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科能源、晶澳科技、隆基绿能、天合光能、阿特斯等头部企业先后在美国本土扩产组件产能。但产能过剩如果不主动寻求化解，以后说不定其他国家仍会借助这个名义进行征税。更何况组件厂商如今微弱的薄利，主要就是靠海外高价市场来维持的，卷失的代价不菲。总的来说，当前总产能仍显著过剩，且行业成本曲线已较为平坦，在可观的产能规模出清或“破坏性”的技术变革发生之前，盈利改善空间将非常有限。至于价格什么时候能反弹，隆基董事长钟宝申表示，以目前的竞争态势有可能再过三个月左右，价格才可能会稳定或者稍微上抬，回到现金成本和制造成本之间，随着产能继续出清，回到制造成本之上。 02 6月以来光伏行业的事情真不少，一连串地下跌令人质疑亏损出清远未触底，光伏巨头隆基更是跌破了千亿，也有传言把光伏崩了归咎于公募被动砍仓。价格下跌，反映的不只是增收不增利，其实更多是当前库存堆积下的存货减值。以隆基亏损48-55为例，其中计提约45-48亿存货跌价损失。也就是说，虽然主材环节亏损严重，但在刨除存货跌价的情况下，一线企业好像也没有亏得更惨。真正能检验龙头成本管控能力的，是当下半年主材价格企稳时，存货跌价空间有限，企业将如何管理生产和市场份额。融资政策的收紧，导致不少公司上市失败，银行信贷和资本市场资金持续吃紧，靠外部资金运行的电池片公司、硅片公司、组件公司花光了账上的资金，也就意外着雷声来临，尤其在六月展会冲销量不及预期后，出现了大规模的爆雷。很多公司停产，拖欠货款，银行抽贷。近期，工信部也公开征求对光伏制造行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）的意见，其中提出，引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例为30%。垂直一体化已经不再是破除内卷的万能良药，一方面要在逆周期里顽强生存，抵御亏损，另一方面还要更新产能，维持竞争力和降低产能落后的风险。因为如果700多GW的TOPCon会被HJT和BC快速替代，那到时不知道又要计提多少损失。正式的半年报出来后，其实最应该关心的，是公司账上的钱会不会大幅减少，能够撑多久。公司可以计提存货和资产减值录得亏损，但决定造血能力的，是经营性现金流，假如只是亏利润不亏现金，还能继续撑下去。
格隆汇2024-07-10
隆基绿能市值跌破千亿！光伏“千亿俱乐部”仅剩一员
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隆基绿能外，今日光伏板块普遍表现不佳，阿特斯、华民能源、东方日升等下跌超过6%，晶澳科技、通威股份等跌幅超过5%，阳光电源、TCL中环等跌幅超过4%。据悉，隆基绿能曾是全球最大的光伏硅片和组件制造商。去年，其组件出货量被晶科能源超越，差距超过10GW。自2021年11月以来，光伏板块经历了剧烈的市场震荡，Choice数据显示，光伏概念股在此期间的累计跌幅超66%。业内人士认为，市值的大幅缩水与光伏制造业的周期性波动密切相关。目前，光伏制造的各个环节普遍面临产能过剩的问题，导致产业链价格跌至历史低位。尽管监管层多次表示将采取措施干预过剩产能，但产业链的价格拐点仍未到来。进入2024年上半年，光伏行业硅料、硅片、电池和组件的价格持续下跌，平均降幅达到约30%。以多晶硅为例，据硅业分会消息，目前硅料价格已经低于成本，导致相关企业普遍面临亏损，隆基绿能也不例外。2023年，隆基绿能净利润为107.51亿元，同比下滑27.41%，资产减值损失高达70.25亿元。今年一季度，隆基绿能亏损23.5亿元，资产减值损失28.14亿元。去年四季度和今年一季度累计亏损约33亿元。另一家组件龙头晶澳科技于日前披露业绩预告，在一季度出现单季首亏后，上半年亏损幅度扩大：公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润亏损8亿-12亿元，而上年同期净利约为48亿元；扣非净利润则亏损7.6亿-11.6亿元，上年同期扣非净利约为52亿元。业内人士指出，光伏行业的这一轮调整，反映了市场供需关系的剧烈变化以及行业竞争的加剧，低效产能的出清才是价格回升的重中之重。企业需要在保证现金流和减少亏损的同时，积极寻求技术创新和市场开拓的新路径，以应对当前的挑战并把握未来的机遇。随着技术进步和市场机制的逐步完善，行业有望重新步入健康发展的轨道。
证券之星2024-07-08
A股收评：深成指、创业板指跌超1.5%，超4800只个股下跌，芯片、电力逆势上涨
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，隆基绿能的市值一度跌破1000亿元，阿特斯、欧普泰、东方日升跌超6%，晶澳科技、捷佳伟创、通威股份、TCL中环、固德威、阳光电源跌超5%。教育股走低，学大教育一度触及跌停，传智教育、博通股份跌超6%。 PET铜箔板块走强，经纬辉开20CM涨停，英联股份、光华科技涨停，中一科技、宝明科技涨超5%，沪江材料、隆扬电子涨超4%。中报预增板块上涨，中恒电气、凯中精密涨停，盛德鑫泰涨超6%，迪贝电气、方正科技涨超5%。芯片股高开低走，富满微20CM涨停，台基股份涨超8%，富瀚微涨超6%，韦尔股份涨超4%，澜起科技涨超3%。电力股走高，长江电力再创历史新高30.05元/股，广西能源涨超5%，中国核电涨超4%，中国广核、华能水电、川投能源、申能股份涨超3%，皖能电力涨超2%。消息面上，今夏高温持续，全国用电负荷将快速增长。7月，《电力市场运行基本规则》等一批电力市场新政正式开始实施。个股层面，领益智造涨超9%，报7.2元刷新阶段新高，总市值超500亿元。公司预计今年上半年归属净利润盈利6.8亿元-7.8亿元，同比下降45.52%-37.51%。展望未来，兴业证券认为，7月是全年最看业绩的月份之一，旺季交易有效性也较强，市场将更加注重关注旺季品种和业绩确定性强的方向。其中，资源品受益于旺季+涨价+降息预期的共振，有望成为后续市场的共识方向，建议重点关注上游周期资源品：化工、铜铝、黄金、油、钢铁等。 1、旺季&涨价：上游周期资源品产能受限、库存处于低位、供给偏紧。三季度多数周期资源品迎来旺季或次旺季，供需紧张格局或加剧。并且三季度也是旺季最有效的季度。 2、中报业绩：上半年部分资源品已开始涨价，中报业绩确定性较强。7月也是全年最看业绩的月份之一，中报是核心交易线索。 3、降息预期：美联储降息预期回升，宽松交易或进一步对资源品形成催化。 4、拥挤度&性价比：当前资源品拥挤度已处于低位，具备较高配置性价比。
格隆汇2024-07-08
午评：深成指半日跌0.85%、创业板跌0.91%，财税数据化、白酒及券商股多数走低
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能跌超2%，市值一度跌破1000亿元，阿特斯、晶澳科技、通威股份、TCL中环等纷纷下挫。数据确权板块普遍下跌，数字认证跌近7.5%，岭南股份、杰创智能、天亿马、国新健康、华宇软件等跟跌。光刻机概念股直线拉升，容大感光涨逾3%，南大光电、强力新材、蓝英装备、扬帆新材涨逾3%。人形机器人板块走低，贝斯特、瑞迪智驱跌超5%，盛通股份、鼎智科技、伟创电气、东港股份等纷纷下挫。券商股走低，中国银河跌超6%，锦龙股份、首创证券、哈投股份、湘财股份、国盛金控等跟跌。新零售板块走低，大连友谊跌停，中央商场、华联股份、海印股份、宁波中百、居然之家等跟跌。电子化学品板块走高，光华科技封板涨停，南大光电、宏昌电子、鼎龙股份、容大感光、天承科技、强力新材等跟涨。有机硅概念持续拉升，新亚强3连板，远翔新材、晨光新材涨停，润禾材料、宏达新材、宏柏新材等跟涨。芯片股走高，经纬辉开拉升封板，艾森股份、富满微、台基股份、澜起科技等纷纷冲高。航运板块下挫，中远海控跌超5%，中远海能、招商南油、招商轮船、凤凰航运、宁波远洋等跟跌。财税数字化板块下跌，天玑科技跌超5%，零点有数、税友股份、宏景科技、旋极信息、久其软件、汉鑫科技等跟跌。机构观点华西证券：刚性需求显现全球电力系统迎发展机遇在能源转型+用电量需求增长的背景下，能源电力刚性需求属性凸显，预计国内外电网投资整体将迈入景气周期。海外来看，全球新能源装机快速增长+电网改造升级+加大基础设施配套+制造业大规模扩张+数据中心建设+跨国电网互联等需求的驱动，电网投资迈入景气周期。国内来看，随着新能源大规模接入，配套电网投资提升将带动相应的电力设备需求，包括特高压相关设备、一二次融合设备等，市场份额稳固或有望持续增长的企业将深度受益。银河证券：本周猪价恢复上行后续利润弹性或超预期农业板块整体估值处历史相对低位区间。个股建议关注生猪养殖中的温氏股份、牧原股份、天康生物等;黄羽鸡养殖中的立华股份;饲料业务中的海大集团、粤海饲料;动保业务中的科前生物、普莱柯、中牧股份、生物股份等;宠物板块中的乖宝宠物、中宠股份。此外，可关注白羽鸡产能端调整情况及转基因种子市场化进展。中信证券：市场风格或将延续银行股息交易仍有空近期银行板块延续向好行情，资金持续青睐国有大行，行业指数上周创下年内新高;周五出现回调，市场高度关注后续行情走势。预计二季度银行经营景气度稳定，扩表策略审慎，息差走势符合预期，信用风险格局稳定。板块投资来看，前期多方政策发力，有助改善银行风险预期，银行股估值提升更具基本面支撑，进一步夯实分红收益空间确定性。个股方面，推荐两条主线：1)稳健打底，产品逻辑下高分红、估值波动小的大行更具配置价值;2)成长进攻：增长逻辑下，具备持续阿尔法的公司更有估值提升空间。华泰证券：WAIC机器人展览关注度高看好国产机器人加速突围 7月4日至6日，2024世界人工智能大会（WAIC）在上海举办，超过20家人形机器人企业参加展览，数量较去年增加，且单独设置人形机器人（18台）集体亮相展台，阵列颇为壮观。该行认为国产人形机器人在软硬件层面均有提升，展现国内企业综合实力，产业发展欣欣向荣，持续看好人形机器人长期发展前景。
金融界2024-07-08
光伏边框龙头永臻股份登陆沪主板，股价涨超60%，年入近54亿
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较高的回收价值。公司客户包括晶澳科技、阿特斯、隆基绿能、天合光能、通威股份等。目前，永臻科技拥有江苏常州、辽宁营口、安徽滁州、安徽芜湖四大生产基地，可年产24万吨光伏边框。以2023年全球光伏新增装机345GW计算，光伏边框年需求量约215万吨，永臻科技的市场占有率约为10.73%，在光伏边框领域位居行业前列。预计到2030年，以CPIA预测乐观情况下全球光伏年新增装机量516GW计算，光伏边框年需求量可达320万吨，可见行业未来仍有较大发展空间。业绩方面，2021年至2023年，永臻科技的营业收入分别约29.52亿元、51.81亿元、53.91亿元，净利润分别约0.95亿元、2.46亿元、3.71亿元，公司业绩呈增长趋势。经审阅，2024年一季度，公司实现营业收入约14.79亿元，同比增长22.02%；归属于母公司所有者的净利润为6726.69万元，同比增长7.72%。公司预计2024年1-6 月营业收入在36亿元至43.2亿元之间，同比增长44.03%至 72.84%；预计归属于母公司所有者的净利润约1.8亿元至2.16亿元，同比增长5.90%至27.08%。股权结构方面，永臻股份的实际控制人为汪献利、邵东芳夫妇，本次发行后，二人合计控制永臻股份的表决权比例为40.09%，同时汪献利担任董事长兼总经理，邵东芳担任董事。本次IPO所募集的资金主要用于铝合金光伏边框支架与储能电池托盘项目一期光伏边框工程、补充流动资金。募资使用情况，图片来源：招股书
格隆汇2024-06-26
证券之星IPO周报：下周2只新股申购（名单）
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科能源、天合光能、隆基绿能、晶澳科技、阿特斯、通威股份等多家头部光伏组件制造商建立了合作。 2.下周上会新股一览下周，新股上会事项逐渐升温，暂定有三只新股迎来上会。其中，汉朔科技股份有限公司(简称“汉朔科技”)将于6月21日(下周五)迎来上会。资料显示，汉朔科技是一家以物联网无线通信技术为核心的高新技术企业，公司围绕零售门店数字化领域，构建了以电子价签系统、SaaS云平台服务等软硬件产品及服务为核心的业务体系。根据CINNO统计数据，2023年度公司在国内电子价签市场占有率约62%，根据公开披露数据，2021-2023年度公司电子价签收入规模亦在全球上市公司竞争对手中排名前三。据招股说明书，汉朔科技此次拟登陆创业板，发行9504万股，拟募集资金11.82亿元，分别用于门店数字化解决方案产业化项目(5.4亿元)、研发中心及信息化建设项目(2.92亿元)、补充流动资金(3.5亿元)。
证券之星2024-06-16
永臻股份：结构件大厂进军资本市场 2024光伏行业御风启航
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框已进入天合光能、晶澳科技、隆基绿能、阿特斯、晶科能源等头部组件制造商的供应链体系并建立了长期稳定的合作关系。相信在永臻股份成功登录主板后，借助资本市场的力量，其必将取得更大成功，让世界感受中国光伏产业的勃勃生机与力量！
格隆汇2024-06-14
永臻股份：结构件大厂进军资本市场 2024光伏行业御风启航
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框已进入天合光能、晶澳科技、隆基绿能、阿特斯、晶科能源等头部组件制造商的供应链体系并建立了长期稳定的合作关系。相信在永臻股份成功登录主板后，借助资本市场的力量，其必将取得更大成功，让世界感受中国光伏产业的勃勃生机与力量！
格隆汇2024-06-14
午评：三大股指冲高回落沪指半日涨0.33% 光伏、电池及有色等周期股走强
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刚光伏、天合光能涨超10%，金辰股份、阿特斯、赛伍技术等跟涨。有色板块继续走强，华钰矿业3连板，盛达资源、利源股份、株冶集团、众源新材、博威合金等跟涨。地产股开盘反弹，南国置业冲击涨停，世荣兆业、南山控股、华夏幸福、大龙地产、城建发展、万科A等跟涨。航运股回调，凤凰航运跌逾6%，宁波远洋、中远海特、国航远洋跟跌。机构观点开源证券：一季度悲观情绪与低迷出货已充分反映在股价中，二季度起将是海上风电开工窗口期，伴随着多地项目启动、江苏项目开工兑现，市场信心将与上游出货迎来共振，板块当前仍处于历史地位，配置上游优质零部件标的具有一定性价比。开源证券：2018-2022年国产半导体设备公司营收增长主要受益于成熟制程扩产以及产线设备国产化率提升，从2023年开始，国内先进晶圆厂采招开始边际加速。2024Q1部分前道设备厂商收入端同比增速的放缓主要因为有更多的新品处在客户导入过程中，体现出国内先进晶圆厂对国产设备验证导入力度正在加大。站在当前时点，客户结构中先进晶圆厂占比更高的厂商在未来几年有望在EPS端实现超市场预期的表现，低国产化率环节的厂商有望在新一轮国产化浪潮中实现量产突破。国联证券：近期美国通胀下行缓慢，PMI略超预期，经济表现仍偏强；5月以来30年期抵押贷款利率回落，而降息预期仍有所反复。展望后续，经济韧性支撑实际消费，名义增长或随价格压力减轻逐步回归，零售库存底部渐近，需求端边际积极因素较多。家电龙头海外供应链布局提速，对直接贸易份额损失形成回补，有望受益零售及成屋销售改善。华金证券：随着AI应用需求持续释放，“先进存力”建设势在必行，存储芯片或成为国家大基金三期的重点投资对象。当前国内存储原厂扩产项目正有序推进，稼动率亦稳步提升，在国家大基金三期的政策加速催化下，存储产业链相关的设备、材料等厂商迎来黄金发展机遇。天风证券：近期公用事业品涨价引发市场热议。我们认为国家出台相关政策对公用事业类品进行价格机制的调整是一个长期的过程，最终目的是为了清理取消公用事业类企业不合理收费，保证合理稳定盈利以及对于公用事业类资产安全运营的合理支出。中信证券：地产新政策刺激国内需求，市场情绪受到提振，大宗商品表现强势，带动原油需求增长的预期。预计2024-2025年原油需求小幅增长，供应端减产及地缘事件支撑油价在80-90美元/桶中高位波动；2025-2030年原油需求将保持基本稳定，需求端难以支撑油价大幅上涨，供应端及地缘事件主导油价变动方向。高油价利好相关产业链业绩释放，建议关注：1)直接受益于高油价的油气生产商；2)油服供应商；3)高油价下煤化工、天然气化工成本优势凸显，推荐煤化工龙头、轻烃裂解龙头。
金融界2024-05-29
开源证券：给予科强股份买入评级
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要包括金辰股份，组件公司包括协鑫集成、阿特斯、晶科能源、晶澳科技、天合光能、东方日升等。Infolink预计2024年光伏组件需求端仍将有11%的增长，有望带动生产销售。　　风险提示：产品毛利率下降风险、下游行业景气度变化风险、市场竞争风险以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-05-27

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