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算力竞赛升级，科技巨头密集加码AI领域投入，云计算ETF(516510)盘中涨超4%，近1月日均成交额同类居首
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，未来全球或存5-6个超级云计算平台。阿里云正推进3800亿AI基建并计划追加投入，目标2032年全球数据中心能耗较2022年增10倍，实现算力指数级提升，同时官宣与英伟达开展PhysicalAI全链路合作。国海证券认为，随着AI模型规模持续扩大，基础设施建设已从单纯追求算力转向“算力×数据供给×系统编排”的综合优化，超节点成为新一代AI基建的共识架构。其核心特征包括超高带宽互联、内存统一编址以及资源池化调度，能够有效提升大模型训练效率并降低通信开销。未来五年全球AI资本开支预计达3-4万亿美元，互联网厂商及主权AI需求持续释放，推动国产芯片加速布局超节点生态，华为、中科曙光、浪潮信息等企业已相继推出具备大规模互联能力的超节点产品。相关产品：云计算ETF（516510），场外联接（A类：017853；C类：017854）：聚焦产业中游，数字经济时代算力基石。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-25 14:10
阿里的AI大跃进：BABA的估值仍未完全释放，目标价升至195
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战略布局：从云栖大会看长远大会伊始，阿里云年度盛会就亮出了杀手锏。CEO吴泳铭在开幕致辞中直言，公司将在未来三年内加大AI和云计算投入，超出原定的3800亿元人民币预算门槛。这番表态是为了紧跟人工超级智能（ASI）的浪潮——管理层坚信，大型模型将成为新一代操作系统，而AI云平台则演变为下一代计算核心。从长远看，他们预判全球超级云平台将缩减至5-6家巨头，阿里正瞄准这份蛋糕，打造全球顶尖的全栈AI服务体系，包括顶级模型、全球智能云网络，以及开发者友好的开放生态。这不是空谈，而是从电商起家转向AI全能手的转型信号。模型迭代与基础设施强化：实战升级抢滩最让我眼前一亮的，是阿里在AI模型、开发工具和底层设施上的实打实推进。模型层面，他们推出迄今最大最强的Qwen3-Max，其指令优化版在测试中已超越GPT-5-Chat的聊天能力；同时升级了Qwen3-VL的多模态视觉语言模型、Qwen-Coder的编程工具，以及Wan视觉系列和Fun音频家族的多媒体处理。这些不是零散补丁，而是基于300多个开源AI模型的生态整合。为助力开发者，阿里推云模型工作室Bailian，提供从代理开发到优化的全链路支持。基础设施上，高密度潘玖超级节点服务器、HPN8.0高性能网络架构、AI时代分布式存储CPFS，以及凌隼AI集群的训练、推理和强化学习加速，都得到显著增强。这些硬件和软件的协同，让企业AI落地门槛大幅降低，预计将拉动更多用户涌入并变现。云业务爆发与电商稳健：双轮驱动未来谈商业化，云端机会最亮眼。得益于原生AI需求激增、海外市场拓展，以及传统行业如汽车、金融和具身智能的快速拥抱，阿里云营收潜力巨大。公司凭借云+AI一体化服务，预计EV（电动车）、金融和机器人等领域将迅猛起量。分析师看好未来三年云业务复合增速超30%，这将成为整体业绩的强劲推手。电商板块也不能忽略，尽管AI风头正劲，但核心零售业务依然坚实，为整体提供缓冲。根据Omdia上半年2025数据，阿里云在中国AI云市场份额达36%，稳居首位，远超火山引擎的15%和**的13%。这份领先地位，进一步巩固了其在高增长赛道的护城河。数据拆解估值合理，目标价195美元+ 估值角度看，BABA性价比高。采用多期DCF和分部估值法，目标价上调至195美元/ADS（或190港元/股）：核心运营贡献170美元（已扣除新项目现金流出，净现金8亿美元不变，折现率11%，永续增长3%）；上市和非上市投资加14美元；蚂蚁集团持股估值11美元（基于最近回购的785亿美元总值）。盈利预测微调上行：2026-2028财年每ADS收益增0-4%，分别为人民币5.45元、7.24元和9.54元。共识每股收益（Visible Alpha）为6.18元、7.72元和9.42元，留有超预期空间。动态市盈率从2025财年的22倍降至2028年的15倍，EV/EBITDA从15倍收窄至8倍。自由现金流收益率从2.8%升至近7%，支撑回购和股息（收益率约1.2%）。公司层面，2025财年营收预计9960亿元人民币，2028年攀升至1.38万亿元；调整后净利从1300亿元增至1740亿元。运营利润率从14%扩至14%以上，ROE至13%。资产负债表稳健，净债务转正，现金流充裕覆盖扩张。隐忧提醒：多重风险需警惕当然，投资无捷径。宏观消费疲软可能拖累电商；海外和技术重金投入若回报滞后，会成负担。监管压力不小，包括数据安全、反垄断、美中贸易摩擦和PCAOB审计。竞争加剧来自短视频社交平台，以及AI新军。宏观黑天鹅如疫情、经济转型、地缘冲突，也可能搅局。管理层变动若引发战略混乱，执行力将受考验。负面情景下，若风险兑现，估值或下探，但基准假设是平稳应对。 BABA买入时机已至？阿里对ASI的押注远非一时兴起，而是长期增长的引擎。云端爆发叠加电商韧性，195美元目标提供约20%空间，从163美元现价起步值得加仓。作为中概AI的优质标的，BABA适合布局新兴市场而不追高。我维持买入评级，基本面支撑长期回报。
老虎证券09-25 14:01
ETF资讯|AI沸腾！阿里、腾讯之后，京东大会来了！科创人工智能ETF上探2.4%创新高！机构：AI正步入价值兑现期
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强化算力基础设施，还预估到2032年，阿里云全球数据中心的电力使用量将比2022年增长10倍。应用之争表面波澜不惊，底层却是真金白银的“军备竞赛”。年初，就传出字节全年资本支出超200亿美元、大部分押注AI；随后阿里高调官宣：未来三年砸下3800亿，重仓云计算与AI基建；腾讯也在年报会上表态，2025年AI相关资本开支要占到收入“低双位数百分比”——外界测算，规模直奔千亿。据IDC预测，2024年中国AI市场规模将突破300亿美元，增速保持在25%以上。而业内人士更预计，未来十年AI基础设施投资规模将超7万亿美元，AI与机器人技术有望撬动全球10万亿美元的生产力增长。机构共识鲜明：AI正步入价值兑现期。华泰证券指出，随着下游需求爆发和商业模式清晰，AI企业盈利状况有望持续改善。中长期看，那些手握核心技术、强生态能力和清晰场景布局的公司，将拥有更确定的成长空间。中信建投认为，当下，AI用户渗透率仍较低，大模型发展仍处于中初级阶段，产业化周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾，资本开支会随着大模型收入的增长而增长，投资的天花板可以很高。申港证券认为，随着算力基础设施的持续投入，国产算力在模型侧和算力芯片方面或将持续突破，有望维持较好景气度，展望中期，国产算力有望获得领先于海外算力的增长弹性。【国产替代之光，科创自立自强】站在当前时点，关注科创人工智能ETF（589520）及其联接基金（联接A：024560，联接C：024561）的三大亮点： 1、政策点火，AI腾飞：顶层文件引爆，AI或成为贯穿本轮行情的引领板块。端云融合是AI发展的核心趋势，成份股均为细分环节收入最大或卡位最好的公司，受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。 2、国产替代，自主可控：科技摩擦背景下，信息安全、产业安全重要性凸显。人工智能作为核心技术，实现自主可控至关重要。标的指数重点布局国产AI产业链、具备较强国产替代特点。 3、20CM高弹性，进攻性强：相较直接投资科创板个股，ETF能够低门槛布局，并且20%涨跌幅限制，在行情爆发时效率更高。前十大重仓股权重占比超七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性。注：截至2025年8月底，科创人工智能指数前十大重仓股权重占比71.66%；按照申万二级行业口径，半导体是第一大重仓行业，行业权重占比54.1%。风险提示：科创人工智能ETF华宝及其联接基金被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界09-25 13:40
人工智能基建加速推进，阿里、京东重金加码！港股通科技30ETF(520980)涨近2%，连续11日“吸金”，最新规模逼近50亿再创新高！
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加更大投入；对比2022年，2032年阿里云全球数据中心能耗规模将提升10倍（考虑到技术迭代推动算力/能耗的提效，这意味着算力规模的提升将远大于能耗规模的提升）。 2）阿里巴巴发布7款新的通义大模型，在模型智能水平、Agent工具调用和Coding能力、深度推理、多模态等方面实现多项突破。 3）阿里巴巴发布高密度的磐久128超节点AI服务器、高性能网络HPN8.0和升级版分布式存储系统。 4）阿里巴巴与海外头部芯片厂商英伟达在PhysicalAI领域达成合作，形成覆盖数据预处理、仿真数据生成、模型训练评估、机器人强化学习、仿真测试在内的全链路平台支撑。看好阿里巴巴依托其领先的AI与云计算基础设施规模与技术实力，在坚定投入的支持下，持续捕捉新一轮AI技术革命中的商业化机遇。一键布局港股科技，认准更“纯”科技属性的港股通科技30ETF（520980）！标的指数聚焦TMT行业，不含医药、家电、汽车，AI属性更纯！前十大成分股合计权重高达82%，龙头含量更高！港股通科技30ETF（520980）还支持T+0交易、不占用QDII额度，是投资港股科技赛道更为高效便捷的选择，一键轻松勾勒精华版的“科技版图”！港股通科技30ETF（520980）以下优势值得关注：1）阿里、腾讯、中芯国际、小米、华虹半导体，“世界级大厂”高度集中！2）相比港股科技板块其他指数，无医药下跌影响！3）相比港股互联网，不仅纳入国产算力等优质硬件，而且布局消费电子优质标的！4）标的指数在AI方面占比更高，更契合当前科技行情！5）9月指数调仓中前十大权重新增地平线机器人-W，高科技属性进一步提升！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述基金均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-25 13:31
港股午评：恒指涨0.43%、科指大涨1.9%，科网股、汽车及有色金属股走高，内银股表现疲软
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巴-W(09988.HK)：从2025阿里云栖大会上获悉，阿里巴巴正式宣布与英伟达开展Physical AI合作。大会现场，阿里云CTO周靖人接连发布了七款大模型技术产品，覆盖语言、语音、视觉、多模态、代码等模型领域。玖龙纸业(02689.HK)：2025财年收入约632.4亿元，同比上升6.3%；净利润约17.67亿元，同比上升135.4%。恒瑞医药(01276.HK)：与印度Glenmark签署协议，获1800万美元首付款及逾10亿美元潜在里程碑款。百奥赛图-B(02315.HK)：建议A股发行获上交所科创板上市委员会批准。中石化油服(01033.HK)：新签25.53亿人民币海外合同。周大福创建(00659.HK)：2025财年收入44.66亿港元，同比上升7%；净利润21.62亿港元，同比上升4%。复星医药(02196.HK)：布瑞基奥仑赛注射液药品注册申请获国家药监局受理，用于治疗复发或难治性前体B细胞急性淋巴细胞白血病(ALL)成人患者。德商产投服务(02270.HK)：拟对成都邦泰锦宸置业增资1000万元。腾讯控股(00700.HK)：耗资5.51亿港元回购85.8万股，回购价628.5-650.5港元。汇丰控股(00005.HK)：斥资约1.59亿港元回购147万股，回购价107.7-108.5港元。中集集团(02039.HK)：斥资约4488万港元回购581万股，回购价7.6-7.83港元。中国石油化工股份(00386.HK)：斥资约2367万港元回购580万股，回购价4.07-4.09港元。机构观点中信证券：短期来看，在历史预防式降息周期中，流动性宽松有望对港股形成边际提振，且科技、可选消费、医药等成长板块表现更优。中长期核心驱动力在于我国政策空间打开，美联储降息若搭配我国积极财政与货币政策发力，将开启2021年以来首次中美同步货币宽松，港股或将吸引更多外资流入。招商证券：AI产业仍是港股主线。从基本面看，二季度国内云厂商AI需求旺盛，驱动AI云业务收入快速增长。自研芯片成为近期AI大厂新的催化，市场逐渐呈现“重模型、轻应用”的特征。从海外视角来看，博通、甲骨文财报验证了AI产业持续高景气，海外映射仍然存在。银河证券：配置层面建议关注以下方向：一是政策与行业利好集中的领域，如AI产业链、锂电池、服务消费等；二是中秋国庆假期临近，旅游出行相关板块活跃度或迎提升；三是美联储降息落地推动市场风险偏好回升，弹性较强的科技股或获资金青睐。
金融界09-25 12:21
建材行业稳增长方案发布，大盘成长ETF(159203)上涨超1.6%，一键布局牛市主线
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千亿美元级投资OpenAI，9月24日阿里云大会召开，同期上海微电子（SMEE）在工博会上首次公开光刻机参数。这一系列动态表明，AI技术浪潮所驱动的资本开支、产业链延伸以及对社会生活的渗透程度，均超出市场普遍预期，科技板块的中长期前景依然值得乐观。（3）然而，在保持乐观的同时也需保持理性。越前沿的技术，其认知门槛越高，普通投资者往往难以准确把握其发展路径与商业落地的节奏。我们始终认为，投资回报最终源于认知范围以内的机会。AI虽是大势所趋，但其发展过程仍存在不确定性，需警惕短期情绪高潮后可能出现的市场分歧。（4）在配置上，建议继续采取均衡策略。当前市场“老登”（煤炭、白酒、银行、保险、钢铁…）负责慢，“小登”（AI、半导体、机器人…）负责牛。【相关产品】推荐采取“新杠铃策略”，即“港股红利”+“大盘成长”。该策略通过兼顾防守与增长，有助于在复杂市场环境中优化组合表现。大盘成长ETF（159203）：市场上唯一大盘成长标的一键布局牛市主线港股红利ETF博时(513690)，场外联接(博时恒生高股息ETF发起式联接A：014519；博时恒生高股息ETF发起式联接C：014520)：兼具估值性价比与盈利弹性，能源占比17%。规模方面，港股红利ETF博时最新规模达53.25亿元。资金流入方面，港股红利ETF博时最新资金净流出481.92万元。拉长时间看，近10个交易日内，合计“吸金”2.98亿元。港股红利ETF博时紧密跟踪恒生港股通高股息率指数，恒生港股通高股息率指数旨在反映可通过港股通买卖的香港上市且拥有高股息证券的整体表现。数据显示，截至2025年9月3日，恒生港股通高股息率指数前十大权重股分别为兖矿能源、恒隆地产、中国宏桥、中国石油股份、信义玻璃、恒基地产、海丰国际、电讯盈科、中煤能源、建发国际集团，前十大权重股合计占比29.87%。大盘成长ETF紧密跟踪国证大盘成长指数，国证大盘成长指数反映沪深北交易所市值规模大、成长因子综合排名靠前的上市公司证券价格变化情况。数据显示，截至2025年8月29日，国证大盘成长指数前十大权重股分别为贵州茅台、宁德时代、紫金矿业、新易盛、中际旭创、比亚迪、五粮液、中芯国际、药明康德、立讯精密，前十大权重股合计占比48.44%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-25 11:41
阿里与英伟达大消息，云计算产业链全面受益！云计算ETF汇添富(159273)大涨超3%再创历史新高！机构：芯片算力+应用服务全栈式布局！
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今日（9.25），受阿里云栖大会多重消息利好，算力板块全面大涨！云计算ETF汇添富（159273）大涨3.57%，盘中成交额快速突破5000万元。资金持续青睐，近20日狂揽净流入4.8亿元。消息面上，在2025年云栖大会上，阿里巴巴宣布与英伟达开展Physical AI合作。阿里巴巴集团董事兼CEO吴泳铭表示，大模型将是下一代的操作系统，AI Cloud是下一代计算机，阿里正积极推进3800亿元的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入。会上，阿里云一口气发布七款大模型产品，其中Qwen3-Max是阿里迄今为止规模最大、能力最强的模型。受消息持续催化，继昨日大涨超9%后，阿里今日再涨近1%，其他产业链相关个股中，浪潮信息涨停，新易盛涨超6%。云计算ETF汇添富（159273）其他热门股中，中科曙光、紫光股份、数据港涨超3%，中际旭创、腾讯控股涨超1%。【从芯片算力到应用服务，阿里AI全栈式布局】在9月24日云栖大会上，阿里全面展示了AI技术突破与生态布局，包括： 1）推出高密度AI服务器（单柜144节点）及新一代网络架构HPN8.0，算力网络覆盖全球29个地域、91个可用区； 2）开源300+模型，全球下载量超6亿次，魔搭社区聚集1600万开发者。同时在生态布局方面： 1）发布智能体开发平台“无影AgentBay”，支持多模态交互，覆盖政务、医疗、物流等场景； 2）菜鸟“关务助手”实现秒级通关合规判断，瓴羊营销Agent全流程效率提升80%； 3）夸克接入Midjourney V7，提供无门槛AI生图服务。阿里巴巴集团CEO、阿里云集团董事长/CEO吴泳铭在演讲中判断AI发展方向：1）随token消耗量每2-3个月翻倍，AI技术和应用的落地将继续加速发展，最近一年全球AI投资额超4000亿美元，而未来五年将累计超4万亿美元。通用人工智能AGI带来的智能化革命将进一步升级，为超级人工智能ASI做准备，从学习人到通过自主学习为用户提供辅助工具，最后实现自我迭代。2）预计大模型将是下一代操作系统，而超级AI云是下一代计算机。随着算力的普惠，AI开发者数量会进一步提升，大模型运行于AI云之上，通过MCP连接agent、软件及用户，作为AI时代的OS系统，承载计算资源交易调度的中间层。阿里也在积极推进此前3800亿元AI基础设施建设，并计划追加投资，预计到2032年，阿里云全球数据中心能耗提升10倍。交银国际认为，阿里在芯片算力、应用及服务全栈式布局已经形成，将推动我国AI应用加速落地。（来源：交银国际20250925《云栖大会：从芯片算力到应用服务，阿里AI全栈式布局》）【机构：持续看好NV链景气引领与国产AI创新迭代】中信证券表示，持续看好NV链景气引领与国产AI创新迭代，海外Oracle等需求侧进展不断，OCS等技术创新持续涌现，国内以科技大厂为代表的国产AI算力亦不断创新迭代。北美方面，结合各家厂商定性与定量指引，调整2025年北美四大CSP合计资本开支预测为3836亿美元，同比2024年+52%，预计2026年合计资本开支为4613亿美元，同比2025年+20%。在北美互联网厂商资本开支持续上修的背景下，NVIDIA产业链景气度有望持续，核心供应链厂商如工业富联等将在未来数年持续获得业绩高速增长。国内方面，据阿里巴巴、腾讯等互联网厂商2025年二季度业绩会，互联网公司将持续在人工智能基础设施领域投入。预计国内互联网相关公司2026年Capex投入有望超过5000亿元，AI服务器等直接的算力资源占比有望超过一半；叠加智算中心、运营商等算力需求，预计2026年国内AI服务器市场有望达4200亿元，AI算力芯片市场达3500亿元。下一代国产芯片有望在软件生态、卡间互联等方面快速提升，预计国产芯片渗透率有望大幅提升。技术方面，AI需要高带宽、低延迟、低成本的网络解决方案，OCS在这三方面都比以往的IB、RoCE更强，由于其只反射光束而不需要解析数据包，所以天然延迟低、带宽高，而且OCS设备能够兼容很多代产品，其折旧周期几乎与数据中心本体一样长，从而摊薄了使用成本。未来光通信还将在AI集群继续渗透，依次取代脊交换机、叶交换机，乃至承担卡间互联、片上网络的功能，打开市场空间。预计未来数年中OCS有望逐步普及，整机环节、MEMS反射镜、LCoS反射镜、透镜阵列、光环行器等领域都有公司布局，将带来相应投资机会。（来源：中信证券20250923《持续看好NV链景气引领与国产AI创新迭代》） “算力ETF”哪里找？认准A+H算力龙头全覆盖的云计算ETF汇添富（159273）！一指横跨沪港深，全面布局AI算力驱动下的云计算历史性机遇，“既要”捕捉港股科技龙头的AI发展红利，“又要”踏准算力浪潮下的光模块爆发契机！云计算ETF汇添富（159273）标的指数涵盖硬件设备、云计算服务、IT服务、应用软件、数据中心运营、平台软件等领域，软:硬件比例6:4，指数港股权重超26%！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，若盲目投资溢价率过高产品，可能遭受重大损失。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。本基金由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。上述基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-25 11:41
大成创业板人工智能ETF(159242.SZ)盘中涨超3%，行情热度延续！阿里云官宣与英伟达开展Physical AI合作
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面上，9月24日，2025云栖大会上，阿里云和英伟达在Physical AI领域达成合作，阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达Physical AI软件栈，将为企业用户提供数据预处理、仿真数据生成、模型训练评估、机器人强化学习、仿真测试等全链路平台服务，进一步缩短具身智能、辅助驾驶等应用的开发周期。阿里巴巴相关负责人表示，目前阿里正积极推进3800亿的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入。为了迎接ASI时代的到来，对比2022年这个GenAI的元年，到2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。这意味着阿里云算力投入将指数级提升。根据中国信通院数据显示，2024年，我国人工智能产业规模已超9000亿元，同比增长24%。截至2025年9月，人工智能企业数量超5300家，全球占比达到15%，形成覆盖基础底座、模型框架、行业应用的完整产业体系。招银国际表示，本次云栖大会进一步印证了中国AI及云行业相关需求持续起量的趋势，行业发展呈现出模型能力持续提升、基础设施能力持续优化、应用生态逐步繁荣的态势。持续看好阿里云营收增速季环比持续加速的趋势，并建议持续关注中国互联网及软件板块的中长期投资价值。相关产品：大成创业板人工智能ETF（159242.SZ）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-25 11:31
ETF盘中资讯|飙涨4%！大数据产业ETF（516700）领跑A股市场！商务部等9部门印发，支持建立国际数据中心！
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，并计划追加更大的投入。到2032年，阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。这意味着阿里云算力投入将指数级提升。大数据是数据的集合，以容量大、类型多、速度快、精度准、价值高为主要特征。大数据产业是孕育新质生产力、赋能新型工业化的重要推动力。政策面上，我国高度重视大数据产业发展，出台了《“十四五”大数据产业发展规划》《“十四五”数字经济发展规划》《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》等一系列政策举措，为大数据产业的发展提供了有力的政策保障。 IDC最新数据显示，2025年全球大数据IT总投资规模约为4134 亿美元。预计到2029年这一数字将超7497亿美元，五年复合增长率（CAGR）约为16.4%。相关企业有望迎来景气增长期。据国家数据发展研究院的研究数据，2024年，全国数据企业数量超40万家，数据产业规模达5.86万亿元，较“十三五”末增长117%，预计未来几年仍将保持较高的增长水平。长江证券认为，当前，我国大模型算力及算法能力显著提升，大量高质量语料数据“供给难、流通难、使用难”，已经成为我国人工智能进一步发展的瓶颈。随着国家数据局启动高质量数据集建设工作，高质量语料供给严重匮乏有望缓解，同时在大模型加速落地的过程中，数据的价值或将进一步被挖掘。建议关注具备高质量数据资源的厂商。华西证券认为，当前AI技术及大模型加速迭代，传统安全范式面临挑战，数据与人工智能的深度融合，不仅带来效率与模式的跃迁，也使“可信、可控、安全”的数字底座建设成为时代刚需。在工业、教育、医疗、金融、法律等场景下表现出的能力开展安全性和可靠性测试是当前首要且关键的重要任务，相关方案的AI+安全领域布局持续深入，市场空间广阔。【数据安全为王，科技自立自强】聚焦数据安全领域的大数据产业ETF（516700）被动跟踪中证大数据产业指数，重仓数据中心、云计算、大数据处理等细分领域，权重股汇聚中科曙光、科大讯飞、紫光股份、浪潮信息、中国长城、中国软件等龙头股，看好科技自主可控方向的投资者，或可重点关注这三方面的催化： 1、高层号召“科技打头阵”，新质生产力方向有望突围； 2、数字中国顶层设计，激活数字生产力，国产替代进程加快； 3、乘风信创热潮，信创2.0有望加速，科技自主可控前景广阔。本文图片、数据来源于沪深交易所。风险提示：大数据产业ETF被动跟踪中证大数据产业指数，该指数基日为2012.12.31，发布于2016.10.18，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界09-25 11:00
阿里与英伟达合作引爆AI信创！浪潮信息涨停！信创50ETF(560850)大涨3.4%！国产AI算力与信创有望共迎拐点
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英伟达开展Physical AI合作，阿里云发布七款大模型产品。同时，八部门联合发文促进数字消费，提出开展智能网联汽车准入试点等举措。信创50ETF（560850）标的指数成分股多数飘红：液冷概念快速走强，浪潮信息涨停创历史新高，总市值首破千亿；用友网络涨超9%，海光信息、中科曙光、金山办公涨超4%。【计算机25H1业绩显著改善，国产AI算力与信创有望共迎拐点】据国信证券统计，2025年中报计算机板块收入同比增长，净利润显著改善。以申万计算机板块为例，1）在营收层面，计算机板块的25H1营业收入合计为6120亿元，同比增长10.9%；分季度看，计算机板块25Q2营业收入合计为3300亿元，同比增长7.5%，环比增长17.0%。2）在归母净利润层面，计算机板块25H1归母净利润合计为128亿元，同比增长41.9%；分季度看，计算机板块25Q2归母净利润合计105亿元，同比增长20.0%，环比增长显著。行业呈现出“营收稳健增长，盈利强劲修复”的良好态势。国信证券指出，从全球范围来看，海外大厂持续加大资本开支，全球AI算力需求持续增长；从国内来看，随着国产大模型和AI应用的发展，AI算力需求持续增长，同时国外算力受限，加速国内市场算力国产替代进程，国产算力业务有望迎来新机遇，建议重点关注AI应用和国产算力。（来源：国信证券20250916《计算机行业2025年9月投资策略暨财报总结》）民生证券表示，DeepSeek引领国产AI算力与头部大模型软硬协同，助推国内AI产业加速发展，国内AI产业有望迎来发展的新机遇。大国科技博弈背景下信创发展大势所趋，从政策、上市公司业绩两个维度看，信创产业有望持续加速发展，国产AI算力与信创有望共迎来拐点。从政策、上市公司业绩两个维度看，信创产业有望迎来拐点。 1）政策：在2025年高层工作报告中，高水平科技自立自强是发展重点之一。工作报告提出，充分发挥新型举国体制优势，强化关键核心技术攻关和前沿性、颠覆性技术研发，加快组织实施和超前布局重大科技项目。优化战略科技力量布局，推进科研院所改革，探索国家实验室新型科研组织模式，增强国际和区域科技创新中心辐射带动能力。 2）从信创板块主要上市公司中报业绩看，较去年同期均出现改善。随着信创产业的持续推进，相关需求有望持续释放，进而有望带动相关上市公司业绩向好。此外，安全可靠测评新一期测评结果发布，信创进程有望不断加速。2025年8月22日，中国信息安全测评中心发布《安全可靠测评结果公告（2025年第2号）》，本期共大云海山数据库(He3DB for PostgreSQL V2.0)、神通数据库管理系统V8.0、崖山数据库管理系统V23三款集中式数据库产品入围，均为安全可靠I级。今年以来，安全可靠测评已经发布两次测评公告，大量核心厂商入选，信创产业有望加速推进。（来源：民生证券20250824《国产AI算力与信创有望共迎拐点》）根据华创证券数据，中证信创指数的DeepSeek概念股权重高达48.1%，在全市场ETF跟踪指数中领先！资料显示，信创50ETF（560850）跟踪中证信创指数，主要权重集中在计算机软件（43%）、云服务（23%）、计算机设备（18%）和半导体（13%），计算机软硬件兼具，可以说和长期主线“国产替代”高度相关，且受到DeepSeek直接拉动。场外联接（A类：021602；C类：021603）。风险提示：任何在本文出现的信息，包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。上述基金均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证信息技术应用创新产业指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-25 10:43

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