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民生证券：给予金风科技买入评级
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占比11.12%，毛利率57.47%；风电服务收入28.96亿元，同比增长21.99%，占比10.15%，毛利率22.48%；其他业务收入6.17亿元，占比2.16%，毛利率26.62%。　　未来核心看点：风机盈利修复，海外成长可期　　风机招标持续增长，投标均价回升。2025年上半年，国内市场风电项目招标总量达到71.9GW，同比增长8.8%，陆上风电招标容量占据主导地位，达到66.95GW，海上风电招标容量为4.99GW。此外，2025年6月风电整机制造商风电机组投标均价为1616元/kW，自24年底以来整体呈震荡上升趋势。　　公司在手订单饱满，海外订单快速增长。2025H1末，公司外部待执行订单总量达41.4GW，其中，6MW及以上机组约34.1W。此外，公司外部中标但尚未签订合同的订单规模约10.4GW，其中6MW及以上机组约9.3GW，占比达88.91%。2025H1末，公司海外在手外部订单总量约7.4GW，同比增长42.27%，订单规模持续增长，为未来国际业务收入提供坚实支撑。　　投资建议：我们预计公司2025-2027年营收分别为778.1、881.4、959.1亿元，增速为37%/13%/9%；归母净利润分别为33.6、42.7、49.7亿元，增速为81%/27%/16%，对应25-27年PE为16x/12x/11x。考虑国内外风电行业需求景气，公司风机制造业务迎来盈利拐点，首次覆盖，给予“推荐”评级。　　风险提示：行业需求不及预期的风险，原材料价格大幅波动的风险，海外市场环境及汇率波动的风险。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级11家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为11.7。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-15 14:21
第一大重仓股宁德时代盘中股价创历史新高！华富新能源股票(A：012445；C：017967)聚焦新能源产业链优质企业，年内涨幅超45%
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大金重工、理想汽车-W、德业股份、海力风电、先惠技术、锦江在线。 Wind数据显示，截至2025年9月12日，该基金近1年涨幅达61.82%，年初至今涨幅为45.02%。兴业证券表示，光伏行业是“反内卷”的排头兵，目前行业已形成“提价”和“限产”两大基本路线。当前布局光伏产业链的重点不在于供给侧优化的机制以何种形式落地，而在于反内卷的决心明确，供给侧改革带动价格修复的逻辑清晰，看好本轮光伏供给侧改革的落地与见效，从而推动光伏行业重新回归健康、良性、有序的行业格局。华西证券指出，根据CNESA统计，2025年上半年新增投运新型储能项目装机规模23.03GW/56.12GWh，功率规模和能量规模均同比+68%；中国新型储能累计装机规模达到101.3GW，同比+110%。方案中明确提出2027年目标全国新型储能装机规模累计达到180GW，以CNESA统计数据计算，未来两年半内新型储能装机规模仍有充分发展空间。在方案目标明确、储能市场机制完善背景下，国内储能市场已经进入成长快车道，头部企业有望显著受益。华富新能源股票型发起式(A：012445；C：017967)聚焦新能源产业链优质企业，共享新经济转型红利。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-15 13:41
中国8月规模以上工业增加值同比5.2%，社零总额同比3.4%
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1.9%。分品种看，8月份，规上工业风电增速加快，水电降幅扩大，火电、核电、太阳能发电增速放缓。其中，规上工业火电同比增长1.7%，增速比7月份放缓2.6个百分点；规上工业水电下降10.1%，降幅比7月份扩大0.3个百分点；规上工业核电增长5.9%，增速比7月份放缓2.4个百分点；规上工业风电增长20.2%，增速比7月份加快14.7个百分点；规上工业太阳能发电增长15.9%，增速比7月份放缓12.8个百分点。
格隆汇09-15 10:32
创业板ETF平安(159964)涨超2%！一键布局多景气赛道优选指数！
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发电就近消纳的通知》的发布，也为光伏、风电等新能源行业提供了量价双方面的政策保障，推动行业持续向好。截至2025年9月15日 10:07，创业板指数(399006)强势上涨2.79%，成分股湖南裕能(301358)上涨18.21%，圣邦股份(300661)上涨16.53%，宁德时代(300750)上涨13.38%，阳光电源(300274)，亿纬锂能(300014)等个股跟涨。创业板ETF平安(159964)上涨2.50%，最新价报2.01元。拉长时间看，截至2025年9月12日，创业板ETF平安近1周累计上涨2.29%。流动性方面，创业板ETF平安盘中换手0.18%，成交100.03万元。拉长时间看，截至9月12日，创业板ETF平安近1年日均成交1205.54万元。截至9月12日，创业板ETF平安近3年净值上涨23.27%，排名可比基金前2。从收益能力看，截至2025年9月12日，创业板ETF平安自成立以来，最高单月回报为37.37%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为12.63%，涨跌月数比为39/38，上涨月份平均收益率为7.06%，年盈利百分比为60.00%。截至2025年9月12日，创业板ETF平安近6个月超越基准年化收益为4.37%，排名可比基金前3/15。截至2025年9月12日，创业板ETF平安近1年夏普比率为1.88。回撤方面，截至2025年9月12日，创业板ETF平安近半年相对基准回撤0.07%。回撤后修复天数为95天，在可比基金中回撤后修复较快。费率方面，创业板ETF平安管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年9月12日，创业板ETF平安近2月跟踪误差为0.015%。创业板ETF平安紧密跟踪创业板指数，创业板指由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，反映创业板市场的运行情况。数据显示，截至2025年8月29日，创业板指数(399006)前十大权重股分别为宁德时代(300750)、东方财富(300059)、新易盛(300502)、中际旭创(300308)、胜宏科技(300476)、汇川技术(300124)、阳光电源(300274)、迈瑞医疗(300760)、温氏股份(300498)、天孚通信(300394)，前十大权重股合计占比55.15%。创业板ETF平安(159964)，场外联接(平安创业板ETF联接A：009012；平安创业板ETF联接C：009013；平安创业板ETF联接E：024492)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-15 10:32
创业板指大涨超2.8%！新能源赛道全线爆发，宁德时代一度涨超14%
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资源（铜、铝、油、金）、资本品（锂电、风电设备、工程机械、重卡、光伏）以及原材料（基础化工品、玻纤、造纸、钢铁）；第二，盈利修复之后内需相关领域也将逐渐出现机会：食品饮料、猪、旅游及景区等；第三，保险的长期资产端将受益于资本回报见底回升，其次是券商。
金融界09-15 10:30
保持牛市思维！十大券商一周策略：中国市场机会广泛，年内有望走出新高；高景气赛道仍是首选，关注通胀改善
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资源（铜、铝、油、金）、资本品（锂电、风电设备、工程机械、重卡、光伏）以及原材料（基础化工品、玻纤、造纸、钢铁）；第二，盈利修复之后内需相关领域也将逐渐出现机会：食品饮料、猪、旅游及景区等；第三，保险的长期资产端将受益于资本回报见底回升，其次是券商。招商证券：近期宏观流动性数据有哪些改善？近期国内外宏观流动性改善，8月M1增速继续回升同时M2-M1剪刀差继续收窄，反映定期存款持续活化，居民存款向权益市场搬家趋势仍在持续。外部流动性上，美国劳动力市场超预期疲软叠加美联储独立性担忧使得市场对美联储年内降息3次的预期进一步升温。我们以A股2025年中报财务指标为依据，考察行业净利润增速（盈利能力）、毛利率、ROE（盈利质量）、供给水平（库存增速分位数）、产能扩张（资本开支增速分位数）、自由现金流占收入比等六个指标的情况。建议一方面关注景气度较高的领域，如软件开发、工业金属、专用设备、传媒、工程机械、通信设备、通信服务、汽车零部件、通用设备、半导体、证券、化学制药等；另一方面关注部分困境反转的领域，如养殖业、水泥、装修装饰、物流、饮料乳品、风电设备、电池、光伏设备等。国投证券：9月大盘指数将继续维持强势对于大盘指数，下周重要事件在于美联储9月17日大概率降息25个基点（基本不会降息50BP，值得注意的是自1987年以来美联储每次以下调50个基点开启降息周期之后，美国都对应发生经济衰退定价）。对于中国资产而言，本次美联储降息依然属于预防式降息，同时降息周期在未来一年开启的可能性在上升，此外目前我们没有观测到在美联储9月降息后中方会有重大刺激政策落地的信号。对于大盘指数，我们一方面认可“牛市并未结束”，9月大盘指数将继续维持强势；另一方面，站上3800点已基本符合我们对于本轮流动性牛市的心理预期，当前“水牛”行情正在经历“牛摆尾”阶段，后续持以跟踪态度，虽有可能进一步向上，但眼下对于短期大盘指数进一步向上空间已经难以合理预估。在此，我们依然强调：1、慢牛转快牛甚至形成疯牛实则不可取；2、向上空间进一步打开还是有赖于“三头牛”（从流动性牛-基本面牛-新旧动能转化牛）在未来一年的逐步兑现。从交易视角，目前从A股成长/价值、科技/顺周期、A股高位科技/低位科技与创业板指/恒生科技的多方位高低切视角来看，恒生科技（中概互联）的概率最高，规律也最明显：60日滚动的收益率差值来看，当创业板指的涨幅领先恒生科技20pct以上，往往意味着恒生科技的相对收益迎来反转，目前这一收益率差值已经收缩至31pct（上周为34pct）。广发证券：“量顶”后上涨趋势往往延续保持牛市思维 8月下旬以来，市场成交额高位缩量，单日成交额一度从3.2万亿跌至2万亿，同时也伴随赚钱效应回落、市场波动加剧，引发部分投资者担忧。但“量顶”并不意味着趋势结束，而仅仅是趋势的放缓。复盘2010年以来全A“量顶”之后的表现，可以发现——“量顶”往往意味着趋势二阶导见顶，加速上涨阶段结束后，上涨趋势大概率仍会延续，只不过斜率有所放缓。站在本轮行情，若后续有新的催化出现，指数成交仍有可能进一步放量。增量资金层面，指数赚钱效应与增量资金的正螺旋仍在运转。资金面的四个蓄水池依然蓄势待发，因而本轮流动性牛市的叙事并未打破，9月以来的扰动也多是交易行为与情绪扰动，而非四个蓄水池的逻辑遭到挑战。光模块、PCB、创新药、科创芯片几条典型主线当下均线偏离度分别为1.3%、2.0%、0.1%、1.2%，当前主线均未释放止损信号。
金融界09-15 07:20
加拿大推出首批五大快速通道项目总投资超600亿加元助力经济腾飞
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未来MPO还将考虑更多项目，包括东海岸风电、阿尔伯塔省碳捕集与封存、曼尼托巴丘吉尔港升级、多伦多至魁北克城高速铁路，以及北极地区的关键矿产和安全贸易走廊开发。阿尔伯塔省省长史密斯表示，希望下一批能包括输油管道项目。她与卡尼的会面被形容为“异常高效”，并称“阿尔伯塔的关切终于被听见”。专家指出，首批五个项目选择得当，审批难度不大，但未来更具挑战的项目才是对MPO真正的考验。
Lisa09-12 22:12
储能为何又成热点？行情至此怎么看？
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同时要求全面开启新能源全面入市，也就是风电光伏等新能源生产的电能不再享受优惠电价，全面由供需决定价格。这也就使得新能源发电商的经营压力大幅增加，甚至难以获得最低要求的投资回报。为了获得更高的回报，避免亏损，应用储能成为了最直接有效的方案。根据当前内蒙古、山东等地发布的政策，应用储能可带来丰厚的调用收入、容量收入、峰谷套利收入等，搭配储能的新能源电站其IRR甚至可以超过10%，接近欧美的电站盈利水平。换言之，未来新能源的广阔发展空间，储能将扮演重要的角色，渗透率快速提升。为什么最近储能才出圈？虽然储能的长期景气逻辑非常通顺，但市场还是对政策与盈利能力持有怀疑态度，担心在下半年新政实施后量价会不及预期。直到近期，8月数据出炉，国内储能市场完成了25.8GW/69.4GWh的储能系统和EPC总包工程，均创历史新高！至此，行业的逻辑彻底得到验证，也就开启了储能新的景气周期，而且是受到新政策加强后的版本。图：全球储能需求在高速成长期数据来源：储能领跑者联盟贝塔#2：深度受益AIDC数据中心发展。人工智能发展如火如荼，1）从量上看，国内外主要人工智能厂商均大幅增加CAPEX支出进行扩产，且硬件赋能软件，软件需求进一步促进硬件发展的“飞轮”已逐步形成，在此背景下，数据中心等设施的建设量将迎来显著放量增长。2）从价上看，随着人工智能芯片的迭代发展，其功率出现翻倍以上增长。例如英伟达GB200功耗达到2700W是H200的近4倍，下一代Rubin架构预计功耗将进一步明显增加，对配套供电设备的需求量将明显增加。考虑到AIDC体积有限，而供电设施又要满足高功率、高散热，供电系统的架构从UPS向HVDC过渡，并且可能需要SST架构，价值量将明显抬升。图：AIDC供电系统技术升级贝塔#3：固态电池频超预期。今年以来，固态电池的产业发展频超预期。从上半年中试线落地早于市场认为年底落地的预期后，近日又有龙头厂商宣布全固态电池成功下线，且部分固态电池设备商的中报出现超预期订单和收入增长，种种迹象均指向固态电池的产业化发展非常迅速。众所周知，固态电池作为未来电池，有着广阔的市场空间。凭借更高的能量密度、更高的安全性，其有望成为未来低空经济和人形机器人的主要能源供应者。再叠加高端新能源车的需求，固态电池的远期空间不可限量。而根据固态电池产业大会的计划，2027年我们就将看到固态电池小批量装车，因而未来几年，预计将频繁出现产业链的积极变化与进展，对板块情绪形成有效催化。总的来说，储能行业已然迎来高景气基本面的兑现期，长期空间巨大，且市场仍存在较大预期差。储能电池ETF(159566)跟踪的国证新能源电池指数，聚焦储能产业链，尤其聚焦在电池制造商和储能系统配套厂商，对储能行业的景气度有较好的表征。与此同时，其成分股兼具AIDC和固态电池发展的贝塔，形成三重贝塔共振的良好前景。相关场外联接基金（A类：021033；C类：021034）。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-12 17:20
有色金属板块强势上涨！多重利好催化，龙头企业表现亮眼
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锌、铜等工业金属消费；同时新能源汽车、风电等制造业旺季来临，企业补库行为进一步强化金属需求改善预期。 4. 资金流入与市场情绪共振近期北向资金对有色金属板块配置力度提升，重点流入具备资源优势的龙头企业，资金动向传递出对板块的认可。有色金属相关 ETF（如有色 50ETF）近期获得持续净申购，规模稳步增长，反映市场资金对板块长期逻辑的信心，资金面与情绪面形成正向循环。细分领域龙头上市企业分析： 1. 铜：供需紧平衡下的核心受益品种紫金矿业（601899）：全球铜资源布局领先，矿产铜产量规模居行业前列。公司同时拥有铜、金双主业，铜价上涨直接提升矿产业务利润，叠加黄金业务的避险属性，抗周期能力较强。江西铜业（600362）：国内阴极铜产量龙头，同时布局铜加工业务（含锂电池用铜箔），兼顾上游资源与下游深加工，享受新能源行业增长红利。 2. 黄金：降息周期中的避险标杆赤峰黄金（600988）：海外金矿资源储备丰富，且金矿开采成本控制合理，上半年净利润幅长明显。山东黄金（600547）：国内黄金开采龙头企业，矿产金产量与成本控制能力均处于行业领先水平。 3. 稀土：战略资源价值重估北方稀土（600111）：全球头部轻稀土供应商，拥有稀土开采与冶炼分离配额优势，近期稀土氧化物价格持续上行，直接推动公司利润增长，上半年净利润实现显著提升。中国稀土（000831）：南方离子型稀土整合主体，业务聚焦中重稀土，而中重稀土是新能源汽车电机用永磁材料的核心原料，需求与新能源汽车行业高度绑定。 4. 钴：供应短缺下的弹性品种华友钴业（603799）：全球钴化学品龙头企业，同时公司布局三元锂电池材料业务，形成 “钴矿 - 钴化学品 - 正极材料” 产业链，上下游协同能力强。寒锐钴业（300618）：钴粉产品出口规模居全球前列，钴粉主要用于锂电池正极材料与硬质合金领域，下游需求覆盖新能源与高端制造。 5. 铝：成本优势与政策红利共振中国铝业（601600）：全球电解铝产能龙头，同时具备氧化铝自给能力，成本控制能力突出。云铝股份（000807）：国内水电铝代表企业，依托云南水电资源优势，成本优势显著。风险提示今日有色金属板块普涨是国际金属价格反弹、国内政策催化、供需改善与资金流入共振的结果，但投资者仍应密切关注市场情绪与宏观环境变化，注意防范投资风险。
金融界09-12 17:20
矿业ETF(159690)盘中涨超5%！北方铜业领涨，降息预期+巨头合并引爆矿业板块
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商品属性。国内新能源、电动汽车、光伏、风电等绿色产业快速发展，对铜、铝、锂、稀土等金属的需求形成强劲支撑。“反内卷”政策与大型基建项目等形成合力。政策提出后，雅下水电工程等万亿级别的基建项目启动，直接创造了对有色金属等原材料的巨大需求。美联储降息预期升温，全球流动性宽松周期开启，叠加供需基本面改善，矿业ETF(159690)为代表的矿业板块的长期投资价值已经凸显。机构观点认为，当前情况与2015年供给侧改革时期相似，政策推动下，有色金属板块有望全面回暖。风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界09-12 14:50

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