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ETF盘中资讯｜高股息出手护盘，价值ETF（510030）盘中上探0.79%！机构：高股息红利仍是中长期配置机会

今日（8月1日），大盘走势震荡，高股息再度出手护盘，聚焦“高股息+低估值”大盘蓝筹股的价值ETF（510030）盘中场内价格最高上探至0.79%，后略有回落，截至13:09，涨0.11%。成份股方面，中字头大面积走强，截至13:09，中国中车飙涨超5%，中国交建大涨超2%，中远海控、中国中铁、中国电建、中国建筑等多股涨超1%。下跌方面，地产、建材、光伏等板块部分个股表现不佳，保利发展跌超2%，海螺水泥、天合光能等跌超1%，拖累板块走势。消息面上，国新办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会。国家发展改革委副主任表示，对于下半年经济走势，要全面辩证地看待。一方面，外部环境变化带来的不利影响增多、国内有效需求不足、经济运行出现分化、重点领域风险隐患仍然较多、新旧动能转换存在阵痛。另一方面，从外部机遇、宏观组合政策、高质量发展态势、发展活力等方面看，经济运行中的积极因素和有利条件也在不断积累。发改委表示，随着党中央、国务院决策部署加快落实，各项政策落地见效，推动经济持续回升向好的基础将不断夯实、不断打牢。值得注意的是，价值ETF（510030）标的指数成份股覆盖金融、基建、能源等国民经济核心行业龙头股，或将较大程度获益于国内经济的企稳回升。估值方面，Wind数据显示，截至昨日收盘，价值ETF（510030）标的指数180价值指数市净率仅为0.84倍，位于近10年31.9%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。展望后市，华金证券表示，高股息红利仍是中长期配置机会。经济和盈利预期偏弱时低估值红利相对占优，当前来看中长期宏观环境未变。财信证券认为，2024年第三季度，国内宏观经济将处于美林时钟复苏阶段，经济温和复苏、物价中低位运行、货币环境偏宽松，适宜配置权益资产，建议以稳为主、逢低把握结构性机会，建议关注高股息大盘蓝筹。在国内经济弱势修复、无风险利率低位震荡下，煤炭、石化、银行、火电等高股息大盘蓝筹板块仍有配置价值。价值投资，选择“价值”！价值ETF（510030）紧密跟踪上证180价值指数，该指数以上证180指数为样本空间，从中选取价值因子评分最高的60只股票作为样本股，覆盖24只“中字头”个股！上证180价值指数成份股均为“低估值+高股息”大盘蓝筹股，包括中国平安、招商银行、工商银行等金融板块龙头股，以及基建、资源等板块龙头股，成份股股息率高，在波动行情中具有较好的防御属性。本文图片、数据来源于Wind、沪深交易所、华宝基金等，截至2024.8.1。风险提示：价值ETF被动跟踪上证180价值指数，该指数基日为2002.6.28，发布日期为2009.1.9。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。180价值指数近5个完整年度的涨跌幅为：2019年：19.49%；2020年：-3.17%；2021年：-3.37%；2022年：-11.74%，2023年：-4.13%。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，根据基金管理人的评估，价值ETF的风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3（平衡型）及以上投资者。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

金融界2024-08-01

国企改革整合重组动作频频，高股息资产有望获得价值重估，国企红利ETF(159515)逆市红盘

期加码的方向。天风证券认为，看好后续高股息风格继续演绎，红利板块内部新一轮扩散。新“国九条”中提到“市值管理”“提高二级市场投资回报率”，政策逻辑和市场逻辑共振之下，具备垄断性、稀缺性的高股息资产有望获得价值重估。国企红利ETF(159515)，场外联接(A类：020115；C类：020116)。风险提示：本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-08-01

8月1日证券之星午间消息汇总：国家发改委发声，下一步积极扩大内需

3、中国银河证券研报表示，资产荒环境下高股息策略延续，银行板块重仓比例上升，国有行继续受青睐，优质城农商行关注度上升。货币政策空间打开，降息有助促进经济修复。三中全会深化金融体制改革，利好银行风险改善、业务模式转型和经营质效提升。国企改革推进、市值管理强化、资产荒延续之下，高股息策略仍是主流，继续看好银行板块配置价值：(1)红利价值显著，受益改革程度较高的国有大行。(2)8月半年报披露窗口期，受益金融供给侧改革、成长性突出的优质城农商行。

证券之星2024-08-01

多重因素催化，半导体上游迎年内第5次反弹？

短也是由于，此时市场的焦点在有色金属、高股息板块，资金的关注度相对较少，而机构资金在板块连续大涨后，也有获利了结的需求。第三次反弹反弹区间：5月24日-6月13日指数反弹幅度：8.99% 上证指数反弹幅度：-2.81% 第三次反弹发生在5月24日，上证指数正处于下跌状态，截至6月13日，上涨指数下跌2.81%。半导体材料设备指数在此区间上涨8.99%，逆市走出独立性行情，相较上证指数超额收益达到11.80%。这一段反弹的主要原因是大基金三期来了。一是本次大基金支持力度远超前两期，注册资本超过前两期之和。二是市场普遍认为，大基金三期重要投向为半导体半导体先进工艺制造和先进封装、存储及AI相关高速存储HBM、严重的一些关键半导体设备和材料。指数成分集中于半导体设备（50.9%）、半导体材料（18.8%），充分受益。而根据历史行情，大基金对半导体的提振是客观的。大基金一期成立之后，半导体及元件指数上涨天数达到265天，指数涨幅达到193%，对比上证指数涨幅118%（时间区间：2014.9.24-2015.6.15），二期成立之后，半导体制造及元件指数指数上涨达到774天，涨幅达到134%，对比上证指数涨幅26%。第四次反弹反弹区间：7月8日-7月19日指数反弹幅度：9.93% 上证指数反弹幅度：1.10% 第四次反弹发生在7月8日，上证指数正处于震荡状态，截至7月19日，上涨指数上涨1.10%。半导体材料设备指数在此区间上涨9.93%，再次走出独立性行情，相较上证指数超额收益达到9.09%。这一段反弹的主要原因是半导体材料设备多家公司中报业绩预喜，第一批公布业绩中报预告的半导体公司，净利润增幅都在100%以上；二是台积电传出涨价消息，行业复苏信号更加强烈。第五次反弹能否到来？总结之前的四次反弹，我们可以发现半导体材料设备的催化主要因素有四点：政策利好、业绩支撑、产业复苏、机构增配以及大盘修复。据此，我们可以观察现在的行业是否具备了反弹条件。从政策面来看，恰逢重要会议召开，会议提出培育壮大新兴产业和未来产业，既要有力有效支持发展瞪羚企业、独角兽企业，同时也要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。科创企业或迎来长期发展机遇。从业绩支撑来看，据Wind数据统计，目前A股市场属于半导体板块的上市公司共273家，已有74家上市公司公布2024年中报预告，其中47家实现业绩预喜，占比达63.51%。从净利增速来看，在47家业绩预喜的公司中，有30家上市公司净利增速超100%。以预告净利润上限绝对值排序，前20家半导体上市公司中，半导体设备龙头北方华创以近30亿元净利润一骑绝尘。从行业来看，这些公司分别属于半导体设备、芯片设计、半导体材料、封测行业，一定程度上表明了半导体中具备景气上行趋势的细分赛道。从机构增配来看，国海证券统计，2024 年二季度，主动权益基金重仓股票主要集中在电子、医药、食品饮料、电力设备及新能源和有色金属，占比合计超过 50%。相对2024 年一季度，电子占比上升较大，占比季度变化为 3.03%。相对中证 800 指数，主动权益基金在电子、医药、电力设备及新能源、食品饮料等行业有较大比例的超配，在银行、非银金融和石油石化行业有明显的低配。根据广发证券统计，电子三级子行业中11个子行业加仓，5个子行业减仓。加仓板块为消费电子零部件及组装、印制电路板、数字芯片设计、光学元件、其他电子Ⅲ、模拟芯片设计、半导体材料、集成电路制造、被动元件、电子化学品Ⅲ和LED。电子三级子行业中有10个板块处于超配状态，其中超配比例最高的3个板块为消费电子零部件及组装、半导体设备和数字芯片设计。从大盘修复来看，当前利空或已消化殆尽，情绪周期演绎到了较为悲观的地步，我们或许正站在又一轮钟摆较为极端的位置，后续在盈利改善、政策驱动下市场有望回升。短期来看今天市场快速爆发，呈现一定底部特征，但趋势的反转也面临不断反复的考验，以震荡反弹为主，或可回落低吸机会。因此，大部分的因素都在支持半导体开启下一轮反弹，至于产业复苏目前从全球视角来看，有一些数据佐证，但是从国内的视角来看，仍需等待下游订单量以及国产率预期提升或落地等更明显的信号。相关产品：根据此前经验，半导体产业链在反弹行情中多次成为先锋，后续表现值得期待。半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A类：020356、C类：020357）紧密跟踪中证半导体材料设备指数，指数中半导体设备（53.1%）、半导体材料（22.6%）占比靠前，合计权重超75%，充分聚焦指数主题。年初至今，半导体材料ETF（562590）份额增长率超170%，体现投资者对这一板块配置信心。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-08-01

ETF日报复盘 |全线反攻！“牛市旗手”掀涨停潮，券商ETF（512000）、金融科技ETF一路狂飙！医疗ETF爆量劲涨5.26%

切换，超跌板块成反弹主力。近一周以来，高股息资产热度暂歇，计算机、医药等超跌板块迎来估值边际修复。截至今日，金融科技指数动态PE为34.81%，处近五年1.21%分位点，较高点回落明显，仍处历史低位区间，后续修复弹性或较大。展望金融科技后市，机构普遍认为当前非银金融板块整体估值处于历史底部，配置性价比或较高。金融科技有望受益于证券行业供给侧改革提速，配置上，建议关注市场交投回暖下高弹性的券商IT、科创板金融科技标的。二、“旗手”全线狂飙，大涨行情开幕？券商ETF（512000）大迈步涨逾5%，涨幅、量能齐创3个月来新高！终于等到你，券商大奇迹日！今日“旗手”券商全线飙升，久违掀起涨停热潮。从全天表现看，盘中触板及涨停券商股超过10只，收盘仍有首创证券、华鑫股份、太平洋、锦龙股份、国盛金控等7股封住涨停板。值得注意的是，锦龙股份近8日已喜提5个涨停板（不含盘中触板）。大型券商也不甘示弱，“一哥”中信证券盘中一度涨超6%，收涨4.65%，“券茅”东方财富涨超7%。中国银河盘中喜提涨停，收涨逾8%，中金公司收盘亦涨超6%。今早市场再传“中金公司、银河证券合并”传闻，尽管随后二者均已否认，但板块情绪依旧大受提振。截至收盘，中证全指证券公司指数囊括的50只券商股单日涨幅中位数高达5.12%。 A股顶流券商ETF(512000)早盘高开后单边狂拉，场内价格最高上探逾6%，收涨5.5%，创3个月来最大单日涨幅，强势收复60日线。量能方面，券商ETF（512000）今日全天成交额11.4亿元，环比激增300%，创2024年5月以来成交天量！量价齐升！券商ETF（512000）基金经理丰晨成第一时间发表解读，他认为，券商板块今日的快速修复行情或与以下几大因素有关：一是降息，超长期国债发行用于设备更新和提振消费内需等释放稳经济信号；二是近期中小盘指数连涨数日，显示个股情绪面有所回稳；三是券商板块估值在7月8日到达历史性低点1.05X PB的位置后，因为配置沪深300权重股的资金增加，7月中旬以来处于底部回升态势；四是行业基本面逐渐见底，利空因素消化，在指数绝对低估值下，行业整合、降本增效、年中分红等利好形成支撑，板块性价比走高；五是大金融板块内的券商/银行行业的收益率之差，过去三个月(4.30~7.30)累计超过10%以上，券商具备类似4月26日的短期修复需求。就券商板块当下投资机会，丰晨成提示，截至昨日（7月30日），券商板块估值分位数位于近10年1%分位点，券商ETF（512000）跟踪的中证全指证券公司指数持续位于600点下方，我们通过券商指数15年多的历史数据统计，测算了不同点位买入的胜率，在600点以下介入，正收益的概率较大。当前，资本市场投资者的信心尤其珍贵，市场信心的树立和营造需要上下同向而行，年内并购重组的主题投资仍是券商主旋律。近半年以来，打造金融国家队，中型机构率先破局，券商行业并购重组预期不断增强，行业供给侧改革破局需要内在和外在双重推动，而在市场低迷时期，对于行业管制政策的逆周期调节也被市场期待。三、政策点火，全线反攻！医疗ETF（512170）爆量劲涨5.26%，成交翻倍激增至7.5亿元，创8个月新高！ 7月最后一个交易日，医疗突然爆发，全线猛涨！中证医疗指数50只成份股全部收红，昭衍新药、金域医学、通策医疗等3股涨停封板！爱尔眼科、爱美客双双涨超8%，核心权重股迈瑞医疗、药明康德分别大涨3.61%、4.55%。图：中证医疗指数成份股7月31日涨幅TOP10 医疗ETF（512170）被动跟踪中证医疗指数，全天单边上行，盘中摸高5.61%，场内价格收涨5.26%，创下近5个月来最高单日升幅！场内交投情绪迅猛升温，全天成交7.5亿元，较昨日（3.52亿元）翻倍暴增，创下近8个月单日成交额新高！如何看待医疗板块今日大涨？重磅政策接连发布或为重要催化剂。 1、上海市发布医药政策，全方位支持医药产业链发展。 7月30日，上海发布《上海市人民政府办公厅关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》，聚焦产业痛点难点，推出8方面37条政策举措。而此前，国常会已审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》。同日，国家药监局召开会议，审议通过《优化创新药临床试验审评审批试点工作方案》，会议指出，实现30个工作日内完成创新药临床试验申请的审评审批，推动试点区域缩短药物临床试验启动用时的目标。中信证券指出，上海市政府文件支持或将加速创新生物医药产业进步，并有望作为先行者带动全国各地重视创新药械研发和应用。 2、特别国债利好医疗设备以旧换新。 7月25日，发改委等印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金支持设备以旧换新。 7月26日，国资委提出未来五年中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元，并进一步提出加快强化有效供给，研发生产一批新型装置设备，推进在各类工业机械、农用、医疗、教育等领域应用。国金证券表示，预计随着相关政策的落地，医学影像、放射治疗、实验室检验、基层医疗设备、手术机器人等领域有望迎来业绩弹性。同时国内企业积极投入产品研发升级，推进国产设备进口替代，整体市占率有望持续提升。 3、DRG/DIP 2.0落地，利好具备效率优势的医疗服务企业和创新药械。 7月23日，国家医疗保障局办公室发布《关于印发按病组（DRG）和病种分值（DIP）付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知》。新版方案回应临床关切优化分组，设立特例单议机制，并探索将异地就医费用纳入DRG/DIP管理范畴。西南证券指出，相关制度规则的进一步合理化，有望利好管理能力和效率有优势的头部医疗服务企业；同时对于过去金额较大、医疗机构使用顾虑较多的创新药品器械，新规则的落地或将有利于真正高临床价值品种的使用和放量。除了行业政策加持之外，市场情绪回暖、风格切换及主力资金等多方面形成合力，进一步推升今日医疗行情。具体来看，A股强劲反弹，市场情绪迅速反转向上，市场风格延续高切低态势，超跌的医疗板块受到青睐。主力资金闻风而动，大举涌入医药医疗板块抢筹。数据显示，今日医药生物行业主力净流入47.56亿元，在31个申万一级行业中排名第六。对于医疗后市，国金证券认为，从目前情况来看，医保、医疗和医药改革政策预期趋于稳定，市场前期过度忧虑有望缓解；在度过半年报窗口后，下半年医药医疗行业业绩有望迎来整体性的同比改善和环比提升。最后特别提醒投资者，尽管医疗今日爆量大涨，但行情持续性还有待继续验证。医药医疗板块调整时间较长，波动较大。关注医药医疗投资机会的投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

金融界2024-07-31

ETF盘后资讯|变盘时刻！多股涨超10%，金融科技ETF（159851）放量暴涨6.33%！标的指数翘尾五连阳跑赢市场

切换，超跌板块成反弹主力。近一周以来，高股息资产热度暂歇，计算机、医药等超跌板块迎来估值边际修复。截至今日，金融科技指数动态PE为34.81%，处近五年1.21%分位点，较高点回落明显，仍处历史低位区间，后续修复弹性或较大。展望金融科技后市，机构普遍认为当前非银金融板块整体估值处于历史底部，配置性价比或较高。金融科技有望受益于证券行业供给侧改革提速，配置上，建议关注市场交投回暖下高弹性的券商IT、科创板金融科技标的。

金融界2024-07-31

全线反攻！“牛市旗手”掀涨停潮，券商ETF(512000)、金融科技ETF一路狂飙！医疗ETF爆量劲涨5.26%

切换，超跌板块成反弹主力。近一周以来，高股息资产热度暂歇，计算机、医药等超跌板块迎来估值边际修复。截至今日，金融科技指数动态PE为34.81%，处近五年1.21%分位点，较高点回落明显，仍处历史低位区间，后续修复弹性或较大。图片来源：Wind 展望金融科技后市，机构普遍认为当前非银金融板块整体估值处于历史底部，配置性价比或较高。金融科技有望受益于证券行业供给侧改革提速，配置上，建议关注市场交投回暖下高弹性的券商IT、科创板金融科技标的。多角度把握金融科技相关机会，相关产品金融科技ETF（159851）。二、“旗手”全线狂飙，大涨行情开幕？券商ETF（512000）大迈步涨逾5%，涨幅、量能齐创3个月来新高！终于等到你，券商大奇迹日！今日“旗手”券商全线飙升，久违掀起涨停热潮。从全天表现看，盘中触板及涨停券商股超过10只，收盘仍有首创证券、华鑫股份、太平洋、锦龙股份、国盛金控等7股封住涨停板。值得注意的是，锦龙股份近8日已喜提5个涨停板（不含盘中触板）。大型券商也不甘示弱，“一哥”中信证券盘中一度涨超6%，收涨4.65%，“券茅”东方财富涨超7%。中国银河盘中喜提涨停，收涨逾8%，中金公司收盘亦涨超6%。今早市场再传“中金公司、银河证券合并”传闻，尽管随后二者均已否认，但板块情绪依旧大受提振。截至收盘，中证全指证券公司指数囊括的50只券商股单日涨幅中位数高达5.12%。图片来源：Wind A股顶流券商ETF(512000)早盘高开后单边狂拉，场内价格最高上探逾6%，收涨5.5%，创3个月来最大单日涨幅，强势收复60日线。量能方面，券商ETF（512000）今日全天成交额11.4亿元，环比激增300%，创2024年5月以来成交天量！图片来源：Wind 量价齐升！券商ETF（512000）基金经理丰晨成第一时间发表解读，他认为，券商板块今日的快速修复行情或与以下几大因素有关：一是降息，超长期国债发行用于设备更新和提振消费内需等释放稳经济信号；二是近期中小盘指数连涨数日，显示个股情绪面有所回稳；三是券商板块估值在7月8日到达历史性低点1.05X PB的位置后，因为配置沪深300权重股的资金增加，7月中旬以来处于底部回升态势；四是行业基本面逐渐见底，利空因素消化，在指数绝对低估值下，行业整合、降本增效、年中分红等利好形成支撑，板块性价比走高；五是大金融板块内的券商/银行行业的收益率之差，过去三个月(4.30~7.30)累计超过10%以上，券商具备类似4月26日的短期修复需求。就券商板块当下投资机会，丰晨成提示，截至昨日（7月30日），券商板块估值分位数位于近10年1%分位点，券商ETF（512000）跟踪的中证全指证券公司指数持续位于600点下方，我们通过券商指数15年多的历史数据统计，测算了不同点位买入的胜率，在600点以下介入，正收益的概率较大。当前，资本市场投资者的信心尤其珍贵，市场信心的树立和营造需要上下同向而行，年内并购重组的主题投资仍是券商主旋律。近半年以来，打造金融国家队，中型机构率先破局，券商行业并购重组预期不断增强，行业供给侧改革破局需要内在和外在双重推动，而在市场低迷时期，对于行业管制政策的逆周期调节也被市场期待。有行情，买券商！公开资料显示，券商ETF（512000）跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括50只上市券商股，其中近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚；另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。三、政策点火，全线反攻！医疗ETF（512170）爆量劲涨5.26%，成交翻倍激增至7.5亿元，创8个月新高！ 7月最后一个交易日，医疗突然爆发，全线猛涨！中证医疗指数50只成份股全部收红，昭衍新药、金域医学、通策医疗等3股涨停封板！爱尔眼科、爱美客双双涨超8%，核心权重股迈瑞医疗、药明康德分别大涨3.61%、4.55%。图：中证医疗指数成份股7月31日涨幅TOP10 图片来源：Wind 医疗ETF（512170）被动跟踪中证医疗指数，全天单边上行，盘中摸高5.61%，场内价格收涨5.26%，创下近5个月来最高单日升幅！场内交投情绪迅猛升温，全天成交7.5亿元，较昨日（3.52亿元）翻倍暴增，创下近8个月单日成交额新高！图片来源：雪球如何看待医疗板块今日大涨？重磅政策接连发布或为重要催化剂。 1、上海市发布医药政策，全方位支持医药产业链发展。 7月30日，上海发布《上海市人民政府办公厅关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》，聚焦产业痛点难点，推出8方面37条政策举措。而此前，国常会已审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》。同日，国家药监局召开会议，审议通过《优化创新药临床试验审评审批试点工作方案》，会议指出，实现30个工作日内完成创新药临床试验申请的审评审批，推动试点区域缩短药物临床试验启动用时的目标。中信证券指出，上海市政府文件支持或将加速创新生物医药产业进步，并有望作为先行者带动全国各地重视创新药械研发和应用。 2、特别国债利好医疗设备以旧换新。 7月25日，发改委等印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金支持设备以旧换新。 7月26日，国资委提出未来五年中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元，并进一步提出加快强化有效供给，研发生产一批新型装置设备，推进在各类工业机械、农用、医疗、教育等领域应用。国金证券表示，预计随着相关政策的落地，医学影像、放射治疗、实验室检验、基层医疗设备、手术机器人等领域有望迎来业绩弹性。同时国内企业积极投入产品研发升级，推进国产设备进口替代，整体市占率有望持续提升。 3、DRG/DIP 2.0落地，利好具备效率优势的医疗服务企业和创新药械。 7月23日，国家医疗保障局办公室发布《关于印发按病组（DRG）和病种分值（DIP）付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知》。新版方案回应临床关切优化分组，设立特例单议机制，并探索将异地就医费用纳入DRG/DIP管理范畴。西南证券指出，相关制度规则的进一步合理化，有望利好管理能力和效率有优势的头部医疗服务企业；同时对于过去金额较大、医疗机构使用顾虑较多的创新药品器械，新规则的落地或将有利于真正高临床价值品种的使用和放量。除了行业政策加持之外，市场情绪回暖、风格切换及主力资金等多方面形成合力，进一步推升今日医疗行情。具体来看，A股强劲反弹，市场情绪迅速反转向上，市场风格延续高切低态势，超跌的医疗板块受到青睐。主力资金闻风而动，大举涌入医药医疗板块抢筹。数据显示，今日医药生物行业主力净流入47.56亿元，在31个申万一级行业中排名第六。图片来源：Wind 对于医疗后市，国金证券认为，从目前情况来看，医保、医疗和医药改革政策预期趋于稳定，市场前期过度忧虑有望缓解；在度过半年报窗口后，下半年医药医疗行业业绩有望迎来整体性的同比改善和环比提升。最后特别提醒投资者，尽管医疗今日爆量大涨，但行情持续性还有待继续验证。医药医疗板块调整时间较长，波动较大。关注医药医疗投资机会的投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。本文图片、数据来源于Wind、沪深交易所、华宝基金等，截至2024.7.31。风险提示：地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.12.21；券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15；金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22；医疗ETF及其联接基金被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，地产ETF、券商ETF、金融科技ETF、医疗ETF的风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，医疗ETF联接基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-07-31

惊天大逆转！外资拼了

股回调，成长股回暖的风格切换行情。今天高股息资产抱团进一步瓦解，在全市场显著大涨的背景下，国有六大行竟然均跌超1%，电信、电力等大权重的高息股也在逆市下跌。同时，今天的高位股尾盘继续退潮，锦江在线触及跌停，上演天地板，大众公用逼近跌停，国中水务、金龙汽车、大众交通等多只人气股出现明显退潮。高息股回调和高位股的大跌，显著意味了市场风格的切换。今年来，高息股作为资金规避市场风险和押注业绩增长获得分红的核心领域，吸引了海量的资金，同时导致高息股积累的涨幅已然很多，三桶油、几大行、煤炭资源等很多行业的周期龙头年内涨幅超过50%甚至翻倍不在少数。但这也导致了A股其他领域的严重“失血”，进而导致大量原本业绩表现还不至于太差的行业板块个股出现“腰斩式”持续大跌。近日，投资圈内流传一个很火的观点，大概是说上述提到的那些大权重股涨幅贡献巨大导致A股指数失真，“如果A股沪指剔除这些大权重股，其他五千多只股票对应的沪指可能已经不足2000点”。这个说法真切反映了当前A股市场“高息股过强，中小股过弱”的分化结构问题，尽管这个结构很大程度是由市场资金自行选择形成的，但因为这个结构形成的“马太效应”也确实带来了不良的影响，大量小市值或有潜力的成长股过度失血，会让A股整体的信心持续丧失，不利于对维护金融市场稳定的初衷。如今，这个显得极端的两极分化行情随着高息股退潮而得到缓解。近几日，中小盘指数表现开始明显强势于大盘指数。这里并不说高息股会从此瓦解，但确实会有阶段调整和部分资金流出，这些资金会转为流入中小盘，刺激市场交易情绪回暖。第三，监管部门换人。近日，国务院决定，任命李明为中国证券监督管理委员会副主席，免去方星海的中国证券监督管理委员会副主席职务。往期每次证监部门的重要人员更替，都会给市场带来非常的巨大关注，市场也基本都会出现阶段性的大涨行情。今年2月23日，在中国证监会召开的新闻发布会上，时任证监会首席检查官、稽查局局长李明表示，证监会将多措并举，进一步加大对上市公司欺诈发行、财务造假，以及大股东违规占用等违法行为的打击力度。证监会将持续投入更大人力、物力，通过年报审阅、公司历史数据对比、行业数据对比、重大舆情监测、投诉举报处置等多元化渠道识别造假线索，并通过现场检查核实验证，进一步提升线索发现能力。同时紧盯上市公司滥用会计政策调节利润等恶劣行为，不让造假者“瞒天过海”“蒙混过关”。以此，很多投资者都对其寄予了“严守上市公司质量关”的深切期望，这或许也是今天市场情绪突然显著高涨的一个重要原因。 02 券商为什么领涨？今天还有一个让人惊喜的表现——牛市旗手的券商领涨。今天券商、生物医药、软件、消费、半导体等板块涨幅居前，其中券商板块主力资金明显流入，成交额规模也显著放大，是今天最活跃也最受关注的重点大板块。证券ETF易方达（512570）收盘大涨了5.33%，板块中首创证券、太平洋证券、天风证券近10只个股涨停，同时港股的众多券商也涨幅亮眼，不少A+H券商的港股涨幅甚至还强过A股，香港证券ETF（513090）涨4.59%。券商的大涨，除了上述提到的几大原因，还有个关键刺激是“券商合并”传闻，有市场传言称“中金公司和银河证券合并已获批”。随后，中金公司、中国银河股价双双异动，带动券商板块整体大涨。尽管相关人士回应称：“没听说这样的消息，不知道为什么有传言”。但市场先相信了。券商重组是近两年一个很重要的政策主线之一，监管层面很早就明确支持打造金融国家队，推动头部证券公司做强做优。比如今年4月12日，国务院印发的《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》及一系列配套政策中就明确，支持头部证券公司通过并购重组迅速扩大规模、增强实力，提升在资本市场中的话语权和影响力，从而形成更加健康、有序的市场竞争格局。在此背景下，市场多次出现券商合并的传闻，今年初就传闻国泰君安将与海通证券合并，以打造券商行业的“超级航母”。还有国联证券收购民生证券、浙商证券收购国都证券等。这些传闻反映了券商行业整合的趋势和市场对大型券商的期待。而每次出现这类传闻，券商板块都会迎来一轮集体大涨行情。目前不知道这一波券商大涨行情能走多远，但从行业的基本面来判断，未来表现也值得关注一下。今年以来，由于市场遇冷交易萎缩，同时监管层对转融券、IPO、量化交易等监管趋严格，券商的业务也受到了冲击。上半年A股大部分券商的业绩出现了同步下降，根据披露的中报数据显示基本面确实还在承压。但同时券商板块也跟着大幅下跌，整体估值和机构配置都处在了历史底部，目前A股千亿市值的头部券商估值普遍仅有十几倍，目前A股券商整体的市净率仅为1.12倍，香港证券的PB更低，仅有0.47倍，都相对处于历史低位。可以说是跌出了较强安全边际和配置性价比。下半年来看，随着市场逐渐预期回稳，股融节奏逐步回归、债融保持旺盛，叠加去年和今年上半年形成的低基数低估值效应，下半年的业绩修复契机还是比较值得期待的。所以如果看好这个行业，不妨关注券商中有重组预期传闻，或者估值已经显著较低（尤其是1倍PB左右的头部券商）。如果个股不好挖掘，可以关注相关的ETF。比如证券ETF易方达(512570)，这个ETF的重仓股中包括了中信证券、海通证券、华泰证券等头部巨头，也包括了多家有过“券商合并”传闻的券商，还包括了互联网券商“一哥”的东方财富。这样一键投资全体证券龙头，更具有稳健性。当然，港股的券商也值得关注，比如香港证券ETF(513090)，跟踪指数为中证香港证券投资主题指数，是全市场唯一的一只跟踪该指数的ETF，也是今年资金最为青睐的证券主题ETF（年初至今资金净流入规模高达10.3亿元，为证券主题净流入规模最多）。香港证券ETF可以T+0交易，年初至今日均成交额6.3亿元，流动性足够好，其管理费率仅有0.15%，托管费率0.05%，投资成本低，性价比也是杠杠的。 03 尾声其实对于今天的股市大涨，抛开上述提到的原因，市场本身也有一些底层逻辑在持续默默努力形成支撑。比如经历三年回调，A股和港股的估值都已经显著处于低位，有反弹需求。尤其今年5月底来，A股的跌幅过大，很多行业“茅”相继失守平台调整区间再坠入跌势，PE估值跌到剩下十几倍甚至个位数的都不在少数，甚至茅台都差点扛不住了。但也是这个时候，市场对于重大利好的刺激反应会很大。更底层的支撑在于，这两年来高层持续关切金融市场表现，把“活跃资本市场，提振投资者信心”当做重要工作抓手，监管部门也不断响应投资者的呼声，对转融券、IPO、高频量化交易采取严格监管措施。这些市场制度改革短期可能会看不出政策效果，但对A股的长期是有巨大利好的。尽管目前主导国内股票市场的另一个关键基础要素——经济，还未看到完全的强势复苏态势，但长期下跌的股票市场已经对此给出足够定价。毕竟承受的代价总是要有个底，不可能跌到“一文不值”。而如果到时候国内股市真的开始迎来了困境反转，那么作为牛市旗手的券商，将是一个具备高确定性高反弹空间的优秀板块。所以现在国内股市迎来“黎明时刻”之际，不妨也关注一下券商板块，尤其是类似证券ETF易方达(512570）、香港证券ETF（513090）这类的基金。（全文完）

格隆汇2024-07-31

资金对港股配置或已形成共识，港股互联网ETF(159568)上涨3.35%，金蝶国际领涨

电子为代表的优质恒生科技龙头公司，而对高股息配置更重稳定性和性价比。7月南向资金延续净流入港股市场，从资金边际变化来看，高股息内部前期涨幅较大的部分资源品边际净流出，此外对互联网、传媒代表的科技龙头资金流入出现显著加快。结合2024Q2主动权益基金重仓配置分析来看，以互联网、电子等代表的恒生科技指数二季度获明显增配，而对高分红风格配置开始出现分化，增配个股具备股息率更高、估值更低、盈利预期更稳定特征。恒生科技指数ETF(159742)，场外联接(A类：014438；C类：014439)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-07-31

政策力挺，创新药冬去春来？恒生医疗指数ETF（159557）盘中涨超2%

需三条投资主线：1）低估值红利板块包括高股息OTC个股，国企改革预期相关板块值得关注；2）器械出海、创新药及类似物出海持续渐入佳境；3）医疗反腐后，关注院内医疗刚性需求。资料显示，恒生医疗指数ETF（159557）跟踪的恒生医疗保健指数，反映在香港上市、主要经营医疗保健业务证券的整体表现。其成分股数量超过80只，在同类指数中行业覆盖度最广。没有股票账户的投资者可以通过嘉实恒生医疗保健联接基金（018433）一键布局港股医药股反弹机遇。

金融界2024-07-31

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