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英伟达携手富士通打造全栈AI基础设施：节能与算力平衡成为AI时代核心命题

施关键指标针对这次合作，英伟达CEO黄仁勋在接受日本媒体采访时表示，通过与富士通CPU连接，“将实现全新层级的节能与高效”。富士通则透露，其新一代MONAKA CPU基于Arm架构设计，采用2纳米制程工艺，目标是实现比其他CPU电力效率提升2倍，计划于2027年投入使用。该系列产品的节能特性被视为支撑AI算力可持续发展的关键基础。业内认为，AI模型的复杂度和算力需求快速上升，使得功耗与冷却技术成为制约AI产业扩张的主要瓶颈。此次合作的意义不仅在性能突破，更在于重塑AI数据中心的能源结构。 AI能源焦虑与电力成本激增随着AI时代的到来，全球数据中心用电需求持续攀升。除富士通外，OpenAI与日立（Hitachi，6501.JP）也宣布在AI数据中心节能技术方面展开合作，计划利用日立的能源、电网、冷却设备和Lumada数字平台构建高能效AI基础设施。美国的能源压力同样显著。2025年7月，美国电力公司（AEP.US）因AI算力需求激增而申请总额达290亿美元的电价上调，比去年同期增加142%。业内报告指出，AI数据中心的扩张正在引发新一轮“能源焦虑”。这一趋势显示，AI产业链从芯片到电力供应，正在被迫同步进化。投资机构观点与未来趋势中信建投证券指出，全球正进入电力设备需求上行周期。预计2025年全球电网投资将超过4000亿美元，AI将成为驱动电力扩容的关键力量。与此同时，AI基础设施建设将显著拉动高性能服务器、冷却系统与电气设备的市场需求。民生证券认为，“功率”是AI发展的核心矛盾，液冷技术或成为数据中心节能转型的关键路径。而天风证券进一步指出，随着服务器机柜密度提升，液冷技术正成为AI数据中心的必然选择。总体来看，AI算力增长与能源约束的平衡，将成为未来十年科技产业竞争的主战场。英伟达与富士通的合作，标志着这一平衡探索进入新的阶段。编辑总结英伟达与富士通的联手，不仅是技术整合的成果，更是AI生态向“节能+算力并重”方向转型的象征。NVLink Fusion打破芯片壁垒，为全球AI基础设施提供新模板。而富士通的MONAKA CPU则凸显日企在能效计算领域的竞争力。随着能源焦虑加剧，未来AI产业的竞争将从算法之争，转向对能源、冷却及系统架构的综合管理能力较量。常见问题解答 Q1：英伟达与富士通的合作有何独特意义？A1：此次合作实现了GPU与CPU的深度融合，首次在AI全栈架构层面打通异构计算体系，标志着AI基础设施进入高效节能阶段。 Q2：NVLink Fusion技术的核心优势是什么？A2：该技术开放英伟达NVLink生态，使第三方芯片能与GPU高速互联，实现低延迟、高带宽通信，为AI训练与推理提供更优性能。 Q3：MONAKA CPU为何被视为节能关键？A3：其采用Arm架构与2纳米制程，比传统CPU电力效率提升两倍，降低数据中心能耗，是AI计算向绿色转型的重要支撑。 Q4：AI能源焦虑问题的根源在哪里？A4：AI数据中心能耗过高、电网扩容滞后，以及冷却效率低下共同造成能源紧张，推动能源公司提价并加速节能技术研发。 Q5：投资者应如何看待AI基础设施的趋势？A5：未来投资重点将转向高能效计算、液冷系统、电网设备与节能芯片。AI技术创新不再仅是算力比拼，更是能源效率与系统设计的综合竞争。来源：今日美股网

今日美股网10-06 00:10

特斯拉上调租赁价格，英伟达交易延迟，Palantir安全问题引关注，美股成交榜深度解析

在美投资承诺，尚未批准交易。首席执行官黄仁勋表示，对此进展感到沮丧。此次事件凸显了科技出口领域的地缘政治复杂性，尤其是阿联酋与中国的关系引发的潜在担忧。这可能对未来高科技出口策略及股价波动产生持续影响。 PalantirPLTR战场通信安全问题及应对 Palantir周五收跌7.47%，成交183.47亿美元。根据美国陆军内部备忘录，公司与Anduril合作开发的战场通信系统被标记为“极高风险”，主要原因是存在严重安全漏洞。随后，Palantir发布声明称，相关问题已得到解决。 MetaPlatformsMETA连续下跌走势分析 Meta Platforms周五收跌2.27%，成交115.03亿美元。过去七个交易日中，该股已有六日收跌，显示出市场对其短期表现存在担忧，投资者情绪谨慎。美国超微公司AMD股价波动及短期趋势 AMD周五收跌2.98%，成交69.7亿美元。在此之前，该股已连续四个交易日上涨，本周累计上涨3.3%。表明尽管短期回调，但整体上涨趋势仍存在。 RigettiComputingRGTI量子计算股上涨解析 Rigetti Computing周五收高13.16%，成交59.72亿美元。本周累计上涨28.5%，显示量子计算概念股普遍走强，投资者对新兴科技领域的兴趣持续升温。美光科技MU创历史新高及存储芯片市场趋势美光科技周五收高2.28%，成交55.25亿美元，股价创历史新高。公司宣布存储产品价格将上涨20%-30%，并从9月12日起暂停报价一周，以应对AI技术驱动的存储芯片强劲需求。分析认为，全球存储芯片市场正在经历新一轮价格上涨趋势，预计将延续至2026年第二季度。供需失衡明显，利好行业整体收益。联合健康UNH股价持续上涨及行业解读联合健康周五收高1.83%，成交48.71亿美元，已连续五个交易日收高。公司稳健的业绩和医疗保险行业的持续需求推动股价上涨。礼来LLY药品关税政策影响及股价表现礼来周五收高2.44%，成交42.56亿美元，本周累计上涨15.9%。美国总统特朗普宣布的新一轮药品关税政策，对公司股价起到了推动作用。摩根大通分析师表示，相关协议可能成为行业风向标，投资者可相对放心。编辑总结本周美股成交榜显示出科技与医药板块的强烈分化趋势。特斯拉上调租赁价格凸显成本压力与政策影响；英伟达与阿联酋交易延迟暴露地缘政治风险；Palantir安全漏洞事件已被迅速处理。量子计算、存储芯片和医药股表现亮眼，市场投资情绪对新兴技术及政策利好高度敏感。整体来看，短期波动明显，但科技创新和政策因素仍是推动股价的重要变量。常见问题解答问：特斯拉上调租赁价格会对销量产生多大影响？答：租赁价格上调主要影响短期租赁用户，但由于售价保持不变，长期购车需求影响有限。消费者可能会调整租赁方案或选择分期付款，但整体销量预计不会出现大幅下降。问：英伟达与阿联酋的交易延迟对公司股价有何潜在风险？答：交易延迟反映了地缘政治风险和出口管制的不确定性。短期内可能造成股价波动，但公司整体营收依赖多元市场，因此长期风险可控。问：Palantir战场通信系统的安全漏洞是否会影响其军方合同？答：漏洞已被修复，短期内可能影响合同审核进度，但公司及时处理问题，有助于维持军方客户信任，长期合同风险较低。问：美光科技价格上涨对行业整体有何意义？答：存储芯片价格上涨反映供需失衡和AI应用增长趋势。其他厂商可能跟随调价，整体行业盈利能力提升，并对未来价格走势形成支撑。问：礼来药品关税政策利好股价的原因是什么？答：关税政策为公司降低成本或获得市场竞争优势提供条件，同时与辉瑞的协议显示政策可控，增强投资者信心，从而推高股价。来源：今日美股网

今日美股网10-05 00:11

英伟达向阿联酋出口AI芯片协议受阻：黄仁勋与白宫高层挫折曝光

和政府高层均产生挫折感。知情人士透露，黄仁勋以及白宫人工智能事务主管戴维·萨克斯对协议未能按计划推进感到不满，他们原本希望快速展示美国在全球AI出口中的领导力。延误不仅影响企业战略，也使部分政府官员对协议落实前景感到困惑，尤其是无法明确延迟原因时。黄仁勋和英伟达高管曾私下向其他政府官员表达对进度缓慢的不满，而萨克斯等政府人员同样对当前执行效率表示关切。协议落实关键因素与政府决策协议能否顺利落地主要取决于美国商务部长卢特尼克的策略与决策。知情人士称，商务部批准对协议落实至关重要，但不同官员对卢特尼克的角色存在分歧：官员立场观点支持者卢特尼克未阻碍协议，延误属于正常审批流程批评者卢特尼克的策略和进度拖慢了协议落实速度协议最终能否兑现，将直接影响美国以出口为导向的AI政策和英伟达在国际市场的战略布局。编辑总结英伟达与阿联酋的AI芯片出口协议延误凸显了企业与政府间政策协调的复杂性。协议本意是展示美国在全球AI领域的出口领导力，但因内部审批和策略分歧，落实进度受阻。投资者和政策观察者需关注商务部的最终决策以及协议对未来技术出口战略的潜在影响。常见问题解答问：英伟达与阿联酋的协议为何延迟？答：协议延迟主要源于美国内部审批流程和商务部策略执行问题。部分政府官员对卢特尼克部长的决策效率存在不同看法，但官方尚未明确延误原因。问：延迟对英伟达有何影响？答：协议停滞可能影响英伟达在中东市场的布局和年度芯片销售计划，同时影响其展示美国新科技战略的机会。问：白宫高层对此有何反应？答：白宫人工智能事务主管戴维·萨克斯对协议延误表示不满，强调推进国际AI战略的重要性，并希望加快协议落实。问：卢特尼克部长在协议中扮演何种角色？答：商务部长卢特尼克的批准对协议落实至关重要。支持者认为延迟属正常流程，批评者认为其策略和进度拖慢了协议执行。问：协议最终前景如何？答：协议是否顺利落地取决于商务部审批和政府内部协调情况。一旦落实，将增强美国AI出口战略和英伟达国际影响力。来源：今日美股网

今日美股网10-04 00:11

英伟达对阿联酋AI芯片出口协议推进延缓 CEO黄仁勋感到沮丧

交易进度。在这一过程中，英伟达CEO黄仁勋及多位高管曾私下向其他政府官员表达对批准策略和进展缓慢的沮丧，但一位高管表示，黄仁勋和公司整体并不关心交易的处理方式。各方利益相关者的观点与争议交易涉及多方利益：阿联酋高级政府官员表示，将推进协议，以1:1比例将其在美国的投资换取英伟达芯片；另一些消息人士认为，如果投资无法兑现，阿联酋将不得不单独支付芯片费用。媒体报道存在一定分歧：一方面称黄仁勋对延误感到沮丧，另一方面公司高管表示未抱怨。美国政府内部也存在分歧，有官员认为卢特尼克没有阻碍交易，但其他人认为其策略拖慢了进程。利益相关方立场/观点英伟达CEO黄仁勋私下对交易推进缓慢感到沮丧，但公司整体不抱怨美国商务部长卢特尼克敦促阿联酋完成投资，但被指拖慢进程阿联酋政府官员推进协议，可能以1:1比例用投资换取芯片，或另行支付芯片费用其他美国政府官员对卢特尼克的策略是否拖延交易存在不同看法编辑总结英伟达向阿联酋出口AI芯片的交易协议因投资未落实及美国商务部批准进度缓慢而面临延误。交易价值数十亿美元，牵涉多方利益，且存在不同观点。尽管CEO黄仁勋感到沮丧，公司高管表示整体不关注交易处理方式。未来协议能否顺利执行，取决于阿联酋投资落实情况及美国政府审批节奏。常见问题解答问1：英伟达与阿联酋的AI芯片协议为何延迟？答：协议延迟主要因为阿联酋承诺的对美投资尚未落实，以及美国商务部批准流程耗时，导致交易推进迟缓。问2：美国商务部在协议中扮演何种角色？答：美国商务部必须批准AI芯片出口，确保技术出口符合法规，审批进度直接影响交易能否顺利完成。问3：黄仁勋对交易延迟有何反应？答：媒体称黄仁勋私下感到沮丧，但英伟达高管表示，公司整体并不抱怨交易处理方式。问4：阿联酋如何履行协议？答：阿联酋计划以1:1比例将对美投资换取英伟达芯片，若投资未落实，可能需单独支付芯片费用。问5：交易最终能否达成存在何种不确定性？答：不确定性主要来自阿联酋投资是否落实以及美国商务部审批节奏。多方利益和政府内部意见分歧增加了交易达成难度。来源：今日美股网

今日美股网10-04 00:10

2025年Q3半导体与AI行业季度投资报告：算力驱动下的确定性与长期价值锚定

推理计算量实现量级突破，英伟达CEO黄仁勋指出，智能体AI计算量是传统聊天机器人的100-1000倍（依任务复杂度）；MetaAI眼镜单设备日均推理请求超1000次，较传统手机APP增长10倍，属“功能革命”而非简单量增。需求分层明显：欧盟计划投资200亿欧元建20个AI工厂，英伟达25年主权AI收入预计超200亿美元（同比翻倍）；企业端，微软Copilot月活超8亿，覆盖70%财富100强企业，“政府+企业”双轮需求提供长期稳定增量。（三）应用落地：从“实验室”到“产业端”，AI重构传统行业 Q3AI应用向产业端渗透。Meta雷朋AI眼镜销售加速，计划推奥克利运动款，覆盖“日常+专业场景”；WhatsApp企业版测试中，助企业触达15亿日活用户，美国“点击发消息”收入同比+40%。微软医疗领域DragonCopilotQ2记录1300万次医患交互（同比+7倍），节省10万小时；制造业客户用AzureAI优化产线，设备利用率提升20%，印证“AI降本增效”核心价值。（四）企业级AI：Palantir跨域渗透，数据与AI协同革命 Palantir（PLTR）AIP平台成破局关键：制造业与李尔延长五年合作，助其全球工厂跨部门协同，2025年已省超3000万美元；医疗领域联合TeleTracking打造医院“数字神经系统”，AI预测可提前调配资源，试点医院急诊等待时间预计缩短20%以上。财务上，Q3营收指引10.83-10.87亿美元（同比+50%），美国商业营收增速预计超85%，40法则得分达94%（远超行业40%标准），诠释“打通数据孤岛+锚定场景”的技术变现逻辑。（五）AI广告生态：AppLovin闭环赋能，技术重构投放效率 AppLovin（APP）依托AXON2.0机器学习引擎构建生态闭环：需求侧通过AppDiscovery分析百亿级数据点，为广告主精准定位用户；供给侧依托MAX聚合8万+开发者流量，经ALX程序化交易匹配。Q3营收指引13.2-13.4亿美元，经调EBITDA率超81%。案例上，LionStudios借其AI工具5周完成100组实验，全球安装量提升20%；跨境电商客户获客成本降低35%，实现广告“精准滴灌”。 2030年三大AI巨头展望（一）英伟达：AI工厂引领算力生态革命英伟达2030年战略聚焦“AI工厂”，黄仁勋明确全球AI基础设施年度支出将达3-4万亿美元（较此前上调）。每1吉瓦AI工厂需50万个GPU，其产品覆盖60%-70%市场份额，单场景对应350亿美元硬件需求；Susquehanna预测2030年其AI显卡市占率仍维持67%。战略落地中，通过Spectrum-XGS以太网联结全球数据中心，联合OpenAI部署10吉瓦数据中心，押注GPU能效优势，将从硬件商升级为算力规则制定者。（二）博通：AI定制化与网络协同突破博通2030年锚定“AI定制化算力+超高速网络”，CEO陈福阳明确2030财年AI收入目标1200亿美元（较2025年200亿美元增五倍，已绑定高管激励）。策略上，为七家核心LLM创建者供定制化ASIC芯片，企业级推理需求交由通用GPU；网络端以以太网为AI集群标准，2030年带宽需求达100太比特，计划2026-2027年部署光学解决方案，成云大厂AI基建“核心配套者”。（三）甲骨文：AI云生态与推理市场霸权甲骨文2030年瞄准“AI云基础设施+推理市场主导权”，管理层明确2030财年OCI收入目标1440亿美元（较2025年180亿美元增七倍），AI相关收入占比将升至60%。逻辑上，依托与OpenAI等超4500亿美元剩余履约义务（RPO）锁定训练市场，押注推理市场规模“超训练市场”，通过AI数据库向量化技术打通企业数据与公有模型。支撑措施上，2026-2030年累计资本开支4050亿美元，建液冷数据中心与全球算力节点，短期营业利润率从44%降至38%仍坚持“规模优先”，将转型为企业级AI算力核心。投资逻辑与策略：以确定性锚定长期，以策略应对波动（一）核心投资逻辑：三大确定性维度锁定标的技术壁垒确定性：选“不可替代”龙头，如阿斯麦（EUV市占超90%）、台积电（先进制程代工市占超60%）、英伟达（AI芯片市占超80%），技术壁垒是抗风险核心。需求韧性确定性：聚焦“AI算力链+产业AI”，如SK海力士（HBM需求同比+100%）、CRWV（AI算力租赁RPO超300亿美元）、微软（AzureAI增速39%），需求是成长引擎。现金流确定性：关注自由现金流稳定企业，如台积电（Q2自由现金流135亿美元）、微软（FY25超800亿美元），现金流是利率高企环境下的“安全垫”。（二）具体操作策略：金字塔加仓与倒金字塔卖出金字塔加仓：半导体龙头（如英伟达、台积电）股价回调2%加仓2份、4%加仓4份、6%加仓6份，“越跌越买”摊薄成本，控制仓位不赌单边。倒金字塔卖出：标的从底部涨30%卖10%、40%卖20%、50%卖30%，逐步落袋，不追求“卖在最高点”，确保盈利真实。风险提示：警惕三大不确定性地缘政治风险：美国对华芯片管制或升级，H20等产品出货存疑；欧盟DMA法案或影响Meta、谷歌欧洲收入（占比超20%），需持续跟踪政策。估值分化风险：英伟达2026年预期PE达35倍（高于半导体行业平均25倍）；CRWV等算力租赁标的P/S达8倍（高于行业中枢5倍），高估值需业绩支撑，不及预期或回调。产能瓶颈风险：台积电CoWoS产能25年缺口20%，阿斯麦HighNAEUV产能26年才满足需求；云厂商数据中心受电力、土地限制，部分项目延期，或制约算力释放。结语：算力革命的长期主义 2025年Q3半导体与AI行业处“量变到质变”关键期，半导体技术为AI供“物理基础”，AI需求为半导体供“成长动力”，二者共生共荣。投资需持“长期主义”，不被短期波动、地缘政策干扰，以技术壁垒锚定价值，以科学策略应对风险。行业技术迭代与需求升级是绝对趋势，短期波动为相对现象，唯有控制贪惧、以安全边际为盾、长期价值为矛，方能在算力革命中捕获收益。注：文中所涉公司仅为案例分析，不构成任何投资推荐。市场有风险，投资需谨慎，决策前请务必结合独立研判。

格隆汇10-03 18:20

ETF日报｜A股三季度红盘收官！寒武纪重磅利好，科创人工智能ETF大涨3.28%！锂电、氟化工猛拉，化工ETF日线五连阳

加速突破。值得关注的是，英伟达创始人黄仁勋表示，中国在芯片制造领域发展迅速，目前仅落后美国“几纳秒”。中国拥有庞大的人才储备、充满活力的工作文化以及存在于各省之间的内部竞争环境，他将中国芯片产业称作是“一个充满活力、创业精神、高科技、现代化的产业”。平安证券指出，在美国限制先进芯片出口中国，以及打压国产算力芯片、国产大模型的行业大背景下，国产算力替代的紧迫性持续提升。申港证券认为，随着算力基础设施的持续投入，国产算力在模型侧和算力芯片方面或将持续突破，有望维持较好景气度，展望中期，国产算力有望获得领先于海外算力的增长弹性。【国产替代之光，科创自立自强】站在当前时点，关注科创人工智能ETF（589520）及其联接基金（联接A：024560，联接C：024561）的三大亮点： 1、政策点火，AI腾飞：顶层文件引爆，AI或成为贯穿本轮行情的引领板块。端云融合是AI发展的核心趋势，成份股均为细分环节收入最大或卡位最好的公司，受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。 2、国产替代，自主可控：科技摩擦背景下，信息安全、产业安全重要性凸显。人工智能作为核心技术，实现自主可控至关重要。标的指数重点布局国产AI产业链、具备较强国产替代特点。 3、20CM高弹性，进攻性强：相较直接投资科创板个股，ETF能够低门槛布局，并且20%涨跌幅限制，在行情爆发时效率更高。前十大重仓股权重占比超七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性。图：科创人工智能ETF（589520）标的指数前十大权重股（数据截至2025.9.30）注：截至2025年8月底，科创人工智能指数前十大重仓股权重占比71.66%；按照申万二级行业口径，半导体是第一大重仓行业，行业权重占比54.1%。二、锂电、氟化工继续飙涨，化工ETF（516020）日线五连阳，标的指数三季度涨超26%！机构：行业或将实现盈利修复化工板块继续猛攻！反映化工板块整体走势的化工ETF（516020）开盘后持续拉升，盘中场内价格涨幅一度达到2.12%，截至收盘，涨1.72%，日线五连阳。成份股方面，纯碱、锂电、合成树脂等板块部分个股涨幅居前。截至收盘，和邦生物、新宙邦双双大涨超6%，圣泉集团、多氟多涨超5%，中核钛白、彤程新材、藏格矿业等跟涨超4%。值得注意的是，或由于“反内卷”行情助力，化工板块三季度表现显著占优。数据显示，三季度，化工ETF（516020）标的指数细分化工指数累计涨幅达到26.84%，显著优于同期上证指数（12.73%）、沪深300指数（17.9%）等A股主要指数。注：细分化工指数近5个完整年度收益率分别为2020年：51.68%；2021年：15.72%；2022年：-26.89%；2023年：-23.17%；2024年：-3.83%。标的指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。东海证券认为，随着化工行业反内卷工作推进，监管部门对新增落后产能审批控制，行业低效产能有望加速出清，供需结构逐步优化，化工行业或将实现盈利修复。近期已有草铵膦、锦纶、涤纶长丝等细分行业企业开始呼吁合作共赢、行业协同，建议持续关注各细分领域“反内卷”进展。就细分板块投资机会而言，中国银河证券建议关注：一是，行业自律反内卷，如涤纶长丝、有机硅、农药等板块；二是，政策引导落后产能退出，如炼化、纯碱等板块；三是，延链强链补链，如氟化工、改性塑料、PEEK 等板块；四是扬帆出海，如钾肥、轮胎等板块。从估值方面来看，数据显示，截至昨日（9月29日）收盘，化工ETF（516020）标的指数细分化工指数市净率为2.31倍，位于近10年来38.55%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。展望后市，东海证券指出，国内方面，国家政策端对供给侧要求（“反内卷”）频繁提及；海外方面，上涨的原料成本+亚洲产能冲击，欧美化工企业近期多经历关停、产能退出等事件。短期来看，地缘摩擦反复，海外化工供应不确定性有所增加；长期来看，我国化工产业链竞争优势明显，凭借显著的成本优势和不断突破的技术实力，中国化工企业正迅速填补国际供应链的空白，有望重塑全球化工产业的格局。中原证券指出，一方面建议关注受益反内卷政策下，供给端改善空间较大，行业盈利弹性较大的板块，包括农药、有机硅、涤纶长丝行业；另一方面建议重视美联储降息背景下，具有较强资源属性的钾肥和磷化工行业。如何把握化工板块反弹机遇？借道化工ETF（516020）布局效率或更高。公开资料显示，化工ETF（516020）跟踪中证细分化工产业主题指数，全面覆盖化工各个细分领域。其中近5成仓位集中于大市值龙头股，包括万华化学、盐湖股份等，分享强者恒强投资机遇；其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥等细分领域龙头股，全面把握化工板块投资机会。场外投资者亦可通过化工ETF联接基金（A类012537/C类012538）布局化工板块。来源：沪深交易所等，截至2025.9.30。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。风险提示：有色龙头ETF及其联接基金被动跟踪中证有色金属指数，该指数基日为2013.12.31，发布于2015.7.13；化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11；科创人工智能ETF华宝及其联接基金被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25；国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，有色龙头ETF、化工ETF、国防军工ETF、地产ETF风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

金融界 1评论09-30 20:50

中国突传大消息！彭博独家：华为计划将顶级人工智能芯片产量提高一倍

ro 6000D芯片。英伟达首席执行官黄仁勋对此表示失望。

tqttier09-30 15:26

抢滩“无形战场”：科技巨头重金押注AI基建，决胜超级人工智能时代！

的千亿美元投资看似疯狂，实则志在必得。黄仁勋曾直言：“AI将是未来十年推动全球经济增长的最强引擎。”英伟达的赌注建立在一个简单而强大的逻辑上：谁控制了AI基础设施，谁就控制了数字时代的“石油管道”。阿里吴泳铭的3800亿布局同样意味深长，他透露：“这不仅是服务器采购，而是涵盖芯片自研、数据中心建设、能源配套的全产业链布局。”这也意味着，中国科技巨头正在构建自主可控的AI生态，避免在关键技术上受制于人。这些天文数字背后，是各国对AI主导权的争夺。根据麦肯锡报告，到2025年，全球企业在AI基础设施上的投入将超过传统IT基础设施；到2030年，人工智能基础设施投入将达6.7万亿美元；全球数据中心的算力将几乎增至三倍，其中约70%的增长将来自人工智能领域。所以，AI基建的竞赛没有退路——落后就意味着在下一个科技时代失去话语权。二、底座解密：AI基建的硬核实力当下全球科技格局正经历一场静默却深刻的变革，其核心驱动力便是人工智能。然而，细观之下会发现，真正的战略焦点并非完全集中于前台应用的百花齐放，而是汇聚于底层基础设施的激烈争夺。阿里巴巴、OpenAI、英伟达等巨头之所以斥巨资押注AI基建，是因为他们清醒地认识到，谁掌握了构建智能时代的“基石”，谁就掌握了未来的经济命脉与生态主导权。这场竞赛，本质上是一场关于如何为智能世界铺设“铁轨”、建立“电网”和定义“交通规则”的宏大叙事。所谓的AI基础设施（AI Infra）指的是支撑人工智能（特别是深度学习和大模型）开发、训练、部署和推理所需的全栈资源与服务。它不仅包括硬件层（如GPU、AI加速芯片、高带宽网络、超高速存储），还包括软件层（如分布式训练框架、数据处理平台、模型管理工具），以及运维层（如资源调度、监控、弹性扩展、容灾备份等）。简而言之，AI不是简单的“跑在服务器上的软件”，而是一个计算、数据、网络三者协同的高密度系统工程。作为整个AI系统的底层部分，AI基建是确保系统可以正常运行并处理庞大数据和复杂计算任务的基石围绕“数据、算力、算法”三大核心资源要素构建：数据为模型训练提供海量输入，需经清洗、标注、安全治理（如医疗 / 金融数据隐私保护）；算法决定 AI 系统性能，以深度学习（卷积 / 循环神经网络）、机器学习为核心，依赖开源框架与学术创新；算力提供计算支撑，核心载体为 AI 芯片（GPU/CPU/FPGA）、计算服务器、智算集群，需满足大规模、低延迟需求。可以说，AI基础设施对提升训练速度、降低成本，提升模型性能和支撑AI落地至关重要。三、未来展望：基建深度决定文明高度从古罗马大道到互联网连接万物，历史证明，基础设施决定文明高度。AI基础设施正是数字时代的“罗马大道”——它不仅是技术平台，更是创新生态的基石。正如19世纪铁路网重塑全球经济地理，AI基础设施将重塑21世纪的创新格局。这场竞赛的赢家不仅将获得商业成功，更将定义未来数十年的科技发展方向。 AI行业发展速度远超预期，行业对AI基础设施的需求也远超预期。正如阿里云智能集团董事长吴泳铭在2025云栖大会上所说：未来可能会有超过全球人口数量的agent（智能体）和机器人，和人类一起工作，对真实世界产生巨大影响。实现AGI已是确定性事件，但这仅是起点，终极目标是发展出能自我迭代、全面超越人类的超级人工智能（ASI）。阿里正在积极推进三年3800亿的AI基础设施建设计划，并将会持续追加更大的投入。对比2022年这个GenAI的元年，2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍，通过这样的饱和式投入，能够推动AI行业发展，迎接ASI时代的到来。可以说，AI基建是放大AI技术的物理杠杆，以此撬动AI时代的脉搏。四、投资机遇：借助ETF搭乘AI基建的“银河战舰” 当前，AI基础设施建设正迎来高光时刻，从算力中心到算法平台，从数据要素到应用生态，全产业链正加速布局与升级。在这一浪潮下，$科创人工智能ETF华夏(589010)$如同搭载上一艘动力强劲的“科技方舟”，随着政策支持持续加码、技术突破不断涌现，有望充分受益于AI产业红利，为投资者提供一键布局AI黄金赛道的便捷工具。 1）聚焦产业链核心环节 $科创人工智能ETF华夏(SH589010)$ 跟踪科创人工智能指数，从科创板市场中选取30只市值较大且覆盖「硬件 - 算法 - 应用」AI全产业链的上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。聚焦硬核科技的科创龙头，前十大成份股合计权重71.66%，第一大权重股寒武纪占比高达16.62%，或具有较高的AI主题纯度和龙头驱动力。 2）科创板“硬科技”属性赋予高弹性依托科创板“重视硬科技”的属性，科创人工智能ETF华夏（589010）成分股研发投入占比达33.42%，显著高于A股全市场，叠加20cm涨跌幅的弹性优势，既能精准锚定 AI 产业长期增长潜力，又能在技术突破与政策利好时释放高弹性价值，近60个交易日涨幅达53.70%，“牛市”尖兵向上弹性十足。（数据来源：wind，涨幅截止日期均为2025.9.25） 3）相关标的：AI应用端最大赛道之一$机器人ETF(562500) 机器人ETF(562500)是全市场唯一规模超两百亿的机器人主题ETF，成分股覆盖人形机器人、工业机器人、服务机器人等多个细分领域，帮助投资者一键布局机器人上中下游产业链。场外联接(华夏中证机器人ETF发起式联接A：018344；华夏中证机器人ETF发起式联接C：018345)。风险提示：以上基金风险等级为R4（中高风险）。以上基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。个股不作为推荐。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。指数表现不代表产品业绩，二级市场价格表现不代表净值业绩。本基金为ETF基金，投资者投资于本基金面临跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌等潜在风险、标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、标的指数变更的风险、基金份额二级市场交易价格折溢价的风险、申购赎回清单差错风险、参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险、退市风险、投资者申购赎回失败的风险、基金份额赎回对价的变现风险、衍生品投资风险等。本资料不作为任何法律文件，观点仅供参考，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险，入市需谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 13:41

美股盘前要点 | 现货黄金突破3800美元创新高！“巴菲特指标”飙升至约218%

ne17e，搭载A19芯片。 10. 黄仁勋：OpenAI很可能成为下一家万亿美元巨头，唯一的遗憾是没早点投资。 11. 三星2纳米降价抢单，报价每片2万美元比台积电便宜33%。 12. 特朗普呼吁微软解雇全球事务总裁Lisa Monaco，后者曾在拜登政府中任副司法部长。 13. 渤健：乐意保®维持剂量给药方案已在中国获批，用于治疗早期阿尔茨海默病。 14. 丰田8月全球销量同比增长2.2%达844,963辆，连续第八个月增长。 15. 天猫将于10月15日14时开始2025年双11预售，20日20时开启现货售卖。 16. 京东2025年双11购物节将于10月9日晚8点正式启动，较去年再提前2天。 17. 西方石油正在洽谈出售其石化部门OxyChem，交易作价至少达100亿美元。美股时段值得关注的事件： 22:00 美国8月成屋签约销售指数月率 22:30 美国9月达拉斯联储商业活动指数次日01:30 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯和2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆发表讲话

格隆汇09-29 20:31

“AI+交通运输” 实施意见印发，智能产品“加速上路”，科创AIETF(588790)回调蓄势

同时推理端持续推进。 2、英伟达CEO黄仁勋在近期接受访谈时表示，AI不再是‘一次性’推理，而是需要‘思考’后才能回答。在传统的 AI 规模定律（预训练、后训练）之上，引入了全新的“思考”推理定律——即在回答前深度思考、研究和学习。这将使推理能力呈指数级增长（百万倍乃至十亿倍），最终将智能推向新高度。【相关ETF】科创AIETF(588790)，场外联接(博时上证科创板人工智能ETF发起式联接A：023520；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C：023521；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接E：023989)。科创AIETF及联接作为全市场规模最大的科创板人工智能指数产品，寒武纪稳居第一大权重股，同时覆盖海光信息（国产GPU市占率70%）等核心替代力量。当前政策强驱动下，国产芯片渗透率已持续跃升。投资者可借道布局该ETF，可一键布局AI“硬件-模型-应用”全产业链。规模方面，科创AIETF近1周规模增长1.12亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金3/9。份额方面，科创AIETF近1周份额增长2.13亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/9。科创AIETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板人工智能指数前十大权重股分别为寒武纪、澜起科技、芯原股份、金山办公、石头科技、晶晨股份、恒玄科技、云天励飞、复旦微电、乐鑫科技，前十大权重股合计占比71.66%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-29 10:11

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