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彭军、梁文锋、王兴兴跻身《时代》全球AI百大影响力人物

xAI创始人埃隆·马斯克、英伟达CEO黄仁勋、华为创始人任正非等全球科技领军人物。《时代》在榜单评述中强调，“AI如何发展是由人类而不是机器决定——不仅是榜单人物，也包括每一个与技术未来有关的人。” 此次中国力量在“TIME100 AI”中的集体亮相，表明中国AI产业正在自动驾驶、大模型、机器人等关键领域跻身全球第一梯队，在技术落地与跨领域协同中展现出独特竞争力。

金融界09-01 14:40

无人车迎“商业化”拐点，顺丰同城（09699.HK）最新财报里的新风向

加注。此外，就连大洋彼岸的英伟达CEO黄仁勋也出手了，投向美国无人配送独角兽Nuro。无人配送“规模商业化”拐点已至，即时零售成下一代入口行业快速起量、订单大增、资本密集加注的背后，这反映出产业和金融资本对于该行业来到“规模商业化”临界点的共识已形成。无人车开始放量，除了有技术、政策等合力驱动之外，更离不开即时零售带来的增量，尤其是今年传统电商巨头掀起的外卖大战带动内需消费，各大巨头下场争夺万亿即时零售入场券，进一步促进近场消费、末端物流需求的加速释放。受益于此，一直在布局无人配送同时也是国内规模最大的第三方即配平台---顺丰同城，今年上半年业绩表现亮眼。根据顺丰同城2025年上半年财报，受益于外卖大战和即时零售发展，该公司上半年同城配送订单量同比增超50%，期内营收高增近50%至102.4亿元，系半年首次破百亿规模，净利更是升了1.2倍。 “人机协同”破解“最后一公里”难题，顺丰同城探索落地新模式尽管无人车火了，但目前应用量不到万辆，行业渗透率不到1%，未来仍大有可为，尤其是以快递和即配为主的末端配送环节，即“最后一公里”被认为是最有潜力的应用场景。由于该环节涉及大量的分散配送点和复杂的配送环境，通常是物流服务中最为复杂和成本较高的部分，大概占到整个物流配送成本的50%-60%，因此是物流企业降本增效的“重点战场”。例如，顺丰同城围绕“最后一公里”业务，重点探索无人车在同城接驳和网点集散的运营模式，主要采用“无人车+骑手”协同配送的配送模式。在该模式中，无人车承担支线运输及短途接驳任务，而骑手则发挥末端配送灵活性优势。今年上半年，顺丰同城在“最后一公里”服务方面的收入实现强劲增长。财报显示，其该分部的收入同比大增约57%达44.6亿元，同期揽收环节支持服务订单量同比增长更是超150%。此外，到6月底，其无人车队规模达300台，不到一个月新增百台，覆盖城市从38个跃升至60多个，月均活跃行程约2万趟。这其实向外释放出一个重要信号：“无人车+骑手”结合应用的模式，为“最后一公里”提效也带来了新风向。由于传统物流在末端配送上仍存在效率不足问题，像顺丰同城这样可以采用“无人车+人”的模式去做承接,服务对象包括顺丰以及其他快递物流公司。同时，通过AI技术进一步降本增效，并提升客户体验，正成为末端物流提效的必选项。 “万物可卖”的即时零售时代，第三方即配龙头优势凸显近二十年来，从电商时代的“日达”到外卖时代的“小时达”，再到即时零售时代的“分钟级配送”。每一次商流变革都在倒逼物流升级，而每一次物流效率的跃升，又会重塑商流形态。从传统电商迈入即时零售时代，消费品类也从服装、家电、生鲜等日常消费品和餐饮外卖进一步向“万物”扩展。顺丰同城卡位即时零售与无人物流两大赛道，其区别于捆绑电商流量平台的第三方中立定位、全场景服务能力与“人机协同”的柔性网络，令其在流量多极化趋势下更具增长确定性，特别是“餐饮+非餐”的双轮驱动下，在今年外卖大战的催化下优势凸显。顺丰同城作为独立第三方即配平台，与各大行业头部KA客户合作市占率长期保持领先，例如瑞幸、麦当劳、肯德基、霸王茶姬、山姆、海王星辰……为这些品牌提供一站式、全渠道配送服务，同时成为平台高峰时期的的弹性支撑，最大化受益外卖大战。数据显示，上半年公司B端收入同比增长55%。此外，同期非餐场景也实现28.6%稳步增长，其中2B端同比增长35.3%。具体品类上来看，茶饮配送收入同比增长105%，商超、医药、母婴等品类均实现高双位数增长。也正是基于这种第三方对全场景的拓展能力和定制化服务，顺丰同城有望为无人车实现更多场景的应用落地，也更易形成规模效益。例如，期内公司与肯德基合作首次推出无人车团餐配送服务，将无人车应用拓展至配餐领域。未来有望进一步延伸至校园、公园等半封闭或交通不便场景。此外，公司还与顺丰集团协同一体化供应链，为平台提供从仓储、分拣到“最后一公里”配送的"一盘货、一体化履约”全链路服务，将各种供应链运力打通和整合，并灵活适配客户需求，开发更多定制化服务。这也进一步揭示了全渠道、一体化已成供应链效率破局的最优解。顺丰同城2B场景不断拓展的同时，2C服务也更趋多元化，除了强化“帮送”、“帮取”和“帮买帮办”的全服务矩阵，继续通过“独享专送”服务精准触达对于高价值、高时效和高安全性要求物品的配送需求，该产品收入同比翻了3倍。以“B+C+最后一公里”全场景配送为基础，在流量分散、品类细分、品牌效应、品质效率要求日益上升的趋势之下，顺丰同城这种专业第三方物流服务商愈发成为大势所趋，深入承接各类末端需求。尾声种种迹象表明，无人配送行业正在进入“模式验证”与“规模化”的关键窗口期。而在此过程中，既要靠规模化摊薄成本，也要让技术真正落地于真实场景，通过模式跑通实现可持续盈利。随着规模化落地加速，无人配送有望真正成为新消费基础设施的一部分，重塑末端配送的体验与成本结构，帮助物流企业进一步降本提效，走向盈利扩张的新周期。像顺丰同城这类通过AI、无人配送、低空经济等技术应用领先物流企业，正成为新消费配送基础设施的重要提供者。而其基于“人机结合”的灵活性和全场景定制化的延展性，且兼具技术壁垒和消费刚性的商业模式，也将使其在复杂市场环境中展现出独特的投资价值。无人送货已不再是科幻故事，而是正真实发生的商业现实。当大规模的无人车，开始走进人们的日常生活，频繁出现在街头巷尾，运送快递、生鲜、医药。没想到在时隔近十年之久，自动驾驶终于迎来一个新赛点。也没想到“物理AI”这个才出自英伟达CEO黄仁勋口中的下一波浪潮——会这么快在无人配送市场中率先演绎。

格隆汇09-01 13:11

英伟达（小会）：2026 年目标相对谨慎，2030 年市场达到 3-4 万亿

规模与增长预期 1. 总体市场规模：黄仁勋提到的 3-4 万亿美元数字是指到 2030 年数据中心基础设施的年度支出（非累计值），该预测上调的原因是将不断增长的“AI 工厂”建设支出考虑在内。 “AI 工厂” 的建设与云服务提供商（CSP）重叠有限，市场驱动力来自企业、国家安全中心（NSC）、新云（Neoclouds）及主权云。 2. 英伟达的市场机会：每 1 吉瓦（GW）的 AI 工厂建设支出对应约 500 亿美元的 AI 基础设施总支出。英伟达（NVDA）的产品可以覆盖其中约 350 亿美元，即占总市场的 60-70%。 3. 增长信心：公司对设定具体的 2026 年市场目标持谨慎态度，但对于实现到 2030 年底达到 3-4 万亿美元市场规模的健康增长（50% 复合增长）充满信心。剔除 H20 产品的影响后，数据中心业务收入实现了环比增长。三、产品与技术 1. 产品需求与选择： GB200（Blackwell）：产能正在非常积极地爬坡，需求极其旺盛。其性能提升显著（生成的 token 数量增加 50%），产品由推理（Reasoning）、AI 智能体（Agentic AI）和推断（Inference）驱动。 H100/H200：当前仍有强劲需求（本季度表现即为明证）。部分客户选择它们而非更新的 B100/GB200，是因为其更容易认证，能实现更快的上市时间并减少认证延迟。其实将 Blackwell 与 Hopper 基础设施连接效果，并不理想。 Rubin：产品路线图已向客户展示，客户非常感兴趣。芯片已完成设计和流片，能见度已延伸至明年，按计划将于明年开始量产出货。 2. GPU vs. ASIC：关于在训练（Training）和推理（Inference）中 ASIC 与 GPU 孰优孰劣的争论其说服力正在减弱。推理市场巨大，但训练市场同样巨大，大量下一代基础模型正在使用 Blackwell 甚至 Hopper 进行训练。在开发推理模型的过程中，训练和推理都非常重要。公司看到现在和未来都有大量的训练需求。 3. 计算、网络与 NVLink：计算和网络/NVLink 的增长率可能每个季度波动，但长期来看应该是可比的。 NVLink 的产能爬坡与机架规模系统紧密相关。计算和网络组件是分开出货的。预计机架（rack）的产出将在第三季度加速，对 NVLink 的发展势头感到非常乐观。机架规模系统将成为未来数据中心的骨干，预计在近期和中期，NVLink 都存在巨大的机会。四、供应链与产能 1. 供应限制：需求持续超过供应。公司需要更多供应，并将继续推动供应链的产能爬坡。数据中心的准备就绪情况（包括土地和电力）是因素之一。公司对进展感到满意，但鉴于增长需求，必须积极地与供应链合作。预计需求将在明年全年持续超过供应，目前尚不清楚供需何时能达到平衡。五、中国市场 1. H20 产品：已获得向中国部分客户出口 H20 的许可证，并且存在市场需求。 2. 出货预期：认为一旦地缘政治紧张局势缓和，在第三季度可以出货 20 亿至 50 亿美元的产品。若需求增加，出货量还可提升。 3. 政策与调查：关于 “15%” 的隐含水平尚无成文规定。强调 H20 产品没有 “后门”，并且公司正在对此进行调查。需要地缘政治问题消退才能正常发货。

海豚投研09-01 12:01

一周精选：特朗普强势改写美联储！寒武纪超越茅台成新“股王”

情形。在业绩电话会议上，英伟达CEO黄仁勋表示，中国市场今年可能带来500亿美元的商机，预计中国市场年增长约50%。此外，公司还宣布新增600亿美元的股票回购授权，以回馈股东。 11. 马斯克xAI起诉苹果与OpenAI，SpaceX第十次试飞成功马斯克旗下xAI起诉苹果和OpenAI，指控二者合谋垄断AI市场，压制竞争对手。诉讼指控这两家公司通过合作非法垄断AI市场。xAI认为，苹果和OpenAI的合作使苹果设备预装了OpenAI技术，从而排挤了其他AI公司进入市场的机会，剥夺了它们接触数千万用户的机会。该合作还使OpenAI能够通过大量用户活动获取有价值的数据，从而进一步优化其产品。苹果发言人未立即回应置评请求。OpenAI发言人回应称，这份新诉讼与马斯克一贯的骚扰模式相符。另外，马斯克旗下SpaceX的“星舰”第十次试飞成功，从得克萨斯州发射升空，经过约一小时的任务后成功溅落印度洋。此次试飞达成多项预定目标，包括测试新型隔热瓦能力、部署模拟卫星以及发动机重新点火测试等，标志着“星舰”在重复使用航天器的道路上迈出了关键一步。

金融界08-30 20:50

英伟达财报的“一颗雷”浮现，靠云巨头砸钱的英伟达更加被动了？

P）资本支出的预期情况。英伟达CEO黄仁勋乐观预计，AI基础设施支出将在2030年达到3万亿至4万亿美元。但汇丰提醒称，自2025财年二季度以来，英伟达业绩并没有出现显著的超预期和增长。原文链接

TradingKey08-29 19:00

半导体产业ETF(159582)近1年净值涨超100%，科创芯片ETF博时(588990)规模均创近半年新高，政策支持+国产升级双驱动，半导体景气度持续抬升

准与生态层面具有战略意义。英伟达CEO黄仁勋称中国市场当前约500亿美元规模，如产品具竞争力、叠加全球AI增长，中国业务年增速有望达50%。【机构解读】在财报与产业动向共振、昨日资金回流的背景下，Q3有望延续“补库+国产替代”驱动的强势，基本面支点来自：中芯产能紧、订单能见度高；中微刻蚀/薄膜装备放量；显示链（柔性OLED、IoT）边际改善；端侧AI带来散热与存储需求升级（High-K EMC、移动DRAM）。Q4虽属淡季，但利用率与结构性需求将托底，交易上短期跟随“有实单”的设备/代工龙头，中期把握AI算力与车载SoC国产化弹性。【相关ETF】半导体 “产业+芯片+新材料”组合半导体产业ETF(159582)：紧密跟踪中证半导体产业指数，覆盖A股半导体材料、设备及相关应用等核心环节，行业纯度高、代表性强。博时半导体主题混合A(012650)、博时半导体主题混合C(012651) 科创芯片ETF博时(588990)及场外联接(博时上证科创板芯片ETF发起式联接A：022725；博时上证科创板芯片ETF发起式联接C：022726)：紧密跟踪上证科创板芯片指数，样本来自科创板芯片生态（设计/制造/封测/材料设备）且成份不超过50只，科创属性与成长弹性更突出。科创新材料ETF(588010)：跟踪“上证科创板新材料指数”，成分集中在科创板的电子特气、半导体材料、锂电材料与高性能聚合物/膜等细分方向，赛道纯度高。规模方面，半导体产业ETF最新规模达2.14亿元，创近半年新高。份额方面，半导体产业ETF近半年份额增长150.00万份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/2。截至8月28日，半导体产业ETF近1年净值上涨100.05%，指数股票型基金排名170/2071，居于前8.21%。从收益能力看，截至2025年8月28日，半导体产业ETF自成立以来，最高单月回报为20.82%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为45.46%，涨跌月数比为9/6，上涨月份平均收益率为8.30%，月盈利百分比为60.00%，历史持有1年盈利概率为100.00%。截至2025年8月28日，半导体产业ETF成立以来超越基准年化收益为1.35%。截至2025年8月22日，半导体产业ETF近1年夏普比率为1.53。回撤方面，截至2025年8月27日，半导体产业ETF近半年相对基准回撤0.32%。费率方面，半导体产业ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年8月28日，半导体产业ETF近2月跟踪误差为0.021%，在可比基金中跟踪精度最高。半导体产业ETF紧密跟踪中证半导体产业指数，中证半导体产业指数从上市公司中，选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体核心产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，中证半导体产业指数(931865)前十大权重股分别为中微公司(688012)、北方华创(002371)、中芯国际(688981)、寒武纪(688256)、海光信息(688041)、华海清科(688120)、拓荆科技(688072)、南大光电(300346)、中科飞测(688361)、长川科技(300604)，前十大权重股合计占比76.16%。规模方面，科创芯片ETF博时最新规模达3.90亿元，创近半年新高。份额方面，科创芯片ETF博时最新份额达1.66亿份，创近半年新高。资金流入方面，科创芯片ETF博时最新资金净流入6825.12万元。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”1.41亿元，日均净流入达2818.25万元。截至8月28日，科创芯片ETF博时近1年净值上涨150.14%，指数股票型基金排名14/2071，居于前0.68%。从收益能力看，截至2025年8月27日，科创芯片ETF博时自成立以来，最高单月回报为23.77%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为56.55%，涨跌月数比为7/4，上涨月份平均收益率为10.57%，月盈利百分比为63.64%，月盈利概率为60.68%，历史持有1年盈利概率为100.00%。截至2025年8月22日，科创芯片ETF博时近1年夏普比率为1.91，排名可比基金1/4，同等风险下收益最高。回撤方面，截至2025年8月27日，科创芯片ETF博时成立以来相对基准回撤3.53%。费率方面，科创芯片ETF博时管理费率为0.50%，托管费率为0.10%。跟踪精度方面，截至2025年8月28日，科创芯片ETF博时今年以来跟踪误差为0.016%，在可比基金中跟踪精度较高。科创芯片ETF博时紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，上证科创板芯片指数(000685)前十大权重股分别为寒武纪(688256)、中芯国际(688981)、海光信息(688041)、澜起科技(688008)、中微公司(688012)、芯原股份(688521)、沪硅产业(688126)、恒玄科技(688608)、华海清科(688120)、思特威(688213)，前十大权重股合计占比57.59%。规模方面，科创新材料ETF近2周规模增长4371.47万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/3。份额方面，科创新材料ETF近2周份额增长3500.00万份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/3。资金流入方面，科创新材料ETF最新资金净流出557.13万元。拉长时间看，近10个交易日内，合计“吸金”2568.05万元。截至8月28日，科创新材料ETF近1年净值上涨80.67%。从收益能力看，截至2025年8月27日，科创新材料ETF自成立以来，最高单月回报为26.66%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为41.64%，上涨月份平均收益率为8.03%。截至2025年8月28日，科创新材料ETF近3个月超越基准年化收益为1.65%。截至2025年8月22日，科创新材料ETF近1年夏普比率为1.61。回撤方面，截至2025年8月27日，科创新材料ETF今年以来相对基准回撤0.37%。费率方面，科创新材料ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。科创新材料ETF紧密跟踪上证科创板新材料指数，上证科创板新材料指数从科创板市场中选取50只市值较大的先进钢铁、先进有色金属、先进化工、先进无机非金属等基础材料以及关键战略材料等领域上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性新材料产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，上证科创板新材料指数(000689)前十大权重股分别为沪硅产业(688126)、西部超导(688122)、安集科技(688019)、凯赛生物(688065)、天奈科技(688116)、容百科技(688005)、天岳先进(688234)、厦钨新能(688778)、聚和材料(688503)、广钢气体(688548)，前十大权重股合计占比48.35%。相关产品：半导体产业ETF(159582)，博时半导体主题混合A(012650)、博时半导体主题混合C(012651) 科创芯片ETF博时(588990)，场外联接(博时上证科创板芯片ETF发起式联接A：022725；博时上证科创板芯片ETF发起式联接C：022726)。科创新材料ETF(588010) 以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-29 10:20

英伟达财报披露客户集中度引发担忧两大客户贡献近四成营收

领域录得200亿美元收入。首席执行官黄仁勋则在投资者交流中提出更宏大的愿景：到本世纪末，全球AI基础设施市场规模有望达到3至4万亿美元。英伟达不仅能在价值500亿美元的AI数据中心中拿下约70%的成本份额，还将在GPU之外的其他芯片上获利。他称，前四大超级云厂商的资本开支在过去两年已翻倍，今年预计达到6000亿美元，而更多企业和海外云服务商也正在加入AI算力扩张。

金融界08-29 09:20

财报亮眼，为何股价反跌？英伟达超预期业绩背后的隐忧

地缘政治与H20芯片二季度，CEO黄仁勋（Jensen Huang）与美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）会面后，英伟达预计可获批H20芯片出口中国的许可证。由于出口受阻，英伟达在H20芯片上计提45亿美元减值。若该芯片能在二季度正常销售，营收可增加约80亿美元。英伟达称二季度未向中国出售H20芯片，但向中国以外客户释放了1.8亿美元库存。克雷斯表示，如果地缘环境允许，三季度H20营收可能达到20亿至50亿美元。其他业务游戏业务：营收43亿美元，同比增长49%。公司表示其游戏GPU将优化以支持在个人电脑上运行部分OpenAI模型。机器人业务：营收5.86亿美元，同比增长69%，尽管仍属较小规模。股东回报公司董事会批准新增600亿美元回购计划（无到期日）。本季度已回购97亿美元股份。背景与市场影响英伟达的增长核心仍在数据中心GPU业务，但同时受益于游戏、机器人等新兴应用扩张。其最大客户包括Meta（马克·扎克伯格 Mark Zuckerberg）、Alphabet（谷歌母公司）、微软（Microsoft）和亚马逊（Amazon），这些科技巨头在AI基础设施上的季度投入均达数百亿美元。英伟达业绩显示，AI基础设施的需求远未见顶，但数据中心收入连续低于预期也释放出放缓信号，市场情绪因此有所波动。

Peng08-29 02:43

英伟达Q2营收增长放缓但超预期 H20在华缺席拖累数据中心黄仁勋称中国市场500亿美元机遇

73%至74%之间，维持高位。 CEO黄仁勋在业绩会中强调，中国市场今年可能带来500亿美元商机，且增速有望达到50%。他表示，公司不仅是芯片供应商，更提供完整的计算系统，这使其在与ASIC等定制化芯片的竞争中具备优势。尽管美国政府近期放松部分出口许可，但收入兑现仍需观察。回购计划与股东回馈英伟达宣布新增600亿美元回购授权，并未设定截止期。本财年上半年，公司已通过回购和分红向股东返还243亿美元。截至二季度末，剩余回购额度为147亿美元。持续的资本回馈举措表明公司在现金流充裕的情况下保持对股东回报的承诺。编辑总结（客观视角）英伟达Q2财报展现出“整体稳健、结构分化”的特征。总营收和EPS超出市场预期，但增速已显放缓；数据中心业务因H20在华缺席而承压，凸显出口限制的影响，而Blackwell与网络产品为关键支撑。游戏和AI PC业务再创高位，显示消费端动能依旧。三季度指引偏保守，市场解读为AI支出可能进入阶段性放缓期，但黄仁勋强调中国市场500亿美元机遇，仍为潜在增长点。新增600亿美元回购授权强化股东信心。整体来看，公司基本面依旧稳固，但未来能否兑现中国市场潜力和维持数据中心持续增长，将成为股价关键驱动力。常见问题解答问1：英伟达营收增速放缓是否意味着成长性见顶？答：营收增速从高点回落属正常现象，但仍远高于行业平均水平。放缓更多反映高基数与H20在华缺席的短期影响，并非增长引擎枯竭。Blackwell芯片和AI应用需求仍具长期空间。问2：数据中心环比下降是否会拖累未来表现？答：数据中心环比微降主要来自H20销售空缺，并非整体需求下滑。若后续中国市场出口逐步恢复，加之网络业务高速增长，数据中心仍有望维持长期增长。问3：游戏和AI PC业务增长能否长期维持？答：短期内，游戏业务受益于硬件迭代与AI功能加持，但长期可持续性取决于全球消费周期与PC替换需求。若AI PC普及，业务可延续高增长，但波动性较数据中心更大。问4：中国市场500亿美元机遇是否真实可期？答：黄仁勋对中国市场增长潜力的判断基于AI基础设施快速扩张。然而，该机遇能否落地，仍取决于出口政策执行和中企采购节奏。若出口许可持续放宽，该市场确有可能成为重要增量。问5：600亿美元回购计划对股价有何影响？答：大规模回购授权体现公司对未来现金流信心，有助于稳定股价并提升每股收益。但其效果需结合基本面增长，若营收持续放缓，回购对股价支撑将有限。来源：今日美股网

今日美股网08-29 00:13

在创下又一个销售纪录后，英伟达预测未来增长将趋缓

了在中国市场的波动。英伟达首席执行官黄仁勋表示，基于当前资本支出水平，他预计未来五年最大型的人工智能公司将花费3万亿至4万亿美元，并暗示英伟达有望拿下其中高达70%的收入。作为图形处理器（GPU）的发明者，英伟达在过去十年已发展为一家全方位的计算公司。公司目前提供包括服务器和网络连接在内的一系列数据中心开发产品。黄仁勋表示，公司将继续专注于提升数据中心效率。 “我们其实是一家人工智能基础设施公司，”他说，“我们必须尽可能提高工厂的产出。” 公司最强大的新一代Blackwell系列GPU销售额较上一季度增长17%，黄仁勋表示，这显示出“需求异常旺盛”。公司指出迪士尼、日立、现代汽车和SAP是首批采用Blackwell服务器的客户。自4月初股价触及12个月低点不足95美元以来，英伟达股价已几乎翻倍。当月，中美贸易摩擦升级，特朗普政府禁止公司向中国客户出售H20芯片——这些芯片原本是为了符合美国出口限制而设计的。8月，特朗普在黄仁勋前往白宫会面，并表示愿意向美国联邦政府上缴15%在中国人工智能芯片收入后，允许恢复H20销售。竞争对手超微公司（AMD）的MI308芯片同样获得了这一安排。尽管如此，英伟达在中国的前景依然存在重大疑问。中国政府敦促客户不要购买H20后，公司已停止生产这一芯片。特朗普本月早些时候在白宫的一次会议上表示，如果Blackwell芯片的性能降低30%至50%，其政府可能批准在中国销售。英伟达正敦促美国政府批准这样的芯片。首席财务官科莱特·克雷斯表示，Blackwell是“人工智能推理的新标准”。她说，“我们正处在一场将改变所有行业的工业革命开端。” 英伟达表示，7月季度没有销售新的H20芯片，克雷斯周三称，公司预计第三财季H20也不会带来收入，原因是持续的地缘政治问题。公司表示，数据中心收入低于预期部分是由于H20销售额减少40亿美元。克雷斯说，如果这些问题得到解决，英伟达在第三季度可能实现20亿至50亿美元的销售额。 “如果有新订单，我们可以开更多账单。”她说。公司在7月季度确实在中国销售了1.8亿美元的之前已经签订、但尚未完成交付的H20芯片订单，并向一家非中国客户出售了约6.5亿美元的H20芯片。英伟达还宣布批准600亿美元的新股票回购计划，显著加快了回购步伐。今年上半年，公司已回购243亿美元股票，上季度末仍有147亿美元回购额度未使用。黄仁勋说：“今年是破纪录的一年。我预计明年同样会是破纪录的一年。” 来源：加美财经

加美财经08-29 00:00

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