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美国政府关门持续冲击经济数据美联储政策分歧加大比特币及风险资产反弹 OpenAI开发者日引关注
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创历史新高投资者寻求去中心化避险标普500指数上涨0.5% 市场风险偏好回升纳斯达克综合指数上涨0.27% 科技股表现强劲黄金/美元本周上涨超过2%，连续第七周上涨避险需求增强加密货币经纪公司FalconX联席市场主管Joshua Lim指出：“包括股票、黄金甚至收藏品在内的多类资产创历史新高，比特币受益于美元贬值并不意外。”标准渣打银行全球数字资产研究主管Geoff Kendrick表示，此次关门事件使比特币与传统风险资产关联度上升，短期内可能延续上涨。美联储鹰鸽分歧与鲍威尔讲话前瞻近期美联储内部在就业市场放缓与通胀风险之间存在分歧。堪萨斯城联储主席施密德及芝加哥联储主席古尔斯比认为，应谨慎降息，古尔斯比表示：“对提前降息过多存在担忧。” 与之相对，美联储理事鲍曼强调应迅速应对“不断恶化的就业市场”，理事米兰呼吁今年再降息五次，并在下次会议上大幅降息。投资者将重点关注周四公布的美联储9月会议纪要，以及鲍威尔在社区银行会议上的开场讲话。此外，博斯蒂克、鲍曼、米兰、卡什卡利、巴尔及穆萨勒姆的评论也可能对市场造成影响。 OpenAI开发者日与消费级AI产品发布 OpenAI将于10月6日举办开发者日，市场预期发布新的消费级AI代理产品，甚至可能推出挑战谷歌Chrome地位的AI浏览器。瑞银研报指出，OpenAI计划在现有130亿美元收入基础上，到2030年实现2000亿美元目标。分析师预测，OpenAI此次开发者日将重点发布消费级AI产品，包括即时结账功能、个性化AI代理ChatGPT Pulse，以及旅行预订代理等新业务方向。本周重磅经济与财报日程日期关键词主要事件休市安排 10月6日周一美国全球供应链压力指数、星座品牌业绩关注美国供应链压力指数；星座品牌(STZ.US)盘后业绩 A股休市，沪深港股通双向关闭 10月7日周二美联储官员讲话、美国纽约联储1年期通胀预期关注纽约联储1年期通胀预期；美联储博斯蒂克、米兰、卡什卡利发言港股休市，A股休市，沪深港股通关闭 10月8日周三美国EIA原油数据关注EIA原油数据；港股长风药业(02652.HK)上市 A股休市，沪深港股通关闭 10月9日周四美联储会议纪要、鲍威尔演讲、美国10年期国债竞拍关注批发销售、天然气库存；美股百事可乐(PEP.US)、达美航空(DAL.US)盘前业绩正常开市 10月10日周五美国一年期通胀率预期初值关注密歇根大学消费者信心指数初值、通胀率初值；港股金叶国际(08549.HK)、挚达科技(02650.HK)上市正常开市编辑总结美国政府关门事件正在对经济数据发布及金融市场造成深远影响。短期内，关键数据延迟可能增加市场对美联储降息的预期。同时，美元贬值预期推动比特币、黄金及风险资产反弹。美联储内部鹰鸽分歧明显，市场高度关注鲍威尔及其他官员发言。OpenAI开发者日将进一步影响科技板块走势。在当前多重事件交织下，投资者需关注政策动态、数据发布及市场风险偏好变化，以调整投资策略。常见问题解答问1：美国政府关门将对经济数据发布造成哪些具体影响？答：政府关门导致关键经济数据如贸易平衡、初请失业金人数、库存数据等可能被推迟发布。历史上，2013年政府关门持续16天，随后两个月内多种数据发布被延迟。数据缺失增加了市场的不确定性，可能影响投资者决策和美联储货币政策预期。问2：为什么政府关门会推动比特币和其他风险资产上涨？答：政府关门增加了市场对美元贬值和政策不确定性的预期，投资者倾向于转向去中心化资产和避险资产。比特币因其去中心化特性，受到资金流入推动，同时美股和黄金等风险资产也因市场风险偏好回升而上涨。问3：美联储内部鹰鸽分歧如何影响市场预期？答：部分官员对提前降息持谨慎态度，担心通胀和就业风险；另一些官员则主张迅速降息以刺激经济。市场对降息时机和幅度的不确定性增加了利率和资产价格波动，投资者需关注会议纪要及官员讲话以判断政策倾向。问4：OpenAI开发者日可能对科技板块带来哪些影响？答：预计OpenAI将发布新的消费级AI产品和AI浏览器，这标志着公司业务多元化发展。新产品可能带动收入增长和市场关注度提升，从而影响相关科技股表现。同时，该事件也可能推动AI应用场景扩展及投资者对AI产业前景的预期。问5：本周的经济与财报日程中投资者应重点关注哪些事件？答：投资者需关注美国供应链压力指数、EIA原油数据、消费者信心指数初值、美联储会议纪要及官员讲话。此外，巴菲特持仓股星座品牌、百事可乐、达美航空及港股新股上市等也可能影响个股和板块走势，提供投资机会及市场方向信号。来源：今日美股网
今日美股网10-07 00:10
观点：特朗普治下的美国经济正把所有鸡蛋放在人工智能一个篮子里，然后踩碎其他篮子
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左右。而现在，增速可能会接近两倍。今年标普500指数的涨幅中，近60%来自七家大型科技公司。人工智能带来的光鲜外表，让政府有了继续推行错误政策的余地：美国的实际总体关税水平几乎回到了四月份宣布的高位，副总统呼吁政府参与美联储的利率决策，而特朗普更在就业报告不佳后解雇了劳工统计局局长。这种情况比把所有经济“鸡蛋”放在一个篮子里更糟，更像是把所有鸡蛋放在一个篮子里，再把其他篮子都踩碎。非人工智能领域的经济正面临压力。正如经济学家们预期的那样，关税推高了通胀，拖累了增长。招聘停滞，年轻人找工作尤其困难。青年失业率达到10.5%，除去疫情时期，这一水平已接近十年来的最高点。这些问题，人工智能热潮恐怕只会加剧而非缓解。明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡里最近指出，建设人工智能数据中心需要大量资金，但运营它们的工人却并不需要很多。把这两个经济部分分开看其实不太合理。如果没有数据中心建设资金，资本也会流入其他类型的投资领域。人工智能的主导地位可能正在抑制其他行业的发展。类似的情况曾在上世纪90年代的互联网热潮中出现，当时中小制造企业很难获得融资，因为资金都流向了各种互联网公司——有的成功，有的破产。目前看来，两股强大的经济力量正朝相反方向拉扯。一方面，特朗普政府的贸易战以及对美联储等机构的攻击，使投资者更加谨慎、企业更加不安，经济更加脆弱；另一方面，移民放缓也造成了严重影响。去年经济原本预计到2034年会因为移民增加而扩大3%，但现在这种假设已经不成立。人工智能带来的好处或许能抵消部分政策造成的拖累。回顾上一次科技热潮可以给我们启示。上世纪90年代初，劳动生产率增长缓慢，平均不到1%；到了十年末，在计算机化和互联网革命的推动下，增长率提升到3%，帮助经济腾飞，也让联邦政府实现了多年未有的财政平衡。类似的事情或许正在重演。总统并不能控制经济周期，也无法改变人口趋势，更不能立刻降低食品价格。经济好的时候，政治人物常被过度赞扬；经济差时，又被过度指责。但现在，政策错误却没有受到足够的追究。估计显示，仅关税一项就会使经济长期比原本应有的规模小0.4%，主要通过削弱生产率和投资来实现。即使技术进步带来了显著好处，也并不意味着我们能掌控的经济杠杆就不重要——错误的政策最终仍会造成损害。如果历史有借鉴意义，这场技术革命将改变世界，但也会带来经济动荡。这就是互联网泡沫破裂的故事，也是19世纪英国“铁路狂热”的故事。那时投资者疯狂投入最终无利可图的项目，Pets.com获得了融资，利物浦和利兹之间还修建了多条重复的铁路线路。最终泡沫破裂、金融市场崩溃、投资者蒙受损失、人们失去生计。大规模劳动力被取代的情况可能正在到来。自动化可能加剧全球不平等，金融危机也可能正在酝酿。由私募基金支持的保险公司，正把投保人的资金投入人工智能热潮所需的能源与基础设施建设中，就像金融危机前银行把资金投入自己都未完全理解的房地产市场一样。当然，也可能人工智能需要更长时间才能真正改变经济。早在1987年，经济学家罗伯特·索洛就曾打趣道：“你在任何地方都能看到计算机时代的影子，唯独在生产率统计里看不到。” 后来那些增长确实出现了，但花了很多年才显现。市场通常能对政策制定者起到约束作用。而这次，人工智能热潮却掩盖了现实问题。要顺利度过这一阶段，我们需要制定能扩张经济、增强韧性的政策。至少，我们应当避免那些正在削弱经济的特朗普政策。来源：加美财经
加美财经10-07 00:00
英国经济将崩溃？资产将面临股汇债三杀？
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债崩盘？图3：富时 100 vs. 标普500 来源：路孚特，TradingKey 4. 第三杀：英债崩盘？因养老金基金对长期国债的结构性需求下降，近期英国 30 年期国债收益率大幅飙升，进而导致国债收益率曲线急速陡峭化。不过，从未来走势看，长期国债收益率继续大幅上涨的概率非常低，主要有两方面原因：一是英国央行已将量化紧缩规模从 1000 亿英镑下调至 700 亿英镑；二是英国债务管理局推行 “缩短债券发行久期” 策略，已将长期国债发行占比从去年的近 20% 降至约 10%。这两项举措均会减少长期国债的市场供给，推高价格，从而压低其收益率。在短期国债方面，尽管英国央行因通胀居高不下而放缓降息步伐，但其降息周期尚未终结。受此影响，短期国债收益率预计将缓慢小幅下行。综合来看，过去一年间收益率呈现的 “短降长升” 态势或将被打破（图 4）；展望未来，整条收益率曲线预计将小幅下移。换而言之，因该曲线大幅上移而引发英债崩盘的可能性极低。综上，关于股汇债三杀风险极低的判断，离不开对整体经济的研究。接下来，我们将具体分析英国的宏观经济情况。图4：英国国债收益率曲线（%）来源：路孚特，TradingKey 5. 宏观经济 5.1 悲观者的聚焦：英国债务不少看空英国经济的投资者与分析师，讨论中总绕不开一个话题 —— 近期英国国债收益率的飙涨。从表面看，此次收益率飙升源于需求的大幅下滑。但 “冰冻三尺非一日之寒”，真正根源在于英国近年来持续高企的债务水平，而这背后是英国政府开支难以削减的困境。例如，医疗与养老金支出不仅占比高，且属于刚性支出；个人独立补助（PIP）因残障定义不断放宽及人口老龄化，支出逐年大幅增加；冬季燃料补助同样难以缩减。这一系列因素，使得英国政府净财务与总财务规模，从 2016 年的 1.57 万亿英镑、1.75 万亿英镑，攀升至如今的约 2.8 万亿英镑、3 万亿英镑。10 年间，两者涨幅均超 75%（图 5.1.1）。政府债务高企引发市场对其偿债能力的担忧，在 9 月 2 日直接推动 30 年期国债收益率升至 5.69%，创下 1998 年以来的新高（图 5.1.2）。我们承认，政府债台高筑对英国经济影响深远，但也需看到，英国经济并非一无是处。图5.1.1：英国政府债务（十亿英镑）来源：路孚特，TradingKey 图5.1.2：英国30年期国债（%）来源：路孚特，TradingKey 5.2 经济增长今年上半年，英国经济呈现较强劲增长态势。其中，一季度实际 GDP 环比增长 0.7%，二季度环比增长 0.3%；受此带动，两季度同比增速分别达到 1.7% 和 1.4%（图 5.2）。尽管面临政府债务担忧、劳动力市场疲软，以及秋季财政预算案可能包含的财政紧缩政策等因素影响，但高频数据并未出现断崖式下跌。以需求端为例，英国零售销售在 5 月出现负增长后，6 至 8 月明显回暖，这三个月的同比增速均值为 0.8%。供给端方面，尽管制造业 PMI 数据依旧不景气，但在英国经济中占比更高的服务业 PMI 处于扩张区间，录得 51.9。综上，我们预计英国经济增速将持续放缓，不过所谓 “全面崩盘” 的说法，实属子虚乌有。图5.2：英国实际GDP（%）来源：路孚特，TradingKey 5.3 通胀自去年 9 月英国整体 CPI 降至 1.7% 的最低点后，该数据便逐月回升。截至今年 8 月，整体 CPI 已升至 3.8% 的高位。与此同时，过去一年间，英国核心 CPI 也始终维持在 3% 以上。这意味着，无论是整体通胀还是核心通胀，均远高于英国央行设定的 2% 目标（图 5.3）。不过，展望未来，我们预计英国通胀将逐步回落，具体原因有两点：其一，今年推升整体通胀率的因素多为短期性的，例如水费与电费上涨、雇主将部分已上调税费转嫁至消费者等；而随着能源价格趋于稳定，未来几个季度的通胀压力将得到缓和。其二，英国经济增速放缓的态势，将从需求端对通胀的持续攀升形成抑制。综上，鉴于英国经济虽放缓但不会陷入衰退，且当前高通胀预计将逐步下降，我们判断，英国经济虽呈现出滞胀迹象，但程度不会十分严重。图5.3：英国CPI（%，同比）来源：路孚特，TradingKey 5.4 货币政策为应对经济增速下滑，英国央行于去年 8 月正式启动降息周期。截至目前，该央行已将基准利率从 5.25% 下调至 4%，累计降幅达 125 个基点（图 5.4）。展望未来，鉴于短期内英国整体及核心通胀仍远高于目标水平，预计未来数月英国央行将暂停宽松周期。但从中期视角看，随着通胀回落与经济增速持续放缓，该央行宽松货币政策的大方向预计仍将维持不变。预计到 2026 年年底或 2027 年年初，英国央行基准利率将降至 3%。图5.4：英国央行政策利率（%）来源：路孚特，TradingKey 6. 总结综上所述，我们承认英国经济确实存在长期结构性问题。但仅依据部分负面新闻与短期市场动态，便断言英国经济崩溃、资产崩盘，我们认为这一观点过于危言耸听。基于上述分析，我们的基准判断为：英国经济面临轻度滞胀，英镑兑美元将继续呈现区间波动，英股仍会小幅上涨，英债收益率曲线则将小幅向下平移。至于悲观者所预言的经济崩溃及股汇债 “三杀”，我们相信其出现概率极低。打个比方，我们认为英国经济与资产恰似年迈老人缓步前行，而非病入膏肓、卧床不起。原文链接
TradingKey10-06 13:01
Amillex每日汇评：政府停摆引爆避险交易，黄金连创新高，OPEC+会议与美联储纪要成下周焦点
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新高；AMD涨近4%，博通涨超2%。标普500与道指盘中转跌，医疗板块跌近0.6%，辉瑞、默沙东、礼来均跌超1%，结束前两日强势。中概股延续涨势，纳斯达克金龙中国指数盘初涨超2%，阿里巴巴早盘一度涨超5%。特斯拉三季度交付量49.7万辆超预期，但股价高开低走，早盘转跌近1.7%。芯片股强势：OpenAI员工股份出售估值达5000亿美元，凸显AI生态繁荣，推动英伟达等供应链个股创新高。医药股回调：前期涨幅较大叠加政策利好（药品关税豁免）短期出尽，资金轮动至科技板块。中概股韧性：估值修复与政策预期支撑情绪，市场关注中美关系潜在缓和信号。贵金属：黄金白银高位回调，美联储鹰派信号施压纽约期金跌超1%，现货黄金跌约1%，均脱离盘中所创历史高点。期银跌超3%，现货白银跌超2%，回调幅度大于黄金。美联储表态谨慎：达拉斯联储主席洛根称“降息需非常谨慎，避免政策逆转”，打压宽松预期。技术性获利了结：金价连续四日创新高后部分资金离场，但政府停摆与地缘风险仍构成中长期支撑。外汇市场：美元指数微幅波动，市场权衡美国政府停摆风险与欧美政策差异。原油市场：油价延续震荡，OPEC+增产预期与美国库存下降形成拉锯，短期缺乏明确方向。本周关注：美国政府停摆进展：原定周五发布的非农就业报告推迟，加剧市场不确定性。美联储官员讲话：关注威廉姆斯、博斯蒂克等官员对停摆环境下政策路径的表态。欧元区PPI数据：反映通胀压力传导迹象，影响欧央行政策预期。
Amillex安迈国际10-06 11:35
美股三大指数齐创高位 AI合作与医药股领涨黄金七连涨再创新高
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乏关键经济指引。尽管如此，道琼斯指数和标普500指数在周五盘中再创纪录高位，显示出投资者对经济韧性的信心。然而，在逊色的ISM服务业数据公布后，纳斯达克指数转跌，反映出市场对经济放缓的担忧。 AI合作与科技股动态科技板块在AI基建热潮的推动下表现活跃。日立与OpenAI签署谅解备忘录，共建人工智能基础设施，使日立股价在东京收盘上涨10.3%。富士通与英伟达宣布扩大合作，进一步增强AI产业链整合。与此同时，有媒体报道贝莱德接近完成400亿美元的数据中心收购交易，显示出资本市场对算力和数据中心的高度需求。 ISM数据与债市反应 ISM服务业PMI意外降至50，显示经济活动放缓，其商业活动指数更是五年来首次跌入收缩区间。受此影响，美债收益率短线下行，科技股如英伟达由涨转跌。与此同时，美联储票委古尔斯比警告称，过快降息可能带来通胀与失业率双重风险。这一言论对债市和股市均形成压力。医药板块领涨与机构评级强生因富国银行上调评级至“增持”而股价创历史新高，涨幅超2%。联合健康一度上涨4%，共同推动道指上行。医药股的反弹与机构信心提升形成呼应，显示出市场对医疗行业长期增长潜力的认可。原油供需与市场震荡美国西海岸雪佛龙炼油厂火灾一度推高油价，但市场对OPEC+可能增产及EIA数据显示库存增加的担忧导致原油价格全周大跌，创三个月来最大跌幅。表格对比了供需因素对油价的影响：因素影响雪佛龙炼厂事故短期推高油价 OPEC+增产预期加剧供应过剩，压低油价美国库存增加强化供需失衡，油价下跌铜矿事故与金属价格走势印尼Grasberg铜矿发生事故停产，导致全球供应受扰，铜价创一年新高。伦铜单周涨幅超过5%，纽铜涨幅更超7%，成为大宗商品中表现最亮眼的品种。分析人士指出，供应冲击叠加美元走软是支撑金属价格的关键动力。美股周度表现与行业ETF对比本周三大指数集体上涨，其中纳指累涨1.32%，道指累涨1.10%，标普500累涨1.09%。罗素2000表现更为强劲，累涨1.72%。行业ETF表现分化，公用事业与医疗业ETF最高涨幅1.16%，而半导体与科技行业ETF均小幅下跌。科技七巨头与芯片股表现苹果与微软延续涨势，英伟达全周大涨超5%，但Meta连续两周累计下跌超过4%，特斯拉因交付量低于预期两日跌超6%。芯片股方面，台积电美股收涨1.42%，全周涨幅达6.89%，而AMD和英特尔则承压下跌。中概股与个股动态中概股整体涨跌不一，京东下跌1.6%，阿里巴巴跌0.7%，而百度上涨近1.3%。个股方面，Palantir因军方通信系统问题下跌近7.5%，永利度假村和金沙集团因澳门风暴风险大跌超过7%。欧洲市场与医药股飙升欧洲股市本周显著反弹，斯托克600指数连续三日创收盘新高，累计上涨2.87%。其中，诺和诺德、阿斯利康等医药巨头大幅拉升，医疗板块全周涨幅超9%，成为欧洲市场的绝对领军力量。黄金白银与大宗商品行情黄金期货连续七周上涨，创下历史新高，周涨幅达2.62%。白银突破47美元关口，创14年来新高。铜价连续上涨，显示大宗商品市场在避险与供给冲击下双重受益。编辑总结整体来看，尽管美国政府关门导致非农数据缺席，但市场在AI投资热潮、医药股走强以及黄金等避险资产支持下，展现出较强韧性。然而，ISM数据疲软与原油大跌提醒投资者，全球经济仍面临不确定性，资金流向更加分散化。常见问题解答问1：为什么美股在缺乏非农数据情况下还能创新高？答：投资者更多关注企业盈利与产业热点，如AI合作与医药股评级提升，这些消息增强了市场信心。同时，美债收益率回落为股市提供了支撑。问2： ISM服务业PMI下滑意味着什么？答： PMI跌至50临界值，表明服务业活动趋缓。这可能暗示经济增长动能减弱，引发市场对未来利率政策和企业盈利的担忧。问3：为什么原油价格在短期内剧烈波动？答：炼厂事故推高短期供需紧张预期，但OPEC+增产和美国库存上升使市场转向供应过剩担忧，因此原油呈现大幅震荡走势。问4：铜价上涨的核心原因是什么？答：印尼大型铜矿停产造成全球供应紧张，加之美元走弱推高大宗商品价格，使铜价连续上涨，成为资金追逐的焦点。问5：投资者应如何看待黄金的连续上涨？答：黄金的强势反映出市场避险情绪升温，叠加美元走软和实际利率下降，进一步提升了黄金吸引力。但长期走势仍需关注通胀与利率环境变化。来源：今日美股网
今日美股网10-05 00:11
美国政府停摆致非农数据缺席高盛估算失业申请人数上升黄金突破3880美元
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在非农报告缺席的情况下，美股期货承压。标普500期货与纳斯达克100期货盘前均回吐早间涨幅。避险需求推动黄金价格上涨，现货黄金突破3880美元/盎司，单日涨幅达0.62%。这一表现显示，投资者在经济数据缺失背景下倾向于配置安全资产。美联储官员言论与就业预期芝加哥联储主席Goolsbee表示，根据联储内部估算，9月失业率可能达到4.3%。他强调，劳动力市场总体仍然稳定，但美联储的双重使命（物价稳定与充分就业）正在同时面临压力。因此，他对提前大幅降息持谨慎态度，呼吁在数据不完整的情况下保持政策克制。政治博弈与就业数据透明度在数据未公布的背景下，美国国内政治争议加剧。参议院民主党人Elizabeth Warren公开指责称：“白宫收集了就业数据。如果特朗普没有什么要隐瞒的，他应该立即公布。”这一表态凸显就业数据在政策讨论和选举氛围下的高度敏感性。高盛数据分析与失业救济趋势尽管政府关门，高盛经济学家通过各州公布的数据进行推算，认为美国就业市场已出现轻微波动。其分析显示：截至9月27日当周，首次申请失业救济人数升至约22.4万人，高于此前报告的21.8万人。截至9月20日当周，持续申领失业救济人数降至191万人，较前一周减少2万人。经济学家Jan Hatzius指出，高盛采用了劳工部的季节性调整模型，并估算了亚利桑那州与马萨诸塞州的缺失数据。这一结果显示，就业市场虽仍具韧性，但存在轻微放缓迹象。编辑总结综上所述，政府停摆使得非农与失业数据的发布延后，加剧了市场的不确定性。短期内，黄金价格走高，反映出投资者的避险情绪。美联储官员在失业率预估中强调谨慎，政治层面的争论进一步加剧就业数据的敏感度。高盛的独立分析为市场提供了部分参考，显示美国劳动力市场虽稳定但已出现轻微压力。常见问题解答问1：为什么美国9月非农就业数据未能按时公布？答：因政府停摆，劳工部的统计与数据发布工作暂停。待政府恢复运作后，数据才会正式公开。问2：政府停摆对市场的直接影响是什么？答：市场缺乏关键经济数据参考，投资者难以判断基本面，导致股市承压。同时，避险需求提升黄金等资产价格。问3： Goolsbee提到的4.3%失业率估算是否可信？答：这是基于联储模型的推算，缺乏官方数据验证，但对市场而言具有一定参考意义，特别是在评估劳动力市场趋势时。问4：高盛是如何估算失业救济申请人数的？答：高盛利用各州公布的数据，并根据劳工部的季节性调整方法，对缺失州的数据进行推算。其结果显示首次申请人数上升，持续申领人数下降。问5：投资者应如何应对数据缺失的风险？答：投资者可以参考市场机构的替代性分析，如高盛的推算，同时关注黄金等避险资产的表现。但需谨慎对待短期波动，避免过度解读。来源：今日美股网
今日美股网10-05 00:11
美股收盘三大指数涨跌不一特斯拉AMD表现引关注
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涨幅0.51%，报46758.28点；标普500指数微涨0.01%，报6715.79点；纳斯达克综合指数下跌63.54点，跌幅0.28%，报22780.51点。整体成交活跃，但表现分化明显。主要个股涨跌分析在成交额居前的个股中，特斯拉(TSLA.O)下跌1.42%，英伟达(NVDA.O)下跌0.67%，Palantir(PLTR.O)跌幅达到7.47%，而苹果(AAPL.O)上涨0.35%。此外，稀土公司USA Rare Earth(USAR.O)大涨14.3%，核能公司Nano Nuclear Energy(NNE.O)上涨6.7%，福特汽车(F.N)上涨3.6%，AMD(AMD.O)下跌约3%，英特尔(INTC.O)下跌1.26%。行业板块对比公司/板块涨跌幅行业类型特斯拉(TSLA.O) -1.42% 新能源汽车英伟达(NVDA.O) -0.67% 半导体 Palantir(PLTR.O) -7.47% 数据分析苹果(AAPL.O) +0.35% 科技硬件 USA Rare Earth(USAR.O) +14.3% 稀土 Nano Nuclear Energy(NNE.O) +6.7% 核能福特汽车(F.N) +3.6% 传统汽车 AMD(AMD.O) -3% 半导体英特尔(INTC.O) -1.26% 半导体市场影响及投资者解读三大股指表现分化反映出投资者在科技股与传统工业股之间的不同预期。特斯拉和AMD的下跌显示部分投资者对科技板块短期调整持谨慎态度，而USA Rare Earth和Nano Nuclear Energy的上涨表明资源类及新能源板块获得资金青睐。行业分析师指出，半导体和数据分析板块短期内可能继续承压，但新能源和稀土领域存在潜在布局机会。编辑总结本次收盘数据显示，美股市场在高波动环境下呈现板块分化态势。传统科技巨头股如特斯拉、AMD及英特尔出现回调，而新能源、稀土及核能等成长性板块受到资金追捧。投资者应关注行业轮动趋势及宏观经济指标，以优化资产配置和风险管理。常见问题解答 Q1：为何道琼斯指数上涨而纳斯达克下跌？ A1：道指主要由工业和蓝筹股构成，而纳指以科技股为主。本次科技股如AMD、英伟达下跌导致纳指下跌，而福特汽车等传统工业和蓝筹股上涨支撑道指。 Q2：Palantir下跌幅度大，原因是什么？ A2：Palantir跌幅7.47%主要受市场对数据分析板块盈利前景的不确定性影响，同时投资者风险偏好下降导致其股价承压。 Q3：USA Rare Earth和Nano Nuclear Energy为何大幅上涨？ A3：USA Rare Earth受益于稀土价格上升和供应紧张预期，Nano Nuclear Energy则因新能源政策支持及核能技术进展受到市场资金追捧。 Q4：半导体板块未来走势如何？ A4：短期内，半导体板块如AMD和英特尔可能仍受宏观经济及需求波动影响，需关注订单情况、库存周期及市场情绪的变化。 Q5：投资者如何应对板块分化？ A5：投资者可通过资产配置分散风险，将资金适度分配在成长板块（新能源、稀土、核能）和防御性蓝筹股（传统汽车、科技巨头）中，同时关注市场动态和政策导向。来源：今日美股网
今日美股网10-05 00:10
标普500连续114个交易日未回调超AI热潮推动市场热情
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导读目录标普500指数连涨趋势分析期货市场表现与连涨纪录投资策略解析：杠铃策略推动市场热情的因素编辑总结常见问题解答标普500指数连涨趋势分析根据 www.Todayusstock.com 报道，美国股市正呈现单向上涨行情，标普500指数已连续114个交易日未出现5%的回调。这一现象显示市场情绪持续乐观，投资者对风险资产偏好增强，但也提示估值分化可能存在潜在风险。期货市场表现与连涨纪录截至发稿，标普500指数期货（.SPX）和纳斯达克100指数期货均上涨0.3%。如果这种趋势持续，两大指数有望创下自7月以来的最长连涨纪录，显示市场整体动能强劲。投资策略解析：杠铃策略美国银行策略师Michael Hartnett建议，投资者可采用杠铃策略来应对人工智能热潮，即将估值低廉的周期性资产与估值偏高的科技资产进行组合，以平衡估值极端差异，降低单一板块风险。推动市场热情的因素本周市场热情受到多重利好因素推动：全球基础设施合作伙伴公司正就收购Aligned数据中心进行深入谈判。 OpenAI持续宣布新的合作项目，推动人工智能产业发展。风险投资活跃，据PitchBook数据显示，今年以来，风险投资机构已向人工智能初创企业投入1927亿美元，创下全球纪录。编辑总结标普500指数连续114个交易日未出现5%回调，反映美国股市在人工智能热潮及基础设施投资推动下呈现长期乐观态势。投资者可采用杠铃策略平衡周期性和科技资产的估值差异，同时关注市场潜在回调风险和宏观经济动态，以实现稳健投资布局。常见问题解答 Q1：标普500连续114个交易日未回调意味着什么？ A1：这说明市场情绪持续乐观，股指短期内未出现大幅下跌，但也提示投资者需关注估值风险和潜在回调。 Q2：杠铃策略如何帮助投资者应对AI热潮？ A2：杠铃策略通过将估值低廉的周期性资产与估值偏高的科技资产组合，平衡风险和收益，降低单一板块波动对投资组合的影响。 Q3：本周市场热情主要受哪些因素推动？ A3：主要因素包括Aligned数据中心收购谈判、OpenAI新合作项目及风险投资对AI初创企业的大规模投入。 Q4：风险投资投入对市场有何影响？ A4：投资1927亿美元的资金流入人工智能初创企业，增强了科技板块活力，同时推动相关股指上涨。 Q5：投资者如何应对长期单向上涨行情？ A5：建议采用多元化和杠铃策略，平衡周期性和高估值科技资产，同时关注宏观政策、市场情绪和潜在回调风险。来源：今日美股网
今日美股网10-05 00:10
标普500指数上涨30%与职位空缺暴跌720万背离分析揭秘AI经济新格局
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导读目录标普500与职位空缺20年同步趋势 ChatGPT发布后趋势背离原因 AI对经济与就业的影响科技巨头与创业公司竞争分析标普500与职位空缺20年同步趋势根据 www.Todayusstock.com 报道，过去20年，标普500指数与美国非农职位空缺数量呈现高度同步的走势。从2003年起，两者均经历了多次周期性波动，尤其在经济复苏和衰退期间表现出一致性。职位空缺从最初的约400万逐步攀升，至2022年3月达到1200万的峰值，而同期标普500也呈现上涨趋势。然而，2022年10月后，这一同步性出现明显断裂。职位空缺数量大幅下降至720万，降幅约40%，而标普500则从低点反弹，截至2025年10月4日，其代表性ETF SPY价格为669.21美元，较2022年低点上涨约30%。这一背离引发市场对其背后驱动因素的广泛讨论。 ChatGPT发布后趋势背离原因 2022年11月，ChatGPT发布成为关键转折点。此后，职位空缺曲线开始显著下滑，而标普500却逆势上扬。分析显示，AI技术的快速普及可能改变了劳动力市场动态。企业可能通过自动化减少对人工的需求，导致职位空缺减少。同时，科技巨头凭借算力优势推动了市场信心，支撑了标普500的上涨。数据显示，SPY近一年的价格从2024年10月的568.64美元升至当前669.21美元，年涨幅显著。相比之下，职位空缺的剧烈下降可能反映了传统行业对AI冲击的初步反应。 AI对经济与就业的影响 AI的兴起对经济和就业市场产生了深远影响。传统上，K签（知识型签证）和H签（高技能签证）是吸引人才的重要手段，但随着AI的普及，企业更倾向于投资于算力而非人力。表1对比了AI前后的就业策略：指标 AI前 AI后主要资源人力（K/H签）算力（AI基础设施）成本结构高人力成本高初始训练成本就业影响岗位增加岗位减少著名经济学家詹姆斯·罗宾逊近期表示：“AI正在重塑劳动力市场，短期内可能导致结构性失业，但长期看可能催生新产业。”这为当前趋势提供了理论支持。科技巨头与创业公司竞争分析 AI的发展为科技巨头提供了巨大机会，但对小型创业公司构成挑战。训练AI模型的高昂成本和快速的技术迭代成为主要壁垒。大型企业凭借资金和数据优势占据主导地位，而小型公司除非具备独特创新，否则难以生存。表2展示了两者对比：方面科技巨头创业公司资金实力充足有限技术迭代能力强弱市场机会高低（极少数例外）这一趋势可能加剧行业集中度，值得投资者密切关注。编辑总结标普500指数与职位空缺的背离反映了AI技术对经济结构的潜在影响。科技巨头在算力竞争中占据优势，而传统就业市场面临调整压力。数据表明，短期内市场可能继续受益于AI驱动的增长，但长期就业与经济增长的平衡仍需观察。行业集中度提升或成为未来趋势。【常见问题解答】问题1：为何标普500在职位空缺下降时仍上涨？答案：标普500的上涨可能与科技巨头在AI领域的投资有关。这些公司通过提高效率和利润率支撑了市场信心，而职位空缺的减少反映了自动化替代人工的趋势。SPY价格从2022年低点反弹30%，显示市场对AI前景的乐观预期。问题2：ChatGPT发布如何影响就业市场？答案：ChatGPT发布后，AI技术加速普及，企业开始减少对人工的依赖，导致职位空缺从1200万降至720万。自动化提高了生产效率，但也可能加剧短期结构性失业，尤其在传统行业。问题3：科技巨头为何在AI竞争中占优？答案：科技巨头拥有充足资金和数据资源，能够承担高昂的AI训练成本，并跟上技术迭代速度。小型创业公司因资源有限，难以与之竞争，除非具备突破性创新。问题4：AI会彻底取代K签和H签吗？答案：短期内，AI不会完全取代K签和H签，但其重要性可能下降。企业更倾向于投资算力，而非依赖高技能移民。詹姆斯·罗宾逊指出，AI可能催生新岗位，但传统需求会减少。问题5：投资者应如何应对当前趋势？答案：投资者可关注科技巨头相关股票，如SPY代表的标普500成分股，同时警惕行业集中度提升的风险。长期看，平衡AI增长与就业调整的基金可能更具吸引力。来源：今日美股网
今日美股网10-05 00:10
【美股收评】美股“强势”冲高回落，投资者无惧政府关门僵局？
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涨幅0.51%，报46758.28点；标普500指数收盘持平，报6715.79点；纳斯达克综合指数收盘下跌63.54点，跌幅0.28%，报22780.51点。罗素2000指数亦上涨0.8%。四大股指在盘中均创下历史新高。（图源：FX168）（图源：FX168）午后交易中，受关键科技股走低拖累，股市涨势受挫。帕兰提尔科技公司（Palantir Technologies）下跌6%，领跌标普500；特斯拉（Tesla）与英伟达（Nvidia）分别下跌近2%和约1%。芝加哥期权交易所波动率指数（CBOE Volatility Index）飙升，显示部分投资者通过买入看跌期权为未来的标普500下跌对冲风险。尽管如此，三大主要股指仍有望录得周线涨幅。标普500本周迄今上涨逾1%，道琼斯与纳斯达克同样上涨超过1%，小盘股指数罗素2000同期则大涨近2%。投资者基本忽略了政府关门带来的担忧。关门进入第三天，虽然这一停摆加剧了市场对宏观经济与政策阻力、通胀风险以及就业市场放缓的担忧，但市场普遍预期关门不会持续太久，从而限制了对美国经济的冲击。华尔街同样认为，这次关门不会阻碍人工智能交易的势头。历史上，政府关门对市场影响有限。此次关门导致经济数据“黑屏”。美国劳工部几乎全部业务暂停，原定周五公布的9月非农就业数据被迫延迟。虽然这在短期内减轻了股票市场的潜在压力，但也削弱了美联储在10月议息会议上制定利率决策时的数据支撑。根据CME FedWatch工具，市场普遍预期美联储届时将再降息25个基点。与此同时，就业市场的担忧继续升温。总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）周四威胁实施大规模裁员，并表示民主党人给了他“史无前例的机会”削减联邦机构。财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）同日对CNBC表示，当前的联邦资金中断可能会对“GDP、经济增长以及美国劳动者”带来冲击。美国国会预算办公室（Congressional Budget Office）估计，每天将有约75万联邦雇员被迫停工。这些言论出现在ADP最新报告发布后仅一天。数据显示，9月私人部门就业人数减少，为2023年3月以来最大降幅，再次显示就业市场走弱。部分分析人士认为，就业疲软与政府关门的叠加将强化美联储进一步降息的理由。 “我们认为，9月来自私营部门的数据替代了劳工部延迟发布的官方就业报告，虽然结果参差不齐，但已足以证明美联储在10月29日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上再次降息的合理性。”富国银行投资研究院（Wells Fargo Investment Institute）高级投资策略分析师詹妮弗·蒂默曼（Jennifer Timmerman）表示，“最新就业数据为经济敲响了‘警钟’，强化了市场对美联储继续降息的预期。这推动股市延续反弹，同时将10年期美债收益率压低至4.11%，为标普500创下新高提供了支撑。”
Peng10-04 04:32

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