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寒武纪跌超5%，科创芯片50ETF(588750)缩量回调！融资客坚定出手，ETF融资余额创新高！科技大厂加大本土芯片采购，下半年芯片业绩展望来了
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百度、阿里巴巴和腾讯共计投入616亿元人民币用于资本支出，同比增长168%，主要用于AI基础设施和本土芯片采购。中国计划在2026年前将AI芯片产量提升至目前的三倍，以降低对海外GPU的依赖。（来源于国元证券20250908《OpenAI与博通自研AI芯片预计2026年量产，中国科技巨头加大本土芯片采购》）【基本面：二季度半导体多数子板块实现业绩高速增长】天风证券指出，2季度半导体多数子板块实现业绩高速增长。晶圆代工：产能满载+涨价启动，国产龙头引领景气。中芯国际2025H1营收同比增长23.1%，华虹半导体营收增长19.1%，Q2产能利用率均超90%，预计Q3将继续增长。Q3龙头厂商或开启涨价，中芯国际指引环比增长5%-7%，华虹功率器件及模拟芯片需求强劲，长期看，国产替代+先进制程突破将成为持续增长动力。封测：先进封装需求增长，技术升级驱动增长，长电科技、通富微电、华天科技三大龙头营收同比分别增长20.1%、17.67%和15.81%，先进封装技术持续突破。设备材料零部件：国产替代深化，订单展望乐观。北方华创H1营收161.42亿元（+29.51%），立式炉/PVD/刻蚀设备出货均破千台；沪硅产业300mm硅片产能达75万片/月。整体来看，设备材料零部件板块因外部限制加速国产化，叠加先进制程产线布局，整体板块订单展望乐观。（来源于《25Q2半导体业绩总结及展望：AI驱动与国产替代共筑成长主线》）【下半年展望：全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱动下游增长】天风证券认为，综合来看2025年，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱动下游增长。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度半导体旺季期，建议关注存储/功率/代工/ ASIC/ SoC业绩弹性, 设备材料、算力芯片国产替代。存储板块预估3Q4Q25存储器合约价涨幅持续高增，企业级产品持续推进，带动龙头公司季度业绩环比增长明确，利基型存储25Q3有望开启涨价。功率模拟板块市场复苏信号已现，2季度业绩增速喜人。晶圆代工龙头开启涨价，H2业绩展望乐观，3季度预期稼动率持续饱满。端侧AI SoC芯片公司受益于端侧AI硬件渗透率释放，一二季度业绩已体现高增长，叠加2季度末3季度初AI眼镜密集发布，后续展望乐观。ASIC公司收入增速逐步体现，Deepseek入局助力快速发展。CIS受益智能车需求及龙头手机新品发布带动需求迭升。设备材料板块，头部厂商2025H1业绩表现亮眼，同时国产替代持续推进+行业在新一轮并购重组及资本运作推动下加速资源整合，助力本土头部企业打造综合技术平台并强化全球竞争力。（来源于《25Q2半导体业绩总结及展望：AI驱动与国产替代共筑成长主线》）【如何布局AI驱动与国产替代逻辑交织的芯片板块？科创芯片50ETF（588750）四大优势值得关注！】芯片产业链长、覆盖环节多，投资难度高，因此指数化投资是简单高效的投资选择。相比于其他芯片产品，科创芯片50ETF（588750）具备以下特点： 1、数据显示，对比全市场同类，科创芯片50ETF（588750）近一年跟踪精度、及其场外联接基金的表现均大幅领先；资金显然也是注意到这个关键点，科创芯片50ETF（588750）年内获资金净流入超22亿元，同类领先！科创芯片50ETF（588750）最新规模已超43亿元，规模及流动性完全满足投资者的各类交易需求（截至20250901，数据来源于上交所、Wind）。 2、芯片龙头孵化器：近3年来超90%的芯片公司选择在科创板上市,对芯片核心产业链环节（芯片设计、制造和设备等）覆盖度达90%，同类指数领先（申万三级行业口径，截至20250828）。业绩过硬高成长：科创芯片指数2025年Q1净利润增速高达70%，领先同类（数据来源于Wind，截至20250331）。注：成分股仅做展示使用，不构成投资建议 4、涨跌幅限制为20%，更高弹性：在行情爆发时，20%涨跌幅限制的科创芯片指数向上修复弹性更强！924以来，科创芯片指数累计涨幅达144%，领先其他芯片指数。数据来源：Wind 看好算力底层核心硬科技，聚焦科创芯片！$科创芯片50ETF(588750)跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖算力底层核心——尖端芯片产业链，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局AI算力核心环节，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。风险提示:基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。科创芯片50ETF（588750）跟踪上证科创板芯片指数，指数2020-2024年近5年的收益率为58.43%、6.87%、-33.69%、7.26%、34.52%。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。以上基金均属于较高风险等级(R4)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。科创板股票竞价交易的价格涨跌幅限制比例为20%，但在首次公开发行上市后的前五个交易日，进入退市整理期的首日以及上交所认定的其他情形下不实行涨跌幅限制。科创板企业业务模式较新，业绩波动可能性较大，不确定性较高，投资者应当关注可能产生的股价波动风险，审慎开展投资。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-08 15:41
中间价为去年11月来最强！非农爆冷，人民币看涨期权押注火了
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经报社(亚太)讯眼下，对冲基金加大对人民币兑美元看涨期权的押注，因为疲弱的美国就业数据显示出美国经济可能遇到麻烦。未来三个月押注离岸人民币升值相对于贬值的溢价，已接近2024年8月以来的最高水平。这表明快钱资金正加大对美元走弱的押注。 “在数据公布后，快钱客户希望重新布局美元走弱的行情，因此人民币升值期权押注，尤其是三个月期限的交易非常活跃，”法国兴业银行外汇期权全球联席主管Ruchir Sharma在伦敦表示。他指出，低于7.00的执行价特别受关注。上周在岸人民币收报7.1324兑1美元。对离岸人民币兑美元升值押注的需求上升，正值中国央行上月释放出愿意让人民币对美元升值的信号。周一(9月8日)人民币中间价设在去年11月以来的最强水平。同时，中国股市大幅上涨，削弱未来数月货币政策进一步宽松的预期，而上周五公布的美国8月就业数据则显示就业增长明显放缓。 Sharma表示，这一趋势可能会加快，因为“在数据公布前，我们的感觉是客户在美元兑亚洲新兴市场货币上的空头仓位并不多”。美国存托信托与清算公司（DTCC）的数据显示，上周五离岸人民币兑美元期权交易中名义金额最大的两笔，涉及6.90执行价的看跌期权。如果汇价在合约到期前跌破该执行价，该期权将获利。尽管许多交易员预计美元将进一步走弱，但关于贬值速度仍存在争论，因为市场已完全计入美联储本月25个基点的降息。 “我们只预期美元会逐步走低，”野村国际伦敦资深外汇期权交易员Sagar Sambrani表示，“市场目前已计入美联储本月大约28个基点的降息，而基于过去几个月美联储的表态，50个基点的降息几乎不可能。”
风起09-08 15:35
指数掘金 | 恒生指数大调！三支强力个股上位，成分股增加至88支
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智慧社会建设。中期营业额2,714亿元人民币，按年上升1.3%。盈利230亿元人民币，按年上升5.5%。每股派中期息18.12分人民币，按年增长8.4%。恒生指数代表基金：华夏恒生ETF（159920）、南方恒指ETF（513600）、鹏华恒生ETF（159271）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-08 14:10
中银证券：给予莱特光电增持评级
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中期利润分配方案为每10股派发现金红利人民币1.8元（含税）。看好公司下游OLED面板渗透率提升、OLED材料国产化率提高带来的良好发展机遇，维持增持评级。　　支撑评级的要点　　公司业绩稳健增长。25H1公司营收及归母净利润均同比增长，主要原因为OLED终端材料销售收入增加，同时公司持续深化降本增效、利润增加。25H1公司毛利率为74.72%（同比+8.52pct），净利率为43.34%（同比+5.68pct），期间费用率为23.88%（同比-0.29pct），其中财务费用率为0.13%（同比+0.56pct），主要系25H1美元汇率波动导致汇兑收益减少、贷款增加导致利息支出增加所致。25Q2公司营收及归母净利润同环比均实现增长，毛利率为76.71%（同比+10.02pct，环比+4.00pct），净利率为44.66%（同比+7.40pct，环比+2.65pct）。　　OLED面板渗透率提升，公司OLED终端材料持续发力。中报显示，智能手机领域，OLED面板渗透率稳步提升，柔性技术推动折叠屏等创新形态加速普及；IT领域，OLED显示在平板、PC、笔电等导入进程加快；车载显示领域，OLED渗透率亦同步提升。根据CINNOResearch数据，25Q1全球AMOLED智能手机面板出货量约2.1亿片（同比+7.5%），其中中国厂商出货量份额占比50.8%。京东方等国内面板厂商产能与技术持续提升，带动国产OLED终端材料需求增长。25H1公司OLED有机材料收入2.76亿元（同比+29.95%），毛利率为77.90%（同比+5.81pct），其中OLED终端材料销售收入2.62亿元（同比+31.63%）。根据中报，既有量产产品方面，Red Prime及Green Host稳定量产供应并持续升级迭代，预计25H2出货量将进一步提升。新产品方面，Red Host正稳步向规模化量产供货迈进，GreenPrime处于量产测试阶段，有望于年内实现批量供货；蓝光系列及其他材料在客户端验证进展顺利。上述新产品未来有望逐步形成规模效应。此外，公司积极布局蓝色磷光、叠层器件连接层CGL材料、窄光谱高色域MRTADF材料等相关前沿技术。客户拓展方面，在与京东方、天马、华星光电、信利等全球知名OLED面板厂商保持长期稳定合作的基础上，公司积极拓展硅基OLED等新兴领域客户，目前多支材料已成功通过国兆光电、观宇、创视界等客户的量产测试。　　中间体业务持续优化，新产品推进态势向好。根据中报，公司中间体业务涵盖OLED中间体与医药中间体两大板块，25H1公司OLED中间体板块重点推进了氘代类产品研发。客户方面，公司积极拓展海外终端材料客户市场，成功与SOLUS、P&HTech、SFC等多家国际知名终端材料企业达成合作，累计启动数十个合作项目，目前部分项目已顺利通过客户的验证测试，进入量产测试阶段。医药中间体板块，公司与佐藤制药、正大天晴制药等知名新药公司开展新药中间体深度合作，相关合作项目均按计划有序推进。此外，公司钙钛矿项目取得阶段性成果，2款添加剂产品在客户端测试结果较好。　　估值　　考虑到公司新产品仍处于逐渐上量阶段，且终端消费电子需求存在波动，调整盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为2.86/4.38/6.12亿元，每股收益分别为0.71/1.09/1.52元，对应PE分别为34.9/22.8/16.3倍。看好公司下游OLED面板渗透率提升、OLED材料国产化率提高带来的良好发展机遇，维持增持评级。　　评级面临的主要风险　　技术升级迭代的风险；下游需求复苏不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；公司主要收入来源于京东方的风险。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级7家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为36.07。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-08 13:51
明略科技入选IDC“中国AI Agent市场”标杆厂商，大模型技术实力获认可
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nt 企业级市场规模约为 190 亿（人民币），预计 2025—2028 年复合增长率超 110%。企业级市场呈现"场景价值密度驱动"特征，集中在高标准化流程、低人工重复劳动占比、高数据数字化率的领域。此外，应用场景落地呈现从试点到规模化复制的趋势。垂直领域厂商以行业 Know-how 为积累，"行业大模型+场景化工具"等不可替代性优势，将增强企业吸引力。一方面，AI Agent的流程自动化重塑企业运营效率。典型业务流程周期从"天级"压缩至"小时级"，并从"单一环节优化"转向"全链路协同"，实现端到端自动化的企业比例将显著提升，不仅提升执行效率，更将通过流程数字化与数据沉淀，为企业提供决策支持与持续优化的依据。另一方面，智能决策支持推动企业决策智能化转型。通过实时数据驱动与模型预测，将决策从"经验依赖"转向"数据智能"，降低人为误差与滞后性。在营销领域，Agent 可以整合用户画像与实时数据生成投放策略，提升广告转化率与预算分配效率。采用智能决策 Agent 的企业中，多数表示其决策质量较人工方案有显著提升。明略科技作为企业级Agentic Model引领者，始终以“通过链接数据，打造可信智能，让企业高效运转、加速创新”为使命。此次入选既是对明略科技大模型技术实力与客户服务能力的权威认可，也是对Agentic Model技术发展的有力助推。未来，明略科技将以此为契机，持续深化大模型技术的场景化应用，携手更多企业共同迈向智能化转型新阶段。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-08 11:32
东港股份：浙商证券投资者于9月5日调研我司
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经验。在技术研发方面，我们具备制作数字人民币钱包（卡）的能力，也已经研发了该类产品，正在做相关的产品资质认证。公司关注数字人民币等数字货币的政策和技术发展情况，以及产品具体的应用市场和商业模式，未来将根据客户和市场需要开发相关产品。问：上半年智能卡业务增加较快的原因是什么？答：智能卡业务同比增长较快的原因主要得益于我们客户的拓展，主要包括两方面，一方面是银行卡客户数量的增加，另外一个方面是原有客户订单金额也在提升。受益于这两个方面，智能卡产品有了较大幅度的增长。针对快速增长的订单，我们正在扩大产能，争取更多的市场份额。东港股份（002117）主营业务：印刷类业务,覆合类业务和技术服务类业务。东港股份2025年中报显示，公司主营收入5.81亿元，同比上升0.28%；归母净利润7849.57万元，同比上升10.87%；扣非净利润7597.13万元，同比上升17.86%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入3.05亿元，同比上升10.51%；单季度归母净利润3555.52万元，同比上升29.86%；单季度扣非净利润3499.8万元，同比上升45.52%；负债率27.98%，投资收益156.59万元，财务费用-3.02万元，毛利率34.66%。融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1903.11万，融资余额减少；融券净流入0.0，融券余额增加。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-08 11:31
大消费的“金九”行情真要来了？
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计2025年社零总额有望突破50万亿元人民币，消费作为内需主力的地位越来越稳。二、【细分赛道分化明显，龙头优势突出】从上半年业绩来看，大消费内部其实出现了明显的结构性分化，所以大家一定要把握准方向。就从消费ETF（510150）跟踪的消费80来说，指数重仓医药、食品饮料、汽车、电器、零售、制造、农林牧渔等大消费各个细分赛道，各个板块均面临着强烈的低位待涨需求，正在承接资金的高切低需求。 1、食品饮料：估值已到历史低位目前食品饮料行业的动态市盈率大概在21-23倍，像万得食品饮料指数仅处于上市以来6.15%的分位点，比历史中枢还低了20%。茅台这样的白酒龙头，动态PE也才20倍左右，确实不贵。白酒方面，二季度业绩其实比市场预期要好，龙头酒企算是熬过了压力测试期。双节临近，高端白酒需求仍然坚挺，很多区域龙头比如酒鬼酒、口子窖、舍得等都值得看。另外乳制品行业正在逐季改善，机构预计原奶价格2025年下半年见底，2026年确定性上涨，龙头像伊利股份有望进入盈利修复期。调味品、速冻食品行业也在慢慢走出低谷，消费ETF（510150）中又很多相关个股。汽车：政策驱动，业绩亮眼。汽车行业上半年表现非常出色。已发中报的271家公司里，近九成实现盈利。医药生物：创新药出海成果显著。医药行业今年喜报频传，20多家公司上半年净利润翻倍，恒瑞、药明康德这些千亿巨头也继续保持强劲增长，医疗器械板块也可以低位反转。 4、农林牧渔：板块整体估值仍处于低位，海大集团、牧原股份、温氏股份、大北农等中报业绩亮眼，安全边际高、并且近期接连反弹、显现出初步的启动迹象。因此，如果大家想要同时把握低估值修复 + 高成长赛道，可以借道消费ETF（510150）这种同时布局医药、汽车、白酒、食品饮料、养殖等细分的产品，真正意义上的“大消费”全景式埋伏。作者：三好金融民工风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界09-08 11:30
海关总署：8月份我国货物贸易出口增长4.8%，进口增长1.7%，出口、进口连续3个月实现双增长
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稳增长态势，进出口总值29.57万亿元人民币，同比（下同）增长3.5%。其中，出口17.61万亿元，增长6.9%；进口11.96万亿元，下降1.2%，降幅较前7个月收窄0.4个百分点。8月份，我国货物贸易进出口总值3.87万亿元，增长3.5%。其中，出口2.3万亿元，增长4.8%；进口1.57万亿元，增长1.7%，出口、进口连续3个月实现双增长。前8个月我国进出口主要特点：一、一般贸易、加工贸易进出口增长前8个月，我国一般贸易进出口18.89万亿元，增长2.2%，占我外贸总值的63.9%；加工贸易进出口5.34万亿元，增长6.1%，占18.1%；保税物流方式进出口4.23万亿元，增长5.6%。二、对东盟、欧盟进出口增长前8个月，东盟为我第一大贸易伙伴，我与东盟贸易总值为4.93万亿元，增长9.7%，占我外贸总值的16.7%。欧盟为我第二大贸易伙伴，我与欧盟贸易总值为3.88万亿元，增长4.3%，占我外贸总值的13.1%。美国为我第三大贸易伙伴，我与美国贸易总值为2.73万亿元，下降13.5%，占我外贸总值的9.2%。同期，我国对共建“一带一路”国家合计进出口15.3万亿元，增长5.4%。三、民营企业、外商投资企业进出口增长前8个月，民营企业进出口16.89万亿元，增长7.4%，占我外贸总值的57.1%，比去年同期提升2.1个百分点；外商投资企业进出口8.59万亿元，增长2.3%，占我外贸总值的29.1%；国有企业进出口4.02万亿元，下降8.1%，占我外贸总值的13.6%。四、机电产品占出口比重超6成，集成电路和汽车出口增长明显前8个月，我国出口机电产品10.6万亿元，增长9.2%，占我出口总值的60.2%。其中，自动数据处理设备及其零部件9465.9亿元，增长0.6%；集成电路9051.8亿元，增长23.3%；汽车6052.3亿元，增长11.9%。同期，出口劳密产品2.75万亿元，下降1.5%，占我出口总值的15.6%。其中，服装及衣着附件7380亿元，下降0.7%；纺织品6787.5亿元，增长2.6%；塑料制品5004亿元，增长0.6%。出口农产品4725.5亿元，增长2%。五、主要大宗商品进口价格下跌，机电产品进口值增长前8个月，我国进口铁矿砂8.02亿吨，减少1.6%，进口均价下跌14.1%；原油3.76亿吨，增加2.5%，均价下跌12.9%；煤3亿吨，减少12.2%，均价下跌25%；天然气8191.3万吨，减少5.9%，均价下跌7.1%；大豆7331.2万吨，增加4%，均价下跌11.9%；成品油2673.3万吨，减少17.8%，均价下跌3.9%。此外，进口初级形状的塑料1791.8万吨，减少6.8%，均价下跌0.4%；未锻轧铜及铜材353.6万吨，减少2.1%，均价上涨5%。同期，进口机电产品4.72万亿元，增长5.2%。
金融界09-08 11:20
央行国债买卖操作“重启”预期升温，30年国债ETF博时(511130)最新规模、份额创新高
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券发行管理、央行国债买卖操作及完善离岸人民币国债发行机制等议题进行了深入研讨。会议表示，双方一致认为财政政策与货币政策的协同发力，为应对当前复杂多变的市场环境、推动经济持续回升向好提供了有力保障。下一步，要继续积极发挥部、行联合工作组机制作用，深化合作，加强协同，持续推动我国债券市场平稳健康发展，共同保障财政政策、货币政策更好落地见效。机构分析指出，此次会议释放出财政政策与货币政策协同发力的信号，宏观调控正从“单一工具发力”转向“多政策协同”。预计未来财政政策和货币政策在节奏、方向和力度上将更加一致，以提升政策落地效率，为宏观经济稳定提供有力支撑。规模方面，30年国债ETF博时最新规模达203.45亿元，创近1年新高。份额方面，30年国债ETF博时最新份额达1.88亿份，创近1年新高。资金流入方面，30年国债ETF博时最新资金净流入2.85亿元。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”10.46亿元，日均净流入达2.09亿元。 30年国债ETF博时紧密跟踪上证30年期国债指数，上证30年期国债指数从上海证券交易所上市的国债中，选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的债券作为指数样本，以反映沪市相应期限国债的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，上证30年期国债指数前十大权重股分别为25超长特别国债02、23附息国债23、24特别国债04、21附息国债05、24特别国债01、22附息国债08、21附息国债14、23附息国债09、22附息国债24、25附息国债02，前十大权重股合计占比100%。以上产品风险等级为：中低（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-08 11:11
9月8日上海银行间同业拆借利率
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or）是由信用等级较高的银行自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。货币隔夜 1周 2周 1个月 3个月 6个月 9个月 1年人民币 1.353 1.438 1.471 1.52 1.55 1.611 1.65 1.66 更多信息请查看https://www.fx168news.com/data/borrowingrate
FX168财经集团09-08 11:06

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