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瑞银策略师表示，市场可能对收益过于乐观，美股估值再次被推高，这个夏天美股要走钢丝

位的担忧。” 报告中排名靠前的股票包括博通、Qualys、Zscaler和Pure Storage。瑞银认为，消费类板块，包括住房、个人用品、耐用品、零售和汽车，从目前来看仍然存在下行风险。如果经济硬数据持续下滑，这些板块可能还有更多下行空间。他们不看好的股票包括Polaris、American Eagle和Deckers Outdoor。（市场观察）来源：加美财经

加美财经06-21 00:00

6月20日数字经济概念下跌1.99%，板块个股元隆雅图、致远互联跌幅居前

.64%）、泽宇智能（2.37%）、安博通（1.35%）、拉卡拉（1.15%）、中远海发（0.82%）、垒知集团（0.66%）、东方嘉盛（0.65%）、ST证通（0.46%）、ST智知（0.45%）、鸿博股份（0.43%）、英特集团（0.29%）、恒宝股份（0.27%）序代码股票名称现价涨跌幅主力资金净额主力资金净占比 1 002878 元隆雅图 20.78 -10.0 -8365.40万 -7.65 2 688369 致远互联 23.99 -9.64 -675.21万 -3.74 3 430425 DR乐创技 22.91 -9.63 -658.22万 -5.25 4 300352 北信源 5.12 -9.54 -18796.96万 -19.81 5 000948 南天信息 18.31 -8.17 -7888.46万 -10.09 6 301428 世纪恒通 38.08 -7.75 -5102.60万 -12.17 7 003029 吉大正元 23.78 -7.43 -655.60万 -0.98 8 300624 万兴科技 59.04 -7.43 -14628.24万 -16.64 9 603613 国联股份 20.95 -6.72 -10392.96万 -24.49 10 300271 华宇软件 7.46 -6.63 -1768.72万 -3.59 11 002995 天地在线 18.1 -5.73 -1607.69万 -10.97 12 300311 任子行 6.41 -5.18 -2765.01万 -8.30 13 837592 华信永道 65.93 -5.11 -547.92万 -1.78 14 300525 博思软件 13.58 -5.1 1580.28万 4.06 15 603123 翠微股份 11.76 -5.08 -2484.98万 -1.99 16 603106 恒银科技 8.79 -5.08 -3928.60万 -13.16 17 301380 挖金客 33.34 -4.74 -1348.26万 -9.78 18 002474 榕基软件 6.5 -4.69 -2498.82万 -13.80 19 300872 天阳科技 21.12 -4.52 418.76万 0.24 20 300378 鼎捷数智 32.02 -4.42 -3191.69万 -9.84 板块涨幅居前的股票包括：景兴纸业（10.06%）、安妮股份（9.99%）、信息发展（5.82%）、*ST信通（5.03%）、四方精创（3.95%）、合众思壮（3.8%）、海南华铁（3.61%）、ST易联众（2.72%）、路桥信息（2.64%）、泽宇智能（2.37%）、安博通（1.35%）、拉卡拉（1.15%）、中远海发（0.82%）、垒知集团（0.66%）、东方嘉盛（0.65%）、ST证通（0.46%）、ST智知（0.45%）、鸿博股份（0.43%）、英特集团（0.29%）、恒宝股份（0.27%）

金融界06-20 19:27

ETF盘中资讯|AI网络建设再提速，中际旭创午后翻红涨逾2%！创业板人工智能ETF华宝盘中溢价频现，资金逢跌买入

再次启动。国际芯片龙头Marvell和博通的在手ASIC项目持续增加，ASIC或将与英伟达算力卡共同驱动下一轮Capex投入和网络建设浪潮。从AI投资到AI收入、再到AI投资的良性循环已经形成，光模块、铜缆等互联部件更新升级趋势更加明朗，迎来高景气。建议关注在光模块产业链、铜缆/AEC（Active Electric Cable有源铜缆）等方向布局领先的厂商。华西证券认为，互联网大厂资本开支投入预期上调，主要系海外AI需求尤其是新增企业需求快速增长，Token量呈现加速增长态势，持续推动AI Capex保持高投入。中长期看AI应用仍处于极早期，作为算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长能力。当前时点，该机构表示，算力板块持续具备底层需求与估值支撑。其中高速光模块仍处于低估值，业绩确定的性价比时期；此外，包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复。把握AI赛道机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套，高效地捕捉AI主题行情，以“光模块”龙头为先锋，囊括AI基建、算力硬件、AIDC、云计算、AI+应用等热门AI赛道。数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界06-20 13:57

云ASIC崛起挑战英伟达：Meta与微软2026-2027年AI芯片部署提速

化、低成本AI解决方案的需求日益成熟。博通首席执行官谭浩克（Hock Tan）在2025年6月财报电话会上表示：“我们预计到2027年，至少三家超大规模客户将部署百万级xPU集群。”这一趋势为供应链企业如广达、欣兴电子和Bizlink带来新机遇。 Meta与微软ASIC部署计划 Meta Platforms的MTIA（Meta Training and Inference Accelerator）项目是云ASIC发展的关键里程碑。Meta计划2025年第四季度推出MTIA T-V1，由博通设计，2026年中期推出性能更强的MTIA T-V1.5，并于2026年下半年实现规模化部署。MTIA T-V1.5的中介层尺寸将接近英伟达下一代Rubin GPU，采用复杂的40层HLC PCB和液冷转风冷设计。野村供应链分析显示，Meta目标2026年MTIA产量达200万套，但受限于台积电CoWoS晶圆产能（预计仅3-4万片），实际产量可能低于预期。Meta首席执行官马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）表示：“自研AI芯片将显著降低算力成本，加速我们的AI创新。” 微软则计划2027年大规模部署自研Maia系列ASIC。Maia 100目前HBM存储堆叠较少，中介层尺寸较小，但微软正积极提升规格以追赶英伟达。微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）在2025年5月表示：“我们致力于构建端到端的AI基础设施，Maia芯片将优化Azure云的AI性能。”尽管Meta和微软的ASIC项目面临量产挑战（如CoWoS封装尺寸和材料短缺），但其定制化特性使云服务商能以较低成本满足特定AI需求，威胁英伟达高毛利（70-80%）的GPU市场。英伟达的战略应对面对云ASIC的崛起，英伟达并未坐视不理。在2025年台北国际电脑展上，英伟达推出NVLink Fusion，开放专有互连协议，支持其AI GPU与第三方CPU或定制xPU的连接。这一半定制化架构旨在保留部分云计算市场份额。英伟达首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）表示：“NVLink Fusion将巩固我们在下一代AI工厂中的核心地位。”此外，英伟达凭借CUDA生态系统、领先的计算密度和无与伦比的NVLink互连技术，维持在企业AI解决方案中的优势。野村指出，尽管业界尝试推出开放规格的UALink，但其性能到2026-2027年仍难以匹敌NVLink。英伟达还通过与台积电合作，加速采用先进制程技术，进一步拉大与竞争对手的差距。 AI ASIC与GPU市场对比 AI ASIC与英伟达AI GPU在出货量和成本效益上呈现明显差异。以下为2025年主要AI加速器的出货量预测对比：加速器公司 2025年预计出货量（万台）特点 AI GPU 英伟达 500-600 高毛利（70-80%），通用性强，CUDA生态支持 TPU 谷歌 150-200 定制化，成本效益高，中介层尺寸较大 Trainium2 亚马逊 140-150 优化AWS云服务，HBM堆叠较少 MTIA Meta 50（2026年目标200）开发早期，复杂PCB设计，液冷架构 Maia 微软未量产（2027年启动）定制Azure需求，规格升级中 2025年，谷歌和亚马逊的AI ASIC出货量已达英伟达AI GPU的40%-60%，显示ASIC的快速追赶。ASIC解决方案通过更高物料成本（BOM）弥补性能差距，但整体成本低于英伟达GPU，对云服务商更具吸引力。然而，英伟达在集群扩展连接性和生态系统方面的优势短期内难以撼动。投资者需权衡ASIC的成本效益与英伟达的技术领先性。编辑总结云ASIC的崛起为AI计算市场注入新活力，Meta和微软分别于2026年和2027年加速自研ASIC部署，挑战英伟达在AI集群中的主导地位。谷歌和亚马逊的TPU与Trainium已展现出显著出货量，凸显ASIC的成本效益优势。英伟达通过NVLink Fusion和CUDA生态系统积极应对，维持技术壁垒。供应链企业如广达、欣兴电子和Bizlink有望从ASIC项目中获益，但需警惕CoWoS晶圆短缺和材料供应风险。投资者应关注云服务商的ASIC量产进展，同时平衡英伟达的长期竞争优势与市场估值风险，多元化布局AI供应链将是明智选择。 2025年相关大事件 2025年6月10日：英伟达在台北国际电脑展发布NVLink Fusion，支持与第三方CPU和xPU互连，巩固AI计算市场地位，股价日内涨3.2%。 2025年5月28日：博通公布2025财年第二季度财报，AI相关收入同比增长280%，确认Meta、谷歌等客户2026年百万级xPU部署计划。 2025年3月18日：微软与英伟达宣布深化合作，Azure云集成Blackwell GPU，同时推进Maia ASIC开发，预计2027年量产。 2025年2月25日：英伟达发布2025财年第四季度财报，营收393亿美元，同比增长78%，AI GPU需求推动数据中心业务增长。专家点评 Ray Wang，半导体分析师，2025年6月17日：英伟达的NVLink Fusion战略性地开放互连协议，避免完全失去云计算市场，但ASIC的成本优势将推动Meta和微软加速部署。来源：CNBC市场评论 Laura Martin，Needham分析师，2025年6月12日：Meta的MTIA V1.5若能克服量产挑战，将显著降低AI算力成本，但英伟达的CUDA生态仍是企业AI的首选。来源：Needham研究报告 Dan Ives，Wedbush证券分析师，2025年6月10日：英伟达在AI GPU市场的领先地位短期内难以撼动，但云ASIC的崛起将压缩其毛利率，建议关注供应链受益者如广达。来源：Wedbush证券研究报告 Mark Lipacis，杰富瑞分析师，2025年6月9日：谷歌和亚马逊的TPU与Trainium出货量快速增长，2026年ASIC市场份额可能逼近30%，英伟达需持续创新以维持优势。来源：杰富瑞研究报告 Catherine Wood，ARK Invest首席执行官，2025年6月16日：云ASIC的定制化趋势将推动AI计算多样化，Meta和微软的项目为供应链企业带来新机会，长期看好AI芯片生态。来源：ARK Invest市场评论来源：今日美股网

今日美股网06-19 00:10

英伟达最新营收超指引！什么信号？科创芯片50ETF(588750)连续回落，资金逢跌布局！全球半导体企业资本开支大增13%

券表示，英伟达FY26Q1营收超指引，博通营收创单季新高，并指引25Q3收入同比持续高增，AI景气持续旺盛带动算力芯片需求。（来源于招商证券《海外大厂指引AI需求旺盛，国内存储等行业延续复苏态势》）半导体资本开支持续增长的背后，是AI浪潮带来的芯片需求。当前我国本土化AI加速发展，本土先进制程扩产加速，国产化率持续攀升。在“AI浪潮+自主创新”双轮驱动下，国产芯片配置良机已至，可关注科创芯片50ETF（588750）！【全球半导体龙头资本开支提升，AI需求仍是扩产的主驱动力】华泰证券预计2025E/2026E全球主要半导体企业资本开支同比+13%/+3%，2025E预测值较2024/11预测上调9%，其中2025E中国市场资本开支预期较2024/11也有所上调，主要反映：1）以DeepSeek为代表的中国本土AI发展迅速，本土晶圆厂先进制程扩产加速；2）尽管成熟制程价格面临压力，但成熟制程产能全球占比仍有提升空间，扩产并未放缓。（来源于华泰证券20250617《【全球科技战略】全球半导体设备代工：关注中国市场设备份额“东升西降”和AI投资机会》）【国产芯片厂商加速崛起，国产化率持续攀升】据华泰证券统计的10家国内半导体制造和22家国内及海外设备企业中国区收入数据，可以发现，1Q25中国及海外半导体设备企业中国区收入合计117亿美元，其中我国设备企业收入保持39%同比高速增长，国产化率达到18%，同比+6pct。往后看，据华泰预测及机构一致预期，国内主要设备公司收入2025年同比或增长30%，国产化率或同比+7pct至23%。（来源于华泰证券20250617《【全球科技战略】全球半导体设备代工：关注中国市场设备份额“东升西降”和AI投资机会》）【芯片板块的投资机会怎么看？】从当前来看，芯片板块基本面上行；从长期来看，芯片板块需求增长+国产替代双重逻辑强韧！ 1、基本面向上修复：全球半导体迈入上行周期，2024年全球半导体销售额增速达17%。企业盈利显著提升，成长性强，2025Q1芯片板块盈利修复趋势明确，Q1 整个芯片板块净利润同比+15.1%。科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年Q1净利润增速高达70%，2025年全年预计归母净利润增速高达104%，大幅领先于同类，成长性更强！需求快速增长：AI突飞猛进，芯片产业有望迎第二增长曲线。特别地，互联网龙头大厂积极布局AI领域，加大芯片相关资本开支，未来三年在云和AI的基础设施投入预计平均为每年1100亿至1200亿元，也提振了芯片产业链信心。德勤预计到2025年，新一代AI芯片规模将超过1500亿美元；到2027年，全球AI芯片市场将增长至4000亿美元，保守估计也将达到1100亿美元。国产替代加速：全球贸易格局的演变，促使半导体自主可控上升为我国产业发展的关键战略，有关部门持续加码对该领域的政策扶持。当前国产替代关键领域设备进行持续技术攻克，产业链各环节国产化率不断提升。看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-18 11:08

QDII基金5月表现：平均回报3.76%

金2025一季度末重仓台积电、英伟达、博通等。图2：建信新兴市场优选A近3个月净值走势华宝海外新能源汽车A在5月表现同样居前，收益率达到13.3%。数据显示，华宝海外新能源汽车A成立于2023年5月，主要投资境外上市的新能源汽车主题相关股票。根据最新财报，2025年一季度末，基金重仓股包括法拉利、英伟达、特斯拉、蔚来等。截至5月31日，该基金前5月净值上涨7.58%。此外，易方达全球医药行业人民币A、富国全球健康生活人民币A等医药相关基金在5月收益率同样居前。 40余只QDII基金收益率告负华泰柏瑞、万家基金等领跌另一方面，2025年5月仅40余只QDII产品收益率为负。华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯ETF在5月回撤幅度居前，达到5.9%。该基金的标的指数为南方东英沙特阿拉伯ETF。图3：万家全球成长一年持有A近3个月净值走势主动权益基金方面，万家全球成长一年持有A跌幅居前，5月收益率为-4.72%。该基金成立于2021年9月，基金经理为黄兴亮。根据基金2025年一季报，基金经理称：“基金组合变化不大，主要减持了短期涨幅较大而超限的个股，以及经营压力较大的部分软件个股，增持了港股创新药公司。截至季度末，基金持仓风格偏成长。” 【读财报】是由新华财经与面包财经共同打造的一档以上市公司财报解读为主要内容的栏目。新华财经是新华社承建的国家金融信息平台，内容全面覆盖全球股市、汇市和债市等金融市场，提供权威、专业、全面的金融信息服务。免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。版权声明：本作品版权归面包财经所有，未经授权不得转载、摘编或利用其它方式使用本作品。

面包财经06-18 10:15

隔夜美股全复盘(6.18) | 脑再生科技大涨30%，昨日一度暴涨4.3倍，年内累涨64208%

歌跌 0.4%，Meta跌 0.7%，博通跌 1.08%，伯克希尔跌 1.43%，特斯拉跌 3.88%，奈飞跌 0.38%。 LLY跌2.02%，VERV涨81.5%，礼来正在就收购基因编辑初创企业Verve Therapeutics 进行深入谈判，交易金额最高可达13 亿美元。 ORCL跌1.38%，甲骨文正在推出一个项目，此项目将助力供应商更便捷地向美国国防部销售包括人工智能在内的技术。 TMUS跌4.14%，软银48亿美元抛售T-Mobile股份，套现加码AI布局。 03 每日焦点 1、脑再生科技大涨30% 昨日一度暴涨4.3倍年内累涨64208% 6.18 脑再生科技(RGC.US)是一家早期生物科学公司，当下备受瞩目的脑机接口技术引爆股价。今年5月9日，脑再生科技宣布其新一代神经调控芯片通过FDA临床试验审批，将与全球顶尖医疗机构梅奥诊所合作，开展帕金森病治疗研究。今年6月2日，该公司宣布进行38比1的股票拆分，股票分配定于6月13日，拆分后的交易定于6月16日(即昨日，本周一)进行。流通股规模扩大后，散户投资者蜂拥入场，但流通股数量极少，推升股价飙涨。值得注意的是，截至2024年6月末，脑再生科技尚未从销售任何产品中获得任何收入，2021至2024财年，公司营收为0，且其核心疗法需通过FDA三期临床，失败概率高达80%(行业均值)。脑再生科技在2024财年财报中表示：“可能永远无法盈利”“持续经营存在不确定性”。 2、暴涨后火速套现女股神Cathie Wood抛售Circle逾34万股股票 6.17 随着Circle股价近期大幅上涨，一些投资者开始获利了结，其中包括知名投资人Cathie Wood旗下的方舟投资。根据6月16日公布的持仓数据显示，在本月早前斥资3.73亿美元买入Circle股票后，方舟近期已开始部分减持该股。此次减持正值Circle股价飙升之际。6月17日，其股价盘中一度触及165.60美元，最终收于151.06美元的历史新高。自6月5日以31美元的发行价上市以来，其股价累计上涨约387%。此次方舟的减持涉及旗下三只主动型ETF，合计共减持342,658股，总价值约为5170万美元，约占方舟最初持有的450万股仓位的7.6%。尽管有所减持，方舟目前仍持有超过415万股Circle股票，按当前价格算市值约为6.28亿美元，远高于最初的3.73亿美元投资。刘强东：京东将在全球主要货币国家申请稳定币牌照 6.17 据新浪，京东集团董事局主席刘强东今日在一场分享会中表示，京东希望在全球所有主要的货币国家申请稳定币牌照，然后通过稳定币的牌照实现全球企业之间的汇兑，将全球跨境支付成本降低90%，效率提高至10秒钟之内。“现在企业之间汇款平均需要2天到4天时间，成本也挺高。B端支付做完之后，我们就会朝C端支付渗透，希望有一天大家在全世界消费的时候可以用京东稳定币来支付。”刘强东称。 6.17 全球最大的银行摩根大通刚刚为一种名为“JPMD”的加密稳定币申请了商标。 6.17 美国参议院将于当地时间周二对《GENIUS法案》进行最终表决。 3、6.17 太阳能板块（Sunrun、Solaredge、Enphase Energy、First Solar）暴跌，美国参议院提出到2028年全面取消太阳能和风能税收抵免。 6.17 $ENPH $RUN $FSLR $SEDG | 参议院共和党税收法案将把 45Z 清洁燃料抵免延长至 2031 年，但如果使用外国生物燃料原料，抵免额将减少 20%。同时，该法案将从 2026 年开始逐步减少风能和太阳能的投资抵免，到 2028 年将完全取消。其他清洁能源技术，如水电和核能，到 2036 年将失去抵免额。 4、Verve Therapeutics暴涨81.5% 据报礼来以13亿美元高价收购该公司 6.17 有消息称礼来公司正准备以高达13亿美元的价格收购基因编辑初创公司Verve Therapeutics(VERV.US)，其中10亿美元为预付款，另外3亿美元将根据Verve达成特定临床里程碑支付。截至周一收盘，该公司市值仅为5.59亿美元，礼来的报价几乎是其当前市值的两倍。 5、马斯克的xAI成本不断攀升，每月烧钱10亿美元 6.18 据彭博，马斯克旗下人工智能初创公司xAI正试图通过债务和股权融资93亿美元，但根据与投资者分享的交易条款，即使在资金到位之前，该公司也计划在未来三个月内花掉其中一半以上。该公司融资和现金消耗的速度，鲜明地反映了人工智能行业前所未有的资金需求，以及迄今xAI带来的相对微薄的收入。据知情人士透露，马斯克的这家初创公司负责开发人工智能聊天机器人Grok，预计到2025年，该公司的杠杆现金流将达到约130亿美元，相当于每月超过10亿美元。因此，其高调的融资努力勉强跟上支出的步伐。 6.17 马斯旗下克xAI公司正在洽谈筹集43亿美元股权融资。特斯拉自动驾驶技术超越 Waymo - BI 6.17 彭博行业研究称，特斯拉的行驶里程为 30 亿英里，而 Waymo 为 2200 万英里；而且，特斯拉第一季度的碰撞率仅为每百万英里 0.15 次，而 Waymo 为 1.16 次，数据表明特斯拉实际上可能也更安全。特斯拉还有一项 Waymo 所不具备的功能：完整的汽车制造。这意味着更低的成本和更好的规模——特斯拉预计到 2026 年将拥有 3.5 万辆汽车，而 Waymo 的目标仅为 2000 辆。美国银行客户对美股采取防御性立场，为最近六周首次 6.17 以Jill Carey Hall为首的策略师团队在研究报告中写道，美国银行的客户六周来首次对美股采取防御性立场，上周净买入防御性板块，并卖出周期性板块。客户总体上是买家，净流入资金达8亿美元。科技、能源、医疗保健和必需消费品股均有流入。非必需消费品股的流出量最大，其次是工业股和公用事业股。去年回报率42%的对冲基金清空英伟达持股创始人曾称是毕生最佳选股 6.17 对冲基金创办人Jonah Cheng曾把英伟达称为他职业生涯中最好的选股。但他现在已经清空这家公司所有持股，这家市值3.5万亿美元芯片制造商的前景不再让他那么笃定。这位瑞银前分析师的科技基金去年回报率高达 42%，他是过去十年中受益于英伟达股价飞涨的投资者之一。2016年创立Captain Global Fund时，他买进的第一批股票之一就是英伟达，此后他又多次再投资。现在，他不再那么有把握了。Cheng在第一季出售了英伟达股票，理由是担心与GB200机柜有关的延误。他指出，库存风险、获利预测未能上修、来自客制化芯片的竞争等，都是他避开该股票的原因。 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）20:30 初请、美国5月新屋开工、美国5月营建许可

格隆汇06-18 07:07

AMD大涨，背后真实原因及资金意图！

除了和AMD合作，各大科技巨头还在与博通、迈威尔等芯片产商合作研发定制化芯片。因此，亚马逊与AMD的合作传闻有几分可能性。但是，我觉得AMD的大涨更多的来自基本面上的强势。从股价走势上看，AMD从2022年底到2024年初迎来大牛市，主要是ChatGPT横空出世带来的AI概念炒作。 2024年二季度到今年一季度，AMD股价大幅下跌，主要是股价巨大涨幅过后，估值创下历史新高：但从业绩上看，受PC、游戏等其他业务拖累，AMD整体营收增速并不喜人：直到今年一季度，传统的游戏显卡及嵌入式业务降幅收窄，加上数据中心及PC芯片的爆发，AMD整体营收增速恢复至36%，终于有了成长股的样子！自一季报发布后，AMD的股价连续上涨，昨日8.8%的涨幅只不过是上升趋势的产物，与之前的涨势相比，多了催化剂。根据一季报的指引，AMD二季度营收增速同样在32%左右，如果不是美国政府将MI300芯片纳入出口管制，AMD的增速会更好。其他几项业务，如游戏显卡及嵌入式业务也有望在下半年恢复增长！高速增长的AMD回来了，加上市销率估值处于近年来较低位置，以及美股大盘和半导体板块重回巅峰，博通历史新高、台积电和英伟达逼近历史最高点，AMD顺势腾飞也在情理之中。 AMD的新产品虽然在性能上有大幅提升，但从数据中心的收入来看，AMD只有英伟达的十分之一，而且，自ChatGPT之后，AMD和英伟达之间的差距是拉大，而非缩小的：有英伟达这个恐怖的对手存在，AMD注定是老二的命运，好在数据中心市场足够大，正如AMD CEO苏姿丰所预测的那样，预计到2028年，AI处理器的市场规模将超过5000亿美元，复合年增长率超过60%！就在几年前，整个半导体行业的市场规模也不过5000亿，而单单AI处理器就相当于再造了一个半导体行业！如此大的增量市场，AMD当然也能分一杯羹！逐步强劲的业绩、尚处地位的估值，除了上涨，还能怎样？

老虎证券06-17 20:18

6月17日上海自贸概念下跌0.29%，板块个股美迪西、北特科技跌幅居前

0.57%）、华贸物流（0.48%）、博通集成（0.45%）、金龙鱼（0.37%）、上港集团（0.35%）、上实发展（0.32%）、海立股份（0.28%）、芯原股份（0.26%）、东方明珠（0.13%）、外高桥（0.0%）、上汽集团（0.0%）、*ST凯鑫（0.0%）、龙头股份（-0.12%）、上海临港（-0.22%）、XD网达软（-0.29%）、派能科技（-0.34%）、张江高科（-0.37%）、上海机场（-0.41%）序代码股票名称现价涨跌幅主力资金净额主力资金净占比 1 688202 美迪西 34.57 -2.67 -299.41万 -1.78 2 603009 北特科技 44.75 -2.04 530.12万 1.86 3 600663 陆家嘴 9.41 -1.88 519.99万 6.04 4 603648 畅联股份 11.3 -1.74 -1643.56万 -8.77 5 600119 长江投资 8.6 -1.71 -1774.48万 -14.67 6 600689 上海三毛 11.81 -1.25 -378.51万 -9.65 7 600822 上海物贸 9.85 -1.01 -969.89万 -16.85 8 600284 浦东建设 6.71 -0.89 -196.42万 -4.57 9 600826 兰生股份 7.84 -0.88 -500.43万 -15.68 10 600278 东方创业 7.26 -0.82 -321.54万 -5.55 11 600708 光明地产 3.58 -0.56 -754.50万 -13.26 12 600639 浦东金桥 10.59 -0.47 30.11万 1.36 13 603329 上海雅仕 11.11 -0.45 -479.02万 -14.79 14 600676 交运股份 4.79 -0.42 -2123.17万 -15.03 15 600009 上海机场 31.79 -0.41 -932.02万 -4.32 16 600895 张江高科 24.48 -0.37 -921.08万 -5.01 17 688063 派能科技 43.79 -0.34 -48.31万 -0.53 18 603189 XD网达软 16.95 -0.29 124.88万 1.68 19 600848 上海临港 9.05 -0.22 -153.76万 -4.86 20 600630 龙头股份 8.17 -0.12 -602.31万 -12.21 板块涨幅居前的股票包括：飞乐音响（2.9%）、锦江在线（2.61%）、申达股份（0.57%）、华贸物流（0.48%）、博通集成（0.45%）、金龙鱼（0.37%）、上港集团（0.35%）、上实发展（0.32%）、海立股份（0.28%）、芯原股份（0.26%）、东方明珠（0.13%）

金融界06-17 19:17

6月17日国产软件概念下跌0.18%，板块个股汇金股份、正元智慧跌幅居前

.78%）、*ST天喻（2.74%）、博通股份（2.71%）、东方中科（2.34%）、新炬网络（2.34%）序代码股票名称现价涨跌幅主力资金净额主力资金净占比 1 300368 汇金股份 10.13 -7.91 -6627.34万 -7.11 2 300645 正元智慧 19.09 -7.51 -2670.99万 -3.53 3 300085 银之杰 38.9 -7.36 -59051.14万 -16.09 4 837592 华信永道 77.69 -5.89 -1937.79万 -2.38 5 002376 新北洋 7.96 -4.78 -2812.78万 -2.70 6 688418 震有科技 26.17 -4.0 -1626.54万 -13.55 7 688590 新致软件 19.51 -3.7 -1168.42万 -4.31 8 605589 圣泉集团 26.31 -3.63 -4585.30万 -14.59 9 002298 中电鑫龙 6.57 -3.38 -5163.24万 -6.46 10 300557 理工光科 26.91 -3.13 -1829.08万 -12.93 11 603039 泛微网络 53.32 -2.9 -2813.56万 -15.18 12 301024 霍普股份 43.59 -2.64 264.64万 0.79 13 002465 海格通信 12.87 -2.5 -27126.77万 -17.04 14 600476 湘邮科技 17.85 -2.46 -2298.85万 -7.35 15 688258 卓易信息 48.33 -2.4 -547.18万 -2.86 16 300561 *ST汇科 12.24 -2.39 -1970.75万 -14.80 17 002949 华阳国际 13.83 -2.33 323.61万 6.26 18 688109 品茗科技 29.84 -2.16 274.29万 4.43 19 688682 霍莱沃 28.87 -2.1 -636.26万 -9.47 20 688095 福昕软件 65.02 -2.09 -522.22万 -7.03 板块涨幅居前的股票包括：岩山科技（7.49%）、金一文化（5.64%）、四方精创（5.29%）、复旦复华（5.07%）、盈趣科技（4.49%）、优博讯（4.42%）、神州信息（4.2%）、中科金财（4.14%）、同洲电子（4.1%）、恒银科技（3.9%）、安邦护卫（3.36%）、新晨科技（3.23%）、武汉蓝电（3.07%）、思创医惠（2.96%）、挖金客（2.88%）、国盾量子（2.78%）、*ST天喻（2.74%）、博通股份（2.71%）、东方中科（2.34%）、新炬网络（2.34%）

金融界06-17 18:57

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